Madison Square Garden Sports Corp. Reports Fiscal 2022 Third Quarter Results

Madison Square Garden Sports Corp. Отчеты о результатах третьего квартала финансового 2022 года

FY2022 Third Quarter Revenues of $337.8 Million, Operating Income of $61.4 Million and AOI of $81.5 Million(1)

Strong FY2022 Third Quarter Results Driven by Revenues Well Above Pre-Pandemic Levels(2)

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Madison Square Garden Sports Corp. (NYSE: MSGS) today reported financial results for the fiscal third quarter ended March 31, 2022.

During the quarter, the Company continued to benefit from robust consumer and corporate demand at New York Knicks (“Knicks”) and New York Rangers (“Rangers”) regular season games at the Madison Square Garden Arena ("The Garden"), which is reflected in strong results across all key revenue lines. Fiscal 2022 third quarter average per-game revenues across tickets, suites and sponsorship, as well as food, beverage and merchandise per-caps, all exceeded results for the fiscal 2020 third quarter, prior to the suspensions of the 2019-20 NBA and NHL seasons. Fiscal 2022 third quarter total revenues also exceeded results for the fiscal 2019 third quarter, which was the last full third quarter prior to the pandemic.(2) Subsequent to the end of the fiscal 2022 third quarter, both teams concluded their regular seasons, with the Rangers currently competing in the first round of the NHL playoffs.

As a result of this positive momentum, the Company generated revenues of $337.8 million, operating income of $61.4 million and adjusted operating income of $81.5 million for the fiscal 2022 third quarter.(1) The Company’s financial performance in the fiscal 2022 third quarter reflects significant improvement compared to the COVID-impacted fiscal 2021 third quarter in which the Company generated $183.0 million in revenues, operating income of $8.1 million and adjusted operating income of $30.0 million.

Madison Square Garden Sports Corp. President and CEO Andrew Lustgarten said, “We are proud of how we have navigated the last two years. Our business has demonstrated its resiliency and is now benefiting from robust corporate and consumer demand, which drove revenues well above pre-pandemic levels this quarter. As we look towards the end of this fiscal year and beyond, we see numerous opportunities on the horizon to continue driving sustained growth for our business as well as generate long-term shareholder value.”

Results from Operations Results for the three and nine months ended March 31, 2022 and 2021 are as follows:

Note: Does not foot due to rounding

Summary of Reported Results from Operations for the Fiscal 2022 Third Quarter For the fiscal 2022 third quarter, the Company generated revenues of $337.8 million, as compared to revenues of $183.0 million in the prior year period, an increase of $154.8 million, or 85%. This increase in revenues was driven by the impact of the COVID-19 pandemic on the prior year period's results.

Pre/regular season ticket-related revenues increased $105.8 million, suite license fee revenues increased $38.6 million, sponsorship and signage revenues increased $12.8 million, and food, beverage and merchandise sales increased $9.7 million, all as compared to the prior year period, as a result of the elimination of attendance restrictions at The Garden that were in place during the prior year period.

Local media rights fees decreased $9.5 million and league distribution revenues decreased $3.0 million, both as compared to the prior year period. The decrease in local media rights fees was primarily due to the net impact of the compressed timing of the shortened NBA and NHL 2020-21 seasons in the prior year period, which resulted in revenue being recognized over a shorter time frame in the prior fiscal year, partially offset by the impact of contractual rate increases. The decrease in league distribution revenues was primarily due to the compressed timing of the NBA and NHL 2020-21 seasons in the prior year period, partially offset by the impact of the new U.S. national media rights agreements for the NHL, higher rates for NBA national media rights, and higher other league distributions in the current year period.

Direct operating expenses of $206.3 million increased $79.8 million, or 63%, as compared with the prior year period, primarily due to the impact of the COVID-19 pandemic in the prior year period. Net provisions for league revenue sharing expense (net of escrow) and NBA luxury tax increased $58.2 million as compared to the prior year period, primarily due to significantly higher escrow recoveries and, to a lesser extent, significantly lower revenue sharing expense, both in the prior year period, which reflected the impact of the COVID-19 pandemic. Other team operating expenses increased $11.1 million and operating lease costs, including deferred operating lease costs, under the arena license agreements with MSG Entertainment increased $9.1 million, both compared to the prior year period, as a result of the elimination of attendance restrictions at The Garden that were in place during the prior year period. These increases were partially offset by a $3.0 million decrease in net provisions for certain team personnel transactions as compared to the prior year period.

Selling, general and administrative expenses of $68.9 million increased $22.1 million, or 47%, as compared to the prior year period. This increase was primarily due to higher employee compensation and related benefits (including separation-related costs), marketing costs and commissions related to the Company's sponsorship sales and service representation agreements with MSG Entertainment.

Operating income of $61.4 million increased $53.3 million and adjusted operating income of $81.5 million increased by $51.4 million, both as compared to the prior year period, primarily due to the increase in revenues, partially offset by higher direct operating expenses and, to a lesser extent, higher selling, general and administrative expenses.

About Madison Square Garden Sports Corp. Madison Square Garden Sports Corp. (MSG Sports) is a leading professional sports company, with a collection of assets that includes: the New York Knicks (NBA) and the New York Rangers (NHL); two development league teams – the Westchester Knicks (NBAGL) and the Hartford Wolf Pack (AHL); and esports teams through Counter Logic Gaming, a North American esports organization, and Knicks Gaming, an NBA 2K League franchise. MSG Sports also operates two professional sports team performance centers – the MSG Training Center in Greenburgh, NY and the CLG Performance Center in Los Angeles, CA. More information is available at www.msgsports.com.

Non-GAAP Financial Measures We define adjusted operating income (loss), which is a non-GAAP financial measure, as operating income (loss) excluding (i) deferred rent expense under the arena license agreements with MSG Entertainment, (ii) depreciation, amortization and impairments of property and equipment, goodwill and other intangible assets, (iii) share-based compensation expense or benefit, (iv) restructuring charges or credits, (v) gains or losses on sales or dispositions of businesses, and (vi) the impact of purchase accounting adjustments related to business acquisitions. Because it is based upon operating income (loss), adjusted operating income (loss) also excludes interest expense (including cash interest expense) and other non-operating income and expense items. We believe that the exclusion of share-based compensation expense or benefit allows investors to better track the performance of our business without regard to the settlement of an obligation that is not expected to be made in cash. We believe that given the length of the arena license agreements and resulting magnitude of the difference in deferred rent expense and the cash rent payments, the exclusion of deferred rent expense provides investors with a clearer picture of the Company's operating performance.

We believe adjusted operating income (loss) is an appropriate measure for evaluating the operating performance of our Company. Adjusted operating income (loss) and similar measures with similar titles are common performance measures used by investors and analysts to analyze our performance. Internally, we use revenues and adjusted operating income (loss) as the most important indicators of our business performance, and evaluate management’s effectiveness with specific reference to these indicators. Adjusted operating income (loss) should be viewed as a supplement to and not a substitute for operating income (loss), net income (loss), cash flows from operating activities, and other measures of performance and/or liquidity presented in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”). Since adjusted operating income (loss) is not a measure of performance calculated in accordance with GAAP, this measure may not be comparable to similar measures with similar titles used by other companies. For a reconciliation of operating income (loss) to adjusted operating income (loss), please see page 5 of this release.

Forward-Looking Statements This press release may contain statements that constitute forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Investors are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance or results and involve risks and uncertainties, and that actual results, developments and events may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors, including financial community and rating agency perceptions of the Company and its business, operations, financial condition and the industry in which it operates, the impact of the COVID-19 pandemic and the factors described in the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission, including the sections titled “Risk Factors” and “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” contained therein. The Company disclaims any obligation to update any forward-looking statements contained herein.

Conference Call Information: The conference call will be Webcast live today at 10:00 a.m. ET at investor.msgsports.com Conference call dial-in number is 833-942-2482 / Conference ID Number 4339507 Conference call replay number is 855-859-2056 / Conference ID Number 4339507 until May 12, 2022

ADJUSTMENTS TO RECONCILE OPERATING INCOME (LOSS) TO ADJUSTED OPERATING INCOME (LOSS)

The following is a description of the adjustments to operating income (loss) in arriving at adjusted operating income (loss) as described in this earnings release:

Выручка за третий квартал 2022 финансового года составила $337,8 млн, Операционная прибыль - $61,4 млн, а AOI - $81,5 млн(1)

Высокие результаты Третьего квартала 2022 финансового года Обусловлены Доходами, Значительно превышающими Уровни, существовавшие до Пандемии(2)

НЬЮ-ЙОРК - (ДЕЛОВАЯ ТЕЛЕГРАММА) - Madison Square Garden Sports Corp. (NYSE: MSGS) сегодня сообщила о финансовых результатах за третий финансовый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

В течение квартала Компания продолжала извлекать выгоду из высокого потребительского и корпоративного спроса на матчи регулярного чемпионата “Нью-Йорк Никс” (“Никс”) и "Нью-Йорк Рейнджерс" ("Рейнджерс") на арене "Мэдисон Сквер Гарден" ("Гарден"), что нашло отражение в высоких результатах по всем ключевым статьям доходов.. Средние доходы за игру в третьем квартале 2022 финансового года по билетам, люксам и спонсорству, а также по продуктам питания, напиткам и товарам в расчете на одну игру превысили результаты третьего квартала 2020 финансового года, предшествовавшие приостановкам сезонов НБА и НХЛ 2019-20 годов. Общие доходы за третий квартал 2022 финансового года также превысили результаты за третий квартал 2019 финансового года, который был последним полным третьим кварталом до пандемии.(2) После окончания третьего квартала 2022 финансового года обе команды завершили свои регулярные сезоны, а "Рейнджерс" в настоящее время участвуют в первом раунде плей-офф НХЛ.

В результате этой положительной динамики Компания получила выручку в размере 337,8 млн долларов, операционную прибыль в размере 61,4 млн долларов и скорректированную операционную прибыль в размере 81,5 млн долларов за третий квартал 2022 финансового года.(1) Финансовые показатели Компании в третьем квартале 2022 финансового года отражают значительное улучшение по сравнению с третьим кварталом 2021 финансового года, в котором Компания получила выручку в размере 183,0 млн долларов, операционный доход в размере 8,1 млн долларов и скорректированный операционный доход в размере 30,0 млн долларов.

Madison Square Garden Sports Corp. Президент и главный исполнительный директор Эндрю Люстгартен сказал: “Мы гордимся тем, как мы провели последние два года. Наш бизнес продемонстрировал свою устойчивость и в настоящее время извлекает выгоду из устойчивого корпоративного и потребительского спроса, благодаря которому доходы в этом квартале значительно превысили уровни, существовавшие до пандемии. Приближаясь к концу этого финансового года и далее, мы видим на горизонте многочисленные возможности для продолжения устойчивого роста нашего бизнеса, а также создания долгосрочной акционерной стоимости”.

Результаты операций Результаты за три и девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, следующие:

Примечание: Не работает из-за округления

Краткое изложение отчетных результатов деятельности за Третий квартал 2022 финансового года За третий квартал 2022 финансового года выручка Компании составила $337,8 млн по сравнению с выручкой в размере $183,0 млн за аналогичный период предыдущего года, увеличившись на $154,8 млн, или на 85%. Это увеличение доходов было обусловлено влиянием пандемии COVID-19 на результаты предыдущего года.

Доходы, связанные с предсезонными/регулярными абонементами, увеличились на 105,8 млн долларов, доходы от лицензионных сборов выросли на 38,6 млн долларов, доходы от спонсорства и вывесок увеличились на 12,8 млн долларов, а продажи продуктов питания, напитков и товаров увеличились на 9,7 млн долларов, все по сравнению с периодом предыдущего года, в результате исключения посещаемости ограничения в Саду, которые действовали в течение предыдущего года.

Сборы за права на местные СМИ снизились на 9,5 миллионов долларов, а доходы от дистрибуции лиги снизились на 3,0 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом. Снижение платы за права на местные СМИ было вызвано главным образом чистым воздействием сжатых сроков проведения сокращенных сезонов НБА и НХЛ 2020-21 годов в предыдущем году, что привело к признанию выручки за более короткий период времени в предыдущем финансовом году, частично компенсируемому влиянием повышения договорных ставок. Снижение доходов от дистрибуции лиги было вызвано главным образом сжатыми сроками проведения сезонов НБА и НХЛ 2020-21 годов в предыдущем году, что частично компенсировалось влиянием новых национальных соглашений США о правах СМИ для НХЛ, более высокими ставками на национальные права СМИ НБА и более высокими другими распределениями лиги в текущем году точка.

Прямые операционные расходы в размере 206,3 млн долларов увеличились на 79,8 млн долларов, или на 63%, по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за последствий пандемии COVID-19 в предыдущем году. Чистые резервы на покрытие расходов по распределению доходов лиги (за вычетом условного депонирования) и налога на роскошь НБА увеличились на 58,2 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за значительно более высоких возмещений по условному депонированию и, в меньшей степени, значительно меньших расходов по распределению доходов, как в предыдущем году, что отразило влияние пандемия COVID-19. Прочие операционные расходы команды увеличились на 11,1 млн долларов, а расходы на операционную аренду, включая отложенные расходы по операционной аренде, в соответствии с лицензионными соглашениями arena с MSG Entertainment увеличились на 9,1 млн долларов по сравнению с предыдущим годом в результате отмены ограничений на посещение The Garden, которые действовали в течение предыдущего года точка. Это увеличение было частично компенсировано уменьшением чистых резервов на 3,0 млн. долл. США по некоторым операциям с персоналом группы по сравнению с периодом предыдущего года.

Коммерческие, общие и административные расходы в размере 68,9 млн долларов увеличились на 22,1 млн долларов, или на 47%, по сравнению с предыдущим годом. Это увеличение произошло в первую очередь из-за более высоких вознаграждений сотрудникам и связанных с ними льгот (включая расходы, связанные с увольнением), расходов на маркетинг и комиссионных, связанных с соглашениями Компании о спонсорских продажах и представительстве услуг с MSG Entertainment.

Операционная прибыль в размере 61,4 млн долларов увеличилась на 53,3 млн долларов, а скорректированная операционная прибыль в размере 81,5 млн долларов увеличилась на 51,4 млн долларов по сравнению с предыдущим годом, в основном за счет увеличения выручки, частично компенсированного увеличением прямых операционных расходов и, в меньшей степени, увеличением продаж, общих и административные расходы.

О Madison Square Garden Sports Corp. Madison Square Garden Sports Corp. (MSG Sports) – ведущая профессиональная спортивная компания с коллекцией активов, в которую входят: "Нью-Йорк Никс" (НБА) и "Нью-Йорк Рейнджерс" (НХЛ); две команды лиги развития - "Вестчестер Никс" (NBAGL) и "Хартфорд Вулф Пэк" (AHL); и киберспортивные команды через Counter Logic Gaming, североамериканская киберспортивная организация, и Knicks Gaming, франшиза NBA 2K League. MSG Sports также управляет двумя центрами производительности профессиональных спортивных команд – Тренировочным центром MSG в Гринбурге, штат Нью-Йорк, и Центром производительности CLG в Лос-Анджелесе, Калифорния. Более подробная информация доступна по адресу www.msgsports.com .

Финансовые показатели, Не относящиеся к ОПБУ Мы определяем скорректированный операционный доход (убыток), который является финансовым показателем, не относящимся к GAAP, как операционный доход (убыток), за исключением (i) отложенных расходов на аренду в соответствии с лицензионными соглашениями arena с MSG Entertainment, (ii) износа, амортизации и обесценения основных средств, гудвила и других нематериальных активов, (iii) компенсационные расходы или льготы, основанные на акциях, (iv) расходы или кредиты на реструктуризацию, (v) прибыли или убытки от продаж или продажи предприятий и (vi) влияние корректировок бухгалтерского учета при покупке, связанных с приобретением бизнеса. Поскольку он основан на операционном доходе (убытке), скорректированный операционный доход (убыток) также исключает процентные расходы (включая денежные процентные расходы) и другие статьи внереализационных доходов и расходов. Мы считаем, что исключение компенсационных расходов или льгот, основанных на акциях, позволяет инвесторам лучше отслеживать результаты нашего бизнеса без учета погашения обязательств, которые, как ожидается, не будут выплачены наличными. Мы считаем, что, учитывая продолжительность лицензионных соглашений arena и, как следствие, величину разницы в отложенных расходах на аренду и денежных арендных платежах, исключение отложенных расходов на аренду дает инвесторам более четкое представление об операционных показателях Компании.

Мы считаем, что скорректированный операционный доход (убыток) является подходящим показателем для оценки операционной деятельности нашей Компании. Скорректированный операционный доход (убыток) и аналогичные показатели с аналогичными названиями являются общими показателями эффективности, используемыми инвесторами и аналитиками для анализа нашей деятельности. Внутри компании мы используем выручку и скорректированный операционный доход (убыток) в качестве наиболее важных показателей эффективности нашего бизнеса и оцениваем эффективность руководства с конкретной привязкой к этим показателям. Скорректированный операционный доход (убыток) следует рассматривать как дополнение, а не замену операционного дохода (убытка), чистой прибыли (убытка), денежных потоков от операционной деятельности и других показателей эффективности и/или ликвидности, представленных в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (“GAAP”).). Поскольку скорректированный операционный доход (убыток) не является показателем эффективности, рассчитанным в соответствии с GAAP, этот показатель может быть несопоставим с аналогичными показателями с аналогичными названиями, используемыми другими компаниями. Для сверки операционных доходов (убытков) с скорректированными операционными доходами (убытками), пожалуйста, смотрите страницу 5 этого выпуска.

Прогнозные заявления Этот пресс-релиз может содержать заявления, которые представляют собой прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Инвесторы предупреждаются о том, что любые такие прогнозные заявления не являются гарантией будущих результатов или результатов и сопряжены с рисками и неопределенностями, а также о том, что фактические результаты, события и события могут существенно отличаться от указанных в прогнозных заявлениях в результате различных факторов, включая восприятие Компании финансовым сообществом и рейтинговыми агентствами и его бизнес, операции, финансовое состояние и отрасль, в которой он работает, влияние пандемии COVID-19 и факторы, описанные в заявках Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая разделы, озаглавленные “Факторы риска” и “Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов операций”, содержащихся в нем. Компания отказывается от каких-либо обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений, содержащихся в настоящем документе.

Информация о конференц-звонке: Селекторное совещание будет транслироваться в прямом эфире сегодня в 10:00 по восточному времени в investor.msgsports.com Телефонный номер конференц-связи: 833-942-2482 / Идентификационный номер конференции 4339507 Номер повтора конференц-связи: 855-859-2056 / Идентификационный номер конференции 4339507 до 12 мая 2022 года

корректировки для приведения операционных доходов (убытков) в соответствие с скорректированными операционными доходами (убытками)

Ниже приводится описание корректировок операционного дохода (убытка) при расчете скорректированного операционного дохода (убытка), как описано в настоящем отчете о прибылях и убытках:

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически