РЕГИСТРАЦИЯ
РЕГИСТРАЦИЯ
Pic

MarketAxess Holdings Inc.

$MKTX
$383.21
Капитализция: $8.3B
Показать больше информации о компании

О компании

MarketAxess Holdings Inc. управляет ведущей электронной торговой платформой, которая позволяет участникам рынка с фиксированным доходом эффективно торговать корпоративными облигациями и другими видами инструментов с фиксированным доходом, используя запатентованную торговую технологию. показать больше
Более 1 300 институциональных инвесторов и брокерско-дилерских фирм - являются активными пользователями торговой платформы, получая доступ к глобальной ликвидности корпоративных облигаций США, развивающихся рынков и высокодоходных облигаций, европейских облигаций, облигаций ведомств США, муниципальных облигаций, свопов кредитного дефолта и другим ценным бумагам с фиксированным доходом. При помощи протоколов Open Trading™ эмитент осуществляет торговлю определенными облигациями между институциональными инвесторами и брокерами-дилерами в общей торговой среде на основе согласованности. Компания также предлагает ряд продуктов и услуг, связанных с торговлей, включая: рыночные данные для помощи клиентам с принятием торговых решений средства обеспечения связи для сквозной обработки технологические услуги для оптимизации торговой среды и исполнительные услуги для управляющих биржевых фондов и других клиентов. Подразделение Trax® предлагает ряд предпродажных и постпродажных услуг, включая сверку сделок, торговые публикации, отчетность о сделке перед регулирующими органами, а также рыночные и справочные данные по ряду продуктов с фиксированным доходом и прочим продуктам.
MarketAxess Holdings Inc., together with its subsidiaries, operates an electronic trading platform for institutional investor and broker-dealer firms worldwide. It offers the access to global liquidity in U.S. investment-grade bonds, U.S. high-yield bonds, U.S. Treasuries, municipal bonds, emerging market debt, Eurobonds, and other fixed income securities. The company, through its Open Trading protocols, executes bond trades between and among institutional investor and broker-dealer clients in an all-to-all anonymous trading environment for corporate bonds. It also offers trading-related products and services, including Composite+ pricing and other market data products to assist clients with trading decisions auto-execution and other execution services for clients requiring specialized workflow solutions connectivity solutions that facilitate straight-through processing and technology services to optimize trading environments. In addition, the company offers a range of pre-and post-trade services, such as trade matching, trade publication, regulatory transaction reporting, and market and reference data across a range of fixed-income and other products. MarketAxess Holdings Inc. was incorporated in 2000 and is headquartered in New York, New York.
Источник finance.yahoo.com | Показать оригинал Показать перевод
Перевод автоматический
показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY
04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.
25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

MarketAxess Reports First Quarter 2022 Results

MarketAxess сообщает результаты за первый квартал 2022 года

20 апр. 2022 г.

NEW YORK, April 20, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- MarketAxess Holdings Inc. (Nasdaq: MKTX) the operator of a leading electronic trading platform for fixed-income securities, and the provider of market data and post-trade services for the global fixed-income markets, today announced financial results for the first quarter of 2022.

1Q22 Financial and operational highlights*

  • Revenues of $186.1 million; second highest level ever of quarterly revenue; record U.S. Treasury, emerging markets and municipal bond revenue.
  • Total expenses of $98.0 million, up 7% on continued investment; up 5%, excluding acquired intangible amortization.
  • $105.8 million in EBITDA and EBITDA margin of 56.8%.
  • Diluted EPS of $1.71 includes a net $0.02 per share negative impact from tax and other, net special items; Company reconfirms full-year 2022 effective tax rate guidance range of 24.0% to 26.0%.
  • Declared $0.70 per share dividend; repurchased 101,514 shares for a total cost of $38.8 million.
  • Record total trading average daily volume (“ADV”) of $37.5 billion, up 22%, driven principally by record U.S. Treasury ADV of $25.1 billion; credit ADV of $12.0 billion, with record emerging markets ADV of $3.1 billion and record municipal bond ADV of $288 million.
  • Estimated combined U.S. high-grade and high-yield market share of 19.1%, in line with the prior year; approximately 92% of credit volume on the platform was executed by institutional clients.
  • Delivered $201 million in estimated transaction cost savings for clients through Open Trading, our differentiated liquidity pool, surpassing 1Q21 levels.
  • Record $14 billion in portfolio trading volume.

*All comparisons versus first quarter 2021 unless otherwise noted.

“Record trading volumes this quarter surpassed pandemic level highs, driven principally by strong sequential improvement in credit and record U.S. Treasury volumes. This strong performance reflects the excellent strides we have made in executing our growth strategy, expanding our geographic diversification and establishing a broader foundation for growth,” said Rick McVey, chairman and CEO of MarketAxess. “We have delivered these results as market conditions continue to improve, with wider spreads and increased spread volatility driving significant cost savings for our clients through Open Trading, our differentiated liquidity pool. We believe we are well positioned to capture the global e-trading opportunity ahead of us due to our expanded global product footprint, improving market conditions and our continued focus on trading automation and all-to-all trading.”

1Q22 Select financial results

  1Q22 vs. 4Q211Q22 vs. 1Q21 
$ in millions, except per share data (unaudited)1Q22% CHANGE% CHANGE 
Revenues$186 13% (5%)  
Operating Income$88 21% (15%)  
    Operating Margin % 47% +340 bps (560) bps  
Net Income$65 24% (19%)  
Diluted EPS$1.71 25% (19%)  
EBITDA$106 22% (7%)  
    EBITDA Margin % 57% +450 bps (140) bps  

Quarterly trading volume (ADV)

  CREDITRATES
$ in millions (unaudited)Total VolumesHigh-GradeHigh-YieldEmerging
Markets		EurobondsOther
Credit Prod.		Total Other
Credit		Total
Credit		US Govt.
Bonds		Agcy./Other
Govt. Bonds		Total
Rates
1Q22$37,504 $5,518 $1,626 $3,060 $1,493 $308 $6,487 $12,005 $25,076 $423 $25,499 
1Q21$30,693 $5,958 $1,839 $2,912 $1,502 $108 $6,361 $12,319 $18,175 $199 $18,374 
4Q21$29,158 $4,482 $1,355 $2,590 $1,169 $115 $5,229 $9,711 $19,087 $360 $19,447 
1Q22 vs. 1Q21
% Change		 22%  (7%)  (12%)  5%  (1%)  185%  2%  (3%)  38%  113%  39% 
1Q22 vs. 4Q21
% Change		 29%  23%  20%  18%  28%  168%  24%  24%  31%  18%  31% 

Overview of results

  • U.S. high-grade: U.S. high-grade commission revenue of $75.9 million (includes $23.0 million in fixed-distribution fees) decreased $10.4 million, or 12%, compared to $86.3 million (includes $21.0 million in fixed-distribution fees) in the prior year. The year-over-year decrease was principally due to lower average fee per million (“FPM”) and lower U.S. high-grade market volumes, partially offset by higher fixed-distribution fees. The decline in average FPM for high-grade to $154.57 in the current quarter, compared to $179.83 in the first quarter of 2021, was mainly due to the shorter duration of bonds traded (driven by higher bond yields and shorter years-to-maturity). There have been no changes to the U.S. high-grade fee plan.
    • Estimated U.S. high-grade market share in the first quarter of 2022 was 20.7%, slightly above the 20.5% recorded in the prior year period.
  • Other credit: Other credit commission revenue of $84.0 million (includes $8.2 million in fixed-distribution fees) decreased $1.3 million, or 2%, compared to $85.3 million (includes $6.4 million in fixed-distribution fees) in the prior year. The FPM for other credit products was $187.76 in the current quarter, compared to $201.78 in the first quarter of 2021. The decline in other credit FPM was due to a larger percentage of trading volume in local market emerging market bonds which have lower fees per million and dealer migration to fixed-distribution fee plans that command lower transaction fees.
    • Record quarterly emerging markets ADV of $3.1 billion increased 5%, with estimated market volume down 7%, compared to the prior year first quarter.
    • Record quarterly municipal bond ADV of $288 million increased 205% (up 32% excluding MuniBrokers variable commission related volume) driven by market share gains.
  • Total credit: Total credit ADV of $12.0 billion, was down 3%, with combined estimated U.S. high-grade and U.S. high-yield TRACE ADV down 9%. The first quarter of 2022 was the second best quarter of total credit trading volume. The FPM for total credit products was $174.54 in the current quarter, compared to $191.20 in the first quarter of 2021.
  • Rates: Total rates commission revenue of $6.3 million increased $2.0 million, or 49%, compared to the prior year, driven by record U.S. Treasury ADV of $25.1 billion, up 38% compared to the prior year. The average FPM for total rates products was $3.92 in the current quarter, compared to $3.70 in the first quarter of 2021.
  • Information & post-trade services: Information and post-trade services record combined revenue of $19.7 million increased $0.3 million, or 2%, compared to the prior year.
  • Total expenses of $98.0 million increased $6.0 million, or 7%, driven principally by higher acquired intangible amortization and investments to enhance the trading system and data products. Depreciation and amortization expense increased $3.4 million due to higher software development depreciation expense and acquired intangible amortization expense. Technology and communication expenses increased $2.2 million due to higher subscription costs, market data expense and platform licensing fees.
  • Other income: Other income was $2.3 million in the first quarter of 2022, representing a $4.0 million increase compared to the prior year. The current quarter included a $1.6 million benefit related to the remeasurement of the contingent liability associated with the MuniBrokers acquisition, and a $1.3 million foreign currency transaction gain. The impact of these items was a net benefit of $0.06 per diluted share.
  • Tax rate: The effective tax rate for the first quarter of 2022 was 28.4%, compared to 21.0% for the first quarter of 2021. The higher effective tax rate for the current quarter, compared to the prior year, was driven by a decrease in estimated excess tax benefits related to share based compensation awards and the impact of a tax charge of $3.2 million, or $0.08 per diluted share, related to a settlement with the New York State tax authorities. Excluding the tax charge, the effective tax rate would have been 24.8%. The Company reconfirms its full-year 2022 effective tax rate guidance range of 24.0% to 26.0%.
  • The Company has $400.4 million in cash, cash equivalents and investments; there are no outstanding borrowings under the Company’s credit facilities.
  • A total of 101,514 shares were repurchased in the first quarter of 2022 at a cost of $38.8 million.
  • The Company’s Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.70 per share, payable on May 18, 2022 to stockholders of record as of the close of business on May 4, 2022.
  • The Company had record active total client firms of 1,913 and record international client firms of 975.
  • Employee headcount was 689 as of March 31, 2022, compared to 610 as of March 31, 2021, and 676 as of December 31, 2021.

Other highlights

  • The Company launched the MKTX U.S. Investment Grade 400 Corporate Bond Index (MKTX 400 Index), which leverages MarketAxess’ proprietary Relative Liquidity Score and Composite+ pricing engine to construct an index with improved liquidity, transparency and high availability of the constituent bonds.
  • Nash Panchal, previously with Goldman Sachs where he was Global Co-Head of Technology in the Goldman Sachs Asset Management division, was appointed Chief Information Officer on March 1, 2022. Nash will be integral in bringing clients the next generation of technology solutions needed to navigate the rapidly evolving electronic fixed-income markets.

Non-GAAP financial measures and other items

To supplement the Company’s unaudited financial statements presented in accordance with generally accepted accounting principles (“GAAP”), the Company uses certain non-GAAP measures of financial performance, including earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (“EBITDA”) and free cash flow. The Company believes that these non-GAAP financial measures, when taken into consideration with the corresponding GAAP financial measures, are important in understanding the Company's operating results. See the attached schedule for a reconciliation of GAAP net income to EBITDA and GAAP cash flow from operating activities to free cash flow.

Webcast and conference call information

Rick McVey, Chairman and Chief Executive Officer, Chris Concannon, President and Chief Operating Officer and Christopher Gerosa, Chief Financial Officer, will host a conference call to discuss the Company’s financial results and outlook on Wednesday, April 20, 2022 at 10:00 a.m. EDT. To access the conference call, please dial 855-425-4206 (U.S.) or 484-756-4249 (international). The Company will also host a live audio Webcast of the conference call on the Investor Relations section of the Company's website at http://investor.marketaxess.com. A replay of the call will be made available by dialing 855-859-2056 (U.S.) or 404-537-3406 (international) and using the conference ID: 5884229 for one week after the announcement. The Webcast will also be archived on http://investor.marketaxess.com for 90 days following the announcement.

About MarketAxess

MarketAxess (Nasdaq: MKTX) operates a leading electronic trading platform that delivers greater trading efficiency, a diversified pool of liquidity and significant cost savings to institutional investors and broker-dealers across the global fixed-income markets. Over 1,900 firms leverage MarketAxess’ patented technology to efficiently trade fixed-income securities. MarketAxess’ award-winning Open Trading® marketplace is widely regarded as the preferred all-to-all trading solution in the global credit markets. Founded in 2000, MarketAxess connects a robust network of market participants through the full trading lifecycle, including automated trading solutions, intelligent data products and a range of post-trade services. Learn more at www.marketaxess.com and on Twitter @MarketAxess.

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements

This press release may contain forward-looking statements, including statements about the outlook and prospects for Company and industry growth, as well as statements about the Company’s future financial and operating performance. These and other statements that relate to future results and events are based on MarketAxess’ current expectations. The Company’s actual results in future periods may differ materially from those currently expected or desired because of a number of risks and uncertainties, including: global economic, political and market factors; risks relating to the COVID-19 pandemic, including the possible effects of the economic conditions worldwide resulting from the COVID-19 pandemic; adverse effects as a result of climate change or other ESG risks that could affect our reputation; the level of trading volume transacted on the MarketAxess platform; the rapidly evolving nature of the electronic financial services industry; the level and intensity of competition in the fixed-income electronic trading industry and the pricing pressures that may result; reputational or credibility risks related to our data products and index business; the variability of our growth rate; our ability to introduce new fee plans and our clients’ response; our ability to attract clients or adapt our technology and marketing strategy to new markets; risks related to our growing international operations; our dependence on our broker-dealer clients; the loss of any of our significant institutional investor clients; our exposure to risks resulting from non-performance by counterparties to transactions executed between our clients in which we act as an intermediary in matched principal trades; risks related to self-clearing; the effect of rapid market or technological changes on us and the users of our technology; our dependence on third-party suppliers for key products and services; our ability to successfully maintain the integrity of our trading platform and our response to system failures, capacity constraints and business interruptions; the occurrence of design defects, errors, failures or delays with our platforms; our vulnerability to cyber security risks; our actual or perceived failure to comply with privacy and data protection laws; our ability to protect our intellectual property rights or technology and defend against intellectual property infringement or other claims; our ability to enter into strategic alliances and to acquire other businesses and successfully integrate them with our business; our dependence on our management team and our ability to attract and retain talent; limitations on our flexibility because we operate in a highly regulated industry; the increasing government regulation of us and our clients; risks related to the U.K.’s exit from the European Union; our exposure to costs and penalties related to our extensive regulation; our risks of litigation and securities laws liability; our future capital needs and our ability to obtain capital when needed; limitations on our operating flexibility contained in our credit agreement; and other factors. The Company undertakes no obligation to update any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. More information about these and other factors affecting MarketAxess’ business and prospects is contained in MarketAxess’ periodic filings with the Securities and Exchange Commission and can be accessed at www.marketaxess.com.

Contacts 
INVESTOR RELATIONSMEDIA RELATIONS
Stephen Davidson

MarketAxess Holdings Inc.

+1 212 813 6313

sdavidson2@marketaxess.com		Marisha Mistry

MarketAxess Holdings Inc.

+1 917 267 1232

mmistry@marketaxess.com
 


William McBride

RF | Binder

+1 917 239 6726
MarketAxess Holdings Inc.
Consolidated Statements of Operations		 
 Three Months Ended 
 March 31, 
 2022  2021 
 (In thousands, except per share data) 
 (unaudited) 
Revenues       
Commissions$166,113  $175,838 
Information services 9,809   9,162 
Post-trade services 9,912   10,261 
Other 223   203 
Total revenues 186,057   195,464 
        
Expenses       
Employee compensation and benefits 47,756   48,088 
Depreciation and amortization 15,174   11,779 
Technology and communications 12,192   10,036 
Professional and consulting fees 9,621   9,640 
Occupancy 3,387   3,317 
Marketing and advertising 1,789   1,204 
Clearing costs 4,575   4,694 
General and administrative 3,459   3,232 
Total expenses 97,953   91,990 
Operating income 88,104   103,474 
Other income (expense)       
Investment income 59   107 
Interest expense (173)  (191)
Other, net 2,429   (1,589)
Total other income (expense) 2,315   (1,673)
Income before income taxes 90,419   101,801 
Provision for income taxes 25,650   21,344 
Net income$64,769  $80,457 
        
Per Share Data:       
Net income per common share       
Basic$1.73  $2.15 
Diluted$1.71  $2.11 
        
Cash dividends declared per common share$0.70  $0.66 
        
Weighted-average common shares:       
Basic 37,384   37,470 
Diluted 37,824   38,155 
MarketAxess Holdings Inc.
Commission Revenue Details
        
        
 Three Months Ended 
 March 31, 
 2022  2021 
        
 Total Commissions Revenue
 (In thousands)
 (unaudited)
        
Transaction Fees       
U.S. high-grade$52,878  $65,356 
Other credit 1 75,804   78,899 
Total credit 128,682   144,255 
Rates 2 6,191   4,143 
Total transaction fees 134,873   148,398 
        
