EL DORADO, Ark.--(BUSINESS WIRE)--Murphy USA Inc. (NYSE: MUSA), a leading marketer of retail motor fuel products and convenience merchandise, today announced financial results for the three months ended March 31, 2022.
Key Highlights:
“Our Q1 results continue to highlight the benefits of Murphy USA's advantaged and resilient low-cost business model, affordable every-day-low-prices, and incredibly engaged associates who go the extra mile for their customers," said President and CEO Andrew Clyde. “Through competitive pricing and promotions that resonate with our value-driven customers, we are profitably gaining share in established and emerging categories, as existing customer spending remains strong and new customers seek greater value in the current environment. This enduring advantage is key to the virtuous cycle through which all Murphy USA stakeholders win."
Consolidated Results
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||
Key Operating Metrics |
|
2022 |
|
2021 |
||
Net income (loss) ($ Millions) |
|
$ |
152.4 |
|
$ |
55.3 |
Earnings per share (diluted) |
|
$ |
6.08 |
|
$ |
2.01 |
Adjusted EBITDA ($ Millions) |
|
$ |
277.0 |
|
$ |
154.8 |
Net income and Adjusted EBITDA for Q1 2022 were higher versus the prior period, due primarily to higher contribution margins from both fuel and merchandise sales, partially offset by higher store operating expenses and higher payment fees. Net income was further impacted by higher depreciation expense, increased selling, general and administrative expenses, and higher income tax expense, which were partially offset by the benefit of lower acquisition related costs. All amounts reported for the 2021 period include the consolidated results of our wholly-owned subsidiary, Quick Chek Corporation ("QuickChek") from January 29, 2021 (the date of acquisition).
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||
Key Operating Metrics |
|
2022 |
|
2021 |
||
Total retail fuel contribution ($ Millions) |
|
$ |
253.6 |
|
$ |
156.9 |
Total PS&W contribution ($ Millions) |
|
|
39.6 |
|
|
3.7 |
RINs and other (included in Other operating revenues on Consolidated Income Statement) ($ Millions) |
|
|
76.6 |
|
|
66.7 |
Total fuel contribution ($ Millions) |
|
$ |
369.8 |
|
$ |
227.3 |
Retail fuel volume - chain (Million gal) |
|
|
1,088.3 |
|
|
1,009.1 |
Retail fuel volume - per store (K gal APSM)1 |
|
|
224.9 |
|
|
215.1 |
Retail fuel volume - per store (K gal SSS)2 |
|
|
222.8 |
|
|
212.9 |
Total fuel contribution (including retail, PS&W and RINs) (cpg) |
|
|
34.0 |
|
|
22.5 |
Retail fuel margin (cpg) |
|
|
23.3 |
|
|
15.5 |
PS&W including RINs contribution (cpg) |
|
|
10.7 |
|
|
7.0 |
|
||||||
1 Average Per Store Month ("APSM") metric includes all stores open through the date of calculation |
||||||
2 2021 amounts not revised for 2022 raze-and-rebuild activity |
||||||
Total fuel contribution dollars of $369.8 million increased 62.7%, or $142.5 million, in Q1 of 2022 compared to Q1 of 2021 on favorable pricing and higher volumes. Retail fuel margins in the current period increased to 23.3 cpg, or 50.3%, above the prior period despite a rising commodity price environment. Consequently, total retail fuel contribution dollars increased $96.7 million, or 61.6%, to $253.6 million compared to the prior-year quarter, supported by both higher retail fuel margins and volumes. PS&W margin (including RINs) increased $45.8 million when compared to Q1 2021, primarily reflecting higher contribution from typical inventory timing and price-related impacts of the product supply chain.
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
Key Operating Metrics |
2022 |
|
2021 |
||||
Total merchandise contribution ($ Millions) |
$ |
175.7 |
|
|
$ |
148.4 |
|
Total merchandise sales ($ Millions) |
$ |
892.0 |
|
|
$ |
833.2 |
|
Total merchandise sales ($K SSS)1,2 |
$ |
173.2 |
|
|
$ |
161.3 |
|
Merchandise unit margin (%) |
|
19.7 |
% |
|
|
17.8 |
% |
Tobacco contribution ($K SSS)1,2 |
$ |
16.9 |
|
|
$ |
15.6 |
|
Non-tobacco contribution ($K SSS)1,2 |
$ |
16.0 |
|
|
$ |
9.8 |
|
Total merchandise contribution ($K SSS)1,2 |
$ |
32.9 |
|
|
$ |
25.4 |
|
|
|||||||
12021 amounts not revised for 2022 raze-and-rebuild activity |
|
|
|
||||
2Includes store-level discounts for Murphy Drive Reward ("MDR") redemptions and excludes change in value of unredeemed MDR points |
|||||||
Total merchandise contribution increased $27.3 million, or 18.4%, to $175.7 million in Q1 2022 from the prior year quarter due primarily to higher unit sales volumes and retail prices along with a mix shift to higher margin products. In addition, there was one additional QuickChek month in Q1 2022. Total tobacco contribution dollars increased 12.3% and non-tobacco contribution dollars increased 24.3% compared to the prior year. Food and beverage contribution, a subset of non-tobacco, increased to 14.6% of total merchandise contribution in the current period compared to 11.5% from Q1 2021.
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||
Key Operating Metrics |
|
2022 |
|
2021 |
||
Total store and other operating expense ($ Millions) |
|
$ |
222.7 |
|
$ |
177.1 |
Store OPEX excluding payment fees and rent ($K APSM) |
|
$ |
29.5 |
|
$ |
25.3 |
Total SG&A cost ($ Millions) |
|
$ |
46.2 |
|
$ |
44.3 |
Total store and other operating expense were $45.6 million higher in Q1 2022 versus the prior year quarter mainly due to one additional month of QuickChek expenses, along with higher employee related expenses, payment fees, rent and store maintenance costs. Store OPEX excluding payment fees and rent on an APSM basis were 16.5% higher versus the year-ago period, primarily attributable to the one additional QuickChek month and increased employee-related expenses and maintenance costs. Total SG&A costs were $1.9 million higher than the year-ago period, primarily due to higher professional fees and outsourced services.
The Company opened 7 new-to-industry retail locations in Q1 2022, bringing the network total to 1,686. This total consists of 1,151 Murphy USA stores, 376 Murphy Express stores, and 159 QuickChek stores. There are a total of 36 stores currently under construction, including 17 new Murphy Express stores, 2 QuickChek stores, and 17 raze-and-rebuild Murphy USA stores.
Financial Resources
|
As of March 31, |
|||||
Key Financial Metrics |
2022 |
|
2021 |
|||
Cash and cash equivalents ($ Millions) |
$ |
356.2 |
|
$ |
304.1 |
|
Long-term debt, including capital lease obligations ($ Millions) |
$ |
1,797.4 |
|
$ |
1,796.8 |
|
Cash balances as of March 31, 2022 totaled $356.2 million. Long-term debt consisted of approximately $493 million in carrying value of 3.75% senior notes due in 2031, $494 million in carrying value of 4.75% senior notes due in 2029, $298 million in carrying value of 5.625% senior notes due in 2027 and $384 million of term debt. In addition, the Company has approximately $128 million in long-term capital leases. The cash flow revolving facility remained undrawn as of March 31, 2022.
|
|
Three Months Ended March 31, |
||
Key Financial Metric |
|
2022 |
|
2021 |
Average shares outstanding (diluted) (in thousands) |
|
25,074 |
|
27,488 |
At March 31, 2022, the Company had common shares outstanding of 24,201,591. Common shares repurchased during the quarter were approximately 0.8 million shares for $151.8 million, which were purchased under the November 2020 repurchase authorization (now completed) and the 2021 authorized up to $1 billion share repurchase plan. As of March 31, 2022, $868.2 million remained available under the December 2021 plan, to be executed by December 31, 2026.
The effective income tax rate for Q1 2022 was 24.0% compared to 24.6% in Q1 2021.
The Company paid a quarterly dividend of $0.29 per share, or $1.16 per share on an annualized basis, on March 3, 2022, for a total cash payment of $7.2 million.
Earnings Call Information
The Company will host a conference call on May 4, 2022 at 10:00 a.m. Central Time to discuss first quarter 2022 results. The conference call number is 1 (888) 330-2384 and the conference number is 6680883. The earnings and investor related materials, including reconciliations of any non-GAAP financial measures to GAAP financial measures and any other applicable disclosures, will be available on that same day on the investor section of the Murphy USA website (http://ir.corporate.murphyusa.com). Approximately one hour after the conclusion of the conference, the webcast will be available for replay. Shortly thereafter, a transcript will be available.
Forward-Looking Statements
Certain statements in this news release contain or may suggest “forward-looking” information (as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995) that involve risk and uncertainties, including, but not limited to our M&A activity, anticipated store openings, fuel margins, merchandise margins, sales of RINs, trends in our operations, dividends, and share repurchases. Such statements are based upon the current beliefs and expectations of the Company’s management and are subject to significant risks and uncertainties. Actual future results may differ materially from historical results or current expectations depending upon factors including, but not limited to: The Company's ability to realize projected synergies from the acquisition of QuickChek and successfully expand our food and beverage offerings; our ability to continue to maintain a good business relationship with Walmart; successful execution of our growth strategy, including our ability to realize the anticipated benefits from such growth initiatives, and the timely completion of construction associated with our newly planned stores which may be impacted by the financial health of third parties; our ability to effectively manage our inventory, disruptions in our supply chain and our ability to control costs; geopolitical events, such as Russia's invasion of Ukraine, that impact the supply and demand and price of crude oil; the impact of severe weather events, such as hurricanes, floods and earthquakes; the impact of a global health pandemic, such as COVID-19, including the impact on the Company's fuel volumes if the gradual recoveries experienced throughout 2020 and 2021 stall or reverse as a result of any resurgence in COVID-19 infection rates and government reaction in response thereof; the impact of any systems failures, cybersecurity and/or security breaches of the company or its vendor partners, including any security breach that results in theft, transfer or unauthorized disclosure of customer, employee or company information or our compliance with information security and privacy laws and regulations in the event of such an incident; successful execution of our information technology strategy; reduced demand for our products due to the implementation of more stringent fuel economy and greenhouse gas reduction requirements, or increasingly widespread adoption of electric vehicle technology; future tobacco or e-cigarette legislation and any other efforts that make purchasing tobacco products more costly or difficult could hurt our revenues and impact gross margins; changes to the Company's capital allocation, including the timing, declaration, amount and payment of any future dividends or levels of the Company's share repurchases, or management of operating cash; the market price of the Company's stock prevailing from time to time, the nature of other investment opportunities presented to the Company from time to time, the Company's cash flows from operations, and general economic conditions; compliance with debt covenants; availability and cost of credit; and changes in interest rates. Our SEC reports, including our most recent annual Report on Form 10-K and quarterly report on Form 10-Q, contain other information on these and other factors that could affect our financial results and cause actual results to differ materially from any forward-looking information we may provide. The Company undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statements to reflect subsequent events, new information or future circumstances.
Murphy USA Inc.
|
||||||||
|
||||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
(Millions of dollars, except share and per share amounts) |
|
2022 |
|
2021 |
||||
Operating Revenues |
|
|
|
|
||||
Petroleum product sales (a) |
|
$ |
4,148.4 |
|
|
$ |
2,635.8 |
|
Merchandise sales |
|
|
892.0 |
|
|
|
833.2 |
|
Other operating revenues |
|
|
78.0 |
|
|
|
68.1 |
|
Total operating revenues |
|
|
5,118.4 |
|
|
|
3,537.1 |
|
|
|
|
|
|
||||
Operating Expenses |
|
|
|
|
||||
Petroleum product cost of goods sold (a) |
|
|
3,856.2 |
|
|
|
2,476.1 |
|
Merchandise cost of goods sold |
|
|
716.3 |
|
|
|
684.8 |
|
Store and other operating expenses |
|
|
222.7 |
|
|
|
177.1 |
|
Depreciation and amortization |
|
|
55.4 |
|
|
|
51.0 |
|
Selling, general and administrative |
|
|
46.2 |
|
|
|
44.3 |
|
Accretion of asset retirement obligations |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.6 |
|
Acquisition related costs |
|
|
0.2 |
|
|
|
8.8 |
|
Total operating expenses |
|
|
4,897.7 |
|
|
|
3,442.7 |
|
|
|
|
|
|
||||
Gain (loss) on sale of assets |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
Income (loss) from operations |
|
|
220.7 |
|
|
|
94.6 |
|
|
|
|
|
|
||||
Other income (expense) |
|
|
|
|
||||
Interest expense |
|
|
(19.6 |
) |
|
|
(21.3 |
) |
Other nonoperating income (expense) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
Total other income (expense) |
|
|
(20.3 |
) |
|
|
(21.3 |
) |
Income before income taxes |
|
|
200.4 |
|
|
|
73.3 |
|
Income tax expense (benefit) |
|
|
48.0 |
|
|
|
18.0 |
|
Net Income |
|
$ |
152.4 |
|
|
$ |
55.3 |
|
|
|
|
|
|
||||
Basic and Diluted Earnings Per Common Share |
|
|
|
|
||||
Basic |
|
$ |
6.18 |
|
|
$ |
2.04 |
|
Diluted |
|
$ |
6.08 |
|
|
$ |
2.01 |
|
Weighted-average Common shares outstanding (in thousands): |
|
|
|
|
||||
Basic |
|
|
24,655 |
|
|
|
27,131 |
|
Diluted |
|
|
25,074 |
|
|
|
27,488 |
|
Supplemental information: |
|
|
|
|
||||
(a) Includes excise taxes of: |
|
$ |
514.1 |
|
|
$ |
469.6 |
|
Murphy USA Inc.
|
||||||||
|
||||||||
(Millions of dollars, except revenue per same store sales (in thousands) and store counts) |
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
Marketing Segment |
|
2022 |
|
2021 |
||||
|
|
|
|
|
||||
Operating Revenues |
|
|
|
|
||||
Petroleum product sales |
|
$ |
4,148.4 |
|
|
$ |
2,635.8 |
|
Merchandise sales |
|
|
892.0 |
|
|
|
833.2 |
|
Other operating revenues |
|
|
77.9 |
|
|
|
68.1 |
|
Total operating revenues |
|
|
5,118.3 |
|
|
|
3,537.1 |
|
|
|
|
|
|
||||
Operating expenses |
|
|
|
|
||||
Petroleum products cost of goods sold |
|
|
3,856.2 |
|
|
|
2,476.1 |
|
Merchandise cost of goods sold |
|
|
716.3 |
|
|
|
684.8 |
|
Store and other operating expenses |
|
|
222.7 |
|
|
|
177.1 |
|
Depreciation and amortization |
|
|
51.7 |
|
|
|
46.9 |
|
Selling, general and administrative |
|
|
46.2 |
|
|
|
44.3 |
|
Accretion of asset retirement obligations |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.6 |
|
Total operating expenses |
|
|
4,893.8 |
|
|
|
3,429.8 |
|
Gain (loss) on sale of assets |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
Income (loss) from operations |
|
|
224.5 |
|
|
|
107.4 |
|
|
|
|
|
|
||||
Other income (expense) |
|
|
|
|
||||
Interest expense |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
Total other income (expense) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
|
|
||||
Income (loss) before income taxes |
|
|
222.3 |
|
|
|
105.9 |
|
Income tax expense (benefit) |
|
|
53.2 |
|
|
|
25.5 |
|
Income (loss) from operations |
|
$ |
169.1 |
|
|
$ |
80.4 |
|
|
|
|
|
|
||||
Total tobacco sales revenue same store sales1,2 |
|
$ |
113.9 |
|
|
$ |
114.9 |
|
Total non-tobacco sales revenue same store sales1,2 |
|
|
59.3 |
|
|
|
46.4 |
|
Total merchandise sales revenue same store sales1,2 |
|
$ |
173.2 |
|
|
$ |
161.3 |
|
12021 amounts not revised for 2022 raze-and-rebuild activity |
|
|
|
|
||||
2Includes store-level discounts for Murphy Drive Reward ("MDR") redemptions and excludes change in value of unredeemed MDR points |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
Store count at end of period |
|
|
1,686 |
|
|
|
1,660 |
|
Total store months during the period |
|
|
5,031 |
|
|
|
4,833 |
|
Same store sales information compared to APSM metrics |
||||||
|
Variance from prior year period |
|||||
|
Three months ended |
|||||
|
March 31, 2022 |
|||||
|
SSS1 |
|
APSM2 |
|||
Fuel gallons per month |
3.8 |
% |
|
4.6 |
% |
|
|
|
|
|
|||
Merchandise sales |
0.1 |
% |
|
2.9 |
% |
|
Tobacco sales |
0.2 |
% |
|
(0.6 |
) % |
|
Non tobacco sales |
(0.2 |
) % |
|
9.5 |
% |
|
|
|
|
|
|||
Merchandise margin |
5.6 |
% |
|
13.8 |
% |
|
Tobacco margin |
7.8 |
% |
|
7.9 |
% |
|
Non tobacco margin |
3.4 |
% |
|
19.5 |
% |
|
1Includes store-level discounts for MDR redemptions and excludes change in value of unredeemed MDR points |
||||||
2Includes all MDR activity |
|
|
|
|||
Average Per Store Month (APSM) metric includes all stores open through the date of the calculation, including stores acquired during the period.
Same store sales (SSS) metric includes aggregated individual store results for all stores open throughout both periods presented. For all periods presented, the store must have been open for the entire calendar year to be included in the comparison. Remodeled stores that remained open or were closed for just a very brief time (less than a month) during the period being compared remain in the same store sales calculation. If a store is replaced either at the same location (raze-and-rebuild) or relocated to a new location, it will be excluded from the calculation during the period it is out of service. Newly constructed stores do not enter the calculation until they are open for each full calendar year for the periods being compared (open by January 1, 2021 for the stores being compared in the 2022 versus 2021 comparison). Acquired stores are not included in the calculation of same store sales for the first 12 months after the acquisition. When prior period same store sales volumes or sales are presented, they have not been revised for current year activity for raze-and-rebuilds and asset dispositions.
QuickChek uses a weekly retail calendar where each quarter has 13 weeks. For the Q1 2022 period, the QuickChek results cover the period from January 1, 2022 to April 1, 2022. For the Q1 2021 period, the QuickChek results cover the period from January 29, 2021 to April 2, 2021. The difference in timing of the period ends is immaterial to the overall consolidated results.
Murphy USA Inc.
|
||||||||
|
||||||||
(Millions of dollars, except share amounts) |
|
March 31, 2022 |
|
December 31, 2021 |
||||
|
|
(unaudited) |
|
|
||||
Assets |
|
|
|
|
||||
Current assets |
|
|
|
|
||||
Cash and cash equivalents |
|
$ |
356.2 |
|
|
$ |
256.4 |
|
Accounts receivable—trade, less allowance for doubtful accounts of $0.1 in 2022 and 2021 |
|
|
260.4 |
|
|
|
195.7 |
|
Inventories |
|
|
265.9 |
|
|
|
292.3 |
|
Prepaid expenses and other current assets |
|
|
28.3 |
|
|
|
23.4 |
|
Total current assets |
|
|
910.8 |
|
|
|
767.8 |
|
Property, plant and equipment, at cost less accumulated depreciation and amortization of $1,428.2 and $1,373.4 at 2022 and 2021, respectively |
|
|
2,391.6 |
|
|
|
2,378.4 |
|
Operating lease right of use assets, net |
|
|
420.5 |
|
|
|
419.2 |
|
Intangible assets, net of amortization |
|
|
140.6 |
|
|
|
140.7 |
|
Goodwill |
|
|
328.0 |
|
|
|
328.0 |
|
Other assets |
|
|
14.7 |
|
|
|
14.1 |
|
Total assets |
|
$ |
4,206.2 |
|
|
$ |
4,048.2 |
|
Liabilities and Stockholders' Equity |
|
|
|
|
||||
Current liabilities |
|
|
|
|
||||
Current maturities of long-term debt |
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
15.0 |
|
Trade accounts payable and accrued liabilities |
|
|
790.8 |
|
|
|
660.3 |
|
Income taxes payable |
|
|
35.1 |
|
|
|
— |
|
Total current liabilities |
|
|
840.8 |
|
|
|
675.3 |
|
|
|
|
|
|
||||
Long-term debt, including capitalized lease obligations |
|
|
1,797.4 |
|
|
|
1,800.1 |
|
Deferred income taxes |
|
|
303.5 |
|
|
|
295.9 |
|
Asset retirement obligations |
|
|
39.3 |
|
|
|
39.2 |
|
Non current operating lease liabilities |
|
|
411.5 |
|
|
|
408.9 |
|
Deferred credits and other liabilities |
|
|
22.2 |
|
|
|
21.6 |
|
Total liabilities |
|
|
3,414.7 |
|
|
|
3,241.0 |
|
Stockholders' Equity |
|
|
|
|
||||
Preferred Stock, par $0.01 (authorized 20,000,000 shares, none outstanding) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Common Stock, par $0.01 (authorized 200,000,000 shares, 46,767,164 shares issued at 2022 and 2021, respectively) |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.5 |
|
Treasury stock (22,565,573 and 21,831,904 shares held at 2022 and 2021, respectively) |
|
|
(1,982.3 |
) |
|
|
(1,839.3 |
) |
Additional paid in capital (APIC) |
|
|
516.7 |
|
|
|
534.8 |
|
Retained earnings |
|
|
2,257.6 |
|
|
|
2,112.4 |
|
Accumulated other comprehensive income (loss) (AOCI) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
Total stockholders' equity |
|
|
791.5 |
|
|
|
807.2 |
|
Total liabilities and stockholders' equity |
|
$ |
4,206.2 |
|
|
$ |
4,048.2 |
|
Murphy USA Inc.
|
||||||||
|
||||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
(Millions of dollars) |
|
2022 |
|
2021 |
||||
Operating Activities |
|
|
|
|
||||
Net income |
|
$ |
152.4 |
|
|
$ |
55.3 |
|
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities |
|
|
|
|
||||
Depreciation and amortization |
|
|
55.4 |
|
|
|
51.0 |
|
Deferred and noncurrent income tax charges (benefits) |
|
|
7.5 |
|
|
|
3.7 |
|
Accretion of asset retirement obligations |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.6 |
|
(Gains) losses from sale of assets |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
Net (increase) decrease in noncash operating working capital |
|
|
118.9 |
|
|
|
108.0 |
|
Other operating activities - net |
|
|
4.3 |
|
|
|
11.4 |
|
Net cash provided by operating activities |
|
|
339.2 |
|
|
|
229.8 |
|
Investing Activities |
|
|
|
|
||||
Property additions |
|
|
(64.0 |
) |
|
|
(53.6 |
) |
Payments for acquisition, net of cash acquired |
|
|
— |
|
|
|
(642.1 |
) |
Proceeds from sale of assets |
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
Other investing activities - net |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
Net cash required by investing activities |
|
|
(64.4 |
) |
|
|
(696.3 |
) |
Financing Activities |
|
|
|
|
||||
Purchase of treasury stock |
|
|
(151.8 |
) |
|
|
(50.0 |
) |
Dividends paid |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
Borrowings of debt |
|
|
— |
|
|
|
892.8 |
|
Repayments of debt |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(214.4 |
) |
Debt issuance costs |
|
|
— |
|
|
|
(8.8 |
) |
Amounts related to share-based compensation |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(5.8 |
) |
Net cash provided (required) by financing activities |
|
|
(175.0 |
) |
|
|
607.0 |
|
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
99.8 |
|
|
|
140.5 |
|
|
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period |
|
|
256.4 |
|
|
|
163.6 |
|
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period |
|
$ |
356.2 |
|
|
$ |
304.1 |
|
Supplemental Disclosure Regarding Non-GAAP Financial Information
The following table sets forth the Company’s EBITDA and Adjusted EBITDA for the three months ended March 31, 2022 and 2021. EBITDA means net income (loss) plus net interest expense, plus income tax expense, depreciation and amortization, and Adjusted EBITDA adds back (i) other non-cash items (e.g., impairment of properties and accretion of asset retirement obligations) and (ii) other items that management does not consider to be meaningful in assessing our operating performance (e.g., (income) from discontinued operations, net settlement proceeds, (gain) loss on sale of assets, loss on early debt extinguishment, transaction and integration costs related to acquisitions, and other non-operating (income) expense). EBITDA and Adjusted EBITDA are not measures that are prepared in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (GAAP).
We use Adjusted EBITDA in our operational and financial decision-making, believing that the measure is useful to eliminate certain items in order to focus on what we deem to be a more reliable indicator of ongoing operating performance and our ability to generate cash flow from operations. Adjusted EBITDA is also used by many of our investors, research analysts, investment bankers, and lenders to assess our operating performance. We believe that the presentation of Adjusted EBITDA provides useful information to investors because it allows understanding of a key measure that we evaluate internally when making operating and strategic decisions, preparing our annual plan, and evaluating our overall performance. However, non-GAAP measures are not a substitute for GAAP disclosures, and EBITDA and Adjusted EBITDA may be prepared differently by us than by other companies using similarly titled non-GAAP measures.
The reconciliation of net income (loss) to EBITDA and Adjusted EBITDA is as follows:
|
|
Three Months Ended March 31, |
|||||
(Millions of dollars) |
|
2022 |
|
2021 |
|||
|
|
|
|
|
|||
Net income |
|
$ |
152.4 |
|
$ |
55.3 |
|
|
|
|
|
|
|||
Income tax expense (benefit) |
|
|
48.0 |
|
|
18.0 |
|
Interest expense, net of interest income |
|
|
19.6 |
|
|
21.3 |
|
Depreciation and amortization |
|
|
55.4 |
|
|
51.0 |
|
EBITDA |
|
$ |
275.4 |
|
$ |
145.6 |
|
|
|
|
|
|
|||
Accretion of asset retirement obligations |
|
|
0.7 |
|
|
0.6 |
|
(Gain) loss on sale of assets |
|
|
— |
|
|
(0.2 |
) |
Acquisition related costs |
|
|
0.2 |
|
|
8.8 |
|
Other nonoperating (income) expense |
|
|
0.7 |
|
|
— |
|
Adjusted EBITDA |
|
$ |
277.0 |
|
$ |
154.8 |
|
|
|
|
|
|
|||
ЭЛЬДОРАДО, Арканзас.--(BUSINESS WIRE)--Murphy USA Inc. (NYSE: MUSA), ведущий розничный продавец моторного топлива и товаров повседневного спроса, сегодня объявила финансовые результаты за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года.
Ключевые моменты:
“Наши результаты за 1 квартал продолжают подчеркивать преимущества выгодной и устойчивой бизнес-модели Murphy USA с низкими затратами, доступными ценами на каждый день и невероятно вовлеченными сотрудниками, которые делают все возможное для своих клиентов", - сказал президент и главный исполнительный директор Эндрю Клайд. “Благодаря конкурентоспособным ценам и рекламным акциям, которые находят отклик у наших клиентов, ориентированных на создание ценности, мы выгодно увеличиваем долю в существующих и формирующихся категориях, поскольку расходы существующих клиентов остаются высокими, а новые клиенты стремятся к большей ценности в текущих условиях. Это устойчивое преимущество является ключом к успешному циклу, в котором выигрывают все заинтересованные стороны Murphy USA".
Консолидированные результаты
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||
Key Operating Metrics |
|
2022 |
|
2021 |
||
Net income (loss) ($ Millions) |
|
$ |
152.4 |
|
$ |
55.3 |
Earnings per share (diluted) |
|
$ |
6.08 |
|
$ |
2.01 |
Adjusted EBITDA ($ Millions) |
|
$ |
277.0 |
|
$ |
154.8 |
Чистая прибыль и скорректированный показатель EBITDA за 1 квартал 2022 года были выше по сравнению с предыдущим периодом, главным образом из-за более высокой маржи от продаж топлива и товаров, частично компенсированной более высокими операционными расходами магазина и более высокими комиссиями за оплату. На чистую прибыль дополнительно повлияли более высокие расходы на амортизацию, увеличение продажных, общих и административных расходов, а также более высокие расходы по налогу на прибыль, которые были частично компенсированы снижением затрат, связанных с приобретением. Все суммы, представленные за период 2021 года, включают консолидированные результаты нашей дочерней компании, находящейся в полной собственности, Quick Chek Corporation ("Квикчек"), за период с 29 января 2021 года (дата приобретения).
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||
Key Operating Metrics |
|
2022 |
|
2021 |
||
Total retail fuel contribution ($ Millions) |
|
$ |
253.6 |
|
$ |
156.9 |
Total PS&W contribution ($ Millions) |
|
|
39.6 |
|
|
3.7 |
RINs and other (included in Other operating revenues on Consolidated Income Statement) ($ Millions) |
|
|
76.6 |
|
|
66.7 |
Total fuel contribution ($ Millions) |
|
$ |
369.8 |
|
$ |
227.3 |
Retail fuel volume - chain (Million gal) |
|
|
1,088.3 |
|
|
1,009.1 |
Retail fuel volume - per store (K gal APSM)1 |
|
|
224.9 |
|
|
215.1 |
Retail fuel volume - per store (K gal SSS)2 |
|
|
222.8 |
|
|
212.9 |
Total fuel contribution (including retail, PS&W and RINs) (cpg) |
|
|
34.0 |
|
|
22.5 |
Retail fuel margin (cpg) |
|
|
23.3 |
|
|
15.5 |
PS&W including RINs contribution (cpg) |
|
|
10.7 |
|
|
7.0 |
|
||||||
1 Average Per Store Month ("APSM") metric includes all stores open through the date of calculation |
||||||
2 2021 amounts not revised for 2022 raze-and-rebuild activity |
||||||
Общий объем топливных взносов в размере 369,8 млн долларов увеличился на 62,7%, или на 142,5 млн долларов, в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года благодаря благоприятным ценам и более высоким объемам. Розничная наценка на топливо в текущем периоде увеличилась до 23,3 п.л., или на 50,3%, по сравнению с предыдущим периодом, несмотря на рост цен на сырьевые товары. Следовательно, общий объем розничных платежей за топливо в долларах увеличился на 96,7 млн долларов, или на 61,6%, до 253,6 млн долларов по сравнению с предыдущим кварталом, чему способствовали как более высокие розничные наценки на топливо, так и объемы продаж. Маржа PS&W (включая RINs) увеличилась на 45,8 млн долларов по сравнению с 1 кварталом 2021 года, что в первую очередь отражает более высокий вклад типичных сроков инвентаризации и связанных с ценами воздействий цепочки поставок продукции.
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
Key Operating Metrics |
2022 |
|
2021 |
||||
Total merchandise contribution ($ Millions) |
$ |
175.7 |
|
|
$ |
148.4 |
|
Total merchandise sales ($ Millions) |
$ |
892.0 |
|
|
$ |
833.2 |
|
Total merchandise sales ($K SSS)1,2 |
$ |
173.2 |
|
|
$ |
161.3 |
|
Merchandise unit margin (%) |
|
19.7 |
% |
|
|
17.8 |
% |
Tobacco contribution ($K SSS)1,2 |
$ |
16.9 |
|
|
$ |
15.6 |
|
Non-tobacco contribution ($K SSS)1,2 |
$ |
16.0 |
|
|
$ |
9.8 |
|
Total merchandise contribution ($K SSS)1,2 |
$ |
32.9 |
|
|
$ |
25.4 |
|
|
|||||||
12021 amounts not revised for 2022 raze-and-rebuild activity |
|
|
|
||||
2Includes store-level discounts for Murphy Drive Reward ("MDR") redemptions and excludes change in value of unredeemed MDR points |
|||||||
Общий объем продаж товаров увеличился на 27,3 млн долларов, или на 18,4%, до 175,7 млн долларов в 1 квартале 2022 года по сравнению с предыдущим кварталом, главным образом, за счет увеличения объемов продаж в единицах измерения и розничных цен, а также перехода на продукты с более высокой маржой. Кроме того, в первом квартале 2022 года был проведен еще один месяц QuickChek. Общий объем взносов на табачные изделия увеличился на 12,3%, а на нетабачные товары - на 24,3% по сравнению с предыдущим годом. Доля продуктов питания и напитков, не связанных с табаком, увеличилась до 14,6% от общего объема поставок товаров в текущем периоде по сравнению с 11,5% в 1 квартале 2021 года.
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||
Key Operating Metrics |
|
2022 |
|
2021 |
||
Total store and other operating expense ($ Millions) |
|
$ |
222.7 |
|
$ |
177.1 |
Store OPEX excluding payment fees and rent ($K APSM) |
|
$ |
29.5 |
|
$ |
25.3 |
Total SG&A cost ($ Millions) |
|
$ |
46.2 |
|
$ |
44.3 |
Общие расходы магазина и прочие операционные расходы в первом квартале 2022 года выросли на 45,6 млн долларов по сравнению с предыдущим кварталом, главным образом из-за одного дополнительного месяца расходов на QuickChek, а также более высоких расходов, связанных с персоналом, платежными сборами, арендой и обслуживанием магазина. Операционные расходы магазина без учета комиссий за оплату и арендной платы на основе APSM выросли на 16,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет одного дополнительного месяца QuickChek и увеличения расходов, связанных с персоналом, и расходов на техническое обслуживание. Общие затраты на SG&A были на 1,9 миллиона долларов выше, чем годом ранее, в основном из-за более высоких профессиональных гонораров и услуг, предоставляемых на аутсорсинг.
В первом квартале 2022 года компания открыла 7 новых для отрасли торговых точек, в результате чего общее количество торговых точек в сети достигло 1686. Это общее количество включает 1151 магазин Murphy USA, 376 магазинов Murphy Express и 159 магазинов QuickChek. В настоящее время в стадии строительства находится в общей сложности 36 магазинов, включая 17 новых магазинов Murphy Express, 2 магазина QuickChek и 17 магазинов Murphy USA, которые будут демонтированы и перестроены заново.
Финансовые ресурсы
|
As of March 31, |
|||||
Key Financial Metrics |
2022 |
|
2021 |
|||
Cash and cash equivalents ($ Millions) |
$ |
356.2 |
|
$ |
304.1 |
|
Long-term debt, including capital lease obligations ($ Millions) |
$ |
1,797.4 |
|
$ |
1,796.8 |
|
Остатки денежных средств по состоянию на 31 марта 2022 года составили 356,2 миллиона долларов. Долгосрочный долг состоял примерно из 493 миллионов долларов балансовой стоимостью 3,75% годовых с погашением в 2031 году, 494 миллионов долларов балансовой стоимостью 4,75% годовых с погашением в 2029 году, 298 миллионов долларов балансовой стоимостью 5,625% годовых с погашением в 2027 году и 384 миллионов долларов срочного долга. Кроме того, компания имеет около 128 миллионов долларов в долгосрочной капитальной аренде. Возобновляемый механизм движения денежных средств оставался неиспользованным по состоянию на 31 марта 2022 года.
|
|
Three Months Ended March 31, |
||
Key Financial Metric |
|
2022 |
|
2021 |
Average shares outstanding (diluted) (in thousands) |
|
25,074 |
|
27,488 |
По состоянию на 31 марта 2022 года количество обыкновенных акций Компании в обращении составляло 24 201 591. В течение квартала было выкуплено примерно 0,8 млн обыкновенных акций на сумму 151,8 млн долларов, которые были приобретены в соответствии с разрешением на обратный выкуп в ноябре 2020 года (в настоящее время завершено) и утвержденным планом обратного выкупа акций на сумму до 1 млрд долларов в 2021 году. По состоянию на 31 марта 2022 года в рамках плана на декабрь 2021 года оставалось 868,2 миллиона долларов, который должен быть выполнен к 31 декабря 2026 года.
Эффективная ставка налога на прибыль в 1 квартале 2022 года составила 24,0% по сравнению с 24,6% в 1 квартале 2021 года.
Компания выплатила ежеквартальные дивиденды в размере 0,29 доллара на акцию, или 1,16 доллара на акцию в годовом исчислении, 3 марта 2022 года, общая сумма денежных выплат составила 7,2 миллиона долларов.
Информация о звонке по заработку
Компания проведет телефонную конференцию 4 мая 2022 года в 10:00 утра по центральному времени, чтобы обсудить результаты первого квартала 2022 года. Номер конференц-связи - 1 (888) 330-2384, а номер конференц-связи - 6680883. Материалы, связанные с доходами и инвесторами, включая сверку любых финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с финансовыми показателями GAAP и любую другую соответствующую информацию, будут доступны в тот же день в разделе для инвесторов веб-сайта Murphy USA (http://ir.corporate.murphyusa.com ). Примерно через час после завершения конференции веб-трансляция будет доступна для воспроизведения. Вскоре после этого будет доступна стенограмма.
Заявления о перспективах
Некоторые заявления в этом пресс-релизе содержат или могут предполагать “прогнозную” информацию (как определено в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года), которая связана с рисками и неопределенностями, включая, но не ограничиваясь, нашу деятельность по слияниям и поглощениям, ожидаемые открытия магазинов, наценки на топливо, наценки на товары, продажи ополаскивателей, тенденциях в нашей деятельности, дивидендах и выкупе акций. Такие заявления основаны на текущих убеждениях и ожиданиях руководства Компании и подвержены значительным рискам и неопределенностям. Фактические будущие результаты могут существенно отличаться от результатов или текущих ожиданий в зависимости от факторов, включая, но не ограничиваясь: способность предприятия реализовать прогнозируемого синергетического эффекта от приобретения QuickChek и успешно расширять наши продукты питания и напитки предложениями; нашу способность продолжать поддерживать хорошие деловые отношения с Walmart; успешное выполнение нашей стратегии роста, включая способность реализовать ожидаемые выгоды от таких инициатив роста, и своевременному выполнению работ, связанных с недавно плановое магазинах, которые могут быть затронуты финансовые здоровью третьих лиц; нашу способность эффективно управлять запасами, перебои в цепочке поставок и наше умение контролировать расходы; геополитических событий, таких как вторжение России в Украину, которые влияют на спрос и предложение и цена на сырую нефть; воздействие экстремальных погодных явлений, таких как ураганы, наводнения и землетрясения; влияние глобального здравоохранения пандемии, такой как COVID-19, в том числе воздействие на объемы топлива, если постепенное восстановление на протяжении 2020 и 2021 ларек или наоборот, как результат каких либо вспышек COVID-19-инфекции и реакция правительства в ответ ее; воздействие любых сбоев системы, кибербезопасности и/или нарушений требований безопасности общества и его поставщиков партнеров, включая все нарушения безопасности, в результате кражи, передачи или несанкционированное раскрытие клиента, сотрудника или информацию о компании или наших соблюдением информационной безопасности и конфиденциальности законов и нормативных актов в случае такого инцидента; успешной реализации нашей стратегии в области информационных технологий; сокращение спроса на нашу продукцию, благодаря внедрению более жестких экономии топлива и сокращению выбросов парниковых газов требованиям, или все более широкого внедрения электромобилей техника; будущее табака или электронной сигареты законодательства и каких-либо других усилий, чтобы сделать приобретения табачных изделий более дорогостоящим или сложным может повредить наши доходы и влияние валовой прибыли; изменения в компании по распределению капитала, в том числе сроки, декларации, сумму и оплате любые будущие дивиденды или уровнях компании по обратному выкупу акций или управление операционной денежных средств; рыночная цена акции компании, которая может время от времени природа других инвестиционных возможностей, открывающихся для компании время от времени, денежного потока компании от операционной деятельности, и общих экономических условий; соблюдения долга заветы; доступность и стоимость кредита; изменение процентных ставок. Наши отчеты SEC, включая наш последний годовой отчет по форме 10-K и ежеквартальный отчет по форме 10-Q, содержат другую информацию об этих и других факторах, которые могут повлиять на наши финансовые результаты и привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от любой прогнозной информации, которую мы можем предоставить. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений для отражения последующих событий, новой информации или будущих обстоятельств.
Murphy USA Inc.
|
||||||||
|
||||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
(Millions of dollars, except share and per share amounts) |
|
2022 |
|
2021 |
||||
Operating Revenues |
|
|
|
|
||||
Petroleum product sales (a) |
|
$ |
4,148.4 |
|
|
$ |
2,635.8 |
|
Merchandise sales |
|
|
892.0 |
|
|
|
833.2 |
|
Other operating revenues |
|
|
78.0 |
|
|
|
68.1 |
|
Total operating revenues |
|
|
5,118.4 |
|
|
|
3,537.1 |
|
|
|
|
|
|
||||
Operating Expenses |
|
|
|
|
||||
Petroleum product cost of goods sold (a) |
|
|
3,856.2 |
|
|
|
2,476.1 |
|
Merchandise cost of goods sold |
|
|
716.3 |
|
|
|
684.8 |
|
Store and other operating expenses |
|
|
222.7 |
|
|
|
177.1 |
|
Depreciation and amortization |
|
|
55.4 |
|
|
|
51.0 |
|
Selling, general and administrative |
|
|
46.2 |
|
|
|
44.3 |
|
Accretion of asset retirement obligations |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.6 |
|
Acquisition related costs |
|
|
0.2 |
|
|
|
8.8 |
|
Total operating expenses |
|
|
4,897.7 |
|
|
|
3,442.7 |
|
|
|
|
|
|
||||
Gain (loss) on sale of assets |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
Income (loss) from operations |
|
|
220.7 |
|
|
|
94.6 |
|
|
|
|
|
|
||||
Other income (expense) |
|
|
|
|
||||
Interest expense |
|
|
(19.6 |
) |
|
|
(21.3 |
) |
Other nonoperating income (expense) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
Total other income (expense) |
|
|
(20.3 |
) |
|
|
(21.3 |
) |
Income before income taxes |
|
|
200.4 |
|
|
|
73.3 |
|
Income tax expense (benefit) |
|
|
48.0 |
|
|
|
18.0 |
|
Net Income |
|
$ |
152.4 |
|
|
$ |
55.3 |
|
|
|
|
|
|
||||
Basic and Diluted Earnings Per Common Share |
|
|
|
|
||||
Basic |
|
$ |
6.18 |
|
|
$ |
2.04 |
|
Diluted |
|
$ |
6.08 |
|
|
$ |
2.01 |
|
Weighted-average Common shares outstanding (in thousands): |
|
|
|
|
||||
Basic |
|
|
24,655 |
|
|
|
27,131 |
|
Diluted |
|
|
25,074 |
|
|
|
27,488 |
|
Supplemental information: |
|
|
|
|
||||
(a) Includes excise taxes of: |
|
$ |
514.1 |
|
|
$ |
469.6 |
|
Murphy USA Inc.
|
||||||||
|
||||||||
(Millions of dollars, except revenue per same store sales (in thousands) and store counts) |
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
Marketing Segment |
|
2022 |
|
2021 |
||||
|
|
|
|
|
||||
Operating Revenues |
|
|
|
|
||||
Petroleum product sales |
|
$ |
4,148.4 |
|
|
$ |
2,635.8 |
|
Merchandise sales |
|
|
892.0 |
|
|
|
833.2 |
|
Other operating revenues |
|
|
77.9 |
|
|
|
68.1 |
|
Total operating revenues |
|
|
5,118.3 |
|
|
|
3,537.1 |
|
|
|
|
|
|
||||
Operating expenses |
|
|
|
|
||||
Petroleum products cost of goods sold |
|
|
3,856.2 |
|
|
|
2,476.1 |
|
Merchandise cost of goods sold |
|
|
716.3 |
|
|
|
684.8 |
|
Store and other operating expenses |
|
|
222.7 |
|
|
|
177.1 |
|
Depreciation and amortization |
|
|
51.7 |
|
|
|
46.9 |
|
Selling, general and administrative |
|
|
46.2 |
|
|
|
44.3 |
|
Accretion of asset retirement obligations |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.6 |
|
Total operating expenses |
|
|
4,893.8 |
|
|
|
3,429.8 |
|
Gain (loss) on sale of assets |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
Income (loss) from operations |
|
|
224.5 |
|
|
|
107.4 |
|
|
|
|
|
|
||||
Other income (expense) |
|
|
|
|
||||
Interest expense |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
Total other income (expense) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
|
|
||||
Income (loss) before income taxes |
|
|
222.3 |
|
|
|
105.9 |
|
Income tax expense (benefit) |
|
|
53.2 |
|
|
|
25.5 |
|
Income (loss) from operations |
|
$ |
169.1 |
|
|
$ |
80.4 |
|
|
|
|
|
|
||||
Total tobacco sales revenue same store sales1,2 |
|
$ |
113.9 |
|
|
$ |
114.9 |
|
Total non-tobacco sales revenue same store sales1,2 |
|
|
59.3 |
|
|
|
46.4 |
|
Total merchandise sales revenue same store sales1,2 |
|
$ |
173.2 |
|
|
$ |
161.3 |
|
12021 amounts not revised for 2022 raze-and-rebuild activity |
|
|
|
|
||||
2Includes store-level discounts for Murphy Drive Reward ("MDR") redemptions and excludes change in value of unredeemed MDR points |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
Store count at end of period |
|
|
1,686 |
|
|
|
1,660 |
|
Total store months during the period |
|
|
5,031 |
|
|
|
4,833 |
|
Same store sales information compared to APSM metrics |
||||||
|
Variance from prior year period |
|||||
|
Three months ended |
|||||
|
March 31, 2022 |
|||||
|
SSS1 |
|
APSM2 |
|||
Fuel gallons per month |
3.8 |
% |
|
4.6 |
% |
|
|
|
|
|
|||
Merchandise sales |
0.1 |
% |
|
2.9 |
% |
|
Tobacco sales |
0.2 |
% |
|
(0.6 |
) % |
|
Non tobacco sales |
(0.2 |
) % |
|
9.5 |
% |
|
|
|
|
|
|||
Merchandise margin |
5.6 |
% |
|
13.8 |
% |
|
Tobacco margin |
7.8 |
% |
|
7.9 |
% |
|
Non tobacco margin |
3.4 |
% |
|
19.5 |
% |
|
1Includes store-level discounts for MDR redemptions and excludes change in value of unredeemed MDR points |
||||||
2Includes all MDR activity |
|
|
|
|||
Показатель "Среднее значение по магазинам за месяц" (APSM) включает все магазины, открытые на дату расчета, включая магазины, приобретенные в течение периода.
Показатель продаж в одном и том же магазине (SSS) включает агрегированные результаты по отдельным магазинам для всех магазинов, открытых в течение обоих представленных периодов. Для всех представленных периодов магазин должен был быть открыт в течение всего календарного года, чтобы быть включенным в сравнение. Реконструированные магазины, которые оставались открытыми или были закрыты на очень короткое время (менее месяца) в течение сравниваемого периода, остаются в том же расчете продаж магазинов. Если хранилище заменяется либо в том же месте (демонтаж и перестройка), либо перемещается в новое местоположение, оно будет исключено из расчета в течение периода, в течение которого оно не используется. Вновь построенные магазины не включаются в расчет до тех пор, пока они не будут открыты в течение каждого полного календарного года для сравниваемых периодов (открыты до 1 января 2021 года для сравниваемых магазинов в сравнении 2022 и 2021 годов). Приобретенные магазины не включаются в расчет продаж в том же магазине за первые 12 месяцев после приобретения. Когда представлены те же объемы продаж в магазинах за предыдущий период, они не были пересмотрены для деятельности за текущий год в связи с демонтажем и реконструкцией зданий и выбытием активов.
QuickChek использует еженедельный розничный календарь, в котором каждый квартал состоит из 13 недель. За 1 квартал 2022 года результаты QuickChek охватывают период с 1 января 2022 года по 1 апреля 2022 года. За 1 квартал 2021 года результаты QuickChek охватывают период с 29 января 2021 года по 2 апреля 2021 года. Разница в сроках окончания периода не имеет существенного значения для общих консолидированных результатов.
Murphy USA Inc.
|
||||||||
|
||||||||
(Millions of dollars, except share amounts) |
|
March 31, 2022 |
|
December 31, 2021 |
||||
|
|
(unaudited) |
|
|
||||
Assets |
|
|
|
|
||||
Current assets |
|
|
|
|
||||
Cash and cash equivalents |
|
$ |
356.2 |
|
|
$ |
256.4 |
|
Accounts receivable—trade, less allowance for doubtful accounts of $0.1 in 2022 and 2021 |
|
|
260.4 |
|
|
|
195.7 |
|
Inventories |
|
|
265.9 |
|
|
|
292.3 |
|
Prepaid expenses and other current assets |
|
|
28.3 |
|
|
|
23.4 |
|
Total current assets |
|
|
910.8 |
|
|
|
767.8 |
|
Property, plant and equipment, at cost less accumulated depreciation and amortization of $1,428.2 and $1,373.4 at 2022 and 2021, respectively |
|
|
2,391.6 |
|
|
|
2,378.4 |
|
Operating lease right of use assets, net |
|
|
420.5 |
|
|
|
419.2 |
|
Intangible assets, net of amortization |
|
|
140.6 |
|
|
|
140.7 |
|
Goodwill |
|
|
328.0 |
|
|
|
328.0 |
|
Other assets |
|
|
14.7 |
|
|
|
14.1 |
|
Total assets |
|
$ |
4,206.2 |
|
|
$ |
4,048.2 |
|
Liabilities and Stockholders' Equity |
|
|
|
|
||||
Current liabilities |
|
|
|
|
||||
Current maturities of long-term debt |
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
15.0 |
|
Trade accounts payable and accrued liabilities |
|
|
790.8 |
|
|
|
660.3 |
|
Income taxes payable |
|
|
35.1 |
|
|
|
— |
|
Total current liabilities |
|
|
840.8 |
|
|
|
675.3 |
|
|
|
|
|
|
||||
Long-term debt, including capitalized lease obligations |
|
|
1,797.4 |
|
|
|
1,800.1 |
|
Deferred income taxes |
|
|
303.5 |
|
|
|
295.9 |
|
Asset retirement obligations |
|
|
39.3 |
|
|
|
39.2 |
|
Non current operating lease liabilities |
|
|
411.5 |
|
|
|
408.9 |
|
Deferred credits and other liabilities |
|
|
22.2 |
|
|
|
21.6 |
|
Total liabilities |
|
|
3,414.7 |
|
|
|
3,241.0 |
|
Stockholders' Equity |
|
|
|
|
||||
Preferred Stock, par $0.01 (authorized 20,000,000 shares, none outstanding) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Common Stock, par $0.01 (authorized 200,000,000 shares, 46,767,164 shares issued at 2022 and 2021, respectively) |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.5 |
|
Treasury stock (22,565,573 and 21,831,904 shares held at 2022 and 2021, respectively) |
|
|
(1,982.3 |
) |
|
|
(1,839.3 |
) |
Additional paid in capital (APIC) |
|
|
516.7 |
|
|
|
534.8 |
|
Retained earnings |
|
|
2,257.6 |
|
|
|
2,112.4 |
|
Accumulated other comprehensive income (loss) (AOCI) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
Total stockholders' equity |
|
|
791.5 |
|
|
|
807.2 |
|
Total liabilities and stockholders' equity |
|
$ |
4,206.2 |
|
|
$ |
4,048.2 |
|
Murphy USA Inc.
|
||||||||
|
||||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
(Millions of dollars) |
|
2022 |
|
2021 |
||||
Operating Activities |
|
|
|
|
||||
Net income |
|
$ |
152.4 |
|
|
$ |
55.3 |
|
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities |
|
|
|
|
||||
Depreciation and amortization |
|
|
55.4 |
|
|
|
51.0 |
|
Deferred and noncurrent income tax charges (benefits) |
|
|
7.5 |
|
|
|
3.7 |
|
Accretion of asset retirement obligations |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.6 |
|
(Gains) losses from sale of assets |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
Net (increase) decrease in noncash operating working capital |
|
|
118.9 |
|
|
|
108.0 |
|
Other operating activities - net |
|
|
4.3 |
|
|
|
11.4 |
|
Net cash provided by operating activities |
|
|
339.2 |
|
|
|
229.8 |
|
Investing Activities |
|
|
|
|
||||
Property additions |
|
|
(64.0 |
) |
|
|
(53.6 |
) |
Payments for acquisition, net of cash acquired |
|
|
— |
|
|
|
(642.1 |
) |
Proceeds from sale of assets |
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
Other investing activities - net |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
Net cash required by investing activities |
|
|
(64.4 |
) |
|
|
(696.3 |
) |
Financing Activities |
|
|
|
|
||||
Purchase of treasury stock |
|
|
(151.8 |
) |
|
|
(50.0 |
) |
Dividends paid |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
Borrowings of debt |
|
|
— |
|
|
|
892.8 |
|
Repayments of debt |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(214.4 |
) |
Debt issuance costs |
|
|
— |
|
|
|
(8.8 |
) |
Amounts related to share-based compensation |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(5.8 |
) |
Net cash provided (required) by financing activities |
|
|
(175.0 |
) |
|
|
607.0 |
|
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
99.8 |
|
|
|
140.5 |
|
|
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period |
|
|
256.4 |
|
|
|
163.6 |
|
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period |
|
$ |
356.2 |
|
|
$ |
304.1 |
|
Дополнительное раскрытие финансовой информации, не относящейся к ОПБУ
В следующей таблице представлены показатели EBITDA Компании и скорректированная EBITDA за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов. Показатель EBITDA означает чистую прибыль (убыток) плюс чистые процентные расходы, плюс расходы по налогу на прибыль, износ и амортизационные отчисления, а скорректированный показатель EBITDA учитывает (i) другие неденежные статьи (например, обесценение имущества и увеличение обязательств по выбытию активов) и (ii) другие статьи, которые руководство не считает существенными. имеет значение для оценки наших операционных показателей (например, (доход) от прекращенной деятельности, чистые поступления от расчетов, (прибыль) убыток от продажи активов, убыток от досрочного погашения задолженности, затраты на транзакции и интеграцию, связанные с приобретениями, и прочие внереализационные расходы (доходы)). Показатель EBITDA и скорректированная EBITDA не являются показателями, подготовленными в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP).
Мы используем скорректированный показатель EBITDA при принятии наших операционных и финансовых решений, полагая, что этот показатель полезен для исключения определенных статей, чтобы сосредоточиться на том, что мы считаем более надежным показателем текущих операционных показателей и нашей способности генерировать денежный поток от операций. Скорректированный показатель EBITDA также используется многими нашими инвесторами, аналитиками-исследователями, инвестиционными банкирами и кредиторами для оценки наших операционных показателей. Мы считаем, что представление скорректированной EBITDA предоставляет полезную информацию инвесторам, поскольку позволяет понять ключевой показатель, который мы оцениваем внутренне при принятии операционных и стратегических решений, подготовке нашего годового плана и оценке нашей общей эффективности. Однако показатели, не относящиеся к GAAP, не заменяют раскрытие информации по GAAP, и показатель EBITDA и скорректированная EBITDA могут быть подготовлены нами иначе, чем другими компаниями, использующими аналогичные показатели, не относящиеся к GAAP.
Сверка чистой прибыли (убытка) с EBITDA и скорректированной EBITDA выглядит следующим образом:
|
|
Three Months Ended March 31, |
|||||
(Millions of dollars) |
|
2022 |
|
2021 |
|||
|
|
|
|
|
|||
Net income |
|
$ |
152.4 |
|
$ |
55.3 |
|
|
|
|
|
|
|||
Income tax expense (benefit) |
|
|
48.0 |
|
|
18.0 |
|
Interest expense, net of interest income |
|
|
19.6 |
|
|
21.3 |
|
Depreciation and amortization |
|
|
55.4 |
|
|
51.0 |
|
EBITDA |
|
$ |
275.4 |
|
$ |
145.6 |
|
|
|
|
|
|
|||
Accretion of asset retirement obligations |
|
|
0.7 |
|
|
0.6 |
|
(Gain) loss on sale of assets |
|
|
— |
|
|
(0.2 |
) |
Acquisition related costs |
|
|
0.2 |
|
|
8.8 |
|
Other nonoperating (income) expense |
|
|
0.7 |
|
|
— |
|
Adjusted EBITDA |
|
$ |
277.0 |
|
$ |
154.8 |
|
|
|
|
|
|
|||