– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
SCOTTSDALE, Ariz., May 09, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- LifeStance Health Group, Inc. (NASDAQ: LFST), one of the nation’s largest providers of outpatient mental health care, today announced financial results for the quarter ended March 31, 2022.
(All results compared to prior-year comparative period, unless otherwise noted)Q1 2022 Highlights and FY 2022 Outlook
"We are pleased with the team’s disciplined execution of our strategy, which drove solid results in the first quarter, even through the recent pandemic surge and current labor market dynamics,” said Michael Lester, Chairman and CEO of LifeStance. “We believe that our first quarter performance positions us well for the balance of the year, and that our differentiated hybrid model will continue to drive our growth regardless of how patient care shifts between in-person and virtual visits. Additionally, patient demand for our services has never been stronger and our patient acquisition costs remain very low, as the vast majority of our patients come directly from sticky primary care referrals, in-network payor relationships, and organic online self-referrals. Most importantly, we are confident in our ability to continue expanding access to affordable, best-in-class outpatient mental healthcare to help people lead healthier, more fulfilling lives."
| Financial Highlights | ||||||||||||
| Q1 2022 | Q1 2021 | Y/Y | ||||||||||
| (in millions) | ||||||||||||
| Total revenue | $ | 203.1 | $ | 143.1 | 42 | % | ||||||
| Loss from operations | (64.9 | ) | (0.9 | ) | 7,111 | % | ||||||
| Center Margin | 54.2 | 44.0 | 23 | % | ||||||||
| Net loss | (62.3 | ) | (8.7 | ) | 616 | % | ||||||
| Adjusted EBITDA | 12.5 | 12.6 | (1 | %) | ||||||||
| As % of Total Revenue: | ||||||||||||
| Loss from operations | (32.0 | %) | (0.6 | %) | ||||||||
| Center Margin | 26.7 | % | 30.7 | % | ||||||||
| Net loss | (30.7 | %) | (6.1 | %) | ||||||||
| Adjusted EBITDA | 6.2 | % | 8.8 | % | ||||||||
(All results compared to prior-year period, unless otherwise noted)
Strategy and Key Developments
During the first quarter, LifeStance took several actions to support the company’s strategy to expand into new markets, build market density and offer a technology-enabled experience for patients and clinicians, including:
Balance Sheet, Cash Flow and Capital Allocation
LifeStance provided $3.3 million cash flow from operations during the first quarter of 2022. The company ended the first quarter with cash of $114.0 million and net long-term debt of $177.4 million.
LifeStance is reiterating its guidance for 2022 revenue of $865 million to $885 million, Center Margin of $240 million to $255 million, and Adjusted EBITDA of $63 million to $67 million.
For the second quarter of 2022, the company expects revenue of $209 million to $214 million, Center Margin of $57 million to $61 million, and Adjusted EBITDA of $12 million to $15 million.
(1) Guidance for the second quarter of 2022 and full year 2022 assumes no further COVID-related impacts or changes in the labor market environment.
Conference Call, Webcast Information, and Presentation
LifeStance will hold a conference call today, May 9, at 4:30 p.m. Eastern Time to discuss first quarter 2022 results. Investors who wish to participate in the call should dial 1-888-660-0230, domestically, or 1-409-217-8218, internationally, approximately 10 minutes before the call begins and provide conference ID number 1191785 or ask to be joined into the LifeStance call. A real-time audio webcast can be accessed via the Events and Presentations section of the LifeStance Investor Relations website (https://investor.lifestance.com), where related materials will be posted prior to the conference call.
About LifeStance Health Group, Inc.
Founded in 2017, LifeStance (NASDAQ: LFST) is reimagining mental health. We are one of the nation’s largest providers of virtual and in-person outpatient mental health care for children, adolescents and adults experiencing a variety of mental health conditions. Our mission is to help people lead healthier, more fulfilling lives by improving access to trusted, affordable, and personalized mental healthcare. LifeStance employs approximately 5,000 psychiatrists, advanced practice nurses, psychologists and therapists and operates across 32 states and more than 500 centers. To learn more, please visit www.LifeStance.com.
We routinely post information that may be important to investors on the “Investor Relations” section of our website at investor.lifestance.com. We encourage investors and potential investors to consult our website regularly for important information about us.
