MP Materials Reports First Quarter 2022 Results

MP Materials сообщает о результатах за первый квартал 2022 года

Record Quarterly Revenue, Net Income and Adjusted EBITDA

Strong Year-over-Year Growth in REO Sales and Production Volumes of 20% and 10%, Respectively

Revenue Up 177% Year-over-Year to $166.3M

Net Income Increased 431% Year-over-Year to $85.6M

Adjusted EBITDA Increased 301% Year-over-Year to $132.3M

Diluted EPS Grew 400% Year-over-Year to $0.45

Adjusted Diluted EPS Grew 285% Year-over-Year to $0.50

LAS VEGAS--(BUSINESS WIRE)--MP Materials Corp. (NYSE: MP) (“MP Materials” or the “Company”), today announced financial results for the three months ended March 31, 2022.

“The MP team delivered strong execution and performance in the first quarter, highlighted by record quarterly revenues and profitability. We benefited from our continued focus on cost discipline and strong realized pricing,” said MP Materials Chairman and CEO, James H. Litinsky. “We are making steady progress on our goal to restore the full rare earth supply chain to the United States, including our Stage II project at Mountain Pass and our initial Stage III magnetics facility in Texas.”

First Quarter 2022 Financial and Operating Highlights

Revenue increased 177% year-over-year, driven by increases in the realized price of rare earth oxide (“REO”) in concentrate and metric tons (“MT”) of REO sold. The 135% increase in realized price compared to the first quarter of 2021 was due to higher demand for rare earths driving increased market prices. The 20% year-over-year increase in MTs sold was mainly due to higher production volumes and the timing of shipments, which fluctuate quarter-to-quarter but approximate production volumes over time. The 10% increase in production volumes compared to the first quarter of 2021 was due to improvements in the efficiency of our processing operations, mainly from higher ore feed rates and recoveries, as well as slightly higher mill uptime.

Adjusted EBITDA increased 301% year-over-year, driven by higher per-unit profitability, partially offset by higher personnel and other general and administrative costs, and advanced projects and development costs. Per-unit profitability improvements were driven primarily by higher realized prices. In addition, production costs would have declined slightly year-over-year when excluding the impact of costs associated with the commissioning of the combined heat and power (“CHP”) plant as well as hiring ahead of the restart of Stage II facilities. On a reported basis, production cost of $1,594 per MT of REO increased 8% year-over-year, mainly driven by the impacts of the commissioning of the CHP plant as well as the employee headcount, discussed above, while production efficiencies achieved during the quarter more than offset higher material, supplies, and payroll costs.

Net income increased 431% year-over-year, driven by significantly higher Adjusted EBITDA in the first quarter of 2022. Net income in the first quarter of 2022 was negatively impacted by higher income tax expense associated with an increase in pre-tax income; higher non-cash, stock-based compensation expense as well as an increase in advanced projects, start-up, and development costs associated with the acceleration in Stage II and Stage III plans. Adjusted Net Income increased by 316% year-over-year to $96.3 million, mainly due to higher Adjusted EBITDA, partially offset by higher income tax expense related mainly to higher pre-tax earnings.

Diluted earnings per share (“EPS”) increased 400% year-over-year to $0.45 driven by the higher net income discussed above. Adjusted Diluted EPS increased 285% to $0.50 due to the increase in Adjusted Net Income discussed above. Also impacting both comparisons was a 8% year-over-year increase in diluted weighted-average shares outstanding due to the issuance of a convertible bond in March 2021.

Conference Call Details

MP Materials will host a conference call to discuss these results at 2:00 p.m. Pacific Time, Thursday, May 5, 2022. To access the conference call, participants should dial 1-844-405-1519 and international participants should dial 1-236-714-3004 and enter the conference ID number 1794885. The live audio webcast along with the press release and accompanying slide presentation, will be accessible at investors.mpmaterials.com. A recording of the webcast will also be available following the conference call.

About MP Materials

MP Materials Corp. (NYSE: MP) is the largest producer of rare earth materials in the Western Hemisphere. The Company owns and operates the Mountain Pass Rare Earth Mine and Processing Facility (“Mountain Pass”), America’s only active and scaled rare earth mining and processing site. MP Materials produced approximately 15% of the rare earth content consumed in the global market in 2021. Separated rare earth elements are critical inputs for the magnets that enable the mobility of electric vehicles, drones, defense systems, wind turbines, robotics and many other high-growth, advanced technologies. MP Materials’ integrated operations at Mountain Pass combine low production costs with high environmental standards, thereby restoring American leadership to a critical industry with a strong commitment to sustainability. More information is available at https://mpmaterials.com/.

Join the MP Materials community on Twitter, Instagram and LinkedIn.

We routinely post important information on our website, including corporate and investor presentations and financial information. We intend to use our website as a means of disclosing material, non-public information and for complying with our disclosure obligations under Regulation FD. Such disclosures will be included in the Investors section of our website. Accordingly, investors should monitor such portion of our website, in addition to following our press releases, Securities and Exchange filings and public conference calls and webcasts.

Forward Looking Statements

This press release contains certain statements that are not historical facts and are forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements may be identified by the use of words such as “estimate,” “plan,” “project,” “forecast,” “intend,” “expect,” “anticipate,” “believe,” “seek,” “will,” “target,” or similar expressions that predict or indicate future events or trends or that are not statements of historical matters. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding the market for rare earth materials, future demand for electric vehicles and magnets, estimates and forecasts of our results of operations and other financial and performance metrics, and the Company’s Stage II and Stage III projects. Such statements are all subject to risks, uncertainties and changes in circumstances that could significantly affect the Company’s future financial results and business.

Accordingly, the Company cautions that the forward-looking statements contained herein are qualified by important factors that could cause actual results to differ materially from those reflected by such statements. These forward-looking statements are subject to a number of risks and uncertainties, including changes in domestic and foreign business, market, financial, political and legal conditions; changes in demand for NdFeB magnets; the effects of competition on the Company’s future business; risks related to the rollout of the Company’s business strategy, including Stage II and Stage III, and the timing of achieving expected business milestones; risks related to the Company’s long-term agreement with General Motors, including the Company’s ability to produce and supply NdFeB magnets; the impact of the global COVID-19 pandemic, on any of the foregoing risks; and those risk factors discussed in the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission, including Annual Reports on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q, Current Reports on Form 8-K and other documents filed by the Company with the Securities and Exchange Commission. If any of these risks materialize or our assumptions prove incorrect, actual results could differ materially from the results implied by these forward-looking statements. The Company does not intend to update publicly any forward-looking statements except as required by law. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this earnings release may not occur.

Use of Non-GAAP Financial Measures

This press release references certain non-GAAP financial measures, including Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, Adjusted Diluted EPS, Total Value Realized, and Production Costs. We define Adjusted EBITDA as our GAAP net income or loss before interest expense, net; income tax expense or benefit; and depreciation, depletion and amortization; further adjusted to eliminate the impact of stock-based compensation expense; transaction-related, start-up and other non-recurring costs; accretion of asset retirement and environmental obligations; gain or loss on sale or disposal of long-lived assets; write-downs of inventories; tariff rebates; and other income or loss, net. Adjusted Net Income is defined as our GAAP net income or loss excluding the impact of depletion; stock-based compensation expense; transaction-related, start-up and other non-recurring costs; gain on sale or disposal of long-lived assets; write-downs of inventories; tariff rebates; and other income or loss, net; adjusted to give effect to the income tax impact of such adjustments. Adjusted Diluted EPS is defined as GAAP diluted earnings per share (“EPS”) excluding the per share impact, using GAAP diluted weighted-average shares outstanding as the denominator, of depletion; stock-based compensation expense; transaction-related, start-up and other non-recurring costs; gain or loss on sale or disposal of long-lived assets; tariff rebates; and other income or loss, net; adjusted to give effect to the income tax impact of such adjustments. Total Value Realized, which we use to calculate our key performance indicator, realized price per REO MT, is defined as GAAP product sales adjusted for the revenue impact of tariff rebates related to prior period sales. Realized price per REO MT is calculated as the quotient of: (i) our Total Value Realized for a given period and (ii) our REO sales volume for the same period. Production Costs, which we use to calculate our key performance indicator, production cost per REO MT, is defined as our cost of sales (excluding depreciation, depletion and amortization), less stock-based compensation expense included in cost of sales, shipping and freight costs, and costs attributable to certain other sales, for a given period. Production cost per REO MT is calculated as the quotient of: (i) our Production Costs for a given period and (ii) our REO sales volume for the same period.

MP Materials’ management uses Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, and Adjusted Diluted EPS to compare MP Materials’ performance to that of prior periods for trend analyses and for budgeting and planning purposes. MP Materials believes Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, and Adjusted Diluted EPS provide useful information to management and investors regarding certain financial and business trends relating to MP Materials’ financial condition and results of operations. MP Materials believes that the use of Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, and Adjusted Diluted EPS provide an additional tool for investors to use in evaluating projected operating results and trends. MP Materials believes realized price per REO MT, which utilizes the non-GAAP financial measure, Total Value Realized, is an important measure of the market price of the Company’s product. Furthermore, MP Materials believes production cost per REO MT sold, which utilizes the non-GAAP financial measure, Production Costs, is a key indicator of the Company’s production efficiency. MP Materials’ method of determining these non-GAAP measures may be different from other companies’ methods and, therefore, may not be comparable to those used by other companies and MP Materials does not recommend the sole use of these non-GAAP measures to assess its financial performance. Management does not consider non-GAAP measures in isolation or as an alternative or to be superior to financial measures determined in accordance with GAAP. The principal limitation of non-GAAP financial measures is that they exclude significant expenses and income that are required by GAAP to be recorded in MP Materials’ financial statements. In addition, they are subject to inherent limitations as they reflect the exercise of judgments by management about which expense and income are excluded or included in determining these non-GAAP financial measures. In order to compensate for these limitations, management presents reconciliations of such non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP financial measures.

Рекордная квартальная выручка, Чистая прибыль и Скорректированная EBITDA

Значительный рост продаж и объемов производства REO в годовом исчислении на 20% и 10% Соответственно

Выручка выросла на 177% в годовом исчислении до $166,3 млн.

Чистая прибыль увеличилась на 431% в годовом исчислении до 85,6 Млн долларов

Скорректированная EBITDA увеличилась на 301% в годовом исчислении до $132,3 Млн.

Разводненная прибыль на акцию выросла на 400% в годовом исчислении до $0,45

Скорректированная разводненная прибыль на акцию выросла на 285% в годовом исчислении до $0,50

ЛАС-ВЕГАС - (ДЕЛОВАЯ ТЕЛЕГРАММА) - MP Materials Corp. (NYSE: MP) (“MP Materials” или “Компания”) сегодня объявила финансовые результаты за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года.

“Команда MP добилась высоких результатов в первом квартале, о чем свидетельствуют рекордные квартальные доходы и прибыльность. Мы выиграли от нашего постоянного внимания к ценовой дисциплине и строгому ценообразованию”, - сказал председатель и главный исполнительный директор MP Materials Джеймс Х. Литински. “Мы неуклонно продвигаемся к нашей цели по восстановлению всей цепочки поставок редкоземельных элементов в Соединенные Штаты, включая наш проект II этапа в Маунтин-Пасс и наш начальный завод magnetics III этапа в Техасе”.

Основные финансовые и операционные показатели первого квартала 2022 года

Выручка увеличилась на 177% в годовом исчислении, что обусловлено увеличением цены реализации оксида редкоземельных элементов (“REO”) в концентрате и метрических тонн (“ТОНН”) проданного REO. Увеличение цены реализации на 135% по сравнению с первым кварталом 2021 года было обусловлено более высоким спросом на редкоземельные элементы, что привело к росту рыночных цен. Увеличение продаж МТС на 20% в годовом исчислении произошло в основном за счет увеличения объемов производства и сроков поставок, которые колеблются от квартала к кварталу, но приближаются к объемам производства с течением времени. Увеличение объемов производства на 10% по сравнению с первым кварталом 2021 года было обусловлено повышением эффективности наших технологических операций, главным образом за счет более высоких скоростей подачи и извлечения руды, а также несколько более длительного времени безотказной работы мельницы.

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 301% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чему способствовала более высокая рентабельность на единицу продукции, частично компенсируемая увеличением расходов на персонал и других общих и административных расходов, а также дополнительных затрат на проекты и разработку. Повышение рентабельности на единицу продукции было обусловлено главным образом более высокими ценами реализации. Кроме того, производственные затраты несколько снизились бы в годовом исчислении, если исключить влияние затрат, связанных с вводом в эксплуатацию комбинированной теплоэнергетической установки (“ТЭЦ”), а также наймом персонала перед перезапуском объектов II этапа. Согласно отчетам, себестоимость производства в размере 1594 долларов США за тонну REO увеличилась на 8% в годовом исчислении, в основном за счет воздействия ввода в эксплуатацию ТЭЦ, а также численности персонала, о чем говорилось выше, в то время как эффективность производства, достигнутая в течение квартала, более чем компенсировала более высокие затраты на материалы, материалы, и расходы на заработную плату.

Чистая прибыль увеличилась на 431% в годовом исчислении, чему способствовал значительно более высокий скорректированный показатель EBITDA в первом квартале 2022 года. На чистую прибыль в первом квартале 2022 года негативно повлияли более высокие расходы по налогу на прибыль, связанные с увеличением дохода до налогообложения; более высокие неденежные, основанные на акциях компенсационные расходы, а также увеличение дополнительных проектов, затрат на запуск и разработку, связанных с ускорением на этапе II и Планы III этапа. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 316% в годовом исчислении до 96,3 млн долларов США, в основном за счет более высокой скорректированной EBITDA, частично компенсированной более высокими расходами по налогу на прибыль, связанными в основном с более высокой прибылью до налогообложения.

Разводненная прибыль на акцию (“EPS”) увеличилась на 400% в годовом исчислении до 0,45 доллара США благодаря более высокой чистой прибыли, о которой говорилось выше. Скорректированная разводненная прибыль на акцию увеличилась на 285% до 0,50 доллара США из-за увеличения Скорректированной чистой прибыли, о котором говорилось выше. Также на оба сравнения повлияло увеличение разводненных средневзвешенных акций в обращении на 8% в годовом исчислении в связи с выпуском конвертируемых облигаций в марте 2021 года.

Подробности конференц-звонка

MP Materials проведет селекторное совещание для обсуждения этих результатов в 14:00 по тихоокеанскому времени, четверг, 5 мая 2022 года. Чтобы получить доступ к конференц-связи, участники должны набрать 1-844-405-1519, а международные участники должны набрать 1-236-714-3004 и ввести идентификационный номер конференции 1794885. Прямая аудио-трансляция вместе с пресс-релизом и сопровождающей его слайд-презентацией будет доступна по адресу investors.mpmaterials.com . Запись веб-трансляции также будет доступна после телефонной конференции.

О материалах МП

MP Materials Corp. (NYSE: MP) является крупнейшим производителем редкоземельных материалов в Западном полушарии. Компания владеет и управляет рудником и заводом по переработке редкоземельных элементов Маунтин-Пасс (“Маунтин-Пасс”), единственным действующим и масштабируемым предприятием по добыче и переработке редкоземельных элементов в Америке. В 2021 году на долю MP Materials приходилось примерно 15% содержания редкоземельных элементов, потребляемых на мировом рынке. Отдельные редкоземельные элементы являются критически важными входными элементами для магнитов, которые обеспечивают мобильность электромобилей, беспилотных летательных аппаратов, оборонных систем, ветряных турбин, робототехники и многих других быстрорастущих передовых технологий. Интегрированные операции MP Materials на Маунтин-Пасс сочетают низкие производственные затраты с высокими экологическими стандартами, тем самым восстанавливая лидерство Америки в важнейшей отрасли с твердой приверженностью устойчивому развитию. Более подробная информация доступна по адресу https://mpmaterials.com /.

Присоединяйтесь к сообществу материалов MP в Twitter, Instagram и LinkedIn.

Мы регулярно размещаем важную информацию на нашем веб-сайте, включая презентации компаний и инвесторов, а также финансовую информацию. Мы намерены использовать наш веб-сайт в качестве средства раскрытия материалов, непубличной информации и для выполнения наших обязательств по раскрытию информации в соответствии с Положением FD. Такая информация будет включена в раздел "Инвесторы" нашего веб-сайта. Соответственно, инвесторы должны следить за такой частью нашего веб-сайта, в дополнение к отслеживанию наших пресс-релизов, заявок на ценные бумаги и биржи, а также публичных телефонных конференций и веб-трансляций.

Прогнозные Заявления

Этот пресс-релиз содержит определенные заявления, которые не являются историческими фактами и являются прогнозными заявлениями для целей положений о безопасной гавани в соответствии с Законом Соединенных Штатов о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Прогнозные заявления могут быть идентифицированы с помощью таких слов, как “оценка”, “план”, “проект”, “прогноз”, “намереваться”, “ожидать”, “предвидеть”, “верить”, “стремиться”, “будет”, “цель” или аналогичные выражения, которые предсказывают или указывают на будущие события или тенденции или которые не являются заявлениями об исторических событиях. Эти прогнозные заявления включают, но не ограничиваются ими, заявления относительно рынка редкоземельных материалов, будущего спроса на электромобили и магниты, оценки и прогнозы результатов нашей деятельности и других финансовых показателей и показателей эффективности, а также проектов II и III этапов Компании. Все такие заявления подвержены рискам, неопределенностям и изменениям обстоятельств, которые могут существенно повлиять на будущие финансовые результаты и бизнес Компании.

Соответственно, Компания предупреждает, что прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем документе, обусловлены важными факторами, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые отражены в таких заявлениях. Эти прогнозные заявления подвержены ряду рисков и неопределенностей, включая изменения во внутреннем и внешнем бизнесе, рыночных, финансовых, политических и правовых условиях; изменения спроса на магниты NdFeB; влияние конкуренции на будущий бизнес Компании; риски, связанные с развертыванием бизнеса Компании стратегия, включая Этап II и Этап III, и сроки достижения ожидаемых бизнес-этапов; риски, связанные с долгосрочным соглашением Компании с General Motors, включая способность Компании производить и поставлять магниты NdFeB; влияние глобальной пандемии COVID-19 на любой из вышеуказанных рисков; и те факторы риска, которые обсуждались в заявках Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая Годовые отчеты по Форме 10-K, Квартальные отчеты по Форме 10-Q, Текущие отчеты по Форме 8-K и другие документы, представленные Компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Если какой-либо из этих рисков материализуется или наши предположения окажутся неверными, фактические результаты могут существенно отличаться от результатов, подразумеваемых в этих прогнозных заявлениях. Компания не намерена публично обновлять какие-либо прогнозные заявления, за исключением случаев, предусмотренных законом. В свете этих рисков, неопределенностей и допущений прогнозные события, обсуждаемые в данном отчете о прибылях и убытках, могут не произойти.

Использование финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ

В этом пресс-релизе упоминаются некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, включая Скорректированную EBITDA, Скорректированную Чистую прибыль, Скорректированную Разводненную прибыль на акцию, Общую Реализованную стоимость и Производственные затраты. Мы определяем скорректированный показатель EBITDA как чистую прибыль или убыток по нашим ОПБУ до вычета процентных расходов, нетто; расходов или льгот по налогу на прибыль; и износа, истощения и амортизации; дополнительно скорректированный для устранения влияния расходов на компенсацию на основе запасов; связанных с транзакциями, начальных и других единовременных расходов; прирост активов обязательства по выбытию и охране окружающей среды; прибыль или убыток от продажи или выбытия активов с длительным сроком службы; списание запасов; скидки на тарифы; и прочие доходы или убытки, нетто. Скорректированная чистая прибыль определяется как чистая прибыль или убыток по нашим ОПБУ без учета влияния истощения; расходов на компенсацию на основе запасов; связанных со сделками, начальных и других единовременных расходов; прибыли от продажи или выбытия активов с длительным сроком службы; списания запасов; скидки на тарифы; и другие прибыль или убыток, нетто; скорректированы с учетом влияния таких корректировок на налог на прибыль. Скорректированная разводненная прибыль на акцию определяется как разводненная прибыль на акцию по ОПБУ (“Прибыль на акцию”) без учета влияния на акцию, с использованием в качестве знаменателя средневзвешенной стоимости акций, находящихся в обращении по ОПБУ, на истощение; расходы на компенсацию на основе акций; связанные со сделкой, начальные и другие единовременные расходы; прибыль или убыток от продажи или выбытия активов с длительным сроком службы; скидки на тарифы; и прочие доходы или убытки, нетто; скорректированные с учетом влияния таких корректировок на налог на прибыль. Общая реализованная стоимость, которую мы используем для расчета нашего ключевого показателя эффективности, цены реализации за тонну REO, определяется как объем продаж продукции по ОПБУ, скорректированный с учетом влияния на выручку тарифных скидок, связанных с продажами за предыдущий период. Цена реализации за тонну REO рассчитывается как частное от: (i) нашей общей стоимости, реализованной за данный период, и (ii) нашего объема продаж REO за тот же период. Производственные затраты, которые мы используем для расчета нашего ключевого показателя эффективности, себестоимости продукции на тонну REO, определяются как наша себестоимость продаж (без учета износа, истощения и амортизации), за вычетом расходов на компенсацию на основе запасов, включенных в себестоимость продаж, стоимость доставки и перевозки, а также затраты, связанные с некоторыми другими продажами, на определенный период. Себестоимость производства на тонну REO рассчитывается как частное от: (i) наших производственных затрат за данный период и (ii) нашего объема продаж REO за тот же период.

Руководство MP Materials использует Скорректированную EBITDA, Скорректированную Чистую прибыль и Скорректированную Разводненную прибыль на акцию для сравнения показателей MP Materials с показателями предыдущих периодов для анализа тенденций, а также для целей составления бюджета и планирования. MP Materials считает, что Скорректированная EBITDA, Скорректированная Чистая прибыль и Скорректированная разводненная прибыль на акцию предоставляют руководству и инвесторам полезную информацию относительно определенных финансовых и бизнес-тенденций, связанных с финансовым состоянием и результатами деятельности MP Materials. MP Materials считает, что использование Скорректированной EBITDA, Скорректированной чистой прибыли и Скорректированной разводненной прибыли на акцию предоставляет инвесторам дополнительный инструмент для оценки прогнозируемых операционных результатов и тенденций. MP Materials считает, что цена реализации за тонну REO, в которой используется финансовый показатель, не относящийся к GAAP, Общая реализованная стоимость, является важным показателем рыночной цены продукта Компании. Кроме того, MP Materials считает, что производственные затраты на единицу проданной тонны REO, в которых используется финансовый показатель, не относящийся к GAAP, Производственные затраты, являются ключевым показателем эффективности производства Компании. Метод определения MP Materials этих показателей, не относящихся к GAAP, может отличаться от методов других компаний и, следовательно, может быть несопоставим с методами, используемыми другими компаниями, и MP Materials не рекомендует использовать исключительно эти показатели, не относящиеся к GAAP, для оценки своих финансовых результатов. Руководство не рассматривает показатели, не относящиеся к ОПБУ, изолированно или в качестве альтернативы, или как превосходящие финансовые показатели, определенные в соответствии с ОПБУ. Основным ограничением финансовых показателей, не относящихся к GAAP, является то, что они исключают значительные расходы и доходы, которые согласно GAAP должны быть отражены в финансовой отчетности MP Materials. Кроме того, они подвержены неотъемлемым ограничениям, поскольку отражают суждения руководства о том, какие расходы и доходы исключаются или включаются при определении этих финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ. Чтобы компенсировать эти ограничения, руководство представляет сверки таких финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически