Vail Resorts Reports Fiscal 2022 Third Quarter Results, Early Season Pass Sales Results, and Provides Updated Fiscal 2022 Outlook

Vail Resorts сообщает о результатах за третий квартал 2022 финансового года, результатах продаж ранних сезонных абонементов и предоставляет обновленный прогноз на 2022 финансовый год.

BROOMFIELD, Colo., June 9, 2022 /PRNewswire/ -- Vail Resorts, Inc. (NYSE: MTN) today reported results for the third quarter of fiscal 2022 ended April 30, 2022, which were negatively impacted by COVID-19 and related limitations and restrictions, and reported results of its early season pass sales for the 2022/2023 North American ski season.

Commenting on the Company's fiscal 2022 third quarter results, Kirsten Lynch, Chief Executive Officer, said, "We are pleased with our overall results for the quarter and for the 2021/2022 North American ski season. As expected, results for the quarter significantly outperformed results from the prior year primarily due to the greater impact of COVID-19 and related limitations and restrictions on results in the prior year period.

"This year, challenging early season conditions persisted through the holiday period, but our results were strong from January through the remainder of the season. Our strong season pass sales heading into the 2021/2022 season are the foundation of our advance commitment strategy, creating stability for the Company through variable weather and other challenges. This past season, approximately 72% of all Vail Resorts 2021/2022 North American skier visitation was on a pass product, excluding employee and complimentary visitation, which compares to approximately 60% and approximately 51% for the 2018/2019 and 2014/2015 North American ski seasons, respectively. We had particularly strong destination visitation this year, which was further supported by lift ticket sales at our Colorado and Utah resorts that exceeded our expectations through the spring. Our recent results at Whistler Blackcomb were also stronger than expected due to the easing of travel restrictions in Canada in late February. Recent performance at our eastern U.S. ski areas was in-line with our expectations while our Tahoe resorts were impacted by challenging spring conditions, resulting in performance below our expectations. Throughout the season, our ancillary businesses continued to be capacity constrained by staffing, and in the case of dining, by operational restrictions associated with COVID-19. Overall, our results throughout the 2021/2022 North American ski season highlight the stability resulting from our advance commitment pass products in a season with challenging early season conditions, staffing challenges and COVID-19 impacts, and demonstrate our strong operational execution following the holiday period through the end of the season. We are very pleased to see the growth in visitation this season, and in particular that it primarily occurred during off peak periods. The trend towards off-peak visitation growth continued throughout the ski season this year. For the season-to-date period ended April 30, 2022, compared to the season-to-date period ended May 5, 2019, visitation on weekday and non-holiday periods increased approximately 8% while visitation on weekend and holiday periods decreased approximately 3%, excluding Peak Resorts visitation in both periods. We believe this trend is driven by the growth in pass sales as pass holders tend to spread their visitation more across the season, and, with the increase in flexible and remote work, we expect this trend to continue. Further, the growth in non-peak periods was broad based across our resorts. Despite the growth in overall visits this past season, very few of our resorts even approached their historical maximum daily visitation, as our resorts averaged only 1 day this season exceeding 95% of their historical peak daily visitation and only 6 resorts had more than 1 day above that level, excluding the recently acquired Seven Springs Resorts. All of this highlights that there is considerable opportunity to continue to grow the overall industry and skier visits outside of peak periods, and that it is critical that we continue to invest in people and infrastructure to continue to improve the employee and guest experience throughout the season.

Commenting on fiscal 2022 guidance, Lynch said, "Based on the strong finish to the season, particularly driven by destination guest visitation and lift ticket sales in Colorado, Utah and Whistler Blackcomb that exceeded our expectations, we now expect net income attributable to Vail Resorts, Inc. for fiscal 2022 to be between $314 million and $348 million, and Resort Reported EBITDA for fiscal 2022 to be between $828 million and $842 million. The guidance range includes an estimated $16 million of Resort Reported EBITDA for the Seven Springs Resorts for the period from the transaction closing on December 31, 2021 through the end of the fiscal year, partially offset by $7 million of acquisition and integration related expenses associated with the Seven Springs Resorts transaction and the expected acquisition of Andermatt-Sedrun."

Andermatt-Sedrun Sport AG

As previously announced on March 28, 2022, the Company entered into an agreement to purchase a majority stake in Andermatt-Sedrun from Andermatt Swiss Alps AG ("ASA"), marking the Company's first strategic investment in, and opportunity to operate, a ski resort in Europe. Andermatt-Sedrun is a renowned destination ski resort in Central Switzerland, located less than 90 minutes from three of Switzerland's major metropolitan areas (Zurich, Lucerne and Lugano) and approximately two hours from Milan, Italy. Upon the closing of the acquisition, the Company will acquire a 55% ownership stake in Andermatt-Sedrun, which controls and operates all of the resort's mountain and ski-related assets, including lifts, most of the restaurants and a ski school operation. ASA will retain a 40% ownership stake in Andermatt-Sedrun, with a group of existing shareholders comprising the remaining 5% ownership. Vail Resorts' CHF 149 million investment is comprised of a CHF 110 million investment into Andermatt-Sedrun for use in capital investments to enhance the guest experience on the mountain and CHF 39 million, which will be paid to ASA and fully reinvested into the real estate developments in the base area. Vail Resorts will assume operating and marketing responsibility for Andermatt-Sedrun, with ASA and local stakeholders continuing as key members of the board of directors.

The transaction is expected to close prior to the 2022/2023 ski season, subject to certain third-party consents. Vail Resorts plans to include unlimited and unrestricted access to Andermatt-Sedrun on the 2022/2023 Epic Pass. Epic Day Pass holders with All Resorts Access will be able to use any of their days at Andermatt-Sedrun, and Epic Local Pass holders will receive five days of unrestricted access to the resort. All pass access is subject to the timing of the transaction closing.

Operating Results

A more complete discussion of our operating results can be found within the Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations section of the Company's Form 10-Q for the third fiscal quarter ended April 30, 2022, which was filed today with the Securities and Exchange Commission. The following are segment highlights:

Mountain Segment

Lodging Segment

Resort - Combination of Mountain and Lodging Segments

Total Performance

Return of Capital

Commenting on capital allocation, Lynch said, "Our balance sheet and liquidity position remain strong. Our total cash and revolver availability as of April 30, 2022 was approximately $2.0 billion, with $1.4 billion of cash on hand, $417 million of U.S. revolver availability under the Vail Holdings Credit Agreement and $212 million of revolver availability under the Whistler Credit Agreement. As of April 30, 2022, our Net Debt was 1.7 times trailing twelve months Total Reported EBITDA. The Company declared a quarterly cash dividend of $1.91 per share of Vail Resorts' common stock that will be payable on July 12, 2022 to shareholders of record as of June 27, 2022. A Canadian dollar equivalent dividend on the exchangeable shares of Whistler Blackcomb Holdings Inc. will be payable on July 12, 2022 to shareholders of record as of June 27, 2022. The exchangeable shares were issued to certain Canadian persons in connection with our acquisition of Whistler Blackcomb Holdings Inc. Additionally, from the beginning of the Company's third quarter of fiscal 2022 through June 8, 2022, the Company repurchased 303,143 shares at an average price of $246.33 for a total of approximately $74.7 million. We intend to maintain an opportunistic approach to share repurchases. We will continue to be disciplined stewards of our capital and remain committed to continuous investment in our people, strategic, high-return capital projects, strategic acquisition opportunities and returning capital to our shareholders through our quarterly dividend and share repurchase programs."

Commitment to our Employees and Guests

Commenting on the Company's investments for the 2022/2023 ski season, Lynch said, "As we turn our attention to the 2022/2023 ski season and beyond, the Company is making its largest ever investment in both its employees and its resorts, to ensure we continue to deliver our Company mission of an Experience of a Lifetime. The experience of our employees and guests is the core of our business model, and the Company intends to use its financial resources and the stability it has created through its pass program to continue to aggressively reinvest to deliver that experience. We believe our business model allows us to make these investments and achieve our short and long-term financial growth objectives.

"For our employees, we are investing approximately $175 million in incremental expected labor expense, including inflationary adjustments, in fiscal 2023 compared to fiscal 2022 to support our employees and return our resorts to normal staffing levels. The investment includes increasing the minimum hourly wage offered across all 37 of our North American resorts to $20 per hour for all U.S. employees and C$20 per hour for all Canadian employees, and increases for hourly employees with adjustments for leadership and career stage differentials. Roles that have specific experiences or certification as prerequisites, such as entry-level patrol, commercial drivers, and maintenance technicians will start at $21 per hour. Tipped employees will be guaranteed a minimum of $20 per hour. The wage investment represents an average wage increase of nearly 30% across hourly employees in North America. Additionally, the Company will be launching a new seasonal frontline leadership development program with the goal of supporting our seasonal frontline team members' leadership development and ability to build a career at Vail Resorts. The Company will be assessing targeted increases, beyond inflation, for our salaried employees and will be making a significant investment in our human resource department to ensure the right level of employee support, development and recruiting. We believe talent is our most important asset and our employees are our strategic priority at all levels of the Company, and our employee investments are intended to help us achieve normal staffing levels that, in turn, deliver an outstanding guest experience. Additional information on the employee investments and anticipated financial impacts are available in our March 2022 investor presentation available on our Investor Relations website.

"In addition, Vail Resorts has made a commitment to affordable housing in our mountain communities. Affordable housing is a national and a mountain community crisis. As previously announced, we are investing in four projects to provide accessible and affordable housing for our employees at Park City Mountain in Utah, Whistler Blackcomb in British Columbia, Vail Mountain in Colorado, and Okemo Mountain Resort in Vermont. Collectively, the four investments would provide new affordable housing to more than 875 Vail Resorts employees, marking a more than 10% increase in affordable employee housing offered by the Company across its resorts. We believe it is time for us, and our communities, to make affordable housing a top priority and accelerate the processes to ensure we bring these affordable housing opportunities to fruition."

Regarding calendar year 2022 capital expenditures, Lynch said, "We remain dedicated to delivering an exceptional guest experience and will continue to prioritize reinvesting in the experience at our resorts. We are committed to consistently increasing capacity through lift, terrain and food and beverage expansion projects and are making a significant one-time incremental investment this year to accelerate that strategy with our ambitious capital investment plan for calendar year 2022 of approximately $315 million to $325 million across our resorts, excluding one-time investments related to integration activities, employee housing development projects and real estate related projects. The plan includes approximately $180 million for the installation of 21 new or replacement lifts across 14 of our resorts and a transformational lift-served terrain expansion at Keystone. In addition to the two brand new lift configurations at Vail and Keystone, the replacement lifts will collectively increase lift capacity at those lift locations by more than 45%. Projects in the plan are subject to regulatory approvals and, assuming timely approvals, are currently expected to be completed in time for the 2022/2023 North American winter season.

"The core capital plan is approximately $150 million above our typical annual capital plan, based on inflation and previous additions for acquisitions. We plan to spend approximately $9 million on integration activities related to the recently acquired Seven Springs Resorts. Including one-time investments related to integration activities and $3 million associated with real estate related projects, our total capital plan is expected to be approximately $327 million to $337 million. Including our calendar year 2022 capital plan, Vail Resorts will have invested over $2 billion in capital since launching the Epic Pass, increasing capacity, improving the guest experience and creating an integrated resort network."

Regarding calendar year 2023 capital expenditures, Lynch said, "In addition to this year's significant capacity expanding investments, planning is already underway for our calendar year 2023 capital plan, and we are pleased to announce the first projects from that plan, with additional calendar year 2023 investments and upgrades to be announced in the coming quarters. At Breckenridge, we plan to upgrade the Peak 8 base area to enhance the beginner and children's experience and increase uphill capacity from this popular base area. The investment plan will include a new four-person high speed 5-Chair to replace the existing two-person fixed-grip lift and will include significant improvements, including new teaching terrain and a transport carpet from the base, to make the beginner experience more accessible. At Stevens Pass, we are planning to replace the two-person fixed-grip Kehr's Chair lift with a new four-person lift, which will improve out-of-base capacity and guest experience. At Attitash, we plan to replace the three-person fixed-grip Summit Triple lift with a new four-person high speed lift, increasing uphill capacity and reducing guests' time on the longest lift at the resort. These lift projects are subject to regulatory approvals and are currently expected to be completed in time for the 2023/2024 North American winter season."

Season Pass Sales

Commenting on the Company's season pass sales for the upcoming 2022/2023 North American ski season, Lynch said, "Following a rapid acceleration of growth in our advance commitment strategy over the last two years that nearly doubled the number of our guests in advance commitment products, we are very pleased with the results for our spring season pass sales to date with strong unit growth over the record pass sales results we saw last spring, validating the compelling network of resorts, guest experience and value provided for our guests. Pass product sales through May 31, 2022 for the upcoming 2022/2023 North American ski season increased approximately 9% in units and approximately 11% in sales dollars as compared to the period in the prior year through June 1, 2021. Pass product sales are adjusted to include pass sales for the Seven Springs Resorts in both periods and to eliminate the impact of foreign currency by applying an exchange rate of $0.79 between the Canadian dollar and U.S. dollar in both periods for Whistler Blackcomb pass sales."

Lynch continued, "Relative to season to date pass product sales for the 2021/2022 season through June 1, 2021, we saw strong unit growth with our renewing pass holders. Our strongest unit growth was in our destination markets as travel continues to rebound following the impacts from COVID-19, and we saw more moderated unit sales across our local markets where pass penetration is already higher. Our Epic Day Pass products continue to drive our strongest product growth as we attract lower frequency guests into advance commitment products as first time pass holders and with the 2022/23 launch of a new tier of products with access to select regional and local resorts. Pass sales dollars are benefiting from the 7.5% price increase relative to the 2021/2022 season, largely offset by the impact of the growth of Epic Day Pass products, including our new lower priced Epic Day Pass offerings. Following the strong trade-up results last year, we are pleased that we achieved neutral net migration among renewing pass holders in our spring pass sales. We have the majority of our pass selling season ahead of us, and, as more guests purchase passes in the spring, we believe the full year unit and sales growth rate will be lower than our spring growth rate. We will provide more information about our pass sales results in our September 2022 earnings release."

Regarding Epic Australia Pass sales, Lynch commented, "We are very pleased with ongoing sales of the Epic Australia Pass, which end on June 15, 2022. Unit sales are up approximately 28% through May 31, 2022, as compared to the comparable period through June 1, 2021, as we continue to benefit from the acquisition of Falls Creek and Hotham in 2019."

Updated Outlook

The following table reflects the forecasted guidance range for the Company's fiscal year ending July 31, 2022, for Reported EBITDA (after stock-based compensation expense) and reconciles such Reported EBITDA guidance to net income attributable to Vail Resorts, Inc.

Earnings Conference Call

The Company will conduct a conference call today at 5:00 p.m. eastern time to discuss the financial results. The call will be webcast and can be accessed at www.vailresorts.com in the Investor Relations section, or dial (800) 289-0720 (U.S. and Canada) or (323) 701-0160 (international). A replay of the conference call will be available two hours following the conclusion of the conference call through June 23, 2022, at 8:00 p.m. eastern time. To access the replay, dial (888) 203-1112 (U.S. and Canada) or (719) 457-0820 (international), pass code 8537966. The conference call will also be archived at www.vailresorts.com.

About Vail Resorts, Inc. (NYSE: MTN)

Vail Resorts, Inc., through its subsidiaries, is the leading global mountain resort operator. Vail Resorts' subsidiaries operate 40 destination mountain resorts and regional ski areas, including Vail, Beaver Creek, Breckenridge, Keystone and Crested Butte in Colorado; Park City in Utah; Heavenly, Northstar and Kirkwood in the Lake Tahoe area of California and Nevada; Whistler Blackcomb in British Columbia, Canada; Perisher, Falls Creek and Hotham in Australia; Stowe, Mount Snow, Okemo in Vermont; Hunter Mountain in New York; Mount Sunapee, Attitash, Wildcat and Crotched in New Hampshire; Stevens Pass in Washington; Seven Springs, Hidden Valley, Laurel Mountain, Liberty, Roundtop, Whitetail, Jack Frost and Big Boulder in Pennsylvania; Alpine Valley, Boston Mills, Brandywine and Mad River in Ohio; Hidden Valley and Snow Creek in Missouri; Wilmot in Wisconsin; Afton Alps in Minnesota; Mt. Brighton in Michigan; and Paoli Peaks in Indiana. Vail Resorts owns and/or manages a collection of casually elegant hotels under the Rock Resorts brand, as well as the Grand Teton Lodge Company in Jackson Hole, Wyo. Vail Resorts Development Company is the real estate planning and development subsidiary of Vail Resorts, Inc. Vail Resorts is a publicly held company traded on the New York Stock Exchange (NYSE: MTN). The Vail Resorts company website is www.vailresorts.com and consumer website is www.snow.com.

Forward-Looking Statements

Except for any historical information contained herein, the matters discussed in this press release and on the conference call contain certain forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These statements relate to analyses and other information available as of the date hereof, which are based on forecasts of future results and estimates of amounts not yet determinable. These statements also relate to our contemplated future prospects, developments and business strategies.

These forward-looking statements are identified by their use of terms and phrases such as anticipate," "believe," "could," "estimate," "expect," "intend," "may," "plan," "predict," "project," "will" and similar terms and phrases, including references to assumptions. Such statements include statements regarding fiscal 2022 performance (including the assumptions related thereto), including our expected net income, Resort Reported EBITDA and margin; our expectations regarding our liquidity; the effects of the COVID-19 pandemic on, among other things, our operations; expectations related to our season pass sales and products; our expectations related to customer demand and lift ticket sales for the remainder of the 2021/2022 North American ski season; our expectations regarding our ancillary lines of business; expectations regarding the payment of dividends and share repurchases; our planned wage increases; our pursuit of affordable employee housing; our calendar year 2022 and 2023 capital plans and expectations related thereto, including timing and our ability to obtain any required regulatory approvals; and the expected estimated incremental annual EBITDA and capital expenditures related to our recent acquisitions of the Seven Springs Resorts and expected acquisition of Andermatt-Sedrun. Although we believe that our plans, intentions and expectations reflected in or suggested by such forward-looking statements are reasonable, we cannot assure you that such plans, intentions or expectations will be achieved. Important factors that could cause actual results to differ materially from our forward-looking statements include, but are not limited to the ultimate duration of COVID-19 and its short-term and long-term impacts on consumer behaviors, the economy generally, and our business and results of operations, including the ultimate amount of refunds that we would be required to refund to our pass product holders for qualifying circumstances under our Epic Coverage program; the willingness of our guests to travel due to terrorism, the uncertainty of military conflicts or outbreaks of contagious diseases (such as the ongoing COVID-19 pandemic), and the cost and availability of travel options and changing consumer preferences or willingness to travel; prolonged weakness in general economic conditions, including adverse effects on the overall travel and leisure related industries; unfavorable weather conditions or the impact of natural disasters; risks related to interruptions or disruptions of our information technology systems, data security or cyberattacks; risks related to our reliance on information technology, including our failure to maintain the integrity of our customer or employee data and our ability to adapt to technological developments or industry trends; the seasonality of our business combined with adverse events that may occur during our peak operating periods; competition in our mountain and lodging businesses or with other recreational and leisure activities; the high fixed cost structure of our business; our ability to fund resort capital expenditures; risks related to a disruption in our water supply that would impact our snowmaking capabilities and operations; our reliance on government permits or approvals for our use of public land or to make operational and capital improvements; risks related to federal, state, local and foreign government laws, rules and regulations; risks related to changes in security and privacy laws and regulations which could increase our operating costs and adversely affect our ability to market our products, properties and services effectively; risks related to our workforce, including increased labor costs, loss of key personnel and our ability to hire and retain a sufficient seasonal workforce; a deterioration in the quality or reputation of our brands, including our ability to protect our intellectual property and the risk of accidents at our mountain resorts; our ability to successfully integrate acquired businesses, or that acquired businesses may fail to perform in accordance with expectations, including the Seven Springs Resorts and the expected acquisition of Andermatt-Sedrun; our ability to satisfy the requirements of Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 with respect to acquired businesses; risks associated with international operations; fluctuations in foreign currency exchange rates where the Company has foreign currency exposure, primarily the Canadian and Australian dollars, as compared to the U.S. dollar; changes in tax laws, regulations or interpretations, or adverse determinations by taxing authorities; risks related to our indebtedness and our ability to satisfy our debt service requirements under our outstanding debt including our unsecured senior notes, which could reduce our ability to use our cash flow to fund our operations, capital expenditures, future business opportunities and other purposes; a materially adverse change in our financial condition; adverse consequences of current or future legal claims; and changes in accounting judgments and estimates, accounting principles, policies or guidelines.

All forward-looking statements attributable to us or any persons acting on our behalf are expressly qualified in their entirety by these cautionary statements. If one or more of these risks or uncertainties materialize, or if underlying assumptions prove incorrect, our actual results may vary materially from those expected, estimated or projected. Given these uncertainties, users of the information in this press release and from the conference call, including investors and prospective investors, are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements. Actual results may differ materially from those suggested by the forward-looking statements that we make for a number of reasons including those described above and in Part I, Item 1A. "Risk Factors" of our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended July 31, 2021 and Part II, Item 1A "Risk Factors" of our Quarterly Report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended January 31, 2022. All forward-looking statements are made only as of the date hereof. Except as may be required by law, we do not intend to update these forward-looking statements, even if new information, future events or other circumstances have made them incorrect or misleading.

Statement Concerning Non-GAAP Financial Measures

When reporting financial results, we use the terms Resort Reported EBITDA, Total Reported EBITDA, Resort EBITDA Margin, Net Debt and Net Real Estate Cash Flow, which are not financial measures under accounting principles generally accepted in the United States of America ("GAAP"). We believe that the inclusion of these non-GAAP measures is appropriate to provide additional information to investors to assess our operating performance across periods on a consistent basis and to evaluate the relative risk of an investment in our securities. Resort Reported EBITDA, Total Reported EBITDA, Resort EBITDA Margin, Net Debt and Net Real Estate Cash Flow should not be considered in isolation or as an alternative to, or substitute for, measures of financial performance or liquidity prepared in accordance with GAAP. In addition, we report segment Reported EBITDA (i.e. Mountain, Lodging and Real Estate), the measure of segment profit or loss required to be disclosed in accordance with GAAP. Accordingly, these measures may not be comparable to similarly-titled measures of other companies. Additionally, with respect to discussion of impacts from currency, the Company calculates the impact by applying current period foreign exchange rates to the prior period results, as the Company believes that comparing financial information using comparable foreign exchange rates is a more objective and useful measure of changes in operating performance.

Reported EBITDA (and its counterpart for each of our segments) has been presented herein as a measure of the Company's performance. The Company believes that Reported EBITDA is an indicative measurement of the Company's operating performance, and is similar to performance metrics generally used by investors to evaluate other companies in the resort and lodging industries. The Company defines Resort EBITDA Margin as Resort Reported EBITDA divided by Resort net revenue. The Company believes Resort EBITDA Margin is an important measurement of operating performance. The Company believes that Net Debt is an important measurement of liquidity as it is an indicator of the Company's ability to obtain additional capital resources for its future cash needs. Additionally, the Company believes Net Real Estate Cash Flow is important as a cash flow indicator for its Real Estate segment. See the tables provided in this release for reconciliations of our measures of segment profitability and non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP financial measures.

Reconciliation of Measures of Segment Profitability and Non-GAAP Financial Measures

Presented below is a reconciliation of net income attributable to Vail Resorts, Inc. to Total Reported EBITDA for the three and nine months ended April 30, 2022 and 2021.

Presented below is a reconciliation of net income attributable to Vail Resorts, Inc. to Total Reported EBITDA calculated in accordance with GAAP for the twelve months ended April 30, 2022.

The following table reconciles long-term debt, net to Net Debt and the calculation of Net Debt to Total Reported EBITDA for the twelve months ended April 30, 2022.

The following table reconciles Real Estate Reported EBITDA to Net Real Estate Cash Flow for the three and nine months ended April 30, 2022 and 2021.

The following table reconciles Resort net revenue to Resort EBITDA Margin for fiscal 2022 guidance.

SOURCE Vail Resorts, Inc.

БРУМФИЛД, Колорадо, 9 июня 2022 г. /PRNewswire/ -- Vail Resorts, Inc. (NYSE: MTN) сегодня сообщила о результатах за третий квартал 2022 финансового года, закончившийся 30 апреля 2022 года, на которые негативно повлиял COVID-19 и связанные с ним ограничения и ограничения, а также сообщила о результатах своего раннего абонемента на сезон. распродажа на лыжный сезон в Северной Америке 2022/2023 годов.

Комментируя результаты третьего квартала 2022 финансового года Компании, Кирстен Линч, главный исполнительный директор, сказала: "Мы довольны нашими общими результатами за квартал и за лыжный сезон в Северной Америке 2021/2022 годов. Как и ожидалось, результаты за квартал значительно превзошли результаты предыдущего года, главным образом из-за большего влияния COVID-19 и связанных с ним ограничений и ограничений на результаты за период предыдущего года.

"В этом году сложные условия в начале сезона сохранялись в течение всего периода отпусков, но наши результаты были высокими с января до конца сезона. Наши высокие продажи абонементов на сезон 2021/2022 годов являются основой нашей стратегии продвижения вперед, обеспечивая стабильность Компании в условиях изменчивой погоды и других проблем. В прошлом сезоне примерно 72% всех посещений лыжников Северной Америки Vail Resorts 2021/2022 приходилось на продукт pass, исключая посещение сотрудников и бесплатное посещение, что сопоставимо примерно с 60% и примерно 51% в лыжных сезонах Северной Америки 2018/2019 и 2014/2015 соответственно. В этом году у нас было особенно много посещений, чему способствовали продажи билетов на подъемники на наших курортах в Колорадо и Юте, которые превзошли наши ожидания в течение весны. Наши недавние результаты в Whistler Blackcomb также оказались лучше, чем ожидалось, из-за ослабления ограничений на поездки в Канаду в конце февраля. Недавние результаты на наших горнолыжных курортах в восточной части США соответствовали нашим ожиданиям, в то время как на наших курортах Тахо сказались сложные весенние условия, в результате чего результаты оказались ниже наших ожиданий. В течение всего сезона наши вспомогательные предприятия по-прежнему были ограничены в возможностях из-за кадрового обеспечения, а в случае с ресторанами - из-за операционных ограничений, связанных с COVID-19. В целом, наши результаты в течение лыжного сезона в Северной Америке 2021/2022 годов подчеркивают стабильность, полученную благодаря нашим продуктам advance commitment pass в сезон со сложными условиями в начале сезона, кадровыми проблемами и последствиями COVID-19, и демонстрируют наши высокие операционные показатели после периода отпусков до конца сезона. Мы очень рады видеть рост посещаемости в этом сезоне, и, в частности, то, что это произошло в основном в непиковые периоды. Тенденция к росту посещаемости в непиковое время продолжалась на протяжении всего лыжного сезона в этом году. За период с начала сезона, закончившийся 30 апреля 2022 года, по сравнению с периодом с начала сезона, закончившимся 5 мая 2019 года, посещаемость в будние и нерабочие праздничные дни увеличилась примерно на 8%, в то время как посещаемость в выходные и праздничные дни сократилась примерно на 3%, исключая пиковое посещение курортов в оба периода. Мы считаем, что эта тенденция обусловлена ростом продаж абонементов, поскольку владельцы абонементов, как правило, больше посещают в течение сезона, и с увеличением гибкой и удаленной работы мы ожидаем, что эта тенденция сохранится. Кроме того, рост в непиковые периоды был широким по всем нашим курортам. Несмотря на рост общего числа посещений в прошлом сезоне, очень немногие из наших курортов даже приблизились к своему историческому максимуму ежедневного посещения, так как в этом сезоне наши курорты в среднем посещали всего 1 день, что превысило 95% их исторического пика ежедневного посещения, и только на 6 курортах этот уровень превышал более чем на 1 день, исключая недавно приобретенный Seven Springs Курорты. Все это подчеркивает, что есть значительные возможности для дальнейшего роста отрасли в целом и посещений лыжников вне пиковых периодов, и что крайне важно, чтобы мы продолжали инвестировать в персонал и инфраструктуру, чтобы продолжать улучшать качество обслуживания сотрудников и гостей на протяжении всего сезона.

Комментируя прогноз на 2022 финансовый год, Линч сказал: "Основываясь на сильном завершении сезона, особенно благодаря посещению мест назначения гостями и продажам билетов на подъемники в Колорадо, Юте и Уистлер-Блэккомб, которые превзошли наши ожидания, мы теперь ожидаем, что чистая прибыль, приходящаяся на Vail Resorts, Inc. за 2022 финансовый год, составит от 314 долл. миллионов и 348 миллионов долларов, а показатель EBITDA Resort за 2022 финансовый год составил от 828 до 842 миллионов долларов. Ориентировочный диапазон включает оценочную EBITDA курорта Seven Springs Resorts в размере 16 миллионов долларов США за период с момента закрытия сделки 31 декабря 2021 года до конца финансового года, частично компенсируемую расходами на приобретение и интеграцию в размере 7 миллионов долларов США, связанными со сделкой Seven Springs Resorts, и ожидаемым приобретение Андерматт-Седрун."

Андерматт-Седрун Спорт АГ

Как было объявлено ранее 28 марта 2022 года, Компания заключила соглашение о покупке контрольного пакета акций Andermatt-Sedrun у Andermatt Swiss Alps AG ("ASA"), что ознаменовало первую стратегическую инвестицию Компании в горнолыжный курорт в Европе и возможность его эксплуатации. Андерматт-Седрун - известный горнолыжный курорт в Центральной Швейцарии, расположенный менее чем в 90 минутах езды от трех крупных мегаполисов Швейцарии (Цюриха, Люцерна и Лугано) и примерно в двух часах езды от Милана, Италия. После завершения сделки компания приобретет 55% акций компании "Андерматт-Седрун", которая контролирует и управляет всеми горными и лыжными активами курорта, включая подъемники, большинство ресторанов и лыжную школу. ASA сохранит 40%-ную долю в Андерматт-Седрун, а оставшиеся 5% акций будут принадлежать группе существующих акционеров. Инвестиции Vail Resorts в размере 149 миллионов швейцарских франков состоят из инвестиций в размере 110 миллионов швейцарских франков в Андерматт-Седрун для использования в качестве капитальных вложений для улучшения впечатлений гостей в горах и 39 миллионов швейцарских франков, которые будут выплачены ASA и полностью реинвестированы в развитие недвижимости в районе базы. Vail Resorts возьмет на себя операционную и маркетинговую ответственность за Андерматт-Седрун, а ASA и местные заинтересованные стороны останутся ключевыми членами совета директоров.

Ожидается, что сделка завершится до начала лыжного сезона 2022/2023 годов при условии получения согласия определенных третьих лиц. Vail Resorts планирует включить неограниченный и неограниченный доступ к Андерматт-Седрун на Epic Pass 2022/2023. Владельцы Epic Day Pass с доступом на все курорты смогут использовать любой из своих дней в Андерматт-Седруне, а владельцы Epic Local Pass получат пять дней неограниченного доступа на курорт. Весь доступ по пропуску зависит от времени закрытия транзакции.

Операционные результаты

Более полное обсуждение наших операционных результатов можно найти в разделе "Обсуждение и анализ финансового состояния и результатов деятельности руководства" Формы 10-Q Компании за третий финансовый квартал, закончившийся 30 апреля 2022 года, которая была подана сегодня в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Ниже приведены основные моменты сегмента:

Горный сегмент

Сегмент жилья

Курорт - Сочетание Горного и Гостиничного сегментов

Общая производительность

Возврат капитала

Комментируя распределение капитала, Линч сказал: "Наш баланс и позиция ликвидности остаются сильными. Наш общий объем наличных денег и наличия револьверов по состоянию на 30 апреля 2022 года составил примерно 2,0 миллиарда долларов, из которых 1,4 миллиарда долларов наличными в наличии, 417 миллионов долларов США в наличии револьверов в соответствии с Кредитным соглашением Vail Holdings и 212 миллионов долларов в наличии револьверов в соответствии с Кредитным соглашением Whistler. По состоянию на 30 апреля 2022 года наш Чистый долг в 1,7 раза превышал Общую отчетную EBITDA за двенадцать месяцев. Компания объявила ежеквартальный денежный дивиденд в размере 1,91 доллара на акцию обыкновенных акций Vail Resorts, который будет выплачен 12 июля 2022 года акционерам record по состоянию на 27 июня 2022 года. Дивиденды в канадском долларовом эквиваленте по биржевым акциям Whistler Blackcomb Holdings Inc. будут выплачены 12 июля 2022 года акционерам record по состоянию на 27 июня 2022 года. Акции, подлежащие обмену, были выпущены определенным канадским лицам в связи с нашим приобретением Whistler Blackcomb Holdings Inc. Кроме того, с начала третьего квартала 2022 финансового года по 8 июня 2022 года Компания выкупила 303 143 акции по средней цене 246,33 доллара США на общую сумму около 74,7 миллиона долларов.. Мы намерены придерживаться оппортунистического подхода к выкупу акций. Мы продолжим дисциплинированно распоряжаться нашим капиталом и по-прежнему привержены непрерывным инвестициям в наших сотрудников, стратегические проекты с высокой доходностью, стратегические возможности приобретения и возврат капитала нашим акционерам через наши ежеквартальные программы выплаты дивидендов и выкупа акций".

Обязательства перед нашими Сотрудниками и Гостями

Комментируя инвестиции Компании в лыжный сезон 2022/2023, Линч сказал: "Поскольку мы обращаем наше внимание на лыжный сезон 2022/2023 и последующий период, Компания делает крупнейшие за всю историю инвестиции как в своих сотрудников, так и в свои курорты, чтобы гарантировать, что мы продолжим выполнять нашу миссию Компании - получать впечатления на всю жизнь. Опыт наших сотрудников и гостей является основой нашей бизнес-модели, и Компания намерена использовать свои финансовые ресурсы и стабильность, которую она создала благодаря своей программе pass, чтобы продолжать активно реинвестировать для предоставления этого опыта. Мы считаем, что наша бизнес-модель позволяет нам осуществлять эти инвестиции и достигать наших краткосрочных и долгосрочных целей финансового роста.

"Для наших сотрудников мы инвестируем около 175 миллионов долларов в дополнительные ожидаемые расходы на оплату труда, включая инфляционные корректировки, в 2023 финансовом году по сравнению с 2022 финансовым годом, чтобы поддержать наших сотрудников и вернуть наши курорты к нормальному уровню укомплектования персоналом. Инвестиции включают в себя увеличение минимальной почасовой заработной платы, предлагаемой на всех 37 наших североамериканских курортах, до 20 долларов США в час для всех сотрудников в США и 20 канадских долларов в час для всех канадских сотрудников, а также повышение почасовой заработной платы с учетом различий в руководстве и уровне карьеры. Должности, требующие специального опыта или сертификации в качестве обязательных условий, такие как патрульные начального уровня, коммерческие водители и технические специалисты по техническому обслуживанию, будут начинаться с 21 доллара в час. Чаевые сотрудникам будут гарантированы в размере не менее 20 долларов в час. Инвестиции в заработную плату представляют собой увеличение средней заработной платы почти на 30% среди почасовых работников в Северной Америке. Кроме того, Компания запускает новую сезонную программу развития лидерства frontline с целью поддержки развития лидерства у членов нашей сезонной команды frontline и их способности строить карьеру в Vail Resorts. Компания будет оценивать целевые увеличения, помимо инфляции, для наших наемных сотрудников и будет делать значительные инвестиции в наш отдел кадров, чтобы обеспечить надлежащий уровень поддержки, развития и найма сотрудников. Мы считаем, что талант - это наш самый важный актив, а наши сотрудники - наш стратегический приоритет на всех уровнях Компании, и наши инвестиции в сотрудников направлены на то, чтобы помочь нам достичь нормального уровня укомплектования персоналом, что, в свою очередь, обеспечит выдающийся сервис для гостей. Дополнительная информация об инвестициях сотрудников и ожидаемых финансовых последствиях доступна в нашей презентации для инвесторов в марте 2022 года, размещенной на нашем веб-сайте по связям с инвесторами.

"Кроме того, Vail Resorts взяла на себя обязательство обеспечить доступное жилье в наших горных общинах. Доступное жилье - это национальный кризис и кризис горного сообщества. Как было объявлено ранее, мы инвестируем в четыре проекта по предоставлению доступного и недорогого жилья для наших сотрудников в Парк-Сити-Маунтин в Юте, Уистлер-Блэккомб в Британской Колумбии, Вейл-Маунтин в Колорадо и Окемо-Маунтин-Резорт в Вермонте. В совокупности эти четыре инвестиции обеспечат новым доступным жильем более 875 сотрудников Vail Resorts, что означает увеличение более чем на 10% доступного жилья для сотрудников, предлагаемого Компанией на ее курортах. Мы считаем, что настало время для нас и наших сообществ сделать доступное жилье главным приоритетом и ускорить процессы, чтобы обеспечить реализацию этих возможностей в области доступного жилья".

Что касается капитальных затрат на 2022 календарный год, Линч сказал: "Мы по-прежнему стремимся обеспечить исключительный отдых для гостей и будем продолжать уделять приоритетное внимание реинвестированию в наши курорты. Мы стремимся последовательно увеличивать пропускную способность за счет проектов по расширению лифтов, ландшафта и продуктов питания и напитков и в этом году делаем значительные единовременные дополнительные инвестиции, чтобы ускорить реализацию этой стратегии с помощью нашего амбициозного плана капитальных вложений на 2022 календарный год в размере примерно от 315 до 325 миллионов долларов на наших курортах, исключая единовременные инвестиции, связанные с интеграционной деятельностью, проектами по строительству жилья для сотрудников и проектами, связанными с недвижимостью. План включает примерно 180 миллионов долларов на установку 21 нового или заменяющего подъемника на 14 наших курортах и трансформационное расширение территории, обслуживаемой подъемниками, в Keystone. В дополнение к двум совершенно новым конфигурациям лифтов в Vail и Keystone, новые лифты в совокупности увеличат грузоподъемность в этих местах более чем на 45%. Проекты, включенные в план, подлежат утверждению регулирующими органами и, при условии своевременного утверждения, в настоящее время ожидается, что они будут завершены к зимнему сезону в Северной Америке 2022/2023 годов.

"Основной план капитальных вложений примерно на 150 миллионов долларов превышает наш типичный годовой план капитальных вложений, основанный на инфляции и предыдущих дополнениях к приобретениям. Мы планируем потратить около 9 миллионов долларов на интеграционные мероприятия, связанные с недавно приобретенными курортами Seven Springs. Включая единовременные инвестиции, связанные с интеграционными мероприятиями, и 3 миллиона долларов, связанные с проектами, связанными с недвижимостью, наш общий план капитальных вложений, как ожидается, составит примерно от 327 до 337 миллионов долларов. С учетом нашего плана капитальных вложений на 2022 календарный год Vail Resorts инвестирует более 2 миллиардов долларов с момента запуска Epic Pass, увеличения пропускной способности, улучшения обслуживания гостей и создания интегрированной сети курортов".

Что касается капитальных затрат на 2023 календарный год, Линч сказал: "В дополнение к значительным инвестициям в расширение производственных мощностей в этом году, уже ведется планирование нашего плана капитального ремонта на 2023 календарный год, и мы рады объявить о первых проектах из этого плана, а дополнительные инвестиции и модернизация на 2023 календарный год будут объявлены в следующем году. ближайшие кварталы. В Брекенридже мы планируем модернизировать базовую зону Peak 8, чтобы улучшить опыт начинающих и детей, а также увеличить пропускную способность этой популярной базовой зоны. Инвестиционный план будет включать в себя новый четырехместный высокоскоростной 5-кресельный подъемник, который заменит существующий двухместный подъемник с фиксированным захватом, и будет включать значительные улучшения, в том числе новый учебный рельеф и транспортный ковер с базы, чтобы сделать опыт начинающих более доступным. На перевале Стивенс мы планируем заменить двухместный кресельный подъемник Kehr с фиксированным захватом на новый четырехместный подъемник, который улучшит вместимость и удобство обслуживания гостей. В Attitash мы планируем заменить трехместный подъемник Summit Triple lift с фиксированным захватом на новый четырехместный скоростной подъемник, что увеличит грузоподъемность и сократит время пребывания гостей на самом длинном подъемнике курорта. Эти проекты лифтов подлежат утверждению регулирующими органами, и в настоящее время ожидается, что они будут завершены к зимнему сезону в Северной Америке 2023/2024 годов".

Распродажа сезонных абонементов

Комментируя продажи абонементов Компании на предстоящий лыжный сезон в Северной Америке 2022/2023 годов, Линч сказал: "После быстрого ускорения роста нашей стратегии advance commitment за последние два года, что почти удвоило количество наших гостей, пользующихся продуктами advance commitment, мы очень довольны результатами нашего весеннего сезона. продажи абонементов на сегодняшний день значительно выросли по сравнению с рекордными результатами продаж абонементов, которые мы наблюдали прошлой весной, подтверждая привлекательную сеть курортов, качество обслуживания и ценность, предоставляемые нашим гостям. Продажи абонементов на предстоящий лыжный сезон в Северной Америке 2022/2023 годов до 31 мая 2022 года увеличились примерно на 9% в единицах и примерно на 11% в долларах продаж по сравнению с периодом предыдущего года до 1 июня 2021 года. Продажи абонементов скорректированы с учетом продаж абонементов на курорты Севен-Спрингс в оба периода и для устранения влияния иностранной валюты путем применения обменного курса 0,79 доллара США к канадскому доллару США в оба периода для продаж абонементов Whistler Blackcomb."

Линч продолжил: "По сравнению с продажами абонементов на текущий сезон в сезоне 2021/2022 до 1 июня 2021 года мы наблюдали значительный рост продаж благодаря нашим владельцам продленных абонементов. Наш самый сильный рост продаж был зафиксирован на рынках назначения, поскольку туризм продолжает восстанавливаться после последствий COVID-19, и мы увидели более умеренные продажи на наших местных рынках, где проникновение pass уже выше. Наши продукты Epic Day Pass продолжают стимулировать наш самый сильный рост, поскольку мы привлекаем менее частых гостей к продуктам advance commitment в качестве владельцев первых абонементов, а с 2022/23 запуском нового уровня продуктов с доступом к избранным региональным и местным курортам. Выручка от продаж абонементов выросла на 7,5% по сравнению с сезоном 2021/2022 годов, что в значительной степени компенсируется ростом продаж продуктов Epic Day Pass, включая наши новые предложения Epic Day Pass по более низкой цене. После хороших результатов по обмену в прошлом году мы рады, что добились нейтральной чистой миграции среди владельцев обновляемых абонементов в ходе наших весенних продаж абонементов. У нас впереди большая часть сезона продажи абонементов, и, поскольку весной абонементы покупает все больше гостей, мы считаем, что темпы роста продаж за весь год будут ниже, чем наши весенние темпы роста. Мы предоставим более подробную информацию о результатах продаж наших абонементов в нашем отчете о доходах за сентябрь 2022 года".

Что касается продаж Epic Australia Pass, Линч прокомментировал: "Мы очень довольны текущими продажами Epic Australia Pass, которые заканчиваются 15 июня 2022 года. Продажи единиц выросли примерно на 28% до 31 мая 2022 года по сравнению с аналогичным периодом до 1 июня 2021 года, поскольку мы продолжаем извлекать выгоду из приобретения Falls Creek и Hotham в 2019 году".

Обновленный прогноз

Следующая таблица отражает прогнозируемый диапазон ориентиров для финансового года Компании, заканчивающегося 31 июля 2022 года, для заявленной EBITDA (после расходов на компенсацию на основе акций) и сверяет такие заявленные ориентиры по EBITDA с чистой прибылью, относящейся к Vail Resorts, Inc.

Конференц-связь по доходам

Компания проведет селекторное совещание сегодня в 17:00 по восточному времени, чтобы обсудить финансовые результаты. Звонок будет транслироваться по Интернету, и доступ к нему можно получить по адресу www.vailresorts.com в разделе по связям с инвесторами или наберите (800) 289-0720 (США и Канада) или (323) 701-0160 (международный). Повтор телефонной конференции будет доступен через два часа после завершения телефонной конференции до 23 июня 2022 года, в 8:00 вечера по восточному времени. Чтобы получить доступ к воспроизведению, наберите (888) 203-1112 (США и Канада) или (719) 457-0820 (международный), код доступа 8537966. Конференц-звонок также будет заархивирован по адресу www.vailresorts.com .

О компании Vail Resorts, Inc. (NYSE: MTN)

Vail Resorts, Inc., через свои дочерние компании, является ведущим мировым оператором горных курортов. Дочерние компании Vail Resorts управляют 40 горными курортами и региональными горнолыжными зонами, включая Вейл, Бивер-Крик, Брекенридж, Кистоун и Крестед-Батт в Колорадо; Парк-Сити в Юте; Хевенли, Нортстар и Кирквуд в районе озера Тахо в Калифорнии и Неваде; Уистлер-Блэккомб в Британской Колумбии, Канада; Перишер, Фоллс-Крик и Хотэм в Австралии; Стоу, Маунт Сноу, Окемо в Вермонте; Гора Хантер в Нью-Йорке; Горы Сунапи, Аттиташ, Уайлдкэт и Кротчед в Нью-Гэмпшире; Перевал Стивенс в Вашингтоне; Севен-Спрингс, Хидден-Вэлли, Лорел-Маунтин, Либерти, Раундтоп, Уайттейл, Джек Фрост и Биг-Боулдер в Пенсильвании; Альпийская долина, Бостон-Миллс, Брендивайн и Мэд-Ривер в Огайо; Хидден-Вэлли и Сноу-Крик в Миссури; Уилмот в Висконсине; Афтонские Альпы в Миннесоте; гора Брайтон в Мичигане; и Паоли-Пикс в Индиане. Vail Resorts владеет и/или управляет коллекцией небрежно элегантных отелей под брендом Rock Resorts, а также компанией Grand Teton Lodge в Джексон-Хоул, штат Вайо. Vail Resorts Development Company является дочерней компанией Vail Resorts, Inc. по планированию и развитию недвижимости. Vail Resorts - публичная компания, торгуемая на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE: MTN). Веб-сайт компании Vail Resorts является www.vailresorts.com и потребительский веб-сайт - это www.snow.com .

Прогнозные заявления

За исключением любой исторической информации, содержащейся в настоящем документе, вопросы, обсуждаемые в этом пресс-релизе и на телефонной конференции, содержат определенные прогнозные заявления по смыслу федеральных законов о ценных бумагах. Эти заявления относятся к анализу и другой информации, имеющейся на дату настоящего документа, которые основаны на прогнозах будущих результатов и оценках сумм, которые еще не поддаются определению. Эти заявления также касаются наших предполагаемых будущих перспектив, разработок и бизнес-стратегий.

Эти прогнозные заявления идентифицируются по использованию в них таких терминов и фраз, как "предвидеть", "полагать", "мог бы", "оценивать", "ожидать", "намереваться", "может", "планировать", "прогнозировать", "проектировать", "будет" и тому подобное термины и фразы, включая ссылки на предположения. Такие заявления включают заявления о результатах деятельности в 2022 финансовом году (включая связанные с ними допущения), включая нашу ожидаемую чистую прибыль, отчетную EBITDA и маржу; наши ожидания относительно нашей ликвидности; влияние пандемии COVID-19, среди прочего, на нашу деятельность; ожидания, связанные с нашими продажами абонементов и продуктами; наши ожидания, связанные с покупательским спросом и продажей билетов на подъемники на оставшуюся часть североамериканского лыжного сезона 2021/2022 годов; наши ожидания относительно наших вспомогательных направлений бизнеса; ожидания относительно выплаты дивидендов и выкупа акций; наше планируемое повышение заработной платы; наше стремление к доступному жилью для сотрудников; наш капитал на 2022 и 2023 календарные годы. планы и ожидания, связанные с этим, включая сроки и нашу способность получить любые необходимые разрешения регулирующих органов; и ожидаемые предполагаемые дополнительные годовые показатели EBITDA и капитальные затраты, связанные с нашими недавними приобретениями Seven Springs Resorts и ожидаемым приобретением Andermatt-Sedrun. Хотя мы считаем, что наши планы, намерения и ожидания, отраженные в таких прогнозных заявлениях или предлагаемые ими, являются разумными, мы не можем заверить вас, что такие планы, намерения или ожидания будут достигнуты. Важными факторами, которые могут вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от наших прогнозные заявления включают, но не ограничиваются конечной длительности COVID-19 и его краткосрочных и долгосрочных последствий на поведение потребителей, экономики в целом, и наш бизнес и результаты деятельности, в том числе предельную сумму возвратов, которые нам нужны для возврата на наш проходят товара держатели для квалификации обстоятельства, в наш эпический охват программы; готовность наших гостей в путешествие из-за терроризма, неопределенность военных конфликтов и вспышек инфекционных заболеваний (таких, как продолжающийся COVID-19 пандемией), а также стоимость и доступность вариантов путешествий и изменения потребительских предпочтений или готовность к командировкам; длительная слабость в общих экономических условий, включая неблагоприятное влияние на общее путешествия и отдых смежных отраслей; неблагоприятных погодных условий или последствий стихийных бедствий; риски, связанные с перерывами и сбоями наших информационно-технических систем, обеспечению информационной безопасности и кибератак; риски, связанные с зависимостью от информационных технологий, в том числе и наша неспособность сохранять целостность нашего клиента или работника сведения и наша способность адаптироваться к изменениям технологий и трендов индустрии; сезонность нашего бизнеса в сочетании с неблагоприятным событиям, которые могут произойти во время наших пиковых периодов эксплуатации; конкуренция в наши горы и размещение предприятия или с других мест отдыха и досуга; высокая фиксированная стоимость структуре нашего бизнеса; наши способности финансировать курорт капитальных вложений; риски, связанные с перебоями в нашем водоснабжения, что будет влиять на нашу искусственный снег функции и операции; наша зависимость от правительства разрешения или разрешения для использования земельных участков государственной или принимать оперативные и капитальные; риски, связанные с федеральными, государственными, местными и иностранными государственными законами, правилами и положениями; риски, связанные с изменением в безопасности и конфиденциальности законов и правил, которые могли бы увеличить наши расходы и негативно повлиять на нашу способность продавать наши продукты, свойства и услуги эффективной; риски, связанные с персоналом, в том числе повышенную оплату труда, потери ключевых сотрудников и наша способность нанимать и удерживать достаточное сезонных работников; ухудшению качества или репутацию брендов, включая нашу способность защищать свою интеллектуальную собственность и риска аварий на наших горных курортах; нашу способность успешно интегрировать приобретенные предприятия, или приобретенного предприятия может не работать в соответствии с ожиданиями, в том числе семь источников курортов и ожидаемое приобретение Андерматт-Седрун; нашу способность удовлетворять требованиям раздела 404 закона Сарбейнса-Оксли 2002 года в отношении приобретенных компаний; риски, связанные с международными операциями; колебания валютных курсов, где компания валютных рисков, в первую очередь, канадские и австралийские доллары, по сравнению к доллару США; изменения в налоговом законодательстве, норм и трактовок, или негативные определения налоговыми органами; риски, связанные с нашей задолженности, и наши способности, чтобы удовлетворить наши требования по обслуживанию долга под задолженность, включая наш небезопасный старший отмечает, что приведет к снижению нашей способности использовать денежный поток для финансирования наших операций, капитальные вложения, будущие возможности для бизнеса и других целей; существенное негативное изменение в нашей финансовое состояние; негативные последствия текущих или будущих судебных исков; и изменения в учетные суждения и оценки, принципы учета, политики и руководящих принципов.

Все прогнозные заявления, относящиеся к нам или любым лицам, действующим от нашего имени, прямо и полностью квалифицируются этими предостерегающими заявлениями. Если один или несколько из этих рисков или неопределенностей материализуются или если лежащие в их основе допущения оказываются неверными, наши фактические результаты могут существенно отличаться от ожидаемых, оцененных или прогнозируемых. Учитывая эти неопределенности, пользователям информации, содержащейся в этом пресс-релизе и в телефонной конференции, включая инвесторов и потенциальных инвесторов, рекомендуется не полагаться чрезмерно на такие прогнозные заявления. Фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые предполагаются в прогнозных заявлениях, которые мы делаем, по ряду причин, включая те, которые описаны выше и в Части I, пункт 1A. "Факторы риска" нашего Годового отчета по Форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 июля 2021 года, и Часть II, пункт 1A "Факторы риска" нашего Ежеквартального отчета по Форме 10-Q за финансовый квартал, закончившийся 31 января 2022 года. Все прогнозные заявления сделаны только на дату настоящего соглашения. За исключением случаев, предусмотренных законом, мы не намерены обновлять эти прогнозные заявления, даже если новая информация, будущие события или другие обстоятельства сделали их неверными или вводящими в заблуждение.

Заявление О Финансовых Показателях, Не Относящихся К ОПБУ

При представлении финансовых результатов мы используем термины "Показатель EBITDA, отраженный в отчетности Курорта", "Общий показатель EBITDA", "Маржа EBITDA курорта", "Чистый долг" и "Чистый денежный поток от недвижимости", которые не являются финансовыми показателями в соответствии с принципами бухгалтерского учета, общепринятыми в Соединенных Штатах Америки ("GAAP"). Мы считаем, что включение этих показателей, не относящихся к GAAP, является целесообразным для предоставления инвесторам дополнительной информации для оценки наших операционных показателей за разные периоды на постоянной основе и для оценки относительного риска инвестиций в наши ценные бумаги. Отчетная EBITDA Курорта, Общая Отчетная EBITDA Курорта, Рентабельность по EBITDA Курорта, Чистый долг и Чистый Денежный поток от недвижимости не должны рассматриваться изолированно или в качестве альтернативы или замены показателей финансовых показателей или ликвидности, подготовленных в соответствии с GAAP. Кроме того, мы сообщаем отчетную EBITDA по сегментам (например, Горные районы, Жилье и Недвижимость), показатель прибыли или убытка сегмента, который требуется раскрывать в соответствии с GAAP. Соответственно, эти меры могут быть несопоставимы с аналогичными мерами других компаний. Кроме того, что касается обсуждения влияния валютных курсов, Компания рассчитывает влияние, применяя курсы иностранных валют текущего периода к результатам предыдущего периода, поскольку Компания считает, что сравнение финансовой информации с использованием сопоставимых курсов иностранных валют является более объективным и полезным показателем изменений в операционных показателях.

Отчетная EBITDA (и ее аналог для каждого из наших сегментов) представлена здесь в качестве показателя эффективности Компании. Компания считает, что показатель EBITDA является ориентировочным показателем операционной эффективности Компании и аналогичен показателям эффективности, обычно используемым инвесторами для оценки других компаний в сфере курортов и гостиничного бизнеса. Компания определяет рентабельность по EBITDA Курорта как показатель EBITDA Курорта, разделенный на чистую выручку Курорта. Компания считает, что рентабельность по EBITDA является важным показателем операционной эффективности. Компания считает, что Чистый долг является важным показателем ликвидности, поскольку он является показателем способности Компании получать дополнительные капитальные ресурсы для удовлетворения своих будущих потребностей в денежных средствах. Кроме того, Компания считает, что чистый денежный поток от недвижимости важен в качестве показателя денежного потока для ее сегмента недвижимости. В таблицах, представленных в этом выпуске, приведена сверка наших показателей прибыльности сегмента и финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP.