– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
Revenue increased 32% to $1.6 billion
Comparable sales increased 28%, or increased 29% on a constant dollar basis
Diluted EPS of $1.48
VANCOUVER, British Columbia--(BUSINESS WIRE)--lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU) today announced financial results for the first quarter of fiscal 2022.
Calvin McDonald, Chief Executive Officer, stated: "In the first quarter of 2022, continued momentum in the business enabled us to achieve a strong start to the year. These results provide a solid foundation as we begin our next five-year journey and deliver against our new Power of Three ×2 growth plan. I want to thank our teams around the world for remaining agile and continuing to execute at a high level to achieve our goals, while successfully navigating the challenges within the macro environment. We look forward to all that lies ahead for lululemon as we continue to grow the brand."
The fiscal year ending January 29, 2023 is referred to as "2022", the fiscal year ended January 30, 2022 is referred to as "2021", and the fiscal year ended February 2, 2020 is referred to as "2019". The adjusted non-GAAP financial measures below exclude certain costs incurred in connection with the acquisition of MIRROR, and the related tax effects.
For the first quarter of 2022, compared to the first quarter of 2021:
For the first quarter of 2022, compared to the first quarter of 2019:
Meghan Frank, Chief Financial Officer, stated: "Our teams continue to deliver strong financial performance while navigating the ongoing impacts of COVID-19, supply chain disruptions and inflationary pressures. While we are not immune to these challenges, our omni operating model, balanced growth strategy, and unique approach toward innovation enable the positive results we are reporting today and anticipate for the full year."
Balance sheet highlights
The Company ended the first quarter of 2022 with $649.0 million in cash and cash equivalents and the capacity under its committed revolving credit facility was $396.9 million.
Inventories at the end of the first quarter of 2022 increased 74% to $1.3 billion compared to $0.7 billion at the end of the first quarter of 2021. On a unit basis inventory increased 56%, representing a three-year compound annual growth rate of 36%, which is inclusive of five-percentage points for in-transit inventories. The Company believes its inventories are well positioned to support its expected revenue growth in the second quarter.
For the second quarter of 2022, the Company expects net revenue to be in the range of $1.750 billion to $1.775 billion, representing a three-year compound annual growth rate of approximately 26%. Diluted earnings per share are expected to be in the range of $1.89 to $1.94 for the quarter and, excluding the gain on the sale of an administrative office building, adjusted diluted earnings per share are expected to be in the range of $1.82 to $1.87.
For 2022, the Company expects net revenue to be in the range of $7.610 billion to $7.710 billion, representing a three-year compound annual growth rate of 24% to 25%. Diluted earnings per share are expected to be in the range of $9.42 to $9.57 for the year and, excluding the gain on the sale of an administrative office building, adjusted diluted earnings per share are expected to be in the range of $9.35 to $9.50.
The guidance does not reflect potential future repurchases of the Company's shares.
The guidance and outlook forward-looking statements made in this press release are based on management's expectations as of the date of this press release and does not incorporate future unknown impacts, including from the spread of COVID-19. While most of the Company's retail locations are currently open; further resurgences in COVID-19, including from variants, could cause additional restrictions, including temporarily closing all or some of its retail locations again, result in lower consumer demand, and cause further disruption in its supply chain. The Company undertakes no duty to update or to continue to provide information with respect to any forward-looking statements or risk factors, whether as a result of new information or future events or circumstances or otherwise. Actual results and the timing of events could differ materially from those anticipated in these forward-looking statements as a result of risks and uncertainties, including those stated below.
Conference Call Information
A conference call to discuss first quarter results is scheduled for today, June 2, 2022, at 4:30 p.m. Eastern time. Those interested in participating in the call are invited to dial 1-800-319-4610 or 1-604-638-5340, if calling internationally, approximately 10 minutes prior to the start of the call. A live webcast of the conference call will be available online at: https://corporate.lululemon.com/investors/news-and-events/events-and-presentations. A replay will be made available online approximately two hours following the live call for a period of 30 days.
About lululemon athletica inc.
lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU) is a technical athletic apparel, footwear, and accessories company for yoga, running, training, and most other activities, creating transformational products and experiences that build meaningful connections, unlocking greater possibility and wellbeing for all. Setting the bar in innovation of fabrics and functional designs, lululemon works with yogis and athletes in local communities around the world for continuous research and product feedback. For more information, visit lululemon.com.
Non-GAAP Financial Measures
Constant dollar changes and adjusted financial results are non-GAAP financial measures. A constant dollar basis assumes the average foreign currency exchange rates for the period remained constant with the average foreign currency exchange rates for the same period of the prior year. The Company provides constant dollar changes in its results to help investors understand the underlying growth rate of net revenue excluding the impact of changes in foreign currency exchange rates.
Adjusted income from operations, operating margin, income tax expense, effective tax rates, net income, and diluted earnings per share exclude items related to the MIRROR acquisition. The Company excludes transaction, integration costs, the gain on lululemon's previous investment in MIRROR, certain acquisition-related compensation costs, and the related income tax effects of these items.
Subsequent to May 1, 2022, the Company completed the sale of an administrative office building which resulted in a gain on sale that will be recognized during the second quarter of 2022. Expected adjusted diluted earnings per share excludes the gain on the sale of the building, net of tax.
The Company believes these adjusted financial measures are useful to investors as they provide supplemental information that enable evaluation of the underlying trend in its operating performance, and enable a more consistent comparison to its historical financial information. Further, due to the finite and discrete nature of these items, it does not consider them to be normal operating expenses that are necessary to operate the business. Management uses these adjusted financial measures and constant currency metrics internally when reviewing and assessing financial performance.
The presentation of this financial information is not intended to be considered in isolation or as a substitute for, or with greater prominence to, the financial information prepared and presented in accordance with GAAP. For more information on these non-GAAP financial measures, please see the section captioned "Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures" included in the accompanying financial tables, which includes more detail on the GAAP financial measure that is most directly comparable to each non-GAAP financial measure, and the related reconciliations between these financial measures.
Forward-Looking Statements:
This press release includes estimates, projections, statements relating to the Company's business plans, objectives, and expected operating results that are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. In many cases, you can identify forward-looking statements by terms such as "may," "will," "should," "expects," "plans," "anticipates," "outlook," "believes," "intends," "estimates," "predicts," "potential" or the negative of these terms or other comparable terminology. These forward-looking statements also include the Company's guidance and outlook statements. These statements are based on management's current expectations but they involve a number of risks and uncertainties. Actual results and the timing of events could differ materially from those anticipated in the forward-looking statements as a result of risks and uncertainties, which include, without limitation: the Company's ability to maintain the value and reputation of its brand; the current COVID-19 coronavirus pandemic and related government, private sector, and individual consumer responsive actions; its highly competitive market and increasing competition; increasing costs and decreasing selling prices; its ability to anticipate consumer preferences and successfully develop and introduce new, innovative and updated products; the acceptability of its products to guests; its ability to accurately forecast guest demand for its products; changes in consumer shopping preferences and shifts in distribution channels; its ability to expand in light of its limited operating experience and limited brand recognition in new international markets and new product categories; its ability to realize the potential benefits and synergies sought with the acquisition of MIRROR; its ability to manage its growth and the increased complexity of its business effectively; its ability to successfully open new store locations in a timely manner; seasonality; disruptions of its supply chain; its reliance on and limited control over third-party suppliers to provide fabrics for and to produce its products; suppliers or manufacturers not complying with its Vendor Code of Ethics or applicable laws; its ability to deliver its products to the market and to meet guest expectations if it has problems with its distribution system; increasing labor costs and other factors associated with the production of its products in South Asia and South East Asia; its ability to safeguard against security breaches with respect to its technology systems; its compliance with privacy and data protection laws; any material disruption of its information systems; its ability to have technology-based systems function effectively and grow its e-commerce business globally; climate change, and related legislative and regulatory responses; increased scrutiny regarding its environmental, social, and governance, or sustainability responsibilities; an economic recession, depression, or downturn or economic uncertainty in its key markets; global economic and political conditions and global events such as health pandemics; its ability to source and sell its merchandise profitably or at all if new trade restrictions are imposed or existing trade restrictions become more burdensome; changes in tax laws or unanticipated tax liabilities; its ability to comply with trade and other regulations; fluctuations in foreign currency exchange rates; imitation by its competitors; its ability to protect its intellectual property rights; conflicting trademarks and patents and the prevention of sale of certain products; its exposure to various types of litigation; and other risks and uncertainties set out in filings made from time to time with the United States Securities and Exchange Commission and available at www.sec.gov, including, without limitation, its most recent reports on Form 10-K and Form 10-Q. You are urged to consider these factors carefully in evaluating the forward-looking statements contained herein and are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements, which are qualified in their entirety by these cautionary statements. The forward-looking statements made herein speak only as of the date of this press release and the Company undertakes no obligation to publicly update such forward-looking statements to reflect subsequent events or circumstances, except as may be required by law.
lululemon athletica inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations Unaudited; Expressed in thousands, except per share amounts
|
|
First Quarter |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Net revenue |
|
$ |
1,613,463 |
|
|
$ |
1,226,465 |
|
Costs of goods sold |
|
|
743,070 |
|
|
|
526,151 |
|
Gross profit |
|
|
870,393 |
|
|
|
700,314 |
|
As a percent of net revenue |
|
|
53.9 |
% |
|
|
57.1 |
% |
Selling, general and administrative expenses |
|
|
607,851 |
|
|
|
496,634 |
|
As a percent of net revenue |
|
|
37.7 |
% |
|
|
40.5 |
% |
Amortization of intangible assets |
|
|
2,195 |
|
|
|
2,195 |
|
Acquisition-related expenses |
|
|
— |
|
|
|
7,664 |
|
Income from operations |
|
|
260,347 |
|
|
|
193,821 |
|
As a percent of net revenue |
|
|
16.1 |
% |
|
|
15.8 |
% |
Other income (expense), net |
|
|
(22 |
) |
|
|
227 |
|
Income before income tax expense |
|
|
260,325 |
|
|
|
194,048 |
|
Income tax expense |
|
|
70,327 |
|
|
|
49,092 |
|
Net income |
|
$ |
189,998 |
|
|
$ |
144,956 |
|
|
|
|
|
|
||||
Basic earnings per share |
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
1.11 |
|
Diluted earnings per share |
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
1.11 |
|
Basic weighted-average shares outstanding |
|
|
128,077 |
|
|
|
130,358 |
|
Diluted weighted-average shares outstanding |
|
|
128,541 |
|
|
|
130,984 |
|
lululemon athletica inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets Unaudited; Expressed in thousands
|
|
May 1, 2022 |
|
January 30, 2022 |
|
May 2, 2021 |
|||
ASSETS |
|
|
|
|
|
|
|||
Current assets |
|
|
|
|
|
|
|||
Cash and cash equivalents |
|
$ |
649,016 |
|
$ |
1,259,871 |
|
$ |
1,179,739 |
Inventories |
|
|
1,275,040 |
|
|
966,481 |
|
|
732,890 |
Prepaid and receivable income taxes |
|
|
116,281 |
|
|
118,928 |
|
|
139,123 |
Other current assets |
|
|
262,903 |
|
|
269,573 |
|
|
201,700 |
Total current assets |
|
|
2,303,240 |
|
|
2,614,853 |
|
|
2,253,452 |
Property and equipment, net |
|
|
974,784 |
|
|
927,710 |
|
|
774,685 |
Right-of-use lease assets |
|
|
819,998 |
|
|
803,543 |
|
|
719,139 |
Goodwill and intangible assets, net |
|
|
455,940 |
|
|
458,179 |
|
|
465,000 |
Deferred income taxes and other non-current assets |
|
|
143,250 |
|
|
138,193 |
|
|
117,555 |
Total assets |
|
$ |
4,697,212 |
|
$ |
4,942,478 |
|
$ |
4,329,831 |
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
|
|
|
|
|
|
|||
Current liabilities |
|
|
|
|
|
|
|||
Accounts payable |
|
$ |
308,086 |
|
$ |
289,728 |
|
$ |
196,934 |
Accrued liabilities and other |
|
|
362,938 |
|
|
330,800 |
|
|
267,998 |
Accrued compensation and related expenses |
|
|
119,482 |
|
|
204,921 |
|
|
154,729 |
Current lease liabilities |
|
|
178,273 |
|
|
188,996 |
|
|
168,145 |
Current income taxes payable |
|
|
22,279 |
|
|
133,852 |
|
|
7,997 |
Unredeemed gift card liability |
|
|
183,910 |
|
|
208,195 |
|
|
141,149 |
Other current liabilities |
|
|
31,923 |
|
|
48,842 |
|
|
27,862 |
Total current liabilities |
|
|
1,206,891 |
|
|
1,405,334 |
|
|
964,814 |
Non-current lease liabilities |
|
|
726,270 |
|
|
692,056 |
|
|
616,917 |
Non-current income taxes payable |
|
|
28,555 |
|
|
38,074 |
|
|
38,073 |
Deferred income tax liability |
|
|
53,061 |
|
|
53,352 |
|
|
60,807 |
Other non-current liabilities |
|
|
14,385 |
|
|
13,616 |
|
|
9,365 |
Stockholders' equity |
|
|
2,668,050 |
|
|
2,740,046 |
|
|
2,639,855 |
Total liabilities and stockholders' equity |
|
$ |
4,697,212 |
|
$ |
4,942,478 |
|
$ |
4,329,831 |
lululemon athletica inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows Unaudited; Expressed in thousands
|
|
First Quarter |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Cash flows from operating activities |
|
|
|
|
||||
Net income |
|
$ |
189,998 |
|
|
$ |
144,956 |
|
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by (used in) operating activities |
|
|
(433,254 |
) |
|
|
69,153 |
|
Net cash provided by (used in) operating activities |
|
|
(243,256 |
) |
|
|
214,109 |
|
Net cash used in investing activities |
|
|
(101,328 |
) |
|
|
(85,464 |
) |
Net cash used in financing activities |
|
|
(259,560 |
) |
|
|
(122,235 |
) |
Effect of foreign currency exchange rate changes on cash |
|
|
(6,711 |
) |
|
|
22,812 |
|
Increase (decrease) in cash and cash equivalents |
|
|
(610,855 |
) |
|
|
29,222 |
|
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
|
1,259,871 |
|
|
|
1,150,517 |
|
Cash and cash equivalents, end of period |
|
$ |
649,016 |
|
|
$ |
1,179,739 |
|
lululemon athletica inc.
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures Unaudited; Expressed in thousands, except per share amounts
Constant dollar changes in net revenue, total comparable sales, comparable store sales, and direct to consumer net revenue
The below changes show the change for the first quarter of 2022 compared to the first quarter of 2021.
|
|
Net Revenue |
|
Total Comparable Sales1,2 |
|
Comparable Store Sales2 |
|
Direct to Consumer Net Revenue |
||||
Change |
|
32 |
% |
|
28 |
% |
|
24 |
% |
|
32 |
% |
Adjustments due to foreign currency exchange rate changes |
|
— |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
1 |
|
Change in constant dollars |
|
32 |
% |
|
29 |
% |
|
24 |
% |
|
33 |
% |
| __________ | |
(1) |
Total comparable sales includes comparable store sales and direct to consumer net revenue. |
(2) |
Comparable store sales reflects net revenue from company-operated stores that have been open for at least 12 full fiscal months, or open for at least 12 full fiscal months after being significantly expanded. Comparable store sales exclude sales from stores which have been temporarily relocated for renovations or have been temporarily closed. |
Adjusted financial measures
The following table reconciles adjusted financial measures with the most directly comparable measures calculated in accordance with GAAP. The adjustments relate to the acquisition of MIRROR and its related tax effects. Please refer to Note 3. Acquisition-Related Expenses included in Item 1 of Part I of the Company's Report on Form 10-Q to be filed with the SEC on or about June 2, 2022 for further information on these adjustments. There were no acquisition-related expenses in the first quarter of 2022.
|
|
First Quarter 2021 |
||||||||||||||||||||
|
|
Income from Operations |
|
Operating Margin |
|
Income Tax Expense |
|
Effective Tax Rate |
|
Net Income |
|
Diluted Earnings Per Share |
||||||||||
GAAP results |
|
$ |
193,821 |
|
15.8 |
% |
|
$ |
49,092 |
|
25.3 |
% |
|
$ |
144,956 |
|
|
$ |
1.11 |
|||
Transaction and integration costs |
|
|
496 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
496 |
|
|
|
— |
|
|||
Acquisition-related compensation |
|
|
7,168 |
|
|
0.6 |
|
|
|
|
|
|
|
7,168 |
|
|
|
0.05 |
|
|||
Tax effect of the above |
|
|
|
|
|
|
372 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(372 |
) |
|
|
— |
|
|||
Adjusted results (non-GAAP) |
|
$ |
201,485 |
|
|
16.4 |
% |
|
$ |
49,464 |
|
|
24.5 |
% |
|
$ |
152,248 |
|
|
$ |
1.16 |
|
Expected adjusted earnings per share
Subsequent to May 1, 2022, the Company completed the sale of an administrative office building with a carrying value of $5.4 million. The sale resulted in a pre-tax gain of $10.2 million which will be recognized during the second quarter of 2022. Expected adjusted diluted earnings per share excludes the gain on the sale of the building, net of tax.
|
|
Second Quarter Fiscal 2022 |
|
Fiscal 2022 |
Expected diluted earnings per share range |
|
$1.89 to $1.94 |
|
$9.42 to $9.57 |
Gain on sale, net of tax |
|
(0.07) |
|
(0.07) |
Expected adjusted earnings per share range (non-GAAP) |
|
$1.82 to $1.87 |
|
$9.35 to $9.50 |
lululemon athletica inc.
Company-operated Store Count and Square Footage1 Square Footage Expressed in Thousands
|
|
Number of Stores Open at the Beginning of the Quarter |
|
Number of Stores Opened During the Quarter |
|
Number of Stores Closed During the Quarter |
|
Number of Stores Open at the End of the Quarter |
||||
2nd Quarter 2021 |
|
523 |
|
11 |
|
— |
|
534 |
||||
3rd Quarter 2021 |
|
534 |
|
|
19 |
|
|
1 |
|
|
552 |
|
4th Quarter 2021 |
|
552 |
|
|
23 |
|
|
1 |
|
|
574 |
|
1st Quarter 2022 |
|
574 |
|
|
6 |
|
|
1 |
|
|
579 |
|
|
|
Total Gross Square Feet at the Beginning of the Quarter |
|
Gross Square Feet Added During the Quarter2 |
|
Gross Square Feet Lost During the Quarter2 |
|
Total Gross Square Feet at the End of the Quarter |
||||
2nd Quarter 2021 |
|
1,862 |
|
43 |
|
— |
|
1,905 |
||||
3rd Quarter 2021 |
|
1,905 |
|
|
99 |
|
|
2 |
|
|
2,002 |
|
4th Quarter 2021 |
|
2,002 |
|
|
126 |
|
|
3 |
|
|
2,125 |
|
1st Quarter 2022 |
|
2,125 |
|
|
32 |
|
|
2 |
|
|
2,155 |
|
| __________ | |
1 |
Company-operated store count and square footage summary excludes retail locations operated by third parties under license and supply arrangements. |
2 |
Gross square feet added/lost during the quarter includes net square foot additions for company-operated stores which have been renovated or relocated in the quarter. |
Выручка увеличилась на 32% и составила 1,6 миллиарда долларов
Сопоставимые продажи увеличились на 28%, или на 29% в пересчете на постоянный доллар
Разводненная прибыль на акцию составила $1,48
ВАНКУВЕР, Британская Колумбия - (ДЕЛОВАЯ ПЕРЕПИСКА) -lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU) сегодня объявила финансовые результаты за первый квартал 2022 финансового года.
Кэлвин Макдональд, главный исполнительный директор, заявил: "В первом квартале 2022 года продолжающийся рост бизнеса позволил нам добиться уверенного начала года. Эти результаты обеспечивают прочную основу для того, чтобы мы начали наш следующий пятилетний путь и выполнили наш новый план роста "Сила трех ×2". Я хочу поблагодарить наши команды по всему миру за то, что они остаются гибкими и продолжают работать на высоком уровне для достижения наших целей, успешно справляясь с вызовами в макросреде. Мы с нетерпением ждем всего, что ждет lululemon впереди, поскольку мы продолжаем развивать бренд".
Финансовый год, заканчивающийся 29 января 2023 года, называется "2022", финансовый год, закончившийся 30 января 2022 года, называется "2021", а финансовый год, закончившийся 2 февраля 2020 года, называется "2019". Приведенные ниже скорректированные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, исключают определенные расходы, понесенные в связи с приобретением MIRROR, и связанные с ними налоговые последствия.
За первый квартал 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года:
За первый квартал 2022 года по сравнению с первым кварталом 2019 года:
Меган Франк, финансовый директор, заявила: "Наши команды продолжают демонстрировать высокие финансовые показатели, справляясь с продолжающимися последствиями COVID-19, сбоями в цепочках поставок и инфляционным давлением. Хотя мы не застрахованы от этих проблем, наша универсальная операционная модель, сбалансированная стратегия роста и уникальный подход к инновациям обеспечивают положительные результаты, о которых мы сообщаем сегодня и ожидаем в течение всего года".
Основные моменты баланса
Компания завершила первый квартал 2022 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 649,0 млн. долларов США, а объем средств по ее возобновляемой кредитной линии составил 396,9 млн. долларов США.
Запасы на конец первого квартала 2022 года увеличились на 74% до 1,3 миллиарда долларов по сравнению с 0,7 миллиарда долларов на конец первого квартала 2021 года. В расчете на единицу товарно-материальные запасы увеличились на 56%, что соответствует трехлетнему совокупному годовому темпу роста в 36%, который включает пять процентных пунктов для запасов в пути. Компания считает, что ее запасы находятся в хорошем положении, чтобы поддержать ожидаемый рост выручки во втором квартале.
Во втором квартале 2022 года Компания ожидает, что чистая выручка составит от $1,750 млрд до $1,775 млрд, что представляет собой трехлетний совокупный годовой темп роста примерно на 26%. Ожидается, что разводненная прибыль на акцию за квартал составит от 1,89 до 1,94 доллара США, а без учета прибыли от продажи административного офисного здания скорректированная разводненная прибыль на акцию, как ожидается, составит от 1,82 до 1,87 доллара США.
В 2022 году Компания ожидает, что чистая выручка составит от $ 7,610 млрд до $7,710 млрд, что представляет собой трехлетний совокупный годовой темп роста от 24% до 25%. Ожидается, что разводненная прибыль на акцию составит от 9,42 до 9,57 долларов США за год, а без учета прибыли от продажи административного офисного здания скорректированная разводненная прибыль на акцию, как ожидается, составит от 9,35 до 9,50 долларов США.
Руководство не отражает потенциальные будущие выкупы акций Компании.
Рекомендации и прогнозные заявления, сделанные в настоящем пресс-релизе, основаны на ожиданиях руководства на дату настоящего пресс-релиза и не учитывают будущие неизвестные последствия, в том числе в результате распространения COVID-19. В то время как большинство торговых точек Компании в настоящее время открыты; дальнейшие вспышки COVID-19, в том числе из Китая, могут привести к дополнительным ограничениям, включая временное закрытие всех или некоторых торговых точек, что приведет к снижению потребительского спроса и вызовет дальнейшие сбои в цепочке поставок. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению или продолжению предоставления информации в отношении любых прогнозных заявлений или факторов риска, будь то в результате новой информации или будущих событий или обстоятельств или иным образом. Фактические результаты и сроки событий могут существенно отличаться от ожидаемых в этих прогнозных заявлениях в результате рисков и неопределенностей, в том числе указанных ниже.
Информация о конференц-звонке
Селекторное совещание для обсуждения результатов первого квартала запланировано на сегодня, 2 июня 2022 года, в 4:30 вечера по восточному времени. Тем, кто заинтересован в участии в разговоре, предлагается набрать 1-800-319-4610 или 1-604-638-5340, если вы звоните по международной линии, примерно за 10 минут до начала разговора. Прямая трансляция телефонной конференции будет доступна онлайн по адресу: https://corporate .lululemon.com/investors/news-and-events/events-and-presentations . Повтор будет доступен онлайн примерно через два часа после прямой трансляции в течение 30 дней.
О lululemon athletica inc.
lululemon athletica inc. (NASDAQ: LULU) - компания по производству технической спортивной одежды, обуви и аксессуаров для занятий йогой, бегом, тренировками и большинством других видов деятельности, создающая трансформационные продукты и опыт, которые создают значимые связи, открывая большие возможности и благополучие для всех. Устанавливая планку в области инноваций тканей и функционального дизайна, lululemon сотрудничает с йогами и спортсменами в местных сообществах по всему миру для проведения постоянных исследований и получения отзывов о продукции. Для получения дополнительной информации посетите lululemon.com .
Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ
Постоянные изменения курса доллара и скорректированные финансовые результаты являются финансовыми показателями, не относящимися к ОПБУ. Постоянный курс доллара предполагает, что средние курсы обмена иностранной валюты за период оставались неизменными по сравнению со средними курсами обмена иностранной валюты за тот же период предыдущего года. Компания предоставляет постоянные изменения в долларах в своих результатах, чтобы помочь инвесторам понять основные темпы роста чистой выручки, исключая влияние изменений валютных курсов.
Скорректированный доход от операций, операционная маржа, расходы по налогу на прибыль, эффективные налоговые ставки, чистая прибыль и разводненная прибыль на акцию исключают статьи, связанные с ЗЕРКАЛЬНЫМ приобретением. Компания исключает транзакционные издержки, затраты на интеграцию, прибыль от предыдущих инвестиций lululemon в MIRROR, определенные расходы на компенсацию, связанные с приобретением, и соответствующие налоговые последствия этих статей.
После 1 мая 2022 года Компания завершила продажу административного офисного здания, что привело к получению прибыли от продажи, которая будет признана во втором квартале 2022 года. Ожидаемая скорректированная разводненная прибыль на акцию не включает прибыль от продажи здания за вычетом налогов.
Компания считает, что эти скорректированные финансовые показатели полезны для инвесторов, поскольку они предоставляют дополнительную информацию, которая позволяет оценить основную тенденцию в ее операционных показателях и позволяет проводить более последовательное сравнение с ее исторической финансовой информацией. Кроме того, из-за конечного и дискретного характера этих статей он не рассматривает их как обычные операционные расходы, необходимые для ведения бизнеса. Руководство использует эти скорректированные финансовые показатели и постоянные валютные показатели внутри компании при анализе и оценке финансовых результатов.
Представление данной финансовой информации не предназначено для рассмотрения изолированно или в качестве замены финансовой информации, подготовленной и представленной в соответствии с ОПБУ, или с приданием ей большего значения. Для получения дополнительной информации об этих финансовых показателях, не относящихся к GAAP, пожалуйста, смотрите раздел с заголовком "Сверка финансовых показателей, не относящихся к GAAP", включенный в прилагаемые финансовые таблицы, в котором содержится более подробная информация о финансовом показателе GAAP, который наиболее непосредственно сопоставим с каждым финансовым показателем, не относящимся к GAAP, и соответствующие выверки между ними финансовые меры.
Прогнозные заявления:
Настоящий пресс-релиз включает оценки, прогнозы, заявления, касающиеся бизнес-планов, целей и ожидаемых результатов деятельности Компании, которые являются "прогнозными заявлениями" по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года, Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года. Во многих случаях вы можете определить прогнозные заявления с помощью таких терминов, как "может", "будет", "должен", "ожидает", "планирует", "ожидает", "прогноз", "полагает", "намеревается", "оценивает", "прогнозирует", "потенциал" или отрицательное значение этих терминов или другой сопоставимой терминологии. Эти прогнозные заявления также включают в себя руководящие указания и заявления о перспективах Компании. Эти заявления основаны на текущих ожиданиях руководства, но они сопряжены с рядом рисков и неопределенностей. Фактические результаты и сроки события могут существенно отличаться от предполагаемых в прогнозных заявлениях в результате риски и неопределенности, которые включают в себя, без ограничения: способность предприятия поддерживать ценности и репутацию своего бренда; в настоящее время COVID-19 пандемией коронавируса и связанных с государством, частным сектором и отдельными потребительскими ответные действия; его высоко конкурентном рынке и усиление конкуренции; повышение издержек и снижение отпускных цен; его способность прогнозировать потребительские предпочтения и успешно разрабатывать и внедрять новые, инновационные и усовершенствованные продукты; приемлемость продукции в гости; его способность точно прогноз оценки спроса на ее продукцию; изменения потребительского предпочтения и изменения в каналах распределения; ее способность расширяться с учетом его ограниченных опыт эксплуатации и общества узнаваемости бренда на новые международные рынки и новые категории продукции; ее способность реализовать потенциальные преимущества и взаимодействие направлено на приобретение зеркало; способность управлять своим развитием и усложнением его бизнес эффективно; его способность успешно открыть новый магазин адресам в установленные сроки; сезонности; сбои в цепи его питания, его зависимость от общества, и контроля над сторонних поставщиков, чтобы обеспечить ткани и для производства своей продукции, поставщики или производители, не соблюдающие поставщика Кодекс этики и действующего законодательства; способность поставлять свою продукцию на рынок и удовлетворить ожидания гостя, если он имеет проблемы с его распределительной системы; повышение стоимости труда и других факторов, связанных с производством своей продукции в Южной Азии и Юго-Восточной Азии; его способности защитить против нарушений требований безопасности в отношении его технических систем; соблюдение конфиденциальности и защита данных законов; любой материал, нарушению его функционирования информационных систем; способность иметь технологию на основе системы функционировать эффективно и развивать свой бизнес электронной коммерции во всем мире; изменение климата и соответствующие законодательные и регулирующие меры; повышение уровня контроля об экологических, социальных и управленческих или устойчивости обязанностей; экономического спада, депрессии или кризиса или экономической неопределенности на ключевых рынках; международных экономических и политических условиях и глобальных событиях, таких как пандемий; его способность источника и продавать свои товары с прибылью или вообще, если бы новые торговые ограничения или существующие торговые ограничения становятся все более обременительными; изменения в налоговом законодательстве или непредвиденных налоговых обязательств; способность соблюдать торговли и других нормативных актов; колебания валютных курсов; имитации конкурентами; способность к защите своих прав на интеллектуальную собственность; товарные знаки и патенты, и предотвращение реализации определенных товаров; его участие в различных видах судопроизводства; и другие риски и неопределенности, изложены в документах, поданных время от времени с США по ценным бумагам и биржам и доступен по адресу www.sec.gov, включая, без ограничений, ее последние доклады по форме 10-K и форме 10-Q. Вам настоятельно рекомендуется тщательно учитывать эти факторы при оценке прогнозных заявлений, содержащихся в настоящем документе, и предостерегается от чрезмерного доверия к таким прогнозным заявлениям, которые полностью квалифицируются этими предостерегающими заявлениями. Заявления прогнозного характера, сделанные в настоящем документе, относятся только к дате настоящего пресс-релиза, и Компания не берет на себя никаких обязательств по публичному обновлению таких заявлений прогнозного характера для отражения последующих событий или обстоятельств, за исключением случаев, когда это может потребоваться по закону.
lululemon athletica inc.
Сокращенный консолидированный отчет о деятельности Неаудировано; Выражено в тысячах, за исключением сумм на акцию
|
|
First Quarter |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Net revenue |
|
$ |
1,613,463 |
|
|
$ |
1,226,465 |
|
Costs of goods sold |
|
|
743,070 |
|
|
|
526,151 |
|
Gross profit |
|
|
870,393 |
|
|
|
700,314 |
|
As a percent of net revenue |
|
|
53.9 |
% |
|
|
57.1 |
% |
Selling, general and administrative expenses |
|
|
607,851 |
|
|
|
496,634 |
|
As a percent of net revenue |
|
|
37.7 |
% |
|
|
40.5 |
% |
Amortization of intangible assets |
|
|
2,195 |
|
|
|
2,195 |
|
Acquisition-related expenses |
|
|
— |
|
|
|
7,664 |
|
Income from operations |
|
|
260,347 |
|
|
|
193,821 |
|
As a percent of net revenue |
|
|
16.1 |
% |
|
|
15.8 |
% |
Other income (expense), net |
|
|
(22 |
) |
|
|
227 |
|
Income before income tax expense |
|
|
260,325 |
|
|
|
194,048 |
|
Income tax expense |
|
|
70,327 |
|
|
|
49,092 |
|
Net income |
|
$ |
189,998 |
|
|
$ |
144,956 |
|
|
|
|
|
|
||||
Basic earnings per share |
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
1.11 |
|
Diluted earnings per share |
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
1.11 |
|
Basic weighted-average shares outstanding |
|
|
128,077 |
|
|
|
130,358 |
|
Diluted weighted-average shares outstanding |
|
|
128,541 |
|
|
|
130,984 |
|
lululemon athletica inc.
Сокращенный Консолидированный Бухгалтерский баланс Неаудировано; Выражено в тысячах
|
|
May 1, 2022 |
|
January 30, 2022 |
|
May 2, 2021 |
|||
ASSETS |
|
|
|
|
|
|
|||
Current assets |
|
|
|
|
|
|
|||
Cash and cash equivalents |
|
$ |
649,016 |
|
$ |
1,259,871 |
|
$ |
1,179,739 |
Inventories |
|
|
1,275,040 |
|
|
966,481 |
|
|
732,890 |
Prepaid and receivable income taxes |
|
|
116,281 |
|
|
118,928 |
|
|
139,123 |
Other current assets |
|
|
262,903 |
|
|
269,573 |
|
|
201,700 |
Total current assets |
|
|
2,303,240 |
|
|
2,614,853 |
|
|
2,253,452 |
Property and equipment, net |
|
|
974,784 |
|
|
927,710 |
|
|
774,685 |
Right-of-use lease assets |
|
|
819,998 |
|
|
803,543 |
|
|
719,139 |
Goodwill and intangible assets, net |
|
|
455,940 |
|
|
458,179 |
|
|
465,000 |
Deferred income taxes and other non-current assets |
|
|
143,250 |
|
|
138,193 |
|
|
117,555 |
Total assets |
|
$ |
4,697,212 |
|
$ |
4,942,478 |
|
$ |
4,329,831 |
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
|
|
|
|
|
|
|||
Current liabilities |
|
|
|
|
|
|
|||
Accounts payable |
|
$ |
308,086 |
|
$ |
289,728 |
|
$ |
196,934 |
Accrued liabilities and other |
|
|
362,938 |
|
|
330,800 |
|
|
267,998 |
Accrued compensation and related expenses |
|
|
119,482 |
|
|
204,921 |
|
|
154,729 |
Current lease liabilities |
|
|
178,273 |
|
|
188,996 |
|
|
168,145 |
Current income taxes payable |
|
|
22,279 |
|
|
133,852 |
|
|
7,997 |
Unredeemed gift card liability |
|
|
183,910 |
|
|
208,195 |
|
|
141,149 |
Other current liabilities |
|
|
31,923 |
|
|
48,842 |
|
|
27,862 |
Total current liabilities |
|
|
1,206,891 |
|
|
1,405,334 |
|
|
964,814 |
Non-current lease liabilities |
|
|
726,270 |
|
|
692,056 |
|
|
616,917 |
Non-current income taxes payable |
|
|
28,555 |
|
|
38,074 |
|
|
38,073 |
Deferred income tax liability |
|
|
53,061 |
|
|
53,352 |
|
|
60,807 |
Other non-current liabilities |
|
|
14,385 |
|
|
13,616 |
|
|
9,365 |
Stockholders' equity |
|
|
2,668,050 |
|
|
2,740,046 |
|
|
2,639,855 |
Total liabilities and stockholders' equity |
|
$ |
4,697,212 |
|
$ |
4,942,478 |
|
$ |
4,329,831 |
lululemon athletica inc.
Сокращенный консолидированный отчет о движении денежных средств Неаудировано; Выражено в тысячах
|
|
First Quarter |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Cash flows from operating activities |
|
|
|
|
||||
Net income |
|
$ |
189,998 |
|
|
$ |
144,956 |
|
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by (used in) operating activities |
|
|
(433,254 |
) |
|
|
69,153 |
|
Net cash provided by (used in) operating activities |
|
|
(243,256 |
) |
|
|
214,109 |
|
Net cash used in investing activities |
|
|
(101,328 |
) |
|
|
(85,464 |
) |
Net cash used in financing activities |
|
|
(259,560 |
) |
|
|
(122,235 |
) |
Effect of foreign currency exchange rate changes on cash |
|
|
(6,711 |
) |
|
|
22,812 |
|
Increase (decrease) in cash and cash equivalents |
|
|
(610,855 |
) |
|
|
29,222 |
|
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
|
1,259,871 |
|
|
|
1,150,517 |
|
Cash and cash equivalents, end of period |
|
$ |
649,016 |
|
|
$ |
1,179,739 |
|
lululemon athletica inc.
Сверка финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ Неаудировано; Выражено в тысячах, за исключением сумм на акцию
Постоянные изменения чистой выручки в долларах США, общего объема сопоставимых продаж, сопоставимых продаж в магазинах и чистой выручки от прямых продаж потребителям
Приведенные ниже изменения показывают изменения за первый квартал 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года.
|
|
Net Revenue |
|
Total Comparable Sales1,2 |
|
Comparable Store Sales2 |
|
Direct to Consumer Net Revenue |
||||
Change |
|
32 |
% |
|
28 |
% |
|
24 |
% |
|
32 |
% |
Adjustments due to foreign currency exchange rate changes |
|
— |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
1 |
|
Change in constant dollars |
|
32 |
% |
|
29 |
% |
|
24 |
% |
|
33 |
% |
| __________ | |
(1) |
Total comparable sales includes comparable store sales and direct to consumer net revenue. |
(2) |
Comparable store sales reflects net revenue from company-operated stores that have been open for at least 12 full fiscal months, or open for at least 12 full fiscal months after being significantly expanded. Comparable store sales exclude sales from stores which have been temporarily relocated for renovations or have been temporarily closed. |
Скорректированные финансовые показатели
В следующей таблице приведена сверка скорректированных финансовых показателей с наиболее непосредственно сопоставимыми показателями, рассчитанными в соответствии с GAAP. Корректировки связаны с приобретением MIRROR и связанными с этим налоговыми последствиями. Пожалуйста, обратитесь к Примечанию 3. Расходы, связанные с приобретением, включены в пункт 1 Части I Отчета Компании по форме 10-Q, который должен быть подан в SEC примерно 2 июня 2022 года для получения дополнительной информации об этих корректировках. В первом квартале 2022 года не было никаких расходов, связанных с приобретением.
|
|
First Quarter 2021 |
||||||||||||||||||||
|
|
Income from Operations |
|
Operating Margin |
|
Income Tax Expense |
|
Effective Tax Rate |
|
Net Income |
|
Diluted Earnings Per Share |
||||||||||
GAAP results |
|
$ |
193,821 |
|
15.8 |
% |
|
$ |
49,092 |
|
25.3 |
% |
|
$ |
144,956 |
|
|
$ |
1.11 |
|||
Transaction and integration costs |
|
|
496 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
496 |
|
|
|
— |
|
|||
Acquisition-related compensation |
|
|
7,168 |
|
|
0.6 |
|
|
|
|
|
|
|
7,168 |
|
|
|
0.05 |
|
|||
Tax effect of the above |
|
|
|
|
|
|
372 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(372 |
) |
|
|
— |
|
|||
Adjusted results (non-GAAP) |
|
$ |
201,485 |
|
|
16.4 |
% |
|
$ |
49,464 |
|
|
24.5 |
% |
|
$ |
152,248 |
|
|
$ |
1.16 |
|
Ожидаемая скорректированная прибыль на акцию
После 1 мая 2022 года Компания завершила продажу административного офисного здания балансовой стоимостью 5,4 миллиона долларов. В результате продажи прибыль до налогообложения составила 10,2 миллиона долларов, которая будет признана во втором квартале 2022 года. Ожидаемая скорректированная разводненная прибыль на акцию исключает прибыль от продажи здания за вычетом налогов.
|
|
Second Quarter Fiscal 2022 |
|
Fiscal 2022 |
Expected diluted earnings per share range |
|
$1.89 to $1.94 |
|
$9.42 to $9.57 |
Gain on sale, net of tax |
|
(0.07) |
|
(0.07) |
Expected adjusted earnings per share range (non-GAAP) |
|
$1.82 to $1.87 |
|
$9.35 to $9.50 |
lululemon athletica inc.
Количество магазинов, управляемых компанией, и их площадь 1 Квадратные метры, выраженные в тысячах
|
|
Number of Stores Open at the Beginning of the Quarter |
|
Number of Stores Opened During the Quarter |
|
Number of Stores Closed During the Quarter |
|
Number of Stores Open at the End of the Quarter |
||||
2nd Quarter 2021 |
|
523 |
|
11 |
|
— |
|
534 |
||||
3rd Quarter 2021 |
|
534 |
|
|
19 |
|
|
1 |
|
|
552 |
|
4th Quarter 2021 |
|
552 |
|
|
23 |
|
|
1 |
|
|
574 |
|
1st Quarter 2022 |
|
574 |
|
|
6 |
|
|
1 |
|
|
579 |
|
|
|
Total Gross Square Feet at the Beginning of the Quarter |
|
Gross Square Feet Added During the Quarter2 |
|
Gross Square Feet Lost During the Quarter2 |
|
Total Gross Square Feet at the End of the Quarter |
||||
2nd Quarter 2021 |
|
1,862 |
|
43 |
|
— |
|
1,905 |
||||
3rd Quarter 2021 |
|
1,905 |
|
|
99 |
|
|
2 |
|
|
2,002 |
|
4th Quarter 2021 |
|
2,002 |
|
|
126 |
|
|
3 |
|
|
2,125 |
|
1st Quarter 2022 |
|
2,125 |
|
|
32 |
|
|
2 |
|
|
2,155 |
|
| __________ | |
1 |
Company-operated store count and square footage summary excludes retail locations operated by third parties under license and supply arrangements. |
2 |
Gross square feet added/lost during the quarter includes net square foot additions for company-operated stores which have been renovated or relocated in the quarter. |
