Pic

The Middleby Corporation

$MIDD
$135.72
Капитализция: $6.3B
Показать больше информации о компании

О компании

The Middleby Corporation через свою дочернюю компанию Middleby Marshall Inc. и ее дочерние предприятия является лидером в проектировании, производстве, маркетинге, распространении и обслуживании широкого ассортимента (i) оборудования для общественного питания, показать больше
используемого во всех видах коммерческих ресторанов и предприятий общественного питания, (ii) оборудования для обработки продуктов питания для приготовления, варки, выпечки, охлаждения и упаковки, а также (iii) кухонного оборудования премиум-класса, включая плиты, духовки, холодильники, вентиляционные установки и посудомоечные машины, в основном, используемые на рынке жилья. Компания зарекомендовала себя в качестве ведущего поставщика (i) коммерческого ресторанного оборудования, (ii) оборудования для обработки продуктов питания и (iii) бытового кухонного оборудования в результате приобретения ведущих в отрасли марок и внедрения инновационных продуктов в каждом из сегментов.
The Middleby Corporation designs, manufactures, markets, distributes, and services a range of foodservice, food processing, and residential kitchen equipment in the United States, Canada, Asia, Europe, the Middle East, and Latin America. Its Commercial Foodservice Equipment Group segment offers conveyor, combi, convection, baking, proofing, deck, speed cooking, and hydrovection ovens ranges, fryers, rethermalizers steam cooking, food warming, catering, induction cooking, countertop cooking, and kitchen ventilation equipment heated cabinets, charbroilers, ventless cooking systems, toasters, griddles, charcoal grills, professional mixers, stainless steel fabrication, custom millwork, professional refrigerators, blast chillers, cold rooms, ice machines, freezers and soft serve ice cream, coffee and beverage dispensing, home and professional craft brewing equipment, fry dispensers, bottle filling and canning equipment, and IoT solutions. The company's Food Processing Equipment Group segment provides batch, baking, proofing, conveyor belt, and continuous processing ovens frying and automated thermal processing systems grinders, slicers, reduction and emulsion systems, mixers, blenders battering, breading, and seeding equipment water cutting systems, food presses, food suspension equipment, filling and depositing solutions, and forming equipment and food safety, food handling, freezing, and defrosting and packaging equipment for customers producing hot dog, dinner sausage, poultry, and lunchmeat, as well as muffin, cookie, and bread products. Its Residential Kitchen Equipment Group segment offers kitchen equipment comprising cookers, stoves, dishwashers, microwaves, cooktops, wine coolers, ice machines, and ventilation and outdoor equipment. The company was formerly known as Middleby Marshall Oven Company and changed its name to The Middleby Corporation in 1985. The company was founded in 1888 and is based in Elgin, Illinois.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

The Middleby Corporation Reports First Quarter Results

Корпорация The Middleby сообщает о результатах первого квартала

10 мая 2022 г.

ELGIN, Ill.--(BUSINESS WIRE)--The Middleby Corporation (NASDAQ: MIDD), a leading worldwide manufacturer of equipment for the commercial foodservice, food processing, and residential kitchen industries, today reported net earnings for the 2022 first quarter of $85.8 million or $1.52 diluted earnings per share on net sales of $994.7 million. Adjusted net earnings were $116.3 million or $2.13 adjusted diluted earnings per share. A full reconciliation between GAAP and non-GAAP measures is provided at the end of the press release.

“We started 2022 with another record for quarterly sales and earnings. And, our profitability remained strong, despite continuing inflationary pressures and increasing supply chain challenges. Over the past several quarters we have demonstrated strength in addressing tough circumstances and discipline in managing margins. While in the near term, the challenges are significant, we believe our results will continue to improve in the back half of 2022 and into 2023," said Tim FitzGerald, CEO of the Middleby Corporation.

“The underlying fundamentals of our business remain strong. In addition, customers seeking innovations around connectivity, IoT, and automated solutions are helping to drive demand across our three industry-leading segments,” Mr. FitzGerald continues.

“As our record backlog continues to grow, we remain heavily focused on meeting customer demand and attacking operational challenges by proactively managing our supply chain to limit disruptions. We continue to make investments in inventory, people, fabrication equipment, and facilities, in a concerted effort to improve efficiencies, capacities, and our pipeline of developing business opportunities.”

2022 First Quarter Financial Results

  • Net sales increased 31.2% in the first quarter over the comparative prior year period. Excluding the impacts of acquisitions and foreign exchange rates, sales increased 11.7% in the first quarter over the comparative prior year period, reflecting improvements in market conditions and consumer demand since the initial impact of COVID-19.
  • Organic net sales (a non-GAAP measure) increases were reported for all segments due to improvements in market conditions and consumer demand in the first quarter of 2022. A reconciliation of reported net sales by segment is as follows:

 

Commercial
Foodservice

 

Residential
Kitchen

 

Food
Processing

 

Total
Company

Reported Net Sales Growth

13.0

%

 

101.4

%

 

6.6

%

 

31.2

%

Acquisitions

3.0

%

 

86.6

%

 

%

 

20.7

%

Foreign Exchange Rates

(1.0

)%

 

(1.3

)%

 

(1.8

)%

 

(1.2

)%

Organic Net Sales Growth (1) (2)

10.9

%

 

16.1

%

 

8.4

%

 

11.7

%

 

(1) Organic net sales growth defined as total sales growth excluding impact of acquisitions and foreign exchange rates

(2) Totals may be impacted by rounding

  • Adjusted EBITDA (a non-GAAP measure) was $197.3 million, in the first quarter of 2022 due to the impact of higher sales volumes and profitability initiatives. A reconciliation of organic adjusted EBITDA (a non-GAAP measure) by segment is as follows:

 

Commercial
Foodservice

 

Residential
Kitchen

 

Food
Processing

 

Total
Company

Adjusted EBITDA

24.0

%

 

18.6

%

 

19.4

%

 

19.8

%

Acquisitions

(0.2

)%

 

(3.3

)%

 

%

 

(1.0

)%

Foreign Exchange Rates

%

 

(0.1

)%

 

%

 

(0.1

)%

Organic Adjusted EBITDA (1) (2)

24.1

%

 

21.9

%

 

19.4

%

 

20.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Organic Adjusted EBITDA defined as Adjusted EBITDA excluding impact of acquisitions and foreign exchange rates.

(2) Totals may be impacted by rounding

  • Operating cash flows during the first quarter amounted to a deficit of $15.3 million in comparison to cash inflows of $59.7 million in the prior year period. The cash flow deficit was impacted by seasonality of acquired businesses, as well as supply chain and inflation impacts on inventory. The total leverage ratio per our credit agreements was 3.1x. The trailing twelve month bank agreement pro-forma EBITDA was $826.5 million.
  • Cash balances at the end of the quarter were $146.7 million. Net debt, defined as debt excluding the unamortized discount associated with the Convertible Notes less cash, at the end of the 2022 fiscal first quarter amounted to $2.5 billion as compared to $2.3 billion at the end of fiscal 2021. Additionally, our current borrowing availability is approximately $2.0 billion.

“While the economic and geopolitical environment present growing challenges, we continue to drive our long-term growth strategy of innovation and acquisition. Notwithstanding the current market dynamics, the outlook for our customers is positive across our segments. Strong customer demand and our backlog, along with our innovative solutions, set the backdrop for achieving our profitability goals and prolonged growth," concluded Mr. FitzGerald.

Conference Call

A conference call will be held at 10 a.m. Central Time on Tuesday, May 10 and can be accessed through the Investor Relations section of middleby.com. If online access is not available, participants can join the call by dialing (888) 391-6937 or (315) 625-3077 and providing conference code 6179655#. A replay of the conference call will be available two hours after the conclusion of the call by dialing (855) 859-2056 and entering conference code 6179655#. To access the supplemental presentation, visit the Investor Relations page at middleby.com.

Statements in this press release or otherwise attributable to the company regarding the company's business which are not historical facts are forward-looking statements made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The company cautions investors that such statements are estimates of future performance and are highly dependent upon a variety of important factors that could cause actual results to differ materially from such statements. Such factors include variability in financing costs; quarterly variations in operating results; dependence on key customers; international exposure; foreign exchange and political risks affecting international sales; changing market conditions; the impact of competitive products and pricing; the timely development and market acceptance of the company's products; the availability and cost of raw materials; and other risks detailed herein and from time-to-time in the company's SEC filings. Any forward-looking statement speaks only as of the date hereof, and the company does not undertake any obligation to publicly update or review any forward-looking statement, whether as a result of new information, future developments or otherwise, except as required by law.

The Middleby Corporation is a global leader in the foodservice industry. The company develops and manufactures a broad line of solutions used in commercial foodservice, food processing, and residential kitchens. Supporting the company’s pursuit of the most sophisticated innovation, the state-of-the-art Middleby Innovation Kitchens showcases and demonstrates the most advanced Middleby solutions. In 2022 Middleby was named a World’s Best Employer by Forbes and is a proud philanthropic partner to organizations addressing food insecurity.

 

THE MIDDLEBY CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS

(Amounts in 000’s, Except Per Share Information)

(Unaudited)

 

Three Months Ended

 

1st Qtr, 2022

 

1st Qtr, 2021

Net sales

$

994,676

 

 

$

758,058

 

Cost of sales

 

664,166

 

 

 

482,184

 

 

 

 

 

Gross profit

 

330,510

 

 

 

275,874

 

 

 

 

 

Selling, general and administrative expenses

 

206,071

 

 

 

154,957

 

Restructuring expenses

 

1,875

 

 

 

794

 

Gain on sale of plant

 

 

 

 

(1,050

)

Income from operations

 

122,564

 

 

 

121,173

 

 

 

 

 

Interest expense and deferred financing amortization, net

 

17,654

 

 

 

16,067

 

Net periodic pension benefit (other than service costs & curtailment)

 

(11,516

)

 

 

(11,373

)

Other expense (income), net

 

4,061

 

 

 

(1,691

)

 

 

 

 

Earnings before income taxes

 

112,365

 

 

 

118,170

 

 

 

 

 

Provision for income taxes

 

26,610

 

 

 

28,907

 

 

 

 

 

Net earnings

$

85,755

 

 

$

89,263

 

 

 

 

 

Net earnings per share:

 

 

 

 

 

 

 

Basic

$

1.57

 

 

$

1.62

 

 

 

 

 

Diluted

$

1.52

 

 

$

1.59

 

 

 

 

 

Weighted average number of shares

 

 

 

 

 

 

 

Basic

 

54,669

 

 

 

55,213

 

 

 

 

 

Diluted

 

56,363

 

 

 

55,966

 

THE MIDDLEBY CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(Amounts in 000’s)

(Unaudited)

 

Apr 2, 2022

 

Jan 1, 2022

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

$

146,676

 

$

180,362

Accounts receivable, net

 

629,855

 

 

577,142

Inventories, net

 

924,763

 

 

837,418

Prepaid expenses and other

 

108,721

 

 

92,269

Prepaid taxes

 

13,805

 

 

19,894

Total current assets

 

1,823,820

 

 

1,707,085

 

 

 

 

Property, plant and equipment, net

 

382,574

 

 

380,980

Goodwill

 

2,236,441

 

 

2,243,469

Other intangibles, net

 

1,835,157

 

 

1,875,377

Long-term deferred tax assets

 

30,621

 

 

33,194

Other assets

 

165,552

 

 

143,493

 

 

 

 

Total assets

$

6,474,165

 

$

6,383,598

 

 

 

 

 

 

 

 

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

Current maturities of long-term debt

$

27,693

 

$

27,293

Accounts payable

 

305,344

 

 

304,740

Accrued expenses

 

585,364

 

 

582,855

Total current liabilities

 

918,401

 

 

914,888

 

 

 

 

Long-term debt

 

2,570,132

 

 

2,387,001

Long-term deferred tax liability

 

200,500

 

 

186,935

Accrued pension benefits

 

202,945

 

 

219,680

Other non-current liabilities

 

154,220

 

 

180,818

 

 

 

 

Stockholders' equity

 

2,427,967

 

 

2,494,276

 

 

 

 

Total liabilities and stockholders' equity

$

6,474,165

 

$

6,383,598

THE MIDDLEBY CORPORATION

NON-GAAP SEGMENT INFORMATION (UNAUDITED)

(Amounts in 000’s, Except Percentages)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial
Foodservice

 

Residential
Kitchen

 

Food
Processing

 

Total
Company (1)

Three Months Ended April 2, 2022

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

$

543,653

 

 

$

331,080

 

 

$

119,943

 

 

$

994,676

 

Segment Operating Income

$

109,718

 

 

$

24,946

 

 

$

20,112

 

 

$

122,564

 

Operating Income % of net sales

 

20.2

%

 

 

7.5

%

 

 

16.8

%

 

 

12.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation

 

5,872

 

 

 

3,985

 

 

 

1,325

 

 

 

11,372

 

Amortization

 

13,649

 

 

 

18,129

 

 

 

1,787

 

 

 

33,565

 

Restructuring expenses

 

1,451

 

 

 

387

 

 

 

37

 

 

 

1,875

 

Acquisition related inventory step-up charge

 

20

 

 

 

14,230

 

 

 

 

 

 

14,250

 

Stock compensation

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13,723

 

Segment adjusted EBITDA

$

130,710

 

 

$

61,677

 

 

$

23,261

 

 

$

197,349

 

Adjusted EBITDA % of net sales

 

24.0

%

 

 

18.6

%

 

 

19.4

%

 

 

19.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended April 3, 2021

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

$

481,155

 

 

$

164,409

 

 

$

112,494

 

 

$

758,058

 

Segment Operating Income

$

96,316

 

 

$

29,856

 

 

$

19,662

 

 

$

121,173

 

Operating Income % of net sales

 

20.0

%

 

 

18.2

%

 

 

17.5

%

 

 

16.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation

 

5,793

 

 

 

2,774

 

 

 

1,315

 

 

 

10,137

 

Amortization

 

15,204

 

 

 

1,772

 

 

 

1,843

 

 

 

18,819

 

Restructuring expenses

 

423

 

 

 

208

 

 

 

163

 

 

 

794

 

Facility consolidation related expenses

 

993

 

 

 

 

 

 

 

 

 

993

 

Acquisition related inventory step-up charge

 

435

 

 

 

 

 

 

 

 

 

435

 

Stock compensation

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,609

 

Gain on sale of plant

 

(1,050

)

 

 

 

 

 

 

(1,050

)

Acquisition deal costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,340

 

Segment adjusted EBITDA

$

118,114

 

 

$

34,610

 

 

$

22,983

 

 

$

161,250

 

Adjusted EBITDA % of net sales

 

24.5

%

 

 

21.1

%

 

 

20.4

%

 

 

21.3

%

(1) Includes corporate and other general company expenses, which impact Segment Adjusted EBITDA, and amounted to $18.3 million and $14.5 million for the three months ended April 2, 2022 and April 3, 2021, respectively.

THE MIDDLEBY CORPORATION

NON-GAAP INFORMATION (UNAUDITED)

(Amounts in 000’s, Except Percentages)

 

 

Three Months Ended

 

1st Qtr, 2022

 

1st Qtr, 2021

 

$

 

Diluted per
share

 

$

 

Diluted per
share

Net earnings

$

85,755

 

 

$

1.52

 

 

$

89,263

 

 

$

1.59

 

Amortization (1)

 

35,370

 

 

 

0.63

 

 

 

20,295

 

 

 

0.36

 

Restructuring expenses

 

1,875

 

 

 

0.03

 

 

 

794

 

 

 

0.01

 

Acquisition related inventory step-up charge

 

14,250

 

 

 

0.25

 

 

 

435

 

 

 

0.01

 

Acquisition deal costs

 

 

 

 

 

 

 

2,340

 

 

 

0.04

 

Facility consolidation related expenses

 

 

 

 

 

 

 

993

 

 

 

0.02

 

Net periodic pension benefit (other than service costs & curtailment)

 

(11,516

)

 

 

(0.20

)

 

 

(11,373

)

 

 

(0.20

)

Gain on sale of plant

 

 

 

 

 

 

 

(1,050

)

 

 

(0.02

)

Income tax effect of pre-tax adjustments

 

(9,475

)

 

 

(0.17

)

 

 

(3,046

)

 

 

(0.05

)

Adjustment for shares excluded due to anti-dilution effect on GAAP net earnings (2)

 

 

 

 

0.07

 

 

 

 

 

 

0.03

 

Adjusted net earnings

$

116,259

 

 

$

2.13

 

 

$

98,651

 

 

$

1.79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted weighted average number of shares

 

56,363

 

 

 

 

 

55,966

 

 

 

Adjustment for shares excluded due to anti-dilution effect on GAAP net earnings (2)

 

(1,688

)

 

 

 

 

(744

)

 

 

Adjusted diluted weighted average number of shares

 

54,675

 

 

 

 

 

55,222

 

 

 

(1) Includes amortization of deferred financing costs and convertible notes issuance costs.

(2) Adjusted diluted weighted average number of shares was calculated based on excluding the dilutive effect of shares to be issued upon conversion of the notes to satisfy the amount in excess of the principal since the company's capped call offsets the dilutive impact of the shares underlying the convertible notes. The calculation of adjusted diluted earnings per share excludes the principal portion of the convertible notes as this will always be settled in cash

 

 

Three Months Ended

 

 

1st Qtr, 2022

 

1st Qtr, 2021

Net Cash Flows (Used In) Provided By:

 

 

 

 

Operating activities

 

$

(15,344

)

 

$

59,695

 

Investing activities

 

 

(24,126

)

 

 

(7,038

)

Financing activities

 

 

8,721

 

 

 

(8,285

)

 

 

 

 

 

Free Cash Flow

 

 

 

 

Cash flow from operating activities

 

$

(15,344

)

 

$

59,695

 

Less: Capital expenditures, net of sale proceeds

 

 

(14,497

)

 

 

(5,371

)

Free cash flow

 

$

(29,841

)

 

$

54,324

 

 

 

 

 

 

NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

The company supplements its consolidated financial statements presented on a GAAP basis with this non-GAAP financial information to provide investors with greater insight, increase transparency and allow for a more comprehensive understanding of the information used by management in its financial and operational decision-making. The non-GAAP financial measures disclosed by the company should not be considered a substitute for, or superior to, financial measures prepared in accordance with GAAP, and the financial results prepared in accordance with GAAP and reconciliations from these results should be carefully evaluated. In addition, the non-GAAP financial measures included in this press release do not have standard meanings and may vary from similarly titled non-GAAP financial measures used by other companies.

The company believes that organic net sales growth, non-GAAP adjusted segment EBITDA, adjusted net earnings and adjusted diluted per share measures are useful as supplements to its GAAP results of operations to evaluate certain aspects of its operations and financial performance, and its management team primarily focuses on non-GAAP items in evaluating performance for business planning purposes. The company also believes that these measures assist it with comparing its performance between various reporting periods on a consistent basis, as these measures remove from operating results the impact of items that, in its opinion, do not reflect its core operating performance including, for example, intangibles amortization expense, impairment charges, restructuring expenses, and other charges which management considers to be outside core operating results.

The company believes that free cash flow is an important measure of operating performance because it provides management and investors a measure of cash generated from operations that is available for mandatory payment obligations and investment opportunities, such as funding acquisitions, repaying debt and repurchasing our common stock.

The company believes that its presentation of these non-GAAP financial measures is useful because it provides investors and securities analysts with the same information that Middleby uses internally for purposes of assessing its core operating performance.

ЭЛГИН, Иллинойс - (ДЕЛОВАЯ ПЕРЕПИСКА)-Корпорация The Middleby (NASDAQ: MIDD), ведущий мировой производитель оборудования для коммерческого общественного питания, пищевой промышленности и бытовой кухни, сегодня сообщил о чистой прибыли за первый квартал 2022 года в размере 85,8 млн долларов или разводненной прибыли на акцию в размере 1,52 доллара при чистых продажах в размере 994,7 млн долларов. Скорректированная чистая прибыль составила 116,3 млн долларов, или 2,13 скорректированной разводненной прибыли на акцию. Полная сверка между показателями GAAP и показателями, не относящимися к GAAP, приведена в конце пресс-релиза.

“Мы начали 2022 год с очередного рекорда по квартальным продажам и прибыли. Кроме того, наша прибыльность оставалась высокой, несмотря на продолжающееся инфляционное давление и растущие проблемы в цепочке поставок. За последние несколько кварталов мы продемонстрировали силу в преодолении сложных обстоятельств и дисциплину в управлении прибылью. Хотя в ближайшей перспективе проблемы будут значительными, мы считаем, что наши результаты продолжат улучшаться во второй половине 2022 года и в 2023 году", - сказал Тим Фитцджеральд, генеральный директор The Middleby Corporation.

“Фундаментальные основы нашего бизнеса остаются сильными. Кроме того, клиенты, стремящиеся к инновациям в области подключения, Интернета вещей и автоматизированных решений, помогают стимулировать спрос в наших трех ведущих сегментах отрасли”, - продолжает г-н Фитцджеральд.

“Поскольку наш рекордный объем заказов продолжает расти, мы по-прежнему сосредоточены на удовлетворении потребительского спроса и решении операционных проблем, активно управляя нашей цепочкой поставок, чтобы ограничить сбои. Мы продолжаем инвестировать в инвентарь, людей, производственное оборудование и оборудование в согласованных усилиях по повышению эффективности, производственных мощностей и расширению возможностей для бизнеса”.

Финансовые результаты первого квартала 2022 года

  • Чистые продажи выросли на 31,2% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Без учета влияния приобретений и валютных курсов продажи выросли на 11,7% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, что отражает улучшение рыночных условий и потребительского спроса после первоначального воздействия COVID-19.
  • Сообщалось об увеличении органических чистых продаж (показатель, не относящийся к GAAP) во всех сегментах в связи с улучшением рыночных условий и потребительского спроса в первом квартале 2022 года. Сверка отчетных чистых продаж по сегментам выглядит следующим образом:

 

Commercial
Foodservice

 

Residential
Kitchen

 

Food
Processing

 

Total
Company

Reported Net Sales Growth

13.0

%

 

101.4

%

 

6.6

%

 

31.2

%

Acquisitions

3.0

%

 

86.6

%

 

%

 

20.7

%

Foreign Exchange Rates

(1.0

)%

 

(1.3

)%

 

(1.8

)%

 

(1.2

)%

Organic Net Sales Growth (1) (2)

10.9

%

 

16.1

%

 

8.4

%

 

11.7

%

 

(1) Organic net sales growth defined as total sales growth excluding impact of acquisitions and foreign exchange rates

(2) Totals may be impacted by rounding

  • Скорректированная EBITDA (показатель, не относящийся к GAAP) в первом квартале 2022 года составила 197,3 млн долларов США из-за влияния более высоких объемов продаж и инициатив по повышению прибыльности. Сверка скорректированной органической EBITDA (показатель, не относящийся к GAAP) по сегментам выглядит следующим образом:

 

Commercial
Foodservice

 

Residential
Kitchen

 

Food
Processing

 

Total
Company

Adjusted EBITDA

24.0

%

 

18.6

%

 

19.4

%

 

19.8

%

Acquisitions

(0.2

)%

 

(3.3

)%

 

%

 

(1.0

)%

Foreign Exchange Rates

%

 

(0.1

)%

 

%

 

(0.1

)%

Organic Adjusted EBITDA (1) (2)

24.1

%

 

21.9

%

 

19.4

%

 

20.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Organic Adjusted EBITDA defined as Adjusted EBITDA excluding impact of acquisitions and foreign exchange rates.

(2) Totals may be impacted by rounding

  • Операционные денежные потоки в течение первого квартала составили дефицит в размере 15,3 млн долларов США по сравнению с притоком денежных средств в размере 59,7 млн долларов США в предыдущем году. На дефицит денежных потоков повлияла сезонность приобретенных предприятий, а также влияние цепочки поставок и инфляции на запасы. Общий коэффициент кредитного плеча по нашим кредитным соглашениям составил 3,1 раза. Итоговая проформа EBITDA по банковскому соглашению за двенадцать месяцев составила 826,5 миллионов долларов.
  • Остатки денежных средств на конец квартала составили 146,7 миллиона долларов. Чистый долг, определяемый как долг без учета неамортизированного дисконта, связанного с Конвертируемыми векселями за вычетом денежных средств, на конец первого квартала 2022 финансового года составил 2,5 миллиарда долларов по сравнению с 2,3 миллиардами долларов на конец 2021 финансового года. Кроме того, наша текущая доступность заимствований составляет примерно 2,0 миллиарда долларов.

“В то время как экономическая и геополитическая обстановка создает растущие проблемы, мы продолжаем развивать нашу долгосрочную стратегию роста, основанную на инновациях и приобретениях. Несмотря на текущую динамику рынка, перспективы для наших клиентов являются позитивными во всех наших сегментах. Высокий потребительский спрос и наше отставание, наряду с нашими инновационными решениями, создают основу для достижения наших целей по прибыльности и продолжительного роста", - заключил г-н Фицджеральд.

Конференц-связь

Телефонная конференция состоится в 10 часов утра по центральному времени во вторник, 10 мая, и к ней можно получить доступ через раздел по связям с инвесторами middleby.com . Если онлайн-доступ недоступен, участники могут присоединиться к звонку, набрав (888) 391-6937 или (315) 625-3077 и указав код конференции 6179655#. Повтор конференц-звонка будет доступен через два часа после завершения вызова, набрав (855) 859-2056 и введя код конференции 6179655#. Чтобы получить доступ к дополнительной презентации, посетите страницу по связям с инвесторами по адресу middleby.com .

Заявления, содержащиеся в настоящем пресс-релизе или иным образом относящиеся к компании в отношении бизнеса компании, которые не являются историческими фактами, являются прогнозными заявлениями, сделанными в соответствии с положениями безопасной гавани Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Компания предупреждает инвесторов, что такие заявления являются оценками будущих результатов и сильно зависят от множества важных факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от таких заявлений. К таким факторам относятся колебания финансовых затрат; ежеквартальные колебания операционных результатов; зависимость от ключевых клиентов; международные риски; валютные и политические риски, влияющие на международные продажи; изменение рыночных условий; влияние конкурентных продуктов и ценообразования; своевременная разработка и принятие продуктов компании рынком; доступность и стоимость сырье; и другие риски, подробно описанные здесь и время от времени в заявках SEC компании. Любое прогнозное заявление действует только на дату настоящего Соглашения, и компания не берет на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру любого прогнозного заявления, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Корпорация The Middleby является мировым лидером в сфере общественного питания. Компания разрабатывает и производит широкую линейку решений, используемых в коммерческом общепите, пищевой промышленности и жилых кухнях. Поддерживая стремление компании к самым изощренным инновациям, современные инновационные кухни Middleby демонстрируют и демонстрируют самые передовые решения Middleby. В 2022 году Миддлби был назван Forbes лучшим работодателем в мире и является гордым филантропическим партнером организаций, занимающихся проблемами продовольственной безопасности.

 

The Middleby CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS

(Amounts in 000’s, Except Per Share Information)

(Unaudited)

 

Three Months Ended

 

1st Qtr, 2022

 

1st Qtr, 2021

Net sales

$

994,676

 

 

$

758,058

 

Cost of sales

 

664,166

 

 

 

482,184

 

 

 

 

 

Gross profit

 

330,510

 

 

 

275,874

 

 

 

 

 

Selling, general and administrative expenses

 

206,071

 

 

 

154,957

 

Restructuring expenses

 

1,875

 

 

 

794

 

Gain on sale of plant

 

 

 

 

(1,050

)

Income from operations

 

122,564

 

 

 

121,173

 

 

 

 

 

Interest expense and deferred financing amortization, net

 

17,654

 

 

 

16,067

 

Net periodic pension benefit (other than service costs & curtailment)

 

(11,516

)

 

 

(11,373

)

Other expense (income), net

 

4,061

 

 

 

(1,691

)

 

 

 

 

Earnings before income taxes

 

112,365

 

 

 

118,170

 

 

 

 

 

Provision for income taxes

 

26,610

 

 

 

28,907

 

 

 

 

 

Net earnings

$

85,755

 

 

$

89,263

 

 

 

 

 

Net earnings per share:

 

 

 

 

 

 

 

Basic

$

1.57

 

 

$

1.62

 

 

 

 

 

Diluted

$

1.52

 

 

$

1.59

 

 

 

 

 

Weighted average number of shares

 

 

 

 

 

 

 

Basic

 

54,669

 

 

 

55,213

 

 

 

 

 

Diluted

 

56,363

 

 

 

55,966

 

The Middleby CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(Amounts in 000’s)

(Unaudited)

 

Apr 2, 2022

 

Jan 1, 2022

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

$

146,676

 

$

180,362

Accounts receivable, net

 

629,855

 

 

577,142

Inventories, net

 

924,763

 

 

837,418

Prepaid expenses and other

 

108,721

 

 

92,269

Prepaid taxes

 

13,805

 

 

19,894

Total current assets

 

1,823,820

 

 

1,707,085

 

 

 

 

Property, plant and equipment, net

 

382,574

 

 

380,980

Goodwill

 

2,236,441

 

 

2,243,469

Other intangibles, net

 

1,835,157

 

 

1,875,377

Long-term deferred tax assets

 

30,621

 

 

33,194

Other assets

 

165,552

 

 

143,493

 

 

 

 

Total assets

$

6,474,165

 

$

6,383,598

 

 

 

 

 

 

 

 

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

Current maturities of long-term debt

$

27,693

 

$

27,293

Accounts payable

 

305,344

 

 

304,740

Accrued expenses

 

585,364

 

 

582,855

Total current liabilities

 

918,401

 

 

914,888

 

 

 

 

Long-term debt

 

2,570,132

 

 

2,387,001

Long-term deferred tax liability

 

200,500

 

 

186,935

Accrued pension benefits

 

202,945

 

 

219,680

Other non-current liabilities

 

154,220

 

 

180,818

 

 

 

 

Stockholders' equity

 

2,427,967

 

 

2,494,276

 

 

 

 

Total liabilities and stockholders' equity

$

6,474,165

 

$

6,383,598

The Middleby CORPORATION

NON-GAAP SEGMENT INFORMATION (UNAUDITED)

(Amounts in 000’s, Except Percentages)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial
Foodservice

 

Residential
Kitchen

 

Food
Processing

 

Total
Company (1)

Three Months Ended April 2, 2022

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

$

543,653

 

 

$

331,080

 

 

$

119,943

 

 

$

994,676

 

Segment Operating Income

$

109,718

 

 

$

24,946

 

 

$

20,112

 

 

$

122,564

 

Operating Income % of net sales

 

20.2

%

 

 

7.5

%

 

 

16.8

%

 

 

12.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation

 

5,872

 

 

 

3,985

 

 

 

1,325

 

 

 

11,372

 

Amortization

 

13,649

 

 

 

18,129

 

 

 

1,787

 

 

 

33,565

 

Restructuring expenses

 

1,451

 

 

 

387

 

 

 

37

 

 

 

1,875

 

Acquisition related inventory step-up charge

 

20

 

 

 

14,230

 

 

 

 

 

 

14,250

 

Stock compensation

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13,723

 

Segment adjusted EBITDA

$

130,710

 

 

$

61,677

 

 

$

23,261

 

 

$

197,349

 

Adjusted EBITDA % of net sales

 

24.0

%

 

 

18.6

%

 

 

19.4

%

 

 

19.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended April 3, 2021

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

$

481,155

 

 

$

164,409

 

 

$

112,494

 

 

$

758,058

 

Segment Operating Income

$

96,316

 

 

$

29,856

 

 

$

19,662

 

 

$

121,173

 

Operating Income % of net sales

 

20.0

%

 

 

18.2

%

 

 

17.5

%

 

 

16.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation

 

5,793

 

 

 

2,774

 

 

 

1,315

 

 

 

10,137

 

Amortization

 

15,204

 

 

 

1,772

 

 

 

1,843

 

 

 

18,819

 

Restructuring expenses

 

423

 

 

 

208

 

 

 

163

 

 

 

794

 

Facility consolidation related expenses

 

993

 

 

 

 

 

 

 

 

 

993

 

Acquisition related inventory step-up charge

 

435

 

 

 

 

 

 

 

 

 

435

 

Stock compensation

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,609

 

Gain on sale of plant

 

(1,050

)

 

 

 

 

 

 

(1,050

)

Acquisition deal costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,340

 

Segment adjusted EBITDA

$

118,114

 

 

$

34,610

 

 

$

22,983

 

 

$

161,250

 

Adjusted EBITDA % of net sales

 

24.5

%

 

 

21.1

%

 

 

20.4

%

 

 

21.3

%

(1) Includes corporate and other general company expenses, which impact Segment Adjusted EBITDA, and amounted to $18.3 million and $14.5 million for the three months ended April 2, 2022 and April 3, 2021, respectively.

The Middleby CORPORATION

NON-GAAP INFORMATION (UNAUDITED)

(Amounts in 000’s, Except Percentages)

 

 

Three Months Ended

 

1st Qtr, 2022

 

1st Qtr, 2021

 

$

 

Diluted per
share

 

$

 

Diluted per
share

Net earnings

$

85,755

 

 

$

1.52

 

 

$

89,263

 

 

$

1.59

 

Amortization (1)

 

35,370

 

 

 

0.63

 

 

 

20,295

 

 

 

0.36

 

Restructuring expenses

 

1,875

 

 

 

0.03

 

 

 

794

 

 

 

0.01

 

Acquisition related inventory step-up charge

 

14,250

 

 

 

0.25

 

 

 

435

 

 

 

0.01

 

Acquisition deal costs

 

 

 

 

 

 

 

2,340

 

 

 

0.04

 

Facility consolidation related expenses

 

 

 

 

 

 

 

993

 

 

 

0.02

 

Net periodic pension benefit (other than service costs & curtailment)

 

(11,516

)

 

 

(0.20

)

 

 

(11,373

)

 

 

(0.20

)

Gain on sale of plant

 

 

 

 

 

 

 

(1,050

)

 

 

(0.02

)

Income tax effect of pre-tax adjustments

 

(9,475

)

 

 

(0.17

)

 

 

(3,046

)

 

 

(0.05

)

Adjustment for shares excluded due to anti-dilution effect on GAAP net earnings (2)

 

 

 

 

0.07

 

 

 

 

 

 

0.03

 

Adjusted net earnings

$

116,259

 

 

$

2.13

 

 

$

98,651

 

 

$

1.79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted weighted average number of shares

 

56,363

 

 

 

 

 

55,966

 

 

 

Adjustment for shares excluded due to anti-dilution effect on GAAP net earnings (2)

 

(1,688

)

 

 

 

 

(744

)

 

 

Adjusted diluted weighted average number of shares

 

54,675

 

 

 

 

 

55,222

 

 

 

(1) Includes amortization of deferred financing costs and convertible notes issuance costs.

(2) Adjusted diluted weighted average number of shares was calculated based on excluding the dilutive effect of shares to be issued upon conversion of the notes to satisfy the amount in excess of the principal since the company's capped call offsets the dilutive impact of the shares underlying the convertible notes. The calculation of adjusted diluted earnings per share excludes the principal portion of the convertible notes as this will always be settled in cash

 

 

Three Months Ended

 

 

1st Qtr, 2022

 

1st Qtr, 2021

Net Cash Flows (Used In) Provided By:

 

 

 

 

Operating activities

 

$

(15,344

)

 

$

59,695

 

Investing activities

 

 

(24,126

)

 

 

(7,038

)

Financing activities

 

 

8,721

 

 

 

(8,285

)

 

 

 

 

 

Free Cash Flow

 

 

 

 

Cash flow from operating activities

 

$

(15,344

)

 

$

59,695

 

Less: Capital expenditures, net of sale proceeds

 

 

(14,497

)

 

 

(5,371

)

Free cash flow

 

$

(29,841

)

 

$

54,324

 

 

 

 

 

 

финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ

Компания дополняет свою консолидированную финансовую отчетность, представленную на основе GAAP, этой финансовой информацией, не относящейся к GAAP, чтобы предоставить инвесторам более глубокое понимание, повысить прозрачность и обеспечить более полное понимание информации, используемой руководством при принятии финансовых и операционных решений. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, раскрытые компанией, не должны рассматриваться как замена или превосходство финансовых показателей, подготовленных в соответствии с GAAP, и финансовые результаты, подготовленные в соответствии с GAAP, и сверки с этими результатами должны быть тщательно оценены. Кроме того, финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, включенные в этот пресс-релиз, не имеют стандартных значений и могут отличаться от финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с аналогичным названием, используемых другими компаниями.

Компания считает, что органический рост чистых продаж, скорректированная по GAAP сегментная EBITDA, скорректированная чистая прибыль и скорректированные показатели разводненной прибыли на акцию полезны в качестве дополнения к ее операционным результатам по GAAP для оценки определенных аспектов ее деятельности и финансовых показателей, и ее управленческая команда в первую очередь фокусируется на статьях, не относящихся к GAAP, при оценке результатов для целей бизнес-планирования. Компания также считает, что эти меры помогают ей сравнивать свои результаты между различными отчетными периодами на постоянной основе, поскольку эти меры устраняют из операционных результатов влияние статей, которые, по ее мнению, не отражают ее основные операционные показатели, включая, например, расходы на амортизацию нематериальных активов, расходы на обесценение, расходы на реструктуризацию, а также другие расходы, которые руководство считает выходящими за рамки основных операционных результатов.

Компания считает, что свободный денежный поток является важным показателем операционной эффективности, поскольку он предоставляет руководству и инвесторам показатель денежных средств, полученных от операций, которые доступны для обязательных платежных обязательств и инвестиционных возможностей, таких как финансирование приобретений, погашение долга и выкуп наших обыкновенных акций.

Компания считает, что ее представление этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, полезно, поскольку оно предоставляет инвесторам и аналитикам по ценным бумагам ту же информацию, которую Middleby использует внутри компании для оценки своих основных операционных показателей.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании The Middleby



03.05.2022, 00:00 МСК Middleby Schedules First Quarter Earnings Release and Conference Call ELGIN, Ill.--(BUSINESS WIRE)--The Middleby Corporation (NASDAQ: MIDD) will release first quarter earnings for 2022 on Tuesday, May 10 before the market opens. The company has scheduled a conference call to discuss the results at 11 a.m. Eastern/10 a.m. Central Time on May 10. The conference call is accessible through the Investor Relations section of the company website at www.middleby.com. If website access is not available, attendees can join the conference by dialing (888) 391-6937 or (315) 625-3077 and entering conference code #6179655.Компания Middleby планирует опубликовать отчет о прибылях и убытках за первый квартал и провести телефонную конференцию ЭЛГИН, Иллинойс. — (BUSINESS WIRE) — Корпорация The Middleby (NASDAQ: MIDD) опубликует прибыль за первый квартал 2022 года во вторник, 10 мая, до открытия рынка. Компания запланировала телеконференцию для обсуждения результатов на 11:00 по восточному/10:00 по центральному времени 10 мая. Телефонная конференция доступна в разделе «Связи с инвесторами» на веб-сайте компании по адресу www.middleby.com. Если доступ к веб-сайту недоступен, участники могут присоединиться к конференции, набрав (888) 391-6937 или (315) 625-3077 и введя код конференции #6179655.
Новости переведены автоматически

Остальные 19 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах