Pic

MP Materials Corp.

$MP
$25.84
Капитализция: $2.8B
Показать больше информации о компании

О компании

MP Materials Corp. владеет и управляет комплексными предприятиями по добыче и переработке редкоземельных элементов. Он владеет и управляет объектом Mountain Pass, расположенным в Западном полушарии. Компания владеет правами на добычу показать больше
полезных ископаемых в шахте Mountain Pass и прилегающих территориях, а также правами интеллектуальной собственности, связанными с переработкой и разработкой редкоземельных минералов. Он предлагает неодим и празеодим, которые являются редкоземельными элементами, которые в сочетании образуют неодим-празеодим. Компания была зарегистрирована в 2017 году, ее штаб-квартира находится в Лас-Вегасе, штат Невада.
MP Materials Corp. engages in the ownership and operation of integrated rare earth mining and processing facilities. It owns and operates the Mountain Pass facility located in the Western Hemisphere. The company holds the mineral rights to the Mountain Pass mine and surrounding areas, as well as intellectual property rights related to the processing and development of rare earth minerals. It offers neodymium and praseodymium that are rare earth elements, which in combination form neodymium-praseodymium. The company was incorporated in 2017 and is headquartered in Las Vegas, Nevada.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

MP Materials Reports First Quarter 2022 Results

MP Materials сообщает о результатах за первый квартал 2022 года

5 мая 2022 г.

Record Quarterly Revenue, Net Income and Adjusted EBITDA

Strong Year-over-Year Growth in REO Sales and Production Volumes of 20% and 10%, Respectively

Revenue Up 177% Year-over-Year to $166.3M

Net Income Increased 431% Year-over-Year to $85.6M

Adjusted EBITDA Increased 301% Year-over-Year to $132.3M

Diluted EPS Grew 400% Year-over-Year to $0.45

Adjusted Diluted EPS Grew 285% Year-over-Year to $0.50

LAS VEGAS--(BUSINESS WIRE)--MP Materials Corp. (NYSE: MP) (“MP Materials” or the “Company”), today announced financial results for the three months ended March 31, 2022.

“The MP team delivered strong execution and performance in the first quarter, highlighted by record quarterly revenues and profitability. We benefited from our continued focus on cost discipline and strong realized pricing,” said MP Materials Chairman and CEO, James H. Litinsky. “We are making steady progress on our goal to restore the full rare earth supply chain to the United States, including our Stage II project at Mountain Pass and our initial Stage III magnetics facility in Texas.”

First Quarter 2022 Financial and Operating Highlights

 

For the three months ended

March 31,

 

2022 vs. 2021

(unaudited)

2022

 

2021

 

Amount

Change

 

% Change

Financial Measures:

(in thousands, except per share data)

 

 

Revenue(1)

$

166,258

 

$

59,971

 

$

106,287

 

177

%

Net income

$

85,551

 

$

16,119

 

$

69,432

 

431

%

Adjusted EBITDA(2)

$

132,257

 

$

33,000

 

$

99,257

 

301

%

Adjusted Net Income(2)

$

96,337

 

$

23,177

 

$

73,160

 

316

%

Diluted EPS

$

0.45

 

$

0.09

 

$

0.36

 

400

%

Adjusted Diluted EPS(2)

$

0.50

 

$

0.13

 

$

0.37

 

285

%

 

 

 

 

 

 

 

 

Key Performance Indicators:

(in whole units or dollars)

 

 

REO production volume (MTs)

 

10,828

 

 

9,849

 

 

979

 

10

%

REO sales volume (MTs)

 

11,706

 

 

9,793

 

 

1,913

 

20

%

Realized price per REO MT(2)

$

13,818

 

$

5,891

 

$

7,927

 

135

%

Production cost per REO MT(2)

$

1,594

 

$

1,475

 

$

119

 

8

%

(1)

The vast majority of our revenue pertains to product sales of our rare earth concentrate.

(2)

See “Use of Non-GAAP Financial Measures” below for the definitions of Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, Adjusted Diluted EPS and Total Value Realized and Production Costs, which are used in the calculations of realized price per REO MT and production cost per REO MT. In addition, see tables below for reconciliations of non-GAAP financial measures to their most directly comparable GAAP financial measures.

Revenue increased 177% year-over-year, driven by increases in the realized price of rare earth oxide (“REO”) in concentrate and metric tons (“MT”) of REO sold. The 135% increase in realized price compared to the first quarter of 2021 was due to higher demand for rare earths driving increased market prices. The 20% year-over-year increase in MTs sold was mainly due to higher production volumes and the timing of shipments, which fluctuate quarter-to-quarter but approximate production volumes over time. The 10% increase in production volumes compared to the first quarter of 2021 was due to improvements in the efficiency of our processing operations, mainly from higher ore feed rates and recoveries, as well as slightly higher mill uptime.

Adjusted EBITDA increased 301% year-over-year, driven by higher per-unit profitability, partially offset by higher personnel and other general and administrative costs, and advanced projects and development costs. Per-unit profitability improvements were driven primarily by higher realized prices. In addition, production costs would have declined slightly year-over-year when excluding the impact of costs associated with the commissioning of the combined heat and power (“CHP”) plant as well as hiring ahead of the restart of Stage II facilities. On a reported basis, production cost of $1,594 per MT of REO increased 8% year-over-year, mainly driven by the impacts of the commissioning of the CHP plant as well as the employee headcount, discussed above, while production efficiencies achieved during the quarter more than offset higher material, supplies, and payroll costs.

Net income increased 431% year-over-year, driven by significantly higher Adjusted EBITDA in the first quarter of 2022. Net income in the first quarter of 2022 was negatively impacted by higher income tax expense associated with an increase in pre-tax income; higher non-cash, stock-based compensation expense as well as an increase in advanced projects, start-up, and development costs associated with the acceleration in Stage II and Stage III plans. Adjusted Net Income increased by 316% year-over-year to $96.3 million, mainly due to higher Adjusted EBITDA, partially offset by higher income tax expense related mainly to higher pre-tax earnings.

Diluted earnings per share (“EPS”) increased 400% year-over-year to $0.45 driven by the higher net income discussed above. Adjusted Diluted EPS increased 285% to $0.50 due to the increase in Adjusted Net Income discussed above. Also impacting both comparisons was a 8% year-over-year increase in diluted weighted-average shares outstanding due to the issuance of a convertible bond in March 2021.

MP MATERIALS CORP. AND SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, except share and per share data, unaudited)

2022

 

2021

Revenue:

 

 

 

Product sales

$

161,755

 

 

$

59,739

 

Other sales

 

4,503

 

 

 

232

 

Total revenue

 

166,258

 

 

 

59,971

 

 

 

 

 

Operating costs and expenses:

 

 

 

Cost of sales (excluding depreciation, depletion and amortization)

 

23,173

 

 

 

17,936

 

Selling, general and administrative

 

20,565

 

 

 

13,458

 

Advanced projects, development and other

 

1,818

 

 

 

125

 

Depreciation, depletion and amortization

 

5,260

 

 

 

6,150

 

Accretion of asset retirement and environmental obligations

 

418

 

 

 

593

 

Total operating costs and expenses

 

51,234

 

 

 

38,262

 

Operating income

 

115,024

 

 

 

21,709

 

Other income, net

 

194

 

 

 

55

 

Interest expense, net

 

(1,905

)

 

 

(1,154

)

Income before income taxes

 

113,313

 

 

 

20,610

 

Income tax expense

 

(27,762

)

 

 

(4,491

)

Net income

$

85,551

 

 

$

16,119

 

 

 

 

 

Earnings per share:

 

 

 

Basic

$

0.49

 

 

$

0.10

 

Diluted

$

0.45

 

 

$

0.09

 

 

 

 

 

Weighted-average shares outstanding:

 

 

 

Basic

 

176,355,566

 

 

 

168,922,566

 

Diluted

 

193,490,330

 

 

 

179,319,489

 

Reconciliation of GAAP Net Income to Non-GAAP Adjusted EBITDA

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, unaudited)

2022

 

2021

Net income

$

85,551

 

 

$

16,119

 

Adjusted for:

 

 

 

Depreciation, depletion and amortization

 

5,260

 

 

 

6,150

 

Interest expense, net

 

1,905

 

 

 

1,154

 

Income tax expense

 

27,762

 

 

 

4,491

 

Stock-based compensation expense(1)

 

9,773

 

 

 

5,673

 

Transaction-related, start-up and other non-recurring costs(2)

 

1,525

 

 

 

1,058

 

Accretion of asset retirement and environmental obligations

 

418

 

 

 

593

 

Loss (gain) on sale or disposal of long lived-assets, net(3)

 

257

 

 

 

(133

)

Tariff rebate(4)

 

 

 

 

(2,050

)

Other income, net

 

(194

)

 

 

(55

)

Adjusted EBITDA

$

132,257

 

 

$

33,000

 

(1)

Principally included in “Selling, general and administrative” within our unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations.

(2)

Amount for the three months ended March 31, 2022, is principally comprised of start-up costs that do not qualify for capitalization, which relate to the restart of our CHP plant as well as certain costs associated with our Stage III initiatives. Amount for the three months ended March 31, 2021, relates to advisory, consulting, accounting and legal expenses principally in connection with the secondary equity offering, which was completed contemporaneously with the Convertible Notes offering in March 2021.

(3)

Included in “Selling, general and administrative” within our unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations.

(4)

Represents non-cash revenue recognized in connection with a tariff rebate received relating to product sales from prior periods.

Reconciliation of GAAP Net Income to Non-GAAP Adjusted Net Income

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, unaudited)

2022

 

2021

Net income

$

85,551

 

 

$

16,119

 

Adjusted for:

 

 

 

Depletion(1)

 

3,069

 

 

 

4,531

 

Stock-based compensation expense(2)

 

9,773

 

 

 

5,673

 

Transaction-related, start-up and other non-recurring costs(3)

 

1,525

 

 

 

1,058

 

Loss (gain) on sale or disposal of long-lived assets, net(4)

 

257

 

 

 

(133

)

Tariff rebate(5)

 

 

 

 

(2,050

)

Other income, net

 

(194

)

 

 

(55

)

Tax impact of adjustments above(6)

 

(3,644

)

 

 

(1,966

)

Adjusted Net Income

$

96,337

 

 

$

23,177

 

Reconciliation of GAAP Diluted EPS to Non-GAAP Adjusted Diluted EPS

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(unaudited)

2022

 

2021

Diluted EPS

$

0.45

 

 

$

0.09

 

Adjusted for:

 

 

 

Depletion(1)

 

0.01

 

 

 

0.02

 

Stock-based compensation expense(2)

 

0.05

 

 

 

0.03

 

Transaction-related, start-up and other non-recurring costs(3)

 

0.01

 

 

 

0.01

 

Loss (gain) on sale or disposal of long-lived assets, net(4)

 

0.00

 

 

 

0.00

 

Tariff rebate(5)

 

0.00

 

 

 

(0.01

)

Other income, net

 

0.00

 

 

 

0.00

 

Tax impact of adjustments above(6)

 

(0.02

)

 

 

(0.01

)

Adjusted Diluted EPS

$

0.50

 

 

$

0.13

 

Diluted weighted-average shares outstanding

 

193,490,330

 

 

 

179,319,489

 

(1)

Represents the depletion associated with the mineral rights for the rare earth ores contained in the Company’s mine.

(2)

Principally included in “Selling, general and administrative” within our unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations.

(3)

Amount for the three months ended March 31, 2022, is principally comprised of start-up costs that do not qualify for capitalization, which relate to the restart of our CHP plant as well as certain costs associated with our Stage III initiatives. Amount for the three months ended March 31, 2021, relates to advisory, consulting, accounting and legal expenses principally in connection with the secondary equity offering, which was completed contemporaneously with the Convertible Notes offering in March 2021.

(4)

Included in “Selling, general and administrative” within our unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations.

(5)

Represents non-cash revenue recognized in connection with a tariff rebate received relating to product sales from prior periods.

(6)

Tax impact of adjustments is calculated using an adjusted effective tax rate, excluding the impact of discrete tax costs and benefits, to each adjustment. The adjusted effective tax rates were 25.3% and 21.8% for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.

Reconciliation of GAAP Product Sales to Non-GAAP Total Value Realized

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, unless otherwise stated, unaudited)

2022

 

2021

Product sales

$

161,755

 

$

59,739

 

Adjusted for:

 

 

 

Tariff rebate(1)

 

 

 

(2,050

)

Total Value Realized(2)

 

161,755

 

 

57,689

 

Divided by:

 

 

 

REO sales volume (in MTs)

 

11,706

 

 

9,793

 

Realized price per REO MT (in dollars)(3)

$

13,818

 

$

5,891

 

(1)

Represents non-cash revenue recognized in connection with a tariff rebate received relating to product sales from prior periods.

(2)

See “Use of Non-GAAP Financial Measures” below for definition and further information.

(3)

May not recompute as presented due to rounding.

Reconciliation of GAAP Cost of Sales to Non-GAAP Production Costs

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, unless otherwise stated, unaudited)

2022

 

2021

Cost of sales(1)

$

23,173

 

 

$

17,936

 

Adjusted for:

 

 

 

Stock-based compensation expense(2)

 

(715

)

 

 

(1,318

)

Shipping and freight

 

(3,244

)

 

 

(2,098

)

Other(3)

 

(556

)

 

 

(73

)

Production Costs(4)

 

18,658

 

 

 

14,447

 

Divided by:

 

 

 

REO sales volume (in MTs)

 

11,706

 

 

 

9,793

 

Production cost per REO MT (in dollars)(5)

$

1,594

 

 

$

1,475

 

(1)

Excluding depreciation, depletion and amortization.

(2)

Pertains only to the amount of stock-based compensation expense included in cost of sales.

(3)

Pertains primarily to costs (excluding shipping and freight) attributable to sales of stockpiles, including rare earth fluoride.

(4)

See “Use of Non-GAAP Financial Measures” below for definition and further information.

(5)

May not recompute as presented due to rounding.

Conference Call Details

MP Materials will host a conference call to discuss these results at 2:00 p.m. Pacific Time, Thursday, May 5, 2022. To access the conference call, participants should dial 1-844-405-1519 and international participants should dial 1-236-714-3004 and enter the conference ID number 1794885. The live audio webcast along with the press release and accompanying slide presentation, will be accessible at investors.mpmaterials.com. A recording of the webcast will also be available following the conference call.

About MP Materials

MP Materials Corp. (NYSE: MP) is the largest producer of rare earth materials in the Western Hemisphere. The Company owns and operates the Mountain Pass Rare Earth Mine and Processing Facility (“Mountain Pass”), America’s only active and scaled rare earth mining and processing site. MP Materials produced approximately 15% of the rare earth content consumed in the global market in 2021. Separated rare earth elements are critical inputs for the magnets that enable the mobility of electric vehicles, drones, defense systems, wind turbines, robotics and many other high-growth, advanced technologies. MP Materials’ integrated operations at Mountain Pass combine low production costs with high environmental standards, thereby restoring American leadership to a critical industry with a strong commitment to sustainability. More information is available at https://mpmaterials.com/.

Join the MP Materials community on Twitter, Instagram and LinkedIn.

We routinely post important information on our website, including corporate and investor presentations and financial information. We intend to use our website as a means of disclosing material, non-public information and for complying with our disclosure obligations under Regulation FD. Such disclosures will be included in the Investors section of our website. Accordingly, investors should monitor such portion of our website, in addition to following our press releases, Securities and Exchange filings and public conference calls and webcasts.

Forward Looking Statements

This press release contains certain statements that are not historical facts and are forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements may be identified by the use of words such as “estimate,” “plan,” “project,” “forecast,” “intend,” “expect,” “anticipate,” “believe,” “seek,” “will,” “target,” or similar expressions that predict or indicate future events or trends or that are not statements of historical matters. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding the market for rare earth materials, future demand for electric vehicles and magnets, estimates and forecasts of our results of operations and other financial and performance metrics, and the Company’s Stage II and Stage III projects. Such statements are all subject to risks, uncertainties and changes in circumstances that could significantly affect the Company’s future financial results and business.

Accordingly, the Company cautions that the forward-looking statements contained herein are qualified by important factors that could cause actual results to differ materially from those reflected by such statements. These forward-looking statements are subject to a number of risks and uncertainties, including changes in domestic and foreign business, market, financial, political and legal conditions; changes in demand for NdFeB magnets; the effects of competition on the Company’s future business; risks related to the rollout of the Company’s business strategy, including Stage II and Stage III, and the timing of achieving expected business milestones; risks related to the Company’s long-term agreement with General Motors, including the Company’s ability to produce and supply NdFeB magnets; the impact of the global COVID-19 pandemic, on any of the foregoing risks; and those risk factors discussed in the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission, including Annual Reports on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q, Current Reports on Form 8-K and other documents filed by the Company with the Securities and Exchange Commission. If any of these risks materialize or our assumptions prove incorrect, actual results could differ materially from the results implied by these forward-looking statements. The Company does not intend to update publicly any forward-looking statements except as required by law. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this earnings release may not occur.

Use of Non-GAAP Financial Measures

This press release references certain non-GAAP financial measures, including Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, Adjusted Diluted EPS, Total Value Realized, and Production Costs. We define Adjusted EBITDA as our GAAP net income or loss before interest expense, net; income tax expense or benefit; and depreciation, depletion and amortization; further adjusted to eliminate the impact of stock-based compensation expense; transaction-related, start-up and other non-recurring costs; accretion of asset retirement and environmental obligations; gain or loss on sale or disposal of long-lived assets; write-downs of inventories; tariff rebates; and other income or loss, net. Adjusted Net Income is defined as our GAAP net income or loss excluding the impact of depletion; stock-based compensation expense; transaction-related, start-up and other non-recurring costs; gain on sale or disposal of long-lived assets; write-downs of inventories; tariff rebates; and other income or loss, net; adjusted to give effect to the income tax impact of such adjustments. Adjusted Diluted EPS is defined as GAAP diluted earnings per share (“EPS”) excluding the per share impact, using GAAP diluted weighted-average shares outstanding as the denominator, of depletion; stock-based compensation expense; transaction-related, start-up and other non-recurring costs; gain or loss on sale or disposal of long-lived assets; tariff rebates; and other income or loss, net; adjusted to give effect to the income tax impact of such adjustments. Total Value Realized, which we use to calculate our key performance indicator, realized price per REO MT, is defined as GAAP product sales adjusted for the revenue impact of tariff rebates related to prior period sales. Realized price per REO MT is calculated as the quotient of: (i) our Total Value Realized for a given period and (ii) our REO sales volume for the same period. Production Costs, which we use to calculate our key performance indicator, production cost per REO MT, is defined as our cost of sales (excluding depreciation, depletion and amortization), less stock-based compensation expense included in cost of sales, shipping and freight costs, and costs attributable to certain other sales, for a given period. Production cost per REO MT is calculated as the quotient of: (i) our Production Costs for a given period and (ii) our REO sales volume for the same period.

MP Materials’ management uses Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, and Adjusted Diluted EPS to compare MP Materials’ performance to that of prior periods for trend analyses and for budgeting and planning purposes. MP Materials believes Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, and Adjusted Diluted EPS provide useful information to management and investors regarding certain financial and business trends relating to MP Materials’ financial condition and results of operations. MP Materials believes that the use of Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, and Adjusted Diluted EPS provide an additional tool for investors to use in evaluating projected operating results and trends. MP Materials believes realized price per REO MT, which utilizes the non-GAAP financial measure, Total Value Realized, is an important measure of the market price of the Company’s product. Furthermore, MP Materials believes production cost per REO MT sold, which utilizes the non-GAAP financial measure, Production Costs, is a key indicator of the Company’s production efficiency. MP Materials’ method of determining these non-GAAP measures may be different from other companies’ methods and, therefore, may not be comparable to those used by other companies and MP Materials does not recommend the sole use of these non-GAAP measures to assess its financial performance. Management does not consider non-GAAP measures in isolation or as an alternative or to be superior to financial measures determined in accordance with GAAP. The principal limitation of non-GAAP financial measures is that they exclude significant expenses and income that are required by GAAP to be recorded in MP Materials’ financial statements. In addition, they are subject to inherent limitations as they reflect the exercise of judgments by management about which expense and income are excluded or included in determining these non-GAAP financial measures. In order to compensate for these limitations, management presents reconciliations of such non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP financial measures.

Рекордная квартальная выручка, Чистая прибыль и Скорректированная EBITDA

Значительный рост продаж и объемов производства REO в годовом исчислении на 20% и 10% Соответственно

Выручка выросла на 177% в годовом исчислении до $166,3 млн.

Чистая прибыль увеличилась на 431% в годовом исчислении до 85,6 Млн долларов

Скорректированная EBITDA увеличилась на 301% в годовом исчислении до $132,3 Млн.

Разводненная прибыль на акцию выросла на 400% в годовом исчислении до $0,45

Скорректированная разводненная прибыль на акцию выросла на 285% в годовом исчислении до $0,50

ЛАС-ВЕГАС - (ДЕЛОВАЯ ТЕЛЕГРАММА) - MP Materials Corp. (NYSE: MP) (“MP Materials” или “Компания”) сегодня объявила финансовые результаты за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года.

“Команда MP добилась высоких результатов в первом квартале, о чем свидетельствуют рекордные квартальные доходы и прибыльность. Мы выиграли от нашего постоянного внимания к ценовой дисциплине и строгому ценообразованию”, - сказал председатель и главный исполнительный директор MP Materials Джеймс Х. Литински. “Мы неуклонно продвигаемся к нашей цели по восстановлению всей цепочки поставок редкоземельных элементов в Соединенные Штаты, включая наш проект II этапа в Маунтин-Пасс и наш начальный завод magnetics III этапа в Техасе”.

Основные финансовые и операционные показатели первого квартала 2022 года

 

For the three months ended

March 31,

 

2022 vs. 2021

(unaudited)

2022

 

2021

 

Amount

Change

 

% Change

Financial Measures:

(in thousands, except per share data)

 

 

Revenue(1)

$

166,258

 

$

59,971

 

$

106,287

 

177

%

Net income

$

85,551

 

$

16,119

 

$

69,432

 

431

%

Adjusted EBITDA(2)

$

132,257

 

$

33,000

 

$

99,257

 

301

%

Adjusted Net Income(2)

$

96,337

 

$

23,177

 

$

73,160

 

316

%

Diluted EPS

$

0.45

 

$

0.09

 

$

0.36

 

400

%

Adjusted Diluted EPS(2)

$

0.50

 

$

0.13

 

$

0.37

 

285

%

 

 

 

 

 

 

 

 

Key Performance Indicators:

(in whole units or dollars)

 

 

REO production volume (MTs)

 

10,828

 

 

9,849

 

 

979

 

10

%

REO sales volume (MTs)

 

11,706

 

 

9,793

 

 

1,913

 

20

%

Realized price per REO MT(2)

$

13,818

 

$

5,891

 

$

7,927

 

135

%

Production cost per REO MT(2)

$

1,594

 

$

1,475

 

$

119

 

8

%

(1)

The vast majority of our revenue pertains to product sales of our rare earth concentrate.

(2)

See “Use of Non-GAAP Financial Measures” below for the definitions of Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, Adjusted Diluted EPS and Total Value Realized and Production Costs, which are used in the calculations of realized price per REO MT and production cost per REO MT. In addition, see tables below for reconciliations of non-GAAP financial measures to their most directly comparable GAAP financial measures.

Выручка увеличилась на 177% в годовом исчислении, что обусловлено увеличением цены реализации оксида редкоземельных элементов (“REO”) в концентрате и метрических тонн (“ТОНН”) проданного REO. Увеличение цены реализации на 135% по сравнению с первым кварталом 2021 года было обусловлено более высоким спросом на редкоземельные элементы, что привело к росту рыночных цен. Увеличение продаж МТС на 20% в годовом исчислении произошло в основном за счет увеличения объемов производства и сроков поставок, которые колеблются от квартала к кварталу, но приближаются к объемам производства с течением времени. Увеличение объемов производства на 10% по сравнению с первым кварталом 2021 года было обусловлено повышением эффективности наших технологических операций, главным образом за счет более высоких скоростей подачи и извлечения руды, а также несколько более длительного времени безотказной работы мельницы.

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 301% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чему способствовала более высокая рентабельность на единицу продукции, частично компенсируемая увеличением расходов на персонал и других общих и административных расходов, а также дополнительных затрат на проекты и разработку. Повышение рентабельности на единицу продукции было обусловлено главным образом более высокими ценами реализации. Кроме того, производственные затраты несколько снизились бы в годовом исчислении, если исключить влияние затрат, связанных с вводом в эксплуатацию комбинированной теплоэнергетической установки (“ТЭЦ”), а также наймом персонала перед перезапуском объектов II этапа. Согласно отчетам, себестоимость производства в размере 1594 долларов США за тонну REO увеличилась на 8% в годовом исчислении, в основном за счет воздействия ввода в эксплуатацию ТЭЦ, а также численности персонала, о чем говорилось выше, в то время как эффективность производства, достигнутая в течение квартала, более чем компенсировала более высокие затраты на материалы, материалы, и расходы на заработную плату.

Чистая прибыль увеличилась на 431% в годовом исчислении, чему способствовал значительно более высокий скорректированный показатель EBITDA в первом квартале 2022 года. На чистую прибыль в первом квартале 2022 года негативно повлияли более высокие расходы по налогу на прибыль, связанные с увеличением дохода до налогообложения; более высокие неденежные, основанные на акциях компенсационные расходы, а также увеличение дополнительных проектов, затрат на запуск и разработку, связанных с ускорением на этапе II и Планы III этапа. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 316% в годовом исчислении до 96,3 млн долларов США, в основном за счет более высокой скорректированной EBITDA, частично компенсированной более высокими расходами по налогу на прибыль, связанными в основном с более высокой прибылью до налогообложения.

Разводненная прибыль на акцию (“EPS”) увеличилась на 400% в годовом исчислении до 0,45 доллара США благодаря более высокой чистой прибыли, о которой говорилось выше. Скорректированная разводненная прибыль на акцию увеличилась на 285% до 0,50 доллара США из-за увеличения Скорректированной чистой прибыли, о котором говорилось выше. Также на оба сравнения повлияло увеличение разводненных средневзвешенных акций в обращении на 8% в годовом исчислении в связи с выпуском конвертируемых облигаций в марте 2021 года.

MP Materials Corp. AND SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, except share and per share data, unaudited)

2022

 

2021

Revenue:

 

 

 

Product sales

$

161,755

 

 

$

59,739

 

Other sales

 

4,503

 

 

 

232

 

Total revenue

 

166,258

 

 

 

59,971

 

 

 

 

 

Operating costs and expenses:

 

 

 

Cost of sales (excluding depreciation, depletion and amortization)

 

23,173

 

 

 

17,936

 

Selling, general and administrative

 

20,565

 

 

 

13,458

 

Advanced projects, development and other

 

1,818

 

 

 

125

 

Depreciation, depletion and amortization

 

5,260

 

 

 

6,150

 

Accretion of asset retirement and environmental obligations

 

418

 

 

 

593

 

Total operating costs and expenses

 

51,234

 

 

 

38,262

 

Operating income

 

115,024

 

 

 

21,709

 

Other income, net

 

194

 

 

 

55

 

Interest expense, net

 

(1,905

)

 

 

(1,154

)

Income before income taxes

 

113,313

 

 

 

20,610

 

Income tax expense

 

(27,762

)

 

 

(4,491

)

Net income

$

85,551

 

 

$

16,119

 

 

 

 

 

Earnings per share:

 

 

 

Basic

$

0.49

 

 

$

0.10

 

Diluted

$

0.45

 

 

$

0.09

 

 

 

 

 

Weighted-average shares outstanding:

 

 

 

Basic

 

176,355,566

 

 

 

168,922,566

 

Diluted

 

193,490,330

 

 

 

179,319,489

 

Reconciliation of GAAP Net Income to Non-GAAP Adjusted EBITDA

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, unaudited)

2022

 

2021

Net income

$

85,551

 

 

$

16,119

 

Adjusted for:

 

 

 

Depreciation, depletion and amortization

 

5,260

 

 

 

6,150

 

Interest expense, net

 

1,905

 

 

 

1,154

 

Income tax expense

 

27,762

 

 

 

4,491

 

Stock-based compensation expense(1)

 

9,773

 

 

 

5,673

 

Transaction-related, start-up and other non-recurring costs(2)

 

1,525

 

 

 

1,058

 

Accretion of asset retirement and environmental obligations

 

418

 

 

 

593

 

Loss (gain) on sale or disposal of long lived-assets, net(3)

 

257

 

 

 

(133

)

Tariff rebate(4)

 

 

 

 

(2,050

)

Other income, net

 

(194

)

 

 

(55

)

Adjusted EBITDA

$

132,257

 

 

$

33,000

 

(1)

Principally included in “Selling, general and administrative” within our unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations.

(2)

Amount for the three months ended March 31, 2022, is principally comprised of start-up costs that do not qualify for capitalization, which relate to the restart of our CHP plant as well as certain costs associated with our Stage III initiatives. Amount for the three months ended March 31, 2021, relates to advisory, consulting, accounting and legal expenses principally in connection with the secondary equity offering, which was completed contemporaneously with the Convertible Notes offering in March 2021.

(3)

Included in “Selling, general and administrative” within our unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations.

(4)

Represents non-cash revenue recognized in connection with a tariff rebate received relating to product sales from prior periods.

Reconciliation of GAAP Net Income to Non-GAAP Adjusted Net Income

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, unaudited)

2022

 

2021

Net income

$

85,551

 

 

$

16,119

 

Adjusted for:

 

 

 

Depletion(1)

 

3,069

 

 

 

4,531

 

Stock-based compensation expense(2)

 

9,773

 

 

 

5,673

 

Transaction-related, start-up and other non-recurring costs(3)

 

1,525

 

 

 

1,058

 

Loss (gain) on sale or disposal of long-lived assets, net(4)

 

257

 

 

 

(133

)

Tariff rebate(5)

 

 

 

 

(2,050

)

Other income, net

 

(194

)

 

 

(55

)

Tax impact of adjustments above(6)

 

(3,644

)

 

 

(1,966

)

Adjusted Net Income

$

96,337

 

 

$

23,177

 

Reconciliation of GAAP Diluted EPS to Non-GAAP Adjusted Diluted EPS

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(unaudited)

2022

 

2021

Diluted EPS

$

0.45

 

 

$

0.09

 

Adjusted for:

 

 

 

Depletion(1)

 

0.01

 

 

 

0.02

 

Stock-based compensation expense(2)

 

0.05

 

 

 

0.03

 

Transaction-related, start-up and other non-recurring costs(3)

 

0.01

 

 

 

0.01

 

Loss (gain) on sale or disposal of long-lived assets, net(4)

 

0.00

 

 

 

0.00

 

Tariff rebate(5)

 

0.00

 

 

 

(0.01

)

Other income, net

 

0.00

 

 

 

0.00

 

Tax impact of adjustments above(6)

 

(0.02

)

 

 

(0.01

)

Adjusted Diluted EPS

$

0.50

 

 

$

0.13

 

Diluted weighted-average shares outstanding

 

193,490,330

 

 

 

179,319,489

 

(1)

Represents the depletion associated with the mineral rights for the rare earth ores contained in the Company’s mine.

(2)

Principally included in “Selling, general and administrative” within our unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations.

(3)

Amount for the three months ended March 31, 2022, is principally comprised of start-up costs that do not qualify for capitalization, which relate to the restart of our CHP plant as well as certain costs associated with our Stage III initiatives. Amount for the three months ended March 31, 2021, relates to advisory, consulting, accounting and legal expenses principally in connection with the secondary equity offering, which was completed contemporaneously with the Convertible Notes offering in March 2021.

(4)

Included in “Selling, general and administrative” within our unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations.

(5)

Represents non-cash revenue recognized in connection with a tariff rebate received relating to product sales from prior periods.

(6)

Tax impact of adjustments is calculated using an adjusted effective tax rate, excluding the impact of discrete tax costs and benefits, to each adjustment. The adjusted effective tax rates were 25.3% and 21.8% for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.

Reconciliation of GAAP Product Sales to Non-GAAP Total Value Realized

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, unless otherwise stated, unaudited)

2022

 

2021

Product sales

$

161,755

 

$

59,739

 

Adjusted for:

 

 

 

Tariff rebate(1)

 

 

 

(2,050

)

Total Value Realized(2)

 

161,755

 

 

57,689

 

Divided by:

 

 

 

REO sales volume (in MTs)

 

11,706

 

 

9,793

 

Realized price per REO MT (in dollars)(3)

$

13,818

 

$

5,891

 

(1)

Represents non-cash revenue recognized in connection with a tariff rebate received relating to product sales from prior periods.

(2)

See “Use of Non-GAAP Financial Measures” below for definition and further information.

(3)

May not recompute as presented due to rounding.

Reconciliation of GAAP Cost of Sales to Non-GAAP Production Costs

 

 

 

 

 

For the three months ended

March 31,

(in thousands, unless otherwise stated, unaudited)

2022

 

2021

Cost of sales(1)

$

23,173

 

 

$

17,936

 

Adjusted for:

 

 

 

Stock-based compensation expense(2)

 

(715

)

 

 

(1,318

)

Shipping and freight

 

(3,244

)

 

 

(2,098

)

Other(3)

 

(556

)

 

 

(73

)

Production Costs(4)

 

18,658

 

 

 

14,447

 

Divided by:

 

 

 

REO sales volume (in MTs)

 

11,706

 

 

 

9,793

 

Production cost per REO MT (in dollars)(5)

$

1,594

 

 

$

1,475

 

(1)

Excluding depreciation, depletion and amortization.

(2)

Pertains only to the amount of stock-based compensation expense included in cost of sales.

(3)

Pertains primarily to costs (excluding shipping and freight) attributable to sales of stockpiles, including rare earth fluoride.

(4)

See “Use of Non-GAAP Financial Measures” below for definition and further information.

(5)

May not recompute as presented due to rounding.

Подробности конференц-звонка

MP Materials проведет селекторное совещание для обсуждения этих результатов в 14:00 по тихоокеанскому времени, четверг, 5 мая 2022 года. Чтобы получить доступ к конференц-связи, участники должны набрать 1-844-405-1519, а международные участники должны набрать 1-236-714-3004 и ввести идентификационный номер конференции 1794885. Прямая аудио-трансляция вместе с пресс-релизом и сопровождающей его слайд-презентацией будет доступна по адресу investors.mpmaterials.com . Запись веб-трансляции также будет доступна после телефонной конференции.

О материалах МП

MP Materials Corp. (NYSE: MP) является крупнейшим производителем редкоземельных материалов в Западном полушарии. Компания владеет и управляет рудником и заводом по переработке редкоземельных элементов Маунтин-Пасс (“Маунтин-Пасс”), единственным действующим и масштабируемым предприятием по добыче и переработке редкоземельных элементов в Америке. В 2021 году на долю MP Materials приходилось примерно 15% содержания редкоземельных элементов, потребляемых на мировом рынке. Отдельные редкоземельные элементы являются критически важными входными элементами для магнитов, которые обеспечивают мобильность электромобилей, беспилотных летательных аппаратов, оборонных систем, ветряных турбин, робототехники и многих других быстрорастущих передовых технологий. Интегрированные операции MP Materials на Маунтин-Пасс сочетают низкие производственные затраты с высокими экологическими стандартами, тем самым восстанавливая лидерство Америки в важнейшей отрасли с твердой приверженностью устойчивому развитию. Более подробная информация доступна по адресу https://mpmaterials.com /.

Присоединяйтесь к сообществу материалов MP в Twitter, Instagram и LinkedIn.

Мы регулярно размещаем важную информацию на нашем веб-сайте, включая презентации компаний и инвесторов, а также финансовую информацию. Мы намерены использовать наш веб-сайт в качестве средства раскрытия материалов, непубличной информации и для выполнения наших обязательств по раскрытию информации в соответствии с Положением FD. Такая информация будет включена в раздел "Инвесторы" нашего веб-сайта. Соответственно, инвесторы должны следить за такой частью нашего веб-сайта, в дополнение к отслеживанию наших пресс-релизов, заявок на ценные бумаги и биржи, а также публичных телефонных конференций и веб-трансляций.

Прогнозные Заявления

Этот пресс-релиз содержит определенные заявления, которые не являются историческими фактами и являются прогнозными заявлениями для целей положений о безопасной гавани в соответствии с Законом Соединенных Штатов о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Прогнозные заявления могут быть идентифицированы с помощью таких слов, как “оценка”, “план”, “проект”, “прогноз”, “намереваться”, “ожидать”, “предвидеть”, “верить”, “стремиться”, “будет”, “цель” или аналогичные выражения, которые предсказывают или указывают на будущие события или тенденции или которые не являются заявлениями об исторических событиях. Эти прогнозные заявления включают, но не ограничиваются ими, заявления относительно рынка редкоземельных материалов, будущего спроса на электромобили и магниты, оценки и прогнозы результатов нашей деятельности и других финансовых показателей и показателей эффективности, а также проектов II и III этапов Компании. Все такие заявления подвержены рискам, неопределенностям и изменениям обстоятельств, которые могут существенно повлиять на будущие финансовые результаты и бизнес Компании.

Соответственно, Компания предупреждает, что прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем документе, обусловлены важными факторами, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые отражены в таких заявлениях. Эти прогнозные заявления подвержены ряду рисков и неопределенностей, включая изменения во внутреннем и внешнем бизнесе, рыночных, финансовых, политических и правовых условиях; изменения спроса на магниты NdFeB; влияние конкуренции на будущий бизнес Компании; риски, связанные с развертыванием бизнеса Компании стратегия, включая Этап II и Этап III, и сроки достижения ожидаемых бизнес-этапов; риски, связанные с долгосрочным соглашением Компании с General Motors, включая способность Компании производить и поставлять магниты NdFeB; влияние глобальной пандемии COVID-19 на любой из вышеуказанных рисков; и те факторы риска, которые обсуждались в заявках Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая Годовые отчеты по Форме 10-K, Квартальные отчеты по Форме 10-Q, Текущие отчеты по Форме 8-K и другие документы, представленные Компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Если какой-либо из этих рисков материализуется или наши предположения окажутся неверными, фактические результаты могут существенно отличаться от результатов, подразумеваемых в этих прогнозных заявлениях. Компания не намерена публично обновлять какие-либо прогнозные заявления, за исключением случаев, предусмотренных законом. В свете этих рисков, неопределенностей и допущений прогнозные события, обсуждаемые в данном отчете о прибылях и убытках, могут не произойти.

Использование финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ

В этом пресс-релизе упоминаются некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, включая Скорректированную EBITDA, Скорректированную Чистую прибыль, Скорректированную Разводненную прибыль на акцию, Общую Реализованную стоимость и Производственные затраты. Мы определяем скорректированный показатель EBITDA как чистую прибыль или убыток по нашим ОПБУ до вычета процентных расходов, нетто; расходов или льгот по налогу на прибыль; и износа, истощения и амортизации; дополнительно скорректированный для устранения влияния расходов на компенсацию на основе запасов; связанных с транзакциями, начальных и других единовременных расходов; прирост активов обязательства по выбытию и охране окружающей среды; прибыль или убыток от продажи или выбытия активов с длительным сроком службы; списание запасов; скидки на тарифы; и прочие доходы или убытки, нетто. Скорректированная чистая прибыль определяется как чистая прибыль или убыток по нашим ОПБУ без учета влияния истощения; расходов на компенсацию на основе запасов; связанных со сделками, начальных и других единовременных расходов; прибыли от продажи или выбытия активов с длительным сроком службы; списания запасов; скидки на тарифы; и другие прибыль или убыток, нетто; скорректированы с учетом влияния таких корректировок на налог на прибыль. Скорректированная разводненная прибыль на акцию определяется как разводненная прибыль на акцию по ОПБУ (“Прибыль на акцию”) без учета влияния на акцию, с использованием в качестве знаменателя средневзвешенной стоимости акций, находящихся в обращении по ОПБУ, на истощение; расходы на компенсацию на основе акций; связанные со сделкой, начальные и другие единовременные расходы; прибыль или убыток от продажи или выбытия активов с длительным сроком службы; скидки на тарифы; и прочие доходы или убытки, нетто; скорректированные с учетом влияния таких корректировок на налог на прибыль. Общая реализованная стоимость, которую мы используем для расчета нашего ключевого показателя эффективности, цены реализации за тонну REO, определяется как объем продаж продукции по ОПБУ, скорректированный с учетом влияния на выручку тарифных скидок, связанных с продажами за предыдущий период. Цена реализации за тонну REO рассчитывается как частное от: (i) нашей общей стоимости, реализованной за данный период, и (ii) нашего объема продаж REO за тот же период. Производственные затраты, которые мы используем для расчета нашего ключевого показателя эффективности, себестоимости продукции на тонну REO, определяются как наша себестоимость продаж (без учета износа, истощения и амортизации), за вычетом расходов на компенсацию на основе запасов, включенных в себестоимость продаж, стоимость доставки и перевозки, а также затраты, связанные с некоторыми другими продажами, на определенный период. Себестоимость производства на тонну REO рассчитывается как частное от: (i) наших производственных затрат за данный период и (ii) нашего объема продаж REO за тот же период.

Руководство MP Materials использует Скорректированную EBITDA, Скорректированную Чистую прибыль и Скорректированную Разводненную прибыль на акцию для сравнения показателей MP Materials с показателями предыдущих периодов для анализа тенденций, а также для целей составления бюджета и планирования. MP Materials считает, что Скорректированная EBITDA, Скорректированная Чистая прибыль и Скорректированная разводненная прибыль на акцию предоставляют руководству и инвесторам полезную информацию относительно определенных финансовых и бизнес-тенденций, связанных с финансовым состоянием и результатами деятельности MP Materials. MP Materials считает, что использование Скорректированной EBITDA, Скорректированной чистой прибыли и Скорректированной разводненной прибыли на акцию предоставляет инвесторам дополнительный инструмент для оценки прогнозируемых операционных результатов и тенденций. MP Materials считает, что цена реализации за тонну REO, в которой используется финансовый показатель, не относящийся к GAAP, Общая реализованная стоимость, является важным показателем рыночной цены продукта Компании. Кроме того, MP Materials считает, что производственные затраты на единицу проданной тонны REO, в которых используется финансовый показатель, не относящийся к GAAP, Производственные затраты, являются ключевым показателем эффективности производства Компании. Метод определения MP Materials этих показателей, не относящихся к GAAP, может отличаться от методов других компаний и, следовательно, может быть несопоставим с методами, используемыми другими компаниями, и MP Materials не рекомендует использовать исключительно эти показатели, не относящиеся к GAAP, для оценки своих финансовых результатов. Руководство не рассматривает показатели, не относящиеся к ОПБУ, изолированно или в качестве альтернативы, или как превосходящие финансовые показатели, определенные в соответствии с ОПБУ. Основным ограничением финансовых показателей, не относящихся к GAAP, является то, что они исключают значительные расходы и доходы, которые согласно GAAP должны быть отражены в финансовой отчетности MP Materials. Кроме того, они подвержены неотъемлемым ограничениям, поскольку отражают суждения руководства о том, какие расходы и доходы исключаются или включаются при определении этих финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ. Чтобы компенсировать эти ограничения, руководство представляет сверки таких финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании MP Materials

Новости переведены автоматически

Остальные 46 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах