Live Nation Entertainment Reports First Quarter 2022 Results

Live Nation Entertainment сообщает о результатах за первый квартал 2022 г.

Q1 Highlights: Company Delivers Best First Quarter Ever

2022 Outlook: Leading Indicators Point to Record Year Ahead

LOS ANGELES, May 5, 2022 /PRNewswire/ -- Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE: LYV) today released financial results for the quarter ended March 31, 2022.

Momentum has picked up for all of our businesses over the course of the first quarter, and as a result, we delivered financial performance that greatly surpassed our previous expectations, with operating income of $27 million and AOI of $209 million.

Artists are back on the road and fan demand has never been stronger, a reflection that live events remain a clear priority for consumers as our social lives restart.

Ticket buying serves as a leading indicator to our overall business. Ticketmaster's strong first quarter performance drove the company's overall profitability, and shows how well our concert and sponsorship businesses are positioned to deliver record results this year.

Despite some markets taking longer to re-open, the quarter was our second highest ever for transacted GTV excluding refunds, trailing only Q4 2021, with March being our highest month ever for transacted GTV, excluding refunds.

In primary ticketing, we are now benefiting from the 17 million net new fee bearing tickets we gained in 2021, which helped drive transacted GTV for the quarter up 33% relative to Q1 2019.  This quarter we also added 7 million net new additional tickets through new contracts with venues as well as content creators, setting us up for ongoing growth this year and into 2023.

Our secondary ticketing GTV growth was even higher, up 106% relative to Q1 2019, driven largely by: average resale ticket price being up almost 20% relative to Q1 2019 as tremendous fan demand pushed up the market pricing; Ticketmaster gaining additional market share by effectively leveraging its team and league partnerships across the NFL, NBA and other sporting events; and the market growing at a double-digit pace, demonstrating high demand for live events as well as how much runway there is to continue pricing efficiently.

Fan demand and the signing of new contracts accelerated even faster than expected this quarter, reinforcing that Ticketmaster is the enterprise platform of choice for teams, artists and other content creators, and continues to be the most effective fan marketplace.

Sponsorship activity fully returned in Q1, delivering financial results that well exceeded Q1 2019.  We are seeing growth along a number of dimensions – expansion of existing relationships, new categories expanding our breadth of partners and new ad units being created both on-site and online.

The number of strategic sponsors that generated over $1 million of revenue per year has risen by close to 30% since 2019, with their committed spend up 70% and accounting for 80% of our total sponsorship revenue.  About 60% of this growth has come from three categories of particular priority over the past two years – technology, telecom and purchase path integration – which have collectively more than doubled their sponsorship since 2019.

Much of our focus with brand partners is how we collectively elevate the fan experience.  We have had great success with this in recent years and so far this year through our partnership with Verizon, we started powering our venues with cutting edge 5G connectivity and launched an initiative with Snap to give artists Augmented Reality capabilities at shows and festivals.

At this point our sponsorship sales are up double digits relative to this point in 2019, and we have sold 90% of our planned sponsorship for the year, positioning us for continued strong financial performance.

All leading indicators point to double-digit growth in fan attendance at our concerts this year relative to 2019.  Approximately 11 million fans attended our shows in the first quarter compared to 15 million in Q1 2019 – this was expected as we planned for limited concert activity in the early months of the year to allow for markets to open.

More importantly, we continued to build our flywheel, with over 70 million tickets now sold for shows in 2022, up 36% compared to this point in 2019, and committed show count is up 44% through late April relative to 2019, setting us up for continued ticket sales over the year.

We continue to see that fans are showing up to the concerts they have tickets for, with attendance rates in the U.S. across all venue types at 2019 levels, and no-shows generally in the mid-single digits.

The industry continues to embrace market-based pricing, particularly on the best tickets, shifting $500 million to artists for shows this year, resulting from a double-digit increase in ticket pricing, and reducing the price arbitrage in the secondary market.  At the same time, in the U.S., the average entry level price to get in and enjoy the show remains under $35, approachable for almost all fans.

Early reads on consumer spending at our shows across the U.S. and U.K. also indicate fans continue their spending when they get to the show.  We had two million fans attend shows at our theaters and clubs in the first quarter, with average per fan revenue up 30% relative to Q1 2019.  We also had four festivals over the past few months, totaling over 300 thousand fans, with average per fan revenue up over 30% compared to their 2019 events.

Looking ahead to the summer and the rest of the year, we remain optimistic that we are just getting going as all leading indicators reinforce record activity levels and financial results.

Ticketing sales were at a record level in Q1, with momentum building over February and March.  We have sold almost 20 million more tickets to our concerts this year than at this point in 2019, with a large number of tours still to go on-sale.  Concert fans are showing no signs of slowing down – they are paying more for the best tickets, attending the shows, and spending more onsite as they create lifetime memories.

We are also continuing to build Venue Nation, our platform of operated venues, with a pipeline of 20 venues, including the recently opened Moody's Center arena in Austin, in addition to adding 38 more festivals this year.

Sponsors are looking to spend more than ever on live entertainment and Live Nation's scale and global platform is making us the partner of choice.  While the U.S. and U.K. have driven much of our activity over the past year, the rest of the world is now rapidly opening up.  OCESA's financial performance for the quarter exceeded its 2019 Q1 results, and both Latin America and Western Europe are expected to have record attendance for our concerts this year.

I continue to expect this to be the start of our run.  The global addressable market for concerts, ticketing and sponsorship all provide a long runway for continued growth.  We have over 60 tours already under discussion for 2023 – our earliest indicator of next year, and great positioning for ongoing growth.

Michael Rapino  President and Chief Executive Officer  Live Nation Entertainment, Inc.

The company will webcast a teleconference today at 2:00 p.m. Pacific Time to discuss its financial performance, operational matters and potentially other material developments. Interested parties should visit the "News / Events" section of the company's website at investors.livenationentertainment.com to listen to the webcast. Supplemental statistical and financial information to be provided on the call, if any, will be posted to the "Financial Info" section of the website. A replay of the webcast will also be available on the Live Nation website.

The company has provided certain financial statements at the end of this press release for reference.  These financial statements should be read in conjunction with the full financial statements, and the notes thereto, set forth in the company's Quarterly Report on Form 10-Q filed with the Securities and Exchange Commission today and available on the SEC's website at sec.gov.

Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE: LYV) is the world's leading live entertainment company comprised of global market leaders: Ticketmaster, Live Nation Concerts, and Live Nation Media & Sponsorship. For additional information, visit investors.livenationentertainment.com.

Reconciliation of Certain Non-GAAP Measures to Their Most Directly Comparable GAAP Measures (Unaudited)

Forward-Looking Statements, Non-GAAP Financial Measures and Reconciliations:

Certain statements in this press release, including the Supplemental Information that follows, constitute "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements include, but are not limited to statements regarding leading indicators pointing to a record year for activity levels and financial results in 2022, with the company on track to have double-digit fan growth versus 2019 including expected record attendance at the company's concerts in both Latin America and Western Europe, with the company's sponsorship and advertising and concert businesses positioned to deliver record results in 2022; expected ongoing growth in primary ticketing in 2022 and into 2023; the runway to continue pricing secondary ticketing efficiently; the company's positioning for continued strong financial performance in its sponsorship and advertising business; the current pipeline of venues for Venue Nation; the company's belief that its global addressable market for concerts, ticketing, and sponsorship and advertising provide long runway for continued growth, as well as the company's positioning for ongoing growth; the company's belief that its current level of liquidity will provide it with the runway it needs as more shows return; and the company's current expectations for capital expenditures for 2022. Live Nation wishes to caution you that there are some known and unknown factors that could cause actual results to differ materially from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements, including but not limited to operational challenges in achieving strategic objectives and executing on the company's plans, the risk that the company's markets do not evolve as anticipated, the potential impact of any economic slowdown and operational challenges associated with selling tickets and staging events.

Live Nation refers you to the documents it files from time to time with the U.S. Securities and Exchange Commission, or SEC, specifically the section titled "Item 1A. Risk Factors" of the company's most recent Annual Report filed on Form 10-K, and Quarterly Reports on Form 10-Q and its Current Reports on Form 8-K, which contain and identify other important factors that could cause actual results to differ materially from those contained in the company's projections or forward-looking statements. You are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements which speak only as of the date on which they are made. All subsequent written and oral forward-looking statements by or concerning Live Nation are expressly qualified in their entirety by the cautionary statements above. Live Nation does not undertake any obligation to publicly update or revise any forward-looking statements because of new information, future events or otherwise.

This press release contains certain non-GAAP financial measures as defined by SEC Regulation G. A reconciliation of each such measure to its most directly comparable GAAP financial measure, together with an explanation of why management believes that these non-GAAP financial measures provide useful information to investors, is provided herein.

Adjusted Operating Income (Loss), or AOI, is a non-GAAP financial measure that we define as operating income (loss) before certain stock-based compensation expense, loss (gain) on disposal of operating assets, depreciation and amortization (including goodwill impairment), amortization of non-recoupable ticketing contract advances and acquisition expenses (including transaction costs, changes in the fair value of accrued acquisition-related contingent consideration obligations, and acquisition-related severance and compensation). We use AOI to evaluate the performance of our operating segments. We believe that information about AOI assists investors by allowing them to evaluate changes in the operating results of our portfolio of businesses separate from non-operational factors that affect net income (loss), thus providing insights into both operations and the other factors that affect reported results. AOI is not calculated or presented in accordance with GAAP. A limitation of the use of AOI as a performance measure is that it does not reflect the periodic costs of certain amortizing assets used in generating revenue in our business. Accordingly, AOI should be considered in addition to, and not as a substitute for, operating income (loss), net income (loss), and other measures of financial performance reported in accordance with GAAP. Furthermore, this measure may vary among other companies; thus, AOI as presented herein may not be comparable to similarly titled measures of other companies.

Constant Currency is a non-GAAP financial measure. We calculate currency impacts as the difference between current period activity translated using the current period's currency exchange rates and the comparable prior period's currency exchange rates. We present constant currency information to provide a framework for assessing how our underlying businesses performed excluding the effect of foreign currency rate fluctuations.

Free Cash Flow — Adjusted, or FCF, is a non-GAAP financial measure that we define as net cash provided by (used in) operating activities less changes in operating assets and liabilities, less maintenance capital expenditures, less distributions to noncontrolling interest partners. We use FCF among other measures, to evaluate the ability of operations to generate cash that is available for purposes other than maintenance capital expenditures. We believe that information about FCF provides investors with an important perspective on the cash available to service debt, make acquisitions, and for revenue generating capital expenditures. FCF is not calculated or presented in accordance with GAAP. A limitation of the use of FCF as a performance measure is that it does not necessarily represent funds available for operations and is not necessarily a measure of our ability to fund our cash needs. Accordingly, FCF should be considered in addition to, and not as a substitute for, net cash provided by (used in) operating activities and other measures of financial performance reported in accordance with GAAP. Furthermore, this measure may vary among other companies; thus, FCF as presented herein may not be comparable to similarly titled measures of other companies.

Free Cash is a non-GAAP financial measure that we define as cash and cash equivalents less ticketing-related client funds, less event-related deferred revenue, less accrued expenses due to artists and cash collected on behalf of others, plus event-related prepaids. We use free cash as a proxy for how much cash we have available to, among other things, optionally repay debt balances, make acquisitions and fund revenue generating capital expenditures. Free cash is not calculated or presented in accordance with GAAP. A limitation of the use of free cash as a performance measure is that it does not necessarily represent funds available from operations and it is not necessarily a measure of our ability to fund our cash needs. Accordingly, free cash should be considered in addition to, and not as a substitute for, cash and cash equivalents and other measures of financial performance reported in accordance with GAAP. Furthermore, this measure may vary among other companies; thus, free cash as presented herein may not be comparable to similarly titled measures of other companies.

Reconciliations of Certain Non-GAAP Measures to Their Most Directly Comparable GAAP Measures (Unaudited)

SOURCE Live Nation Entertainment

Основные моменты Первого Квартала: Компания Показала Лучшие Результаты В Первом Квартале За Всю Историю

Прогноз на 2022 год: Опережающие индикаторы указывают на Рекордный год вперед

ЛОС-АНДЖЕЛЕС, 5 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE: LYV) сегодня опубликовала финансовые результаты за квартал, закончившийся 31 марта 2022 г.

В течение первого квартала все наши предприятия набрали обороты, и в результате мы добились финансовых результатов, которые значительно превзошли наши предыдущие ожидания: операционная прибыль составила 27 миллионов долларов, а AOI - 209 миллионов долларов.

Артисты снова в пути, и спрос фанатов никогда не был таким сильным, что свидетельствует о том, что живые мероприятия остаются явным приоритетом для потребителей, поскольку наша социальная жизнь возобновляется.

Покупка билетов служит ведущим показателем для нашего общего бизнеса. Высокие показатели Ticketmaster в первом квартале способствовали общей прибыльности компании и показывают, насколько хорошо наш концертный и спонсорский бизнес позиционируется для достижения рекордных результатов в этом году.

Несмотря на то, что для повторного открытия некоторых рынков потребовалось больше времени, этот квартал стал для нас вторым по величине за всю историю транзакций GTV без учета возвратов, уступая только 4 кварталу 2021 года, а март стал нашим самым высоким месяцем за всю историю транзакций GTV без учета возвратов.

Что касается первичной продажи билетов, то теперь мы извлекаем выгоду из 17 миллионов чистых новых платных билетов, которые мы получили в 2021 году, что помогло увеличить количество транзакций GTV за квартал на 33% по сравнению с 1 кварталом 2019 года.  В этом квартале мы также добавили 7 миллионов новых дополнительных билетов благодаря новым контрактам с площадками, а также с создателями контента, что настроило нас на постоянный рост в этом году и в 2023 году.

Наш рост продаж вторичных билетов GTV был еще выше, увеличившись на 106% по сравнению с 1 кварталом 2019 года, в основном за счет: средняя цена билетов при перепродаже выросла почти на 20% по сравнению с 1 кварталом 2019 года, поскольку огромный спрос болельщиков привел к росту рыночных цен; Ticketmaster завоевал дополнительную долю рынка, эффективно используя свои партнерские отношения с командами и лигами по всей НФЛ., НБА и другие спортивные события; и рынок растет двузначными темпами, демонстрируя высокий спрос на живые события, а также то, насколько велика взлетно-посадочная полоса для дальнейшего эффективного ценообразования.

Спрос фанатов и подписание новых контрактов в этом квартале ускорились даже быстрее, чем ожидалось, что подтверждает тот факт, что Ticketmaster является предпочтительной корпоративной платформой для команд, артистов и других создателей контента и продолжает оставаться самым эффективным рынком для фанатов.

Спонсорская деятельность полностью возобновилась в 1 квартале, обеспечив финансовые результаты, которые значительно превысили 1 квартал 2019 года.  Мы наблюдаем рост по целому ряду направлений – расширение существующих отношений, новые категории, расширяющие круг наших партнеров, и новые рекламные блоки, создаваемые как на сайте, так и в Интернете.

Число стратегических спонсоров, приносящих доход более 1 миллиона долларов в год, выросло почти на 30% с 2019 года, при этом их целевые расходы выросли на 70% и составляют 80% от нашего общего спонсорского дохода.  Около 60% этого роста было обеспечено за последние два года тремя приоритетными категориями – технологиями, телекоммуникациями и интеграцией путей закупок, – которые в совокупности более чем удвоили свое спонсорство с 2019 года.

Большая часть нашего внимания с партнерами по бренду сосредоточена на том, как мы коллективно улучшаем впечатления фанатов.  В последние годы мы добились в этом большого успеха, и в этом году благодаря нашему партнерству с Verizon мы начали оснащать наши площадки ультрасовременной связью 5G и запустили инициативу с Snap, чтобы предоставить артистам возможности дополненной реальности на выставках и фестивалях.

На данный момент наши спонсорские продажи выросли на двузначные цифры по сравнению с этим моментом в 2019 году, и мы продали 90% запланированных спонсорских средств на год, что позволяет нам продолжать демонстрировать высокие финансовые показатели.

Все опережающие показатели указывают на двузначный рост посещаемости фанатами наших концертов в этом году по сравнению с 2019 годом.  Примерно 11 миллионов фанатов посетили наши концерты в первом квартале по сравнению с 15 миллионами в 1 квартале 2019 года – это было ожидаемо, поскольку мы планировали ограниченную концертную активность в первые месяцы года, чтобы позволить рынкам открыться.

Что еще более важно, мы продолжали наращивать наш маховик: в настоящее время на концерты в 2022 году продано более 70 миллионов билетов, что на 36% больше, чем в 2019 году, а количество запланированных концертов к концу апреля увеличилось на 44% по сравнению с 2019 годом, что позволяет нам продолжать продажи билетов в течение года.

Мы по-прежнему видим, что фанаты приходят на концерты, на которые у них есть билеты, при этом показатели посещаемости в США по всем типам площадок находятся на уровне 2019 года, а количество неявок, как правило, исчисляется средними однозначными цифрами.

Индустрия продолжает использовать рыночные цены, особенно на лучшие билеты, переведя 500 миллионов долларов артистам на концерты в этом году, что стало результатом двузначного увеличения цен на билеты и снижения ценового арбитража на вторичном рынке.  В то же время в США средняя цена начального уровня, чтобы попасть на шоу и насладиться им, остается ниже 35 долларов, что доступно почти для всех фанатов.

Первые данные о потребительских расходах на наших концертах в США и Великобритании также указывают на то, что фанаты продолжают тратить, когда попадают на шоу.  В первом квартале концерты в наших театрах и клубах посетили два миллиона фанатов, при этом средний доход на одного фаната вырос на 30% по сравнению с 1 кварталом 2019 года.  За последние несколько месяцев у нас также было четыре фестиваля, на которых собралось более 300 тысяч фанатов, а средний доход на одного фаната вырос более чем на 30% по сравнению с их мероприятиями в 2019 году.

Заглядывая в будущее на лето и оставшуюся часть года, мы сохраняем оптимизм в отношении того, что мы только начинаем двигаться вперед, поскольку все опережающие показатели подтверждают рекордные уровни активности и финансовые результаты.

Продажи билетов в первом квартале были на рекордном уровне, а в феврале и марте набирали обороты.  В этом году мы продали почти на 20 миллионов билетов на наши концерты больше, чем на данный момент в 2019 году, при этом большое количество туров еще не поступило в продажу.  Поклонники концертов не проявляют никаких признаков замедления – они платят больше за лучшие билеты, посещают концерты и проводят больше времени на месте, создавая воспоминания на всю жизнь.

Мы также продолжаем строить Venue Nation, нашу платформу управляемых площадок, с конвейером из 20 площадок, включая недавно открытую арену Moody's Center в Остине, в дополнение к добавлению еще 38 фестивалей в этом году.

Спонсоры стремятся тратить больше, чем когда-либо, на живые развлечения, а масштаб Live Nation и глобальная платформа делают нас предпочтительным партнером.  В то время как США и Великобритания стимулировали большую часть нашей деятельности за последний год, остальной мир сейчас быстро открывается.  Финансовые показатели OCESA за квартал превысили результаты первого квартала 2019 года, и ожидается, что в этом году как в Латинской Америке, так и в Западной Европе будет рекордная посещаемость наших концертов.

Я по-прежнему ожидаю, что это станет началом нашего пробега.  Глобальный адресный рынок концертов, продажи билетов и спонсорства - все это открывает широкие возможности для дальнейшего роста.  У нас уже обсуждается более 60 туров на 2023 год – наш самый ранний показатель следующего года и отличное позиционирование для постоянного роста.

Майкл Рапино Президент и главный исполнительный директор Live Nation Entertainment, Inc.

Компания проведет онлайн-трансляцию телеконференции сегодня в 14:00 по тихоокеанскому времени, чтобы обсудить свои финансовые показатели, операционные вопросы и, возможно, другие существенные события. Заинтересованным лицам следует посетить раздел "Новости / события" на веб-сайте компании по адресу investors.livenationentertainment.com чтобы прослушать веб-трансляцию. Дополнительная статистическая и финансовая информация, которая будет предоставлена во время звонка, если таковая имеется, будет размещена в разделе "Финансовая информация" веб-сайта. Повтор веб-трансляции также будет доступен на веб-сайте Live Nation.

Компания предоставила определенные финансовые отчеты в конце этого пресс-релиза для справки.  Эти финансовые отчеты следует читать вместе с полной финансовой отчетностью и примечаниями к ней, изложенными в Ежеквартальном отчете компании по форме 10-Q, поданном сегодня в Комиссию по ценным бумагам и биржам и доступном на веб-сайте SEC по адресу sec.gov .

Live Nation Entertainment, Inc. (NYSE: LYV) - ведущая мировая развлекательная компания, состоящая из лидеров мирового рынка: Ticketmaster, Live Nation Concerts и Live Nation Media & Sponsorship. Для получения дополнительной информации посетите investors.livenationentertainment.com .

Сверка некоторых Показателей, не относящихся к GAAP, с Их Наиболее непосредственно Сопоставимыми показателями GAAP (Неаудировано)

Прогнозные заявления, Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, и Выверки:

Некоторые заявления в этом пресс-релизе, включая Дополнительную информацию, которая приводится ниже, представляют собой "заявления прогнозного характера" по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Такие прогнозные заявления включают, но не ограничиваются заявлениями относительно опережающих показателей, указывающих на рекордный год по уровню активности и финансовым результатам в 2022 году, при этом компания находится на пути к двузначному росту числа поклонников по сравнению с 2019 годом, включая ожидаемую рекордную посещаемость концертов компании как в Латинской Америке, так и в Западной Европе, с учетом того, что спонсорский, рекламный и концертный бизнес компании способен обеспечить рекордные результаты в 2022 году; ожидаемый продолжающийся рост продаж первичных билетов в 2022 году и в 2023 году; взлетно-посадочная полоса продолжит эффективно устанавливать цены на вторичные билеты; позиционирование компании для сохранения высоких финансовых показателей в ее спонсорском и рекламном бизнесе; текущий конвейер продаж площадки для Venue Nation; убежденность компании в том, что ее глобальный адресный рынок концертов, продажи билетов, спонсорства и рекламы обеспечивает длительную взлетно-посадочную полосу для дальнейшего роста, а также позиционирование компании для постоянного роста; убежденность компании в том, что ее текущий уровень ликвидности обеспечит ей взлетно-посадочную полосу, в которой она нуждается, как больше показывает доходность; и текущие ожидания компании в отношении капитальных затрат на 2022 год. Live Nation хочет предупредить вас о том, что существуют некоторые известные и неизвестные факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты могут существенно отличаться от любых будущих результатов, результатов или достижений, выраженных или подразумеваемых в таких прогнозных заявлениях, включая, но не ограничиваясь, операционные проблемы в достижении стратегических целей и выполнении планов компании, риск того, что рынки компании будут развиваться не так, как ожидалось, потенциальное влияние любого экономического спада и операционных проблем, связанных с продажей билетов и проведением мероприятий.

Live Nation отсылает вас к документам, которые она время от времени подает в Комиссию по ценным бумагам и биржам США или SEC, в частности к разделу, озаглавленному "Пункт 1A. Факторы риска" последнего Годового отчета компании, представленного по форме 10-K, и Ежеквартальных отчетов по форме 10-Q и ее Текущих отчетов по форме 8-K, которые содержат и определяют другие важные факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в прогнозах компании или прогнозные заявления. Вас предостерегают от чрезмерного доверия к этим прогнозным заявлениям, которые относятся только к дате, на которую они сделаны. Все последующие письменные и устные прогнозные заявления Live Nation или касающиеся их прямо квалифицируются во всей их полноте приведенными выше предостерегающими заявлениями. Live Nation не берет на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений в связи с новой информацией, будущими событиями или иным образом.

Этот пресс-релиз содержит определенные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, как определено в Постановлении SEC G. В настоящем документе приводится сверка каждого такого показателя с его наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем по ОПБУ, а также объяснение того, почему руководство считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, предоставляют инвесторам полезную информацию.

Скорректированный операционный доход (убыток), или AOI, является финансовым показателем, не относящимся к GAAP, который мы определяем как операционный доход (убыток) до вычета определенных расходов на компенсацию на основе акций, убытка (прибыли) от выбытия операционных активов, износа и амортизации (включая обесценение гудвила), амортизации невозвратного контракта на продажу билетов авансы и расходы на приобретение (включая затраты по сделке, изменения справедливой стоимости начисленных обязательств по условному возмещению, связанных с приобретением, и связанных с приобретением выходных пособий и компенсаций). Мы используем AOI для оценки эффективности наших операционных сегментов. Мы считаем, что информация об AOI помогает инвесторам, позволяя им оценивать изменения в операционных результатах нашего портфеля предприятий отдельно от неоперационных факторов, влияющих на чистую прибыль (убыток), тем самым предоставляя представление как об операциях, так и о других факторах, влияющих на отчетные результаты. AOI не рассчитывается и не представляется в соответствии с GAAP. Ограничением использования AOI в качестве показателя эффективности является то, что он не отражает периодические затраты на определенные амортизирующие активы, используемые для получения дохода в нашем бизнесе. Соответственно, AOI следует рассматривать в дополнение, а не в качестве замены операционного дохода (убытка), чистой прибыли (убытка) и других показателей финансовых результатов, представленных в соответствии с GAAP. Кроме того, этот показатель может отличаться у разных компаний; таким образом, AOI, представленный здесь, может быть несопоставим с аналогичными показателями других компаний.

Постоянная валюта - это финансовый показатель, не относящийся к GAAP. Мы рассчитываем влияние валютных курсов как разницу между деятельностью текущего периода, пересчитанной с использованием обменных курсов валют текущего периода, и обменными курсами валют сопоставимого предыдущего периода. Мы предоставляем постоянную информацию о валютах, чтобы обеспечить основу для оценки того, как работали наши основные предприятия, исключая влияние колебаний курсов иностранных валют.

Скорректированный на свободный денежный поток, или FCF, — это финансовый показатель, не относящийся к GAAP, который мы определяем как чистые денежные средства, полученные от (использованные в) операционной деятельности, за вычетом изменений в операционных активах и обязательствах, за вычетом капитальных затрат на техническое обслуживание, за вычетом распределения неконтролирующим партнерам. Мы используем FCF среди других показателей для оценки способности операций генерировать денежные средства, доступные для целей, отличных от капитальных затрат на техническое обслуживание. Мы считаем, что информация о FCF дает инвесторам важную информацию о денежных средствах, доступных для обслуживания долга, совершения приобретений и капитальных затрат, приносящих доход. FCF не рассчитывается и не представляется в соответствии с GAAP. Ограничением использования FCF в качестве показателя эффективности является то, что он не обязательно отражает средства, доступные для операций, и не обязательно является показателем нашей способности финансировать наши потребности в наличных средствах. Соответственно, FCF следует рассматривать в дополнение, а не в качестве замены чистых денежных средств, полученных от (использованных в) операционной деятельности, и других показателей финансовых результатов, представленных в соответствии с GAAP. Кроме того, этот показатель может отличаться у разных компаний; таким образом, FCF, представленный здесь, может быть несопоставим с аналогичными показателями других компаний.

Свободные денежные средства - это финансовый показатель, не относящийся к GAAP, который мы определяем как денежные средства и их эквиваленты за вычетом средств клиентов, связанных с билетами, за вычетом отложенного дохода, связанного с мероприятием, за вычетом начисленных расходов, причитающихся артистам, и денежных средств, собранных от имени других лиц, плюс расходы, связанные с мероприятием. Мы используем свободные денежные средства в качестве показателя того, сколько денежных средств у нас есть в наличии, среди прочего, для погашения остатков задолженности, совершения приобретений и финансирования капитальных затрат, приносящих доход. Свободные денежные средства не рассчитываются и не представляются в соответствии с ОПБУ. Ограничением использования свободных денежных средств в качестве показателя эффективности является то, что они не обязательно отражают средства, полученные от операций, и не обязательно являются показателем нашей способности финансировать наши потребности в наличных средствах. Соответственно, свободные денежные средства следует рассматривать в дополнение, а не в качестве замены денежных средств и их эквивалентов и других показателей финансовых результатов, отражаемых в соответствии с GAAP. Кроме того, этот показатель может отличаться у разных компаний; таким образом, свободные денежные средства, представленные здесь, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями других компаний.

Сверка определенных Показателей, не относящихся к GAAP, с их Наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP (неаудировано)

ИСХОДНЫЕ Live Nation Entertainment

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически