Revenue Increases 465% Year-over-Year to $51.7 Million as Bitcoin Production Increases 556% Year-over-Year to 1,259 BTC
LAS VEGAS, May 04, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Marathon Digital Holdings, Inc. (NASDAQ:MARA) ("Marathon" or "Company"), one of the largest enterprise Bitcoin self-mining companies in North America, reported its financial and operational results for the quarter ended March 31, 2022.
First Quarter 2022 Financial ResultsRevenue increased to $51.7 million, an increase of $42.6 million, or 465%, from the prior-year quarter and a decrease of $8.6 million, or 14%, from the fourth quarter of 2021. Bitcoin production increased to 1,259 bitcoin during the period, a 556% increase from the prior-year quarter and a 15% increase from the fourth quarter of 2021. The revenue decline from the fourth quarter of 2021 was the result of an approximate 25% decrease in average revenue per bitcoin mined, partially offset by the increase in bitcoin production during the first quarter of 2022.
Despite higher earnings contributions resulting from the expansion of the Company’s bitcoin mining operations, GAAP net loss for the quarter totaled $13.0 million, or ($0.13) per share, compared to net income of $83.4 million, or $0.87 per diluted share, in the prior-year quarter. The current-year quarter includes $19.6 million in impairment charges related to self-mined bitcoin held by the Company and a $5.5 million decrease in the fair market value of the Company’s investment fund. The prior-year period included $0.7 million in impairment charges related to self-mined bitcoin held by the Company and a $131.8 million increase in the fair market value of the Company’s investment fund.
Total margin, defined as revenues less cost of revenue, increased $18.6 million from the prior-year period. Total margin excluding the impact of depreciation and amortization increased $35.8 million from the prior-year period.
Adjusted EBITDA for the quarter totaled $39.4 million, an increase of $33.3 million from the prior-year period. The year-over-year increase was primarily related to the higher total margin excluding depreciation and amortization, which resulted from increased mining activities.
As of March 31, 2022, cash on hand was $118.5 million. Total liquidity available to the Company, defined as cash on hand plus available revolving credit facilities, was $218.5 million. Additionally, the Company held approximately 9,374 bitcoin with an approximate fair market value of $427.7 million at March 31, 2022.
First Quarter 2022 Highlights
Management Commentary“In the first quarter of 2022, we increased our bitcoin production 556% year-over-year and 15% from the prior quarter, producing a record 1,259 bitcoin even as the global hash rate rose by approximately 17% in the same period,” said Fred Thiel, Marathon’s chairman and CEO. “At Marathon, we are constantly pushing boundaries to propel our business and our industry forward, but as the first quarter and subsequent events have demonstrated, not every industry operates at the same pace as we do. Innovation is not a linear process, and in the first quarter, we experienced regulatory friction related to breaking the mold on deploying our miners behind the meter at power facilities operated by some of the largest renewable energy companies in the United States. As a result, our deployment schedule shifted by 45 days in the first quarter. Encouragingly, in March, the grid operators in Texas granted permission for all 280 megawatts of the first major facility in Texas to be energized. Currently, the pace of deployment is predominantly determined by the pace of construction, which continued unimpeded as we worked through the regulatory and permitting friction.
“Our primary focus for 2022 remains the deployment of our miners. This year is all about execution. Given the progress we have made to date in deploying behind the meter, we believe we will be through our backlog of miners and fully back on track with deployments before the end of this year, keeping us on pace to reach 23.3 EH/s by early 2023. We believe 2022 will be transformational for Marathon as we are in the process of deploying nearly 200,000 miners and transitioning our operations to be 100% carbon neutral.”
Earnings Webcast and Conference CallMarathon Digital Holdings will hold a webcast and conference call today at 4:30 p.m. Eastern time to discuss these results. To register to participate in the conference call, or to listen to the live audio webcast, please use this link. The webcast will also be broadcast live and available for replay via the investor relations section of the Company’s website at ir.marathondh.com.
Date: Today, May 4, 2022Time: 4:30 p.m. Eastern time (1:30 p.m. Pacific time)Registration link: LINK
If you have any difficulty connecting with the conference call, please contact Marathon’s investor relations team at ir@marathondh.com.
Investor Notice Investing in our securities involves a high degree of risk. Before making an investment decision, you should carefully consider the risks, uncertainties and forward-looking statements described under "Risk Factors" in Item 1A of our most recent Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2021, filed with the SEC on March 10, 2022. If any of these risks were to occur, our business, financial condition or results of operations would likely suffer. In that event, the value of our securities could decline, and you could lose part or all of your investment. The risks and uncertainties we describe are not the only ones facing us. Additional risks not presently known to us or that we currently deem immaterial may also impair our business operations. In addition, our past financial performance may not be a reliable indicator of future performance, and historical trends should not be used to anticipate results in the future. Future changes in the network-wide mining difficulty rate or Bitcoin hash rate may also materially affect the future performance of Marathon's production of bitcoin. Additionally, all discussions of financial metrics assume mining difficulty rates as of May 2, 2022. See "Forward-Looking Statements" below.
Forward-Looking Statements Statements made in this press release include forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward-looking statements can be identified by the use of words such as “may,” “will,” “plan,” “should,” “expect,” “anticipate,” “estimate,” “continue,” or comparable terminology. Such forward-looking statements are inherently subject to certain risks, trends and uncertainties, many of which the Company cannot predict with accuracy and some of which the Company might not even anticipate and involve factors that may cause actual results to differ materially from those projected or suggested. Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements and are advised to consider the factors listed above together with the additional factors under the heading “Risk Factors” in the Company's Annual Reports on Form 10-K, as may be supplemented or amended by the Company's Quarterly Reports on Form 10-Q. The Company assumes no obligation to update or supplement forward-looking statements that become untrue because of subsequent events, new information or otherwise.
About Marathon Digital Holdings Marathon is a digital asset technology company that mines bitcoin with a focus on the blockchain ecosystem and the generation of digital assets.
Marathon Digital Holdings Company Contact: Telephone: 800-804-1690Email: ir@marathondh.com
MARATHON DIGITAL HOLDINGS, INC. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited)
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Revenues | |||||||||||
Digital currency mining | 51,717,718 | $ | 9,152,815 | ||||||||
Total revenues | 51,717,718 | 9,152,815 | |||||||||
Costs and expenses | |||||||||||
Cost of revenue | 26,393,636 | 2,406,415 | |||||||||
Operating and administrative expenses | |||||||||||
Compensation and related taxes | 10,342,967 | 52,405,786 | |||||||||
Professional fees | 2,247,378 | 426,638 | |||||||||
General and administrative | 1,389,388 | 307,191 | |||||||||
Impairment of mined digital currency | 19,551,254 | 662,199 | |||||||||
Impairment of patents | 919,363 | - | |||||||||
Total operating and administrative expenses | 34,450,350 | 53,801,814 | |||||||||
Operating income (loss) | (9,126,268 | ) | (47,055,414 | ) | |||||||
Other income (expenses) | |||||||||||
Change in fair value of investment fund | (5,541,642 | ) | 131,822,950 | ||||||||
Change in fair value of warrant liability | - | (1,591,895 | ) | ||||||||
Interest income | 228,693 | 183,828 | |||||||||
Other income (expenses) | (2,400 | ) | (1,524 | ) | |||||||
Total other (expenses) income | (5,315,349 | ) | 130,413,359 | ||||||||
Interest expense | (2,814,036 | ) | (1,203 | ) | |||||||
Loss before income taxes | $ | (17,255,653 | ) | $ | 83,356,742 | ||||||
Income tax benefit | 4,297,064 | - | |||||||||
Net income (loss) | $ | (12,958,589 | ) | $ | 83,356,742 | ||||||
Net income (loss) per share, basic: | $ | (0.13 | ) | $ | 0.88 | ||||||
Net income (loss) per share, diluted: | $ | (0.13 | ) | $ | 0.87 | ||||||
Weighted average shares outstanding, basic: | 103,102,596 | 94,350,216 | |||||||||
Weighted average shares outstanding, diluted: | 103,102,596 | 96,251,240 |
Marathon Digital Holdings, Inc. and Subsidiaries Supplemental Information and Non-GAAP Financial Measures
The supplemental information that follows is intended to provide additional data to investors on certain production metrics as well as financial measures including Total Margin and Non-cash operating expenses. We are also providing reconciliations from GAAP net income to the non-GAAP measures (i) Adjusted Net Income and (ii) Adjusted EBITDA. We define Adjusted Net Income as GAAP net income (or loss) for the period with adjustments to add back the impacts of (1) stock compensation expense, net of withholding taxes (2) changes in the fair market value of our investment fund and (3) the tax effects of the aforementioned adjustments. This non-GAAP measure is used by management to evaluate earnings performance from period-to-period given that (i) we expect that share-based compensation expense will continue to be a recurring expense that may vary significantly from period-to-period and (ii) we also hold digital currencies in an investment fund that requires fair value accounting of the bitcoin held in the fund. Given that this treatment is fundamentally different from the accounting for our self-mined bitcoin (a long-lived intangible that is evaluated for impairment but not reported at market value) and can also vary significantly from period-to-period, we believe our measure of Adjusted Net Income provides management and investors with a meaningful view of earnings resulting from current operating activities. We define Adjusted EBITDA as GAAP net income (or loss) for the period with adjustments to add back the impacts of (1) depreciation and amortization (2) interest expense (3) income tax expense and (4) adjustments for non-cash and non-recurring items which currently include (i) stock compensation expense, net of withholding taxes (ii) changes in the fair market value of our investment fund (iii) changes in the fair value of warranty liability (iv) impairment of digital currencies and (v) other impairments of long-lived assets. Adjusted EBITDA in future periods would also likely include adjustments for unusual or infrequent items that might impact the comparability of our financial results, for example losses on early extinguishments of debt or unusually large gains or losses on sales of assets if these items were to occur. This non-GAAP measure is used by management in evaluating operating performance and we believe it to be a meaningful non-GAAP measure used by investors to compare the Company’s operating performance with that of other companies within the industry.
These supplemental financial measures are not measurements of financial performance under generally accepted accounting principles in the United States (“GAAP”) and, as a result, these measures may not be comparable to similarly titled measures of other companies. Management uses these non-GAAP financial measures internally to help understand, manage, and evaluate our business performance and to help make operating decisions. We believe that this combination of reconciliations from GAAP net income to non-GAAP measures is important when taken together with the GAAP financial results in that they provide a meaningful view of earnings performance for management and investors. We also believe that these non-GAAP measures provide additional information to investors about the Company’s performance because they eliminate certain items not associated with current-period transactions and other significant discrete items that might impact the comparison of period-to-period results
Non-GAAP financial measures are subject to material limitations as they are not in accordance with, or a substitute for, measurements prepared in accordance with GAAP. Our non-GAAP financial measures are not meant to be considered in isolation and should be read only in conjunction with our Quarterly Reports on Form 10-Q and our Annual Reports on Form 10-K as filed with the Securities and Exchange Commission.
Adjusted Net Income | For the three months ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
Net income (loss) | $ | (12,958,589 | ) | $ | 83,356,742 | |||
Adjustments: | ||||||||
Stock Compensation Expense, net of withholding taxes | 9,275,352 | 51,031,595 | ||||||
Change in FMV of investment fund | 5,541,642 | (131,822,950 | ) | |||||
Income tax impact of adjustments, net | (3,681,985 | ) | - | |||||
Adjusted net income (loss) | $ | (1,823,580 | ) | $ | 2,565,387 | |||
Adjusted net income (loss) per share, basic: | $ | (0.02 | ) | $ | 0.03 | |||
Adjusted net income (loss) per share, diluted: | $ | (0.02 | ) | $ | 0.03 | |||
Weighted average shares outstanding, basic: | 103,102,596 | 94,350,216 | ||||||
Weighted average shares outstanding, diluted: | 103,102,596 | 96,251,240 |
Adjusted EBITDA | For the three months ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
Net income (loss) | $ | (12,958,589 | ) | $ | 83,356,742 | |||
Adjustments: | ||||||||
Depreciation and Amortization | 18,538,926 | 1,298,937 | ||||||
Interest expense | 2,814,036 | 1,203 | ||||||
Income tax expense (benefit) | (4,297,064 | ) | - | |||||
EBTIDA | $ | 4,097,309 | $ | 84,656,882 | ||||
Adjustments for non-cash and non-recurring items: | ||||||||
Stock compensation expense, net of withholding tax | 9,275,352 | 51,031,595 | ||||||
Change in FMV of investment fund | 5,541,642 | (131,822,950 | ) | |||||
Change in fair value of warranty liability | - | 1,591,895 | ||||||
Impairment of digital currencies | 19,551,254 | 662,199 | ||||||
Impairment of patents | 919,363 | - | ||||||
Adjusted EBITDA | $ | 39,384,920 | $ | 6,119,621 |
For the three months ended March 31, | ||||||||
Supplemental Information | 2022 | 2021 | ||||||
Revenues | $ | 51,717,718 | $ | 9,152,815 | ||||
Cost of revenues (includes depreciation and amortization) | 26,393,636 | 2,406,415 | ||||||
Total margin (1) | 25,324,082 | 6,746,400 | ||||||
Operating and administrative expenses | 34,450,350 | 53,801,814 | ||||||
Operating income (loss) | (9,126,268 | ) | (47,055,414 | ) | ||||
Other income (loss) | (5,315,349 | ) | 130,413,359 | |||||
Interest expense | (2,814,036 | ) | (1,203 | ) | ||||
Income (loss) before income taxes | (17,255,653 | ) | 83,356,742 | |||||
Income tax expense (benefit) | 4,297,064 | - | ||||||
Net income (loss) | (12,958,589 | ) | 83,356,742 | |||||
Adjusted net income (loss) | (1,823,580 | ) | 2,565,387 | |||||
Total margin excluding depreciation and amortization | 43,863,008 | 8,045,337 | ||||||
Adjusted EBITDA | 39,384,920 | 6,119,621 | ||||||
Bitcoin self-mined during the period | 1,258.6 | 191.8 |
(1) Total margin is defined as revenues less cost of revenues
Выручка увеличилась на 465% в годовом исчислении до 51,7 млн долларов, поскольку добыча Биткоина увеличилась на 556% в годовом исчислении до 1259 BTC
ЛАС-ВЕГАС, 04 мая 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Marathon Digital Holdings, Inc. (NASDAQ:MARA) ("Марафон" или "Компания"), одна из крупнейших корпоративных компаний по самостоятельной добыче биткоина в Северной Америке, сообщила о своих финансовых и операционных результатах за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
Финансовые результаты за первый квартал 2022 года увеличились до 51,7 млн долларов, увеличившись на 42,6 млн долларов, или на 465%, по сравнению с предыдущим кварталом и снизившись на 8,6 млн долларов, или на 14%, по сравнению с четвертым кварталом 2021 года. За этот период добыча биткоина увеличилась до 1259 биткоинов, что на 556% больше, чем в предыдущем квартале, и на 15% больше, чем в четвертом квартале 2021 года. Снижение выручки по сравнению с четвертым кварталом 2021 года стало результатом примерно 25%-ного снижения среднего дохода на добытый биткоин, частично компенсированного увеличением добычи биткоина в первом квартале 2022 года.
Несмотря на более высокие отчисления в прибыль в результате расширения операций Компании по добыче биткоинов, чистый убыток по GAAP за квартал составил 13,0 млн долларов, или (0,13 доллара) на акцию, по сравнению с чистой прибылью в размере 83,4 млн долларов, или 0,87 доллара на разводненную акцию, в предыдущем квартале. Квартал текущего года включает в себя расходы на обесценение в размере 19,6 миллиона долларов, связанные с самостоятельной добычей биткоина, принадлежащего Компании, и снижение справедливой рыночной стоимости инвестиционного фонда Компании на 5,5 миллиона долларов. Период предыдущего года включал расходы на обесценение в размере 0,7 миллиона долларов, связанные с самостоятельной добычей биткоина, принадлежащего Компании, и увеличение справедливой рыночной стоимости инвестиционного фонда Компании на 131,8 миллиона долларов.
Общая маржа, определяемая как выручка за вычетом затрат на выручку, увеличилась на 18,6 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом. Общая маржа без учета влияния износа и амортизации увеличилась на 35,8 млн. долл. США по сравнению с предыдущим годом.
Скорректированная EBITDA за квартал составила 39,4 млн долларов, что на 33,3 млн долларов больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Увеличение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года было в первую очередь связано с более высокой общей маржой без учета износа и амортизации, что стало результатом увеличения добычи полезных ископаемых.
По состоянию на 31 марта 2022 года наличные средства в кассе составляли 118,5 миллиона долларов. Общая ликвидность, доступная Компании, определяемая как наличные денежные средства плюс доступные возобновляемые кредитные линии, составила 218,5 млн. долларов США. Кроме того, по состоянию на 31 марта 2022 года Компания владела примерно 9 374 биткоинами с приблизительной справедливой рыночной стоимостью в 427,7 миллиона долларов.
Основные моменты первого квартала 2022 года
Комментарий руководства “В первом квартале 2022 года мы увеличили производство биткоинов на 556% в годовом исчислении и на 15% по сравнению с предыдущим кварталом, произведя рекордные 1259 биткоинов, несмотря на то, что глобальный хэшрейт вырос примерно на 17% за тот же период”, - сказал Фред Тиль, председатель Marathon и Генеральный директор. “В Marathon мы постоянно расширяем границы, чтобы продвигать наш бизнес и нашу отрасль вперед, но, как показали первый квартал и последующие события, не каждая отрасль работает в том же темпе, что и мы. Инновации - это не линейный процесс, и в первом квартале мы столкнулись с трениями со стороны регулирующих органов, связанными с нарушением правил размещения наших майнеров за счетчиком на электростанциях, эксплуатируемых некоторыми из крупнейших компаний по возобновляемой энергетике в Соединенных Штатах. В результате в первом квартале наш график развертывания сместился на 45 дней. Обнадеживает тот факт, что в марте операторы электросетей в Техасе дали разрешение на подачу энергии на все 280 мегаватт первого крупного объекта в Техасе. В настоящее время темпы развертывания в основном определяются темпами строительства, которое продолжалось беспрепятственно, пока мы преодолевали трудности с регулированием и выдачей разрешений.
“Нашей главной задачей на 2022 год остается развертывание наших майнеров. В этом году все сводится к исполнению. Учитывая прогресс, которого мы достигли на сегодняшний день в развертывании behind the meter, мы считаем, что мы преодолеем отставание от майнеров и полностью вернемся к развертыванию до конца этого года, сохраняя темп, чтобы достичь 23,3 EH / s к началу 2023 года. Мы считаем, что 2022 год станет переломным для Marathon, поскольку мы находимся в процессе развертывания почти 200 000 майнеров и перевода нашей деятельности на 100% углеродно-нейтральную”.
Веб-трансляция доходов и конференц-связь Marathon Digital Holdings проведет веб-трансляцию и конференц-связь сегодня в 4:30 вечера по восточному времени, чтобы обсудить эти результаты. Чтобы зарегистрироваться для участия в телефонной конференции или прослушать прямую аудио-трансляцию, пожалуйста, воспользуйтесь этой ссылкой. Веб-трансляция также будет транслироваться в прямом эфире и доступна для воспроизведения через раздел по связям с инвесторами на веб-сайте Компании по адресу ir.marathondh.com .
Дата: Сегодня, 4 мая 2022 г. Время: 4:30 вечера по Восточному времени (1:30 вечера по тихоокеанскому времени) Ссылка для регистрации: ССЫЛКА
Если у вас возникли какие-либо трудности с подключением к телефонной конференции, пожалуйста, свяжитесь с отделом по связям с инвесторами Marathon по адресу ir@marathondh.com .
Уведомление инвестора Инвестирование в наши ценные бумаги сопряжено с высокой степенью риска. Прежде чем принимать инвестиционное решение, вы должны тщательно рассмотреть риски, неопределенности и прогнозные заявления, описанные в разделе "Факторы риска" в пункте 1A нашего последнего Годового отчета по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021 года, поданного в SEC 10 марта 2022 года. Если возникнет какой-либо из этих рисков, наш бизнес, финансовое состояние или результаты деятельности, скорее всего, пострадают. В этом случае стоимость наших ценных бумаг может снизиться, и вы можете потерять часть или все свои инвестиции. Риски и неопределенности, которые мы описываем, - не единственные, с которыми мы сталкиваемся. Дополнительные риски, которые в настоящее время нам неизвестны или которые мы в настоящее время считаем несущественными, также могут повлиять на нашу деловую деятельность. Кроме того, наши прошлые финансовые показатели могут не быть надежным показателем будущих результатов, и исторические тенденции не следует использовать для прогнозирования результатов в будущем. Будущие изменения в уровне сложности майнинга в масштабах всей сети или скорости хэширования биткоина также могут существенно повлиять на будущую производительность добычи биткоина Marathon. Кроме того, все обсуждения финансовых показателей предполагают уровни сложности майнинга по состоянию на 2 мая 2022 года. См. Раздел "Прогнозные заявления" ниже.
Заявления прогнозного характера Заявления, сделанные в настоящем пресс-релизе, включают заявления прогнозного характера по смыслу раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года с поправками и раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года. Прогнозные заявления могут быть идентифицированы с помощью таких слов, как “может”, “будет”, “планировать”, “следует”, “ожидать”, “предвидеть”, “оценивать”, “продолжать” или аналогичной терминологии. Такие прогнозные заявления по своей сути подвержены определенным рискам, тенденциям и неопределенностям, многие из которых Компания не может предсказать с точностью, а некоторые из которых Компания может даже не предвидеть, и включают факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых или предлагаемых. Читателей предостерегают от чрезмерного доверия к этим прогнозным заявлениям и рекомендуют учитывать перечисленные выше факторы вместе с дополнительными факторами в разделе “Факторы риска” в Годовых отчетах Компании по форме 10-K, которые могут быть дополнены или изменены Ежеквартальными отчетами Компании по Форма 10-Q. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению или дополнению прогнозных заявлений, которые становятся неверными из-за последующих событий, новой информации или иным образом.
О компании Marathon Digital Holdings Marathon - это компания, занимающаяся разработкой цифровых активов, которая занимается майнингом биткоинов с акцентом на экосистему блокчейна и создание цифровых активов.
Marathon Digital Holdings Контактное лицо компании: Телефон: 800-804-1690 Электронная почта: ir@marathondh.com
Marathon Digital Holdings, INC. И ДОЧЕРНИХ ОБЩЕСТВАХ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ СОКРАЩЕННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (неаудированные)
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Revenues | |||||||||||
Digital currency mining | 51,717,718 | $ | 9,152,815 | ||||||||
Total revenues | 51,717,718 | 9,152,815 | |||||||||
Costs and expenses | |||||||||||
Cost of revenue | 26,393,636 | 2,406,415 | |||||||||
Operating and administrative expenses | |||||||||||
Compensation and related taxes | 10,342,967 | 52,405,786 | |||||||||
Professional fees | 2,247,378 | 426,638 | |||||||||
General and administrative | 1,389,388 | 307,191 | |||||||||
Impairment of mined digital currency | 19,551,254 | 662,199 | |||||||||
Impairment of patents | 919,363 | - | |||||||||
Total operating and administrative expenses | 34,450,350 | 53,801,814 | |||||||||
Operating income (loss) | (9,126,268 | ) | (47,055,414 | ) | |||||||
Other income (expenses) | |||||||||||
Change in fair value of investment fund | (5,541,642 | ) | 131,822,950 | ||||||||
Change in fair value of warrant liability | - | (1,591,895 | ) | ||||||||
Interest income | 228,693 | 183,828 | |||||||||
Other income (expenses) | (2,400 | ) | (1,524 | ) | |||||||
Total other (expenses) income | (5,315,349 | ) | 130,413,359 | ||||||||
Interest expense | (2,814,036 | ) | (1,203 | ) | |||||||
Loss before income taxes | $ | (17,255,653 | ) | $ | 83,356,742 | ||||||
Income tax benefit | 4,297,064 | - | |||||||||
Net income (loss) | $ | (12,958,589 | ) | $ | 83,356,742 | ||||||
Net income (loss) per share, basic: | $ | (0.13 | ) | $ | 0.88 | ||||||
Net income (loss) per share, diluted: | $ | (0.13 | ) | $ | 0.87 | ||||||
Weighted average shares outstanding, basic: | 103,102,596 | 94,350,216 | |||||||||
Weighted average shares outstanding, diluted: | 103,102,596 | 96,251,240 |
Marathon Digital Holdings, Inc. и Дочерние компании Дополнительная информация и Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP
Дополнительная информация, которая приводится ниже, предназначена для предоставления инвесторам дополнительных данных по определенным производственным показателям, а также финансовым показателям, включая Общую маржу и неденежные операционные расходы. Мы также предоставляем сверку чистой прибыли по ОПБУ с показателями, не относящимися к ОПБУ (i) Скорректированная чистая прибыль и (ii) Скорректированная EBITDA. Мы определяем Скорректированную чистую прибыль как чистую прибыль (или убыток) по ОПБУ за период с корректировками, учитывающими влияние (1) расходов на компенсацию акций за вычетом удерживаемых налогов (2) изменений справедливой рыночной стоимости нашего инвестиционного фонда и (3) налоговых последствий вышеупомянутых корректировок. Этот показатель, не относящийся к GAAP, используется руководством для оценки показателей прибыли от периода к периоду, учитывая, что (i) мы ожидаем, что расходы на компенсацию на основе акций по-прежнему будут постоянными расходами, которые могут значительно варьироваться от периода к периоду, и (ii) мы также держим цифровые валюты в инвестиционный фонд, который требует учета справедливой стоимости биткоина, хранящегося в фонде. Учитывая, что этот подход принципиально отличается от учета нашего самостоятельно добытого биткоина (долговечного нематериального актива, который оценивается на предмет обесценения, но не отражается по рыночной стоимости), а также может значительно варьироваться от периода к периоду, мы считаем, что наш показатель Скорректированной чистой прибыли предоставляет руководству и инвесторам содержательное представление о доходах, полученных в результате текущей операционной деятельности. Мы определяем скорректированный показатель EBITDA как чистую прибыль (или убыток) по GAAP за период с корректировками, учитывающими влияние (1) износа и амортизации (2) процентных расходов (3) расходов по налогу на прибыль и (4) корректировок по неденежным и единовременным статьям, которые в настоящее время включают (i) расходы на компенсацию акций за вычетом удерживаемых налогов (ii) изменения справедливой рыночной стоимости нашего инвестиционного фонда (iii) изменения справедливой стоимости гарантийных обязательств (iv) обесценение цифровых валют и (v) другие обесценения активов с длительным сроком службы. Скорректированный показатель EBITDA в будущих периодах также, вероятно, будет включать корректировки на необычные или нечастые статьи, которые могут повлиять на сопоставимость наших финансовых результатов, например, убытки от досрочного погашения долга или необычно большие прибыли или убытки от продажи активов, если эти статьи будут иметь место. Этот показатель, не относящийся к GAAP, используется руководством при оценке операционной деятельности, и мы считаем, что это значимый показатель, не относящийся к GAAP, используемый инвесторами для сравнения операционных показателей Компании с показателями других компаний отрасли.
Эти дополнительные финансовые показатели не являются показателями финансовой деятельности в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в Соединенных Штатах (“GAAP”), и, как следствие, эти показатели могут быть несопоставимы с аналогичными показателями других компаний. Руководство использует эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, внутри компании, чтобы помочь понять, управлять и оценивать эффективность нашего бизнеса, а также принимать операционные решения. Мы считаем, что эта комбинация сверки чистой прибыли по ОПБУ с показателями, не относящимися к ОПБУ, важна в сочетании с финансовыми результатами по ОПБУ, поскольку они дают руководству и инвесторам достоверное представление о показателях прибыли. Мы также считаем, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, предоставляют инвесторам дополнительную информацию о результатах деятельности Компании, поскольку они исключают определенные статьи, не связанные с операциями текущего периода, и другие существенные отдельные статьи, которые могут повлиять на сравнение результатов от периода к периоду
Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, подвержены существенным ограничениям, поскольку они не соответствуют или не заменяют показатели, подготовленные в соответствии с ОПБУ. Наши финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не должны рассматриваться изолированно и должны рассматриваться только в сочетании с нашими Ежеквартальными отчетами по Форме 10-Q и нашими Годовыми Отчетами по Форме 10-K, поданными в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
Adjusted Net Income | For the three months ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
Net income (loss) | $ | (12,958,589 | ) | $ | 83,356,742 | |||
Adjustments: | ||||||||
Stock Compensation Expense, net of withholding taxes | 9,275,352 | 51,031,595 | ||||||
Change in FMV of investment fund | 5,541,642 | (131,822,950 | ) | |||||
Income tax impact of adjustments, net | (3,681,985 | ) | - | |||||
Adjusted net income (loss) | $ | (1,823,580 | ) | $ | 2,565,387 | |||
Adjusted net income (loss) per share, basic: | $ | (0.02 | ) | $ | 0.03 | |||
Adjusted net income (loss) per share, diluted: | $ | (0.02 | ) | $ | 0.03 | |||
Weighted average shares outstanding, basic: | 103,102,596 | 94,350,216 | ||||||
Weighted average shares outstanding, diluted: | 103,102,596 | 96,251,240 |
Adjusted EBITDA | For the three months ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
Net income (loss) | $ | (12,958,589 | ) | $ | 83,356,742 | |||
Adjustments: | ||||||||
Depreciation and Amortization | 18,538,926 | 1,298,937 | ||||||
Interest expense | 2,814,036 | 1,203 | ||||||
Income tax expense (benefit) | (4,297,064 | ) | - | |||||
EBTIDA | $ | 4,097,309 | $ | 84,656,882 | ||||
Adjustments for non-cash and non-recurring items: | ||||||||
Stock compensation expense, net of withholding tax | 9,275,352 | 51,031,595 | ||||||
Change in FMV of investment fund | 5,541,642 | (131,822,950 | ) | |||||
Change in fair value of warranty liability | - | 1,591,895 | ||||||
Impairment of digital currencies | 19,551,254 | 662,199 | ||||||
Impairment of patents | 919,363 | - | ||||||
Adjusted EBITDA | $ | 39,384,920 | $ | 6,119,621 |
For the three months ended March 31, | ||||||||
Supplemental Information | 2022 | 2021 | ||||||
Revenues | $ | 51,717,718 | $ | 9,152,815 | ||||
Cost of revenues (includes depreciation and amortization) | 26,393,636 | 2,406,415 | ||||||
Total margin (1) | 25,324,082 | 6,746,400 | ||||||
Operating and administrative expenses | 34,450,350 | 53,801,814 | ||||||
Operating income (loss) | (9,126,268 | ) | (47,055,414 | ) | ||||
Other income (loss) | (5,315,349 | ) | 130,413,359 | |||||
Interest expense | (2,814,036 | ) | (1,203 | ) | ||||
Income (loss) before income taxes | (17,255,653 | ) | 83,356,742 | |||||
Income tax expense (benefit) | 4,297,064 | - | ||||||
Net income (loss) | (12,958,589 | ) | 83,356,742 | |||||
Adjusted net income (loss) | (1,823,580 | ) | 2,565,387 | |||||
Total margin excluding depreciation and amortization | 43,863,008 | 8,045,337 | ||||||
Adjusted EBITDA | 39,384,920 | 6,119,621 | ||||||
Bitcoin self-mined during the period | 1,258.6 | 191.8 |
(1) Общая маржа определяется как выручка за вычетом затрат на выручку
Показать большеПоказать меньше