Forward-Looking Statements
Statements in this press release and on the related teleconference that express a belief, expectation or intention, as well as those that are not historical fact, are forward-looking statements. These statements include, but are not limited to full-year and second-quarter guidance, statements about the company’s financial position; business plans and objectives; general economic and industry trends; operating results; and working capital and liquidity and other statements contained in this presentation that are not historical facts. When used in this press release and on the related teleconference, words such as “may,” “will,” “should,” “could,” “intend,” “potential,” “continue,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “expect,” “plan,” “target,” “predict,” “project,” “seek” and similar expressions as they relate to us are intended to identify forward-looking statements. They involve a number of risks and uncertainties that may cause actual events and results to differ materially from such forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not limited to: we may not grow at the rates we historically have achieved or at all, even if our key metrics may imply future growth, including if we are unable to successfully execute on our growth initiatives and business strategies; if we fail to manage our growth effectively, our expenses could increase more than expected, our revenue may not increase proportionally or at all, and we may be unable to execute on our business strategy; our ability to recruit new clinicians and retain existing clinicians; if reimbursement rates paid by third-party payors are reduced or if third-party payors otherwise restrain our ability to obtain or deliver care to patients, our business could be harmed; we conduct business in a heavily regulated industry and if we fail to comply with these laws and government regulations, we could incur penalties or be required to make significant changes to our operations or experience adverse publicity, which could have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition; we are dependent on our relationships with affiliated practices, which we do not own, to provide health care services, and our business would be harmed if those relationships were disrupted or if our arrangements with these entities became subject to legal challenges; we operate in a competitive industry, and if we are not able to compete effectively, our business, results of operations and financial condition would be harmed; the impact of health care reform legislation and other changes in the healthcare industry and in health care spending on us is currently unknown, but may harm our business; if our or our vendors’ security measures fail or are breached and unauthorized access to our employees’, patients’ or partners’ data is obtained, our systems may be perceived as insecure, we may incur significant liabilities, including through private litigation or regulatory action, our reputation may be harmed, and we could lose patients and partners; our business depends on our ability to effectively invest in, implement improvements to and properly maintain the uninterrupted operation and data integrity of our information technology and other business systems; our existing indebtedness could adversely affect our business and growth prospects; and other risks and uncertainties set forth under “Risk Factors” included in the reports we have filed or will file with the Securities and Exchange Commission, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021. LifeStance does not undertake to update any forward-looking statements made in this press release to reflect any change in management's expectations or any change in the assumptions or circumstances on which such statements are based, except as otherwise required by law.
Non-GAAP Financial Information
This press release contains certain non-GAAP financial measures, including Center Margin, Adjusted EBITDA, and Adjusted EBITDA margin. Tables showing the reconciliation of these non-GAAP financial measures to the comparable GAAP measures are included at the end of this release. Management believes these non-GAAP financial measures are useful in evaluating the company’s operating performance, and may be helpful to securities analysts, institutional investors and other interested parties in understanding the company’s operating performance and prospects. These non-GAAP financial measures, as calculated, may not be comparable to companies in other industries or within the same industry with similarly titled measures of performance. Therefore, the company’s non-GAAP financial measures should be considered in addition to, not as a substitute for, or in isolation from, measures prepared in accordance with GAAP, such as net loss or loss from operations.
Center Margin and Adjusted EBITDA anticipated for the second quarter of 2022 and full year 2022 are calculated in a manner consistent with the historical presentation of these measures at the end of this release. Reconciliation for the forward-looking second quarter of 2022 and full year 2022 Center Margin and Adjusted EBITDA guidance is not being provided, as LifeStance does not currently have sufficient data to accurately estimate the variables and individual adjustments for such reconciliation. As such, LifeStance management cannot estimate on a forward-looking basis without unreasonable effort the impact these variables and individual adjustments will have on its reported results.
Management acknowledges that there are many items that impact a company’s reported results and the adjustments reflected in these non-GAAP measures are not intended to present all items that may have impacted these results.
Consolidated Financial Information and Reconciliations
| CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (unaudited) (In thousands, except for par value) | ||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
| CURRENT ASSETS | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 113,990 | $ | 148,029 | ||||
| Patient accounts receivable, net | 94,991 | 76,078 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 54,316 | 42,413 | ||||||
| Total current assets | 263,297 | 266,520 | ||||||
| NONCURRENT ASSETS | ||||||||
| Property and equipment, net | 170,927 | 152,242 | ||||||
| Intangible assets, net | 291,180 | 300,355 | ||||||
| Goodwill | 1,229,303 | 1,204,544 | ||||||
| Deposits | 3,679 | 3,448 | ||||||
| Total noncurrent assets | 1,695,089 | 1,660,589 | ||||||
| Total assets | $ | 1,958,386 | $ | 1,927,109 | ||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||
| CURRENT LIABILITIES | ||||||||
| Accounts payable | $ | 15,136 | $ | 14,152 | ||||
| Accrued payroll expenses | 73,207 | 60,002 | ||||||
| Other accrued expenses | 21,807 | 26,510 | ||||||
| Current portion of contingent consideration | 13,491 | 14,123 | ||||||
| Other current liabilities | 1,956 | 1,965 | ||||||
| Total current liabilities | 125,597 | 116,752 | ||||||
| NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||
| Long-term debt, net | 177,380 | 157,416 | ||||||
| Other noncurrent liabilities | 57,487 | 50,325 | ||||||
| Contingent consideration, net of current portion | 1,123 | 3,307 | ||||||
| Deferred tax liability, net | 54,281 | 54,281 | ||||||
| Total noncurrent liabilities | 290,271 | 265,329 | ||||||
| Total liabilities | $ | 415,868 | $ | 382,081 | ||||
| COMMITMENT AND CONTINGENCIES | ||||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
| Preferred stock – par value $0.01 per share; 25,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 0 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021 | — | — | ||||||
| Common stock – par value $0.01 per share; 800,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 374,323 and 374,255 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | 3,744 | 3,743 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,958,174 | 1,898,357 | ||||||
| Accumulated deficit | (419,400 | ) | (357,072 | ) | ||||
| Total stockholders' equity | 1,542,518 | 1,545,028 | ||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 1,958,386 | $ | 1,927,109 | ||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (unaudited) (In thousands, except for Net Loss per Share) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| TOTAL REVENUE | $ | 203,095 | $ | 143,132 | ||||
| OPERATING EXPENSES | ||||||||
| Center costs, excluding depreciation and amortization shown separately below | 148,893 | 99,134 | ||||||
| General and administrative expenses | 103,369 | 32,651 | ||||||
| Depreciation and amortization | 15,684 | 12,228 | ||||||
| Total operating expenses | $ | 267,946 | $ | 144,013 | ||||
| LOSS FROM OPERATIONS | $ | (64,851 | ) | $ | (881 | ) | ||
| OTHER INCOME (EXPENSE) | ||||||||
| Loss on remeasurement of contingent consideration | (434 | ) | (307 | ) | ||||
| Transaction costs | (278 | ) | (1,534 | ) | ||||
| Interest expense | (3,441 | ) | (8,632 | ) | ||||
| Other expense | — | (89 | ) | |||||
| Total other expense | $ | (4,153 | ) | $ | (10,562 | ) | ||
| LOSS BEFORE INCOME TAXES | (69,004 | ) | (11,443 | ) | ||||
| INCOME TAX BENEFIT | 6,676 | 2,761 | ||||||
| NET LOSS | $ | (62,328 | ) | $ | (8,682 | ) | ||
| Accretion of Redeemable Class A units | — | (36,750 | ) | |||||
| NET LOSS AVAILABLE TO COMMON STOCKHOLDERS/MEMBERS | $ | (62,328 | ) | $ | (45,432 | ) | ||
| NET LOSS PER SHARE, BASIC AND DILUTED | (0.18 | ) | (0.15 | ) | ||||
| Weighted-average shares used to compute basic and diluted net loss per share | 350,849 | 305,538 | ||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (unaudited) (In thousands) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
| Net loss | $ | (62,328 | ) | $ | (8,682 | ) | ||
| Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 15,684 | 12,228 | ||||||
| Stock-based compensation | 59,855 | 605 | ||||||
| Amortization of debt issue costs | 295 | 403 | ||||||
| Loss on remeasurement of contingent consideration | 434 | 307 | ||||||
| Change in operating assets and liabilities, net of businesses acquired: | ||||||||
| Patient accounts receivable, net | (18,121 | ) | (3,116 | ) | ||||
| Prepaid expenses and other current assets | (12,065 | ) | (8,042 | ) | ||||
| Accounts payable | 1,852 | 3,014 | ||||||
| Accrued payroll expenses | 12,759 | 7,314 | ||||||
| Other accrued expenses | 4,943 | 5,878 | ||||||
| Net cash provided by operating activities | 3,308 | 9,909 | ||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
| Purchases of property and equipment | (27,910 | ) | (11,081 | ) | ||||
| Acquisitions of businesses, net of cash acquired | (22,945 | ) | (754 | ) | ||||
| Net cash used in investing activities | (50,855 | ) | (11,835 | ) | ||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
| Payments of deferred offering costs | — | (323 | ) | |||||
| Proceeds from long-term debt | 20,000 | 26,200 | ||||||
| Payments of debt issue costs | — | (955 | ) | |||||
| Payments of long-term debt | (331 | ) | (785 | ) | ||||
| Payments of contingent consideration | (5,720 | ) | (1,546 | ) | ||||
| Taxes related to net share settlement of equity awards | (441 | ) | — | |||||
| Net cash provided by financing activities | 13,508 | 22,591 | ||||||
| NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (34,039 | ) | 20,665 | |||||
| Cash and Cash Equivalents - Beginning of period | 148,029 | 18,829 | ||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS – END OF PERIOD | $ | 113,990 | $ | 39,494 | ||||
| SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF CASH FLOW INFORMATION | ||||||||
| Cash paid for interest | $ | 3,091 | $ | 6,806 | ||||
| Cash paid for taxes, net of refunds | $ | (60 | ) | $ | 3 | |||
| SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF NON CASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
| Unpaid deferred offering costs included in accounts payable and other accrued expenses | $ | — | $ | 1,871 | ||||
| Equipment financed through capital leases | $ | 57 | $ | 14 | ||||
| Contingent consideration incurred in acquisitions of businesses | $ | 2,470 | $ | 808 | ||||
| Acquisition of property and equipment included in liabilities | $ | 12,320 | $ | 7,498 | ||||
| RECONCILIATION OF LOSS FROM OPERATIONS TO CENTER MARGIN (unaudited) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (in thousands) | ||||||||
| Loss from operations | $ | (64,851 | ) | $ | (881 | ) | ||
| Adjusted for: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 15,684 | 12,228 | ||||||
| General and administrative expenses(1) | 103,369 | 32,651 | ||||||
| Center Margin | $ | 54,202 | $ | 43,998 | ||||
(1) Represents salaries, wages and employee benefits for our executive leadership, finance, human resources, marketing, billing and credentialing support and technology infrastructure and stock-based compensation for all employees.
| RECONCILIATION OF NET LOSS TO ADJUSTED EBITDA (unaudited) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (in thousands) | ||||||||
| Net loss | $ | (62,328 | ) | $ | (8,682 | ) | ||
| Adjusted for: | ||||||||
| Interest expense | 3,441 | 8,632 | ||||||
| Depreciation and amortization | 15,684 | 12,228 | ||||||
| Income tax benefit | (6,676 | ) | (2,761 | ) | ||||
| Loss on remeasurement of contingent consideration | 434 | 307 | ||||||
| Stock-based compensation expense | 59,855 | 605 | ||||||
| Management fees(1) | — | 89 | ||||||
| Transaction costs(2) | 278 | 1,534 | ||||||
| Other expenses(3) | 1,794 | 632 | ||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 12,482 | $ | 12,584 | ||||
(1) Represents management fees paid to certain of our executive officers and affiliates of our Principal Stockholders pursuant to the management services agreement entered into in connection with the TPG Acquisition. The management services agreement terminated in connection with the IPO. (2) Primarily includes capital markets advisory, consulting, accounting and legal expenses related to our acquisitions. (3) Primarily includes costs incurred to consummate or integrate acquired centers, certain of which are wholly-owned and certain of which are affiliated practices, in addition to the fees paid to former owners of acquired centers and related expenses that are not reflective of the ongoing operating expenses of our centers. Acquired center integration and other are components of general and administrative expenses included in our unaudited consolidated statements of operations. Former owner fees is a component of center costs, excluding depreciation and amortization included in our unaudited consolidated statements of operations.
СКОТТСДЕЙЛ, Аризона, 09 мая 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- LifeStance Health Group, Inc. (NASDAQ: LFST), один из крупнейших в стране поставщиков амбулаторной психиатрической помощи, сегодня объявил финансовые результаты за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
(Все результаты по сравнению со сравнительным периодом предыдущего года, если не указано иное) Основные моменты за 1 квартал 2022 года и прогноз на 2022 финансовый год
"Мы довольны дисциплинированным выполнением нашей стратегии командой, которая добилась хороших результатов в первом квартале, даже несмотря на недавний всплеск пандемии и текущую динамику рынка труда”, - сказал Майкл Лестер, председатель и главный исполнительный директор LifeStance. “Мы считаем, что наши результаты за первый квартал хорошо позиционируют нас на остаток года, и что наша дифференцированная гибридная модель продолжит стимулировать наш рост независимо от того, как уход за пациентами меняется между очными и виртуальными посещениями. Кроме того, спрос пациентов на наши услуги никогда не был таким высоким, а наши затраты на привлечение пациентов остаются очень низкими, поскольку подавляющее большинство наших пациентов поступают непосредственно от липких направлений на первичную медицинскую помощь, отношений с плательщиками в сети и обычных онлайн-обращений. Самое главное, мы уверены в нашей способности продолжать расширять доступ к недорогому, лучшему в своем классе амбулаторному психиатрическому лечению, чтобы помочь людям вести более здоровую и полноценную жизнь".
| Financial Highlights | ||||||||||||
| Q1 2022 | Q1 2021 | Y/Y | ||||||||||
| (in millions) | ||||||||||||
| Total revenue | $ | 203.1 | $ | 143.1 | 42 | % | ||||||
| Loss from operations | (64.9 | ) | (0.9 | ) | 7,111 | % | ||||||
| Center Margin | 54.2 | 44.0 | 23 | % | ||||||||
| Net loss | (62.3 | ) | (8.7 | ) | 616 | % | ||||||
| Adjusted EBITDA | 12.5 | 12.6 | (1 | %) | ||||||||
| As % of Total Revenue: | ||||||||||||
| Loss from operations | (32.0 | %) | (0.6 | %) | ||||||||
| Center Margin | 26.7 | % | 30.7 | % | ||||||||
| Net loss | (30.7 | %) | (6.1 | %) | ||||||||
| Adjusted EBITDA | 6.2 | % | 8.8 | % | ||||||||
(Все результаты по сравнению с периодом предыдущего года, если не указано иное)
Стратегия и ключевые события
В течение первого квартала LifeStance предпринял несколько действий в поддержку стратегии компании по выходу на новые рынки, наращиванию плотности рынка и предоставлению пациентам и врачам опыта, основанного на технологиях, в том числе:
Баланс, Движение денежных средств и Распределение капитала
LifeStance обеспечил денежный поток в размере 3,3 миллиона долларов от операционной деятельности в течение первого квартала 2022 года. Компания завершила первый квартал с денежными средствами в размере 114,0 млн долларов и чистым долгосрочным долгом в размере 177,4 млн долларов.
LifeStance подтверждает свои прогнозы по выручке на 2022 год в размере от 865 до 885 миллионов долларов, средней рентабельности от 240 до 255 миллионов долларов и скорректированной EBITDA от 63 до 67 миллионов долларов.
Во втором квартале 2022 года компания ожидает выручку от 209 до 214 миллионов долларов, среднюю маржу от 57 до 61 миллиона долларов и скорректированную EBITDA от 12 до 15 миллионов долларов.
(1) Руководство на второй квартал 2022 года и весь 2022 год не предполагает никаких дальнейших последствий или изменений на рынке труда, связанных с COVID.
Конференц-связь, Информация о веб-трансляции и презентация
LifeStance проведет селекторное совещание сегодня, 9 мая, в 4:30 вечера по восточному времени, чтобы обсудить результаты первого квартала 2022 года. Инвесторы, желающие принять участие в звонке, должны набрать 1-888-660-0230 внутри страны или 1-409-217-8218 за рубежом примерно за 10 минут до начала звонка и указать идентификационный номер конференции 1191785 или попросить присоединиться к звонку LifeStance. Доступ к аудиотрансляции в режиме реального времени можно получить через раздел "Мероприятия и презентации" веб-сайта LifeStance по связям с инвесторами (https://investor .LifeStance.com ), где соответствующие материалы будут размещены до проведения телефонной конференции.
О компании LifeStance Health Group, Inc.
Основанная в 2017 году, LifeStance (NASDAQ: LFST) переосмысливает психическое здоровье. Мы являемся одним из крупнейших в стране поставщиков виртуальной и очной амбулаторной психиатрической помощи детям, подросткам и взрослым, страдающим различными психическими расстройствами. Наша миссия состоит в том, чтобы помочь людям вести более здоровую и полноценную жизнь, улучшая доступ к надежной, доступной и персонализированной психиатрической помощи. В LifeStance работают около 5000 психиатров, медсестер продвинутой практики, психологов и терапевтов, и он работает в 32 штатах и более чем в 500 центрах. Чтобы узнать больше, пожалуйста, посетите www.LifeStance.com .
Мы регулярно размещаем информацию, которая может быть важна для инвесторов, в разделе “Отношения с инвесторами” нашего веб-сайта по адресу investor.LifeStance.com . Мы призываем инвесторов и потенциальных инвесторов регулярно просматривать наш веб-сайт для получения важной информации о нас.
Прогнозные заявления
Заявления в этом пресс-релизе и на соответствующей телеконференции, которые выражают убеждения, ожидания или намерения, а также те, которые не являются историческими фактами, являются прогнозными заявлениями. Эти заявления включают, но не ограничиваются рекомендациями за весь год и второй квартал, заявления о финансовом положении компании; бизнес-планы и цели; общие экономические и отраслевые тенденции; операционные результаты; а также оборотный капитал и ликвидность и другие заявления, содержащиеся в этой презентации, которые не являются историческими фактами. При использовании в этом пресс-релизе и на соответствующей телеконференции такие слова, как “может”, “будет”, “должен”, “может”, “намереваться”, “потенциал”, “продолжать”, “предвидеть”, “верить”, “оценивать”, “ожидать”, “планируйте”, “цель”, “прогнозируйте”, “проектируйте”, “ищите” и подобные выражения, поскольку они относятся к нам, предназначены для определения прогнозных заявлений. Они сопряжены с рядом рисков и неопределенностей, которые могут привести к тому, что фактические события и результаты будут существенно отличаться от таких прогнозных заявлений. Эти риски и неопределенности включают, но не ограничиваются следующим: Мы не можем расти по тарифам, мы, как правило, достигается либо вообще, даже если ключевых показателях может означать дальнейший рост, в том числе если мы не сможем успешно выполнить на наш рост инициативы и бизнес-стратегии; если мы не сможем управлять нашим ростом эффективно, расходы могут возрасти более, чем ожидалось, наша компания не может увеличить или пропорционально на всех, и мы можем быть неспособны выполнять на нашей бизнес-стратегии; способность компании привлекать новых и удерживать существующих врачей клиницистов; если возмещение ставки на сторонних плательщиков снижен или если сторонних плательщиков, в противном случае сдерживать нашу способность получать и оказывать помощь пациентам, наш бизнес мог быть причинен вред; мы ведем бизнес в зарегулированной отраслью и если мы не будем соблюдать эти законы и постановления правительства, мы могли бы понести наказание или быть обязан внести существенные изменения в наши операции или опыт антиреклама, которая может оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес, результаты деятельности и финансовое состояние; мы зависим от наших взаимоотношений с аффилированными опыт, которым мы не владеем, не предоставлять медицинских услуг, и наш бизнес пострадает, если эти отношения были нарушены или если наши договоренности с этими организациями стали предметом юридических проблем; мы работаем в конкурентной отрасли, и если мы не в состоянии эффективно конкурировать, наш бизнес, результаты операционной деятельности и финансовое состояние может быть причинен вред; влияние реформы здравоохранения законодательства и других изменениях в медицинской отрасли и в здравоохранении тратить на нас в настоящее время неизвестна, но может навредить нашим бизнесом, и если наш или наших поставщиков меры безопасности из строя или нарушены и несанкционированного доступа к ним наших сотрудников, пациентов или партнеров данные получены, наши системы могут быть восприняты как неуверенность, может потребовать значительных обязательств, в том числе посредством судопроизводства по частным ценным или нормативными актами, наша репутация может пострадать, и мы можем потерять пациентов и партнеров; наш бизнес зависит от нашей способности эффективно инвестировать, внедрять улучшения и правильно поддерживать бесперебойную работу и целостность данных информационных технологий и других бизнес-систем; наша существующей задолженности может негативно повлиять на наш бизнес и перспективы роста; и другие риски и неопределенности, изложены в разделе “Факторы риска” включен в отчеты мы подали или файл по ценным бумагам и биржам, включая годовой отчет по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021. LifeStance не обязуется обновлять какие-либо прогнозные заявления, сделанные в настоящем пресс-релизе, чтобы отразить любые изменения в ожиданиях руководства или любые изменения в предположениях или обстоятельствах, на которых основаны такие заявления, за исключением случаев, когда иное требуется законом.
Финансовая информация, не относящаяся к ОПБУ
В этом пресс-релизе содержатся некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, включая Среднюю маржу, Скорректированную EBITDA и Скорректированную маржу EBITDA. Таблицы, показывающие сверку этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с сопоставимыми показателями GAAP, включены в конце этого выпуска. Руководство считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, полезны для оценки операционной деятельности компании и могут быть полезны аналитикам по ценным бумагам, институциональным инвесторам и другим заинтересованным сторонам в понимании операционной деятельности и перспектив компании. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в том виде, в каком они рассчитаны, могут быть несопоставимы с компаниями в других отраслях или в той же отрасли с аналогичными показателями эффективности. Следовательно, финансовые показатели компании, не относящиеся к GAAP, следует рассматривать в дополнение, а не в качестве замены или в отрыве от показателей, подготовленных в соответствии с GAAP, таких как чистый убыток или убыток от операций.
Средняя маржа и скорректированная EBITDA, ожидаемые на второй квартал 2022 года и весь 2022 год, рассчитаны в соответствии с историческим представлением этих показателей в конце этого выпуска. Сверка прогнозных показателей рентабельности по центру и скорректированной EBITDA на второй квартал 2022 года и на весь 2022 год не предоставляется, поскольку LifeStance в настоящее время не располагает достаточными данными для точной оценки переменных и индивидуальных корректировок для такой сверки. Таким образом, руководство LifeStance не может без неоправданных усилий оценить на перспективной основе влияние этих переменных и индивидуальных корректировок на его отчетные результаты.
Руководство признает, что существует множество статей, которые влияют на отчетные результаты компании, и корректировки, отраженные в этих показателях, не относящихся к GAAP, не предназначены для представления всех статей, которые могли повлиять на эти результаты.
Консолидированная финансовая информация и выверки
| CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (unaudited) (In thousands, except for par value) | ||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
| CURRENT ASSETS | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 113,990 | $ | 148,029 | ||||
| Patient accounts receivable, net | 94,991 | 76,078 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 54,316 | 42,413 | ||||||
| Total current assets | 263,297 | 266,520 | ||||||
| NONCURRENT ASSETS | ||||||||
| Property and equipment, net | 170,927 | 152,242 | ||||||
| Intangible assets, net | 291,180 | 300,355 | ||||||
| Goodwill | 1,229,303 | 1,204,544 | ||||||
| Deposits | 3,679 | 3,448 | ||||||
| Total noncurrent assets | 1,695,089 | 1,660,589 | ||||||
| Total assets | $ | 1,958,386 | $ | 1,927,109 | ||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||
| CURRENT LIABILITIES | ||||||||
| Accounts payable | $ | 15,136 | $ | 14,152 | ||||
| Accrued payroll expenses | 73,207 | 60,002 | ||||||
| Other accrued expenses | 21,807 | 26,510 | ||||||
| Current portion of contingent consideration | 13,491 | 14,123 | ||||||
| Other current liabilities | 1,956 | 1,965 | ||||||
| Total current liabilities | 125,597 | 116,752 | ||||||
| NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||
| Long-term debt, net | 177,380 | 157,416 | ||||||
| Other noncurrent liabilities | 57,487 | 50,325 | ||||||
| Contingent consideration, net of current portion | 1,123 | 3,307 | ||||||
| Deferred tax liability, net | 54,281 | 54,281 | ||||||
| Total noncurrent liabilities | 290,271 | 265,329 | ||||||
| Total liabilities | $ | 415,868 | $ | 382,081 | ||||
| COMMITMENT AND CONTINGENCIES | ||||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
| Preferred stock – par value $0.01 per share; 25,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 0 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021 | — | — | ||||||
| Common stock – par value $0.01 per share; 800,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 374,323 and 374,255 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | 3,744 | 3,743 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,958,174 | 1,898,357 | ||||||
| Accumulated deficit | (419,400 | ) | (357,072 | ) | ||||
| Total stockholders' equity | 1,542,518 | 1,545,028 | ||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 1,958,386 | $ | 1,927,109 | ||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (unaudited) (In thousands, except for Net Loss per Share) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| TOTAL REVENUE | $ | 203,095 | $ | 143,132 | ||||
| OPERATING EXPENSES | ||||||||
| Center costs, excluding depreciation and amortization shown separately below | 148,893 | 99,134 | ||||||
| General and administrative expenses | 103,369 | 32,651 | ||||||
| Depreciation and amortization | 15,684 | 12,228 | ||||||
| Total operating expenses | $ | 267,946 | $ | 144,013 | ||||
| LOSS FROM OPERATIONS | $ | (64,851 | ) | $ | (881 | ) | ||
| OTHER INCOME (EXPENSE) | ||||||||
| Loss on remeasurement of contingent consideration | (434 | ) | (307 | ) | ||||
| Transaction costs | (278 | ) | (1,534 | ) | ||||
| Interest expense | (3,441 | ) | (8,632 | ) | ||||
| Other expense | — | (89 | ) | |||||
| Total other expense | $ | (4,153 | ) | $ | (10,562 | ) | ||
| LOSS BEFORE INCOME TAXES | (69,004 | ) | (11,443 | ) | ||||
| INCOME TAX BENEFIT | 6,676 | 2,761 | ||||||
| NET LOSS | $ | (62,328 | ) | $ | (8,682 | ) | ||
| Accretion of Redeemable Class A units | — | (36,750 | ) | |||||
| NET LOSS AVAILABLE TO COMMON STOCKHOLDERS/MEMBERS | $ | (62,328 | ) | $ | (45,432 | ) | ||
| NET LOSS PER SHARE, BASIC AND DILUTED | (0.18 | ) | (0.15 | ) | ||||
| Weighted-average shares used to compute basic and diluted net loss per share | 350,849 | 305,538 | ||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (unaudited) (In thousands) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
| Net loss | $ | (62,328 | ) | $ | (8,682 | ) | ||
| Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 15,684 | 12,228 | ||||||
| Stock-based compensation | 59,855 | 605 | ||||||
| Amortization of debt issue costs | 295 | 403 | ||||||
| Loss on remeasurement of contingent consideration | 434 | 307 | ||||||
| Change in operating assets and liabilities, net of businesses acquired: | ||||||||
| Patient accounts receivable, net | (18,121 | ) | (3,116 | ) | ||||
| Prepaid expenses and other current assets | (12,065 | ) | (8,042 | ) | ||||
| Accounts payable | 1,852 | 3,014 | ||||||
| Accrued payroll expenses | 12,759 | 7,314 | ||||||
| Other accrued expenses | 4,943 | 5,878 | ||||||
| Net cash provided by operating activities | 3,308 | 9,909 | ||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
| Purchases of property and equipment | (27,910 | ) | (11,081 | ) | ||||
| Acquisitions of businesses, net of cash acquired | (22,945 | ) | (754 | ) | ||||
| Net cash used in investing activities | (50,855 | ) | (11,835 | ) | ||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
| Payments of deferred offering costs | — | (323 | ) | |||||
| Proceeds from long-term debt | 20,000 | 26,200 | ||||||
| Payments of debt issue costs | — | (955 | ) | |||||
| Payments of long-term debt | (331 | ) | (785 | ) | ||||
| Payments of contingent consideration | (5,720 | ) | (1,546 | ) | ||||
| Taxes related to net share settlement of equity awards | (441 | ) | — | |||||
| Net cash provided by financing activities | 13,508 | 22,591 | ||||||
| NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (34,039 | ) | 20,665 | |||||
| Cash and Cash Equivalents - Beginning of period | 148,029 | 18,829 | ||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS – END OF PERIOD | $ | 113,990 | $ | 39,494 | ||||
| SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF CASH FLOW INFORMATION | ||||||||
| Cash paid for interest | $ | 3,091 | $ | 6,806 | ||||
| Cash paid for taxes, net of refunds | $ | (60 | ) | $ | 3 | |||
| SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF NON CASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
| Unpaid deferred offering costs included in accounts payable and other accrued expenses | $ | — | $ | 1,871 | ||||
| Equipment financed through capital leases | $ | 57 | $ | 14 | ||||
| Contingent consideration incurred in acquisitions of businesses | $ | 2,470 | $ | 808 | ||||
| Acquisition of property and equipment included in liabilities | $ | 12,320 | $ | 7,498 | ||||
| RECONCILIATION OF LOSS FROM OPERATIONS TO CENTER MARGIN (unaudited) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (in thousands) | ||||||||
| Loss from operations | $ | (64,851 | ) | $ | (881 | ) | ||
| Adjusted for: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 15,684 | 12,228 | ||||||
| General and administrative expenses(1) | 103,369 | 32,651 | ||||||
| Center Margin | $ | 54,202 | $ | 43,998 | ||||
(1) Представляет собой заработную плату, заработную плату и пособия сотрудникам для нашего исполнительного руководства, финансов, людских ресурсов, маркетинга, поддержки выставления счетов и проверки подлинности, а также технологической инфраструктуры и компенсации на основе акций для всех сотрудников.
| RECONCILIATION OF NET LOSS TO ADJUSTED EBITDA (unaudited) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (in thousands) | ||||||||
| Net loss | $ | (62,328 | ) | $ | (8,682 | ) | ||
| Adjusted for: | ||||||||
| Interest expense | 3,441 | 8,632 | ||||||
| Depreciation and amortization | 15,684 | 12,228 | ||||||
| Income tax benefit | (6,676 | ) | (2,761 | ) | ||||
| Loss on remeasurement of contingent consideration | 434 | 307 | ||||||
| Stock-based compensation expense | 59,855 | 605 | ||||||
| Management fees(1) | — | 89 | ||||||
| Transaction costs(2) | 278 | 1,534 | ||||||
| Other expenses(3) | 1,794 | 632 | ||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 12,482 | $ | 12,584 | ||||
(1) Представляет собой плату за управление, выплаченную некоторым нашим исполнительным должностным лицам и аффилированным лицам наших Основных Акционеров в соответствии с соглашением об услугах по управлению, заключенным в связи с приобретением TPG. Соглашение об оказании управленческих услуг расторгнуто в связи с IPO. (2) В первую очередь включает консультации по рынкам капитала, консультации, бухгалтерские и юридические расходы, связанные с нашими приобретениями. (3) В первую очередь включает расходы, понесенные для завершения или интеграции приобретенных центров, некоторые из которых находятся в полной собственности, а некоторые из которых являются аффилированными практиками, в дополнение к гонорарам, выплаченным бывшим владельцам приобретенных центров, и связанным с ними расходам, которые не отражают текущие операционные расходы наших центров. Интеграция приобретенного центра и прочее являются компонентами общих и административных расходов, включенных в наши неаудированные консолидированные отчеты о деятельности. Плата бывшему владельцу является составной частью затрат центра, за исключением износа и амортизации, включенных в наши неаудированные консолидированные отчеты о деятельности.
Показать большеПоказать меньше
