Pic

Monarch Casino & Resort, Inc.

$MCRI
$64.04
Капитализция: $1.2B
Показать больше информации о компании

О компании

Компания владелец Atlantis Casino Resort Spa, отеля и казино в Рино, штат Невада, и Monarch Casino Black Hawk, казино Блэк Хок, штат Колорадо. Кроме того, владеет отдельными земельными участками рядом показать больше
с Atlantis и участком с промышленным складом, расположенным между Денвером, штат Колорадо, и Monarch Casino Black Hawk. Также владеет компаниями Chicago Dogs Eatery, Inc. и Monarch Promotional Association, которые были созданы в связи с требованиями лицензирования для продажи алкоголя сверх обычно разрешенных часов в Блэк Хок, штат Колорадо.
Monarch Casino & Resort, Inc., through its subsidiaries, owns and operates the Atlantis Casino Resort Spa, a hotel/casino facility in Reno, Nevada. It also owns and operates the Monarch Casino Resort Spa Black Hawk in Black Hawk, Colorado. As of February 24, 2021, the company's Atlantis Casino Resort Spa featured approximately 61,000 square feet of casino space 818 guest rooms and suites 8 food outlets 2 gourmet coffee and pastry bars a 30,000 square-foot health spa and salon with an enclosed pool 2 retail outlets offering clothing and gift shop merchandise an 8,000 square-foot family entertainment center and approximately 52,000 square feet of banquet, convention, and meeting room space. Its Atlantis Casino Resort Spa also featured approximately 1,400 slot and video poker machines approximately 37 table games, including blackjack, craps, roulette, and others a race and sports book a 24-hour live keno lounge and a poker room. In addition, the company's Monarch Casino Resort Spa Black Hawk featured approximately 60,000 square feet of casino space approximately 1,200 slot machines approximately 40 table games 10 bars and lounges 4 dining options 516 guest rooms and suites banquet and meeting room space a retail store a concierge lounge an upscale spa and pool facility and a nine-story parking structure with approximately 1,350 spaces, as well as valet parking with a total parking capacity to 1,500 spaces. Monarch Casino & Resort, Inc. was founded in 1972 and is based in Reno, Nevada.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Monarch Casino & Resort Reports Record First Quarter Financial Results

Отчеты Monarch Casino & Resort отражают финансовые результаты за первый квартал

20 апр. 2022 г.

RENO, Nev., April 20, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Monarch Casino & Resort, Inc. (Nasdaq: MCRI) (“Monarch,” “we,” “our,” or “the Company”) today reported record operating results for the first quarter ended March 31, 2022, as summarized below:

($ in thousands, except per share data and percentages)

 Three Months Ended March 31,
  2022  2021 Increase
Net revenue$108,318 $74,960 44.5%
Net income 18,118  8,154 122.2%
Adjusted EBITDA(1)$34,342 $22,831 50.4%
      
Basic EPS$0.96 $0.44 118.2%
Diluted EPS$0.92 $0.42 119.0%

(1) Definitions, disclosures and reconciliations of non-GAAP financial information are included later in the release.

CEO Comment John Farahi, Co-Chairman and Chief Executive Officer of Monarch, commented: “Fiscal year 2022 is off to a strong start as we benefited from the full scope of operations at our newly expanded Monarch Black Hawk and the continued growth of market share at both properties. Our first quarter results also benefited from continued healthy overall macroeconomic trends. The labor market pressure and rising inflation could impact further near-term margins. Our teams continue to manage expenses effectively as we re-invest in our properties and grow our business.

“Net revenue and Adjusted EBITDA of $108.3 million and $34.3 million, respectively, were both first quarter records, as was our Adjusted EBITDA margin of 31.7%. We believe that our financial results demonstrate our operational excellence and confirm that our investment in Monarch Black Hawk is delivering exceptional returns.

“Our master plan expansion at Monarch Black Hawk was completed in the first quarter of 2022 with the opening of Bistro Mariposa, a dining venue offering elevated Southwest cuisine. Our market-leading resort continues to gain significant market share, particularly from the upper segment of the market. Following the elimination of betting limits in May 2021 and the additional table games variety, the property’s table games revenue continues to increase significantly. Our efforts to grow revenue and adjusted EBITDA at Monarch Black Hawk have only just begun and we are excited for the long-term growth opportunity of this property.

“In Reno, underlying market trends remain competitive, and we continue to invest in the property to ensure that our Atlantis resort remains at the pinnacle of Reno casino resort offerings. Atlantis’ first quarter financial results were impacted by construction work on the redesign and upgrade of approximately 20% of the room inventory at Atlantis. The project remains on schedule and is currently expected to be completed by the end of the second quarter of 2022.

“As we look to the balance of 2022, we intend to build on our strong operating performance in the first quarter, which traditionally is the slowest quarter of the year for us and for our markets. We continue to evaluate potential acquisitions where we can fully leverage our development and operating expertise to drive long-term value for our stockholders. Our future remains bright and we look forward to what promises to be an exciting 2022.”

Summary of 2022 First Quarter Operating Results In the 2022 first quarter, the Company generated net revenue of $108.3 million, an increase of 44.5% from $75.0 million in the prior-year quarter. Casino, food and beverage (“F&B”), and hotel revenues increased 33.9%, 60.7% and 75.9% year over year, respectively. The increase in revenues was driven primarily by the ongoing ramp up of operations at the Company’s hotel and expanded casino at Monarch Black Hawk. In the first quarter of 2021, both Atlantis and Black Hawk revenues were adversely impacted by pandemic-related capacity and other regulatory limitations which remained in effect following the properties respective reopening.

Selling, general and administrative (“SG&A”) expenses for the first quarter of 2022 were $24.2 million compared to $19.9 million in the prior-year period, driven primarily by additional SG&A expenses to support the expanded Monarch Black Hawk and increases in advertising and promotional expenses related to the grand opening events at Monarch Black Hawk. As a percentage of net revenue, SG&A expense decreased to 22.3% compared to 26.6% in the prior-year period. Casino operating expense as a percentage of casino revenue increased to 35.6% during the first quarter of 2022 from 29.0% in the prior-year period, primarily due to increases in gaming tax expense and labor expense. F&B operating expense as a percentage of F&B revenue decreased to 79.6% during the first quarter of 2022 from 87.0% in the prior-year period due to a change in the restaurant mix and improved management of labor expense. Hotel operating expense as a percentage of hotel revenue decreased to 38.0% in the first quarter of 2022 compared to 49.2% in the same period a year ago, primarily due to an increase in Average Daily Rate.

Income from operations for the first quarter of 2022 increased 89.2% compared to the same period last year. Net income increased 122.2% and diluted EPS increased 119.0%. The Company generated first quarter 2022 consolidated Adjusted EBITDA of $34.3 million, an increase of $11.5 million, or 50.4%, over the same period a year ago. The increase in the Adjusted EBITDA represents an approximate 32% flow-through of net revenue.

Credit Facility and Liquidity Capital expenditures of $23.7 million in the first quarter of 2022 primarily included the redesign and upgrade of the hotel rooms in the first tower at Atlantis as well as ongoing maintenance capital spending at both properties. All capital expenditures were funded from operating cash flows. The Company expensed $0.7 million of interest in the first quarter of 2022 compared to $1.6 million in the first quarter of 2021.

During the first quarter of 2022, the Company made $10 million in principal payments on its Term Loan Facility. As of March 31, 2022, the Company had an outstanding principal balance of $80 million under the Term Loan and had no outstanding balance under its $70 million Revolving Credit Facility.

Forward-Looking Statements This press release contains forward-looking statements within the meaning of the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements can be identified by words such as "plan," "believe," "expect," "seem," "look," "look forward," "positioning," "future," "will," "confident" and similar references to future periods. Example of forward-looking statements include, among others, statements we make regarding: (i) our expected operating results; (ii) our belief that we have sufficient liquidity to fund all remaining construction and litigation costs and ongoing capital expenditures; (iii) our belief that our business is well-positioned to benefit from any post-pandemic recovery and healthy macroeconomic trends; (iv) our expectation regarding the availability of future acquisition opportunities; (v) our beliefs regarding the quality of our products and guest services in Reno and Black Hawk, including as a premier destination gaming resorts in their respective markets; (vi) our expectations regarding our guests' acceptance of the expanded casino, new hotel and enhanced amenities at Monarch Black Hawk; and (vii) our expectations regarding our future position in, and share of, the gaming market and the quality of service we provide to our guests. Actual results and future events and conditions may differ materially from those described in any forward-looking statements. Therefore, you should not rely on any of these forward-looking statements. Important factors that could cause actual results to differ materially from estimates or projections contained in the forward-looking statements include, without limitation:

  • continuing adverse impacts of the COVID-19 outbreak on our business, construction projects, financial condition and operating results;
  • continuing actions by government officials at the federal, state and/or local level with respect to steps to be taken, including, without limitation, temporary or extended shutdowns, travel restrictions, social distancing and shelter-in-place orders, in connection with the COVID-19 outbreak;
  • our ability to manage guest safety concerns caused by COVID-19;
  • our ability to effectively manage and control expenses during temporary or extended shutdown periods;
  • impact of temporary or extended shutdowns on our ability to maintain compliance with the terms and conditions of our credit facilities and other material contracts;
  • our ability to negotiate relief options and necessary amendments to our Amended Credit Facility;
  • access to available and reasonable financing on a timely basis;
  • our ability to maintain strong working relationships with our regulators, employees, lenders, suppliers, insurance carriers, customers, and other stakeholders;
  • impact of any uninsured losses;
  • changes in guest visitation or spending patterns due to health or other concerns;
  • construction factors, including delays, disruptions, availability of labor and materials, increased costs of labor and materials, contractor disagreements, zoning issues, environmental restrictions, soil and water conditions, weather and other hazards, site access matters, building permit issues and other regulatory approvals or issues;
  • ongoing disagreements over costs of and responsibility for delays and other construction related matters with our Monarch Casino Resort Spa Black Hawk general contractor, PCL Construction Services, Inc., including, as previously reported, the litigation against us by such contractor;
  • claims for construction defects, breach of contract, breach of warranty, fraud, fraudulent inducement, negligence or other construction related claims that we may have in connection with construction and completion of Monarch Casino Resort Spa Black Hawk and any adverse impacts on operations required to correct the same;
  • our filing of affirmative defenses and extensive counterclaims against the Monarch Casino Resort Spa Black Hawk contractor, PCL Construction Services, Inc., in the above-mentioned litigation in which litigation the parties are currently conducting discovery, and investigation of the claims by and against us is therefore ongoing;
  • our potential need to post bonds or other forms of surety to support our legal remedies;
  • risks related to development and construction activities (including disputes with and defaults by contractors and subcontractors; construction, equipment or staffing problems and delays; shortages of materials or skilled labor; environmental, health and safety issues; weather and other hazards, site access matters, and unanticipated cost increases);
  • our ability to generate sufficient operating cash flow to help finance our expansion plans and subsequent debt reduction;
  • changes in laws mandating increases in minimum wages and employee benefits;
  • changes in laws and regulations permitting expanded and other forms of gaming in our key markets;
  • the effects of local and national economic, credit and capital market conditions on the economy in general and on the gaming industry and our business in particular;
  • the effects of labor shortages on our market position, growth and financial results;
  • the potential of increases in state and federal taxation to address budgetary and other impacts of the COVID-19 pandemic;
  • the potential of increased regulatory and other burdens to address the direct and indirect impacts of COVID-19 pandemic;
  • guest acceptance of our expanded facilities once completed and the resulting impact on our market position, growth and financial results;
  • competition in our target market areas;
  • broad-based inflation, including wage inflation; and
  • the impact of the events occurring in Eastern Europe and the conflict taking place in Ukraine.

Additional information concerning potential factors that could adversely affect all forward-looking statements, including the Company's financial results, is included in our Securities and Exchange Commission filings, including our most recent annual report on Form 10-K and quarterly reports on Form 10-Q, which are available on our website at www.monarchcasino.com.

About Monarch Casino & Resort, Inc.

Monarch Casino & Resort, Inc., through its subsidiaries, owns and operates the Atlantis Casino Resort Spa (“Atlantis”), a hotel/casino facility in Reno, Nevada, and the Monarch Casino Resort Spa Black Hawk (“Monarch Black Hawk”) in Black Hawk, Colorado, approximately 40 miles west of Denver. For additional information on Monarch, visit the Company's website at www.monarchcasino.com.

The Atlantis features approximately 61,000 square feet of casino space; 818 guest rooms and suites; eight food outlets; two gourmet coffee and pastry bars; a 30,000 square foot health spa and salon with an enclosed year-round pool; two retail outlets offering clothing and traditional gift shop merchandise; an 8,000 square-foot family entertainment center; and approximately 52,000 square feet of banquet, convention and meeting room space. The casino features approximately 1,400 slot and video poker machines; approximately 37 table games, including blackjack, craps, roulette, and others; a race and sports book; a 24-hour live keno lounge; and a poker room.

The Monarch Black Hawk features approximately 60,000 square feet of casino space; more than 1,000 slot machines; approximately 40 table games; a live poker room; a keno counter; and a sports book. The resort also includes 10 bars and lounges, as well as five dining options: a twenty-four-hour full-service restaurant, Java etc. (a coffee and sandwich outlet), a buffet-style restaurant, the Monarch Chophouse (a fine-dining steakhouse), and Bistro Mariposa (elevated Southwest cuisine). The resort offers 516 guest rooms and suites, banquet and meeting room space, a retail store, a concierge lounge and an upscale spa and pool facility located on the top floor of the tower. The resort is connected to a nine-story parking structure with approximately 1,350 parking spaces, and additional valet parking, with total property capacity of approximately 1,500 spaces.

Contacts: John Farahi Chief Executive Officer 775/824-4401 or jfarahi@monarchcasino.com

Joseph Jaffoni, Richard Land, James Leahy JCIR 212/835-8500 or mcri@jcir.com

- financial tables follow -

MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
(In thousands, except per share data)
  Three months ended March 31,
   2022   2021 
  (Unaudited) (Unaudited)
Revenues    
Casino $62,831  $46,911 
Food and beverage  26,047   16,206 
Hotel  15,192   8,635 
Other  4,248   3,208 
Net revenues  108,318   74,960 
     
Operating expenses    
Casino  22,367   13,618 
Food and beverage  20,731   14,095 
Hotel  5,773   4,251 
Other  2,082   1,520 
Selling, general and administrative  24,183   19,925 
Depreciation and amortization  10,516   9,514 
Other operating items, net  1,317   754 
Total operating expenses  86,969   63,677 
Income from operations  21,349   11,283 
Interest expense  (650)  (1,619)
Income before income taxes  20,699   9,664 
Provision for income taxes  (2,581)  (1,510)
Net income $18,118  $8,154 
     
Earnings per share of common stock    
Net income    
Basic $0.96  $0.44 
Diluted $0.92  $0.42 
     
Weighted average number of common shares and potential common shares outstanding    
Basic  18,868   18,481 
Diluted  19,592   19,283 
MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
(In thousands, except per share data)
  March 31, 2022 December 31, 2021
ASSETS (unaudited)  
Current assets    
Cash and cash equivalents $33,149  $33,526 
Receivables, net  7,487   8,881 
Income taxes receivable  24,365   26,946 
Inventories  6,972   7,159 
Prepaid expenses  7,031   7,552 
Total current assets  79,004   84,064 
Property and equipment, net  586,543   580,807 
Goodwill  25,111   25,111 
Intangible assets, net  446   477 
Total assets $691,104  $690,459 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY    
Current liabilities    
Current maturities of long-term debt $20,000  $20,000 
Accounts payable  19,410   18,575 
Construction accounts payable  51,625   58,891 
Accrued expenses  42,710   42,967 
Short-term lease liability  669   745 
Total current liabilities  134,414   141,178 
Deferred income taxes  19,617   19,617 
Long-term lease liability  13,373   13,498 
Long-term debt, net  58,511   68,152 
Total liabilities  225,915   242,445 
Stockholders' equity    
Preferred stock, $.01 par value, 10,000,000 shares authorized; none issued  -   - 
Common stock, $.01 par value, 30,000,000 shares authorized;  191   191 
19,096,300 shares issued; 18,875,124 outstanding at March 31, 2022;    
18,764,540 outstanding at December 31, 2021    
Additional paid-in capital  44,263   41,426 
Treasury stock, 221,176 shares at March 31, 2022; 331,760 shares at  (8,121)  (4,341)
December 31, 2021    
Retained earnings  428,856   410,738 
Total stockholders' equity  465,189   448,014 
Total liabilities and stockholders' equity $691,104  $690,459 
         

MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES RECONCILIATION OF ADJUSTED EBITDA TO NET INCOME (In thousands, unaudited)

The following table sets forth a reconciliation of Adjusted EBITDA, a non-GAAP financial measure, to net income, a GAAP financial measure:         

 Three Months Ended March 31,
  2022   2021 
Adjusted EBITDA (1)$34,342  $22,831 
Expenses:   
Stock based compensation (1,160)  (1,280)
Depreciation and amortization (10,516)  (9,514)
Provision for income taxes (2,581)  (1,510)
Interest expense (650)  (1,619)
Pre-opening expenses (2) -   (1)
Construction litigation expenses (2) (1,342)  (645)
COVID-19 expense -   (108)
Gain on disposition of assets (2) 25   - 
Net income$18,118  $8,154 
        

(1) Adjusted EBITDA, a non-GAAP financial measure, consists of net income plus loss on disposal of assets, provision for income taxes, stock-based compensation expense, other one-time charges, pre-opening expenses, construction litigation expenses, acquisition expenses, interest expense, depreciation and amortization less interest income, any benefit for income taxes and gain on disposal of assets. Adjusted EBITDA should not be construed as an alternative to operating income (as determined in accordance with US Generally Accepted Accounting Principles), as an indicator of the Monarch's operating performance, as an alternative to cash flows from operating activities (as determined in accordance with US GAAP) or as a measure of liquidity. This measure enables comparison of the Monarch's performance over multiple periods, as well as against the performance of other companies in our industry that report Adjusted EBITDA, although some companies do not calculate this measure in the same manner and, therefore, the measure as presented may not be comparable to similarly titled measures presented by other companies. Monarch defines Adjusted EBITDA margin as Adjusted EBITDA divided by Net revenue. (2) Amount included in the “Other operating items, net” on the Consolidated Statement of Income.

РИНО, Невада, 20 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Monarch Casino & Resort, Inc. (Nasdaq: MCRI) (“Монарх”, “мы”, “наш” или “Компания”) сегодня сообщила о рекордных операционных результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, как показано ниже:

(в тысячах долларов США, за исключением данных на акцию и процентов)

 Three Months Ended March 31,
  2022  2021 Increase
Net revenue$108,318 $74,960 44.5%
Net income 18,118  8,154 122.2%
Adjusted EBITDA(1)$34,342 $22,831 50.4%
      
Basic EPS$0.96 $0.44 118.2%
Diluted EPS$0.92 $0.42 119.0%

(1) Определения, раскрытие и выверка финансовой информации, не относящейся к GAAP, включены позже в релиз.

Комментарий генерального директора Джон Фарахи, сопредседатель и главный исполнительный директор Monarch, прокомментировал: “2022 финансовый год начался с хорошего старта, поскольку мы извлекли выгоду из полного объема операций в нашем недавно расширенном Monarch Black Hawk и продолжающегося роста доли рынка в обоих объектах. Наши результаты за первый квартал также выиграли от сохранения здоровых общих макроэкономических тенденций. Давление на рынке труда и растущая инфляция могут повлиять на дальнейшую краткосрочную маржу. Наши команды продолжают эффективно управлять расходами, поскольку мы реинвестируем в нашу недвижимость и развиваем наш бизнес.

“Чистая выручка и скорректированная EBITDA в размере $108,3 млн и $34,3 млн соответственно стали рекордами первого квартала, как и наша скорректированная рентабельность по EBITDA в размере 31,7%. Мы считаем, что наши финансовые результаты демонстрируют наше операционное превосходство и подтверждают, что наши инвестиции в Monarch Black Hawk приносят исключительную прибыль.

“Наш генеральный план расширения Monarch Black Hawk был завершен в первом квартале 2022 года с открытием Bistro Mariposa, ресторана, предлагающего изысканные блюда юго-западной кухни. Наш лидирующий на рынке курорт продолжает завоевывать значительную долю рынка, особенно в верхнем сегменте рынка. После отмены лимитов ставок в мае 2021 года и дополнительного разнообразия настольных игр доход от настольных игр отеля продолжает значительно увеличиваться. Наши усилия по увеличению выручки и скорректированной EBITDA в Monarch Black Hawk только начались, и мы рады возможности долгосрочного роста этой недвижимости.

“В Рино основные тенденции рынка остаются конкурентными, и мы продолжаем инвестировать в недвижимость, чтобы гарантировать, что наш Atlantis resort остается на вершине предложений Reno casino resort. На финансовые результаты Atlantis за первый квартал повлияли строительные работы по перепроектированию и модернизации примерно 20% инвентаря помещений в Atlantis. Проект идет по графику и в настоящее время ожидается, что он будет завершен к концу второго квартала 2022 года.

“Когда мы смотрим на баланс 2022 года, мы намерены опираться на наши высокие операционные показатели в первом квартале, который традиционно является самым медленным кварталом года для нас и для наших рынков. Мы продолжаем оценивать потенциальные приобретения, в которых мы можем в полной мере использовать наш опыт в области развития и операционной деятельности для создания долгосрочной ценности для наших акционеров. Наше будущее остается светлым, и мы с нетерпением ждем того, что обещает стать захватывающим 2022 годом”.

Сводные операционные результаты за первый квартал 2022 года В первом квартале 2022 года Компания получила чистую выручку в размере 108,3 млн долларов, увеличившись на 44,5% по сравнению с 75,0 млн долларов в предыдущем квартале. Доходы от казино, продуктов питания и напитков (“F&B”) и отелей выросли на 33,9%, 60,7% и 75,9% в годовом исчислении соответственно. Увеличение доходов было обусловлено главным образом продолжающимся расширением деятельности отеля Компании и расширением казино в Monarch Black Hawk. В первом квартале 2021 года на доходы Atlantis и Black Hawk негативно повлияли связанные с пандемией производственные мощности и другие нормативные ограничения, которые оставались в силе после соответствующего повторного открытия объектов.

Коммерческие, общие и административные расходы (“SG& A”) за первый квартал 2022 года составили 24,2 млн долларов США по сравнению с 19,9 млн долларов США за аналогичный период прошлого года, что обусловлено в основном дополнительными расходами SG & A на поддержку расширенного Monarch Black Hawk и увеличением расходов на рекламу и продвижение, связанных с торжественное открытие в Monarch Black Hawk. В процентном отношении к чистой выручке расходы на НИОКР снизились до 22,3% по сравнению с 26,6% в предыдущем году. Операционные расходы казино в процентах от выручки казино выросли до 35,6% в первом квартале 2022 года с 29,0% в предыдущем году, в основном из-за увеличения налоговых расходов на азартные игры и расходов на оплату труда. Операционные расходы F & B в процентах от выручки F & B снизились до 79,6% в первом квартале 2022 года с 87,0% в предыдущем году из-за изменения структуры ресторанов и улучшения управления расходами на оплату труда. Операционные расходы отелей в процентах от выручки отелей снизились до 38,0% в первом квартале 2022 года по сравнению с 49,2% за аналогичный период год назад, в основном из-за увеличения среднесуточной ставки.

Доход от операционной деятельности за первый квартал 2022 года увеличился на 89,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль увеличилась на 122,2%, а разводненная прибыль на акцию увеличилась на 119,0%. Консолидированная скорректированная EBITDA Компании за первый квартал 2022 года составила 34,3 млн долларов, увеличившись на 11,5 млн долларов, или на 50,4%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение скорректированной EBITDA составляет приблизительно 32% от чистой выручки.

Капитальные затраты на кредитную линию и ликвидность в размере 23,7 млн долларов США в первом квартале 2022 года в основном включали перепроектирование и модернизацию гостиничных номеров в первой башне Atlantis, а также текущие капитальные затраты на техническое обслуживание обоих объектов. Все капитальные затраты финансировались за счет операционных денежных потоков. Компания потратила 0,7 миллиона долларов на выплату процентов в первом квартале 2022 года по сравнению с 1,6 миллиона долларов в первом квартале 2021 года.

В течение первого квартала 2022 года Компания выплатила основную сумму долга в размере 10 миллионов долларов по своей Срочной кредитной линии. По состоянию на 31 марта 2022 года Компания имела непогашенный основной остаток в размере 80 миллионов долларов США по Срочному кредиту и не имела непогашенного остатка по Возобновляемой кредитной линии на сумму 70 миллионов долларов.

Заявления прогнозного характера В настоящем пресс-релизе содержатся заявления прогнозного характера по смыслу положений о безопасной гавани Закона США о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Прогнозные заявления могут быть идентифицированы такими словами, как "планировать", "верить", "ожидать", "казаться", "смотреть", "смотреть вперед", "позиционирование", "будущее", "воля", "уверенность" и аналогичными ссылками на будущие периоды. Примеры прогнозных заявлений включают, среди прочего, заявления, которые мы делаем относительно: (i) наших ожидаемых операционных результатов; (ii) нашей уверенности в том, что у нас достаточно ликвидности для финансирования всех оставшихся расходов на строительство и судебные разбирательства, а также текущих капитальных затрат; (iii) нашей уверенности в том, что наш бизнес имеет хорошие возможности для воспользоваться любым восстановлением после пандемии и здоровыми макроэкономическими тенденциями; (iv) наши ожидания относительно наличия будущих возможностей приобретения; (v) наши убеждения относительно качества наших продуктов и услуг для гостей в Рино и Блэк Хок, в том числе в качестве ведущих игровых курортов на их соответствующих рынках; (vi) наши ожидания относительно принятия нашими гостями расширенного казино, нового отеля и улучшенных удобств в Monarch Black Hawk; и (vii) наши ожидания относительно нашего будущего положения и доли на игровом рынке, а также качества обслуживания, которое мы предоставляем нашим гостям. Фактические результаты, а также будущие события и условия могут существенно отличаться от тех, которые описаны в любых прогнозных заявлениях. Поэтому вам не следует полагаться ни на одно из этих прогнозных заявлений. Важные факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от оценок или прогнозов, содержащихся в прогнозных заявлениях, включают, помимо прочего:

  • сохраняющееся негативное воздействие вспышки COVID-19 на наш бизнес, строительные проекты, финансовое состояние и операционные результаты;
  • продолжающиеся действия государственных должностных лиц на федеральном уровне, уровне штатов и/или на местном уровне в отношении мер, которые необходимо предпринять, включая, помимо прочего, временные или длительные отключения, ограничения на поездки, социальное дистанцирование и распоряжения о предоставлении убежища на месте, в связи со вспышкой COVID-19;
  • наша способность справляться с проблемами безопасности гостей, вызванными COVID-19;
  • наша способность эффективно управлять и контролировать расходы во время временных или длительных периодов простоя;
  • влияние временных или длительных остановок на нашу способность поддерживать соблюдение условий наших кредитных линий и других существенных контрактов;
  • наша способность обсуждать варианты смягчения и необходимые поправки к нашей Измененной кредитной линии;
  • доступ к доступному и разумному финансированию на своевременной основе;
  • наша способность поддерживать прочные рабочие отношения с нашими регулирующими органами, сотрудниками, кредиторами, поставщиками, страховыми компаниями, клиентами и другими заинтересованными сторонами;
  • влияние любых незастрахованных убытков;
  • изменения в посещении гостей или структуре расходов из-за проблем со здоровьем или других проблем;
  • факторы строительства, включая задержки, сбои, доступность рабочей силы и материалов, увеличение затрат на рабочую силу и материалы, разногласия с подрядчиками, проблемы с зонированием, экологические ограничения, условия почвы и воды, погодные и другие опасности, вопросы доступа к площадке, вопросы с разрешением на строительство и другие разрешения регулирующих органов или проблемы;
  • продолжающиеся разногласия по поводу расходов и ответственности за задержки и другие вопросы, связанные со строительством, с нашим генеральным подрядчиком Monarch Casino Resort Spa Black Hawk, PCL Construction Services, Inc., включая, как сообщалось ранее, судебный процесс против нас со стороны такого подрядчика;
  • претензии в связи со строительными дефектами, нарушением контракта, нарушением гарантии, мошенничеством, мошенническим побуждением, халатностью или другими претензиями, связанными со строительством, которые у нас могут возникнуть в связи со строительством и завершением строительства Monarch Casino Resort Spa Black Hawk, а также любым неблагоприятным воздействием на операции, необходимые для их исправления;
  • наша подача утвердительных возражений и обширных встречных исков против подрядчика Monarch Casino Resort Spa Black Hawk, PCL Construction Services, Inc., в вышеупомянутом судебном разбирательстве, в котором стороны в настоящее время проводят расследование, и поэтому расследование претензий со стороны и против нас продолжается;
  • наша потенциальная потребность в размещении облигаций или других форм поручительства для поддержки наших средств правовой защиты;
  • риски, связанные с разработкой и строительством (включая споры с подрядчиками и субподрядчиками и невыполнение обязательств; проблемы и задержки со строительством, оборудованием или персоналом; нехватка материалов или квалифицированной рабочей силы; проблемы с окружающей средой, здоровьем и безопасностью; погодные и другие опасности, проблемы с доступом к объекту и непредвиденное увеличение затрат);
  • наша способность генерировать достаточный операционный денежный поток для финансирования наших планов расширения и последующего сокращения долга;
  • изменения в законах, предусматривающие повышение минимальной заработной платы и пособий работникам;
  • изменения в законах и нормативных актах, разрешающие расширенные и другие формы азартных игр на наших ключевых рынках;
  • влияние местных и национальных экономических условий, условий кредитования и рынков капитала на экономику в целом и на игровую индустрию и наш бизнес в частности;
  • влияние нехватки рабочей силы на наше положение на рынке, рост и финансовые результаты;
  • потенциал увеличения государственного и федерального налогообложения для устранения бюджетных и других последствий пандемии COVID-19;
  • потенциал увеличения нормативной и другой нагрузки для устранения прямых и косвенных последствий пандемии COVID-19;
  • принятие гостями наших расширенных объектов после завершения строительства и, как следствие, влияние на наши позиции на рынке, рост и финансовые результаты;
  • конкуренция в наших целевых областях рынка;
  • широкомасштабная инфляция, включая инфляцию заработной платы; и
  • влияние событий, происходящих в Восточной Европе, и конфликта, происходящего в Украине.

Дополнительная информация о потенциальных факторах, которые могут негативно повлиять на все прогнозные заявления, включая финансовые результаты Компании, включена в наши заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая наш последний годовой отчет по форме 10-K и квартальные отчеты по форме 10-Q, которые доступны на нашем веб-сайте по адресу www.monarchcasino.com.

О компании Monarch Casino & Resort, Inc.

Monarch Casino & Resort, Inc. через свои дочерние компании владеет и управляет Atlantis Casino Resort Spa (“Атлантис”), отелем/казино в Рино, штат Невада, и Monarch Casino Resort Spa Black Hawk (“Монарх Блэк Хок”) в Блэк-Хоке, штат Колорадо, примерно в 40 милях к западу от Денвера. Для получения дополнительной информации о Monarch посетите веб-сайт компании по адресу www.monarchcasino.com .

В отеле Atlantis есть казино площадью около 61 000 квадратных футов; 818 номеров и люксов; восемь ресторанов; два изысканных кафе и кондитерских бара; оздоровительный спа-центр и салон площадью 30 000 квадратных футов с закрытым круглогодичным бассейном; два магазина розничной торговли, предлагающие одежду и традиционные сувенирные товары; 8000 квадратных футов семейный развлекательный центр; и примерно 52 000 квадратных футов банкетных, конференц-залов и конференц-залов. В казино есть около 1400 игровых автоматов и автоматов для видеопокера; около 37 настольных игр, включая блэкджек, кости, рулетку и другие; букмекерская контора и букмекерская контора; 24-часовой зал для игры в кено и покер-рум.

В отеле Monarch Black Hawk есть казино площадью около 60 000 квадратных футов, более 1000 игровых автоматов, около 40 настольных игр, живой покер-рум, стойка кено и букмекерская контора. Курорт также включает в себя 10 баров и лаунжей, а также пять ресторанов: круглосуточный ресторан с полным спектром услуг, Java и т.д. (магазин кофе и сэндвичей), ресторан в стиле "шведский стол", ресторан Monarch Chophouse (стейк-хаус изысканной кухни) и бистро Mariposa (изысканная юго-западная кухня). Курорт предлагает 516 номеров и люксов, банкетный зал и конференц-зал, розничный магазин, зал консьержа и высококлассный спа-центр с бассейном, расположенный на верхнем этаже башни. Курорт соединен с девятиэтажной автостоянкой, рассчитанной примерно на 1350 парковочных мест, и дополнительной парковкой служащим отеля, общая вместимость которой составляет около 1500 мест.

Контакты: Джон Фарахи, Главный исполнительный директор 775/824-4401 или jfarahi@monarchcasino.com

Джозеф Джаффони, Ричард Лэнд, Джеймс Лихи JCIR 212/835-8500 или mcri@jcir.com

- финансовые таблицы следуют -

MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
(In thousands, except per share data)
  Three months ended March 31,
   2022   2021 
  (Unaudited) (Unaudited)
Revenues    
Casino $62,831  $46,911 
Food and beverage  26,047   16,206 
Hotel  15,192   8,635 
Other  4,248   3,208 
Net revenues  108,318   74,960 
     
Operating expenses    
Casino  22,367   13,618 
Food and beverage  20,731   14,095 
Hotel  5,773   4,251 
Other  2,082   1,520 
Selling, general and administrative  24,183   19,925 
Depreciation and amortization  10,516   9,514 
Other operating items, net  1,317   754 
Total operating expenses  86,969   63,677 
Income from operations  21,349   11,283 
Interest expense  (650)  (1,619)
Income before income taxes  20,699   9,664 
Provision for income taxes  (2,581)  (1,510)
Net income $18,118  $8,154 
     
Earnings per share of common stock    
Net income    
Basic $0.96  $0.44 
Diluted $0.92  $0.42 
     
Weighted average number of common shares and potential common shares outstanding    
Basic  18,868   18,481 
Diluted  19,592   19,283 
MONARCH CASINO & RESORT, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
(In thousands, except per share data)
  March 31, 2022 December 31, 2021
ASSETS (unaudited)  
Current assets    
Cash and cash equivalents $33,149  $33,526 
Receivables, net  7,487   8,881 
Income taxes receivable  24,365   26,946 
Inventories  6,972   7,159 
Prepaid expenses  7,031   7,552 
Total current assets  79,004   84,064 
Property and equipment, net  586,543   580,807 
Goodwill  25,111   25,111 
Intangible assets, net  446   477 
Total assets $691,104  $690,459 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY    
Current liabilities    
Current maturities of long-term debt $20,000  $20,000 
Accounts payable  19,410   18,575 
Construction accounts payable  51,625   58,891 
Accrued expenses  42,710   42,967 
Short-term lease liability  669   745 
Total current liabilities  134,414   141,178 
Deferred income taxes  19,617   19,617 
Long-term lease liability  13,373   13,498 
Long-term debt, net  58,511   68,152 
Total liabilities  225,915   242,445 
Stockholders' equity    
Preferred stock, $.01 par value, 10,000,000 shares authorized; none issued  -   - 
Common stock, $.01 par value, 30,000,000 shares authorized;  191   191 
19,096,300 shares issued; 18,875,124 outstanding at March 31, 2022;    
18,764,540 outstanding at December 31, 2021    
Additional paid-in capital  44,263   41,426 
Treasury stock, 221,176 shares at March 31, 2022; 331,760 shares at  (8,121)  (4,341)
December 31, 2021    
Retained earnings  428,856   410,738 
Total stockholders' equity  465,189   448,014 
Total liabilities and stockholders' equity $691,104  $690,459 
         

Monarch Casino & Resort, INC. И ДОЧЕРНИХ КОМПАНИЙ СВЕРКА СКОРРЕКТИРОВАННОЙ EBITDA С ЧИСТОЙ ПРИБЫЛЬЮ (В тысячах, неаудировано)

В следующей таблице приведена сверка скорректированной EBITDA, финансового показателя, не связанного с GAAP, с чистой прибылью, финансовым показателем GAAP:         

 Three Months Ended March 31,
  2022   2021 
Adjusted EBITDA (1)$34,342  $22,831 
Expenses:   
Stock based compensation (1,160)  (1,280)
Depreciation and amortization (10,516)  (9,514)
Provision for income taxes (2,581)  (1,510)
Interest expense (650)  (1,619)
Pre-opening expenses (2) -   (1)
Construction litigation expenses (2) (1,342)  (645)
COVID-19 expense -   (108)
Gain on disposition of assets (2) 25   - 
Net income$18,118  $8,154 
        

(1) Скорректированный показатель EBITDA, финансовый показатель, не соответствующий GAAP, состоит из чистой прибыли плюс убыток от выбытия активов, резерва по налогу на прибыль, расходов на компенсацию на основе акций, прочих единовременных платежей, расходов до открытия, судебных расходов на строительство, расходов на приобретение, процентных расходов, износа и амортизации за вычетом процентный доход, любая льгота по налогу на прибыль и прибыль от выбытия активов. Скорректированный показатель EBITDA не следует рассматривать как альтернативу операционному доходу (определяемому в соответствии с Общепринятыми Принципами бухгалтерского учета США), как показатель операционной деятельности Monarch, как альтернативу денежным потокам от операционной деятельности (определяемым в соответствии с ОПБУ США) или как показатель ликвидности. Этот показатель позволяет сравнивать показатели Monarch за несколько периодов, а также с показателями других компаний в нашей отрасли, которые сообщают о скорректированной EBITDA, хотя некоторые компании не рассчитывают этот показатель таким же образом, и, следовательно, представленный показатель может быть несопоставим с аналогичными показателями, представленными другие компании. Monarch определяет скорректированную маржу EBITDA как Скорректированную EBITDA, деленную на чистую выручку. (2) Сумма, включенная в раздел “Прочие операционные статьи, нетто” Консолидированного отчета о прибылях и убытках.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах