ManTech Announces Financial Results for Fourth Quarter and Fiscal Year 2021

ManTech объявляет финансовые результаты за четвертый квартал и 2021 финансовый год

HERNDON, Va., Feb. 23, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- ManTech International Corporation (Nasdaq: MANT), a leading provider of innovative technologies and solutions for mission-critical national security programs, today announced financial results for the fourth quarter and full fiscal year 2021, which ended December 31, 2021. "As a result of our team's steadfast commitment to the success of our customers, we further solidified ManTech's position as a trusted partner in addressing some of our customers' most complex and challenging missions. In 2021, we continued to resiliently navigate the challenges posed by the ongoing pandemic. I am particularly pleased with our success in generating record backlog levels, driving profit growth, further expanding margins, maintaining strong cash generation and deploying capital for strategic, accretive acquisitions. ManTech's strong portfolio of national security customers, differentiated capabilities and talented workforce positions us well to drive long-term growth and value for all our stakeholders," said ManTech Chairman, Chief Executive Officer and President Kevin M. Phillips.

Summary Operating Results

*Information about ManTech's use of non-GAAP financial measures, including a reconciliation of the non-GAAP financial measures to the most comparable financial measures calculated and presented in accordance with GAAP, is provided under "Non-GAAP Financial Measures."

Revenues were $634 million for the quarter and $2.55 billion for the year, down 1% and up 1% over the comparable 2020 periods, respectively. For the full year, revenue growth was driven by a combination of continued organic expansion from recent contract awards and acquisitions, partially offset by contracts that ended during the year and reduced scope of work on some contracts including contracts with variable material purchase requirements.

Operating income was $42.5 million for the quarter and $186.8 million for the year, up 6% and 18% over the comparable 2020 periods, respectively.

EBITDA was $62.1 million for the quarter and $263.9 million for the year, up 5% and 16% over the comparable 2020 periods, respectively. EBITDA margin was 9.8% for the quarter and 10.3% for the year, both showing improvement compared to respective 2020 periods.

Fourth quarter declines in net income, adjusted net income, diluted earnings per share ("EPS") and adjusted diluted EPS were driven by a higher tax rate as a result of several discrete factors.

Net income was $30.1 million for the quarter and $137.0 million for the year, down 6% and up 14% over the comparable 2020 periods, respectively. Diluted EPS was $0.73 for the quarter and $3.35 for the year, down 8% and up 13% over the comparable 2020 periods, respectively.

Adjusted net income was $33.9 million for the quarter and $151.8 million for the year, down 6% and up 11% over the comparable 2020 periods, respectively. Adjusted diluted EPS was $0.83 for the quarter and $3.71 for the year, down 7% and up 10% over the comparable 2020 periods, respectively.

Cash Management and Capital Deployment

For the year, cash flow from operations totaled $212 million. Days sales outstanding (DSO) were 68 days, an increase of 12 days compared to the fourth quarter of 2020.

During the quarter, the Company paid $15.5 million, or $0.38 per share, as part of its regular cash dividend program to its common stockholders of record as of December 3, 2021. Also in the quarter, the Company completed two strategic acquisitions totaling $371 million. As of December 31, 2021, the Company had $53.4 million in cash and cash equivalents and $300 million of outstanding borrowings on its $1.1 billion credit facility, which provides the Company with ample financial capacity to pursue acquisitions and issue dividends, while maintaining a strong balance sheet.

The Board of Directors has declared a quarterly dividend of $0.41 to be paid on March 25, 2022 to all common stockholders of record as of March 11, 2022, as part of its regular quarterly cash dividend program. The Company has increased the amount of its quarterly cash dividend from $0.38 to $0.41 per share. Based on the average of recent trading prices the new annual yield is approximately 2.0%. Future declarations of dividends and their record and payment dates are subject to the final determination of ManTech's Board of Directors.

Contract Awards

Contract awards (bookings) totaled $601 million in the quarter, representing a book-to-bill ratio of 0.9. For the year, contract awards totaled $2.7 billion for a book-to-bill ratio of 1.1.

The Company's backlog of business at the end of the year was a record $10.6 billion, including $1.6 billion of funded backlog.

Forward Guidance

The Company expects to achieve revenue, adjusted net income and adjusted diluted earnings per share in 2022 as specified in the table below.

*Information about ManTech's use of non-GAAP financial measures is provided under "Non-GAAP Financial Measures"

Adjusted net income and adjusted diluted EPS exclude amortization of acquired intangibles and the related tax impact. The Company does not provide a reconciliation of forward-looking adjusted net income and adjusted diluted EPS, due to inherent difficulty in forecasting and quantifying these non-GAAP exclusions that are necessary for such reconciliation without unreasonable efforts. Material changes to any one of these items could have significant effect on future GAAP results.

ManTech Chief Financial Officer Judith L. Bjornaas said, “I am pleased that we delivered strong full year EBITDA, adjusted net income and adjusted diluted EPS results with remarkable growth across these measures. In 2022, we are focused on leveraging our strong market position to deliver on our long-term strategic and financial targets."

Conference Call

ManTech executive management will hold a conference call on February 23, 2022, at 5 p.m. Eastern to discuss the financial results and outlook and answer questions. Analysts may participate on the conference call by dialing (877) 638-9567 (domestic) or (253) 237-1032 (international) and entering passcode 3385599. The conference call will be webcast simultaneously to the public through a link on the Investor Relations section of the ManTech website (http://investor.mantech.com). A replay of the conference call will be available on the ManTech website approximately 2 hours after the conclusion of the conference call.

About ManTech International Corporation

ManTech provides mission-focused technology solutions and services for U.S. defense, intelligence community and federal civilian agencies. In business more than 50 years, we excel in full-spectrum cyber, data collection & analytics, enterprise IT, systems and software engineering solutions that support national and homeland security. Additional information about ManTech can be found at www.mantech.com.

Forward-Looking Information

Statements and assumptions made in this press release, which do not address historical facts, constitute “forward-looking” statements that ManTech believes to be within the definition in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and involve risks and uncertainties, many of which are outside of our control. Words such as “may,” “will,” “expect,” “intend,” “anticipate,” “believe,” or “estimate,” or the negative of these terms or words of similar import, are intended to identify forward-looking statements.

These forward-looking statements are inherently subject to risks and uncertainties, and actual results and outcomes may differ materially from the results and outcomes we anticipate. Factors that could cause actual results to differ materially from the results we anticipate include, but are not limited to, the following: failure to maintain our relationship with the U.S. government, or the failure to compete effectively for new contract awards or to retain existing U.S. government contracts; disruptions to our business resulting from the COVID-19 pandemic or other similar global health epidemics, pandemics and/or other disease outbreaks; adverse changes in U.S. government spending for programs we support, whether due to changing mission priorities, socio-economic policies or federal budget constraints generally; inability to recruit and retain a sufficient number of employees with specialized skill sets or necessary security clearances who are in great demand and limited supply; failure to compete effectively for awards procured through the competitive bidding process, and the adverse impact of delays resulting from our competitors' protest of new contracts that are awarded to us; disruptions of our business or damage to our reputation resulting from cyberattacks and other security threats; failure to obtain option awards, task orders or funding under contracts; the government renegotiating, modifying or terminating our contracts; failure to comply with, or adverse change in, complex U.S. government laws and procurement regulations; adverse results in U.S. government audits or other investigations of our government contracts; failure to successfully integrate acquired companies or businesses into our operations or to realize any accretive or synergistic effects from such acquisitions; failure to mitigate risk associated with conducting business internationally; and adverse change in business conditions that may cause our investments in recorded goodwill to become impaired. These and other risk factors are more fully discussed in the section entitled "Risk Factors" in ManTech's Annual Report on Form 10-K previously filed with the Securities and Exchange Commission on Feb. 19, 2021, Item 1A of Part II of our Quarterly Reports on Form 10-Q, and, from time to time, in ManTech's other filings with the Securities and Exchange Commission.

The forward-looking statements included herein are only made as of the date of this press release, and ManTech undertakes no obligation to publicly update any of the forward-looking statements made herein, whether as a result of new information, subsequent events or circumstances, changes in expectations or otherwise.

MANTECH INTERNATIONAL CORPORATION CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (In Thousands Except Share and Per Share Amounts)

MANTECH INTERNATIONAL CORPORATION CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME(In Thousands Except Per Share Amounts)

MANTECH INTERNATIONAL CORPORATION CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS(In Thousands)

Non-GAAP Financial Measures (Unaudited)

To supplement the review of ManTech's consolidated financial statements presented on a GAAP basis, the Company has provided non-GAAP calculations of certain financial measures. ManTech uses and refers to EBITDA, EBITDA margin, adjusted net income and adjusted EPS, all of which are non-GAAP financial measures. These non-GAAP financial measures have limitations as an analytical tool and should not be considered in isolation or as a substitute for the comparable GAAP measures.

ManTech’s management believes that these non-GAAP financial measures provide additional useful information regarding the Company’s operational and financial results. These non-GAAP financial measures eliminate the effect of non-cash items such as depreciation of tangible assets and amortization of intangible assets primarily recognized in business combinations as well as the effect of discrete tax items which we do not believe are indicative of our core operating performance. These non-GAAP financial measures are considered important and frequently utilized by investors and financial analysts covering ManTech’s industry. The Company’s computation of its non-GAAP financial measures may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, thus limiting their use for comparability.

The following tables present selected financial data, including the reconciliation of the non-GAAP financial measures to the most directly comparable financial measures calculated and presented in accordance with GAAP.

EBITDA is calculated by excluding depreciation and amortization expense, interest expense, interest income, other expense, income taxes and equity in (earnings) losses of unconsolidated subsidiaries from net income.

EBITDA margin is calculated by dividing EBITDA by revenue.

Adjusted net income is calculated by excluding the following items and the related tax impacts from net income: (i) amortization of acquired intangible assets and (ii) discrete tax items.

Adjusted diluted EPS is calculated by dividing adjusted net income by the diluted weighted average number of shares outstanding.

Note: Figures may not add due to rounding.

ХЕРНДОН, Вирджиния, 23 февраля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Корпорация ManTech International (Nasdaq: MANT), ведущий поставщик инновационных технологий и решений для критически важных программ национальной безопасности, сегодня объявила финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2021 финансовый год, который закончился 31 декабря 2021 года. «В результате непоколебимой приверженности нашей команды успеху наших клиентов мы еще больше укрепили позицию ManTech как надежного партнера в решении некоторых из самых сложных и сложных задач наших клиентов. В 2021 году мы продолжали гибко справляться с проблемами, связанными с продолжающейся пандемией.Я особенно доволен нашими успехами в создании рекордных объемов невыполненных заказов, стимулировании роста прибыли, дальнейшем увеличении маржи, поддержании высокого генерирования денежных средств и использовании капитала для стратегических, растущих приобретений. сильный портфель клиентов в области национальной безопасности, дифференцированные возможности и талантливая рабочая сила обеспечивают нам хорошие позиции для обеспечения долгосрочного роста и ценность для всех наших заинтересованных сторон», — сказал председатель, главный исполнительный директор и президент ManTech Кевин М. Филлипс.

Сводные результаты работы

*Информация об использовании ManTech финансовых показателей не по GAAP, включая сверку финансовых показателей не по GAAP с наиболее сопоставимыми финансовыми показателями, рассчитанными и представленными в соответствии с GAAP, представлена в разделе «Финансовые показатели не по GAAP».

Выручка составила 634 млн долларов за квартал и 2,55 млрд долларов за год, что на 1% меньше и больше на 1% по сравнению с сопоставимыми периодами 2020 года соответственно. В течение всего года рост выручки был обусловлен сочетанием продолжающегося органического расширения за счет недавних заключенных контрактов и приобретений, частично компенсированного контрактами, срок действия которых истек в течение года, и сокращением объема работ по некоторым контрактам, включая контракты с переменными требованиями к закупке материалов.

Операционная прибыль составила 42,5 млн долларов за квартал и 186,8 млн долларов за год, что на 6% и 18% больше, чем за сопоставимые периоды 2020 года, соответственно.

EBITDA составила 62,1 млн долларов США за квартал и 263,9 млн долларов США за год, что на 5% и 16% больше, чем в сопоставимых периодах 2020 года, соответственно. Маржа EBITDA составила 9,8% за квартал и 10,3% за год, что свидетельствует об улучшении показателей по сравнению с соответствующими периодами 2020 года.

Снижение чистой прибыли, скорректированной чистой прибыли, разводненной прибыли на акцию («EPS») и скорректированной разводненной прибыли на акцию в четвертом квартале было обусловлено более высокой налоговой ставкой в результате действия нескольких отдельных факторов.

Чистая прибыль составила 30,1 млн долларов за квартал и 137,0 млн долларов за год, что на 6% меньше и больше на 14% по сравнению с сопоставимыми периодами 2020 года соответственно. Разводненная прибыль на акцию составила 0,73 доллара за квартал и 3,35 доллара за год, что на 8% ниже и на 13% выше по сравнению с сопоставимыми периодами 2020 года соответственно.

Скорректированная чистая прибыль составила 33,9 млн долларов за квартал и 151,8 млн долларов за год, что на 6% меньше и больше на 11% по сравнению с сопоставимыми периодами 2020 года соответственно. Скорректированная разводненная прибыль на акцию составила 0,83 доллара за квартал и 3,71 доллара за год, что на 7% ниже и на 10% выше по сравнению с сопоставимыми периодами 2020 года соответственно.

Управление денежными средствами и размещение капитала

За год денежный поток от операционной деятельности составил 212 миллионов долларов США. Продажи, оставшиеся в обращении (DSO), составили 68 дней, что на 12 дней больше, чем в четвертом квартале 2020 года.

В течение квартала Компания выплатила 15,5 млн долл. США, или 0,38 долл. США на акцию, в рамках своей регулярной программы выплаты денежных дивидендов зарегистрированным держателям обыкновенных акций по состоянию на 3 декабря 2021 года. Также в квартале Компания завершила два стратегических приобретения на общую сумму 371 млн долл. США. . По состоянию на 31 декабря 2021 г. у Компании было 53,4 млн долл. США денежных средств и их эквивалентов и 300 млн долл. США непогашенных займов по кредитной линии на сумму 1,1 млрд долл. США, что дает Компании достаточные финансовые возможности для осуществления приобретений и выплаты дивидендов при сохранении устойчивого баланса. лист.

Совет директоров объявил ежеквартальные дивиденды в размере 0,41 доллара США, которые будут выплачены 25 марта 2022 года всем держателям обыкновенных акций, зарегистрированным на 11 марта 2022 года, в рамках своей регулярной программы ежеквартальных выплат денежных дивидендов. Компания увеличила размер ежеквартальных денежных дивидендов с 0,38 до 0,41 доллара на акцию. Основываясь на средних ценах последних торгов, новая годовая доходность составляет примерно 2,0%. Будущие объявления дивидендов, а также даты их регистрации и выплаты подлежат окончательному решению Совета директоров ManTech.

Присуждение контракта

Присужденные контракты (бронирования) составили в квартале 601 миллион долларов США, что соответствует соотношению балансовой стоимости к счету 0,9. За год присужденные контракты составили 2,7 миллиарда долларов при соотношении балансовой стоимости к счету 1,1.

Невыполненные работы Компании на конец года составили рекордные 10,6 млрд долларов, включая 1,6 млрд долларов профинансированных портфелей.

вперед руководство

Компания рассчитывает получить выручку, скорректированную чистую прибыль и скорректированную разводненную прибыль на акцию в 2022 году, как указано в таблице ниже.

*Информация об использовании компанией ManTech финансовых показателей не по GAAP представлена в разделе «Финансовые показатели не по GAAP».

Скорректированная чистая прибыль и скорректированная разводненная прибыль на акцию не включают амортизацию приобретенных нематериальных активов и соответствующие налоговые последствия. Компания не предоставляет сверку прогнозной скорректированной чистой прибыли и скорректированной разводненной прибыли на акцию из-за присущей сложности прогнозирования и количественной оценки этих исключений, не предусмотренных GAAP, которые необходимы для такой сверки без чрезмерных усилий. Существенные изменения любого из этих пунктов могут оказать существенное влияние на будущие результаты GAAP.

Финансовый директор ManTech Джудит Л. Бьорнаас (Judith L. Bjornaas) сказала: «Я рада, что мы продемонстрировали высокие показатели EBITDA, скорректированной чистой прибыли и скорректированной разводненной прибыли на акцию за весь год, а также значительный рост по всем этим показателям. В 2022 году мы сосредоточимся на использовании нашей сильной позиции на рынке для достижения наших долгосрочных стратегических и финансовых целей».

Групповой звонок

Исполнительное руководство ManTech проведет телефонную конференцию 23 февраля 2022 года в 17:00 по восточному времени, чтобы обсудить финансовые результаты и перспективы, а также ответить на вопросы. Аналитики могут принять участие в телефонной конференции, набрав (877) 638-9567 (внутренний) или (253) 237-1032 (международный) и введя код доступа 3385599. Конференц-связь будет одновременно транслироваться для широкой публики по ссылке на сайте по связям с инвесторами. раздел веб-сайта ManTech (http://investor.mantech.com). Повтор телефонной конференции будет доступен на веб-сайте ManTech примерно через 2 часа после завершения телефонной конференции.

О корпорации ManTech International

ManTech предоставляет специализированные технологические решения и услуги для обороны США, разведывательного сообщества и федеральных гражданских агентств. Занимаясь бизнесом более 50 лет, мы преуспели в полном спектре кибербезопасности, сбора и аналитики данных, корпоративных ИТ, систем и программных инженерных решений, которые поддерживают национальную и внутреннюю безопасность. Дополнительную информацию о ManTech можно найти на сайте www.mantech.com.

Прогнозная информация

Заявления и предположения, сделанные в этом пресс-релизе, которые не касаются исторических фактов, представляют собой «прогнозные» заявления, которые, по мнению ManTech, соответствуют определению Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам от 1995 г. и сопряжены с рисками и неопределенностями, многие из которых вне нашего контроля. Такие слова, как «может», «будет», «ожидать», «намереваться», «предвидеть», «полагать» или «оценивать», или отрицание этих терминов или слов аналогичного значения, предназначены для обозначения смотря заявления.

Эти прогнозные заявления по своей сути подвержены рискам и неопределенностям, а фактические результаты и результаты могут существенно отличаться от результатов и результатов, которые мы ожидаем. Факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от результатов, которые мы ожидаем, включают, помимо прочего, следующее: неспособность поддерживать наши отношения с правительством США или неспособность эффективно конкурировать за присуждение новых контрактов или сохранение существующих государственные контракты; сбои в нашем бизнесе в результате пандемии COVID-19 или других подобных глобальных эпидемий, пандемий и/или вспышек других заболеваний; неблагоприятные изменения в расходах правительства США на программы, которые мы поддерживаем, будь то из-за изменения приоритетов миссии, социально-экономической политики или ограничений федерального бюджета в целом; неспособность нанять и удержать достаточное количество сотрудников со специальным набором навыков или необходимым уровнем допуска, пользующихся большим спросом и ограниченным предложением; неспособность эффективно конкурировать за награды, полученные в процессе конкурентных торгов, а также неблагоприятное влияние задержек, вызванных протестом наших конкурентов в отношении новых контрактов, присуждаемых нам; сбои в работе нашего бизнеса или ущерб нашей репутации в результате кибератак и других угроз безопасности; неспособность получить опционы, заказы или финансирование по контрактам; правительство пересматривает, модифицирует или расторгает наши контракты; несоблюдение или неблагоприятное изменение сложных законов правительства США и правил закупок; неблагоприятные результаты государственных аудитов США или других расследований наших государственных контрактов; неспособность успешно интегрировать приобретенные компании или предприятия в нашу деятельность или реализовать какие-либо дополнительные или синергетические эффекты от таких приобретений; неспособность снизить риск, связанный с ведением бизнеса на международном уровне; и неблагоприятное изменение условий ведения бизнеса, которое может привести к обесценению наших инвестиций в зарегистрированный гудвилл. Эти и другие факторы риска более подробно обсуждаются в разделе «Факторы риска» годового отчета ManTech по форме 10-K, ранее поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам 19 февраля 2021 г., пункт 1A части II наших квартальных отчетов. в форме 10-Q и, время от времени, в других документах ManTech, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Заявления прогнозного характера, включенные в настоящий документ, сделаны только на дату настоящего пресс-релиза, и ManTech не берет на себя никаких обязательств по публичному обновлению каких-либо заявлений прогнозного характера, сделанных в настоящем документе, будь то в результате получения новой информации, последующих событий или обстоятельств, изменения в ожиданиях или что-то другое.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ БАЛАНСЫ КОРПОРАЦИИ ManTech International (в тысячах, за исключением сумм на акции и в расчете на одну акцию)

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ПРИБЫЛЯХ КОРПОРАЦИИ ManTech International (в тысячах, за исключением сумм, приходящихся на акцию)

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ КОРПОРАЦИИ ManTech International (в тысячах)

Финансовые показатели не по GAAP (неаудированные данные)

В дополнение к обзору консолидированной финансовой отчетности ManTech, представленной на основе GAAP, Компания предоставила расчеты некоторых финансовых показателей не в соответствии с GAAP. ManTech использует и ссылается на EBITDA, маржу EBITDA, скорректированную чистую прибыль и скорректированную прибыль на акцию, которые не являются финансовыми показателями GAAP. Эти финансовые показатели не по GAAP имеют ограничения в качестве аналитического инструмента, и их не следует рассматривать изолированно или в качестве замены сопоставимых показателей по GAAP.

Руководство ManTech считает, что эти финансовые показатели не по GAAP предоставляют дополнительную полезную информацию об операционных и финансовых результатах Компании. Эти финансовые показатели не в соответствии с GAAP исключают влияние неденежных статей, таких как амортизация материальных активов и амортизация нематериальных активов, в первую очередь признаваемых при объединении бизнеса, а также влияние дискретных налоговых статей, которые, по нашему мнению, не являются показательными для нашей основной деятельности. представление. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, считаются важными и часто используются инвесторами и финансовыми аналитиками, работающими в отрасли ManTech. Вычисление Компанией своих финансовых показателей не по GAAP может быть несопоставимо с аналогичными показателями, сообщаемыми другими компаниями, что ограничивает их использование для сопоставимости.

В следующих таблицах представлены избранные финансовые данные, включая сверку финансовых показателей, не предусмотренных GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями, рассчитанными и представленными в соответствии с GAAP.

EBITDA рассчитывается путем исключения из чистой прибыли расходов на износ и амортизацию, процентных расходов, процентных доходов, прочих расходов, налогов на прибыль и убытков от участия в (прибыли) неконсолидируемых дочерних компаний.

Маржа EBITDA рассчитывается путем деления EBITDA на выручку.

Скорректированная чистая прибыль рассчитывается путем исключения следующих статей и соответствующих налоговых последствий из чистой прибыли: (i) амортизация приобретенных нематериальных активов и (ii) отдельные статьи налогообложения.

Скорректированная разводненная прибыль на акцию рассчитывается путем деления скорректированной чистой прибыли на разводненное средневзвешенное количество акций в обращении.

Примечание. Цифры могут не складываться из-за округления.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически