Pic

MDU Resources Group, Inc.

$MDU
$28.66
Капитализция: $3.9B
Показать больше информации о компании

О компании

Поставщик строительных материалов и электроэнергии, работает в пяти отчетных сегментах. За сегмент электроэнергии отвечает дочернее предприятие MDU Energy Capital, которым полностью владеет компания. Оно работает с компанией Montana-Dakota Utilities Co, показать больше
которая оказывает услуги электроснабжения на розничном рынке в 185 населенных пунктах и прилегающих к ним сельских местностях в Монтане, Северной Дакоте, Южной Дакоте и Вайоминге. В сегменте поставок природного газа действует дочернее предприятие MDU Energy Capital, которое сотрудничает с компаниями Montana-Dakota, Cascade Natural Gas Corporation и Intermountain Gas Company. Данные компании поставляют природный газ на розничный рынок, обслуживая 977 468 бытовых, коммерческих и промышленных объектов в 337 населенных пунктах и сельской местности в восьми штатах. Предприятие WBI Energy владеет и управляет регулируемыми и нерегулируемыми компаниями. Компания WBI Energy Transmission, Inc. осуществляет регулируемую деятельность в сегменте трубопроводов и midstream (сбор и транспортировка газа). В ее ведении находится около 4000 миль (почти 6,5 тыс. км) линий транспортировки, сбора и хранения природного газа в Миннесоте, Монтане, Северной Дакоте, Южной Дакоте и Вайоминге. К нерегулируемой деятельности в этом сегменте относится владение и управление системами сбора в Монтане и Вайоминге. Предприятие Knife River Corporation осуществляет деятельность, связанную со строительными материалами, и занимается работами по подрядам. Оно ведет добычу, обработку и продажу минерально-строительных материалов, производство и продажу асфальтовых смесей, а также поставку готовых бетонных смесей. Компания Эмитента MDU Construction Services Group, Inc. предоставляет как собственные специализированные услуги по договору подряда, так и услуги сторонних подрядчиков
MDU Resources Group, Inc. engages in the regulated energy delivery, and construction materials and services businesses in the United States. The company's Electric segment generates, transmits, and distributes electricity for residential, commercial, industrial, and municipal customers in Montana, North Dakota, South Dakota, and Wyoming. Its Natural Gas Distribution segment distributes natural gas for residential, commercial, and industrial customers in Idaho, Minnesota, Montana, North Dakota, Oregon, South Dakota, Washington, and Wyoming and offers supply related value-added services. The company's Pipeline segment provides natural gas transportation and underground storage services through a regulated pipeline system primarily in the Rocky Mountain and northern Great Plains regions and cathodic protection and other energy-related services. Its Construction Materials and Contracting segment mines, processes, and sells construction aggregates produces and sells asphalt mix and supplies ready-mixed concrete. This segment is also involved in the sale of cement, liquid asphalt, finished concrete products, and other building materials and related contracting services. The company's Construction Services segment designs, constructs, and maintains electrical and communication wiring and infrastructure, fire suppression systems, and mechanical piping and services and overhead and underground electrical distribution and transmission lines, substations, external lighting, traffic signalization, and gas pipelines, as well as engages in the utility excavation activities. This segment also manufactures and distributes transmission line construction equipment and constructs and maintains renewable energy projects. It serves manufacturing, commercial, industrial, institutional, and government customers, as well as utilities. The company was founded in 1924 and is headquartered in Bismarck, North Dakota.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

MDU Resources Reports First Quarter Earnings, Affirms EPS Guidance

MDU Resources сообщает о доходах за первый квартал и подтверждает прогноз EPS

4 мая 2022 г.

BISMARCK, N.D., May 4, 2022 /PRNewswire/ -- MDU Resources Group, Inc. (NYSE: MDU) today reported first quarter earnings of $31.7 million, or 16 cents per share, compared to first quarter 2021 earnings of $52.1 million, or 26 cents per share.

"We have a solid start to the year with higher revenues at all our businesses, including record revenues at our construction businesses. Although we continue, as expected, to experience inflationary headwinds, we remain optimistic about 2022 with an all-time record combined backlog of work at our construction companies and growth projects underway at our regulated energy delivery businesses," said David L. Goodin, president and CEO of MDU Resources. "With good operational momentum and pricing increases primed to be impactful as construction season heats up, we are increasing revenue guidance for our construction materials business and maintaining our earnings per share guidance of $2.00 to $2.15 for 2022."

Business Unit Highlights Regulated Energy DeliveryThe electric and natural gas utility earned $47.6 million in the first quarter, compared to $46.9 million in the first quarter of 2021. Natural gas sales volumes increased 9.0% and electric retail sales volumes increased 2.5% compared to first quarter 2021. In March, the company filed a multi-party natural gas rate settlement with the Washington Utilities and Transportation Commission that would increase annual revenue approximately $10.7 million, which is approximately 4% higher than current rates. A hearing on the settlement is set for June 1. In the first quarter, the company ceased operating its last wholly owned coal-fired electric generation facilities and in the second quarter will begin constructing an 88-megawatt simple-cycle natural gas-fired combustion turbine in Mandan, North Dakota, that is expected to be in service in the first half of 2023.

Earnings at the pipeline business were $7.3 million in the first quarter of 2022, compared to a record $8.9 million in first quarter 2021. The decrease in earnings primarily reflects higher operating expenses and lower storage-related revenue. The company benefited in the quarter from its North Bakken Expansion project, which was placed into service Feb. 1 and has capacity to transport 250 million cubic feet of natural gas per day. The company continues work on a number of other pipeline expansion projects across its system, including the previously announced Wahpeton Expansion in southeastern North Dakota that is expected to be in service in 2024, pending regulatory approval. It also has entered into long-term customer agreements for four additional projects, three of which are dependent on regulatory approvals. These projects are anticipated to be completed in 2022 and 2023 and will add incremental natural gas transportation capacity of more than 300 million cubic feet per day.

Construction Materials and ServicesThe construction services business had record revenues of $552.6 million in the first quarter resulting in earnings of $21.3 million, compared to revenues of $518.5 million and record earnings of $29.8 million in first quarter 2021. While the company had a larger volume of utility-related transmission and distribution work in first quarter 2022 compared to first quarter 2021, it had less storm-related, higher-margin repair work. Within its electrical and mechanical operations, the company had a larger volume of work, particularly renewable- and commercial-related projects, while seeing a decrease in industrial-related margins. Construction services backlog increased 31% over the prior year, with an all-time high of $1.67 billion at March 31, compared to $1.27 billion at March 31 last year. A number of these projects are getting underway and are expected to contribute to 2022 results.

The construction materials business had a seasonal loss of $40.0 million in the first quarter, compared to a seasonal loss of $30.8 million in first quarter 2021. Although the business had record first quarter revenues of $310.0 million, the higher sales were offset by higher operating expenses, including fuel, materials and labor costs. The company has increased and continues to increase pricing to offset higher operating expenses. It expects to see greater benefit from these price increases as construction season gets underway and sales volumes ramp up, particularly across the company's seasonally impacted northern U.S. operations. The construction materials backlog of work increased 15% to $940 million at March 31, compared to $819 million at March 31 last year.

Additional HighlightsEach of MDU Resources' businesses saw lower returns on certain benefit plan investments in the first quarter, collectively having a negative earnings variance of approximately $6.2 million compared to first quarter 2021. The company attributes this change in investment returns to significant fluctuations in the financial markets.

GuidanceMDU Resources expects earnings per share in the range of $2.00 to $2.15 in 2022, based on these assumptions:

  • Normal weather for the remainder of 2022, including precipitation and temperatures, across all company markets.
  • Continued availability of necessary equipment and materials.
  • Pricing increases offsetting inflationary pressures at its construction businesses.
  • Electric and natural gas customer growth continuing at a rate of 1-2% annually.
  • Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) from continuing operations in the range of $900 million to $950 million.
  • Construction materials revenues in the range of $2.45 billion to $2.65 billion, with margins slightly lower than 2021, and construction services revenues in the range of $2.2 billion to $2.4 billion, with margins comparable to 2021.

The company plans to invest $770 million for capital projects in 2022. The capital program is expected to be largely funded from operating cash flows in the range of $550 million to $600 million. Future acquisitions are not included in this amount and would be incremental to the capital program.

Corporate StrategyMDU Resources' strategy is to deliver superior value with a two-platform model of regulated energy delivery and construction materials and services, while pursuing organic growth opportunities and strategic acquisitions of well-managed companies and properties. The company, on a consolidated basis, anticipates 5-8% long-term compound annual growth on earnings per share.

Conference CallMDU Resources will discuss first quarter results on a webcast at 2 p.m. EDT May 5. The event can be accessed at www.mdu.com. Webcast and audio replays will be available through May 19 at 855-859-2056, or 404-537-3406 for international callers, conference ID 2188415.

About MDU ResourcesMDU Resources Group, Inc., a Fortune 500 company and a member of the S&P MidCap 400 and the S&P High-Yield Dividend Aristocrats indices, is Building a Strong America® by providing essential products and services through its regulated energy delivery and construction materials and services businesses. For more information about MDU Resources, visit www.mdu.com or contact the Investor Relations Department at [email protected].

Media Contact: Laura Lueder, manager of communications and public relations, 701-530-1095Financial Contact: Jason Vollmer, vice president and chief financial officer, 701-530-1755

Forward-Looking Statements

The information in this news release highlights the key growth strategies, projections and certain assumptions for the company and its subsidiaries and other matters for each of the company's businesses. Many of these highlighted statements and other statements not historical in nature are "forward-looking statements" within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Although the company believes that its expectations are based on reasonable assumptions, there is no assurance the company's projections, including estimates for growth and financial guidance, will be achieved. Please refer to assumptions contained in this news release, as well as the various important factors listed in Part I, Item 1A - Risk Factors in the company's most recent Form 10-K and subsequent filings with the SEC.

Changes in such assumptions and factors could cause actual future results to differ materially from growth and financial guidance. All forward-looking statements in this news release are expressly qualified by such cautionary statements and by reference to the underlying assumptions. Undue reliance should not be placed on forward-looking statements, which speak only as of the date they are made. The company does not undertake to update forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Throughout this news release, the company presents financial information prepared in accordance with GAAP, as well as EBITDA and EBITDA from continuing operations, which are considered non-GAAP financial measures. The use of these non-GAAP financial measures should not be construed as alternatives to earnings, operating income or operating cash flows. The company believes the use of these non-GAAP financial measures are beneficial in evaluating the company's financial performance due to its diverse operations. Please refer to the "Non-GAAP Financial Measures" section contained in this document for additional information.

Performance Summary

Business Line

First Quarter 2022 Earnings

First Quarter 2021 Earnings


(In millions, except per share amounts)

Regulated energy delivery

$            54.9

$           55.8

Construction materials and services

(18.7)

(1.0)

Other

(4.5)

(2.7)

Income from continuing operations

31.7

52.1

Discontinued operations, net of tax

Net income

$            31.7

$           52.1

Earnings per share:



     Income from continuing operations

$              .16

$             .26

     Discontinued operations, net of tax

Earnings per share

$              .16

$             .26

Consolidated Statements of Income



Three Months Ended


March 31,


2022

2021


(In millions, except per share amounts)

Operating revenues:

(Unaudited)

Electric, natural gas distribution and regulated pipeline

$        553.5

$        442.4

Non-regulated pipeline, construction materials and contracting,
     construction services and other

863.1

785.5

Total operating revenues

1,416.6

1,227.9

Operating expenses:



     Operation and maintenance:



     Electric, natural gas distribution and regulated pipeline

97.7

94.4

     Non-regulated pipeline, construction materials and contracting,
          construction services and other

810.2

717.3

     Total operation and maintenance

907.9

811.7

Purchased natural gas sold

267.4

176.2

Depreciation, depletion and amortization

80.1

73.7

Taxes, other than income

67.5

62.5

Electric fuel and purchased power

26.3

18.6

Total operating expenses

1,349.2

1,142.7

Operating income

67.4

85.2

Other income (expense)

(2.4)

3.3

Interest expense

25.3

23.4

Income before income taxes

39.7

65.1

Income tax expense

8.0

13.0

Income from continuing operations

31.7

52.1

Discontinued operations, net of tax

Net income

$          31.7

$          52.1




Earnings per share – basic:



     Income from continuing operations

$            .16

$            .26

     Discontinued operations, net of tax

Earnings per share – basic

$            .16

$            .26

Earnings per share – diluted:



     Income from continuing operations

$            .16

$            .26

     Discontinued operations, net of tax

Earnings per share – diluted

$            .16

$            .26

Weighted average common shares outstanding – basic

203.4

200.7

Weighted average common shares outstanding – diluted

203.4

201.0

Selected Cash Flows Information


Three Months Ended


March 31,


2022

2021


(In millions)

Net cash provided by operating activities

$        112.4

$          95.6

Net cash used in investing activities

(150.7)

(106.3)

Net cash provided by financing activities

49.0

6.2

Increase (decrease) in cash and cash equivalents

10.7

(4.5)

Cash and cash equivalents - beginning of year

54.2

59.6

Cash and cash equivalents - end of period

$          64.9

$          55.1

Capital Expenditures





Business Line

2022 Estimated

2023 Estimated

2024 Estimated

2022 - 2026 Total Estimated


(In millions)

Regulated energy delivery





     Electric

$           172

$            116

$              85

$            559

     Natural gas distribution

256

232

207

1,040

     Pipeline

97

142

106

421


525

490

398

2,020

Construction materials and services





     Construction services

47

42

43

221

          Construction materials and contracting

193

166

172

811


240

208

215

1,032

Other

5

4

3

19

Total capital expenditures

$           770

$            702

$            616

$        3,071






Note: Total capital expenditures are presented on a gross basis.

Forecasted capital expenditures include line-of-sight opportunities at the company's business units, with a focus on infrastructure development and grid safety, reliability and resiliency. Future acquisitions would be incremental to the outlined capital program.

Non-GAAP Financial MeasuresThe company, in addition to presenting its earnings in conformity with GAAP, has provided non-GAAP financial measures of EBITDA by operating segment, EBITDA from continuing operations and 2022 EBITDA guidance from continuing operations. The company defines EBITDA as net income (loss) attributable to the operating segment before interest; taxes; and depreciation, depletion and amortization; and EBITDA from continuing operations as income (loss) from continuing operations before interest; taxes; and depreciation, depletion and amortization.

The company believes that these non-GAAP financial measures are useful to investors by providing meaningful information about operational efficiency compared to the company's peers by excluding the impacts of differences in tax jurisdictions and structures, debt levels and capital investment. The company's management uses the non-GAAP financial measures in conjunction with GAAP results when evaluating the company's operating results internally and calculating compensation packages. Non-GAAP financial measures are not standardized; therefore, it may not be possible to compare such financial measures with other companies' non-GAAP financial measures having the same or similar names. The presentation of this additional information is not meant to be considered a substitution for financial measures prepared in accordance with GAAP. The company strongly encourages investors to review the consolidated financial statements in their entirety and to not rely on any single financial measure.

The following tables provide a reconciliation of consolidated GAAP net income to EBITDA from continuing operations for actual as well as forecasted results. The reconciliation for each operating segment's EBITDA is included within each operating segment's condensed income statement.


Three Months Ended


March 31,


2022

2021


(In millions)

Net income

$          31.7

$          52.1

Loss from discontinued operations, net of tax

Income from continuing operations

31.7

52.1

Adjustments:



     Interest expense

25.3

23.4

     Income taxes

8.0

13.0

     Depreciation, depletion and amortization

80.1

73.7

EBITDA from continuing operations

$        145.1

$        162.2

EBITDA Guidance Reconciliation




2022


Low

High


(In millions)

Income from continuing operations

$        390.0

$        430.0

Adjustments:



     Interest expense

95.0

95.0

     Income taxes

95.0

105.0

     Depreciation, depletion and amortization

320.0

320.0

EBITDA from continuing operations

$        900.0

$        950.0

Regulated Energy Delivery





Electric

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$       93.7

$       84.8

10 %

Operating expenses:




     Electric fuel and purchased power

26.3

18.6

41 %

     Operation and maintenance

30.8

31.3

(2) %

     Depreciation, depletion and amortization

16.9

16.1

5 %

     Taxes, other than income

4.6

4.9

(6) %

Total operating expenses

78.6

70.9

11 %

Operating income

15.1

13.9

9 %

Other income (expense)

(.3)

.5

(160) %

Interest expense

7.1

6.5

9 %

Income before taxes

7.7

7.9

(3) %

Income tax benefit

(3.6)

(2.8)

29 %

Net income

$       11.3

$       10.7

6 %

Adjustments:




     Interest expense

7.1

6.5

9 %

     Income tax benefit

(3.6)

(2.8)

29 %

     Depreciation, depletion and amortization

16.9

16.1

5 %

EBITDA

$       31.7

$       30.5

4 %

Operating Statistics

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Revenues (millions)



     Retail sales:



          Residential

$          35.2

$          31.9

          Commercial

33.6

31.4

          Industrial

9.8

9.6

          Other

1.6

1.5


80.2

74.4

     Transportation and other

13.5

10.4


$          93.7

$          84.8

Volumes (million kWh)



     Retail sales:



          Residential

357.7

334.9

          Commercial

364.1

361.8

          Industrial

140.3

144.5

          Other

19.5

19.2


881.6

860.4

Average cost of electric fuel and purchased power per kWh

$          .027

$          .019

The electric business reported net income of $11.3 million in the first quarter of 2022, compared to $10.7 million for the same period in 2021. This increase was the result of higher retail sales driven by a 2.5% increase in electric retail sales volumes, primarily higher residential sales because of colder weather, and higher transmission revenues. Partially offsetting the increase were lower investment returns of $1.2 million on certain benefit plans. The previous table also reflects the pass-through of higher electric fuel and purchased power costs, which are included in both operating revenues and electric fuel and purchased power, and the pass-through of higher production tax credits driven by higher wind production during the quarter, which are included in both operating revenues and income tax benefit.

The electric business's EBITDA increased $1.2 million in the first quarter of 2022, compared to 2021, primarily the result of higher retail sales margins partially offset by lower investment returns on certain benefit plans, as previously discussed.

Natural Gas Distribution

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$     450.6

$     350.4

29 %

Operating expenses:




     Purchased natural gas sold

293.3

202.2

45 %

     Operation and maintenance

54.1

51.2

6 %

     Depreciation, depletion and amortization

22.2

22.5

(1) %

     Taxes, other than income

24.7

20.9

18 %

Total operating expenses

394.3

296.8

33 %

Operating income

56.3

53.6

5 %

Other income (expense)

(.4)

1.7

(124) %

Interest expense

9.5

9.2

3 %

Income before taxes

46.4

46.1

1 %

Income tax expense

10.1

9.9

2 %

Net income

$       36.3

$       36.2

— %

Adjustments:




     Interest expense

9.5

9.2

3 %

     Income tax expense

10.1

9.9

2 %

     Depreciation, depletion and amortization

22.2

22.5

(1) %

EBITDA

$       78.1

$       77.8

— %

Operating Statistics

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Revenues (millions)



     Retail Sales:



          Residential

$        258.6

$        203.9

          Commercial

162.7

120.6

          Industrial

13.0

8.9


434.3

333.4

Transportation and other

16.3

17.0


$        450.6

$        350.4

Volumes (MMdk)



     Retail sales:



          Residential

31.0

28.8

          Commercial

20.5

18.6

          Industrial

1.8

1.5


53.3

48.9

Transportation sales:



     Commercial

.7

.7

     Industrial

41.0

43.9


41.7

44.6

Total throughput

95.0

93.5

Average cost of natural gas per dk

$          5.50

$          4.13

The natural gas distribution business reported net income of $36.3 million in the first quarter of 2022, compared to $36.2 million for the same period in 2021. This business benefited from higher natural gas retail sales from approved rate relief in certain jurisdictions and a 9.0% increase in retail natural gas sales volumes across all customer classes, which was partially offset by weather normalization and decoupling mechanisms. These increases were further offset, in part, by higher operation and maintenance expense, including increased payroll-related, contract services and software costs. Lower investment returns of $2.3 million on certain benefit plans also had a negative impact on the quarter. The previous table also reflects the pass-through of higher natural gas costs, which are included in both operating revenues and purchased natural gas sold, and the pass-through of revenue-based taxes, which are included in both operating revenues and taxes, other than income.

The natural gas distribution business's EBITDA increased $300,000 in the first quarter of 2022, compared to 2021, primarily the result of higher retail sales margins partially offset by higher operation and maintenance expense and lower investment returns on certain benefit plans, as previously discussed.

Pipeline

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$       37.1

$       36.1

3 %

Operating expenses:




     Operation and maintenance

15.4

15.1

2 %

     Depreciation, depletion and amortization

6.3

5.2

21 %

     Taxes, other than income

3.5

3.3

6 %

Total operating expenses

25.2

23.6

7 %

Operating income

11.9

12.5

(5) %

Other income

.1

.9

(89) %

Interest expense

2.5

2.0

25 %

Income before taxes

9.5

11.4

(17) %

Income tax expense

2.2

2.5

(12) %

Net income

$          7.3

$          8.9

(18) %

Adjustments:




     Interest expense

2.5

2.0

25 %

     Income tax expense

2.2

2.5

(12) %

     Depreciation, depletion and amortization

6.3

5.2

21 %

EBITDA

$       18.3

$       18.6

(2) %

Operating Statistics

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Transportation volumes (MMdk)

110.5

110.8

Customer natural gas storage balance (MMdk):



     Beginning of period

23.0

25.5

     Net withdrawal

(20.2)

(20.3)

     End of period

2.8

5.2

The pipeline business reported net income of $7.3 million in the first quarter of 2022, compared to $8.9 million for the same period in 2021. The decrease reflects lower storage-related revenues, higher operation and maintenance expense and lower investment returns of $550,000 on certain benefit plans. The business benefited from increased transportation revenues due largely to the demand associated with the North Bakken Expansion project offset in part by depreciation expense.

The pipeline business's EBITDA decreased $300,000 in the first quarter of 2022, compared to 2021, primarily from higher operation and maintenance expense and lower investment returns on certain benefit plans partially offset by higher revenues, as previously discussed.

Construction Materials and Services





Construction Services

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$     552.6

$     518.5

7 %

     Cost of sales:




          Operation and maintenance

471.1

427.2

10 %

          Depreciation, depletion and amortization

4.1

4.0

3 %

          Taxes, other than income

19.0

19.4

(2) %

     Total cost of sales

494.2

450.6

10 %

Gross margin

58.4

67.9

(14) %

     Selling, general and administrative expense:




          Operation and maintenance

26.0

24.6

6 %

          Depreciation, depletion and amortization

1.1

1.3

(15) %

          Taxes, other than income

1.8

1.7

6 %

Total selling, general and administrative expense

28.9

27.6

5 %

Operating income

29.5

40.3

(27) %

Other income

.1

.2

(50) %

Interest expense

.9

.9

— %

Income before taxes

28.7

39.6

(28) %

Income tax expense

7.4

9.8

(24) %

Net income

$       21.3

$       29.8

(29) %

Adjustments:




     Interest expense

.9

.9

— %

     Income tax expense

7.4

9.8

(24) %

     Depreciation, depletion and amortization

5.2

5.3

(2) %

EBITDA

$       34.8

$       45.8

(24) %

Operating Statistics

Revenue


Gross margin


Three Months Ended


Three Months Ended


March 31,


March 31,

Business Line

2022

2021


2022

2021


(In millions)

Electrical & mechanical






     Commercial

$     188.1

$     166.1


$       20.3

$       17.5

     Industrial

95.0

126.4


9.8

17.2

     Institutional

40.7

32.1


.6

2.2

     Renewables

24.9

.6


1.0

.3

     Service & other

46.5

31.2


5.7

5.0


395.2

356.4


37.4

42.2

Transmission & distribution






     Utility

143.0

141.3


19.9

23.8

     Transportation

17.9

24.1


1.1

1.9


160.9

165.4


21.0

25.7

Intrasegment eliminations

(3.5)

(3.3)


Total

$     552.6

$     518.5


$       58.4

$       67.9


Backlog at March 31,


2022

2021


(In millions)

Electrical & mechanical

$         1,388

$         1,009

Transmission & distribution

280

264


$         1,668

$         1,273

The company expects to complete an estimated $1.42 billion of backlog on record at March 31, 2022, within the following 12 months.

The construction services business reported net income of $21.3 million in the first quarter of 2022, compared to $29.8 million for the same period in 2021. Results were impacted by lower margins due to the timing and mix of projects in the quarter. Transmission and distribution operations performed less storm-repair and fire-hardening power line work than in the prior year, which is typically higher-margin work. Electrical and mechanical operations had lower industrial margins due to the timing of projects, offset in part by increased commercial margins.

Record revenues during the quarter reflect higher workloads in several areas. Transmission and distribution experienced higher utility workloads, primarily in the distribution and electrical sectors. This increase in utility work was partially offset by lower electric transportation workloads, largely traffic signalization and street lighting projects. Electrical and mechanical experienced an increase in renewable projects, largely from commercial customers; higher commercial workloads; increased service work for the repair and maintenance of electric systems; and increased institutional project demand in the education and government sectors. Lower industrial revenues reflect the absence of a significant project completed in the prior year. Increased commercial workloads were partially offset by the timing of hospitality-related projects.

The construction services business's EBITDA decreased $11.0 million in the first quarter of 2022, compared to 2021, primarily a result of lower margins, as previously discussed.

Construction Materials and Contracting

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$     310.0

$     265.7

17 %

     Cost of sales:




          Operation and maintenance

287.0

243.2

18 %

          Depreciation, depletion and amortization

27.3

22.3

22 %

          Taxes, other than income

10.9

9.8

11 %

     Total cost of sales

325.2

275.3

18 %

Gross margin

(15.2)

(9.6)

(58) %

     Selling, general and administrative expense:




          Operation and maintenance

25.3

21.7

17 %

          Depreciation, depletion and amortization

1.1

1.1

— %

          Taxes, other than income

3.0

2.5

20 %

Total selling, general and administrative expense

29.4

25.3

16 %

Operating loss

(44.6)

(34.9)

28 %

Other expense

(2.0)

(.1)

NM

Interest expense

5.2

4.7

11 %

Loss before income taxes

(51.8)

(39.7)

30 %

Income tax benefit

(11.8)

(8.9)

33 %

Net loss

$      (40.0)

$      (30.8)

30 %

Adjustments:




     Interest expense

5.2

4.7

11 %

     Income tax benefit

(11.8)

(8.9)

33 %

     Depreciation, depletion and amortization

28.4

23.4

21 %

EBITDA

$      (18.2)

$      (11.6)

(57) %

*     NM - not meaningful

Operating Statistics

Revenue


Gross margin


Three Months Ended


Three Months Ended


March 31,


March 31,

Business Line

2022

2021


2022

2021


(In millions)

Aggregates

$        77.6

$        70.4


$         (2.8)

$         (2.7)

Asphalt

18.1

14.3


(6.1)

(4.8)

Ready-mix concrete

108.5

100.7


5.2

5.7

Other products*

37.5

31.0


(13.7)

(11.7)

Contracting services

114.3

96.0


2.2

3.9

Intracompany eliminations

(46.0)

(46.7)



$      310.0

$      265.7


$      (15.2)

$         (9.6)

*Other products includes cement, asphalt oil, merchandise, fabric, spreading
and other products that individually are not considered to be a major line of
business for the segment.







Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Sales (thousands):



     Aggregates (tons)

4,970

4,808

     Asphalt (tons)

316

294

     Ready-mix concrete (cubic yards)

734

732

Average sales price:



     Aggregates (per ton)

$         15.62

$         14.65

     Asphalt (per ton)

$         57.21

$         48.45

     Ready-mix concrete (per cubic yard)

$       147.89

$       137.57

The construction materials and contracting business's backlog was $940 million at March 31, 2022, compared to backlog at March 31, 2021, of $819 million. The company expects to complete an estimated $887 million of backlog on record at March 31, 2022, within the following 12 months.

The construction materials and contracting business reported a seasonal loss of $40.0 million in the first quarter of 2022, compared to a seasonal loss of $30.8 million in the same period in 2021. Negatively impacting results across all product lines were higher fuel, repair and maintenance, and labor-related costs, offset somewhat by increased average product pricing. Contracting services had lower margins as a result of the mix of work performed in the quarter while revenues were higher due to favorable weather, timing of work, contributions from businesses acquired, and strong demand in some regions. The asphalt product line experienced lower margins on sales growth of 27% due to the increased costs previously mentioned. Ready-mix concrete margins were negatively impacted by less bad debt recovery while revenues increased 7.8% mainly due to higher average product pricing. Also negatively impacting the quarter was higher selling, general and administrative expense as a result of increased payroll-related costs, less bad debt recovery and higher office expenses, as well as lower investment returns of $1.7 million on certain benefit plans.

The construction materials and contracting business's EBITDA decreased $6.6 million in the first quarter of 2022, compared to 2021. The decreased EBITDA was the result of lower materials and contracting margins and higher selling, general and administrative expenses, as previously discussed.

Other


Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$          4.3

$          3.3

30 %

Operating expenses:




     Operation and maintenance

4.0

2.3

74 %

     Depreciation, depletion and amortization

1.1

1.2

(8) %

Total operating expenses

5.1

3.5

46 %

Operating loss

(.8)

(.2)

NM

Other income

.1

.1

— %

Interest expense

.1

.1

— %

Loss before income taxes

(.8)

(.2)

NM

Income tax expense

3.7

2.5

48 %

Net loss

$        (4.5)

$        (2.7)

67 %

*    NM - not meaningful




Other experienced higher operation and maintenance expense in 2022 related to a loss on the disposal of assets. Premiums for the captive insurer were higher in 2022 compared to 2021, which impacts both operation and maintenance expense and operating revenues. The net loss for Other also reflects income tax adjustments related to the consolidated company's annualized estimated tax rate. General and administrative costs and interest expense previously allocated to the exploration and production and refining businesses that do not meet the criteria for income (loss) from discontinued operations also are included in Other.

Other Financial Data


March 31,



2022

2021



(In millions, except per share amounts)



(Unaudited)


Book value per common share

$       16.53

$       15.41


Market price per common share

$       26.65

$       31.61


Dividend yield (indicated annual rate)

3.3%

2.7%


Price/earnings from continuing operations ratio (12 months ended)

           15.1x 

           15.2x 


Market value as a percent of book value

161.2%

205.1%


Total assets

$       8,971

$       8,069


Total equity

$       3,361

$       3,100


Total debt

$       2,848

$       2,303


Capitalization ratios:




Total equity

54.1%

57.4%


Total debt

45.9

42.6



100.0%

100.0%


SOURCE MDU Resources Group, Inc.

БИСМАРК, Нью-Йорк, 4 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- MDU Resources Group, Inc. (NYSE: MDU) сегодня сообщила о прибыли за первый квартал в размере $31,7 млн, или 16 центов на акцию, по сравнению с прибылью за первый квартал 2021 года в размере $52,1 млн, или 26 центов на акцию.

"У нас уверенное начало года с более высокими доходами на всех наших предприятиях, включая рекордные доходы на наших строительных предприятиях. Несмотря на то, что мы, как и ожидалось, продолжаем испытывать инфляционные препятствия, мы сохраняем оптимизм в отношении 2022 года с учетом рекордного совокупного объема работ в наших строительных компаниях и проектов роста, реализуемых в наших компаниях по регулируемой доставке энергии", - сказал Дэвид Л. Гудин, президент и главный исполнительный директор MDU Resources. "С хорошей операционной динамикой и повышением цен, которое должно быть эффективным по мере разгара строительного сезона, мы повышаем прогноз по выручке для нашего бизнеса строительных материалов и сохраняем прогноз по прибыли на акцию на уровне от 2,00 до 2,15 доллара на 2022 год".

Бизнес-подразделение выделяет регулируемую поставку энергии. В первом квартале компания по производству электроэнергии и природного газа заработала 47,6 миллиона долларов по сравнению с 46,9 миллионами долларов в первом квартале 2021 года. Объемы продаж природного газа увеличились на 9,0%, а объемы розничных продаж электроэнергии увеличились на 2,5% по сравнению с первым кварталом 2021 года. В марте компания подала в Вашингтонскую комиссию по коммунальным услугам и транспорту многостороннее соглашение о тарифах на природный газ, которое увеличит годовой доход примерно на 10,7 миллиона долларов, что примерно на 4% выше текущих ставок. Слушание по урегулированию назначено на 1 июня. В первом квартале компания прекратила эксплуатацию своих последних полностью принадлежащих угольных электростанций, а во втором квартале начнет строительство 88-мегаваттной турбины простого цикла, работающей на природном газе, в Мандане, Северная Дакота, которая, как ожидается, будет введена в эксплуатацию в первой половине 2023 года.

Прибыль трубопроводного бизнеса в первом квартале 2022 года составила 7,3 миллиона долларов по сравнению с рекордными 8,9 миллионами долларов в первом квартале 2021 года. Снижение прибыли в первую очередь обусловлено увеличением операционных расходов и снижением выручки, связанной с хранением. В этом квартале компания выиграла от своего проекта расширения North Bakken, который был введен в эксплуатацию 1 февраля и имеет пропускную способность для транспортировки 250 миллионов кубических футов природного газа в день. Компания продолжает работу над рядом других проектов по расширению трубопроводов по всей своей системе, включая ранее объявленное расширение Wahpeton на юго-востоке Северной Дакоты, которое, как ожидается, будет введено в эксплуатацию в 2024 году в ожидании одобрения регулирующих органов. Компания также заключила долгосрочные соглашения с клиентами по четырем дополнительным проектам, три из которых зависят от одобрения регулирующих органов. Ожидается, что эти проекты будут завершены в 2022 и 2023 годах и позволят увеличить пропускную способность транспортировки природного газа более чем на 300 миллионов кубических футов в сутки.

Строительные материалы и услуги Бизнес строительных услуг получил рекордную выручку в размере 552,6 млн долларов в первом квартале, что привело к прибыли в размере 21,3 млн долларов по сравнению с выручкой в размере 518,5 млн долларов и рекордной прибылью в размере 29,8 млн долларов в первом квартале 2021 года. Несмотря на то, что в первом квартале 2022 года у компании был больший объем работ по передаче и распределению электроэнергии, связанных с коммунальными услугами, по сравнению с первым кварталом 2021 года, у нее было меньше ремонтных работ, связанных со штормами, с более высокой рентабельностью. В рамках своих электротехнических и механических операций компания выполняла больший объем работ, особенно в проектах, связанных с возобновляемыми источниками энергии и коммерческими проектами, при этом наблюдалось снижение рентабельности, связанной с промышленностью. Объем невыполненных строительных работ увеличился на 31% по сравнению с предыдущим годом, достигнув рекордного уровня в 1,67 миллиарда долларов на 31 марта по сравнению с 1,27 миллиарда долларов на 31 марта прошлого года. Ряд этих проектов находится в стадии реализации и, как ожидается, внесет свой вклад в достижение результатов к 2022 году.

Бизнес строительных материалов получил сезонный убыток в размере 40,0 млн долларов в первом квартале по сравнению с сезонным убытком в размере 30,8 млн долларов в первом квартале 2021 года. Несмотря на рекордную выручку в первом квартале в размере 310,0 млн долларов, рост продаж был компенсирован более высокими операционными расходами, включая затраты на топливо, материалы и рабочую силу. Компания увеличила и продолжает повышать цены, чтобы компенсировать более высокие операционные расходы. Ожидается, что компания получит большую выгоду от этого повышения цен по мере начала строительного сезона и увеличения объемов продаж, особенно в регионах присутствия компании на севере США, подверженных сезонным воздействиям. Объем незавершенных работ по строительным материалам увеличился на 15% до 940 миллионов долларов на 31 марта по сравнению с 819 миллионами долларов на 31 марта прошлого года.

Дополнительные основные моменты В каждом из предприятий MDU Resources в первом квартале наблюдалась более низкая доходность от определенных инвестиций в пенсионный план, что в совокупности привело к отрицательной разнице в доходах примерно на 6,2 миллиона долларов по сравнению с первым кварталом 2021 года. Компания связывает это изменение доходности инвестиций со значительными колебаниями на финансовых рынках.

Руководство EMDU Resources ожидает, что прибыль на акцию в диапазоне от $ 2,00 до $ 2,15 в 2022 году, исходя из этих допущений:

  • Нормальная погода на оставшуюся часть 2022 года, включая осадки и температуру, на всех рынках компании.
  • Постоянное наличие необходимого оборудования и материалов.
  • Повышение цен компенсирует инфляционное давление на его строительные предприятия.
  • Рост потребления электроэнергии и природного газа продолжается со скоростью 1-2% в год.
  • Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) от продолжающейся деятельности в диапазоне от 900 до 950 миллионов долларов.
  • Доходы от строительных материалов в диапазоне от 2,45 млрд до 2,65 млрд долларов, с рентабельностью несколько ниже, чем в 2021 году, и доходы от строительных услуг в диапазоне от 2,2 млрд до 2,4 млрд долларов, с рентабельностью, сопоставимой с 2021 годом.

Компания планирует инвестировать 770 миллионов долларов в капитальные проекты в 2022 году. Ожидается, что программа капитального ремонта будет в основном финансироваться за счет операционных денежных потоков в диапазоне от 550 до 600 миллионов долларов. Будущие приобретения не включены в эту сумму и будут дополнять программу капитального ремонта.

Корпоративная стратегияmdu Resources Стратегия заключается в том, чтобы обеспечить превосходную ценность с помощью двухплатформенной модели регулируемой поставки энергии и строительных материалов и услуг, одновременно используя возможности органического роста и стратегические приобретения хорошо управляемых компаний и объектов недвижимости. Компания на консолидированной основе ожидает долгосрочного совокупного годового роста прибыли на акцию на 5-8%.

Конференц-связь MDU Resources обсудит результаты первого квартала в веб-трансляции в 2 часа дня по восточному времени мая 5. С мероприятием можно ознакомиться по адресу www.mdu.com . Веб-трансляция и аудиозаписи будут доступны до 19 мая по телефону 855-859-2056 или 404-537-3406 для международных абонентов, идентификатор конференции 2188415.

О компании MDU ResourcesMDU Resources Group, Inc., компания из списка Fortune 500 и член индексов S&P MidCap 400 и S&P High-Yield Dividend Aristocrats, строит Сильную Америку®, предоставляя основные продукты и услуги через свои регулируемые предприятия по поставке энергии, строительных материалов и услуг. Для получения дополнительной информации о ресурсах MDU посетите www.mdu.com или свяжитесь с Отделом по связям с инвесторами по адресу [email protected].

Контакты для СМИ: Лаура Людер, менеджер по коммуникациям и связям с общественностью, 701-530-1095 Финансовые контакты: Джейсон Воллмер, вице-президент и финансовый директор, 701-530-1755

Прогнозные заявления

Информация, содержащаяся в этом пресс-релизе, освещает ключевые стратегии роста, прогнозы и определенные допущения для компании и ее дочерних компаний, а также другие вопросы для каждого из направлений деятельности компании. Многие из этих выделенных заявлений и других заявлений, не имеющих исторического характера, являются "прогнозными заявлениями" по смыслу раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года. Хотя компания считает, что ее ожидания основаны на разумных предположениях, нет никакой гарантии, что прогнозы компании, включая оценки роста и финансовые рекомендации, будут достигнуты. Пожалуйста, ознакомьтесь с предположениями, содержащимися в этом пресс-релизе, а также с различными важными факторами, перечисленными в Части I, пункт 1A - Факторы риска в самой последней форме 10-K компании и последующих заявках в SEC.

Изменения в таких допущениях и факторах могут привести к тому, что фактические будущие результаты будут существенно отличаться от прогнозов роста и финансовых показателей. Все прогнозные заявления в этом пресс-релизе прямо квалифицируются такими предостерегающими заявлениями и ссылкой на лежащие в их основе предположения. Не следует чрезмерно полагаться на прогнозные заявления, которые действуют только на дату их составления. Компания не обязуется обновлять прогнозные заявления, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом.

В этом пресс-релизе компания представляет финансовую информацию, подготовленную в соответствии с GAAP, а также показатели EBITDA и EBITDA от продолжающейся деятельности, которые считаются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP. Использование этих финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ, не должно толковаться как альтернатива прибыли, операционному доходу или операционным денежным потокам. Компания считает, что использование этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, полезно для оценки финансовых показателей компании из-за ее разнообразных операций. Пожалуйста, обратитесь к разделу "Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP", содержащемуся в этом документе, для получения дополнительной информации.

Резюме результатов работы

Business Line

First Quarter 2022 Earnings

First Quarter 2021 Earnings


(In millions, except per share amounts)

Regulated energy delivery

$            54.9

$           55.8

Construction materials and services

(18.7)

(1.0)

Other

(4.5)

(2.7)

Income from continuing operations

31.7

52.1

Discontinued operations, net of tax

Net income

$            31.7

$           52.1

Earnings per share:



     Income from continuing operations

$              .16

$             .26

     Discontinued operations, net of tax

Earnings per share

$              .16

$             .26

Consolidated Statements of Income



Three Months Ended


March 31,


2022

2021


(In millions, except per share amounts)

Operating revenues:

(Unaudited)

Electric, natural gas distribution and regulated pipeline

$        553.5

$        442.4

Non-regulated pipeline, construction materials and contracting,
     construction services and other

863.1

785.5

Total operating revenues

1,416.6

1,227.9

Operating expenses:



     Operation and maintenance:



     Electric, natural gas distribution and regulated pipeline

97.7

94.4

     Non-regulated pipeline, construction materials and contracting,
          construction services and other

810.2

717.3

     Total operation and maintenance

907.9

811.7

Purchased natural gas sold

267.4

176.2

Depreciation, depletion and amortization

80.1

73.7

Taxes, other than income

67.5

62.5

Electric fuel and purchased power

26.3

18.6

Total operating expenses

1,349.2

1,142.7

Operating income

67.4

85.2

Other income (expense)

(2.4)

3.3

Interest expense

25.3

23.4

Income before income taxes

39.7

65.1

Income tax expense

8.0

13.0

Income from continuing operations

31.7

52.1

Discontinued operations, net of tax

Net income

$          31.7

$          52.1




Earnings per share – basic:



     Income from continuing operations

$            .16

$            .26

     Discontinued operations, net of tax

Earnings per share – basic

$            .16

$            .26

Earnings per share – diluted:



     Income from continuing operations

$            .16

$            .26

     Discontinued operations, net of tax

Earnings per share – diluted

$            .16

$            .26

Weighted average common shares outstanding – basic

203.4

200.7

Weighted average common shares outstanding – diluted

203.4

201.0

Selected Cash Flows Information


Three Months Ended


March 31,


2022

2021


(In millions)

Net cash provided by operating activities

$        112.4

$          95.6

Net cash used in investing activities

(150.7)

(106.3)

Net cash provided by financing activities

49.0

6.2

Increase (decrease) in cash and cash equivalents

10.7

(4.5)

Cash and cash equivalents - beginning of year

54.2

59.6

Cash and cash equivalents - end of period

$          64.9

$          55.1

Capital Expenditures





Business Line

2022 Estimated

2023 Estimated

2024 Estimated

2022 - 2026 Total Estimated


(In millions)

Regulated energy delivery





     Electric

$           172

$            116

$              85

$            559

     Natural gas distribution

256

232

207

1,040

     Pipeline

97

142

106

421


525

490

398

2,020

Construction materials and services





     Construction services

47

42

43

221

          Construction materials and contracting

193

166

172

811


240

208

215

1,032

Other

5

4

3

19

Total capital expenditures

$           770

$            702

$            616

$        3,071






Note: Total capital expenditures are presented on a gross basis.

Прогнозируемые капитальные затраты включают в себя возможности прямой видимости в бизнес-подразделениях компании с акцентом на развитие инфраструктуры и безопасность, надежность и отказоустойчивость сетей. Будущие приобретения будут дополнять намеченную программу капитального ремонта.

Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, Компания, в дополнение к представлению своей прибыли в соответствии с GAAP, представила финансовые показатели EBITDA, не относящиеся к GAAP, по операционным сегментам, EBITDA от продолжающейся деятельности и прогноз по EBITDA на 2022 год от продолжающейся деятельности. Компания определяет EBITDA как чистую прибыль (убыток), относящуюся к операционному сегменту, до вычета процентов; налогов; и износа, истощения и амортизации; и EBITDA от продолжающейся деятельности как доход (убыток) от продолжающейся деятельности до вычета процентов; налогов; и износа, истощения и амортизации.

Компания считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, полезны для инвесторов, поскольку предоставляют значимую информацию об операционной эффективности по сравнению с аналогичными показателями компании, исключая влияние различий в налоговых юрисдикциях и структурах, уровнях долга и капитальных вложениях. Руководство компании использует финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в сочетании с результатами GAAP при внутренней оценке операционных результатов компании и расчете компенсационных пакетов. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не стандартизированы; поэтому может оказаться невозможным сравнить такие финансовые показатели с финансовыми показателями других компаний, не относящимися к GAAP, имеющими те же или похожие названия. Представление этой дополнительной информации не должно рассматриваться как замена финансовых показателей, подготовленных в соответствии с ОПБУ. Компания настоятельно рекомендует инвесторам ознакомиться с консолидированной финансовой отчетностью в полном объеме и не полагаться на какой-либо отдельный финансовый показатель.

В следующих таблицах представлена сверка консолидированной чистой прибыли по GAAP с EBITDA от продолжающейся деятельности для фактических, а также прогнозируемых результатов. Сверка по EBITDA каждого операционного сегмента включена в сокращенный отчет о прибылях и убытках каждого операционного сегмента.


Three Months Ended


March 31,


2022

2021


(In millions)

Net income

$          31.7

$          52.1

Loss from discontinued operations, net of tax

Income from continuing operations

31.7

52.1

Adjustments:



     Interest expense

25.3

23.4

     Income taxes

8.0

13.0

     Depreciation, depletion and amortization

80.1

73.7

EBITDA from continuing operations

$        145.1

$        162.2

EBITDA Guidance Reconciliation




2022


Low

High


(In millions)

Income from continuing operations

$        390.0

$        430.0

Adjustments:



     Interest expense

95.0

95.0

     Income taxes

95.0

105.0

     Depreciation, depletion and amortization

320.0

320.0

EBITDA from continuing operations

$        900.0

$        950.0

Regulated Energy Delivery





Electric

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$       93.7

$       84.8

10 %

Operating expenses:




     Electric fuel and purchased power

26.3

18.6

41 %

     Operation and maintenance

30.8

31.3

(2) %

     Depreciation, depletion and amortization

16.9

16.1

5 %

     Taxes, other than income

4.6

4.9

(6) %

Total operating expenses

78.6

70.9

11 %

Operating income

15.1

13.9

9 %

Other income (expense)

(.3)

.5

(160) %

Interest expense

7.1

6.5

9 %

Income before taxes

7.7

7.9

(3) %

Income tax benefit

(3.6)

(2.8)

29 %

Net income

$       11.3

$       10.7

6 %

Adjustments:




     Interest expense

7.1

6.5

9 %

     Income tax benefit

(3.6)

(2.8)

29 %

     Depreciation, depletion and amortization

16.9

16.1

5 %

EBITDA

$       31.7

$       30.5

4 %

Operating Statistics

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Revenues (millions)



     Retail sales:



          Residential

$          35.2

$          31.9

          Commercial

33.6

31.4

          Industrial

9.8

9.6

          Other

1.6

1.5


80.2

74.4

     Transportation and other

13.5

10.4


$          93.7

$          84.8

Volumes (million kWh)



     Retail sales:



          Residential

357.7

334.9

          Commercial

364.1

361.8

          Industrial

140.3

144.5

          Other

19.5

19.2


881.6

860.4

Average cost of electric fuel and purchased power per kWh

$          .027

$          .019

Электроэнергетический бизнес сообщил о чистой прибыли в размере 11,3 млн долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 10,7 млн долларов за аналогичный период 2021 года. Это увеличение стало результатом увеличения розничных продаж, вызванного увеличением объемов розничных продаж электроэнергии на 2,5%, в первую очередь увеличением продаж в жилых домах из-за более холодной погоды и увеличением доходов от передачи электроэнергии. Частично это увеличение компенсировалось более низкой доходностью инвестиций в размере 1,2 миллиона долларов по некоторым льготным планам. Предыдущая таблица также отражает перенос более высоких затрат на электрическое топливо и покупную электроэнергию, которые включены как в операционные доходы, так и в электрическое топливо и покупную электроэнергию, а также перенос более высоких налоговых льгот на производство, обусловленных увеличением производства электроэнергии в течение квартала, которые включены как в операционные доходы, так и в доходы налоговая льгота.

Показатель EBITDA электротехнического бизнеса увеличился на 1,2 миллиона долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 2021 годом, в первую очередь в результате более высокой рентабельности розничных продаж, частично компенсируемой более низкой доходностью инвестиций по некоторым льготным планам, как обсуждалось ранее.

Natural Gas Distribution

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$     450.6

$     350.4

29 %

Operating expenses:




     Purchased natural gas sold

293.3

202.2

45 %

     Operation and maintenance

54.1

51.2

6 %

     Depreciation, depletion and amortization

22.2

22.5

(1) %

     Taxes, other than income

24.7

20.9

18 %

Total operating expenses

394.3

296.8

33 %

Operating income

56.3

53.6

5 %

Other income (expense)

(.4)

1.7

(124) %

Interest expense

9.5

9.2

3 %

Income before taxes

46.4

46.1

1 %

Income tax expense

10.1

9.9

2 %

Net income

$       36.3

$       36.2

— %

Adjustments:




     Interest expense

9.5

9.2

3 %

     Income tax expense

10.1

9.9

2 %

     Depreciation, depletion and amortization

22.2

22.5

(1) %

EBITDA

$       78.1

$       77.8

— %

Operating Statistics

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Revenues (millions)



     Retail Sales:



          Residential

$        258.6

$        203.9

          Commercial

162.7

120.6

          Industrial

13.0

8.9


434.3

333.4

Transportation and other

16.3

17.0


$        450.6

$        350.4

Volumes (MMdk)



     Retail sales:



          Residential

31.0

28.8

          Commercial

20.5

18.6

          Industrial

1.8

1.5


53.3

48.9

Transportation sales:



     Commercial

.7

.7

     Industrial

41.0

43.9


41.7

44.6

Total throughput

95.0

93.5

Average cost of natural gas per dk

$          5.50

$          4.13

Бизнес по распределению природного газа сообщил о чистой прибыли в размере 36,3 млн долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 36,2 млн долларов за аналогичный период 2021 года. Этот бизнес выиграл от увеличения розничных продаж природного газа в результате утвержденного снижения ставок в некоторых юрисдикциях и увеличения объемов розничных продаж природного газа по всем категориям потребителей на 9,0%, что было частично компенсировано нормализацией погодных условий и механизмами разделения. Это увеличение было частично компенсировано увеличением расходов на эксплуатацию и техническое обслуживание, включая увеличение расходов, связанных с оплатой труда, контрактными услугами и программным обеспечением. Снижение доходности инвестиций в размере 2,3 миллиона долларов по некоторым льготным планам также оказало негативное влияние на квартал. Предыдущая таблица также отражает перенос более высоких затрат на природный газ, которые включаются как в операционные доходы, так и в приобретенный проданный природный газ, а также перенос налогов, основанных на доходах, которые включаются как в операционные доходы, так и в налоги, отличные от доходов.

Показатель EBITDA бизнеса по распределению природного газа увеличился на 300 000 долларов США в первом квартале 2022 года по сравнению с 2021 годом, в основном в результате более высокой рентабельности розничных продаж, частично компенсируемой более высокими расходами на эксплуатацию и техническое обслуживание и более низкой доходностью инвестиций по некоторым льготным планам, как обсуждалось ранее.

Pipeline

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$       37.1

$       36.1

3 %

Operating expenses:




     Operation and maintenance

15.4

15.1

2 %

     Depreciation, depletion and amortization

6.3

5.2

21 %

     Taxes, other than income

3.5

3.3

6 %

Total operating expenses

25.2

23.6

7 %

Operating income

11.9

12.5

(5) %

Other income

.1

.9

(89) %

Interest expense

2.5

2.0

25 %

Income before taxes

9.5

11.4

(17) %

Income tax expense

2.2

2.5

(12) %

Net income

$          7.3

$          8.9

(18) %

Adjustments:




     Interest expense

2.5

2.0

25 %

     Income tax expense

2.2

2.5

(12) %

     Depreciation, depletion and amortization

6.3

5.2

21 %

EBITDA

$       18.3

$       18.6

(2) %

Operating Statistics

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Transportation volumes (MMdk)

110.5

110.8

Customer natural gas storage balance (MMdk):



     Beginning of period

23.0

25.5

     Net withdrawal

(20.2)

(20.3)

     End of period

2.8

5.2

Трубопроводный бизнес сообщил о чистой прибыли в размере 7,3 миллиона долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 8,9 миллионами долларов за аналогичный период 2021 года. Снижение отражает снижение доходов, связанных с хранением, более высокие расходы на эксплуатацию и техническое обслуживание, а также более низкую доходность инвестиций в размере 550 000 долларов США по некоторым льготным планам. Бизнес получил выгоду от увеличения доходов от перевозок, в основном благодаря спросу, связанному с проектом расширения Северного Баккена, частично компенсируемому расходами на амортизацию.

Показатель EBITDA трубопроводного бизнеса снизился на 300 000 долларов США в первом квартале 2022 года по сравнению с 2021 годом, в основном из-за более высоких расходов на эксплуатацию и техническое обслуживание и более низкой доходности инвестиций по некоторым льготным планам, частично компенсируемым более высокими доходами, как обсуждалось ранее.

Construction Materials and Services





Construction Services

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$     552.6

$     518.5

7 %

     Cost of sales:




          Operation and maintenance

471.1

427.2

10 %

          Depreciation, depletion and amortization

4.1

4.0

3 %

          Taxes, other than income

19.0

19.4

(2) %

     Total cost of sales

494.2

450.6

10 %

Gross margin

58.4

67.9

(14) %

     Selling, general and administrative expense:




          Operation and maintenance

26.0

24.6

6 %

          Depreciation, depletion and amortization

1.1

1.3

(15) %

          Taxes, other than income

1.8

1.7

6 %

Total selling, general and administrative expense

28.9

27.6

5 %

Operating income

29.5

40.3

(27) %

Other income

.1

.2

(50) %

Interest expense

.9

.9

— %

Income before taxes

28.7

39.6

(28) %

Income tax expense

7.4

9.8

(24) %

Net income

$       21.3

$       29.8

(29) %

Adjustments:




     Interest expense

.9

.9

— %

     Income tax expense

7.4

9.8

(24) %

     Depreciation, depletion and amortization

5.2

5.3

(2) %

EBITDA

$       34.8

$       45.8

(24) %

Operating Statistics

Revenue


Gross margin


Three Months Ended


Three Months Ended


March 31,


March 31,

Business Line

2022

2021


2022

2021


(In millions)

Electrical & mechanical






     Commercial

$     188.1

$     166.1


$       20.3

$       17.5

     Industrial

95.0

126.4


9.8

17.2

     Institutional

40.7

32.1


.6

2.2

     Renewables

24.9

.6


1.0

.3

     Service & other

46.5

31.2


5.7

5.0


395.2

356.4


37.4

42.2

Transmission & distribution






     Utility

143.0

141.3


19.9

23.8

     Transportation

17.9

24.1


1.1

1.9


160.9

165.4


21.0

25.7

Intrasegment eliminations

(3.5)

(3.3)


Total

$     552.6

$     518.5


$       58.4

$       67.9


Backlog at March 31,


2022

2021


(In millions)

Electrical & mechanical

$         1,388

$         1,009

Transmission & distribution

280

264


$         1,668

$         1,273

Компания ожидает, что в течение следующих 12 месяцев по состоянию на 31 марта 2022 года объем накопленной задолженности составит примерно 1,42 миллиарда долларов.

Бизнес строительных услуг сообщил о чистой прибыли в размере 21,3 миллиона долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 29,8 миллионами долларов за аналогичный период 2021 года. На результаты повлияло снижение маржи из-за сроков и сочетания проектов в этом квартале. В операциях по передаче и распределению электроэнергии было выполнено меньше работ по ремонту линий электропередачи после шторма и противопожарной защиты, чем в предыдущем году, что, как правило, является более прибыльной работой. Электрические и механические операции имели более низкую промышленную рентабельность из-за сроков реализации проектов, что частично компенсировалось увеличением коммерческой рентабельности.

Рекордные доходы в течение квартала отражают более высокую рабочую нагрузку в нескольких областях. Передача и распределение электроэнергии испытывали более высокие нагрузки на коммунальные службы, в первую очередь в секторах распределения и электроснабжения. Это увеличение коммунальных работ было частично компенсировано снижением нагрузки на электротранспорт, в основном за счет проектов по дорожному сигнализированию и уличному освещению. В электротехнике и машиностроении увеличилось количество проектов по возобновляемым источникам энергии, в основном от коммерческих заказчиков; возросла коммерческая рабочая нагрузка; увеличилось количество сервисных работ по ремонту и обслуживанию электрических систем; и увеличился спрос на институциональные проекты в образовательном и государственном секторах. Более низкие доходы от промышленности отражают отсутствие значительного проекта, завершенного в предыдущем году. Возросшая коммерческая нагрузка была частично компенсирована сроками реализации проектов, связанных с гостиничным бизнесом.

Показатель EBITDA бизнеса строительных услуг снизился на 11,0 млн долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 2021 годом, в основном в результате снижения маржи, как обсуждалось ранее.

Construction Materials and Contracting

Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$     310.0

$     265.7

17 %

     Cost of sales:




          Operation and maintenance

287.0

243.2

18 %

          Depreciation, depletion and amortization

27.3

22.3

22 %

          Taxes, other than income

10.9

9.8

11 %

     Total cost of sales

325.2

275.3

18 %

Gross margin

(15.2)

(9.6)

(58) %

     Selling, general and administrative expense:




          Operation and maintenance

25.3

21.7

17 %

          Depreciation, depletion and amortization

1.1

1.1

— %

          Taxes, other than income

3.0

2.5

20 %

Total selling, general and administrative expense

29.4

25.3

16 %

Operating loss

(44.6)

(34.9)

28 %

Other expense

(2.0)

(.1)

NM

Interest expense

5.2

4.7

11 %

Loss before income taxes

(51.8)

(39.7)

30 %

Income tax benefit

(11.8)

(8.9)

33 %

Net loss

$      (40.0)

$      (30.8)

30 %

Adjustments:




     Interest expense

5.2

4.7

11 %

     Income tax benefit

(11.8)

(8.9)

33 %

     Depreciation, depletion and amortization

28.4

23.4

21 %

EBITDA

$      (18.2)

$      (11.6)

(57) %

*     NM - not meaningful

Operating Statistics

Revenue


Gross margin


Three Months Ended


Three Months Ended


March 31,


March 31,

Business Line

2022

2021


2022

2021


(In millions)

Aggregates

$        77.6

$        70.4


$         (2.8)

$         (2.7)

Asphalt

18.1

14.3


(6.1)

(4.8)

Ready-mix concrete

108.5

100.7


5.2

5.7

Other products*

37.5

31.0


(13.7)

(11.7)

Contracting services

114.3

96.0


2.2

3.9

Intracompany eliminations

(46.0)

(46.7)



$      310.0

$      265.7


$      (15.2)

$         (9.6)

*Other products includes cement, asphalt oil, merchandise, fabric, spreading
and other products that individually are not considered to be a major line of
business for the segment.







Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Sales (thousands):



     Aggregates (tons)

4,970

4,808

     Asphalt (tons)

316

294

     Ready-mix concrete (cubic yards)

734

732

Average sales price:



     Aggregates (per ton)

$         15.62

$         14.65

     Asphalt (per ton)

$         57.21

$         48.45

     Ready-mix concrete (per cubic yard)

$       147.89

$       137.57

Задолженность по строительным материалам и подрядным работам на 31 марта 2022 года составила 940 миллионов долларов по сравнению с задолженностью на 31 марта 2021 года в размере 819 миллионов долларов. Компания ожидает, что в течение следующих 12 месяцев по состоянию на 31 марта 2022 года объем невыполненных работ составит около 887 миллионов долларов.

Подразделение строительных материалов и подрядных работ сообщило о сезонных убытках в размере 40,0 млн долларов США в первом квартале 2022 года по сравнению с сезонными убытками в размере 30,8 млн долларов США за аналогичный период 2021 года. Негативное влияние на результаты по всем линейкам продуктов оказали более высокие затраты на топливо, ремонт и техническое обслуживание, а также затраты, связанные с рабочей силой, что несколько компенсировалось повышением средней цены на продукцию. Маржа услуг по контракту была ниже в результате сочетания работ, выполненных в квартале, в то время как выручка была выше из-за благоприятной погоды, сроков выполнения работ, взносов приобретенных предприятий и высокого спроса в некоторых регионах. Линейка асфальтобетонных изделий показала более низкую маржу при росте продаж на 27% из-за увеличения затрат, о которых говорилось ранее. На рентабельность производства готовых бетонных смесей негативно повлияло меньшее взыскание безнадежных долгов, в то время как выручка увеличилась на 7,8% в основном за счет более высоких средних цен на продукцию. Также негативное влияние на квартал оказали более высокие коммерческие, общие и административные расходы в результате увеличения расходов, связанных с заработной платой, меньшего взыскания безнадежных долгов и более высоких офисных расходов, а также более низкая доходность инвестиций в размере 1,7 млн долларов США по некоторым планам льгот.

Показатель EBITDA подразделения строительных материалов и подрядных работ в первом квартале 2022 года снизился на 6,6 миллиона долларов по сравнению с 2021 годом. Снижение EBITDA стало результатом снижения рентабельности материалов и контрактов, а также увеличения продаж, общих и административных расходов, как обсуждалось ранее.

Other


Three Months Ended


March 31,


2022

2021

Variance


(In millions)


Operating revenues

$          4.3

$          3.3

30 %

Operating expenses:




     Operation and maintenance

4.0

2.3

74 %

     Depreciation, depletion and amortization

1.1

1.2

(8) %

Total operating expenses

5.1

3.5

46 %

Operating loss

(.8)

(.2)

NM

Other income

.1

.1

— %

Interest expense

.1

.1

— %

Loss before income taxes

(.8)

(.2)

NM

Income tax expense

3.7

2.5

48 %

Net loss

$        (4.5)

$        (2.7)

67 %

*    NM - not meaningful




Другие столкнулись с более высокими расходами на эксплуатацию и техническое обслуживание в 2022 году, связанными с убытком от выбытия активов. Премии для кэптивного страховщика были выше в 2022 году по сравнению с 2021 годом, что влияет как на операционные и эксплуатационные расходы, так и на операционные доходы. Чистый убыток по прочим операциям также отражает корректировки по налогу на прибыль, связанные с годовой расчетной налоговой ставкой консолидированной компании. Общие и административные расходы, а также процентные расходы, ранее отнесенные на предприятия по разведке, добыче и переработке, которые не соответствуют критериям дохода (убытка) от прекращенной деятельности, также включаются в состав Прочих.

Other Financial Data


March 31,



2022

2021



(In millions, except per share amounts)



(Unaudited)


Book value per common share

$       16.53

$       15.41


Market price per common share

$       26.65

$       31.61


Dividend yield (indicated annual rate)

3.3%

2.7%


Price/earnings from continuing operations ratio (12 months ended)

           15.1x 

           15.2x 


Market value as a percent of book value

161.2%

205.1%


Total assets

$       8,971

$       8,069


Total equity

$       3,361

$       3,100


Total debt

$       2,848

$       2,303


Capitalization ratios:




Total equity

54.1%

57.4%


Total debt

45.9

42.6



100.0%

100.0%


ИСТОЧНИК MDU Resources Group, Inc.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.prnewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании MDU Resources Group

Новости переведены автоматически

Остальные 45 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах