Pic

Monarch Casino & Resort, Inc.

$MCRI
$64.04
Капитализция: $1.2B
Показать больше информации о компании

О компании

Компания владелец Atlantis Casino Resort Spa, отеля и казино в Рино, штат Невада, и Monarch Casino Black Hawk, казино Блэк Хок, штат Колорадо. Кроме того, владеет отдельными земельными участками рядом показать больше
с Atlantis и участком с промышленным складом, расположенным между Денвером, штат Колорадо, и Monarch Casino Black Hawk. Также владеет компаниями Chicago Dogs Eatery, Inc. и Monarch Promotional Association, которые были созданы в связи с требованиями лицензирования для продажи алкоголя сверх обычно разрешенных часов в Блэк Хок, штат Колорадо.
Monarch Casino & Resort, Inc., through its subsidiaries, owns and operates the Atlantis Casino Resort Spa, a hotel/casino facility in Reno, Nevada. It also owns and operates the Monarch Casino Resort Spa Black Hawk in Black Hawk, Colorado. As of February 24, 2021, the company's Atlantis Casino Resort Spa featured approximately 61,000 square feet of casino space 818 guest rooms and suites 8 food outlets 2 gourmet coffee and pastry bars a 30,000 square-foot health spa and salon with an enclosed pool 2 retail outlets offering clothing and gift shop merchandise an 8,000 square-foot family entertainment center and approximately 52,000 square feet of banquet, convention, and meeting room space. Its Atlantis Casino Resort Spa also featured approximately 1,400 slot and video poker machines approximately 37 table games, including blackjack, craps, roulette, and others a race and sports book a 24-hour live keno lounge and a poker room. In addition, the company's Monarch Casino Resort Spa Black Hawk featured approximately 60,000 square feet of casino space approximately 1,200 slot machines approximately 40 table games 10 bars and lounges 4 dining options 516 guest rooms and suites banquet and meeting room space a retail store a concierge lounge an upscale spa and pool facility and a nine-story parking structure with approximately 1,350 spaces, as well as valet parking with a total parking capacity to 1,500 spaces. Monarch Casino & Resort, Inc. was founded in 1972 and is based in Reno, Nevada.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Monarch Casino & Resort Reports Record 2021 Fourth Quarter Financial Results

Monarch Casino & Resort сообщает о финансовых результатах за четвертый квартал 2021 года

10 февр. 2022 г.

RENO, Nev., Feb. 09, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Monarch Casino & Resort, Inc. (Nasdaq: MCRI) (“Monarch” or “the Company”) today reported record operating results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2021, as summarized below:

($ in thousands, except per share data and percentages)

2020 comparison

 Three Months Ended December 31, Twelve Months Ended December 31,
  2021  2020 Increase  2021  2020 Increase
Net revenue$111,068 $58,377 90.3% $395,377 $184,413 114.4%
            
Net income 19,871  15,260 30.2%  68,488  23,678 189.2%
            
Adjusted EBITDA(1)$39,015 $13,898 180.7% $137,294 $43,161 218.1%
            
Basic earnings (losses) per share$1.06 $0.83 27.7% $3.68 $1.30 183.1%
Diluted earnings (losses) per share$1.02 $0.80 27.5% $3.53 $1.25 182.4%
                  

2019 comparison

For the benefit of our stockholders, we also include the below comparison to 2019 to show “pre-COVID” information(2):

 Three Months Ended December 31, Twelve Months Ended December 31,
  2021  2019 Increase  2021  2019 Increase
Net revenue$111,068 $62,080 78.9% $395,377 $249,166 58.7%
            
Net income 19,871  6,196 220.7%  68,488  31,816 115.3%
            
Adjusted EBITDA(1)$39,015 $14,142 175.9% $137,294 $61,687 122.6%
            
Basic earnings per share$1.06 $0.34 211.8% $3.68 $1.77 107.9%
Diluted earnings per share$1.02 $0.33 209.1% $3.53 $1.70 107.6%
(1) Definitions, disclosures and reconciliations of non-GAAP financial information are included later in the release.
(2) In late 2020, we began to open our new hotel tower, casino expansion and additional new amenities at our Monarch Casino Resort Spa Black Hawk.
   

CEO Comment John Farahi, Co-Chairman and Chief Executive Officer of Monarch, commented: “Our fourth quarter results capped a year of significant operational and financial accomplishments for Monarch. In 2021, we successfully transformed our Monarch Black Hawk into a full-scale casino resort spa. On May 1, 2021, we immediately took advantage of the elimination of betting limits in Black Hawk and expanded our game mix. At Atlantis in Reno, we completed the redesign and upgrade of our high-end suites on the top two floors of the concierge hotel tower. We believe that all these factors contributed to record fourth quarter and full year financial results. We are honored to have received the prestigious distinction by Forbes, ranking Monarch 39th on the list of America’s Best Small Companies.

“New COVID variants continue to create labor market shortages and wage pressure, resulting in increased labor costs. In addition, supply chain constraints and price inflation continued to impact our operating costs.

“Net revenue and Adjusted EBITDA in the fourth quarter of 2021 were $111.1 million and $39.0 million, respectively, and were both fourth quarter records. Our full year net revenue and Adjusted EBITDA of $395.4 million and $137.3 million, respectively, were both all-time records. We also achieved record fourth quarter and full year Adjusted EBITDA margin of 35.1% and 34.7%, respectively.

“Our Monarch Black Hawk operations continued to ramp up in the fourth quarter. In mid-December 2021, we opened an all-new sports book, lounge and bar along with additional casino space within the legacy facility. In the coming days, we expect to debut a new specialty restaurant, which will provide our guests with an outstanding dining experience while increasing restaurant seating capacity at the property by approximately 35%. We continue to gain noticeable market share and attract high value players from across Colorado’s Front Range, who had previously traveled to other markets, such as Las Vegas, for a high-end casino entertainment experience. We remain extremely bullish on the trajectory of the property’s performance.

“The Reno economy remains robust, while gaming remains extremely competitive. Winter weather impacted certain weekends in December 2021, limiting access to Reno for our California-based guests.

“At Atlantis, we have begun the redesign and upgrade of the hotel rooms in the first tower and expect to complete this project by mid-2022. Our consistent capital investment at Atlantis remains a key part of our ongoing strategy to deliver an exceptional guest experience.

“We expect that 2022 will be another year of strong operating performance and financial results. We continue to evaluate acquisition opportunities where we can fully leverage our development expertise and operational excellence. We remain committed to deploying capital in a manner that will position Monarch to grow and build long-term value for our loyal stockholders.”

Summary of 2021 Fourth Quarter Operating Results In the 2021 fourth quarter, the Company generated net revenue of $111.1 million, an increase of 90.3% from $58.4 million in the prior-year quarter. Casino, food and beverage (“F&B”), and hotel revenue increased 74.1%, 111.4% and 156.6% year-over-year, respectively. The increase in revenue was driven primarily by the ramp up of operations at the Company’s hotel and expanded casino in Black Hawk. In the fourth quarter of 2020, both Atlantis and Black Hawk revenues were impacted by pandemic-related capacity and other regulatory limitations which remained in effect following the properties’ reopening.

Selling, general and administrative (“SG&A”) expenses for the fourth quarter of 2021 were $22.2 million compared to $18.5 million in the prior-year period, driven primarily by additional SG&A expenses to support the expanded Monarch Casino Resort Spa Black Hawk and by an increase in overall labor expense. As a percentage of net revenue, SG&A expense decreased to 20.0% compared to 31.6% in the prior-year period. Casino operating expense as a percentage of casino revenue increased to 34.0% during the fourth quarter of 2021 from 30.0% in the prior-year period, primarily due to increase in promotional expenses at Monarch Black Hawk. F&B operating expense as a percentage of F&B revenue decreased to 78.2% during the fourth quarter of 2021 from 88.1% in the prior-year period due to an effort to align menu prices with increased commodity prices and labor costs. Hotel operating expense as a percentage of hotel revenue decreased to 40.1% in the fourth quarter of 2021 compared to 60.6% in the same period a year ago, primarily due to the higher average daily rate (ADR) in the current period.

Income from operations for the fourth quarter of 2021 increased 395.0% compared to the same period last year. Net income increased 30.2% and diluted EPS increased 27.5%, as Net income in the fourth quarter of 2020 was positively impacted by a $10.3 million tax benefit. The Company generated consolidated Adjusted EBITDA of $39.0 million, an increase of $25.1 million, or 180.7%, over the same period a year ago. The increase in the EBITDA represents a 47.7% flow through of net revenue.

Credit Facility and Liquidity Capital expenditures of $16.1 million in the fourth quarter of 2021 primarily included construction costs related to the ongoing renovation of a portion of the legacy Monarch Casino Resort Spa Black Hawk building and ongoing renovations at Atlantis. Capital expenditures were funded from operating cash flows. The Company expensed $0.7 million of interest in the fourth quarter of 2021 compared to $0.3 million in the fourth quarter of 2020.

During the fourth quarter of 2021, the Company made $18 million in principal payments on its Term Loan Facility. As of December 31, 2021, the Company had an outstanding principal balance of $90 million under the Term Loan and had no borrowings outstanding under its $70 million Revolving Credit Facility.

Forward Looking Statements This press release contains forward-looking statements within the meaning of the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements can be identified by words such as "plan," "anticipate," "believe," "expect," "seem," "look," "look forward," "positioning," "considering," "future," "will," "confident" and similar references to future periods. Example of forward-looking statements include, among others, statements we make regarding: (i) our expected operating results and strength of our balance sheet; (ii) our expectations regarding the growth and strength of the Reno and Black Hawk markets and our ability to increase market share and benefit from such growth; (iii) our beliefs regarding the quality of our products and guest services in Reno and Black Hawk, including as a premier destination gaming resort in Colorado; (iv) our expectations regarding the renovations at our resorts and the expected timing of the completion of such construction; (v) our expectations regarding the continued ramp up of our expanded resort and enhanced amenities at Monarch Casino Resort Spa Black Hawk and the timing of the opening of the new specialty restaurant; and (vi) our expectations regarding our future position in, and share of, the gaming market and the quality of service we provide to our guests. Actual results and future events and conditions may differ materially from those described in any forward-looking statements. Therefore, you should not rely on any of these forward-looking statements. Important factors that could cause actual results to differ materially from estimates or projections contained in the forward-looking statements include, without limitation:

  • continuing adverse impacts of the COVID-19 pandemic and any variants thereof ("COVID-19") on our business, construction projects, financial condition and operating results;
  • continuing actions by government officials at the federal, state and/or local level with respect to steps to be taken, including, without limitation, temporary or extended shutdowns, travel restrictions, mask-covering mandates, social distancing and shelter-in-place orders, in connection with the COVID-19 pandemic;
  • any potential decrease in guest visitations following the pent-up demand caused by COVID-19;
  • any adverse impact on the U.S. economy which may result from recurring federal government stimulus efforts to address COVID-19 shutdowns and layoffs, such as inflation;
  • our ability to manage guest safety concerns caused by COVID-19;
  • our ability to effectively manage and control expenses during temporary or extended shutdown periods;
  • impact of temporary or extended shutdowns on our ability to maintain compliance with the terms and conditions of our credit facilities and other material contracts;
  • access to available and reasonable financing on a timely basis;
  • our ability to maintain strong working relationships with our regulators, employees, lenders, suppliers, insurance carriers, customers, and other stakeholders;
  • impact of any uninsured losses;
  • changes in guest visitation or spending patterns due to health or other concerns;
  • construction factors, including delays, disruptions, availability of labor and materials, increased costs of labor and materials, contractor disagreements, zoning issues, environmental restrictions, soil and water conditions, weather and other hazards, site access matters, building permit issues and other regulatory approvals or issues;
  • ongoing disagreements over costs of and responsibility for delays and other construction related matters with our Monarch Casino Resort Spa Black Hawk general contractor, PCL Construction Services, Inc., including, as previously reported, the litigation against us by such contractor;
  • claims for construction defects, breach of contract, breach of warranty, fraud, fraudulent inducement, negligence or other construction related claims that we may have in connection with construction and completion of Monarch Casino Resort Spa Black Hawk and any adverse impacts on operations required to correct the same;
  • our filing of affirmative defenses and extensive counterclaims against the Monarch Casino Resort Spa Black Hawk contractor, PCL Construction Services, Inc., in the above-mentioned litigation in which litigation the parties are currently conducting discovery, and investigation of the claims by and against us is therefore ongoing;
  • our potential need to post bonds or other forms of surety to support our legal remedies;
  • risks related to development and construction activities (including disputes with and defaults by contractors and subcontractors; construction, equipment or staffing problems and delays; shortages of materials or skilled labor; environmental, health and safety issues; weather and other hazards, site access matters, and unanticipated cost increases);
  • our ability to generate sufficient operating cash flow to help finance our expansion plans and subsequent debt reduction;
  • the impacts of inflationary pressures on our operating costs and expenses, as well as our ability to pass cost increases along to our customers;
  • changes in laws mandating increases in minimum wages and employee benefits;
  • changes in laws and regulations permitting expanded and other forms of gaming in our key markets;
  • the impacts of the potential outbreak of hostilities such as those threatened in Eastern Europe;
  • the effects of local and national economic, credit and capital market conditions on the economy in general and on the gaming industry and our business in particular;
  • the effects of labor shortages and supply chain interruptions on our market position, growth and financial results;
  • the potential of increases in state and federal taxation to address budgetary and other impacts of the COVID-19 pandemic;
  • the potential of increased regulatory and other burdens to address the direct and indirect impacts of COVID-19 pandemic;
  • guest acceptance of our expanded facilities once completed and the resulting impact on our market position, growth and financial results; and
  • competition in our target market areas.

Additional information concerning potential factors that could adversely affect all forward-looking statements, including the Company's financial results, is included in our Securities and Exchange Commission filings, including our most recent annual report on Form 10-K and quarterly reports on Form 10-Q, which are available on our website at www.monarchcasino.com. 

About Monarch Casino & Resort, Inc. Monarch Casino & Resort, Inc., through its subsidiaries, owns and operates the Atlantis Casino Resort Spa, a hotel/casino facility in Reno, Nevada, and the Monarch Casino Resort Spa Black Hawk in Black Hawk, Colorado, approximately 40 miles west of Denver. For additional information on Monarch, visit the Company's website at www.monarchcasino.com.

The Atlantis features approximately 61,000 square feet of casino space; 818 guest rooms and suites; eight food outlets; two gourmet coffee and pastry bars; a 30,000 square foot health spa and salon with an enclosed year-round pool; two retail outlets offering clothing and traditional gift shop merchandise; an 8,000 square-foot family entertainment center; and approximately 52,000 square feet of banquet, convention and meeting room space. The casino features approximately 1,400 slot and video poker machines; approximately 37 table games, including blackjack, craps, roulette, and others; a race and sports book; a 24-hour live keno lounge; and a poker room.

Monarch Casino Resort Spa Black Hawk features approximately 60,000 square feet of casino space; more than 1,000 slot machines; approximately 40 table games; a live poker room; a keno counter; and a sports book. The resort also includes 10 bars and lounges, as well as four new dining options including a twenty-four-hour full-service restaurant, Java etc. (a coffee and sandwich outlet), buffet-style restaurant and the Monarch Chophouse (a fine-dining steakhouse). Bistro Mariposa (elevated Southwest cuisine) will open in February 2022. The resort offers 516 guest rooms and suites, banquet and meeting room space, a retail store, a concierge lounge and an upscale spa and pool facility located on the top floor of the tower. The resort is connected to a nine-story parking structure with approximately 1,350 parking spaces, and additional valet parking, with total property capacity of approximately 1,500 spaces.

John Farahi Chief Executive Officer 775/824-4401 or JFarahi@monarchcasino.com

Joseph Jaffoni, Richard Land, James Leahy JCIR 212/835-8500 or mcri@jcir.com

- financial tables follow -

 
MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS
(In thousands, except per share data; unaudited)
  Three months ended
December 31,
 Twelve months ended
December 31,
   2021   2020   2021   2020 
         
Revenues        
Casino $64,898  $37,283  $233,413  $111,550 
Food and beverage  26,787   12,671   91,080   43,162 
Hotel  14,450   5,631   54,374   20,133 
Other  4,933   2,792   16,510   9,568 
Net revenues  111,068   58,377   395,377   184,413 
         
Operating expenses        
Casino  22,039   11,184   75,258   34,020 
Food and beverage  20,936   11,169   72,684   36,123 
Hotel  5,798   3,410   22,106   10,104 
Other  2,036   1,345   7,668   4,465 
Selling, general and administrative  22,205   18,475   84,427   60,395 
Depreciation and amortization  10,120   5,780   38,428   17,324 
Other operating items, net  2,130   1,801   4,929   6,711 
Total operating expenses  85,264   53,164   305,500   169,142 
Income from operations  25,804   5,213   89,877   15,271 
         
Interest expense  (720)  (273)  (4,506)  (273)
Income before income taxes  25,084   4,940   85,371   14,998 
(Provision) benefit for income taxes  (5,213)  10,320   (16,883)  8,680 
Net income $19,871  $15,260  $68,488  $23,678 
         
Earnings per share of common stock        
Basic $1.06  $0.83  $3.68  $1.30 
Diluted $1.02  $0.80  $3.53  $1.25 
         
Weighted average number of common shares and potential common shares outstanding        
Basic  18,750   18,313   18,617   18,218 
Diluted  19,509   19,047   19,427   18,877 
 
MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
(In thousands, except per share data)
  December 31, 2021 December 31, 2020
ASSETS (unaudited)  
Current assets    
Cash and cash equivalents $33,526  $28,310 
Receivables, net  8,881   3,736 
Income taxes receivable  26,946   24,894 
Inventories  7,159   7,823 
Prepaid expenses  7,552   8,393 
Total current assets  84,064   73,156 
Property and equipment, net  580,807   572,507 
Goodwill  25,111   25,111 
Intangible assets, net  477   973 
Deferred income taxes  -   130 
Total assets $690,459  $671,877 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY    
Current liabilities    
Current maturities of long-term debt $20,000  $12,500 
Accounts payable  18,575   11,655 
Construction accounts payable  58,891   49,771 
Accrued expenses  42,967   34,705 
Short-term lease liability  745   813 
Total current liabilities  141,178   109,444 
Deferred income taxes  19,617   13,220 
Long-term lease liability  13,498   13,984 
Long-term debt, net  68,152   167,162 
Total liabilities  242,445   303,810 
Stockholders' equity    
Preferred stock, $.01 par value, 10,000,000 shares authorized; none issued  -   - 
Common stock, $.01 par value, 30,000,000 shares authorized;  191   191 
19,096,300 shares issued; 18,764,540 outstanding at December 31, 2021;    
18,426,130 outstanding at December 31, 2020    
Additional paid-in capital  41,426   34,498 
Treasury stock, 331,760 shares at December 31, 2021; 670,170 shares at  (4,341)  (8,872)
December 31, 2020    
Retained earnings  410,738   342,250 
Total stockholders' equity  448,014   368,067 
Total liabilities and stockholders' equity $690,459  $671,877 
 

MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES RECONCILIATION OF ADJUSTED EBITDA TO NET INCOME (In thousands, unaudited)

The following table sets forth a reconciliation of Adjusted EBITDA, a non-GAAP financial measure, to net income, a GAAP financial measure:

 Three Months Ended
December 31,
 Twelve Months Ended
December 31,
  2021   2020   2021   2020 
Adjusted EBITDA (1)$39,015  $13,898  $137,294  $43,161 
Expenses:       
Stock based compensation (961)  (1,104)  (4,060)  (3,855)
Depreciation and amortization (10,120)  (5,780)  (38,428)  (17,324)
(Provision) benefit for income taxes (5,213)  10,320   (16,883)  8,680 
Interest expense (720)  (273)  (4,506)  (273)
Pre-opening expenses (2) -   (866)  (2)  (2,807)
Construction litigation expenses (2) (2,132)  (823)  (5,117)  (1,611)
CO legislation lobbying expenses (2) -   -   -   (1,397)
COVID-19 expenses (2) (3) -   (54)  (108)  (738)
Litigation proceeds, net (2) -   -   334   - 
Insurance claims proceeds (2) -   -   100   - 
Gain (loss) on disposition of assets (2) 2   (58)  (136)  (158)
Net income$19,871  $15,260  $68,488  $23,678 
(1) Adjusted EBITDA, a non-GAAP financial measure, consists of net income plus loss on disposal of assets, provision for income taxes, stock-based compensation expense, other one-time charges, pre-opening expenses, construction litigation expenses, acquisition expenses, interest expense, depreciation and amortization less interest income, any benefit for income taxes and gain on disposal of assets. Adjusted EBITDA should not be construed as an alternative to operating income (as determined in accordance with US Generally Accepted Accounting Principles), as an indicator of the Company's operating performance, as an alternative to cash flows from operating activities (as determined in accordance with US GAAP) or as a measure of liquidity. This measure enables comparison of the Company's performance over multiple periods, as well as against the performance of other companies in our industry that report Adjusted EBITDA, although some companies do not calculate this measure in the same manner and, therefore, the measure as presented may not be comparable to similarly titled measures presented by other companies.
(2) Amount included in the "Other operating items, net" in the Consolidated Statement of Income.
(3) Includes equipment and supplies directly attributable to the pandemic for reopening of properties; such expenses are incremental to normal operations.

РЕНО, штат Невада, 9 февраля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) — Monarch Casino & Resort, Inc. (Nasdaq: MCRI) («Монарх» или «Компания») сегодня сообщила о рекордных операционных результатах за четвертый квартал и полный год, закончившийся 31 декабря. , 2021, как указано ниже:

(в тысячах долларов, за исключением данных по акциям и процентов)

2020 сравнение

 Three Months Ended December 31, Twelve Months Ended December 31,
  2021  2020 Increase  2021  2020 Increase
Net revenue$111,068 $58,377 90.3% $395,377 $184,413 114.4%
            
Net income 19,871  15,260 30.2%  68,488  23,678 189.2%
            
Adjusted EBITDA(1)$39,015 $13,898 180.7% $137,294 $43,161 218.1%
            
Basic earnings (losses) per share$1.06 $0.83 27.7% $3.68 $1.30 183.1%
Diluted earnings (losses) per share$1.02 $0.80 27.5% $3.53 $1.25 182.4%
                  

2019 сравнение

В интересах наших акционеров мы также включили приведенное ниже сравнение с 2019 годом, чтобы показать информацию «до COVID» (2):

 Three Months Ended December 31, Twelve Months Ended December 31,
  2021  2019 Increase  2021  2019 Increase
Net revenue$111,068 $62,080 78.9% $395,377 $249,166 58.7%
            
Net income 19,871  6,196 220.7%  68,488  31,816 115.3%
            
Adjusted EBITDA(1)$39,015 $14,142 175.9% $137,294 $61,687 122.6%
            
Basic earnings per share$1.06 $0.34 211.8% $3.68 $1.77 107.9%
Diluted earnings per share$1.02 $0.33 209.1% $3.53 $1.70 107.6%
(1) Definitions, disclosures and reconciliations of non-GAAP financial information are included later in the release.
(2) In late 2020, we began to open our new hotel tower, casino expansion and additional new amenities at our Monarch Casino Resort Spa Black Hawk.
   

Комментарий генерального директора Джон Фарахи, сопредседатель и главный исполнительный директор Monarch, прокомментировал: «Результаты нашего четвертого квартала завершили год значительных операционных и финансовых достижений для Monarch. В 2021 году мы успешно превратили наш Monarch Black Hawk в полноценный спа-курорт с казино. 1 мая 2021 года мы сразу же воспользовались отменой лимитов ставок в Black Hawk и расширили наш ассортимент игр. В отеле Atlantis в Рино мы завершили реконструкцию и модернизацию наших элитных люксов на двух верхних этажах башни отеля с консьержем. Мы считаем, что все эти факторы способствовали достижению рекордных финансовых результатов за четвертый квартал и год. Для нас большая честь получить престижную награду Forbes, заняв 39-е место Monarch в списке лучших малых компаний Америки.

«Новые варианты COVID продолжают создавать дефицит на рынке труда и давление на заработную плату, что приводит к увеличению затрат на рабочую силу. Кроме того, ограничения цепочки поставок и инфляция цен продолжали влиять на наши операционные расходы.

«Чистая выручка и скорректированная EBITDA в четвертом квартале 2021 года составили 111,1 млн долларов США и 39,0 млн долларов США соответственно, и оба были рекордными для четвертого квартала. Наша чистая выручка за весь год и скорректированная EBITDA в размере 395,4 млн долларов США и 137,3 млн долларов США соответственно стали рекордными за все время. Мы также достигли рекордной рентабельности по скорректированной EBITDA в четвертом квартале и за весь год на уровне 35,1% и 34,7% соответственно.

«Наши операции Monarch Black Hawk продолжали наращиваться в четвертом квартале. В середине декабря 2021 года мы открыли совершенно новую букмекерскую контору, лаундж и бар, а также дополнительное пространство для казино в старом здании. В ближайшие дни мы планируем открыть новый специализированный ресторан, который обеспечит нашим гостям незабываемые гастрономические впечатления и увеличит вместимость ресторана примерно на 35%. Мы продолжаем завоевывать значительную долю рынка и привлекать ценных игроков со всего Переднего хребта Колорадо, которые ранее путешествовали на другие рынки, такие как Лас-Вегас, за высококлассными развлечениями в казино. Мы по-прежнему оптимистично смотрим на траекторию роста собственности.

«Экономика Reno остается стабильной, в то время как игры остаются чрезвычайно конкурентоспособными. Зимняя погода повлияла на некоторые выходные в декабре 2021 года, ограничив доступ в Рино для наших гостей из Калифорнии.

«В Atlantis мы начали реконструкцию и модернизацию гостиничных номеров в первой башне и рассчитываем завершить этот проект к середине 2022 года. Наши постоянные капиталовложения в Atlantis остаются ключевой частью нашей постоянной стратегии, направленной на обеспечение исключительного качества обслуживания гостей.

«Мы ожидаем, что 2022 год станет еще одним годом высоких операционных и финансовых результатов. Мы продолжаем оценивать возможности приобретения, где мы можем в полной мере использовать наш опыт разработки и операционное превосходство. Мы по-прежнему стремимся использовать капитал таким образом, чтобы Monarch могла расти и создавать долгосрочную ценность для наших лояльных акционеров».

Сводка операционных результатов за четвертый квартал 2021 года В четвертом квартале 2021 года чистая выручка Компании составила 111,1 млн долларов США, что на 90,3% больше, чем 58,4 млн долларов США в квартале предыдущего года. Доходы казино, продуктов питания и напитков («F&B») и отелей выросли на 74,1%, 111,4% и 156,6% по сравнению с прошлым годом соответственно. Увеличение выручки было обусловлено главным образом расширением операций в гостинице Компании и расширением казино в Блэк Хок. В четвертом квартале 2020 года на доходы Atlantis и Black Hawk повлияли пропускная способность, связанная с пандемией, и другие нормативные ограничения, которые остались в силе после повторного открытия объектов.

Коммерческие, общие и административные («SG&A») расходы в четвертом квартале 2021 года составили 22,2 млн долларов США по сравнению с 18,5 млн долларов США в предыдущем году, в основном за счет дополнительных расходов SG&A на поддержку расширенного Monarch Casino Resort Spa Black Hawk и увеличение общих затрат на оплату труда. В процентном отношении к чистой выручке общие и административные расходы снизились до 20,0% по сравнению с 31,6% в предыдущем году. Операционные расходы казино в процентах от выручки казино увеличились до 34,0% в четвертом квартале 2021 года с 30,0% в предыдущем году, в основном из-за увеличения расходов на рекламу в Monarch Black Hawk. Операционные расходы на питание и напитки в процентах от доходов на питание и напитки снизились до 78,2% в четвертом квартале 2021 года с 88,1% в предыдущем году из-за усилий по согласованию цен в меню с ростом цен на товары и затрат на рабочую силу. Операционные расходы отеля в процентах от выручки отеля снизились до 40,1% в четвертом квартале 2021 года по сравнению с 60,6% за тот же период год назад, в основном из-за более высокой средней дневной ставки (ADR) в текущем периоде.

Доход от операционной деятельности за четвертый квартал 2021 года увеличился на 395,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль увеличилась на 30,2%, а разводненная прибыль на акцию увеличилась на 27,5%, поскольку на чистую прибыль в четвертом квартале 2020 года положительно повлияла налоговая льгота в размере 10,3 млн долларов. Компания получила консолидированный скорректированный показатель EBITDA в размере 39,0 млн долларов США, что на 25,1 млн долларов США, или 180,7%, больше, чем за аналогичный период прошлого года. Увеличение EBITDA представляет собой приток чистой выручки на 47,7%.

Кредитная линия и ликвидность Капитальные затраты в размере 16,1 млн долларов США в четвертом квартале 2021 года в основном включали затраты на строительство, связанные с текущим ремонтом части старого здания Monarch Casino Resort Spa Black Hawk и текущими ремонтными работами в Atlantis. Капитальные затраты финансировались за счет операционных денежных потоков. В четвертом квартале 2021 года Компания потратила 0,7 млн долларов США на проценты по сравнению с 0,3 млн долларов США в четвертом квартале 2020 года.

В течение четвертого квартала 2021 года Компания произвела выплаты основной суммы долга в размере 18 миллионов долларов США по своей Срочной кредитной линии. По состоянию на 31 декабря 2021 г. непогашенный остаток основной суммы долга Компании по Срочному кредиту составлял 90 млн долл. США, и у Компании не было непогашенных займов по возобновляемой кредитной линии на сумму 70 млн долл. США.

Заявления прогнозного характера Этот пресс-релиз содержит заявления прогнозного характера по смыслу положений о безопасной гавани Закона США о реформе судебного разбирательства по частным ценным бумагам от 1995 года. Заявления прогнозного характера можно определить по таким словам, как «планировать», «предвидеть», « верить», «ожидать», «кажется», «смотреть», «смотреть вперед», «позиционировать», «учитывать», «будущее», «будет», «уверенный» и подобные ссылки на будущие периоды. Примеры прогнозных заявлений включают, среди прочего, заявления, которые мы делаем в отношении: (i) наших ожидаемых результатов деятельности и устойчивости нашего баланса; (ii) наши ожидания относительно роста и силы рынков Reno и Black Hawk и нашей способности увеличить долю рынка и извлечь выгоду из такого роста; (iii) наши убеждения в отношении качества наших продуктов и услуг для гостей в Рено и Блэк Хок, в том числе в качестве главного игрового курорта в Колорадо; (iv) наши ожидания относительно ремонта на наших курортах и ожидаемые сроки завершения такого строительства; (v) наши ожидания относительно дальнейшего расширения нашего курорта и улучшенных удобств в Monarch Casino Resort Spa Black Hawk, а также сроки открытия нового специализированного ресторана; и (vi) наши ожидания относительно нашей будущей позиции и доли на игровом рынке и качества услуг, которые мы предоставляем нашим гостям. Фактические результаты, а также будущие события и условия могут существенно отличаться от описанных в любых прогнозных заявлениях. Поэтому вам не следует полагаться ни на одно из этих прогнозных заявлений. Важные факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от оценок или прогнозов, содержащихся в прогнозных заявлениях, включают, помимо прочего:

  • продолжающееся неблагоприятное воздействие пандемии COVID-19 и любых ее вариантов («COVID-19») на наш бизнес, строительные проекты, финансовое положение и результаты деятельности;
  • продолжающиеся действия государственных чиновников на федеральном уровне, уровне штата и/или местном уровне в отношении мер, которые необходимо предпринять, включая, помимо прочего, временное или продолжительное закрытие, ограничения на поездки, требования о ношении масок, социальное дистанцирование и приказы о самоизоляции , в связи с пандемией COVID-19;
  • любое потенциальное снижение числа посещений гостей из-за неудовлетворенного спроса, вызванного COVID-19;
  • любое неблагоприятное воздействие на экономику США, которое может возникнуть в результате повторяющихся усилий федерального правительства по стимулированию экономики, направленных на решение проблемы остановок и увольнений из-за COVID-19, например, инфляция;
  • наша способность решать проблемы безопасности гостей, вызванные COVID-19;
  • наша способность эффективно управлять расходами и контролировать их во время временных или длительных периодов простоя;
  • влияние временных или продолжительных отключений на нашу способность поддерживать соблюдение условий наших кредитных линий и других существенных контрактов;
  • доступ к доступному и разумному финансированию на своевременной основе;
  • наша способность поддерживать прочные рабочие отношения с нашими регулирующими органами, сотрудниками, кредиторами, поставщиками, страховыми компаниями, клиентами и другими заинтересованными сторонами;
  • влияние любых незастрахованных убытков;
  • изменения в посещении гостей или структуре расходов из-за проблем со здоровьем или других проблем;
  • факторы строительства, включая задержки, сбои, доступность рабочей силы и материалов, увеличение стоимости рабочей силы и материалов, разногласия с подрядчиками, вопросы зонирования, экологические ограничения, состояние почвы и воды, погодные и другие опасности, вопросы доступа на площадку, проблемы с разрешениями на строительство и другие нормативные требования. утверждения или вопросы;
  • постоянные разногласия по поводу затрат и ответственности за задержки и другие вопросы, связанные со строительством, с нашим генеральным подрядчиком Monarch Casino Resort Spa Black Hawk, PCL Construction Services, Inc., включая, как сообщалось ранее, судебный процесс против нас со стороны такого подрядчика;
  • претензии в связи с дефектами строительства, нарушение контракта, нарушение гарантии, мошенничество, мошенническое побуждение, халатность или другие претензии, связанные со строительством, которые мы можем иметь в связи со строительством и завершением Monarch Casino Resort Spa Black Hawk, а также любые неблагоприятные последствия для операций, необходимые для исправления то же;
  • наша подача позитивных возражений и обширных встречных исков против подрядчика Monarch Casino Resort Spa Black Hawk, PCL Construction Services, Inc., в вышеупомянутом судебном процессе, в котором стороны в настоящее время проводят раскрытие и расследование претензий от нас и против нас поэтому продолжается;
  • наша потенциальная необходимость разместить облигации или другие формы поручительства для поддержки наших средств правовой защиты;
  • риски, связанные с девелоперской и строительной деятельностью (включая споры и неисполнение обязательств подрядчиками и субподрядчиками, проблемы и задержки в строительстве, оборудовании или персонале, нехватка материалов или квалифицированной рабочей силы, проблемы окружающей среды, здоровья и безопасности, погодные и другие опасности, вопросы доступа на площадку, и непредвиденное увеличение затрат);
  • наша способность генерировать достаточный операционный денежный поток, чтобы помочь финансировать наши планы расширения и последующего сокращения долга;
  • влияние инфляционного давления на наши операционные расходы и расходы, а также на нашу способность перекладывать рост затрат на плечи наших клиентов;
  • изменения в законах, предусматривающие увеличение минимальной заработной платы и пособий работникам;
  • изменения в законах и правилах, разрешающие расширенные и другие формы игр на наших ключевых рынках;
  • последствия потенциальной вспышки военных действий, подобных тем, что угрожают в Восточной Европе;
  • влияние местных и национальных экономических, кредитных условий и условий рынка капитала на экономику в целом, на игровую индустрию и наш бизнес в частности;
  • влияние нехватки рабочей силы и перебоев в цепочке поставок на наше положение на рынке, рост и финансовые результаты;
  • потенциал повышения государственных и федеральных налогов для устранения бюджетных и других последствий пандемии COVID-19;
  • потенциал увеличения нормативно-правовой и иной нагрузки для устранения прямых и косвенных последствий пандемии COVID-19;
  • принятие гостями наших расширенных объектов после их завершения и, как следствие, влияние на нашу позицию на рынке, рост и финансовые результаты; и
  • конкуренции на наших целевых рынках.

Дополнительная информация о потенциальных факторах, которые могут негативно повлиять на все прогнозные заявления, включая финансовые результаты Компании, включена в наши документы Комиссии по ценным бумагам и биржам, включая наш последний годовой отчет по форме 10-K и ежеквартальные отчеты по форме 10-Q. , которые доступны на нашем веб-сайте www.monarchcasino.com.

О компании Monarch Casino & Resort, Inc. Компания Monarch Casino & Resort, Inc. через свои дочерние компании владеет и управляет Atlantis Casino Resort Spa, гостиницей/казино в Рино, штат Невада, и Monarch Casino Resort Spa Black Hawk в Блэк-Хоуке, штат Колорадо, примерно в 40 милях. к западу от Денвера. Для получения дополнительной информации о Monarch посетите веб-сайт компании www.monarchcasino.com.

Atlantis имеет около 61 000 квадратных футов площади казино; 818 номеров и люксов; восемь точек питания; два изысканных кофейных и кондитерских бара; оздоровительный спа-центр площадью 30 000 квадратных футов и салон с закрытым круглогодичным бассейном; две точки розничной торговли, предлагающие одежду и товары из традиционных сувенирных магазинов; семейный развлекательный центр площадью 8000 квадратных футов; и около 52 000 квадратных футов банкетных залов, конференц-залов и конференц-залов. В казино имеется около 1400 игровых автоматов и автоматов для видеопокера; около 37 настольных игр, включая блэкджек, кости, рулетку и другие; книга о гонках и спорте; 24-часовой живой зал кено; и покер-рум.

Monarch Casino Resort Spa Black Hawk имеет площадь казино около 60 000 квадратных футов; более 1000 игровых автоматов; около 40 настольных игр; живой покер-рум; счетчик кено; и спортивная книга. Курорт также включает в себя 10 баров и лаунджей, а также четыре новых ресторана, в том числе круглосуточный ресторан с полным спектром услуг, Java и т. д. (кафе и бутерброды), ресторан со шведским столом и ресторан Monarch Chophouse (отличный -столовая стейк-хаус). Бистро Mariposa (повышенная юго-западная кухня) откроется в феврале 2022 года. Курорт предлагает 516 номеров и люксов, банкетные и конференц-залы, розничный магазин, зал консьержа, а также высококлассный спа-центр и бассейн, расположенный на верхнем этаже башни. . Курорт соединен с девятиэтажной парковкой примерно на 1350 парковочных мест, а также дополнительной парковкой с обслуживающим персоналом, общей вместимостью около 1500 мест.

Джон Фарахи Главный исполнительный директор 775/824-4401 или JFarahi@monarchcasino.com

Джозеф Джаффони, Ричард Лэнд, Джеймс Лихи JCIR 212/835-8500 или mcri@jcir.com

- финансовые таблицы следуют -

 
MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS
(In thousands, except per share data; unaudited)
  Three months ended
December 31,
 Twelve months ended
December 31,
   2021   2020   2021   2020 
         
Revenues        
Casino $64,898  $37,283  $233,413  $111,550 
Food and beverage  26,787   12,671   91,080   43,162 
Hotel  14,450   5,631   54,374   20,133 
Other  4,933   2,792   16,510   9,568 
Net revenues  111,068   58,377   395,377   184,413 
         
Operating expenses        
Casino  22,039   11,184   75,258   34,020 
Food and beverage  20,936   11,169   72,684   36,123 
Hotel  5,798   3,410   22,106   10,104 
Other  2,036   1,345   7,668   4,465 
Selling, general and administrative  22,205   18,475   84,427   60,395 
Depreciation and amortization  10,120   5,780   38,428   17,324 
Other operating items, net  2,130   1,801   4,929   6,711 
Total operating expenses  85,264   53,164   305,500   169,142 
Income from operations  25,804   5,213   89,877   15,271 
         
Interest expense  (720)  (273)  (4,506)  (273)
Income before income taxes  25,084   4,940   85,371   14,998 
(Provision) benefit for income taxes  (5,213)  10,320   (16,883)  8,680 
Net income $19,871  $15,260  $68,488  $23,678 
         
Earnings per share of common stock        
Basic $1.06  $0.83  $3.68  $1.30 
Diluted $1.02  $0.80  $3.53  $1.25 
         
Weighted average number of common shares and potential common shares outstanding        
Basic  18,750   18,313   18,617   18,218 
Diluted  19,509   19,047   19,427   18,877 
 
MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
(In thousands, except per share data)
  December 31, 2021 December 31, 2020
ASSETS (unaudited)  
Current assets    
Cash and cash equivalents $33,526  $28,310 
Receivables, net  8,881   3,736 
Income taxes receivable  26,946   24,894 
Inventories  7,159   7,823 
Prepaid expenses  7,552   8,393 
Total current assets  84,064   73,156 
Property and equipment, net  580,807   572,507 
Goodwill  25,111   25,111 
Intangible assets, net  477   973 
Deferred income taxes  -   130 
Total assets $690,459  $671,877 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY    
Current liabilities    
Current maturities of long-term debt $20,000  $12,500 
Accounts payable  18,575   11,655 
Construction accounts payable  58,891   49,771 
Accrued expenses  42,967   34,705 
Short-term lease liability  745   813 
Total current liabilities  141,178   109,444 
Deferred income taxes  19,617   13,220 
Long-term lease liability  13,498   13,984 
Long-term debt, net  68,152   167,162 
Total liabilities  242,445   303,810 
Stockholders' equity    
Preferred stock, $.01 par value, 10,000,000 shares authorized; none issued  -   - 
Common stock, $.01 par value, 30,000,000 shares authorized;  191   191 
19,096,300 shares issued; 18,764,540 outstanding at December 31, 2021;    
18,426,130 outstanding at December 31, 2020    
Additional paid-in capital  41,426   34,498 
Treasury stock, 331,760 shares at December 31, 2021; 670,170 shares at  (4,341)  (8,872)
December 31, 2020    
Retained earnings  410,738   342,250 
Total stockholders' equity  448,014   368,067 
Total liabilities and stockholders' equity $690,459  $671,877 
 

Monarch Casino & Resort, INC. И ДОЧЕРНИХ КОМПАНИЙ СВЕРКА СКОРРЕКТИРОВАННОЙ EBITDA С ЧИСТОЙ ПРИБЫЛЬЮ (в тысячах, неаудированные данные)

В следующей таблице представлена сверка скорректированного показателя EBITDA, финансового показателя не по GAAP, с чистой прибылью, финансового показателя по GAAP:

 Three Months Ended
December 31,
 Twelve Months Ended
December 31,
  2021   2020   2021   2020 
Adjusted EBITDA (1)$39,015  $13,898  $137,294  $43,161 
Expenses:       
Stock based compensation (961)  (1,104)  (4,060)  (3,855)
Depreciation and amortization (10,120)  (5,780)  (38,428)  (17,324)
(Provision) benefit for income taxes (5,213)  10,320   (16,883)  8,680 
Interest expense (720)  (273)  (4,506)  (273)
Pre-opening expenses (2) -   (866)  (2)  (2,807)
Construction litigation expenses (2) (2,132)  (823)  (5,117)  (1,611)
CO legislation lobbying expenses (2) -   -   -   (1,397)
COVID-19 expenses (2) (3) -   (54)  (108)  (738)
Litigation proceeds, net (2) -   -   334   - 
Insurance claims proceeds (2) -   -   100   - 
Gain (loss) on disposition of assets (2) 2   (58)  (136)  (158)
Net income$19,871  $15,260  $68,488  $23,678 
(1) Adjusted EBITDA, a non-GAAP financial measure, consists of net income plus loss on disposal of assets, provision for income taxes, stock-based compensation expense, other one-time charges, pre-opening expenses, construction litigation expenses, acquisition expenses, interest expense, depreciation and amortization less interest income, any benefit for income taxes and gain on disposal of assets. Adjusted EBITDA should not be construed as an alternative to operating income (as determined in accordance with US Generally Accepted Accounting Principles), as an indicator of the Company's operating performance, as an alternative to cash flows from operating activities (as determined in accordance with US GAAP) or as a measure of liquidity. This measure enables comparison of the Company's performance over multiple periods, as well as against the performance of other companies in our industry that report Adjusted EBITDA, although some companies do not calculate this measure in the same manner and, therefore, the measure as presented may not be comparable to similarly titled measures presented by other companies.
(2) Amount included in the "Other operating items, net" in the Consolidated Statement of Income.
(3) Includes equipment and supplies directly attributable to the pandemic for reopening of properties; such expenses are incremental to normal operations.
Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах