Investor conference call and webcast today at 8:30 a.m. Eastern time
CHARLOTTE, N.C., May 16, 2022 /PRNewswire/ -- Nucor Corporation (NYSE: NUE) announced today that it has entered into an agreement with an affiliate of investment funds managed by Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. to acquire C.H.I. Overhead Doors (C.H.I.), a leading manufacturer of overhead doors for residential and commercial markets in the United States and Canada. The transaction is valued at $3.0 billion, which represents approximately 13x C.H.I.'s estimated trailing twelve-month EBITDA at close. The transaction is expected to close in June or shortly thereafter, pending regulatory approvals and customary closing conditions, and be immediately accretive to earnings in its first year of ownership.
"Acquiring C.H.I. is another step in our long-term strategy to expand into areas that are a natural extension of our business and leverage our efficient manufacturing model. C.H.I. is a highly profitable organization built with an amazing team and culture. It has consistently proven its strength and competitive advantages due to its broad product suite, very short lead times, robust delivery infrastructure and focused customer service," said Leon Topalian, President and Chief Executive Officer of Nucor Corporation. "Acquiring C.H.I. allows Nucor to further enhance its already diverse range of businesses that provide end market solutions to the construction and infrastructure markets. As with the acquisitions Nucor made in the past year in insulated metal panels and racking, C.H.I. increases the overall long-run value of the organization with businesses that have strong free cash flow characteristics, robust growth prospects and fit with Nucor's capabilities."
C.H.I. manufactures overhead door products for residential and commercial applications, as well as rolling steel and rubber doors for commercial and industrial customers. The company has approximately 800 teammates across two manufacturing plants in Arthur, Illinois, and Terre Haute, Indiana, and regional warehouses located in California, Colorado, New Hampshire and New Jersey. With a highly diversified national customer network of professional garage door dealers, C.H.I. is able to maintain minimal inventory levels and realize industry-leading fulfillment times, while providing direct delivery to customers.
The overhead door market is a growing $5 billion market that has both residential and non-residential exposure through new builds and repair and remodel applications. Commercial overhead doors are used in warehousing and retail, areas that Nucor has focused its attention recently through other value-added products such as insulated metal panels (CENTRIA, Metl-Span and TrueCore brands) and steel racking solutions (Hannibal Industries and Elite Storage Solutions). It is expected that the C.H.I. acquisition will also benefit from Nucor's recent paint line investments at its Hickman, Arkansas, and Crawfordsville, Indiana, sheet mills.
"We believe C.H.I. has great potential to not only continue but accelerate its history of growth and bring supply chain efficiencies by leveraging Nucor's footprint and existing product channels. Our companies have strong cultural similarities, and we are excited that the senior management team will continue to lead the company. We look forward to working with C.H.I.'s experienced team to realize these market opportunities and grow the business," said Topalian.
Moelis & Company LLC served as financial advisor and Moore & Van Allen PLLC served as legal counsel to Nucor Corporation for this transaction.
In conjunction with this release, Nucor will be hosting a conference call today at 8:30 a.m. ET with Leon Topalian, Nucor's President and Chief Executive Officer at https://app.webinar.net/BQkVolXo48J. A slide presentation will accompany the prepared remarks and will be available at www.Nucor.com/Investors under Investor Events prior to the call.
Nucor and its affiliates are manufacturers of steel and steel products, with operating facilities in the United States, Canada and Mexico. Products produced include: carbon and alloy steel -- in bars, beams, sheet and plate; hollow structural section tubing; electrical conduit; steel racking; steel piling; steel joists and joist girders; steel deck; fabricated concrete reinforcing steel; cold finished steel; precision castings; steel fasteners; metal building systems; insulated metal panels; steel grating; and wire and wire mesh. Nucor, through The David J. Joseph Company, also brokers ferrous and nonferrous metals, pig iron and hot briquetted iron / direct reduced iron; supplies ferro-alloys; and processes ferrous and nonferrous scrap. Nucor is North America's largest recycler.Forward-Looking Statements
Certain statements contained in this news release are "forward-looking statements" that involve risks and uncertainties which we expect will or may occur in the future and may impact our business, financial condition and results of operations. The words "anticipate," "believe," "expect," "intend," "project," "may," "will," "should," "could" and similar expressions are intended to identify those forward-looking statements. These forward-looking statements reflect the Company's best judgment based on current information, and, although we base these statements on circumstances that we believe to be reasonable when made, there can be no assurance that future events will not affect the accuracy of such forward-looking information. As such, the forward-looking statements are not guarantees of future performance, and actual results may vary materially from the projected results and expectations discussed in this news release. Factors that might cause the Company's actual results to differ materially from those anticipated in forward-looking statements include, but are not limited to: (1) competitive pressure on sales and pricing, including pressure from imports and substitute materials; (2) U.S. and foreign trade policies affecting steel imports or exports; (3) the sensitivity of the results of our operations to prevailing market steel prices and changes in the supply and cost of raw materials, including pig iron, iron ore and scrap steel; (4) the availability and cost of electricity and natural gas, which could negatively affect our cost of steel production or result in a delay or cancellation of existing or future drilling within our natural gas drilling programs; (5) critical equipment failures and business interruptions; (6) market demand for steel products, which, in the case of many of our products, is driven by the level of nonresidential construction activity in the United States; (7) impairment in the recorded value of inventory, equity investments, fixed assets, goodwill or other long-lived assets; (8) uncertainties surrounding the global economy, including excess world capacity for steel production, inflation and interest rate changes; (9) fluctuations in currency conversion rates; (10) significant changes in laws or government regulations affecting environmental compliance, including legislation and regulations that result in greater regulation of greenhouse gas emissions that could increase our energy costs, capital expenditures and operating costs or cause one or more of our permits to be revoked or make it more difficult to obtain permit modifications; (11) the cyclical nature of the steel industry; (12) capital investments and their impact on our performance; (13) our safety performance; and (14) the impact of the COVID-19 pandemic and any variants of the virus. These and other factors are discussed in Nucor's regulatory filings with the Securities and Exchange Commission, including those in "Item 1A. Risk Factors" of Nucor's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021. The forward-looking statements contained in this news release speak only as of this date, and Nucor does not assume any obligation to update them, except as may be required by applicable law.
SOURCE Nucor Corporation
Телефонная конференция инвесторов и веб-трансляция сегодня в 8:30 утра по восточному времени
ШАРЛОТТ, Северная Каролина, 16 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- Корпорация Nucor (NYSE: NUE) объявила сегодня, что заключила соглашение с аффилированным лицом инвестиционных фондов, управляемых Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P., о приобретении C.H.I. Overhead Doors (C.H.I.), ведущего производитель накладных дверей для жилых и коммерческих рынков в Соединенных Штатах и Канаде. Сделка оценивается в 3,0 миллиарда долларов, что примерно в 13 раз превышает предполагаемую конечную двенадцатимесячную EBITDA C.H.I. на момент закрытия. Ожидается, что сделка завершится в июне или вскоре после этого, в ожидании одобрения регулирующих органов и обычных условий закрытия, и сразу же увеличит прибыль за первый год владения.
"Приобретение C.H.I. - это еще один шаг в нашей долгосрочной стратегии по расширению в областях, которые являются естественным продолжением нашего бизнеса, и использованию нашей эффективной производственной модели. C.H.I. - высокорентабельная организация, созданная с удивительной командой и культурой. Компания постоянно доказывает свою силу и конкурентные преимущества благодаря широкому набору продуктов, очень коротким срокам выполнения заказов, надежной инфраструктуре доставки и целенаправленному обслуживанию клиентов", - сказал Леон Топалян, президент и главный исполнительный директор Nucor Corporation. "Приобретение C.H.I. позволяет Nucor еще больше расширить свой и без того разнообразный спектр бизнеса, предоставляющего конечные рыночные решения для рынков строительства и инфраструктуры. Как и в случае с приобретениями Nucor, сделанными в прошлом году в области изолированных металлических панелей и стеллажей, C.H.I. увеличивает общую долгосрочную стоимость организации благодаря предприятиям, которые имеют высокие характеристики свободного денежного потока, надежные перспективы роста и соответствуют возможностям Nucor ".
C.H.I. производит накладные дверные изделия для жилых и коммерческих помещений, а также прокатные стальные и резиновые двери для коммерческих и промышленных заказчиков. В компании работает около 800 сотрудников на двух производственных предприятиях в Артуре, штат Иллинойс, и Терре-Хот, штат Индиана, а также на региональных складах, расположенных в Калифорнии, Колорадо, Нью-Гэмпшире и Нью-Джерси. Благодаря высокодифференцированной национальной клиентской сети профессиональных дилеров гаражных ворот C.H.I. способна поддерживать минимальный уровень запасов и обеспечивать лучшие в отрасли сроки выполнения заказов, обеспечивая при этом прямые поставки клиентам.
Рынок накладных дверей - это растущий рынок стоимостью 5 миллиардов долларов, который охватывает как жилые, так и нежилые помещения за счет новых построек, ремонта и реконструкции. Коммерческие подвесные двери используются на складах и в розничной торговле, областях, на которых Nucor недавно сосредоточил свое внимание с помощью других продуктов с добавленной стоимостью, таких как изолированные металлические панели (бренды CENTRIA, Metl-Span и TrueCore) и решения для стальных стеллажей (Hannibal Industries и Elite Storage Solutions). Ожидается, что приобретение C.H.I. также выиграет от недавних инвестиций Nucor в линию окраски на своих листовых заводах в Хикмане, штат Арканзас, и Кроуфордсвилле, штат Индиана.
"Мы считаем, что C.H.I. обладает большим потенциалом не только для продолжения, но и для ускорения своего роста и повышения эффективности цепочки поставок за счет использования присутствия Nucor и существующих каналов сбыта. Наши компании имеют сильное культурное сходство, и мы рады, что команда высшего руководства продолжит руководить компанией. Мы с нетерпением ожидаем совместной работы с опытной командой C.H.I., чтобы реализовать эти рыночные возможности и развивать бизнес", - сказал Топалян.
Moelis & Company LLC выступила финансовым консультантом, а Moore & Van Allen PLLC выступила юридическим консультантом Nucor Corporation по этой сделке.
В связи с этим выпуском Nucor проведет селекторное совещание сегодня в 8:30 утра по восточному времени с Леон Топалян, президент и главный исполнительный директор Nucor в https://app.webinar.net/BQkVolXo48J . Слайд-презентация будет сопровождать подготовленные замечания и будет доступна по адресу www.Nucor.com/Investors в разделе События для инвесторов, предшествующие звонку.
Nucor и ее филиалы являются производителями стали и стальных изделий с производственными мощностями в Соединенных Штатах, Канаде и Мексике. Производимая продукция включает в себя: углеродистую и легированную сталь - в прутках, балках, листах и листах; трубы с полыми конструкционными секциями; электрические кабели; стальные стеллажи; стальные сваи; стальные балки и балочные балки; стальной настил; изготовленная бетонная арматурная сталь; холоднокатаная сталь; прецизионное литье; стальные крепежные детали; металлические строительные системы; изолированные металлические панели, стальная решетка, проволока и проволочная сетка. Nucor через компанию David J. Joseph также занимается поставками черных и цветных металлов, чугуна и горячего брикетированного чугуна / чугуна прямого восстановления; поставляет ферросплавы; и перерабатывает лом черных и цветных металлов. Nucor - крупнейший переработчик в Северной Америке.Прогнозные заявления
Некоторые заявления, содержащиеся в этом пресс-релизе, являются "прогнозными заявлениями", которые связаны с рисками и неопределенностями, которые, как мы ожидаем, произойдут или могут произойти в будущем и могут повлиять на наш бизнес, финансовое состояние и результаты деятельности. Слова "предвидеть", "полагать", "ожидать", "намереваться", "проектировать", "может", "будет", "должен", "может" и подобные выражения предназначены для обозначения этих прогнозных заявлений. Эти прогнозные заявления отражают наилучшие суждения Компании, основанные на текущей информации, и, хотя мы основываем эти заявления на обстоятельствах, которые мы считаем разумными, когда они были сделаны, не может быть никакой гарантии, что будущие события не повлияют на точность такой прогнозной информации. Таким образом, прогнозные заявления не являются гарантией будущих результатов, и фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозируемых результатов и ожиданий, обсуждаемых в этом пресс-релизе. Факторы, которые могут вызвать фактические результаты будут существенно отличаться от предполагаемых в прогнозные заявления включают, но не ограничиваются ими: (1) конкурентное давление на продажи и ценообразование, в том числе давления со стороны импорта и замены материалов; (2) США и внешней торговой политики, влияющих сталь импорта или экспорта; (3) Чувствительность результатов деятельности, сложившихся рыночных цен на сталь и изменениях объемов и стоимости сырья и материалов, в том числе чугуна, железной руды и стального лома; (4) о наличии и стоимости электрической энергии и природного газа, которые могли бы негативно повлиять на стоимость стальной продукции или привести к задержке или отмене существующего или будущего бурения в пределах природного газа программ бурения; (5) критически важного оборудования сбоев и перерывов в производственной деятельности; (6) рынок спроса на металлопродукцию, что, в случае многих наших продуктов, определяется уровень нежилого строительства в США; (7) обесценения, балансовая стоимость запасов, инвестиций, основных средств, доброжелательность и других долгосрочных активов; (8) наличие неопределенности в мировой экономике, в том числе избыток мировых мощностей по производству стали, инфляции и изменения процентных ставок; (9) колебания в коэффициентах пересчета валют; (10) существенные изменения в законы или постановления правительства, затрагивающие соблюдения природоохранного законодательства, включая законодательство и нормативные акты, которые приводят к увеличению регулирования выбросов парниковых газов, что может увеличить наши затраты энергии, капитальных затрат и операционных расходов или вызвать одну или несколько из наших разрешений, которые должны быть аннулированы или сделать его сложнее получить разрешение на изменения; (11) циклический характер развития металлургической промышленности; (12) капитальные вложения и их влияние на нашу производительность; (13) наши показатели безопасности; и (14) воздействия COVID-19 пандемией и никаких вариантов вируса. Эти и другие факторы обсуждаются в нормативных документах Nucor в Комиссию по ценным бумагам и биржам, в том числе в разделе "Пункт 1A. Факторы риска" Годового отчета Nucor по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года. Прогнозные заявления, содержащиеся в этом пресс-релизе, относятся только к этой дате, и Nucor не берет на себя никаких обязательств по их обновлению, за исключением случаев, когда это может потребоваться в соответствии с применимым законодательством.
ИСТОЧНИК Nucor Corporation
Показать большеПоказать меньше