Distribution Fees       
U.S. high-grade 23,026   20,970 
Other credit1 8,152   6,404 
Total credit 31,178   27,374 
Rates2 62   66 
Total distribution fees 31,240   27,440 
Total commissions$166,113  $175,838 
        
        
 Average Variable Transaction Fee Per Million
 (unaudited)
        
U.S. high-grade - fixed-rate$158.16  $185.07 
U.S. high-grade - floating-rate 51.74   45.11 
Total U.S. high-grade 154.57   179.83 
Other credit 1 187.76   201.78 
Total credit 172.54   191.20 
        
Rates2 3.92   3.70 
        
        
1 Other credit includes high-yield, emerging markets, Eurobonds and municipal bonds.
2 Rates includes U.S. Government bonds, agencies and other government bonds.
MarketAxess Holdings Inc.
Consolidated Condensed Balance Sheet Data		 
        
        
 As of 
 March 31, 2022  December 31, 2021 
 (In thousands) 
 (unaudited) 
        
Assets       
Cash and cash equivalents$364,567  $506,735 
Cash segregated under federal regulations 50,187   50,159 
Investments, at fair value 35,875   36,078 
Accounts receivable, net 75,520   63,881 
Receivables from broker-dealers, clearing organizations and customers 721,127   408,346 
Goodwill 154,789   154,789 
Intangible assets, net of accumulated amortization 111,620   116,377 
Furniture, equipment, leasehold improvements and capitalized
software, net		 95,302   96,061 
Operating lease right-of-use assets 69,189   70,960 
Prepaid expenses and other assets 29,309   27,066 
Total assets$1,707,485  $1,530,452 
        
Liabilities and stockholders' equity       
Liabilities       
Accrued employee compensation$26,166  $59,719 
Payables to broker-dealers, clearing organizations and customers 458,476   229,325 
Income and other tax liabilities 42,614   40,456 
Accounts payable, accrued expenses and other liabilities 70,297   71,218 
Operating lease liabilities 86,391   88,425 
Total liabilities 683,944   489,143 
        
Stockholders' equity       
Common stock 123   123 
Additional paid-in capital 318,119   330,262 
Treasury stock (271,512)  (232,712)
Retained earnings 995,192   956,966 
Accumulated other comprehensive loss (18,381)  (13,330)
Total stockholders' equity 1,023,541   1,041,309 
Total liabilities and stockholders' equity$1,707,485  $1,530,452 
MarketAxess Holdings Inc.
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures		 
        
        
 Three Months Ended 
 March 31, 
 2022  2021 
        
 Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization 
 (In thousands) 
 (unaudited) 
Net income$64,769  $80,457 
Add back:       
Interest expense 173   191 
Provision for income taxes 25,650   21,344 
Depreciation and amortization 15,174   11,779 
Earnings before interest, taxes, depreciation and
amortization		$105,766  $113,771 
        
 Free Cash Flow 
 (In thousands) 
 (unaudited) 
Cash flows from operating activities$(23,730) $(23,159)
Exclude: Net change in trading investments —   (5,495)
Exclude: Net change in fail-to-deliver/receive
from broker-dealers, clearing organizations and customers		 68,542   93,370 
Less: Purchases of furniture, equipment and
leasehold improvements		 (1,396)  (4,257)
Less: Capitalization of software development costs (9,425)  (8,075)
Free cash flow$33,991  $52,384 
MarketAxess Holdings Inc.
Volume Statistics*
        
        
 Three Months Ended
March 31,		 
 2022  2021 
        
 Total Trading Volume
 (In millions)
 (unaudited)
        
U.S. high-grade - fixed-rate$330,558  $349,815 
U.S. high-grade - floating-rate 11,535   13,626 
Total U.S. high-grade 342,093   363,441 
Other credit 403,718   391,020 
Total credit 745,811   754,461 
        
Rates 1,581,234   1,120,868 
        
 Average Daily Volume
 (In millions)
 (unaudited)
U.S. high-grade$5,518  $5,958 
Other credit 6,487   6,361 
Total credit 12,005   12,319 
        
Rates 25,499   18,374 
        
Number of U.S. Trading Days 1 62   61 
Number of U.K. Trading Days 2 63   63 
        
        
 
1 The number of U.S. trading days is based on the SIFMA holiday recommendation calendar.
2 The number of U.K. trading days is based on the U.K. Bank holiday schedule.
        
*Consistent with FINRA TRACE reporting standards, both sides of trades are included in the Company's reported volumes when the Company executes trades on a matched principal basis between two counterparties. Consistent with industry standards, U.S. Government Bond trades are single-counted.
        

A PDF is available: http://ml.globenewswire.com/Resource/Download/27c5d3a5-2b43-42ed-bfb4-45d794bc7530

НЬЮ-ЙОРК, 20 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- MarketAxess Holdings Inc. (Nasdaq: MKTX) оператор ведущей электронной торговой платформы для ценных бумаг с фиксированным доходом и поставщик рыночных данных и постторговых услуг для глобальных рынков с фиксированным доходом сегодня объявил финансовые результаты за первый квартал 2022 года.

Основные финансовые и операционные показатели за 1КВ22*

  • Выручка в размере 186,1 миллиона долларов; второй по величине уровень квартальной выручки за всю историю; рекордный доход Казначейства США, развивающихся рынков и муниципальных облигаций.
  • Общие расходы составили 98,0 млн. долл. США, увеличившись на 7% за счет продолжающихся инвестиций; на 5%, без учета амортизации приобретенных нематериальных активов.
  • Показатель EBITDA составил 105,8 млн долларов, а рентабельность по EBITDA составила 56,8%.
  • Разводненная прибыль на акцию в размере 1,71 доллара США включает чистое негативное влияние налогов и других чистых специальных статей на акцию в размере 0,02 доллара США; Компания подтверждает ориентировочный диапазон эффективной налоговой ставки на 2022 год в диапазоне от 24,0% до 26,0%.
  • Объявлен дивиденд в размере 0,70 доллара на акцию; выкуплено 101 514 акций на общую сумму 38,8 миллиона долларов.
  • Рекордный общий среднесуточный объем торгов (“ADV”) составил 37,5 миллиарда долларов, увеличившись на 22%, главным образом за счет рекордного дохода Казначейства США в размере 25,1 миллиарда долларов; кредитного дохода в размере 12,0 миллиарда долларов, с рекордным доходом развивающихся рынков в размере 3,1 миллиарда долларов и рекордным доходом по муниципальным облигациям в размере 288 миллионов долларов.
  • Предполагаемая совокупная доля высокодоходного и высокодоходного рынка в США составила 19,1%, что соответствует предыдущему году; примерно 92% объема кредитов на платформе было выдано институциональными клиентами.
  • Благодаря открытой торговле, нашему дифференцированному пулу ликвидности, мы обеспечили клиентам предполагаемую экономию транзакционных издержек на сумму 201 миллион долларов, превысив уровень 1кв21.
  • Рекордный объем торговли портфелем в размере 14 миллиардов долларов.

* Все сравнения с первым кварталом 2021 года, если не указано иное.

“Рекордные объемы торгов в этом квартале превзошли максимумы пандемического уровня, главным образом благодаря сильному последовательному улучшению кредитования и рекордным объемам казначейства США. Эти высокие показатели отражают отличные успехи, которых мы добились в реализации нашей стратегии роста, расширении географической диверсификации и создании более широкой основы для роста”, - сказал Рик Маквей, председатель и главный исполнительный директор MarketAxess. “Мы добились этих результатов, поскольку рыночные условия продолжают улучшаться, а более широкие спреды и повышенная волатильность спредов приводят к значительной экономии средств для наших клиентов за счет открытой торговли, нашего дифференцированного пула ликвидности. Мы считаем, что у нас есть все возможности для того, чтобы воспользоваться открывающимися перед нами возможностями глобальной электронной торговли, благодаря расширению нашего глобального ассортимента продукции, улучшению рыночных условий и нашему постоянному вниманию к автоматизации торговли и универсальной торговле”.

1КВ22 Выберите финансовые результаты

  1Q22 vs. 4Q211Q22 vs. 1Q21 
$ in millions, except per share data (unaudited)1Q22% CHANGE% CHANGE 
Revenues$186 13% (5%)  
Operating Income$88 21% (15%)  
    Operating Margin % 47% +340 bps (560) bps  
Net Income$65 24% (19%)  
Diluted EPS$1.71 25% (19%)  
EBITDA$106 22% (7%)  
    EBITDA Margin % 57% +450 bps (140) bps  

Квартальный объем торгов (ADV)

  CREDITRATES
$ in millions (unaudited)Total VolumesHigh-GradeHigh-YieldEmerging
Markets		EurobondsOther
Credit Prod.		Total Other
Credit		Total
Credit		US Govt.
Bonds		Agcy./Other
Govt. Bonds		Total
Rates
1Q22$37,504 $5,518 $1,626 $3,060 $1,493 $308 $6,487 $12,005 $25,076 $423 $25,499 
1Q21$30,693 $5,958 $1,839 $2,912 $1,502 $108 $6,361 $12,319 $18,175 $199 $18,374 
4Q21$29,158 $4,482 $1,355 $2,590 $1,169 $115 $5,229 $9,711 $19,087 $360 $19,447 
1Q22 vs. 1Q21
% Change		 22%  (7%)  (12%)  5%  (1%)  185%  2%  (3%)  38%  113%  39% 
1Q22 vs. 4Q21
% Change		 29%  23%  20%  18%  28%  168%  24%  24%  31%  18%  31% 

Обзор результатов

  • США высокого класса: комиссионный доход высокого класса в США в размере 75,9 млн долларов США (включая 23,0 млн долларов фиксированных сборов за распространение) снизился на 10,4 млн долларов, или на 12%, по сравнению с 86,3 млн долларов США (включая 21,0 млн долларов фиксированных сборов за распространение) в предыдущем году. Снижение по сравнению с предыдущим годом произошло главным образом из-за более низкой средней платы за миллион (“FPM”) и снижения объемов рынка высококачественных товаров в США, что частично компенсировалось более высокими фиксированными сборами за распространение. Снижение среднего FPM для высокосортных облигаций до 154,57 доллара США в текущем квартале по сравнению с 179,83 доллара США в первом квартале 2021 года было в основном связано с более коротким сроком обращения облигаций (что обусловлено более высокой доходностью облигаций и более коротким сроком погашения). Никаких изменений в американском тарифном плане high-grade не произошло.
    • Предполагаемая доля рынка высококачественных товаров в США в первом квартале 2022 года составила 20,7%, что немного выше 20,5%, зафиксированных в предыдущем году.
  • Прочие кредиты: Доход от прочих кредитных комиссий в размере 84,0 млн. долларов США (включая фиксированные сборы за распространение на сумму 8,2 млн. долларов США) снизился на 1,3 млн. долларов США, или на 2%, по сравнению с 85,3 млн. долларов США (включая фиксированные сборы за распространение на сумму 6,4 млн. долларов США) в предыдущем году. FPM для других кредитных продуктов составил 187,76 доллара США в текущем квартале по сравнению с 201,78 доллара США в первом квартале 2021 года. Снижение других кредитных FPM было связано с большей долей объема торгов облигациями развивающихся рынков на местном рынке, которые имеют более низкие комиссионные за миллион, и переходом дилеров на планы с фиксированной платой за распространение, которые требуют более низких комиссий за транзакции.
    • Рекордный квартальный доход развивающихся рынков в размере 3,1 миллиарда долларов увеличился на 5%, при этом предполагаемый объем рынка снизился на 7% по сравнению с первым кварталом предыдущего года.
    • Рекордный квартальный доход по муниципальным облигациям в размере 288 миллионов долларов увеличился на 205% (на 32% без учета объема, связанного с переменной комиссией MuniBrokers) благодаря увеличению доли рынка.
  • Общий кредит: Общий кредитный ADV в размере 12,0 млрд долларов снизился на 3%, при этом совокупный оценочный ADV по высокодоходным и высокодоходным облигациям США снизился на 9%. Первый квартал 2022 года стал вторым лучшим кварталом по общему объему кредитных торгов. FPM для общего объема кредитных продуктов составил 174,54 доллара США в текущем квартале по сравнению с 191,20 доллара США в первом квартале 2021 года.
  • Ставки: Общий комиссионный доход от ставок в размере 6,3 млн долларов увеличился на 2,0 млн долларов, или на 49%, по сравнению с предыдущим годом, благодаря рекордным доходам Казначейства США в размере 25,1 млрд долларов, что на 38% больше по сравнению с предыдущим годом. Средний FPM для продуктов total rates в текущем квартале составил 3,92 доллара по сравнению с 3,70 доллара в первом квартале 2021 года.
  • Информация и постторговые услуги: Совокупный доход от информационных и постторговых услуг составил рекордные 19,7 млн долларов, увеличившись на 0,3 млн долларов, или на 2%, по сравнению с предыдущим годом.
  • Общие расходы в размере 98,0 млн долларов увеличились на 6,0 млн долларов, или на 7%, главным образом за счет увеличения амортизации приобретенных нематериальных активов и инвестиций в совершенствование торговой системы и информационных продуктов. Расходы на износ и амортизацию увеличились на 3,4 миллиона долларов США из-за увеличения амортизационных отчислений на разработку программного обеспечения и расходов на амортизацию приобретенных нематериальных активов. Расходы на технологии и связь увеличились на 2,2 миллиона долларов из-за более высоких затрат на подписку, расходов на рыночные данные и сборов за лицензирование платформы.
  • Прочие доходы: В первом квартале 2022 года прочие доходы составили 2,3 миллиона долларов, что на 4,0 миллиона долларов больше по сравнению с предыдущим годом. В текущем квартале была получена выгода в размере 1,6 миллиона долларов, связанная с переоценкой условных обязательств, связанных с приобретением MuniBrokers, и прибыль от операций в иностранной валюте в размере 1,3 миллиона долларов. Результатом этих статей стала чистая прибыль в размере 0,06 доллара США на разводненную акцию.
  • Налоговая ставка: Эффективная налоговая ставка за первый квартал 2022 года составила 28,4% по сравнению с 21,0% за первый квартал 2021 года. Более высокая эффективная налоговая ставка в текущем квартале по сравнению с предыдущим годом была обусловлена уменьшением предполагаемых налоговых льгот, связанных с компенсацией на основе акций, и влиянием налоговых сборов в размере 3,2 миллиона долларов, или 0,08 доллара на разводненную акцию, связанных с урегулированием со штатом Нью-Йорк налоговые органы. Без учета налоговых сборов эффективная налоговая ставка составила бы 24,8%. Компания подтверждает свой прогноз по эффективной налоговой ставке на весь 2022 год в диапазоне от 24,0% до 26,0%.
  • Компания располагает денежными средствами, их эквивалентами и инвестициями в размере 400,4 млн. долларов США; непогашенных займов по кредитным линиям Компании нет.
  • В первом квартале 2022 года было выкуплено в общей сложности 101 514 акций на сумму 38,8 миллиона долларов.
  • Совет директоров Компании объявил ежеквартальные денежные дивиденды в размере 0,70 доллара на акцию, подлежащие выплате 18 мая 2022 года акционерам record по состоянию на закрытие бизнеса 4 мая 2022 года.
  • У Компании было рекордное общее количество активных клиентских фирм - 1913 и рекордное количество международных клиентских фирм - 975.
  • Численность персонала составляла 689 человек по состоянию на 31 марта 2022 года по сравнению с 610 по состоянию на 31 марта 2021 года и 676 по состоянию на 31 декабря 2021 года.

Другие основные моменты

  • Компания запустила индекс корпоративных облигаций MKTX US Investment Grade 400 (Индекс MKTX 400), который использует собственный показатель относительной ликвидности MarketAxess и механизм ценообразования Composite+ для построения индекса с улучшенной ликвидностью, прозрачностью и высокой доступностью составляющих облигаций.
  • Нэш Панчал, ранее работавший в Goldman Sachs, где он был глобальным соруководителем отдела технологий в отделе управления активами Goldman Sachs, был назначен директором по информационным технологиям 1 марта 2022 года. Nash будет играть важную роль в предоставлении клиентам следующего поколения технологических решений, необходимых для навигации по быстро развивающимся электронным рынкам с фиксированным доходом.

Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, и другие статьи

В дополнение к неаудированной финансовой отчетности Компании, представленной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (“GAAP”), Компания использует определенные показатели финансовых результатов, отличные от GAAP, включая прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (“EBITDA”) и свободный денежный поток. Компания считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в сочетании с соответствующими финансовыми показателями GAAP важны для понимания операционных результатов Компании. Смотрите прилагаемый график для сверки чистой прибыли по GAAP с EBITDA и денежного потока по GAAP от операционной деятельности со свободным денежным потоком.

Информация о веб-трансляции и конференц-звонках

Рик Маквей, Председатель и Главный исполнительный директор, Крис Конкэннон, Президент и Главный операционный директор, и Кристофер Героса, финансовый директор, проведут телефонную конференцию для обсуждения финансовых результатов и перспектив Компании в среду, 20 апреля 2022 года, в 10:00 утра по Восточному времени. Чтобы получить доступ к конференц-связи, пожалуйста, наберите 855-425-4206 (США) или 484-756-4249 (международный). Компания также проведет прямую аудио-трансляцию телефонной конференции в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте Компании по адресу http://investor.marketaxess.com . Повторный вызов будет доступен по номеру 855-859-2056 (США) или 404-537-3406 (международный) и с использованием идентификатора конференции: 5884229 в течение одной недели после объявления. Веб-трансляция также будет заархивирована на http://investor.marketaxess.com в течение 90 дней после объявления.

О маркетинге

MarketAxess (Nasdaq: MKTX) управляет ведущей электронной торговой платформой, которая обеспечивает большую эффективность торговли, диверсифицированный пул ликвидности и значительную экономию средств для институциональных инвесторов и брокеров-дилеров на глобальных рынках с фиксированным доходом. Более 1900 фирм используют запатентованную технологию MarketAxess для эффективной торговли ценными бумагами с фиксированным доходом. Отмеченная наградами торговая площадка MarketAxess Open Trading® широко известна как предпочтительное универсальное торговое решение на мировых кредитных рынках. Основанная в 2000 году, MarketAxess объединяет надежную сеть участников рынка на протяжении всего жизненного цикла торговли, включая автоматизированные торговые решения, интеллектуальные информационные продукты и ряд постторговых услуг. Узнайте больше на сайте www.marketaxess.com и в Твиттере @MarketAxess.

Предостережение В Отношении Прогнозных Заявлений

Этот пресс-релиз может содержать заявления прогнозного характера, в том числе заявления о перспективах и перспективах развития Компании и отрасли, а также заявления о будущих финансовых и операционных показателях Компании. Эти и другие заявления, касающиеся будущих результатов и событий, основаны на текущих ожиданиях MarketAxess. Фактические результаты в будущем могут существенно отличаться от тех, которые в настоящее время ожидаемого или желаемого из-за ряда рисков и неопределенностей, в том числе: глобальных экономических, политических и рыночных факторов; риски, связанные с COVID-19 пандемией, в том числе возможные последствия экономических условий по всему миру в результате COVID-19 пандемией; негативные последствия в результате изменения климата или других ЭСГ риски, которые могут повлиять на нашу репутацию, уровень торгов объем сделок на MarketAxess платформы; стремительно меняющийся характер рынка электронных финансовых услуг; уровень и интенсивность конкуренции на фиксированной доходностью электронной торговой отрасли и ценовое давление, что может привести; репутацию или доверие риски связанные с нашими данными изделий и индекс деловой; изменчивость наши темпы роста; нам возможность ввести новый сбор планов и наших клиентов ответ; нашу способность привлекать клиентов и адаптировать наши технологии и стратегии маркетинга на новых рынках; риски, связанные с нашей растущей международной операций; зависимость от Наши клиенты брокеров-дилеров; потеря любого из наших значительных институциональных инвесторов-клиентов; наши риски, связанные с неисполнением контрагентами по сделкам, совершенным между нашим клиентам, в которых мы выступаем в качестве посредника, подобраны основные сделки; риски, связанные с самостоятельной очистке; эффект бурного рынка или технологическими изменениями на нас и пользователей нашего технологии; нашу зависимость от сторонних поставщиков для ключевых продуктов и услуг; нашу способность успешно сохранить целостность нашей платформой и наша реакция на сбои системы емкость ограничений и перерывов в производственной деятельности; возникновение конструктивные дефекты, ошибки, отказы или задержки с наших платформ; наши уязвимости в кибербезопасности рисков; наши фактического или предполагаемого несоблюдения конфиденциальности и защите данных законов; нашу способность защищать наши права интеллектуальной собственности или технологии и защиты от нарушения прав интеллектуальной собственности или других требований; нашу способность вступать в стратегические альянсы и для приобретения других компаний и успешно интегрировать их с нашей компании; наша зависимость от нашей управленческой команды, и нашей способности привлекать и удерживать таланты; ограничения на нашу гибкость, так как мы работаем в строго регулируемой отрасли; увеличение государственного регулирования США и наших клиентов; риски, связанные с Великобритании выхода из Европейского Союза, влияние на затраты и штрафы, связанные с нашей обширной регулирования; риски судебных разбирательств и законами о ценных бумагах обязательства; наших будущих потребностей в капитале и нашу способность получать капитала, когда это необходимо; ограничения на нашу операционную гибкость, содержащиеся в наш кредитного соглашения; и других факторов. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом. Более подробная информация об этих и других факторах, влияющих на бизнес и перспективы MarketAxess, содержится в периодических заявках MarketAxess в Комиссию по ценным бумагам и биржам, и с ней можно ознакомиться по адресу www.marketaxess.com .

Contacts 
INVESTOR RELATIONSMEDIA RELATIONS
Stephen Davidson

MarketAxess Holdings Inc.

+1 212 813 6313

sdavidson2@marketaxess.com		Marisha Mistry

MarketAxess Holdings Inc.

+1 917 267 1232

mmistry@marketaxess.com
 


William McBride

RF | Binder

+1 917 239 6726
MarketAxess Holdings Inc.
Consolidated Statements of Operations		 
 Three Months Ended 
 March 31, 
 2022  2021 
 (In thousands, except per share data) 
 (unaudited) 
Revenues       
Commissions$166,113  $175,838 
Information services 9,809   9,162 
Post-trade services 9,912   10,261 
Other 223   203 
Total revenues 186,057   195,464 
        
Expenses       
Employee compensation and benefits 47,756   48,088 
Depreciation and amortization 15,174   11,779 
Technology and communications 12,192   10,036 
Professional and consulting fees 9,621   9,640 
Occupancy 3,387   3,317 
Marketing and advertising 1,789   1,204 
Clearing costs 4,575   4,694 
General and administrative 3,459   3,232 
Total expenses 97,953   91,990 
Operating income 88,104   103,474 
Other income (expense)       
Investment income 59   107 
Interest expense (173)  (191)
Other, net 2,429   (1,589)
Total other income (expense) 2,315   (1,673)
Income before income taxes 90,419   101,801 
Provision for income taxes 25,650   21,344 
Net income$64,769  $80,457 
        
Per Share Data:       
Net income per common share       
Basic$1.73  $2.15 
Diluted$1.71  $2.11 
        
Cash dividends declared per common share$0.70  $0.66 
        
Weighted-average common shares:       
Basic 37,384   37,470 
Diluted 37,824   38,155 
MarketAxess Holdings Inc.
Commission Revenue Details
        
        
 Three Months Ended 
 March 31, 
 2022  2021 
        
 Total Commissions Revenue
 (In thousands)
 (unaudited)
        
Transaction Fees       
U.S. high-grade$52,878  $65,356 
Other credit 1 75,804   78,899 
Total credit 128,682   144,255 
Rates 2 6,191   4,143 
Total transaction fees 134,873   148,398 
        
Distribution Fees       
U.S. high-grade 23,026   20,970 
Other credit1 8,152   6,404 
Total credit 31,178   27,374 
Rates2 62   66 
Total distribution fees 31,240   27,440 
Total commissions$166,113  $175,838 
        
        
 Average Variable Transaction Fee Per Million
 (unaudited)
        
U.S. high-grade - fixed-rate$158.16  $185.07 
U.S. high-grade - floating-rate 51.74   45.11 
Total U.S. high-grade 154.57   179.83 
Other credit 1 187.76   201.78 
Total credit 172.54   191.20 
        
Rates2 3.92   3.70 
        
        
1 Other credit includes high-yield, emerging markets, Eurobonds and municipal bonds.
2 Rates includes U.S. Government bonds, agencies and other government bonds.
MarketAxess Holdings Inc.
Consolidated Condensed Balance Sheet Data		 
        
        
 As of 
 March 31, 2022  December 31, 2021 
 (In thousands) 
 (unaudited) 
        
Assets       
Cash and cash equivalents$364,567  $506,735 
Cash segregated under federal regulations 50,187   50,159 
Investments, at fair value 35,875   36,078 
Accounts receivable, net 75,520   63,881 
Receivables from broker-dealers, clearing organizations and customers 721,127   408,346 
Goodwill 154,789   154,789 
Intangible assets, net of accumulated amortization 111,620   116,377 
Furniture, equipment, leasehold improvements and capitalized
software, net		 95,302   96,061 
Operating lease right-of-use assets 69,189   70,960 
Prepaid expenses and other assets 29,309   27,066 
Total assets$1,707,485  $1,530,452 
        
Liabilities and stockholders' equity       
Liabilities       
Accrued employee compensation$26,166  $59,719 
Payables to broker-dealers, clearing organizations and customers 458,476   229,325 
Income and other tax liabilities 42,614   40,456 
Accounts payable, accrued expenses and other liabilities 70,297   71,218 
Operating lease liabilities 86,391   88,425 
Total liabilities 683,944   489,143 
        
Stockholders' equity       
Common stock 123   123 
Additional paid-in capital 318,119   330,262 
Treasury stock (271,512)  (232,712)
Retained earnings 995,192   956,966 
Accumulated other comprehensive loss (18,381)  (13,330)
Total stockholders' equity 1,023,541   1,041,309 
Total liabilities and stockholders' equity$1,707,485  $1,530,452 
MarketAxess Holdings Inc.
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures		 
        
        
 Three Months Ended 
 March 31, 
 2022  2021 
        
 Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization 
 (In thousands) 
 (unaudited) 
Net income$64,769  $80,457 
Add back:       
Interest expense 173   191 
Provision for income taxes 25,650   21,344 
Depreciation and amortization 15,174   11,779 
Earnings before interest, taxes, depreciation and
amortization		$105,766  $113,771 
        
 Free Cash Flow 
 (In thousands) 
 (unaudited) 
Cash flows from operating activities$(23,730) $(23,159)
Exclude: Net change in trading investments —   (5,495)
Exclude: Net change in fail-to-deliver/receive
from broker-dealers, clearing organizations and customers		 68,542   93,370 
Less: Purchases of furniture, equipment and
leasehold improvements		 (1,396)  (4,257)
Less: Capitalization of software development costs (9,425)  (8,075)
Free cash flow$33,991  $52,384 
MarketAxess Holdings Inc.
Volume Statistics*
        
        
 Three Months Ended
March 31,		 
 2022  2021 
        
 Total Trading Volume
 (In millions)
 (unaudited)
        
U.S. high-grade - fixed-rate$330,558  $349,815 
U.S. high-grade - floating-rate 11,535   13,626 
Total U.S. high-grade 342,093   363,441 
Other credit 403,718   391,020 
Total credit 745,811   754,461 
        
Rates 1,581,234   1,120,868 
        
 Average Daily Volume
 (In millions)
 (unaudited)
U.S. high-grade$5,518  $5,958 
Other credit 6,487   6,361 
Total credit 12,005   12,319 
        
Rates 25,499   18,374 
        
Number of U.S. Trading Days 1 62   61 
Number of U.K. Trading Days 2 63   63 
        
        
 
1 The number of U.S. trading days is based on the SIFMA holiday recommendation calendar.
2 The number of U.K. trading days is based on the U.K. Bank holiday schedule.
        
*Consistent with FINRA TRACE reporting standards, both sides of trades are included in the Company's reported volumes when the Company executes trades on a matched principal basis between two counterparties. Consistent with industry standards, U.S. Government Bond trades are single-counted.
        

Доступен PDF-файл: http://ml.globenewswire.com/Resource/Download/27c5d3a5-2b43-42ed-bfb4-45d794bc7530

Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании MarketAxess Holdings

Новости переведены автоматически
Остальные 58 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах
2024© Tradesense LLC
Список акций Регистрация Поддержка
Tradesense – моментально оповещает о событиях компании MarketAxess Holdings (тикер MKTX). Новости и пресс-релизы с официального сайта компании MarketAxess Holdings Inc. Квартальная и годовая отчетность MarketAxess Holdings с показателями EPS (прибыль на акцию) и консенсус-прогноз от аналитиков и банков. Уведомление об отчетах опубликованных MarketAxess Holdings на сайт SEC: 8-K, 10-K, 10-Q. Инсайдерские сделки с акциями MarketAxess Holdings, совершенные крупными держателями компании. Прогонозы аналитиков по акциям компании MarketAxess Holdings. Целевая цена за акцию компании MarketAxess Holdings. Узнать почему акции MarketAxess Holdings падают или растут помогут события компании MarketAxess Holdings на графике цены.
Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности