Pic

Mohawk Industries, Inc.

$MHK
$95.07
Капитализция: $5B
Показать больше информации о компании

О компании

Mohawk Industries, Inc. является одной из ведущих глобальных компаний, занимающейся производством напольных покрытий для жилых и коммерческих помещений по всему миру. Вертикально интегрированные производственные и сбытовые процессы компании обеспечивают конкурентные показать больше
преимущества в сфере напольных покрытий, таких как ковровые покрытия, ковры, керамическая плитка, ламинат, дощатые покрытия, камень, виниловая плитка класса люкс и виниловые покрытия. Инновационное подразделение Mohawk Industries, Inc. с ведущим положением в своей отрасли, занимается разработкой продуктов и технологий, которые отличают бренды компании от других имеющихся на рынке и удовлетворяют любым потребностям в напольных покрытиях в связи с ремонтом или новым строительством. Бренды Mohawk Industries, Inc. относятся к числу самых узнаваемых в своей отрасли и включают в себя American Olean®, Daltile®, Durkan®, IVC®, Karastan®, Marazzi®, Mohawk®, Pergo®, Quick-Step® и Unilin®. Эмитент прошел путь от американского производителя ковров до крупнейшей в мире компании, занимающейся производством напольных покрытий в Австралии, Бразилии, Канаде, Европе, Индии, Малайзии, Мексике, Новой Зеландии, России и США. Сумма чистых продаж компании за 2016 г. составляет $9,0 миллиардов. Примерно 65% этой суммы приходится на продажи в США, а оставшиеся 35% - на продажи за пределами США. Mohawk Industries, Inc. выделяет три отчетных сегмента: Керамика во всем мире, Напольные покрытия в Северной Америке и Напольные покрытия в других частях света, их доля в сумме чистых продаж за 2016 г. составляет 36%, 43% и 21% соответственно. Выборочная финансовая информация по трем сегментам, география показателей чистых продаж и расположение долгосрочных активов приведены в Примечании 15 - Отчетность по сегментам. Mohawk Industries, Inc. является корпорацией, учрежденной в соответствии с законодательством штата Делавэр.
Mohawk Industries, Inc. designs, manufactures, sources, distributes, and markets flooring products for remodeling and new constructions of residential and commercial spaces in the United States, Europe, Russia, and internationally. It operates through three segments: Global Ceramic, Flooring North America (Flooring NA), and Flooring Rest of the World (Flooring ROW). The Global Ceramic segment provides a range of ceramic tile, porcelain tile, and natural stone products and sources, markets, and distributes other tile related products. This segment markets and distributes its products under the American Olean, Daltile, Eliane, EmilGroup, KAI, Kerama Marazzi, Marazzi, and Ragno brands. The Flooring NA segment offers floor covering product lines in a range of colors, textures, and patterns, including carpets, carpet tiles, rugs and mats, carpet pads, hardwood, laminate, medium-density fiberboards, luxury vinyl tiles (LVT), and sheet vinyl products. This segment markets and distributes its flooring products under the Aladdin Commercial, Durkan, IVC, Karastan, Mohawk, Mohawk Group, Mohawk Home, Pergo, Portico, and Quick-Step brands. The Flooring ROW segment provides hardwood flooring and vinyl flooring, as well as laminates, roofing elements, sheet vinyl, LVT, insulation boards, medium-density fiberboards, chipboards, and other woods products under the Balterio, Feltex, Godfrey Hirst, Hycraft, IVC, Leoline, Moduleo, Pergo, Quick-Step, and Unilin and Xtratherm brands and licenses its intellectual property to flooring manufacturers. Mohawk Industries, Inc. was founded in 1988 and is headquartered in Calhoun, Georgia.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Mohawk Industries Reports Q1 Results

Mohawk Industries сообщает о результатах первого квартала

28 апр. 2022 г.

CALHOUN, Ga., April 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) today announced 2022 first quarter net earnings of $245 million and diluted earnings per share (EPS) of $3.78. Adjusted net earnings were $246 million, and adjusted EPS was $3.78, excluding restructuring, acquisition, and other charges. Net sales for the first quarter of 2022 were $3.0 billion, an increase of 13.0% as reported and 17.3% on a constant currency and days basis. For the first quarter of 2021, net sales were $2.7 billion, net earnings were $237 million and EPS was $3.36. Adjusted net earnings were $246 million, and adjusted EPS was $3.49, excluding restructuring, acquisition, and other charges.

Commenting on Mohawk Industries’ first quarter performance, Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman and CEO, stated, “Mohawk’s results exceeded our expectations as first quarter sales rose to an all-time record, reflecting higher pricing, growth in our ceramic businesses, an improving commercial sector and benefit from our small acquisitions. Operating income exceeded our forecast as strength in our global ceramic businesses offset rising European energy costs, improved operational strategies enhanced Flooring North America’s results and our management of European market pressures benefited Flooring Rest of the World.”

During the quarter, we ran our operations at high levels in most markets to address order backlogs and replenish our inventory. During the past year, rapid cost escalations have required multiple pricing actions to pass through inflation. We have implemented these unprecedented increases across our markets and have announced additional increases across the business as inflation continues to rise. We are also controlling SG&A spending, enhancing operational efficiencies, and introducing innovative new product features. In some markets, our growth in the quarter was limited by inventory and production constraints. We are executing multiple expansion projects so that we can satisfy demand for our higher growth products, create new innovation and improve operational efficiencies. The categories that we are expanding include U.S. laminate, LVT and quartz countertops; European laminate, high-end porcelain slabs and specialty ceramic products; and ceramic tile in Brazil and Mexico. Our recent, bolt-on acquisitions in Europe are enhancing our growing insulation and panels businesses. Sales of our products remain strong, and the design and features we are bringing to market give us competitive advantages in all price points.

Market conditions for flooring remain favorable, even as governments raise interest rates to combat inflation. Employment is at high levels and wages are increasing in most of our markets. Millions of millennials in their late 20s and early 30s are forming households and desire home ownership. Unlike past cycles, U.S. housing inventory is historically low, more single-family homes are under construction and the U.S. home deficit will require years to align supply with demand. Remodeling should remain strong with rising home equity and buyers of existing homes still completing long-term projects that they initiated over the past few years. Commercial new construction and remodeling continue to strengthen as business conditions improve and projects that were delayed due to the pandemic are initiated.

Against a background of geopolitical tensions and rising inflation, Mohawk has continued to deliver sales growth, generate strong cash flow, and maintain historically low leverage. Given the undervaluation of our stock relative to our earnings, our board approved an additional $500 million share repurchase program in February. We acquired 2.1 million shares during the first quarter for a total of $307 million. Since the start of 2020, we have acquired 8.5 million shares representing 12% of the outstanding balance reflecting our confidence in Mohawk’s long-term growth and profitability.

In the first quarter, our Global Ceramic Segment sales increased 14.5% as reported and 18.5% on a constant days and currency basis. The Segment’s operating margin was 9.4%, as a result of pricing and mix improvements, productivity and higher volumes, offset by rising inflation, including the European gas crisis and more normal seasonality. Our U.S. ceramic business continues to improve its sales and margins by enhancing its product mix and implementing multiple price increases to cover inflation. Our U.S. sales should be positively impacted by providing alternatives to tile imports, which are increasing in price and experiencing shipping delays. Our quartz countertop sales are growing rapidly, and to satisfy demand we have initiated construction to expand capacity at our Tennessee countertop facility. The results of our ceramic businesses in Mexico and Brazil continued to be strong, even with our sales in the quarter being limited by low inventory levels. To relieve constraints, we have increased capacity in Mexico, and we are negotiating with government agencies for permits and incentives to construct a new porcelain tile facility in Brazil. In our European ceramic business, sales in the first quarter grew as consumer demand strengthened, and our customers increased inventory levels in anticipation of inflation. Ceramic industry production in Europe was interrupted when Ukrainian clay supplies to Western Europe ceased. We anticipated the supply problems and increased inventory levels before the invasion to avoid interrupting our production. Natural gas prices for the balance of the year have escalated from prior estimates, raising our future costs. We improved our results by increasing prices more than expected, as well as enhancing our product mix.

For the quarter, our Flooring Rest of World Segment net sales increased 14.2% as reported or approximately 22.1% on a constant currency basis. The Segment’s operating margin was 15.3% as reported and 15.5% on an adjusted basis, impacted by inflation, supply chain disruptions and the impact of foreign exchange, partially offset by pricing and mix gains during the quarter. In challenging conditions, the segment’s leadership team took actions to manage escalating energy costs, rising inflation and unstable supply chains. Despite multiple price increases, we are lagging rapidly rising costs in Europe and have announced additional price increases in response to continuing inflationary pressures. Though material supply limited production, laminate sales increased in the quarter, and we expect continued long-term growth as we expand the premium laminate category. To support higher future sales, our laminate expansion in Belgium should be operational by the end of 2023. Sales in our LVT and sheet vinyl businesses were negatively impacted by material disruptions and low inventory levels. Raw material supply for both categories was especially challenging but improved as we progressed through the quarter. Our purchase of an insulation manufacturer with plants in Ireland and the U.K. increased our market share of polyurethane insulation products. In one of the insulation plants we acquired, a new production line with state-of-the-art technology is presently starting up. Our panel sales grew significantly in the quarter, and our new high-pressure laminate line is extending our manufacturing into a new product category that coordinates with our other wood panels. The integration of our recently acquired MDF facility is progressing as we improve efficiencies and expand its capacity. Our Australian business had robust demand in the quarter following the loosening of pandemic restrictions while New Zealand remains difficult due to continued restrictions.

In the quarter, our Flooring North America Segment sales increased 10.6% as reported or 12.3% on a constant days basis, and our operating margin was 8.9% as a result of pricing and mix improvements and productivity, partially offset by inflation and a return to more normal seasonality. The Segment is managing the greatest inflation we have ever experienced and is implementing further price increases. The strategies we have been implementing during the past two years have improved our sales execution, cost structure, service levels, and enabled us to manage this difficult environment. Across the Segment, we have initiated many projects to increase productivity, improve efficiencies and upgrade our assets to enhance our results. Mohawk holds a leading share of the laminate market, and sales of our premium collections continued to grow in the quarter as our new production line ramped up. Escalating market demand in North America is absorbing our additional production as it comes online, and we are further expanding our U.S. capacity next year to support continued growth. Our LVT sales continued to grow substantially in the first quarter as we benefited from an improved offering across all channels. Our LVT margins were impacted by supply disruptions that interrupted manufacturing, delays in sourced products and higher ocean freight costs. Our new West Coast LVT facility is initiating production and fine-tuning processes. Residential carpet service improved substantially, and customers are lowering inventory, impacting sales. We are raising prices to further offset escalating material and energy cost. By reducing complexity, simplifying operations and increasing efficiencies we are improving cost. Our commercial flooring sales continue to rebound, led by strength in the government, workplace, and health care channels. Sales in both our carpet tile and commercial LVT collections are growing, as new and deferred projects are being initiated. We have introduced a new carpet tile that provides superior acoustics and comfort, while achieving the highest level of sustainability certifications with half the carbon footprint. We continue to find innovative solutions to strengthen our environmental performance to maintain our leadership in eco-friendly products.

Four months into 2022, we remain cautiously optimistic about industry growth this year despite inflation and interest rate pressures. We have announced additional price increases in most of our products and markets as inflation continues to rise. Housing supply is historically low, and rising mortgage rates are spurring families to purchase homes sooner. Remodeling should be supported by continued existing home sales, higher home equity and the upgrading of homes purchased over the past two to three years. We expect that the commercial sector will continue its rebound with people returning to pre-pandemic routines. We expect improvements in the supply of constrained materials which should increase our production levels. Even though we are increasing prices, the historic rise in European energy costs continues to impact our business. Our capital investments, when completed, will relieve our specific capacity constraints and increase our offering. This year, we are focused on optimizing our mix and margins, controlling our spending and initiating additional productivity actions. Given these factors, we anticipate our second quarter adjusted EPS to be $4.25 to $4.35, excluding any restructuring charges.

“We have confidence in the long-term future of our business despite near-term uncertainties. Globally, there is a structural deficit for housing that will take years to satisfy, and we should benefit from strong long-term trends in new home construction, residential remodeling, and commercial projects. Our brands are the most recognized in flooring and provide a comprehensive product portfolio that includes the industry’s strongest collection of sustainable products. We are making it easier for our customers to grow their businesses through leading digital tools that generate customer leads, simplify ordering and expedite deliveries. Through the innovation of our talented team, we continue to lead the industry in design, performance and value. The strength of our balance sheet allows us to pursue both transformational and bolt-on acquisitions that complement our business. Over the next three to five years, these advantages should enhance Mohawk’s sales and margin expansion.”

ABOUT MOHAWK INDUSTRIESMohawk Industries is the leading global flooring manufacturer that creates products to enhance residential and commercial spaces around the world. Mohawk’s vertically integrated manufacturing and distribution processes provide competitive advantages in the production of carpet, rugs, ceramic tile, laminate, wood, stone and vinyl flooring. Our industry leading innovation has yielded products and technologies that differentiate our brands in the marketplace and satisfy all remodeling and new construction requirements. Our brands are among the most recognized in the industry and include American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step and Unilin. During the past decade, Mohawk has transformed its business from an American carpet manufacturer into the world’s largest flooring company with operations around the globe.

Certain of the statements in the immediately preceding paragraphs, particularly those anticipating future performance, business prospects, growth and operating strategies and similar matters and those that include the words “could,” “should,” “believes,” “anticipates,” “expects,” and “estimates,” or similar expressions constitute “forward-looking statements.” For those statements, Mohawk claims the protection of the safe harbor for forward-looking statements contained in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. There can be no assurance that the forward-looking statements will be accurate because they are based on many assumptions, which involve risks and uncertainties. The following important factors could cause future results to differ: changes in economic or industry conditions; competition; inflation and deflation in freight, raw material prices and other input costs; inflation and deflation in consumer markets; currency fluctuations; energy costs and supply; timing and level of capital expenditures; timing and implementation of price increases for the Company’s products; impairment charges; integration of acquisitions; international operations; introduction of new products; rationalization of operations; taxes and tax reform, product and other claims; litigation; the risks and uncertainty related to the COVID-19 pandemic and Russian military actions in Ukraine or other geopolitical events; regulatory and political changes in the jurisdictions in which the Company does business and other risks identified in Mohawk’s SEC reports and public announcements.

Conference call Friday, April 29, 2022, at 11:00 AM Eastern Time

The telephone number is 1-800-603-9255 for U.S./Canada and 1-706-634-2294 for International/Local. Conference ID # 2649466. A replay will be available until May 29, 2022, by dialing 1-855-859-2056 for U.S./local calls and 1-404-537-3406 for International/Local calls and entering Conference ID # 2649466.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES    
(Unaudited)    
Condensed Consolidated Statement of Operations Data Three Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data) April 2,2022 April 3, 2021
     
Net sales $3,015,663  2,669,026 
Cost of sales  2,213,535  1,877,257 
    Gross profit  802,128  791,769 
Selling, general and administrative expenses  481,327  474,254 
Operating income  320,801  317,515 
Interest expense  11,481  15,241 
Other (income) expense, net  2,438  (2,227)
    Earnings before income taxes  306,882  304,501 
Income tax expense  61,448  67,690 
        Net earnings including noncontrolling interests  245,434  236,811 
Net earnings attributable to noncontrolling interests  105  4 
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $245,329  236,807 
     
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.    
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $3.79  3.37 
Weighted-average common shares outstanding - basic  64,686  70,179 
     
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.    
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $3.78  3.36 
Weighted-average common shares outstanding - diluted  64,970  70,474 
     
     
     
Other Financial Information    
(Amounts in thousands)    
Net cash provided by operating activities $54,954  259,605 
Less: Capital expenditures  129,470  114,735 
Free cash flow $(74,516) 144,870 
     
Depreciation and amortization $141,415  151,216 
     
     
Condensed Consolidated Balance Sheet Data    
(Amounts in thousands)    
  April 2,2022 April 3, 2021
ASSETS    
Current assets:    
    Cash and cash equivalents $230,559  557,262 
    Short-term investments  310,000  782,267 
    Receivables, net  2,044,698  1,813,858 
    Inventories  2,513,244  1,996,628 
    Prepaid expenses and other current assets  466,238  415,997 
        Total current assets  5,564,739  5,566,012 
Property, plant and equipment, net  4,552,612  4,432,110 
Right of use operating lease assets  384,740  337,767 
Goodwill  2,579,385  2,594,727 
Intangible assets, net  883,527  921,846 
Deferred income taxes and other non-current assets  421,716  437,611 
    Total assets $14,386,719  14,290,073 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY    
Current liabilities:    
    Short-term debt and current portion of long-term debt $1,546,463  953,913 
    Accounts payable and accrued expenses  2,220,347  1,954,396 
    Current operating lease liabilities  104,823  98,982 
        Total current liabilities  3,871,633  3,007,291 
Long-term debt, less current portion  1,088,401  1,719,115 
Non-current operating lease liabilities  293,239  248,022 
Deferred income taxes and other long-term liabilities  845,843  816,613 
        Total liabilities  6,099,116  5,791,041 
Total stockholders' equity  8,287,603  8,499,032 
    Total liabilities and stockholders' equity $14,386,719  14,290,073 
     
Segment Information As of or for the Three Months Ended
(Amounts in thousands) April 2,2022 April 3, 2021
     
Net sales:    
    Global Ceramic $1,064,757  929,871 
    Flooring NA  1,071,910  969,250 
    Flooring ROW  878,996  769,905 
        Consolidated net sales $3,015,663  2,669,026 
     
Operating income (loss):    
    Global Ceramic $100,338  87,804 
    Flooring NA  95,324  81,298 
    Flooring ROW  134,650  159,306 
    Corporate and intersegment eliminations  (9,511) (10,893)
        Consolidated operating income $320,801  317,515 
     
Assets:    
    Global Ceramic $5,240,214  5,161,660 
    Flooring NA  4,220,757  3,731,032 
    Flooring ROW  4,413,013  4,120,381 
    Corporate and intersegment eliminations  512,735  1,277,000 
        Consolidated assets $14,386,719  14,290,073 
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)          
      Three Months Ended  
        April 2,2022 April 3, 2021  
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.     $245,329  236,807   
Adjusting items:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs      1,918  11,574   
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up      -  303   
Release of indemnification asset       7,263  -   
Income taxes - reversal of uncertain tax position      (7,263) -   
Income taxes        (1,684) (2,735)  
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.     $245,563  245,949   
             
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.     $3.78  3.49   
Weighted-average common shares outstanding - diluted      64,970  70,474   
             
 
 
             
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments          
(Amounts in thousands)            
    April 2,2022        
Short-term debt and current portion of long-term debt $1,546,463         
Long-term debt, less current portion   1,088,401         
Total debt    2,634,864         
Less: Cash and cash equivalents   230,559         
Net Debt    2,404,305         
Less: Short-term investments   310,000         
 Net debt less short-term investments  $2,094,305         
             
             
             
             
             
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA          
(Amounts in thousands)           Trailing Twelve
    Three Months Ended Months Ended
    July 3,2021 October 2,2021 December 31,2021 April 2,2022 April 2,2022
Operating income   $404,424  359,974   253,098  320,801  1,338,297 
Other income (expense)    11,168  (21)  (1,140) (2,438) 7,569 
Net income attributable to noncontrolling interests  (168) (206)  (11) (105) (490)
Depreciation and amortization (1)   148,466  148,618   143,411  141,415  581,910 
EBITDA    563,890  508,365   395,358  459,673  1,927,286 
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  3,321  982   4,641  1,918  10,862 
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  153  226   1,067  -  1,446 
Resolution of foreign non-income tax contingencies  (6,211) -   -  -  (6,211)
Release of indemnification asset   -  -   -  7,263  7,263 
 Adjusted EBITDA   $561,153  509,573   401,066  468,854  1,940,646 
             
Net Debt less short-term investments to adjusted EBITDA         1.1 
(1) Includes $8,417 of accelerated depreciation recorded for the trailing twelve months ended April 2, 2022.        
             
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days         
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended    
    April 2,2022 April 3, 2021      
Net sales   $3,015,663  2,669,026       
Adjustment to net sales on constant shipping days  21,018  -       
Adjustment to net sales on a constant exchange rate  93,781  -       
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $3,130,462  2,669,026       
             
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days         
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Global Ceramic   April 2,2022 April 3, 2021      
Net sales   $1,064,757  929,871       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days  4,269  -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate  32,423  -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $1,101,449  929,871       
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days           
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring NA   April 2,2022 April 3, 2021      
Net sales   $1,071,910  969,250       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days  16,749  -       
Segment net sales on constant shipping days $1,088,659  969,250       
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring ROW   April 2,2022 April 3, 2021      
Net sales   $878,996  769,905       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate  61,358  -       
Segment net sales on a constant exchange rate $940,354  769,905       
             
             
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    April 2,2022 April 3, 2021      
Gross Profit   $802,128  791,769       
Adjustments to gross profit:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  938  10,182       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  -  303       
  Adjusted gross profit   $803,066  802,254       
             
             
             
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses        
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    April 2,2022 April 3, 2021      
Selling, general and administrative expenses $481,327  474,254       
Adjustments to selling, general and administrative expenses:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  (980) (1,002)      
  Adjusted selling, general and administrative expenses $480,347  473,252       
          
             
             
             
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income on a Constant Exchange Rate          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended    
    April 2,2022 April 3, 2021      
Operating income   $320,801  317,515       
Adjustments to operating income:           
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  1,918  11,184       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  -  303       
Adjustment to operating income on a constant exchange rate  11,210  -       
  Adjusted operating income on a constant exchange rate $333,929  329,002       
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income on a Constant Exchange Rate        
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Global Ceramic   April 2,2022 April 3, 2021      
Operating income   $100,338  87,804       
Adjustments to segment operating income:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  -  1,273       
Adjustment to segment operating income on a constant exchange rate  2,989  -       
  Adjusted segment operating income on a constant exchange rate $103,327  89,077       
             
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring NA    April 2,2022 April 3, 2021      
Operating income   $95,324  81,298       
Adjustments to segment operating income:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  105  8,859       
  Adjusted segment operating income  $95,429  90,157       
             
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income on a Constant Exchange Rate        
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring ROW    April 2,2022 April 3, 2021      
Operating income   $134,650  159,306       
Adjustments to segment operating income:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  1,813  1,054       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  -  303       
Adjustment to segment operating income on a constant exchange rate  8,221  -       
  Adjusted segment operating income on a constant exchange rate $144,684  160,663       
             
             
             
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes    
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    April 2,2022 April 3, 2021      
Earnings before income taxes  $306,882  304,501       
Net earnings attributable to noncontrolling interests  (105) (4)      
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  1,918  11,574       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  -  303       
Release of indemnification asset   7,263  -       
  Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes $315,958  316,374       
             
             
             
             
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    April 2,2022 April 3, 2021      
Income tax expense   $61,448  67,690       
Income taxes - reversal of uncertain tax position  7,263  -       
Income tax effect of adjusting items   1,684  2,735       
  Adjusted income tax expense  $70,395  70,425       
             
      Adjusted income tax rate   22.3% 22.3%      
             
The Company supplements its condensed consolidated financial statements, which are prepared and presented in accordance with US GAAP, with certain non-GAAP financial measures. As required by the Securities and Exchange Commission rules, the tables above present a reconciliation of the Company's non-GAAP financial measures to the most directly comparable US GAAP measure. Each of the non-GAAP measures set forth above should be considered in addition to the comparable US GAAP measure, and may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies. The Company believes these non-GAAP measures, when reconciled to the corresponding US GAAP measure, help its investors as follows: Non-GAAP revenue measures that assist in identifying growth trends and in comparisons of revenue with prior and future periods and non-GAAP profitability measures that assist in understanding the long-term profitability trends of the Company's business and in comparisons of its profits with prior and future periods.  
             
The Company excludes certain items from its non-GAAP revenue measures because these items can vary dramatically between periods and can obscure underlying business trends. Items excluded from the Company's non-GAAP revenue measures include: foreign currency transactions and translation and the impact of acquisitions.  
             
The Company excludes certain items from its non-GAAP profitability measures because these items may not be indicative of, or are unrelated to, the Company's core operating performance. Items excluded from the Company's non-GAAP profitability measures include: restructuring, acquisition and integration-related and other costs, acquisition purchase accounting, including inventory step-up, release of indemnification assets and the reversal of uncertain tax positions.  

Contact: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239

КАЛХУН, Джорджия, 28 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) сегодня объявила о чистой прибыли за первый квартал 2022 года в размере 245 миллионов долларов и разводненной прибыли на акцию (EPS) в размере 3,78 доллара. Скорректированная чистая прибыль составила 246 миллионов долларов, а скорректированная прибыль на акцию составила 3,78 доллара США без учета расходов на реструктуризацию, приобретение и другие расходы. Чистый объем продаж за первый квартал 2022 года составил 3,0 миллиарда долларов, увеличившись на 13,0%, как сообщалось, и на 17,3% в постоянной валюте и днях. За первый квартал 2021 года чистые продажи составили 2,7 миллиарда долларов, чистая прибыль - 237 миллионов долларов, а прибыль на акцию - 3,36 доллара. Скорректированная чистая прибыль составила 246 миллионов долларов, а скорректированная прибыль на акцию составила 3,49 доллара США без учета расходов на реструктуризацию, приобретение и другие расходы.

Комментируя результаты Mohawk Industries за первый квартал, Джеффри С. Лорбербаум, председатель и главный исполнительный директор, заявил: “Результаты Mohawk превзошли наши ожидания, поскольку продажи в первом квартале выросли до рекордного уровня, что отражает более высокие цены, рост нашего керамического бизнеса, улучшение коммерческого сектора и выгоду от наших небольших приобретений. Операционная прибыль превысила наш прогноз, поскольку укрепление нашего глобального керамического бизнеса компенсировало рост цен на энергоносители в Европе, усовершенствованные операционные стратегии улучшили результаты Flooring North America, а наше управление давлением на европейском рынке пошло на пользу всему остальному миру”.

В течение квартала мы осуществляли наши операции на высоком уровне на большинстве рынков, чтобы устранить задержки с заказами и пополнить наши запасы. В течение прошлого года стремительный рост затрат потребовал принятия многочисленных мер по ценообразованию, чтобы преодолеть инфляцию. Мы внедрили эти беспрецедентные повышения на наших рынках и объявили о дополнительных повышениях по всему бизнесу, поскольку инфляция продолжает расти. Мы также контролируем расходы на НИОКР, повышаем операционную эффективность и внедряем новые инновационные функции продукта. На некоторых рынках наш рост в этом квартале был ограничен ограничениями запасов и производства. Мы реализуем множество проектов расширения, чтобы удовлетворить спрос на наши быстрорастущие продукты, создать новые инновации и повысить операционную эффективность. Категории, которые мы расширяем, включают американский ламинат, LVT и кварцевые столешницы; европейский ламинат, высококачественные фарфоровые плиты и специальные керамические изделия; а также керамическую плитку в Бразилии и Мексике. Наши недавние стремительные приобретения в Европе укрепляют наш растущий бизнес по производству изоляционных материалов и панелей. Продажи нашей продукции остаются высокими, а дизайн и функции, которые мы выводим на рынок, дают нам конкурентные преимущества во всех ценовых категориях.

Рыночные условия для напольных покрытий остаются благоприятными, даже несмотря на то, что правительства повышают процентные ставки для борьбы с инфляцией. Занятость находится на высоком уровне, а заработная плата растет на большинстве наших рынков. Миллионы миллениалов в возрасте от 20 до 30 лет создают домашние хозяйства и желают иметь домовладение. В отличие от прошлых циклов, запасы жилья в США исторически невелики, строится все больше домов на одну семью, а дефицит жилья в США потребует лет, чтобы привести предложение в соответствие со спросом. Реконструкция должна оставаться сильной, поскольку стоимость жилья растет, а покупатели существующих домов все еще завершают долгосрочные проекты, которые они инициировали за последние несколько лет. Коммерческое новое строительство и реконструкция продолжают укрепляться по мере улучшения условий ведения бизнеса и начала реализации проектов, которые были отложены из-за пандемии.

На фоне геополитической напряженности и растущей инфляции Mohawk продолжает обеспечивать рост продаж, генерировать значительный денежный поток и поддерживать исторически низкий уровень левереджа. Учитывая недооценку наших акций по отношению к нашей прибыли, в феврале наш совет директоров одобрил дополнительную программу обратного выкупа акций на сумму 500 миллионов долларов. В течение первого квартала мы приобрели 2,1 миллиона акций на общую сумму 307 миллионов долларов. С начала 2020 года мы приобрели 8,5 млн акций, что составляет 12% от непогашенного остатка, что отражает нашу уверенность в долгосрочном росте и прибыльности Mohawk.

В первом квартале наши глобальные продажи в керамическом сегменте выросли на 14,5%, как сообщалось, и на 18,5% в зависимости от дня и валюты. Операционная маржа Сегмента составила 9,4% в результате улучшения ценообразования и ассортимента, производительности и увеличения объемов, компенсированных ростом инфляции, включая европейский газовый кризис и более нормальную сезонность. Наш керамический бизнес в США продолжает улучшать свои продажи и рентабельность за счет расширения ассортимента продукции и многократного повышения цен, чтобы покрыть инфляцию. На наши продажи в США должно положительно повлиять предоставление альтернатив импорту плитки, цена на которую растет, а доставка задерживается. Продажи наших кварцевых столешниц быстро растут, и, чтобы удовлетворить спрос, мы начали строительство для расширения мощностей на нашем заводе по производству столешниц в Теннесси. Результаты наших керамических предприятий в Мексике и Бразилии продолжали оставаться высокими, даже несмотря на то, что наши продажи в этом квартале были ограничены низким уровнем запасов. Чтобы снять ограничения, мы увеличили производственные мощности в Мексике и ведем переговоры с правительственными учреждениями о выдаче разрешений и стимулов для строительства нового завода по производству керамогранита в Бразилии. В нашем европейском керамическом бизнесе продажи в первом квартале выросли по мере укрепления потребительского спроса, а наши клиенты увеличили запасы в ожидании инфляции. Производство керамической промышленности в Европе было прервано, когда прекратились поставки украинской глины в Западную Европу. Мы предвидели проблемы с поставками и увеличили уровень запасов перед вторжением, чтобы избежать прерывания нашего производства. Цены на природный газ на остаток года выросли по сравнению с предыдущими оценками, что привело к увеличению наших будущих расходов. Мы улучшили наши результаты за счет повышения цен больше, чем ожидалось, а также расширения ассортимента нашей продукции.

За квартал наши чистые продажи в сегменте напольных покрытий в остальном мире выросли на 14,2%, как и сообщалось, или примерно на 22,1% в пересчете на постоянную валюту. Операционная маржа Сегмента составила 15,3%, как сообщалось, и 15,5% на скорректированной основе, на которую повлияли инфляция, сбои в цепочках поставок и влияние иностранной валюты, частично компенсированные ростом цен и совокупной прибыли в течение квартала. В сложных условиях руководство сегмента приняло меры по управлению растущими затратами на энергоносители, растущей инфляцией и нестабильными цепочками поставок. Несмотря на многократное повышение цен, мы отстаем от быстро растущих цен в Европе и объявили о дополнительном повышении цен в ответ на продолжающееся инфляционное давление. Хотя поставки материалов ограничили производство, продажи ламината в этом квартале выросли, и мы ожидаем продолжения долгосрочного роста по мере расширения категории ламината премиум-класса. Чтобы поддержать более высокие будущие продажи, наше расширение производства ламината в Бельгии должно начаться к концу 2023 года. На продажах наших предприятий по производству LVT и листового винила негативно сказались перебои с поставками материалов и низкий уровень запасов. Поставки сырья для обеих категорий были особенно сложными, но улучшились по мере того, как мы продвигались в течение квартала. Наша покупка производителя изоляционных материалов с заводами в Ирландии и Великобритании увеличила нашу долю на рынке полиуретановых изоляционных материалов. На одном из приобретенных нами изоляционных заводов в настоящее время запускается новая производственная линия с использованием самых современных технологий. Продажи наших панелей значительно выросли за квартал, и наша новая линия ламината высокого давления расширяет наше производство в новую категорию продуктов, которая согласуется с другими нашими деревянными панелями. Интеграция нашего недавно приобретенного завода MDF продвигается по мере того, как мы повышаем эффективность и расширяем его мощности. Наш австралийский бизнес имел устойчивый спрос в этом квартале после ослабления ограничений на пандемию, в то время как в Новой Зеландии по-прежнему сложно из-за сохраняющихся ограничений.

За квартал наши продажи в сегменте напольных покрытий в Северной Америке выросли на 10,6%, как сообщалось, или на 12,3% в пересчете на постоянные дни, а наша операционная маржа составила 8,9% в результате улучшения ценообразования, ассортимента и производительности, что частично компенсировалось инфляцией и возвращением к более нормальной сезонности. Этот сегмент справляется с самой высокой инфляцией, которую мы когда-либо испытывали, и осуществляет дальнейшее повышение цен. Стратегии, которые мы внедряли в течение последних двух лет, улучшили наши показатели продаж, структуру затрат, уровень обслуживания и позволили нам справиться с этой сложной ситуацией. Во всем сегменте мы инициировали множество проектов по повышению производительности, повышению эффективности и модернизации наших активов для улучшения наших результатов. Mohawk занимает лидирующую долю на рынке ламината, и продажи наших премиальных коллекций продолжали расти в течение квартала по мере расширения нашей новой производственной линии. Растущий рыночный спрос в Северной Америке поглощает наше дополнительное производство по мере его ввода в эксплуатацию, и в следующем году мы продолжим расширять наши мощности в США, чтобы поддержать дальнейший рост. Наши продажи LVT продолжали существенно расти в первом квартале, поскольку мы извлекли выгоду из улучшенного предложения по всем каналам. На нашу рентабельность LVT повлияли перебои в поставках, которые прервали производство, задержки с поставкой продукции и более высокие затраты на морские перевозки. Наш новый завод LVT на Западном побережье приступает к производству и тонкой настройке процессов. Обслуживание ковров в жилых помещениях значительно улучшилось, и клиенты сокращают запасы, что сказывается на продажах. Мы повышаем цены, чтобы еще больше компенсировать растущие затраты на материалы и энергию. Снижая сложность, упрощая операции и повышая эффективность, мы снижаем затраты. Наши продажи коммерческих напольных покрытий продолжают расти, чему способствует укрепление государственных, производственных и медицинских каналов. Продажи как нашей ковровой плитки, так и коммерческих коллекций LVT растут, поскольку инициируются новые и отложенные проекты. Мы представили новую ковровую плитку, которая обеспечивает превосходную акустику и комфорт, обеспечивая при этом высочайший уровень сертификации по экологичности при вдвое меньшем углеродном следе. Мы продолжаем находить инновационные решения для повышения наших экологических показателей, чтобы сохранить наше лидерство в производстве экологически чистых продуктов.

Через четыре месяца после 2022 года мы сохраняем осторожный оптимизм в отношении роста промышленности в этом году, несмотря на инфляцию и давление на процентные ставки. Мы объявили о дополнительном повышении цен на большинство наших продуктов и рынков, поскольку инфляция продолжает расти. Предложение жилья исторически низкое, а растущие ставки по ипотечным кредитам побуждают семьи приобретать дома раньше. Реконструкция должна поддерживаться продолжающимися продажами существующих домов, увеличением собственного капитала и модернизацией домов, приобретенных за последние два-три года. Мы ожидаем, что коммерческий сектор продолжит восстанавливаться, и люди вернутся к привычному режиму, существовавшему до пандемии. Мы ожидаем улучшения поставок ограниченных материалов, что должно увеличить наш уровень производства. Несмотря на то, что мы повышаем цены, исторический рост цен на энергоносители в Европе продолжает оказывать влияние на наш бизнес. Наши капитальные вложения, когда они будут завершены, уменьшат наши специфические ограничения по мощности и увеличат наше предложение. В этом году мы сосредоточены на оптимизации нашего ассортимента и маржи, контроле наших расходов и инициировании дополнительных мер по повышению производительности. Учитывая эти факторы, мы ожидаем, что скорректированная прибыль на акцию во втором квартале составит от 4,25 до 4,35 доллара США без учета любых расходов на реструктуризацию.

“Мы уверены в долгосрочном будущем нашего бизнеса, несмотря на краткосрочную неопределенность. Во всем мире существует структурный дефицит жилья, на удовлетворение которого уйдут годы, и мы должны извлечь выгоду из сильных долгосрочных тенденций в строительстве новых домов, реконструкции жилых помещений и коммерческих проектах. Наши бренды являются наиболее узнаваемыми в области напольных покрытий и предлагают широкий ассортимент продукции, включающий в себя самую сильную в отрасли коллекцию экологически чистых продуктов. Мы облегчаем нашим клиентам развитие их бизнеса с помощью передовых цифровых инструментов, которые генерируют потенциальных клиентов, упрощают заказ и ускоряют доставку. Благодаря инновациям нашей талантливой команды мы продолжаем лидировать в отрасли по дизайну, производительности и стоимости. Сила нашего баланса позволяет нам осуществлять как трансформационные, так и стремительные приобретения, которые дополняют наш бизнес. В течение следующих трех-пяти лет эти преимущества должны способствовать увеличению продаж и маржи Mohawk”.

О КОМПАНИИ MOHAWK INDUSTRIESMohawk Industries - ведущий мировой производитель напольных покрытий, который создает продукты для улучшения жилых и коммерческих помещений по всему миру. Вертикально интегрированные производственные и дистрибьюторские процессы Mohawk обеспечивают конкурентные преимущества в производстве ковров, ковровых покрытий, керамической плитки, ламината, деревянных, каменных и виниловых напольных покрытий. Наши передовые инновации в отрасли позволили создать продукты и технологии, которые выделяют наши бренды на рынке и удовлетворяют всем требованиям к реконструкции и новому строительству. Наши бренды являются одними из самых узнаваемых в отрасли и включают American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step и Unilin. За последнее десятилетие Mohawk превратила свой бизнес из американского производителя ковров в крупнейшую в мире компанию по производству напольных покрытий, работающую по всему миру.

Некоторые утверждения в непосредственно предшествующих параграфах, в частности те, которые предполагают будущие результаты, перспективы бизнеса, рост и операционные стратегии и аналогичные вопросы, а также те, которые включают слова “может”, “должен”, “полагает”, “ожидает”, “ожидает” и “оценивает” или аналогичные выражения представляют собой ”прогнозные заявления". В связи с этими заявлениями Mohawk претендует на защиту безопасной гавани для прогнозных заявлений, содержащихся в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Не может быть никакой гарантии, что прогнозные заявления будут точными, поскольку они основаны на многих допущениях, которые сопряжены с рисками и неопределенностями. Следующие важные факторы могут привести к различиям в будущих результатах: изменения экономических или отраслевых условий; конкуренция; инфляция и дефляция цен на фрахт, сырье и другие затраты на сырье; инфляция и дефляция на потребительских рынках; колебания валютных курсов; затраты на энергоносители и поставки; сроки и уровень капитальных затрат; сроки и внедрение повышение цен на продукцию Компании; расходы на обесценение; интеграция приобретений; международные операции; внедрение новых продуктов; рационализация операций; налоги и налоговая реформа, товарные и другие претензии; судебные разбирательства; риски и неопределенность, связанные с пандемией COVID-19 и военными действиями России в Украине или другими геополитическими событиями; регулятивные и политические изменения в юрисдикциях, в которых Компания ведет бизнес, и другие риски, указанные в отчетах SEC Mohawk и публичных объявлениях.

Конференц-связь в пятницу, 29 апреля 2022 года, в 11:00 по Восточному времени

Телефонный номер 1-800-603-9255 для США/Канады и 1-706-634-2294 для международных/местных. Идентификатор конференции # 2649466. Воспроизведение будет доступно до 29 мая 2022 года, если набрать 1-855-859-2056 для звонков в США / местные звонки и 1-404-537-3406 для международных / местных звонков и ввести идентификатор конференции # 2649466.

Mohawk Industries, INC. AND SUBSIDIARIES    
(Unaudited)    
Condensed Consolidated Statement of Operations Data Three Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data) April 2,2022 April 3, 2021
     
Net sales $3,015,663  2,669,026 
Cost of sales  2,213,535  1,877,257 
    Gross profit  802,128  791,769 
Selling, general and administrative expenses  481,327  474,254 
Operating income  320,801  317,515 
Interest expense  11,481  15,241 
Other (income) expense, net  2,438  (2,227)
    Earnings before income taxes  306,882  304,501 
Income tax expense  61,448  67,690 
        Net earnings including noncontrolling interests  245,434  236,811 
Net earnings attributable to noncontrolling interests  105  4 
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $245,329  236,807 
     
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.    
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $3.79  3.37 
Weighted-average common shares outstanding - basic  64,686  70,179 
     
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.    
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $3.78  3.36 
Weighted-average common shares outstanding - diluted  64,970  70,474 
     
     
     
Other Financial Information    
(Amounts in thousands)    
Net cash provided by operating activities $54,954  259,605 
Less: Capital expenditures  129,470  114,735 
Free cash flow $(74,516) 144,870 
     
Depreciation and amortization $141,415  151,216 
     
     
Condensed Consolidated Balance Sheet Data    
(Amounts in thousands)    
  April 2,2022 April 3, 2021
ASSETS    
Current assets:    
    Cash and cash equivalents $230,559  557,262 
    Short-term investments  310,000  782,267 
    Receivables, net  2,044,698  1,813,858 
    Inventories  2,513,244  1,996,628 
    Prepaid expenses and other current assets  466,238  415,997 
        Total current assets  5,564,739  5,566,012 
Property, plant and equipment, net  4,552,612  4,432,110 
Right of use operating lease assets  384,740  337,767 
Goodwill  2,579,385  2,594,727 
Intangible assets, net  883,527  921,846 
Deferred income taxes and other non-current assets  421,716  437,611 
    Total assets $14,386,719  14,290,073 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY    
Current liabilities:    
    Short-term debt and current portion of long-term debt $1,546,463  953,913 
    Accounts payable and accrued expenses  2,220,347  1,954,396 
    Current operating lease liabilities  104,823  98,982 
        Total current liabilities  3,871,633  3,007,291 
Long-term debt, less current portion  1,088,401  1,719,115 
Non-current operating lease liabilities  293,239  248,022 
Deferred income taxes and other long-term liabilities  845,843  816,613 
        Total liabilities  6,099,116  5,791,041 
Total stockholders' equity  8,287,603  8,499,032 
    Total liabilities and stockholders' equity $14,386,719  14,290,073 
     
Segment Information As of or for the Three Months Ended
(Amounts in thousands) April 2,2022 April 3, 2021
     
Net sales:    
    Global Ceramic $1,064,757  929,871 
    Flooring NA  1,071,910  969,250 
    Flooring ROW  878,996  769,905 
        Consolidated net sales $3,015,663  2,669,026 
     
Operating income (loss):    
    Global Ceramic $100,338  87,804 
    Flooring NA  95,324  81,298 
    Flooring ROW  134,650  159,306 
    Corporate and intersegment eliminations  (9,511) (10,893)
        Consolidated operating income $320,801  317,515 
     
Assets:    
    Global Ceramic $5,240,214  5,161,660 
    Flooring NA  4,220,757  3,731,032 
    Flooring ROW  4,413,013  4,120,381 
    Corporate and intersegment eliminations  512,735  1,277,000 
        Consolidated assets $14,386,719  14,290,073 
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)          
      Three Months Ended  
        April 2,2022 April 3, 2021  
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.     $245,329  236,807   
Adjusting items:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs      1,918  11,574   
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up      -  303   
Release of indemnification asset       7,263  -   
Income taxes - reversal of uncertain tax position      (7,263) -   
Income taxes        (1,684) (2,735)  
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.     $245,563  245,949   
             
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.     $3.78  3.49   
Weighted-average common shares outstanding - diluted      64,970  70,474   
             
 
 
             
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments          
(Amounts in thousands)            
    April 2,2022        
Short-term debt and current portion of long-term debt $1,546,463         
Long-term debt, less current portion   1,088,401         
Total debt    2,634,864         
Less: Cash and cash equivalents   230,559         
Net Debt    2,404,305         
Less: Short-term investments   310,000         
 Net debt less short-term investments  $2,094,305         
             
             
             
             
             
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA          
(Amounts in thousands)           Trailing Twelve
    Three Months Ended Months Ended
    July 3,2021 October 2,2021 December 31,2021 April 2,2022 April 2,2022
Operating income   $404,424  359,974   253,098  320,801  1,338,297 
Other income (expense)    11,168  (21)  (1,140) (2,438) 7,569 
Net income attributable to noncontrolling interests  (168) (206)  (11) (105) (490)
Depreciation and amortization (1)   148,466  148,618   143,411  141,415  581,910 
EBITDA    563,890  508,365   395,358  459,673  1,927,286 
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  3,321  982   4,641  1,918  10,862 
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  153  226   1,067  -  1,446 
Resolution of foreign non-income tax contingencies  (6,211) -   -  -  (6,211)
Release of indemnification asset   -  -   -  7,263  7,263 
 Adjusted EBITDA   $561,153  509,573   401,066  468,854  1,940,646 
             
Net Debt less short-term investments to adjusted EBITDA         1.1 
(1) Includes $8,417 of accelerated depreciation recorded for the trailing twelve months ended April 2, 2022.        
             
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days         
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended    
    April 2,2022 April 3, 2021      
Net sales   $3,015,663  2,669,026       
Adjustment to net sales on constant shipping days  21,018  -       
Adjustment to net sales on a constant exchange rate  93,781  -       
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $3,130,462  2,669,026       
             
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days         
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Global Ceramic   April 2,2022 April 3, 2021      
Net sales   $1,064,757  929,871       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days  4,269  -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate  32,423  -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days $1,101,449  929,871       
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days           
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring NA   April 2,2022 April 3, 2021      
Net sales   $1,071,910  969,250       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days  16,749  -       
Segment net sales on constant shipping days $1,088,659  969,250       
             
             
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring ROW   April 2,2022 April 3, 2021      
Net sales   $878,996  769,905       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate  61,358  -       
Segment net sales on a constant exchange rate $940,354  769,905       
             
             
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    April 2,2022 April 3, 2021      
Gross Profit   $802,128  791,769       
Adjustments to gross profit:            
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  938  10,182       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  -  303       
  Adjusted gross profit   $803,066  802,254       
             
             
             
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses        
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    April 2,2022 April 3, 2021      
Selling, general and administrative expenses $481,327  474,254       
Adjustments to selling, general and administrative expenses:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  (980) (1,002)      
  Adjusted selling, general and administrative expenses $480,347  473,252       
          
             
             
             
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income on a Constant Exchange Rate          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended    
    April 2,2022 April 3, 2021      
Operating income   $320,801  317,515       
Adjustments to operating income:           
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  1,918  11,184       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  -  303       
Adjustment to operating income on a constant exchange rate  11,210  -       
  Adjusted operating income on a constant exchange rate $333,929  329,002       
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income on a Constant Exchange Rate        
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Global Ceramic   April 2,2022 April 3, 2021      
Operating income   $100,338  87,804       
Adjustments to segment operating income:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  -  1,273       
Adjustment to segment operating income on a constant exchange rate  2,989  -       
  Adjusted segment operating income on a constant exchange rate $103,327  89,077       
             
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring NA    April 2,2022 April 3, 2021      
Operating income   $95,324  81,298       
Adjustments to segment operating income:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  105  8,859       
  Adjusted segment operating income  $95,429  90,157       
             
             
             
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income on a Constant Exchange Rate        
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
Flooring ROW    April 2,2022 April 3, 2021      
Operating income   $134,650  159,306       
Adjustments to segment operating income:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  1,813  1,054       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  -  303       
Adjustment to segment operating income on a constant exchange rate  8,221  -       
  Adjusted segment operating income on a constant exchange rate $144,684  160,663       
             
             
             
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes    
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    April 2,2022 April 3, 2021      
Earnings before income taxes  $306,882  304,501       
Net earnings attributable to noncontrolling interests  (105) (4)      
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:          
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs  1,918  11,574       
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up  -  303       
Release of indemnification asset   7,263  -       
  Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes $315,958  316,374       
             
             
             
             
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense          
(Amounts in thousands)            
    Three Months Ended      
    April 2,2022 April 3, 2021      
Income tax expense   $61,448  67,690       
Income taxes - reversal of uncertain tax position  7,263  -       
Income tax effect of adjusting items   1,684  2,735       
  Adjusted income tax expense  $70,395  70,425       
             
      Adjusted income tax rate   22.3% 22.3%      
             
The Company supplements its condensed consolidated financial statements, which are prepared and presented in accordance with US GAAP, with certain non-GAAP financial measures. As required by the Securities and Exchange Commission rules, the tables above present a reconciliation of the Company's non-GAAP financial measures to the most directly comparable US GAAP measure. Each of the non-GAAP measures set forth above should be considered in addition to the comparable US GAAP measure, and may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies. The Company believes these non-GAAP measures, when reconciled to the corresponding US GAAP measure, help its investors as follows: Non-GAAP revenue measures that assist in identifying growth trends and in comparisons of revenue with prior and future periods and non-GAAP profitability measures that assist in understanding the long-term profitability trends of the Company's business and in comparisons of its profits with prior and future periods.  
             
The Company excludes certain items from its non-GAAP revenue measures because these items can vary dramatically between periods and can obscure underlying business trends. Items excluded from the Company's non-GAAP revenue measures include: foreign currency transactions and translation and the impact of acquisitions.  
             
The Company excludes certain items from its non-GAAP profitability measures because these items may not be indicative of, or are unrelated to, the Company's core operating performance. Items excluded from the Company's non-GAAP profitability measures include: restructuring, acquisition and integration-related and other costs, acquisition purchase accounting, including inventory step-up, release of indemnification assets and the reversal of uncertain tax positions.  

Контактное лицо: Джеймс Бранк, Финансовый директор (706) 624-2239

Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Mohawk Industries

03.06.2022, 15:32 МСК Mohawk Industries Announces Acquisition of Vitromex Ceramic Tile Business From Grupo Industrial Saltillo CALHOUN, Georgia, June 03, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) announced today that it has entered into an agreement to purchase the Vitromex ceramic tile business from Grupo Industrial Saltillo (GIS) for approximately $293 million in cash. The transaction is expected to close in the second half of 2022 and is subject to the approval of GIS’s shareholders, as well as customary government approvals and closing conditions. The Vitromex business is expected to be accretive to Mohawk's earnings.Mohawk Industries Объявляет О Приобретении Бизнеса По Производству Керамической Плитки Vitromex У Grupo Industrial Saltillo КАЛХУН, Джорджия, 03 июня 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) объявила сегодня, что заключила соглашение о покупке бизнеса по производству керамической плитки Vitromex у Grupo Industrial Salillo (GIS) примерно за 293 миллиона долларов наличными. Ожидается, что сделка завершится во второй половине 2022 года и подлежит одобрению акционерами GIS, а также обычному одобрению правительства и условиям закрытия. Ожидается, что бизнес Vitromex будет способствовать росту доходов Mohawk.


11.02.2022, 00:11 МСК Mohawk Industries Reports Q4 Results CALHOUN, Ga., Feb. 10, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) today announced a 2021 fourth quarter net earnings of $189 million and diluted earnings per share (EPS) of $2.80. Adjusted net earnings were $199 million, and EPS was $2.95, excluding restructuring, acquisition, and other charges. Net sales for the fourth quarter of 2021 were $2.8 billion, an increase of 4.5% as reported and 11.8% on a constant currency and days basis. For the fourth quarter of 2020, net sales were $2.6 billion, net earnings were $248 million and EPS was $3.49. Adjusted net earnings were $252 million, and EPS was $3.54, excluding restructuring, acquisition, and other charges.Mohawk Industries сообщает о результатах за четвертый квартал КЭЛХУН, Джорджия, 10 февраля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) — Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) сегодня объявила о чистой прибыли за четвертый квартал 2021 года в размере 189 миллионов долларов США и разводненной прибыли на акцию (EPS) в размере 2,80 долларов США. Скорректированная чистая прибыль составила 199 миллионов долларов, а прибыль на акцию — 2,95 доллара без учета реструктуризации, приобретения и других расходов. Чистые продажи в четвертом квартале 2021 года составили 2,8 миллиарда долларов, увеличившись на 4,5%, как сообщалось, и на 11,8% в постоянной валюте и днях. В четвертом квартале 2020 года чистый объем продаж составил 2,6 миллиарда долларов, чистая прибыль — 248 миллионов долларов, а прибыль на акцию — 3,49 доллара. Скорректированная чистая прибыль составила 252 миллиона долларов, а прибыль на акцию — 3,54 доллара без учета реструктуризации, приобретения и других расходов.
Новости переведены автоматически

Остальные 17 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах