– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
FISCAL 2022 THIRD QUARTER KEY FINANCIAL HIGHLIGHTS
Revenues in the quarter were $2.49 billion, a record for third quarter revenue and a 7% increase compared to $2.34 billion in the prior year
Net income in the quarter was $104 million, an 8% increase compared to $96 million in the prior year
Total Segment EBITDA in the quarter was $358 million, a 20% increase compared to $298 million in the prior year, and includes $15 million of one-time transaction costs
In the quarter, Reported EPS were $0.14 compared to $0.13 in the prior year – Adjusted EPS were $0.16 compared to $0.09 in the prior year
Dow Jones reported its highest third quarter revenue since its acquisition with 16% growth and saw continued digital subscription gains as well as strong performance in advertising
As of the end of March, Foxtel’s total paid streaming subscribers grew 62% compared to the prior year with both BINGE and Kayo at approximately 1.2 million subscribers
Digital Real Estate Services segment revenues grew 19% in the quarter and Segment EBITDA expanded 17% despite a difficult prior year comparison
News Media continued to benefit from the rebound in the advertising market, new content licensing revenues and strong digital subscriber gains
NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--News Corporation (“News Corp” or the “Company”) (Nasdaq: NWS, NWSA; ASX: NWS, NWSLV) today reported financial results for the three months ended March 31, 2022.
Commenting on the results, Chief Executive Robert Thomson said:
“News Corp revenues and profitability set new records for the third quarter, building on the momentum of preceding record quarters. We have now achieved more in profitability through the first three quarters of fiscal 2022 — at over $1.3 billion and rising 27 percent compared to the prior year — than in any entire fiscal year since our rebirth in 2013.
For the third quarter of fiscal 2022, News Corp delivered $2.5 billion of revenues, up 7 percent, despite significant currency volatility, while profitability improved by 20 percent, including one-time transaction costs for the OPIS acquisition. That growth has been underpinned by our continued transformation to a digital-led company. We benefited from a surge in digital advertising revenue, including 21 percent growth at Dow Jones, and more than 15 percent growth in paid digital subscribers across our key markets.
The acquisition of OPIS, along with Base Chemicals, expected to close by the end of next month, represent an exciting opportunity for Dow Jones, extending the depth and reach of our news and information capabilities in the commodities sector. The appetite for data, analysis and insight in the energy, renewables, chemicals and related fields is strong and growing, and we believe Dow Jones is now well positioned to capitalize on that burgeoning opportunity.
News Corp is a company transformed, more intensely digital and global, with strong growth in our core markets and much unrealized potential. Macroeconomic challenges affect all businesses, whether it be supply chain pressures or inflation. But our collective resilience, adaptability and creativity, already stress-tested by the pandemic, have contributed to record revenues and profits.”
THIRD QUARTER RESULTS
The Company reported fiscal 2022 third quarter total revenues of $2.49 billion, a 7% increase compared to $2.34 billion in the prior year period. The increase reflects growth in all revenue lines, including the impact of recent acquisitions, partially offset by the $85 million, or 3%, negative impact from foreign currency fluctuations. Adjusted Revenues (which exclude the foreign currency impact, acquisitions and divestitures as defined in Note 2) increased 6%.
Net income for the quarter was $104 million, an 8% increase compared to $96 million in the prior year, reflecting higher Total Segment EBITDA, as discussed below, and lower tax expense, partially offset by lower Other, net and higher interest expense.
The Company reported third quarter Total Segment EBITDA of $358 million, a 20% increase compared to $298 million in the prior year, primarily due to higher revenues, as discussed above, and lower costs in the Other segment due to lower employee costs driven by stock price performance. The growth was partially offset by higher costs at the Dow Jones, Digital Real Estate Services and Book Publishing segments, which reflects the impact of recent acquisitions including $15 million of transaction costs related to the acquisition of OPIS. The growth was also partially offset by the $16 million, or 6%, negative impact from foreign currency fluctuations. Adjusted Total Segment EBITDA (as defined in Note 2) increased 25%.
Net income per share attributable to News Corporation stockholders was $0.14 as compared to $0.13 in the prior year.
Adjusted EPS (as defined in Note 3) were $0.16 compared to $0.09 in the prior year.
|
For the three months ended
|
|
For the nine months ended
|
|||||||||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
%
|
|
2022 |
|
2021 |
|
%
|
|||||||||||
|
(in millions) |
|
Better/
|
|
(in millions) |
|
Better/
|
|||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
416 |
|
|
$ |
351 |
|
|
19 |
% |
|
$ |
1,298 |
|
|
$ |
980 |
|
|
32 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
494 |
|
|
|
523 |
|
|
(6 |
)% |
|
|
1,502 |
|
|
|
1,530 |
|
|
(2 |
)% |
|
Dow Jones |
|
487 |
|
|
|
421 |
|
|
16 |
% |
|
|
1,439 |
|
|
|
1,253 |
|
|
15 |
% |
|
Book Publishing |
|
515 |
|
|
|
490 |
|
|
5 |
% |
|
|
1,678 |
|
|
|
1,492 |
|
|
12 |
% |
|
News Media |
|
580 |
|
|
|
550 |
|
|
5 |
% |
|
|
1,794 |
|
|
|
1,610 |
|
|
11 |
% |
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
** |
||
Total Revenues |
$ |
2,492 |
|
|
$ |
2,335 |
|
|
7 |
% |
|
$ |
7,711 |
|
|
$ |
6,866 |
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
137 |
|
|
$ |
117 |
|
|
17 |
% |
|
$ |
453 |
|
|
$ |
378 |
|
|
20 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
79 |
|
|
|
91 |
|
|
(13 |
)% |
|
|
279 |
|
|
|
293 |
|
|
(5 |
)% |
|
Dow Jones |
|
88 |
|
|
|
82 |
|
|
7 |
% |
|
|
327 |
|
|
|
263 |
|
|
24 |
% |
|
Book Publishing |
|
67 |
|
|
|
80 |
|
|
(16 |
)% |
|
|
259 |
|
|
|
255 |
|
|
2 |
% |
|
News Media |
|
39 |
|
|
|
8 |
|
|
** |
|
|
184 |
|
|
|
52 |
|
|
** |
|||
Other |
|
(52 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
35 |
% |
|
|
(148 |
) |
|
|
(178 |
) |
|
17 |
% |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
358 |
|
|
$ |
298 |
|
|
20 |
% |
|
$ |
1,354 |
|
|
$ |
1,063 |
|
|
27 |
% |
|
** - Not meaningful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Digital Real Estate Services
Revenues in the quarter increased $65 million, or 19%, compared to the prior year, driven by continued underlying growth at REA Group and Move, as well as the acquisition of Mortgage Choice, partially offset by the $16 million, or 4%, negative impact from foreign currency fluctuations. Segment EBITDA in the quarter increased $20 million, or 17%, compared to the prior year, primarily due to the higher revenues. The growth was partially offset by the increase in expenses associated with the acquisition of Mortgage Choice, higher employee costs and higher marketing expenses at both Move and REA Group. Adjusted Revenues and Adjusted Segment EBITDA (as defined in Note 2) increased 14% and 18%, respectively.
In the quarter, revenues at REA Group increased $57 million, or 30%, to $246 million, driven by higher financial services revenues, primarily due to the $38 million contribution from the acquisition of Mortgage Choice, and higher Australian residential revenues due to strong national listings, price increases and favorable depth penetration and product mix. The growth was partially offset by the $16 million, or 9%, negative impact from foreign currency fluctuations. Australian national residential buy listing volumes in the quarter increased 11% compared to the prior year, with listings in Sydney up 14% and Melbourne up 8%.
Move’s revenues in the quarter increased $8 million, or 5%, to $170 million, primarily as a result of higher real estate revenues. Real estate revenues, which represented 85% of total Move revenues, increased $9 million, or 7%, due to growth in both the referral model and the traditional lead generation product. The referral model benefited from record average home values, partially offset by lower transaction volume. The referral model generated 28% of total Move revenues in the quarter compared to approximately 25% in the prior year. The improvement in the traditional lead generation product was driven by higher contribution from the Market VIP℠ product and continued improvements in yield from Connections℠ Plus, partially offset by the impact from lower lead volume. Revenue growth was also partially offset by a $3 million negative impact from the divestiture of Top Producer. Based on Move’s internal data, average monthly unique users of realtor.com®’s web and mobile sites for the fiscal third quarter declined 3% year-over-year to 95 million, which includes 100 million unique users in March. Lead volume declined 22%, reflecting a continued tough comparison to the prior year when lead volumes increased over 40% year-over-year.
Subscription Video Services
Revenues in the quarter decreased $29 million, or 6%, compared with the prior year, reflecting a $35 million, or 7%, negative impact from foreign currency fluctuations. Higher revenues from BINGE and Kayo and an increase in advertising revenues were partially offset by the impact from fewer residential broadcast subscribers. Foxtel Group streaming subscription revenues represented approximately 20% of total circulation and subscription revenues in the quarter. Adjusted Revenues increased 1% compared to the prior year.
As of March 31, 2022, Foxtel’s total closing paid subscribers were over 4.3 million, a 23% increase compared to the prior year, primarily due to the growth in BINGE and Kayo subscribers, partially offset by lower residential broadcast subscribers. Broadcast subscriber churn in the quarter improved to 14.3% from 20.1% in the prior year. Broadcast ARPU for the quarter increased 2% year-over-year to A$82 (US$59).
|
As of March 31, |
|||
|
2022 |
|
2021 |
|
|
(in 000's) |
|||
Broadcast Subscribers |
|
|
|
|
Residential |
1,522 |
|
1,711 |
|
Commercial |
240 |
|
235 |
|
Streaming Subscribers (Total (Paid)) |
|
|
|
|
Kayo |
1,209 (1,151 paid) |
|
914 (851 paid) |
|
BINGE |
1,305 (1,212 paid) |
|
679 (516 paid) |
|
Foxtel Now |
215 (206 paid) |
|
238 (228 paid) |
|
|
|
|
|
|
Total Subscribers, including Flash (Total (Paid)) |
4,509 (4,338 paid) |
|
3,777 (3,541 paid) |
|
Segment EBITDA in the quarter decreased $12 million, or 13%, compared with the prior year. The decline was primarily driven by higher entertainment and sports programming rights costs, higher investment spending on streaming products and the $5 million, or 5%, negative impact from foreign currency fluctuations. The Company continues to expect full year costs to be flat compared to the prior year on a local currency basis. Adjusted Segment EBITDA decreased 8%.
Revenues in the quarter increased $66 million, or 16%, compared to the prior year, which includes $20 million and $10 million contributions from the acquisitions of Investor’s Business Daily (“IBD”) and the Oil Price Information Services business and related assets (“OPIS”), respectively. The OPIS acquisition closed on February 28th, 2022. Adjusted Revenues at the Dow Jones segment increased 9% compared to the prior year, primarily due to the growth in circulation and subscription revenues from continued digital subscription gains and higher advertising revenues. Digital revenues at Dow Jones in the quarter represented 76% of total revenues compared to 74% in the prior year.
Circulation and subscription revenues increased $48 million, or 15%, which includes $18 million and $10 million contributions from the acquisitions of IBD and OPIS, respectively. Circulation revenue grew 16%, reflecting the acquisition of IBD and continued strong growth in digital-only subscriptions at The Wall Street Journal. Professional information business revenues grew 13%, primarily driven by the acquisition of OPIS and 12% growth in Risk & Compliance products, partially offset by negative foreign currency fluctuations. Digital circulation revenues accounted for 68% of circulation revenues for the quarter, compared to 64% in the prior year.
During the third quarter, total average subscriptions to Dow Jones’ consumer products reached over 4.8 million, a 14% increase compared to the prior year, and includes 122,000 IBD subscriptions, the majority being digital-only. Digital-only subscriptions to Dow Jones’ consumer products grew 19%. Total subscriptions to The Wall Street Journal grew 10% compared to the prior year, to over 3.7 million average subscriptions in the quarter. Digital-only subscriptions to The Wall Street Journal grew 16% to over 3 million average subscriptions in the quarter, and represented 82% of total Wall Street Journal subscriptions.
|
For the three months ended March 31, |
|||||
|
2022 |
|
2021 |
|
% Change |
|
(in thousands, except %) |
|
|
|
|
Better/(Worse) |
|
The Wall Street Journal |
|
|
|
|
|
|
Digital-only subscriptions |
3,036 |
|
2,625 |
|
16% |
|
Total subscriptions |
3,718 |
|
3,382 |
|
10% |
|
Barron’s Group |
|
|
|
|
|
|
Digital-only subscriptions |
810 |
|
674 |
|
20% |
|
Total subscriptions |
1,008 |
|
887 |
|
14% |
|
Total Consumer |
|
|
|
|
|
|
Digital-only subscriptions |
3,941 |
|
3,299 |
|
19% |
|
Total subscriptions |
4,848 |
|
4,269 |
|
14% |
|
Advertising revenues increased $17 million, or 20%, primarily due to 21% growth in digital advertising revenues, driven by improvement in the financial services and technology categories and benefiting from higher average yield, as well as 18% growth in print advertising revenues, which continued to recover strongly from the COVID-19 related weakness in the prior year. Digital advertising accounted for 62% of total advertising revenues in the quarter, compared to 61% in the prior year.
Segment EBITDA for the quarter increased $6 million, or 7%, including a $5 million contribution from the acquisition of IBD, primarily due to higher revenues, as discussed above, partially offset by higher costs related to the OPIS acquisition, including $15 million of transaction costs, and higher employee costs. Adjusted Segment EBITDA increased 16%.
Book Publishing
Revenues in the quarter increased $25 million, or 5%, compared to the prior year, reflecting a $35 million contribution from the acquisition of Houghton Mifflin Harcourt’s Books and Media segment (“HMH”) and strong frontlist sales in General books, including Red Handed by Peter Schweizer, The Paris Apartment by Lucy Foley and One Damn Thing After Another by William Barr. The growth was partially offset by the $14 million impact from lower sales of the series of Bridgerton titles by Julia Quinn, lower sales of Children’s and foreign language books and the $6 million, or 1%, negative impact from foreign currency fluctuations. Adjusted Revenues decreased 1%. Digital sales declined 6% compared to the prior year, primarily due to lower e-book sales, mostly related to the Bridgerton series, partially offset by higher sales of downloadable audiobooks. Digital sales represented 23% of Consumer revenues for the quarter compared to 26% in the prior year.
Segment EBITDA for the quarter decreased $13 million, or 16%, compared to the prior year, driven by higher manufacturing and freight costs due to mix of titles and the impact from ongoing supply chain and inflationary pressures. Adjusted Segment EBITDA decreased 19%.
Revenues in the quarter increased $30 million, or 5%, as compared to the prior year, driven by the continued recovery of the post-COVID-19 advertising market and higher circulation and subscription revenues, partially offset by a $25 million, or 5%, negative impact from foreign currency fluctuations. Within the segment, revenues at News UK and News Corp Australia increased 4% and 2%, respectively. Wireless Group and the New York Post also saw higher revenues in the quarter. Adjusted Revenues for the segment increased 10% compared to the prior year.
Circulation and subscription revenues increased $13 million, or 5%, compared to the prior year, primarily due to higher content licensing revenues, digital subscriber growth and cover price increases, partially offset by a $12 million, or 4%, negative impact from foreign currency fluctuations and a decline in print volumes.
Advertising revenues increased $20 million, or 9%, compared to the prior year, driven by growth in digital advertising across the businesses due to higher impressions, primarily at The Sun and the Australian mastheads, improved yields and the recovery of print advertising at News UK (primarily at The Times and Sunday Times), partially offset by a $10 million, or 5%, negative impact from foreign currency fluctuations.
In the quarter, Segment EBITDA increased $31 million compared to the prior year, reflecting higher revenues, as discussed above. News Corp Australia and News UK contributed $25 million and $5 million, respectively, to the Segment EBITDA growth and Wireless Group and the New York Post were also positive contributors. The growth was partially offset by costs related to TalkTV, which launched in April 2022. The Company expects to incur at least $20 million of incremental costs in the fourth quarter of fiscal 2022 compared to the prior year, relating to product investments across the segment, including TalkTV. Adjusted Segment EBITDA increased $34 million.
Digital revenues represented 35% of News Media segment revenues in the quarter, compared to 30% in the prior year, and represented 32% of the combined revenues of the newspaper mastheads. Digital subscribers and users across key properties within the News Media segment are summarized below:
The following table presents a reconciliation of net cash provided by operating activities to free cash flow available to News Corporation:
|
For the nine months ended
|
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(in millions) |
|||||||
Net cash provided by operating activities |
$ |
1,030 |
|
|
$ |
1,060 |
|
|
Less: Capital expenditures |
|
(315 |
) |
|
|
(253 |
) |
|
|
|
715 |
|
|
|
807 |
|
|
Less: REA Group free cash flow |
|
(184 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
Plus: Cash dividends received from REA Group |
|
87 |
|
|
|
69 |
|
|
Free cash flow available to News Corporation |
$ |
618 |
|
|
$ |
762 |
|
|
Net cash provided by operating activities of $1,030 million for the nine months ended March 31, 2022 was $30 million lower than $1,060 million in the prior year, primarily due to higher working capital, driven by higher employee bonus and equity-based compensation payments, payments related to one-time legal settlement costs and higher inventory purchases, as well as $22 million in higher interest payments, partially offset by higher Total Segment EBITDA as noted above.
Free cash flow available to News Corporation in the nine months ended March 31, 2022 was $618 million compared to $762 million in the prior year period. The decline was primarily due to higher capital expenditures and lower cash provided by operating activities, as mentioned above, partially offset by higher dividends received from REA Group. Foxtel’s capital expenditures for the nine months ended March 31, 2022 were $125 million, compared to $103 million in the prior year.
Free cash flow available to News Corporation is a non-GAAP financial measure defined as net cash provided by operating activities, less capital expenditures (“free cash flow”), less REA Group free cash flow, plus cash dividends received from REA Group.
The Company considers free cash flow available to News Corporation to provide useful information to management and investors about the amount of cash that is available to be used to strengthen the Company’s balance sheet and for strategic opportunities including, among others, investing in the Company’s business, strategic acquisitions, dividend payouts and repurchasing stock. The Company believes excluding REA Group’s free cash flow and including dividends received from REA Group provides users of its consolidated financial statements with a measure of the amount of cash flow that is readily available to the Company, as REA Group is a separately listed public company in Australia and must declare a dividend in order for the Company to have access to its share of REA Group’s cash balance. The Company believes free cash flow available to News Corporation provides a more conservative view of the Company’s free cash flow because this presentation includes only that amount of cash the Company actually receives from REA Group, which has generally been lower than the Company’s unadjusted free cash flow. A limitation of free cash flow available to News Corporation is that it does not represent the total increase or decrease in the cash balance for the period. Management compensates for the limitation of free cash flow available to News Corporation by also relying on the net change in cash and cash equivalents as presented in the Company’s consolidated statements of cash flows prepared in accordance with GAAP which incorporates all cash movements during the period.
COMPARISON OF NON-GAAP TO U.S. GAAP INFORMATION
Adjusted Revenues, Total Segment EBITDA, Adjusted Total Segment EBITDA, Adjusted Segment EBITDA, adjusted net income attributable to News Corporation stockholders, Adjusted EPS and free cash flow available to News Corporation are non-GAAP financial measures contained in this earnings release. The Company believes these measures are important tools for investors and analysts to use in assessing the Company’s underlying business performance and to provide for more meaningful comparisons of the Company’s operating performance between periods. These measures also allow investors and analysts to view the Company’s business from the same perspective as Company management. These non-GAAP measures may be different than similar measures used by other companies and should be considered in addition to, not as a substitute for, measures of financial performance calculated in accordance with GAAP. Reconciliations for the differences between non-GAAP measures used in this earnings release and comparable financial measures calculated in accordance with U.S. GAAP are included in Notes 1, 2 and 3 and the reconciliation of net cash provided by operating activities to free cash flow available to News Corporation is included above.
Conference call
News Corporation’s earnings conference call can be heard live at 5:00pm EDT on May 5, 2022. To listen to the call, please visit http://investors.newscorp.com.
Cautionary Statement Concerning Forward-Looking Statements
This document contains certain “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding trends and uncertainties affecting the Company’s business, results of operations and financial condition, the Company’s strategy and strategic initiatives, including potential acquisitions, investments and dispositions, and the outcome of contingencies such as litigation and investigations. These statements are based on management’s views and assumptions regarding future events and business performance as of the time the statements are made. Actual results may differ materially from these expectations due to the risks, uncertainties and other factors described in the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission. More detailed information about factors that could affect future results is contained in our filings with the Securities and Exchange Commission. The “forward-looking statements” included in this document are made only as of the date of this document and we do not have and do not undertake any obligation to publicly update any “forward-looking statements” to reflect subsequent events or circumstances, and we expressly disclaim any such obligation, except as required by law or regulation.
About News Corporation
News Corp (Nasdaq: NWS, NWSA; ASX: NWS, NWSLV) is a global, diversified media and information services company focused on creating and distributing authoritative and engaging content and other products and services. The company comprises businesses across a range of media, including: digital real estate services, subscription video services in Australia, news and information services and book publishing. Headquartered in New York, News Corp operates primarily in the United States, Australia, and the United Kingdom, and its content and other products and services are distributed and consumed worldwide. More information is available at: www.newscorp.com.
NEWS CORPORATION |
||||||||||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS |
||||||||||||||||
(Unaudited; in millions, except per share amounts) |
||||||||||||||||
|
For the three months ended
|
|
For the nine months ended
|
|||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
|||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Circulation and subscription |
$ |
1,099 |
|
|
$ |
1,076 |
|
|
$ |
3,248 |
|
|
$ |
3,108 |
|
|
Advertising |
|
418 |
|
|
|
374 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
1,154 |
|
|
Consumer |
|
497 |
|
|
|
472 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
1,436 |
|
|
Real estate |
|
316 |
|
|
|
291 |
|
|
|
988 |
|
|
|
807 |
|
|
Other |
|
162 |
|
|
|
122 |
|
|
|
518 |
|
|
|
361 |
|
|
Total Revenues |
|
2,492 |
|
|
|
2,335 |
|
|
|
7,711 |
|
|
|
6,866 |
|
|
Operating expenses |
|
(1,246 |
) |
|
|
(1,186 |
) |
|
|
(3,769 |
) |
|
|
(3,548 |
) |
|
Selling, general and administrative |
|
(888 |
) |
|
|
(851 |
) |
|
|
(2,588 |
) |
|
|
(2,255 |
) |
|
Depreciation and amortization |
|
(172 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(505 |
) |
|
|
(504 |
) |
|
Impairment and restructuring charges |
|
(37 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(82 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
Equity losses of affiliates |
|
(4 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
Interest expense, net |
|
(25 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(68 |
) |
|
|
(32 |
) |
|
Other, net |
|
13 |
|
|
|
61 |
|
|
|
143 |
|
|
|
132 |
|
|
Income before income tax expense |
|
133 |
|
|
|
139 |
|
|
|
832 |
|
|
|
557 |
|
|
Income tax expense |
|
(29 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
(199 |
) |
|
|
(153 |
) |
|
Net income |
|
104 |
|
|
|
96 |
|
|
|
633 |
|
|
|
404 |
|
|
Less: Net income attributable to noncontrolling interests |
|
(22 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(120 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
Net income attributable to News Corporation stockholders |
$ |
82 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
513 |
|
|
$ |
344 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Weighted average shares outstanding: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Basic |
|
589 |
|
|
|
591 |
|
|
|
591 |
|
|
|
590 |
|
|
Diluted |
|
592 |
|
|
|
595 |
|
|
|
594 |
|
|
|
593 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Net income attributable to News Corporation stockholders per share: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Basic |
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.87 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
Diluted |
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
NEWS CORPORATION |
||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
||||||||
(Unaudited; in millions) |
||||||||
|
As of March 31,
|
|
As of June 30,
|
|||||
ASSETS |
|
|
|
|||||
Current assets: |
|
|
|
|||||
Cash and cash equivalents |
$ |
1,865 |
|
|
$ |
2,236 |
|
|
Receivables, net |
|
1,532 |
|
|
|
1,498 |
|
|
Inventory, net |
|
308 |
|
|
|
253 |
|
|
Other current assets |
|
457 |
|
|
|
469 |
|
|
Total current assets |
|
4,162 |
|
|
|
4,456 |
|
|
|
|
|
|
|||||
Non-current assets: |
|
|
|
|||||
Investments |
|
564 |
|
|
|
351 |
|
|
Property, plant and equipment, net |
|
2,167 |
|
|
|
2,272 |
|
|
Operating lease right-of-use assets |
|
976 |
|
|
|
1,035 |
|
|
Intangible assets, net |
|
2,651 |
|
|
|
2,179 |
|
|
Goodwill |
|
5,174 |
|
|
|
4,653 |
|
|
Deferred income tax assets |
|
273 |
|
|
|
378 |
|
|
Other non-current assets |
|
1,452 |
|
|
|
1,447 |
|
|
Total assets |
$ |
17,419 |
|
|
$ |
16,771 |
|
|
|
|
|
|
|||||
LIABILITIES AND EQUITY |
|
|
|
|||||
Current liabilities: |
|
|
|
|||||
Accounts payable |
$ |
317 |
|
|
$ |
321 |
|
|
Accrued expenses |
|
1,285 |
|
|
|
1,339 |
|
|
Deferred revenue |
|
528 |
|
|
|
473 |
|
|
Current borrowings |
|
306 |
|
|
|
28 |
|
|
Other current liabilities |
|
1,091 |
|
|
|
1,073 |
|
|
Total current liabilities |
|
3,527 |
|
|
|
3,234 |
|
|
|
|
|
|
|||||
Non-current liabilities: |
|
|
|
|||||
Borrowings |
|
2,496 |
|
|
|
2,285 |
|
|
Retirement benefit obligations |
|
197 |
|
|
|
211 |
|
|
Deferred income tax liabilities |
|
230 |
|
|
|
260 |
|
|
Operating lease liabilities |
|
1,040 |
|
|
|
1,116 |
|
|
Other non-current liabilities |
|
513 |
|
|
|
519 |
|
|
Commitments and contingencies |
|
|
|
|||||
Equity: |
|
|
|
|||||
Class A common stock |
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
Class B common stock |
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
Additional paid-in capital |
|
11,823 |
|
|
|
12,057 |
|
|
Accumulated deficit |
|
(2,403 |
) |
|
|
(2,911 |
) |
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
(1,001 |
) |
|
|
(941 |
) |
|
Total News Corporation stockholders' equity |
|
8,425 |
|
|
|
8,211 |
|
|
Noncontrolling interests |
|
991 |
|
|
|
935 |
|
|
Total equity |
|
9,416 |
|
|
|
9,146 |
|
|
Total liabilities and equity |
$ |
17,419 |
|
|
$ |
16,771 |
|
|
NEWS CORPORATION |
||||||||
|
||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
||||||||
(Unaudited; in millions) |
||||||||
|
For the nine months ended
|
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
Operating activities: |
|
|
|
|||||
Net income |
$ |
633 |
|
|
$ |
404 |
|
|
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: |
|
|
|
|||||
Depreciation and amortization |
|
505 |
|
|
|
504 |
|
|
Operating lease expense |
|
95 |
|
|
|
96 |
|
|
Equity losses of affiliates |
|
10 |
|
|
|
9 |
|
|
Cash distributions received from affiliates |
|
20 |
|
|
|
14 |
|
|
Impairment charges |
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
Other, net |
|
(143 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
Deferred income taxes and taxes payable |
|
69 |
|
|
|
33 |
|
|
Change in operating assets and liabilities, net of acquisitions: |
|
|
|
|||||
Receivables and other assets |
|
(62 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
Inventories, net |
|
(82 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
Accounts payable and other liabilities |
|
(30 |
) |
|
|
220 |
|
|
Net cash provided by operating activities |
|
1,030 |
|
|
|
1,060 |
|
|
Investing activities: |
|
|
|
|||||
Capital expenditures |
|
(315 |
) |
|
|
(253 |
) |
|
Acquisitions, net of cash acquired |
|
(1,167 |
) |
|
|
(91 |
) |
|
Investments in equity affiliates and other |
|
(99 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
Proceeds from property, plant and equipment and other asset dispositions |
|
(2 |
) |
|
|
24 |
|
|
Other, net |
|
29 |
|
|
|
(1 |
) |
|
Net cash used in investing activities |
|
(1,554 |
) |
|
|
(346 |
) |
|
Financing activities: |
|
|
|
|||||
Borrowings |
|
1,157 |
|
|
|
165 |
|
|
Repayment of borrowings |
|
(662 |
) |
|
|
(326 |
) |
|
Repurchase of shares |
|
(125 |
) |
|
|
— |
|
|
Dividends paid |
|
(114 |
) |
|
|
(104 |
) |
|
Other, net |
|
(82 |
) |
|
|
(64 |
) |
|
Net cash provided by (used in) financing activities |
|
174 |
|
|
|
(329 |
) |
|
Net change in cash and cash equivalents |
|
(350 |
) |
|
|
385 |
|
|
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
2,236 |
|
|
|
1,517 |
|
|
Exchange movement on opening cash balance |
|
(21 |
) |
|
|
72 |
|
|
Cash and cash equivalents, end of period |
$ |
1,865 |
|
|
$ |
1,974 |
|
|
NOTE 1 – TOTAL SEGMENT EBITDA
Segment EBITDA is defined as revenues less operating expenses and selling, general and administrative expenses. Segment EBITDA does not include: depreciation and amortization, impairment and restructuring charges, equity losses of affiliates, interest (expense) income, net, other, net and income tax (expense) benefit. Management believes that Segment EBITDA is an appropriate measure for evaluating the operating performance of the Company’s business segments because it is the primary measure used by the Company’s chief operating decision maker to evaluate the performance of and allocate resources within the Company’s businesses. Segment EBITDA provides management, investors and equity analysts with a measure to analyze the operating performance of each of the Company’s business segments and its enterprise value against historical data and competitors’ data, although historical results may not be indicative of future results (as operating performance is highly contingent on many factors, including customer tastes and preferences).
Total Segment EBITDA is a non-GAAP measure and should be considered in addition to, not as a substitute for, net income (loss), cash flow and other measures of financial performance reported in accordance with GAAP. In addition, this measure does not reflect cash available to fund requirements and excludes items, such as depreciation and amortization and impairment and restructuring charges, which are significant components in assessing the Company’s financial performance. The Company believes that the presentation of Total Segment EBITDA provides useful information regarding the Company’s operations and other factors that affect the Company’s reported results. Specifically, the Company believes that by excluding certain one-time or non-cash items such as impairment and restructuring charges and depreciation and amortization, as well as potential distortions between periods caused by factors such as financing and capital structures and changes in tax positions or regimes, the Company provides users of its consolidated financial statements with insight into both its core operations as well as the factors that affect reported results between periods but which the Company believes are not representative of its core business. As a result, users of the Company’s consolidated financial statements are better able to evaluate changes in the core operating results of the Company across different periods. The following tables reconcile net income to Total Segment EBITDA for the three and nine months ended March 31, 2022 and 2021:
|
For the three months ended March 31, |
||||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
Change |
|
% Change |
||||||||
|
(in millions) |
|
|
||||||||||||
Net income |
$ |
104 |
|
|
$ |
96 |
|
|
$ |
8 |
|
|
8 |
% |
|
Add: |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Income tax expense |
|
29 |
|
|
|
43 |
|
|
|
(14 |
) |
|
(33 |
)% |
|
Other, net |
|
(13 |
) |
|
|
(61 |
) |
|
|
48 |
|
|
79 |
% |
|
Interest expense, net |
|
25 |
|
|
|
12 |
|
|
|
13 |
|
|
** |
||
Equity losses of affiliates |
|
4 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(1 |
) |
|
(20 |
)% |
|
Impairment and restructuring charges |
|
37 |
|
|
|
30 |
|
|
|
7 |
|
|
23 |
% |
|
Depreciation and amortization |
|
172 |
|
|
|
173 |
|
|
|
(1 |
) |
|
(1 |
)% |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
358 |
|
|
$ |
298 |
|
|
$ |
60 |
|
|
20 |
% |
|
** - Not meaningful |
|||||||||||||||
|
For the nine months ended March 31, |
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
Change |
|
% Change |
||||
|
(in millions) |
|
|
||||||||||||
Net income |
$ |
633 |
|
|
$ |
404 |
|
|
$ |
229 |
|
|
57 |
% |
|
Add: |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Income tax expense |
|
199 |
|
|
|
153 |
|
|
|
46 |
|
|
30 |
% |
|
Other, net |
|
(143 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
(8 |
)% |
|
Interest expense, net |
|
68 |
|
|
|
32 |
|
|
|
36 |
|
|
** |
||
Equity losses of affiliates |
|
10 |
|
|
|
9 |
|
|
|
1 |
|
|
11 |
% |
|
Impairment and restructuring charges |
|
82 |
|
|
|
93 |
|
|
|
(11 |
) |
|
(12 |
)% |
|
Depreciation and amortization |
|
505 |
|
|
|
504 |
|
|
|
1 |
|
|
— |
% |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
1,354 |
|
|
$ |
1,063 |
|
|
$ |
291 |
|
|
27 |
% |
|
** - Not meaningful |
|||||||||||||||
NOTE 2 – ADJUSTED REVENUES, ADJUSTED TOTAL SEGMENT EBITDA AND ADJUSTED SEGMENT EBITDA
The Company uses revenues, Total Segment EBITDA and Segment EBITDA excluding the impact of acquisitions, divestitures, fees and costs, net of indemnification, related to the claims and investigations arising out of certain conduct at The News of the World (the “U.K. Newspaper Matters”), charges for other significant, non-ordinary course legal or regulatory matters (“litigation charges”) and foreign currency fluctuations (“Adjusted Revenues,” “Adjusted Total Segment EBITDA” and “Adjusted Segment EBITDA,” respectively) to evaluate the performance of the Company’s core business operations exclusive of certain items that impact the comparability of results from period to period such as the unpredictability and volatility of currency fluctuations. The Company calculates the impact of foreign currency fluctuations for businesses reporting in currencies other than the U.S. dollar by multiplying the results for each quarter in the current period by the difference between the average exchange rate for that quarter and the average exchange rate in effect during the corresponding quarter of the prior year and totaling the impact for all quarters in the current period.
The calculation of Adjusted Revenues, Adjusted Total Segment EBITDA and Adjusted Segment EBITDA may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, since companies and investors may differ as to what type of events warrant adjustment. Adjusted Revenues, Adjusted Total Segment EBITDA and Adjusted Segment EBITDA are not measures of performance under generally accepted accounting principles and should not be construed as substitutes for amounts determined under GAAP as measures of performance. However, management uses these measures in comparing the Company’s historical performance and believes that they provide meaningful and comparable information to investors to assist in their analysis of our performance relative to prior periods and our competitors.
The following tables reconcile reported revenues and reported Total Segment EBITDA to Adjusted Revenues and Adjusted Total Segment EBITDA for the three and nine months ended March 31, 2022 and 2021:
|
Revenues |
|
Total Segment EBITDA |
|||||||||||||||||||
|
For the three months ended
|
|
For the three months ended
|
|||||||||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
Difference |
|
2022 |
|
2021 |
|
Difference |
|||||||||||
|
(in millions) |
(in millions) |
||||||||||||||||||||
As reported |
$ |
2,492 |
|
$ |
2,335 |
|
$ |
157 |
|
$ |
358 |
$ |
298 |
$ |
60 |
|
||||||
Impact of acquisitions |
|
(107 |
) |
|
— |
|
|
(107 |
) |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
||||||
Impact of divestitures |
|
— |
|
|
(6 |
) |
|
6 |
|
|
— |
|
2 |
|
(2 |
) |
||||||
Impact of foreign currency fluctuations |
|
85 |
|
|
— |
|
|
85 |
|
|
16 |
|
— |
|
16 |
|
||||||
Net impact of U.K. Newspaper Matters |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3 |
|
3 |
|
— |
|
||||||
As adjusted |
$ |
2,470 |
|
$ |
2,329 |
|
$ |
141 |
|
$ |
378 |
$ |
303 |
$ |
75 |
|
||||||
|
Revenues |
|
Total Segment EBITDA |
||||||||||||||||||||
|
For the nine months ended
|
|
For the nine months ended
|
||||||||||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
Difference |
|
2022 |
|
2021 |
|
Difference |
||||||||||||
|
(in millions) |
(in millions) |
|||||||||||||||||||||
As reported |
$ |
7,711 |
|
$ |
6,866 |
|
$ |
845 |
|
$ |
1,354 |
|
$ |
1,063 |
$ |
291 |
|
||||||
Impact of acquisitions |
|
(354 |
) |
|
— |
|
|
(354 |
) |
|
(11 |
) |
|
6 |
|
(17 |
) |
||||||
Impact of divestitures |
|
(1 |
) |
|
(23 |
) |
|
22 |
|
|
5 |
|
|
2 |
|
3 |
|
||||||
Impact of foreign currency fluctuations |
|
22 |
|
|
— |
|
|
22 |
|
|
4 |
|
|
— |
|
4 |
|
||||||
Net impact of U.K. Newspaper Matters |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
9 |
|
|
8 |
|
1 |
|
||||||
As adjusted |
$ |
7,378 |
|
$ |
6,843 |
|
$ |
535 |
|
$ |
1,361 |
|
$ |
1,079 |
$ |
282 |
|
||||||
Foreign Exchange Rates
Average foreign exchange rates used in the calculation of the impact of foreign currency fluctuations for each of the three month periods in the nine months ended March 31, 2022 and 2021 are as follows:
|
Fiscal Year 2022 |
|||||
|
Q1 |
|
Q2 |
|
Q3 |
|
U.S. Dollar per Australian Dollar |
$0.74 |
|
$0.73 |
|
$0.72 |
|
U.S. Dollar per British Pound Sterling |
$1.38 |
|
$1.35 |
|
$1.34 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fiscal Year 2021 |
|||||
|
Q1 |
|
Q2 |
|
Q3 |
|
U.S. Dollar per Australian Dollar |
$0.71 |
|
$0.73 |
|
$0.77 |
|
U.S. Dollar per British Pound Sterling |
$1.29 |
|
$1.32 |
|
$1.38 |
|
Adjusted Revenues and Adjusted Segment EBITDA by segment for the three and nine months ended March 31, 2022 and 2021 are as follows:
|
For the three months ended March 31, |
||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
% Change |
||||||
|
(in millions) |
|
Better/(Worse) |
||||||||
Adjusted Revenues: |
|
|
|
|
|
||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
394 |
|
|
$ |
345 |
|
|
14 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
529 |
|
|
|
523 |
|
|
1 |
% |
|
Dow Jones |
|
460 |
|
|
|
421 |
|
|
9 |
% |
|
Book Publishing |
|
484 |
|
|
|
490 |
|
|
(1 |
)% |
|
News Media |
|
603 |
|
|
|
550 |
|
|
10 |
% |
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
Adjusted Total Revenues |
$ |
2,470 |
|
|
$ |
2,329 |
|
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Adjusted Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
141 |
|
|
$ |
119 |
|
|
18 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
84 |
|
|
|
91 |
|
|
(8 |
)% |
|
Dow Jones |
|
95 |
|
|
|
82 |
|
|
16 |
% |
|
Book Publishing |
|
65 |
|
|
|
80 |
|
|
(19 |
)% |
|
News Media |
|
42 |
|
|
|
8 |
|
|
** |
||
Other |
|
(49 |
) |
|
|
(77 |
) |
|
36 |
% |
|
Adjusted Total Segment EBITDA |
$ |
378 |
|
|
$ |
303 |
|
|
25 |
% |
|
** - Not meaningful |
|||||||||||
|
For the nine months ended March 31, |
||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
% Change |
||||||
|
(in millions) |
|
Better/(Worse) |
||||||||
Adjusted Revenues: |
|
|
|
|
|
||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
1,162 |
|
|
$ |
958 |
|
|
21 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
1,521 |
|
|
|
1,530 |
|
|
(1 |
)% |
|
Dow Jones |
|
1,373 |
|
|
|
1,253 |
|
|
10 |
% |
|
Book Publishing |
|
1,538 |
|
|
|
1,492 |
|
|
3 |
% |
|
News Media |
|
1,784 |
|
|
|
1,610 |
|
|
11 |
% |
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
Adjusted Total Revenues |
$ |
7,378 |
|
|
$ |
6,843 |
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Adjusted Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
473 |
|
|
$ |
385 |
|
|
23 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
281 |
|
|
|
293 |
|
|
(4 |
)% |
|
Dow Jones |
|
325 |
|
|
|
263 |
|
|
24 |
% |
|
Book Publishing |
|
240 |
|
|
|
255 |
|
|
(6 |
)% |
|
News Media |
|
181 |
|
|
|
52 |
|
|
** |
||
Other |
|
(139 |
) |
|
|
(169 |
) |
|
18 |
% |
|
Adjusted Total Segment EBITDA |
$ |
1,361 |
|
|
$ |
1,079 |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
** - Not meaningful |
|||||||||||
The following tables reconcile reported revenues and Segment EBITDA by segment to Adjusted Revenues and Adjusted Segment EBITDA by segment for the three and nine months ended March 31, 2022 and 2021:
|
For the three months ended March 31, 2022 |
||||||||||||||||||||
|
As Reported |
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Net Impact
of U.K.
|
|
As Adjusted |
||||||||||
|
(in millions) |
||||||||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
416 |
|
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
16 |
|
$ |
— |
|
$ |
394 |
|
|
Subscription Video Services |
|
494 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
529 |
|
|
Dow Jones |
|
487 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
460 |
|
|
Book Publishing |
|
515 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
— |
|
|
6 |
|
|
— |
|
|
484 |
|
|
News Media |
|
580 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
25 |
|
|
— |
|
|
603 |
|
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
Total Revenues |
$ |
2,492 |
|
|
$ |
(107 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
85 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,470 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
137 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
7 |
|
$ |
— |
|
$ |
141 |
|
|
Subscription Video Services |
|
79 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
84 |
|
|
Dow Jones |
|
88 |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
95 |
|
|
Book Publishing |
|
67 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
65 |
|
|
News Media |
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
42 |
|
|
Other |
|
(52 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
(49 |
) |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
358 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
16 |
|
$ |
3 |
|
$ |
378 |
|
|
|
For the three months ended March 31, 2021 |
||||||||||||||||||||
|
As Reported |
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Net Impact
|
|
As Adjusted |
||||||||||
|
(in millions) |
||||||||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
351 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
345 |
|
|
Subscription Video Services |
|
523 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
523 |
|
|
Dow Jones |
|
421 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
421 |
|
|
Book Publishing |
|
490 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
490 |
|
|
News Media |
|
550 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
550 |
|
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
Total Revenues |
$ |
2,335 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
2,329 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
117 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
119 |
|
|
Subscription Video Services |
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
91 |
|
|
Dow Jones |
|
82 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
82 |
|
|
Book Publishing |
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
80 |
|
|
News Media |
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
8 |
|
|
Other |
|
(80 |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
(77 |
) |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
298 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
3 |
|
$ |
303 |
|
|
|
For the nine months ended March 31, 2022 |
||||||||||||||||||||||
|
As Reported |
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Net Impact
|
|
As Adjusted |
||||||||||||
|
(in millions) |
||||||||||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
1,298 |
|
|
$ |
(144 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
1,162 |
|
|
Subscription Video Services |
|
1,502 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
1,521 |
|
|
Dow Jones |
|
1,439 |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
1,373 |
|
|
Book Publishing |
|
1,678 |
|
|
|
(138 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
1,538 |
|
|
News Media |
|
1,794 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
1,784 |
|
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
Total Revenues |
$ |
7,711 |
|
|
$ |
(354 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
7,378 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
453 |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
473 |
|
|
Subscription Video Services |
|
279 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
281 |
|
|
Dow Jones |
|
327 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
325 |
|
|
Book Publishing |
|
259 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
240 |
|
|
News Media |
|
184 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
181 |
|
|
Other |
|
(148 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
(139 |
) |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
1,354 |
|
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
9 |
|
$ |
1,361 |
|
|
|
For the nine months ended March 31, 2021 |
||||||||||||||||||||
|
As Reported |
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Net Impact
|
|
As Adjusted |
||||||||||
|
(in millions) |
||||||||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
980 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
958 |
|
|
Subscription Video Services |
|
1,530 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,530 |
|
|
Dow Jones |
|
1,253 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,253 |
|
|
Book Publishing |
|
1,492 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,492 |
|
|
News Media |
|
1,610 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,610 |
|
|
Other |
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
Total Revenues |
$ |
6,866 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
6,843 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
378 |
|
|
$ |
6 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
385 |
|
|
Subscription Video Services |
|
293 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
293 |
|
|
Dow Jones |
|
263 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
263 |
|
|
Book Publishing |
|
255 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
255 |
|
|
News Media |
|
52 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
52 |
|
|
Other |
|
(178 |
) |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
8 |
|
|
(169 |
) |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
1,063 |
|
|
$ |
6 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
8 |
|
$ |
1,079 |
|
|
NOTE 3 – ADJUSTED NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO NEWS CORPORATION STOCKHOLDERS AND ADJUSTED EPS
The Company uses net income (loss) attributable to News Corporation stockholders and diluted earnings per share (“EPS”) excluding expenses related to U.K. Newspaper Matters, charges for other significant, non-ordinary course legal or regulatory matters (“litigation charges”), impairment and restructuring charges and “Other, net”, net of tax, recognized by the Company or its equity method investees, as well as the settlement of certain pre-Separation tax matters (“adjusted net income (loss) attributable to News Corporation stockholders” and “adjusted EPS,” respectively), to evaluate the performance of the Company’s operations exclusive of certain items that impact the comparability of results from period to period, as well as certain non-operational items. The calculation of adjusted net income (loss) attributable to News Corporation stockholders and adjusted EPS may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies, since companies and investors may differ as to what type of events warrant adjustment. Adjusted net income (loss) attributable to News Corporation stockholders and adjusted EPS are not measures of performance under generally accepted accounting principles and should not be construed as substitutes for consolidated net income (loss) attributable to News Corporation stockholders and net income (loss) per share as determined under GAAP as a measure of performance. However, management uses these measures in comparing the Company’s historical performance and believes that they provide meaningful and comparable information to investors to assist in their analysis of our performance relative to prior periods and our competitors.
The following tables reconcile reported net income attributable to News Corporation stockholders and reported diluted EPS to adjusted net income attributable to News Corporation stockholders and adjusted EPS for the three and nine months ended March 31, 2022 and 2021:
|
For the three months ended
|
|
For the three months ended
|
|||||||||||||
(in millions, except per share data) |
Net income
|
|
EPS |
|
Net income
|
|
EPS |
|||||||||
Net income |
$ |
104 |
|
|
|
|
$ |
96 |
|
|
|
|||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests |
|
(22 |
) |
|
|
|
|
(17 |
) |
|
|
|||||
Net income attributable to News Corporation stockholders |
$ |
82 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
U.K. Newspaper Matters |
|
3 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
Impairment and restructuring charges(a) |
|
37 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
30 |
|
|
|
0.05 |
|
|
Other, net |
|
(13 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(61 |
) |
|
|
(0.10 |
) |
|
Tax impact on items above |
|
(17 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
0.01 |
|
|
Impact of noncontrolling interest on items above |
|
4 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
As adjusted |
$ |
96 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
55 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
(a) |
During the three months ended March 31, 2022, the Company recognized a non-cash impairment charge of $15 million related to the write-down of fixed assets associated with the shutdown and anticipated sale of certain U.S. printing facilities at the Dow Jones segment. |
|
For the nine months ended
|
|
For the nine months ended
|
|||||||||||||
(in millions, except per share data) |
Net income
|
|
EPS |
|
Net income
|
|
EPS |
|||||||||
Net income |
$ |
633 |
|
|
|
|
$ |
404 |
|
|
|
|||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests |
|
(120 |
) |
|
|
|
|
(60 |
) |
|
|
|||||
Net income attributable to News Corporation stockholders |
$ |
513 |
|
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
344 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
U.K. Newspaper Matters |
|
9 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
8 |
|
|
|
0.01 |
|
|
Impairment and restructuring charges(a) |
|
82 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
93 |
|
|
|
0.15 |
|
|
Equity losses of affiliates(b) |
|
3 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
Other, net |
|
(143 |
) |
|
|
(0.24 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
Tax impact on items above |
|
(15 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
Impact of noncontrolling interest on items above |
|
45 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
As adjusted |
$ |
494 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
303 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
(a) |
During the nine months ended March 31, 2022, the Company recognized a non-cash impairment charge of $15 million related to the write-down of fixed assets associated with the shutdown and anticipated sale of certain U.S. printing facilities at the Dow Jones segment. |
|
(b) |
During the nine months ended March 31, 2022, the Company recognized a non-cash impairment charge related to an equity method investment. |
основные финансовые показатели третьего квартала 2022 финансового года
Выручка за квартал составила $2,49 млрд, что является рекордом для выручки за третий квартал и на 7% больше по сравнению с $2,34 млрд годом ранее.
Чистая прибыль за квартал составила 104 миллиона долларов, что на 8% больше по сравнению с 96 миллионами долларов в предыдущем году
Общая EBITDA сегмента за квартал составила 358 миллионов долларов, что на 20% больше по сравнению с 298 миллионами долларов в предыдущем году, и включает единовременные операционные издержки в размере 15 миллионов долларов.
В отчетном квартале прибыль на акцию составила $0,14 по сравнению с $0,13 в предыдущем году. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,16 по сравнению с $0,09 в предыдущем году.
Dow Jones сообщил о самой высокой выручке в третьем квартале с момента своего приобретения, увеличившись на 16%, и продемонстрировал продолжающийся рост цифровой подписки, а также высокие показатели рекламы
По состоянию на конец марта общее количество платных подписчиков потокового вещания Foxtel выросло на 62% по сравнению с предыдущим годом: у BINGE и Kayo было около 1,2 миллиона подписчиков
Выручка сегмента цифровых услуг в сфере недвижимости выросла на 19% за квартал, а показатель EBITDA сегмента увеличился на 17%, несмотря на сложное сравнение с предыдущим годом
Средства массовой информации продолжали извлекать выгоду из восстановления рекламного рынка, доходов от лицензирования нового контента и значительного увеличения числа цифровых подписчиков.
НЬЮ-ЙОРК -- (BUSINESS WIRE) --News Corporation (“News Corp” или “Компания”) (Nasdaq: NWS, NWSA; ASX: NWS, NWSLV) сегодня сообщила о финансовых результатах за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года.
Комментируя результаты, исполнительный директор Роберт Томсон сказал:
“Доходы и прибыльность News Corp установили новые рекорды в третьем квартале, развивая динамику предыдущих рекордных кварталов. В настоящее время мы добились большей прибыльности за первые три квартала 2022 финансового года — более 1,3 миллиарда долларов и рост на 27 процентов по сравнению с предыдущим годом — чем за весь финансовый год с момента нашего возрождения в 2013 году.
За третий квартал 2022 финансового года выручка News Corp составила 2,5 миллиарда долларов, что на 7 процентов больше, несмотря на значительную волатильность валютных курсов, в то время как прибыльность увеличилась на 20 процентов, включая единовременные транзакционные издержки при приобретении OPIS. Этот рост был подкреплен нашей продолжающейся трансформацией в компанию, ориентированную на цифровые технологии. Мы выиграли от резкого роста доходов от цифровой рекламы, включая 21-процентный рост индекса Dow Jones и более чем 15-процентный рост числа платных цифровых подписчиков на наших ключевых рынках.
Приобретение OPIS вместе с Base Chemicals, которое, как ожидается, завершится к концу следующего месяца, представляет собой захватывающую возможность для Dow Jones, расширяя глубину и охват наших новостных и информационных возможностей в сырьевом секторе. Спрос на данные, анализ и аналитику в области энергетики, возобновляемых источников энергии, химической промышленности и смежных областях силен и растет, и мы считаем, что Dow Jones сейчас находится в хорошем положении, чтобы воспользоваться этой растущей возможностью.
News Corp - это трансформированная компания, более активно работающая в цифровом и глобальном масштабе, с сильным ростом на наших основных рынках и большим нереализованным потенциалом. Макроэкономические проблемы затрагивают все предприятия, будь то давление в цепочке поставок или инфляция. Но наша коллективная устойчивость, адаптивность и креативность, уже испытанные пандемией на прочность, способствовали рекордным доходам и прибыли”.
результаты третьего квартала
Компания сообщила об общей выручке за третий квартал 2022 финансового года в размере 2,49 миллиарда долларов, что на 7% больше по сравнению с 2,34 миллиарда долларов в предыдущем году. Увеличение отражает рост по всем статьям выручки, включая влияние недавних приобретений, частично компенсированное негативным влиянием колебаний валютных курсов на сумму 85 миллионов долларов, или 3%. Скорректированная выручка (которая исключает влияние иностранной валюты, приобретения и продажи, как определено в Примечании 2) увеличилась на 6%.
Чистая прибыль за квартал составила 104 миллиона долларов, что на 8% больше по сравнению с 96 миллионами долларов в предыдущем году, что отражает более высокую общую EBITDA Сегмента, как описано ниже, и более низкие налоговые расходы, частично компенсируемые более низкими прочими, чистыми и более высокими процентными расходами.
Компания сообщила о том, что в третьем квартале общая EBITDA Сегмента составила 358 миллионов долларов, что на 20% больше по сравнению с 298 миллионами долларов в предыдущем году, в основном из-за более высоких доходов, как обсуждалось выше, и снижения затрат в другом сегменте из-за снижения затрат на персонал, обусловленных динамикой цен на акции. Рост был частично компенсирован более высокими затратами в сегментах Dow Jones, Цифровых услуг в сфере недвижимости и книгоиздания, что отражает влияние недавних приобретений, включая транзакционные издержки в размере 15 миллионов долларов, связанные с приобретением OPIS. Рост также был частично компенсирован негативным влиянием колебаний валютных курсов на сумму 16 миллионов долларов, или 6%. Скорректированная общая EBITDA Сегмента (как определено в Примечании 2) увеличилась на 25%.
Чистая прибыль на акцию, приходящаяся на акционеров News Corporation, составила $0,14 по сравнению с $0,13 в предыдущем году.
Скорректированная прибыль на акцию (как определено в Примечании 3) составила 0,16 доллара США по сравнению с 0,09 доллара США в предыдущем году.
|
For the three months ended
|
|
For the nine months ended
|
|||||||||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
%
|
|
2022 |
|
2021 |
|
%
|
|||||||||||
|
(in millions) |
|
Better/
|
|
(in millions) |
|
Better/
|
|||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
416 |
|
|
$ |
351 |
|
|
19 |
% |
|
$ |
1,298 |
|
|
$ |
980 |
|
|
32 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
494 |
|
|
|
523 |
|
|
(6 |
)% |
|
|
1,502 |
|
|
|
1,530 |
|
|
(2 |
)% |
|
Dow Jones |
|
487 |
|
|
|
421 |
|
|
16 |
% |
|
|
1,439 |
|
|
|
1,253 |
|
|
15 |
% |
|
Book Publishing |
|
515 |
|
|
|
490 |
|
|
5 |
% |
|
|
1,678 |
|
|
|
1,492 |
|
|
12 |
% |
|
News Media |
|
580 |
|
|
|
550 |
|
|
5 |
% |
|
|
1,794 |
|
|
|
1,610 |
|
|
11 |
% |
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
** |
||
Total Revenues |
$ |
2,492 |
|
|
$ |
2,335 |
|
|
7 |
% |
|
$ |
7,711 |
|
|
$ |
6,866 |
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
137 |
|
|
$ |
117 |
|
|
17 |
% |
|
$ |
453 |
|
|
$ |
378 |
|
|
20 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
79 |
|
|
|
91 |
|
|
(13 |
)% |
|
|
279 |
|
|
|
293 |
|
|
(5 |
)% |
|
Dow Jones |
|
88 |
|
|
|
82 |
|
|
7 |
% |
|
|
327 |
|
|
|
263 |
|
|
24 |
% |
|
Book Publishing |
|
67 |
|
|
|
80 |
|
|
(16 |
)% |
|
|
259 |
|
|
|
255 |
|
|
2 |
% |
|
News Media |
|
39 |
|
|
|
8 |
|
|
** |
|
|
184 |
|
|
|
52 |
|
|
** |
|||
Other |
|
(52 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
35 |
% |
|
|
(148 |
) |
|
|
(178 |
) |
|
17 |
% |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
358 |
|
|
$ |
298 |
|
|
20 |
% |
|
$ |
1,354 |
|
|
$ |
1,063 |
|
|
27 |
% |
|
** - Not meaningful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Цифровые Услуги в сфере Недвижимости
Выручка за квартал увеличилась на 65 миллионов долларов, или на 19%, по сравнению с предыдущим годом, благодаря продолжающемуся базовому росту REA Group и Move, а также приобретению Mortgage Choice, что частично компенсировалось негативным влиянием колебаний валютных курсов на 16 миллионов долларов, или на 4%. Показатель EBITDA сегмента за квартал увеличился на 20 миллионов долларов, или на 17%, по сравнению с предыдущим годом, в первую очередь за счет увеличения выручки. Рост был частично компенсирован увеличением расходов, связанных с приобретением Mortgage Choice, более высокими расходами на персонал и более высокими маркетинговыми расходами как в Move, так и в REA Group. Скорректированная выручка и Скорректированная сегментная EBITDA (как определено в Примечании 2) увеличились на 14% и 18% соответственно.
За квартал выручка REA Group увеличилась на 57 миллионов долларов, или на 30%, до 246 миллионов долларов, что обусловлено увеличением доходов от финансовых услуг, в первую очередь за счет вклада в размере 38 миллионов долларов от приобретения Mortgage Choice, а также более высокими доходами от продажи жилья в Австралии из-за сильных национальных предложений, роста цен и благоприятной глубины проникновение и ассортимент продукции. Рост был частично компенсирован негативным влиянием колебаний валютных курсов на сумму 16 миллионов долларов, или 9%. Объем продаж жилья в Австралии за квартал увеличился на 11% по сравнению с предыдущим годом, при этом продажи в Сиднее выросли на 14%, а в Мельбурне - на 8%.
Выручка Move за квартал увеличилась на 8 миллионов долларов, или на 5%, до 170 миллионов долларов, главным образом в результате увеличения доходов от недвижимости. Доходы от недвижимости, которые составили 85% от общего дохода от переезда, увеличились на 9 миллионов долларов, или на 7%, благодаря росту как реферальной модели, так и традиционного продукта для генерации лидов. Реферальная модель выиграла от рекордной средней стоимости жилья, что частично компенсировалось меньшим объемом транзакций. Реферальная модель принесла 28% от общего дохода от переезда за квартал по сравнению примерно с 25% в предыдущем году. Улучшение традиционного продукта лидогенерации было обусловлено более высоким вкладом продукта Market VIP℠ и продолжающимся повышением доходности от подключений℠ Кроме того, это частично компенсируется воздействием меньшего объема свинца. Рост выручки также был частично компенсирован негативным эффектом в размере 3 миллионов долларов в результате продажи Ведущего производителя. Основываясь на внутренних данных Move, среднемесячные уникальные пользователи realtor.com Количество веб- и мобильных сайтов® в третьем финансовом квартале сократилось на 3% в годовом исчислении до 95 миллионов, включая 100 миллионов уникальных пользователей в марте. Объем свинца снизился на 22%, что отражает продолжающееся снижение по сравнению с предыдущим годом, когда объем свинца увеличился более чем на 40% в годовом исчислении.
Видеосервисы по подписке
Выручка за квартал снизилась на 29 миллионов долларов, или на 6%, по сравнению с предыдущим годом, что отражает негативное влияние колебаний валютных курсов на 35 миллионов долларов, или на 7%. Более высокие доходы от BINGE и Kayo и увеличение доходов от рекламы были частично компенсированы влиянием меньшего числа абонентов вещания в жилых помещениях. Доходы от подписки на потоковую передачу Foxtel Group составили примерно 20% от общего объема продаж и доходов от подписки за квартал. Скорректированная выручка увеличилась на 1% по сравнению с предыдущим годом.
По состоянию на 31 марта 2022 года общее число платных подписчиков Foxtel на момент закрытия составило более 4,3 миллиона, что на 23% больше по сравнению с предыдущим годом, в основном за счет роста числа подписчиков BINGE и Kayo, что частично компенсировалось снижением числа абонентов вещания в жилых помещениях. Отток абонентов вещания за квартал увеличился до 14,3% с 20,1% в предыдущем году. ARPU вещания за квартал вырос на 2% в годовом исчислении до 82 австралийских долларов (59 долларов США).
|
As of March 31, |
|||
|
2022 |
|
2021 |
|
|
(in 000's) |
|||
Broadcast Subscribers |
|
|
|
|
Residential |
1,522 |
|
1,711 |
|
Commercial |
240 |
|
235 |
|
Streaming Subscribers (Total (Paid)) |
|
|
|
|
Kayo |
1,209 (1,151 paid) |
|
914 (851 paid) |
|
BINGE |
1,305 (1,212 paid) |
|
679 (516 paid) |
|
Foxtel Now |
215 (206 paid) |
|
238 (228 paid) |
|
|
|
|
|
|
Total Subscribers, including Flash (Total (Paid)) |
4,509 (4,338 paid) |
|
3,777 (3,541 paid) |
|
Показатель EBITDA сегмента за квартал снизился на 12 миллионов долларов, или на 13%, по сравнению с предыдущим годом. Снижение было вызвано главным образом более высокими затратами на права на развлекательные и спортивные программы, более высокими инвестиционными расходами на потоковые продукты и негативным влиянием колебаний валютных курсов на 5 миллионов долларов, или 5%. Компания по-прежнему ожидает, что расходы за весь год останутся неизменными по сравнению с предыдущим годом в пересчете на местную валюту. Скорректированная EBITDA сегмента снизилась на 8%.
Выручка за квартал увеличилась на 66 миллионов долларов, или на 16%, по сравнению с предыдущим годом, что включает взносы в размере 20 миллионов долларов и 10 миллионов долларов от приобретений Investor's Business Daily (“IBD”) и бизнеса по предоставлению информационных услуг о ценах на нефть и связанных с ними активов (“OPIS”) соответственно. Сделка по приобретению OPIS была закрыта 28 февраля 2022 года. Скорректированная выручка в сегменте Dow Jones увеличилась на 9% по сравнению с предыдущим годом, в первую очередь за счет роста тиража и доходов от подписки в результате продолжающегося роста цифровой подписки и увеличения доходов от рекламы. Цифровые доходы Dow Jones за квартал составили 76% от общей выручки по сравнению с 74% в предыдущем году.
Доходы от тиражей и подписки увеличились на 48 миллионов долларов, или на 15%, что включает взносы в размере 18 миллионов долларов и 10 миллионов долларов от приобретений IBD и OPIS соответственно. Выручка от тиражирования выросла на 16%, что отражает приобретение IBD и продолжающийся значительный рост подписок на Wall Street Journal только в цифровом формате. Доходы профессионального информационного бизнеса выросли на 13%, в основном за счет приобретения OPIS и роста на 12% продуктов Risk & Compliance, что частично компенсировалось негативными колебаниями валютных курсов. Доходы от цифрового тиражирования составили 68% доходов от тиражирования за квартал по сравнению с 64% в предыдущем году.
В третьем квартале общий средний объем подписок на потребительские товары Dow Jones превысил 4,8 миллиона, что на 14% больше по сравнению с предыдущим годом, и включает 122 000 подписок на IBD, большинство из которых только в цифровом формате. Подписка на потребительские товары Dow Jones только в цифровом формате выросла на 19%. Общий объем подписок на The Wall Street Journal вырос на 10% по сравнению с предыдущим годом и составил в среднем более 3,7 миллиона подписок за квартал. Количество подписок на Wall Street Journal только в цифровом формате выросло на 16% и составило в среднем более 3 миллионов подписок за квартал, что составило 82% от общего числа подписок на Wall Street Journal.
|
For the three months ended March 31, |
|||||
|
2022 |
|
2021 |
|
% Change |
|
(in thousands, except %) |
|
|
|
|
Better/(Worse) |
|
The Wall Street Journal |
|
|
|
|
|
|
Digital-only subscriptions |
3,036 |
|
2,625 |
|
16% |
|
Total subscriptions |
3,718 |
|
3,382 |
|
10% |
|
Barron’s Group |
|
|
|
|
|
|
Digital-only subscriptions |
810 |
|
674 |
|
20% |
|
Total subscriptions |
1,008 |
|
887 |
|
14% |
|
Total Consumer |
|
|
|
|
|
|
Digital-only subscriptions |
3,941 |
|
3,299 |
|
19% |
|
Total subscriptions |
4,848 |
|
4,269 |
|
14% |
|
Доходы от рекламы увеличились на 17 миллионов долларов, или на 20%, в основном за счет роста доходов от цифровой рекламы на 21%, обусловленного улучшением в категориях финансовых услуг и технологий и более высокой средней доходностью, а также ростом доходов от печатной рекламы на 18%, которые продолжали сильно восстанавливаться после COVID-19 связанная с этим слабость в предыдущем году. На долю цифровой рекламы пришлось 62% от общего объема рекламных доходов за квартал, по сравнению с 61% в предыдущем году.
Показатель EBITDA сегмента за квартал увеличился на 6 миллионов долларов, или на 7%, включая вклад в размере 5 миллионов долларов от приобретения IBD, в основном из-за более высоких доходов, как обсуждалось выше, частично компенсированных более высокими затратами, связанными с приобретением OPIS, включая операционные издержки в размере 15 миллионов долларов и более высокие расходы на персонал. Скорректированная EBITDA сегмента увеличилась на 16%.
Книгоиздательство
Выручка за квартал увеличилась на 25 миллионов долларов, или на 5%, по сравнению с предыдущим годом, что отражает вклад в размере 35 миллионов долларов от приобретения сегмента книг и медиа Houghton Mifflin Harcourt (“HMH”) и высокие продажи в General books, в том числе "С поличным" Питера Швайзера, The Paris Apartment. Люси Фоули и Одна Чертова Вещь за другой Уильяма Барра. Рост был частично компенсирован снижением продаж серии книг Джулии Куинн "Бриджертон" на сумму 14 миллионов долларов, снижением продаж детских книг и книг на иностранных языках и негативным влиянием колебаний валютных курсов на сумму 6 миллионов долларов, или 1%. Скорректированная выручка снизилась на 1%. Цифровые продажи снизились на 6% по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за снижения продаж электронных книг, в основном связанных с серией Bridgerton, что частично компенсировалось ростом продаж загружаемых аудиокниг. Цифровые продажи составили 23% потребительских доходов за квартал по сравнению с 26% в предыдущем году.
Показатель EBITDA сегмента за квартал снизился на 13 миллионов долларов, или на 16%, по сравнению с предыдущим годом, что обусловлено более высокими производственными затратами и затратами на перевозку из-за сочетания наименований, а также влияния продолжающейся цепочки поставок и инфляционного давления. Скорректированная EBITDA сегмента снизилась на 19%.
Выручка за квартал увеличилась на 30 миллионов долларов, или на 5%, по сравнению с предыдущим годом, благодаря продолжающемуся восстановлению рекламного рынка после COVID-19 и увеличению доходов от тиражей и подписки, что частично компенсировалось негативным влиянием колебаний валютных курсов на 25 миллионов долларов, или на 5%. В рамках этого сегмента выручка News UK и News Corp Australia увеличилась на 4% и 2% соответственно. Wireless Group и New York Post также показали более высокие доходы в этом квартале. Скорректированная выручка сегмента увеличилась на 10% по сравнению с предыдущим годом.
Доходы от тиражей и подписки увеличились на 13 миллионов долларов, или на 5%, по сравнению с предыдущим годом, в основном за счет увеличения доходов от лицензирования контента, роста числа цифровых подписчиков и повышения цен на обложки, что частично компенсировалось негативным влиянием колебаний валютных курсов на 12 миллионов долларов, или на 4%, и снижением объемов печати.
Доходы от рекламы выросли на 20 миллионов долларов, или на 9%, по сравнению с предыдущим годом, что обусловлено ростом цифровой рекламы во всех компаниях за счет увеличения показов, в первую очередь в Sun и Australian mastheads, улучшением доходности и восстановлением печатной рекламы в News UK (в первую очередь в Times и Sunday Times)., что частично компенсируется негативным воздействием колебаний валютных курсов в размере 10 миллионов долларов, или 5%.
В этом квартале показатель EBITDA сегмента увеличился на 31 миллион долларов по сравнению с предыдущим годом, что отражает более высокие доходы, как обсуждалось выше. News Corp Australia и News UK внесли $25 млн и $5 млн соответственно в рост EBITDA Сегмента, а Wireless Group и New York Post также внесли положительный вклад. Рост был частично компенсирован расходами, связанными с TalkTV, который был запущен в апреле 2022 года. Компания ожидает, что в четвертом квартале 2022 финансового года дополнительные расходы составят не менее 20 миллионов долларов по сравнению с предыдущим годом, связанные с инвестициями в продукты во всем сегменте, включая TalkTV. Скорректированная EBITDA сегмента увеличилась на 34 миллиона долларов.
Доходы от цифровых технологий составили 35% доходов сегмента новостных СМИ за квартал, по сравнению с 30% в предыдущем году, и составили 32% совокупных доходов газетных мастхэдов. Цифровые подписчики и пользователи по ключевым свойствам в сегменте новостных СМИ кратко представлены ниже:
В следующей таблице представлена сверка чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности, со свободным денежным потоком, имеющимся в распоряжении News Corporation:
|
For the nine months ended
|
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(in millions) |
|||||||
Net cash provided by operating activities |
$ |
1,030 |
|
|
$ |
1,060 |
|
|
Less: Capital expenditures |
|
(315 |
) |
|
|
(253 |
) |
|
|
|
715 |
|
|
|
807 |
|
|
Less: REA Group free cash flow |
|
(184 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
Plus: Cash dividends received from REA Group |
|
87 |
|
|
|
69 |
|
|
Free cash flow available to News Corporation |
$ |
618 |
|
|
$ |
762 |
|
|
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности в размере 1 030 миллионов долларов США за девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, были на 30 миллионов долларов меньше, чем 1 060 миллионов долларов США в предыдущем году, в основном из-за увеличения оборотного капитала, обусловленного более высокими премиями сотрудникам и компенсационными выплатами на основе акционерного капитала, выплатами, связанными с единовременным юридическим урегулированием затраты и увеличение закупок товарно-материальных запасов, а также более высокие процентные платежи на сумму 22 млн. долл. США частично компенсируются более высокой общей EBITDA Сегмента, как отмечалось выше.
Свободный денежный поток, доступный News Corporation за девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, составил 618 миллионов долларов по сравнению с 762 миллионами долларов за аналогичный период предыдущего года. Снижение произошло главным образом из-за более высоких капитальных затрат и снижения денежных средств, полученных от операционной деятельности, как упоминалось выше, что частично компенсировалось более высокими дивидендами, полученными от REA Group. Капитальные затраты Foxtel за девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, составили 125 миллионов долларов по сравнению с 103 миллионами долларов в предыдущем году.
Свободный денежный поток, доступный News Corporation, является финансовым показателем, не относящимся к GAAP, определяемым как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат (“свободный денежный поток”), за вычетом свободного денежного потока REA Group, плюс денежные дивиденды, полученные от REA Group.
Компания рассматривает свободный денежный поток, доступный News Corporation, для предоставления полезной информации руководству и инвесторам о количестве денежных средств, которые могут быть использованы для укрепления баланса Компании и для стратегических возможностей, включая, среди прочего, инвестиции в бизнес Компании, стратегические приобретения, выплаты дивидендов и выкуп акций. Компания считает, что исключение свободного денежного потока REA Group и включение дивидендов, полученных от REA Group, дает пользователям ее консолидированной финансовой отчетности представление о размере денежного потока, который легко доступен для Компании, поскольку REA Group является отдельно зарегистрированной публичной компанией в Австралии и должна объявить дивиденды для получения прибыли. компания получит доступ к своей доле в остатке денежных средств REA Group. Компания считает, что свободный денежный поток, доступный News Corporation, дает более консервативное представление о свободном денежном потоке Компании, поскольку эта презентация включает только ту сумму денежных средств, которую Компания фактически получает от REA Group, которая, как правило, ниже, чем нескорректированный свободный денежный поток Компании. Ограничение свободного денежного потока, доступного News Corporation, заключается в том, что он не отражает общее увеличение или уменьшение остатка денежных средств за период. Руководство компенсирует ограничение свободного денежного потока, доступного News Corporation, также полагаясь на чистое изменение денежных средств и их эквивалентов, представленное в консолидированном отчете о движении денежных средств Компании, подготовленном в соответствии с GAAP, который включает все движения денежных средств в течение периода.
сравнение информации, не относящейся к ОПБУ, с информацией по ОПБУ США
Скорректированная выручка, Общая EBITDA Сегмента, Скорректированная Общая EBITDA Сегмента, Скорректированная EBITDA Сегмента, скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров News Corporation, Скорректированная прибыль на акцию и свободный денежный поток, доступный News Corporation, являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, содержащимися в этом отчете о прибылях и убытках. Компания считает, что эти показатели являются важными инструментами для инвесторов и аналитиков, которые они могут использовать при оценке основных бизнес-показателей Компании и для обеспечения более значимых сравнений операционных показателей Компании между периодами. Эти меры также позволяют инвесторам и аналитикам рассматривать бизнес Компании с той же точки зрения, что и руководство Компании. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, могут отличаться от аналогичных показателей, используемых другими компаниями, и должны рассматриваться в дополнение, а не в качестве замены показателей финансовых результатов, рассчитанных в соответствии с GAAP. Выверка различий между показателями, не относящимися к GAAP, использованными в данном отчете о прибылях и убытках, и сопоставимыми финансовыми показателями, рассчитанными в соответствии с GAAP США, включена в Примечания 1, 2 и 3, а сверка чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности, со свободным денежным потоком, доступным News Corporation, включена выше.
Конференц-связь
Телефонную конференцию News Corporation по доходам можно будет услышать в прямом эфире в 17:00 по восточному времени 5 мая 2022 года. Чтобы прослушать звонок, пожалуйста, посетите http://investors.newscorp.com .
Предостерегающее Заявление В Отношении Прогнозных Заявлений
Этот документ содержит определенные “прогнозные заявления” по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Эти прогнозные заявления включают, но не ограничиваются ими, заявления о тенденциях и неопределенностях, влияющих на бизнес Компании, результаты операций и финансовое состояние, стратегию и стратегические инициативы Компании, включая потенциальные приобретения, инвестиции и продажи, а также результаты непредвиденных обстоятельств, таких как судебные разбирательства и расследования. Эти заявления основаны на мнениях и предположениях руководства относительно будущих событий и результатов деятельности на момент составления заявлений. Фактические результаты могут существенно отличаться от этих ожиданий из-за рисков, неопределенностей и других факторов, описанных в заявках Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Более подробная информация о факторах, которые могут повлиять на будущие результаты, содержится в наших заявках в Комиссию по ценным бумагам и биржам. “Прогнозные заявления”, включенные в этот документ, сделаны только на дату этого документа, и мы не несем и не берем на себя никаких обязательств по публичному обновлению любых “прогнозных заявлений” для отражения последующих событий или обстоятельств, и мы прямо отказываемся от любых таких обязательств, за исключением случаев, когда это требуется законом или нормативным актом.
О Новостной корпорации
News Corp (Nasdaq: NWS, NWSA; ASX: NWS, NWSLV) - глобальная диверсифицированная медиа- и информационная компания, специализирующаяся на создании и распространении авторитетного и привлекательного контента, а также других продуктов и услуг. Компания включает в себя предприятия по целому ряду медиа, в том числе: услуги цифровой недвижимости, подписные видеосервисы в Австралии, новостные и информационные услуги и книгоиздательство. Штаб-квартира News Corp находится в Нью-Йорке, она работает в основном в Соединенных Штатах, Австралии и Соединенном Королевстве, а ее контент и другие продукты и услуги распространяются и потребляются по всему миру. Более подробная информация доступна по адресу: www.newscorp.com .
NEWS CORPORATION |
||||||||||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS |
||||||||||||||||
(Unaudited; in millions, except per share amounts) |
||||||||||||||||
|
For the three months ended
|
|
For the nine months ended
|
|||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
|||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Circulation and subscription |
$ |
1,099 |
|
|
$ |
1,076 |
|
|
$ |
3,248 |
|
|
$ |
3,108 |
|
|
Advertising |
|
418 |
|
|
|
374 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
1,154 |
|
|
Consumer |
|
497 |
|
|
|
472 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
1,436 |
|
|
Real estate |
|
316 |
|
|
|
291 |
|
|
|
988 |
|
|
|
807 |
|
|
Other |
|
162 |
|
|
|
122 |
|
|
|
518 |
|
|
|
361 |
|
|
Total Revenues |
|
2,492 |
|
|
|
2,335 |
|
|
|
7,711 |
|
|
|
6,866 |
|
|
Operating expenses |
|
(1,246 |
) |
|
|
(1,186 |
) |
|
|
(3,769 |
) |
|
|
(3,548 |
) |
|
Selling, general and administrative |
|
(888 |
) |
|
|
(851 |
) |
|
|
(2,588 |
) |
|
|
(2,255 |
) |
|
Depreciation and amortization |
|
(172 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(505 |
) |
|
|
(504 |
) |
|
Impairment and restructuring charges |
|
(37 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(82 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
Equity losses of affiliates |
|
(4 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
Interest expense, net |
|
(25 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(68 |
) |
|
|
(32 |
) |
|
Other, net |
|
13 |
|
|
|
61 |
|
|
|
143 |
|
|
|
132 |
|
|
Income before income tax expense |
|
133 |
|
|
|
139 |
|
|
|
832 |
|
|
|
557 |
|
|
Income tax expense |
|
(29 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
(199 |
) |
|
|
(153 |
) |
|
Net income |
|
104 |
|
|
|
96 |
|
|
|
633 |
|
|
|
404 |
|
|
Less: Net income attributable to noncontrolling interests |
|
(22 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(120 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
Net income attributable to News Corporation stockholders |
$ |
82 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
513 |
|
|
$ |
344 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Weighted average shares outstanding: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Basic |
|
589 |
|
|
|
591 |
|
|
|
591 |
|
|
|
590 |
|
|
Diluted |
|
592 |
|
|
|
595 |
|
|
|
594 |
|
|
|
593 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Net income attributable to News Corporation stockholders per share: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Basic |
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.87 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
Diluted |
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
NEWS CORPORATION |
||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
||||||||
(Unaudited; in millions) |
||||||||
|
As of March 31,
|
|
As of June 30,
|
|||||
ASSETS |
|
|
|
|||||
Current assets: |
|
|
|
|||||
Cash and cash equivalents |
$ |
1,865 |
|
|
$ |
2,236 |
|
|
Receivables, net |
|
1,532 |
|
|
|
1,498 |
|
|
Inventory, net |
|
308 |
|
|
|
253 |
|
|
Other current assets |
|
457 |
|
|
|
469 |
|
|
Total current assets |
|
4,162 |
|
|
|
4,456 |
|
|
|
|
|
|
|||||
Non-current assets: |
|
|
|
|||||
Investments |
|
564 |
|
|
|
351 |
|
|
Property, plant and equipment, net |
|
2,167 |
|
|
|
2,272 |
|
|
Operating lease right-of-use assets |
|
976 |
|
|
|
1,035 |
|
|
Intangible assets, net |
|
2,651 |
|
|
|
2,179 |
|
|
Goodwill |
|
5,174 |
|
|
|
4,653 |
|
|
Deferred income tax assets |
|
273 |
|
|
|
378 |
|
|
Other non-current assets |
|
1,452 |
|
|
|
1,447 |
|
|
Total assets |
$ |
17,419 |
|
|
$ |
16,771 |
|
|
|
|
|
|
|||||
LIABILITIES AND EQUITY |
|
|
|
|||||
Current liabilities: |
|
|
|
|||||
Accounts payable |
$ |
317 |
|
|
$ |
321 |
|
|
Accrued expenses |
|
1,285 |
|
|
|
1,339 |
|
|
Deferred revenue |
|
528 |
|
|
|
473 |
|
|
Current borrowings |
|
306 |
|
|
|
28 |
|
|
Other current liabilities |
|
1,091 |
|
|
|
1,073 |
|
|
Total current liabilities |
|
3,527 |
|
|
|
3,234 |
|
|
|
|
|
|
|||||
Non-current liabilities: |
|
|
|
|||||
Borrowings |
|
2,496 |
|
|
|
2,285 |
|
|
Retirement benefit obligations |
|
197 |
|
|
|
211 |
|
|
Deferred income tax liabilities |
|
230 |
|
|
|
260 |
|
|
Operating lease liabilities |
|
1,040 |
|
|
|
1,116 |
|
|
Other non-current liabilities |
|
513 |
|
|
|
519 |
|
|
Commitments and contingencies |
|
|
|
|||||
Equity: |
|
|
|
|||||
Class A common stock |
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
Class B common stock |
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
Additional paid-in capital |
|
11,823 |
|
|
|
12,057 |
|
|
Accumulated deficit |
|
(2,403 |
) |
|
|
(2,911 |
) |
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
(1,001 |
) |
|
|
(941 |
) |
|
Total News Corporation stockholders' equity |
|
8,425 |
|
|
|
8,211 |
|
|
Noncontrolling interests |
|
991 |
|
|
|
935 |
|
|
Total equity |
|
9,416 |
|
|
|
9,146 |
|
|
Total liabilities and equity |
$ |
17,419 |
|
|
$ |
16,771 |
|
|
NEWS CORPORATION |
||||||||
|
||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
||||||||
(Unaudited; in millions) |
||||||||
|
For the nine months ended
|
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
Operating activities: |
|
|
|
|||||
Net income |
$ |
633 |
|
|
$ |
404 |
|
|
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: |
|
|
|
|||||
Depreciation and amortization |
|
505 |
|
|
|
504 |
|
|
Operating lease expense |
|
95 |
|
|
|
96 |
|
|
Equity losses of affiliates |
|
10 |
|
|
|
9 |
|
|
Cash distributions received from affiliates |
|
20 |
|
|
|
14 |
|
|
Impairment charges |
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
Other, net |
|
(143 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
Deferred income taxes and taxes payable |
|
69 |
|
|
|
33 |
|
|
Change in operating assets and liabilities, net of acquisitions: |
|
|
|
|||||
Receivables and other assets |
|
(62 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
Inventories, net |
|
(82 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
Accounts payable and other liabilities |
|
(30 |
) |
|
|
220 |
|
|
Net cash provided by operating activities |
|
1,030 |
|
|
|
1,060 |
|
|
Investing activities: |
|
|
|
|||||
Capital expenditures |
|
(315 |
) |
|
|
(253 |
) |
|
Acquisitions, net of cash acquired |
|
(1,167 |
) |
|
|
(91 |
) |
|
Investments in equity affiliates and other |
|
(99 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
Proceeds from property, plant and equipment and other asset dispositions |
|
(2 |
) |
|
|
24 |
|
|
Other, net |
|
29 |
|
|
|
(1 |
) |
|
Net cash used in investing activities |
|
(1,554 |
) |
|
|
(346 |
) |
|
Financing activities: |
|
|
|
|||||
Borrowings |
|
1,157 |
|
|
|
165 |
|
|
Repayment of borrowings |
|
(662 |
) |
|
|
(326 |
) |
|
Repurchase of shares |
|
(125 |
) |
|
|
— |
|
|
Dividends paid |
|
(114 |
) |
|
|
(104 |
) |
|
Other, net |
|
(82 |
) |
|
|
(64 |
) |
|
Net cash provided by (used in) financing activities |
|
174 |
|
|
|
(329 |
) |
|
Net change in cash and cash equivalents |
|
(350 |
) |
|
|
385 |
|
|
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
2,236 |
|
|
|
1,517 |
|
|
Exchange movement on opening cash balance |
|
(21 |
) |
|
|
72 |
|
|
Cash and cash equivalents, end of period |
$ |
1,865 |
|
|
$ |
1,974 |
|
|
примечание 1 – общая ebitda сегмента
Показатель EBITDA сегмента определяется как выручка за вычетом операционных расходов и коммерческих, общехозяйственных и административных расходов. Показатель EBITDA сегмента не включает: износ и амортизацию, расходы на обесценение и реструктуризацию, убытки от акционерного капитала аффилированных лиц, процентный (расходный) доход, чистую, прочую, чистую и налоговую (расходную) выгоду. Руководство считает, что показатель EBITDA Сегмента является подходящим показателем для оценки операционной эффективности бизнес-сегментов Компании, поскольку он является основным показателем, используемым главным лицом, принимающим операционные решения, для оценки эффективности и распределения ресурсов внутри бизнеса Компании. Сегмент EBITDA предоставляет руководству, инвесторам и аналитикам акционерного капитала возможность проанализировать операционные показатели каждого из бизнес-сегментов Компании и ее стоимость предприятия в сравнении с историческими данными и данными конкурентов, хотя исторические результаты могут не указывать на будущие результаты (поскольку операционные показатели сильно зависят от многих факторов, в том числе от клиентов вкусы и предпочтения).
Общая EBITDA сегмента не является показателем GAAP и должна рассматриваться в дополнение, а не в качестве замены чистой прибыли (убытка), движения денежных средств и других показателей финансовых результатов, представленных в соответствии с GAAP. Кроме того, этот показатель не отражает денежные средства, имеющиеся в наличии для удовлетворения потребностей в финансировании, и исключает такие статьи, как износ и амортизация, а также расходы на обесценение и реструктуризацию, которые являются важными компонентами при оценке финансовых показателей Компании. Компания считает, что представление общего показателя EBITDA Сегмента предоставляет полезную информацию о деятельности Компании и других факторах, влияющих на отчетные результаты Компании. В частности, Компания считает, что, исключая определенные единовременные или неденежные статьи, такие как расходы на обесценение и реструктуризацию, а также износ и амортизацию, а также потенциальные искажения между периодами, вызванные такими факторами, как структура финансирования и капитала и изменения в налоговых позициях или режимах, Компания предоставляет пользователям свою консолидированную финансовую заявления, содержащие информацию как о ее основных операциях, так и о факторах, которые влияют на отчетные результаты между периодами, но которые, по мнению Компании, не являются репрезентативными для ее основного бизнеса. В результате пользователи консолидированной финансовой отчетности Компании имеют возможность лучше оценивать изменения в основных операционных результатах Компании за разные периоды. В следующих таблицах приведена сверка чистой прибыли с общей EBITDA Сегмента за три и девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов:
|
For the three months ended March 31, |
||||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
Change |
|
% Change |
||||||||
|
(in millions) |
|
|
||||||||||||
Net income |
$ |
104 |
|
|
$ |
96 |
|
|
$ |
8 |
|
|
8 |
% |
|
Add: |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Income tax expense |
|
29 |
|
|
|
43 |
|
|
|
(14 |
) |
|
(33 |
)% |
|
Other, net |
|
(13 |
) |
|
|
(61 |
) |
|
|
48 |
|
|
79 |
% |
|
Interest expense, net |
|
25 |
|
|
|
12 |
|
|
|
13 |
|
|
** |
||
Equity losses of affiliates |
|
4 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(1 |
) |
|
(20 |
)% |
|
Impairment and restructuring charges |
|
37 |
|
|
|
30 |
|
|
|
7 |
|
|
23 |
% |
|
Depreciation and amortization |
|
172 |
|
|
|
173 |
|
|
|
(1 |
) |
|
(1 |
)% |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
358 |
|
|
$ |
298 |
|
|
$ |
60 |
|
|
20 |
% |
|
** - Not meaningful |
|||||||||||||||
|
For the nine months ended March 31, |
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
Change |
|
% Change |
||||
|
(in millions) |
|
|
||||||||||||
Net income |
$ |
633 |
|
|
$ |
404 |
|
|
$ |
229 |
|
|
57 |
% |
|
Add: |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Income tax expense |
|
199 |
|
|
|
153 |
|
|
|
46 |
|
|
30 |
% |
|
Other, net |
|
(143 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
(8 |
)% |
|
Interest expense, net |
|
68 |
|
|
|
32 |
|
|
|
36 |
|
|
** |
||
Equity losses of affiliates |
|
10 |
|
|
|
9 |
|
|
|
1 |
|
|
11 |
% |
|
Impairment and restructuring charges |
|
82 |
|
|
|
93 |
|
|
|
(11 |
) |
|
(12 |
)% |
|
Depreciation and amortization |
|
505 |
|
|
|
504 |
|
|
|
1 |
|
|
— |
% |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
1,354 |
|
|
$ |
1,063 |
|
|
$ |
291 |
|
|
27 |
% |
|
** - Not meaningful |
|||||||||||||||
примечание 2 – скорректированная выручка, скорректированная общая ebitda сегмента и скорректированная ebitda сегмента
Компания использует выручку, Общую EBITDA Сегмента и EBITDA Сегмента без учета влияния приобретений, отчуждений, сборов и расходов, за вычетом возмещения убытков, связанных с претензиями и расследованиями, вытекающими из определенного поведения в News of the World (“Британская газета имеет значение”), сборов за другие существенные, не связанные собычные юридические или нормативные вопросы (“судебные издержки”) и колебания валютных курсов (“Скорректированная выручка”, “Скорректированная общая EBITDA Сегмента” и “Скорректированная EBITDA Сегмента” соответственно) для оценки эффективности основных бизнес-операций Компании за исключением определенных статей, которые влияют на сопоставимость результатов за период к такому периоду, как непредсказуемость и волатильность валютных колебаний. Компания рассчитывает влияние колебаний валютных курсов на предприятия, отчитывающиеся в валютах, отличных от доллара США, путем умножения результатов за каждый квартал текущего периода на разницу между средним обменным курсом за этот квартал и средним обменным курсом, действовавшим в течение соответствующего квартала предыдущего года, и суммирования влияния за все кварталы текущего периода.
Расчет Скорректированной выручки, Скорректированной Общей EBITDA сегмента и Скорректированной EBITDA Сегмента может быть несопоставим с аналогичными показателями, представленными другими компаниями, поскольку компании и инвесторы могут отличаться в отношении того, какие события требуют корректировки. Скорректированная выручка, Скорректированная Общая Сегментная EBITDA и Скорректированная Сегментная EBITDA не являются показателями эффективности в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета и не должны рассматриваться как заменители сумм, определенных в соответствии с GAAP в качестве показателей эффективности. Тем не менее, руководство использует эти показатели при сравнении исторических показателей Компании и считает, что они предоставляют инвесторам значимую и сопоставимую информацию, которая поможет им проанализировать наши показатели по сравнению с предыдущими периодами и нашими конкурентами.
В нижеследующих таблицах приведена сверка отчетной выручки и Общей EBITDA Сегмента с Скорректированной выручкой и Скорректированной Общей EBITDA Сегмента за три и девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов:
|
Revenues |
|
Total Segment EBITDA |
|||||||||||||||||||
|
For the three months ended
|
|
For the three months ended
|
|||||||||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
Difference |
|
2022 |
|
2021 |
|
Difference |
|||||||||||
|
(in millions) |
(in millions) |
||||||||||||||||||||
As reported |
$ |
2,492 |
|
$ |
2,335 |
|
$ |
157 |
|
$ |
358 |
$ |
298 |
$ |
60 |
|
||||||
Impact of acquisitions |
|
(107 |
) |
|
— |
|
|
(107 |
) |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
||||||
Impact of divestitures |
|
— |
|
|
(6 |
) |
|
6 |
|
|
— |
|
2 |
|
(2 |
) |
||||||
Impact of foreign currency fluctuations |
|
85 |
|
|
— |
|
|
85 |
|
|
16 |
|
— |
|
16 |
|
||||||
Net impact of U.K. Newspaper Matters |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3 |
|
3 |
|
— |
|
||||||
As adjusted |
$ |
2,470 |
|
$ |
2,329 |
|
$ |
141 |
|
$ |
378 |
$ |
303 |
$ |
75 |
|
||||||
|
Revenues |
|
Total Segment EBITDA |
||||||||||||||||||||
|
For the nine months ended
|
|
For the nine months ended
|
||||||||||||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
Difference |
|
2022 |
|
2021 |
|
Difference |
||||||||||||
|
(in millions) |
(in millions) |
|||||||||||||||||||||
As reported |
$ |
7,711 |
|
$ |
6,866 |
|
$ |
845 |
|
$ |
1,354 |
|
$ |
1,063 |
$ |
291 |
|
||||||
Impact of acquisitions |
|
(354 |
) |
|
— |
|
|
(354 |
) |
|
(11 |
) |
|
6 |
|
(17 |
) |
||||||
Impact of divestitures |
|
(1 |
) |
|
(23 |
) |
|
22 |
|
|
5 |
|
|
2 |
|
3 |
|
||||||
Impact of foreign currency fluctuations |
|
22 |
|
|
— |
|
|
22 |
|
|
4 |
|
|
— |
|
4 |
|
||||||
Net impact of U.K. Newspaper Matters |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
9 |
|
|
8 |
|
1 |
|
||||||
As adjusted |
$ |
7,378 |
|
$ |
6,843 |
|
$ |
535 |
|
$ |
1,361 |
|
$ |
1,079 |
$ |
282 |
|
||||||
Курсы иностранных валют
Средние курсы иностранных валют, использованные при расчете влияния колебаний валютных курсов для каждого из трехмесячных периодов за девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, являются следующими:
|
Fiscal Year 2022 |
|||||
|
Q1 |
|
Q2 |
|
Q3 |
|
U.S. Dollar per Australian Dollar |
$0.74 |
|
$0.73 |
|
$0.72 |
|
U.S. Dollar per British Pound Sterling |
$1.38 |
|
$1.35 |
|
$1.34 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fiscal Year 2021 |
|||||
|
Q1 |
|
Q2 |
|
Q3 |
|
U.S. Dollar per Australian Dollar |
$0.71 |
|
$0.73 |
|
$0.77 |
|
U.S. Dollar per British Pound Sterling |
$1.29 |
|
$1.32 |
|
$1.38 |
|
Скорректированная выручка и Скорректированная сегментная EBITDA по сегментам за три и девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, представлены следующим образом:
|
For the three months ended March 31, |
||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
% Change |
||||||
|
(in millions) |
|
Better/(Worse) |
||||||||
Adjusted Revenues: |
|
|
|
|
|
||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
394 |
|
|
$ |
345 |
|
|
14 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
529 |
|
|
|
523 |
|
|
1 |
% |
|
Dow Jones |
|
460 |
|
|
|
421 |
|
|
9 |
% |
|
Book Publishing |
|
484 |
|
|
|
490 |
|
|
(1 |
)% |
|
News Media |
|
603 |
|
|
|
550 |
|
|
10 |
% |
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
Adjusted Total Revenues |
$ |
2,470 |
|
|
$ |
2,329 |
|
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Adjusted Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
141 |
|
|
$ |
119 |
|
|
18 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
84 |
|
|
|
91 |
|
|
(8 |
)% |
|
Dow Jones |
|
95 |
|
|
|
82 |
|
|
16 |
% |
|
Book Publishing |
|
65 |
|
|
|
80 |
|
|
(19 |
)% |
|
News Media |
|
42 |
|
|
|
8 |
|
|
** |
||
Other |
|
(49 |
) |
|
|
(77 |
) |
|
36 |
% |
|
Adjusted Total Segment EBITDA |
$ |
378 |
|
|
$ |
303 |
|
|
25 |
% |
|
** - Not meaningful |
|||||||||||
|
For the nine months ended March 31, |
||||||||||
|
2022 |
|
2021 |
|
% Change |
||||||
|
(in millions) |
|
Better/(Worse) |
||||||||
Adjusted Revenues: |
|
|
|
|
|
||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
1,162 |
|
|
$ |
958 |
|
|
21 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
1,521 |
|
|
|
1,530 |
|
|
(1 |
)% |
|
Dow Jones |
|
1,373 |
|
|
|
1,253 |
|
|
10 |
% |
|
Book Publishing |
|
1,538 |
|
|
|
1,492 |
|
|
3 |
% |
|
News Media |
|
1,784 |
|
|
|
1,610 |
|
|
11 |
% |
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
Adjusted Total Revenues |
$ |
7,378 |
|
|
$ |
6,843 |
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Adjusted Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
473 |
|
|
$ |
385 |
|
|
23 |
% |
|
Subscription Video Services |
|
281 |
|
|
|
293 |
|
|
(4 |
)% |
|
Dow Jones |
|
325 |
|
|
|
263 |
|
|
24 |
% |
|
Book Publishing |
|
240 |
|
|
|
255 |
|
|
(6 |
)% |
|
News Media |
|
181 |
|
|
|
52 |
|
|
** |
||
Other |
|
(139 |
) |
|
|
(169 |
) |
|
18 |
% |
|
Adjusted Total Segment EBITDA |
$ |
1,361 |
|
|
$ |
1,079 |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
** - Not meaningful |
|||||||||||
В следующих таблицах приведена сверка отчетных доходов и EBITDA сегмента по сегментам с Скорректированными доходами и Скорректированной EBITDA Сегмента по сегментам за три и девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов:
|
For the three months ended March 31, 2022 |
||||||||||||||||||||
|
As Reported |
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Net Impact
of U.K.
|
|
As Adjusted |
||||||||||
|
(in millions) |
||||||||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
416 |
|
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
16 |
|
$ |
— |
|
$ |
394 |
|
|
Subscription Video Services |
|
494 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
529 |
|
|
Dow Jones |
|
487 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
460 |
|
|
Book Publishing |
|
515 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
— |
|
|
6 |
|
|
— |
|
|
484 |
|
|
News Media |
|
580 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
25 |
|
|
— |
|
|
603 |
|
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
Total Revenues |
$ |
2,492 |
|
|
$ |
(107 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
85 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,470 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
137 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
7 |
|
$ |
— |
|
$ |
141 |
|
|
Subscription Video Services |
|
79 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
84 |
|
|
Dow Jones |
|
88 |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
95 |
|
|
Book Publishing |
|
67 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
65 |
|
|
News Media |
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
42 |
|
|
Other |
|
(52 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
(49 |
) |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
358 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
16 |
|
$ |
3 |
|
$ |
378 |
|
|
|
For the three months ended March 31, 2021 |
||||||||||||||||||||
|
As Reported |
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Net Impact
|
|
As Adjusted |
||||||||||
|
(in millions) |
||||||||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
351 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
345 |
|
|
Subscription Video Services |
|
523 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
523 |
|
|
Dow Jones |
|
421 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
421 |
|
|
Book Publishing |
|
490 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
490 |
|
|
News Media |
|
550 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
550 |
|
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
Total Revenues |
$ |
2,335 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
2,329 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
117 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
119 |
|
|
Subscription Video Services |
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
91 |
|
|
Dow Jones |
|
82 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
82 |
|
|
Book Publishing |
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
80 |
|
|
News Media |
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
8 |
|
|
Other |
|
(80 |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
(77 |
) |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
298 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
3 |
|
$ |
303 |
|
|
|
For the nine months ended March 31, 2022 |
||||||||||||||||||||||
|
As Reported |
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Net Impact
|
|
As Adjusted |
||||||||||||
|
(in millions) |
||||||||||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
1,298 |
|
|
$ |
(144 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
1,162 |
|
|
Subscription Video Services |
|
1,502 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
1,521 |
|
|
Dow Jones |
|
1,439 |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
1,373 |
|
|
Book Publishing |
|
1,678 |
|
|
|
(138 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
1,538 |
|
|
News Media |
|
1,794 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
1,784 |
|
|
Other |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
Total Revenues |
$ |
7,711 |
|
|
$ |
(354 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
7,378 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
453 |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
473 |
|
|
Subscription Video Services |
|
279 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
281 |
|
|
Dow Jones |
|
327 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
325 |
|
|
Book Publishing |
|
259 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
240 |
|
|
News Media |
|
184 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
181 |
|
|
Other |
|
(148 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
(139 |
) |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
1,354 |
|
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
9 |
|
$ |
1,361 |
|
|
|
For the nine months ended March 31, 2021 |
||||||||||||||||||||
|
As Reported |
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Impact of
|
|
Net Impact
|
|
As Adjusted |
||||||||||
|
(in millions) |
||||||||||||||||||||
Revenues: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
980 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
958 |
|
|
Subscription Video Services |
|
1,530 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,530 |
|
|
Dow Jones |
|
1,253 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,253 |
|
|
Book Publishing |
|
1,492 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,492 |
|
|
News Media |
|
1,610 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,610 |
|
|
Other |
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
Total Revenues |
$ |
6,866 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
6,843 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Segment EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Digital Real Estate Services |
$ |
378 |
|
|
$ |
6 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
385 |
|
|
Subscription Video Services |
|
293 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
293 |
|
|
Dow Jones |
|
263 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
263 |
|
|
Book Publishing |
|
255 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
255 |
|
|
News Media |
|
52 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
52 |
|
|
Other |
|
(178 |
) |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
8 |
|
|
(169 |
) |
|
Total Segment EBITDA |
$ |
1,063 |
|
|
$ |
6 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
8 |
|
$ |
1,079 |
|
|
примечание 3 – скорректированная чистая прибыль (убыток), приходящаяся на акционеров news corporation, и скорректированная прибыль на акцию
Компания использует чистую прибыль (убыток), приходящуюся на акционеров News Corporation, и разводненную прибыль на акцию (“EPS”), исключая расходы, связанные с выпуском британских газет, расходы по другим существенным, неординарным юридическим или нормативным вопросам (“судебные издержки”), расходы на обесценение и реструктуризацию и “Прочие, чистые”, за вычетом налога, признанного Компанией или ее объектами инвестиций по методу долевого участия, а также урегулирования определенных налоговых вопросов до разделения (“скорректированная чистая прибыль (убыток), относящаяся к акционерам News Corporation” и “скорректированная прибыль на акцию” соответственно), для оценки эффективности деятельности Компании за исключением некоторых статей, которые влияют на сопоставимость результатов от периода к периоду, а также некоторых неоперативных статей. Расчет скорректированной чистой прибыли (убытка), относящейся к акционерам News Corporation, и скорректированной прибыли на акцию может быть несопоставим с аналогичными показателями, представленными другими компаниями, поскольку компании и инвесторы могут отличаться в отношении того, какие события требуют корректировки. Скорректированная чистая прибыль (убыток), приходящаяся на акционеров News Corporation, и скорректированная прибыль на акцию не являются показателями эффективности в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета и не должны рассматриваться как замена консолидированной чистой прибыли (убытка), приходящейся на акционеров News Corporation, и чистой прибыли (убытка) на акцию, определенной в соответствии с GAAP в качестве показателя эффективности. Тем не менее, руководство использует эти показатели при сравнении исторических показателей Компании и считает, что они предоставляют инвесторам значимую и сопоставимую информацию, которая поможет им проанализировать наши показатели по сравнению с предыдущими периодами и нашими конкурентами.
В следующих таблицах приведена сверка чистой прибыли, относящейся к акционерам News Corporation, и заявленной разводненной прибыли на акцию с скорректированной чистой прибылью, относящейся к акционерам News Corporation, и скорректированной прибылью на акцию за три и девять месяцев, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов.:
|
For the three months ended
|
|
For the three months ended
|
|||||||||||||
(in millions, except per share data) |
Net income
|
|
EPS |
|
Net income
|
|
EPS |
|||||||||
Net income |
$ |
104 |
|
|
|
|
$ |
96 |
|
|
|
|||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests |
|
(22 |
) |
|
|
|
|
(17 |
) |
|
|
|||||
Net income attributable to News Corporation stockholders |
$ |
82 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
U.K. Newspaper Matters |
|
3 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
Impairment and restructuring charges(a) |
|
37 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
30 |
|
|
|
0.05 |
|
|
Other, net |
|
(13 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(61 |
) |
|
|
(0.10 |
) |
|
Tax impact on items above |
|
(17 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
0.01 |
|
|
Impact of noncontrolling interest on items above |
|
4 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
As adjusted |
$ |
96 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
55 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
(a) |
During the three months ended March 31, 2022, the Company recognized a non-cash impairment charge of $15 million related to the write-down of fixed assets associated with the shutdown and anticipated sale of certain U.S. printing facilities at the Dow Jones segment. |
|
For the nine months ended
|
|
For the nine months ended
|
|||||||||||||
(in millions, except per share data) |
Net income
|
|
EPS |
|
Net income
|
|
EPS |
|||||||||
Net income |
$ |
633 |
|
|
|
|
$ |
404 |
|
|
|
|||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests |
|
(120 |
) |
|
|
|
|
(60 |
) |
|
|
|||||
Net income attributable to News Corporation stockholders |
$ |
513 |
|
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
344 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
U.K. Newspaper Matters |
|
9 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
8 |
|
|
|
0.01 |
|
|
Impairment and restructuring charges(a) |
|
82 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
93 |
|
|
|
0.15 |
|
|
Equity losses of affiliates(b) |
|
3 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
Other, net |
|
(143 |
) |
|
|
(0.24 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
Tax impact on items above |
|
(15 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
Impact of noncontrolling interest on items above |
|
45 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
As adjusted |
$ |
494 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
303 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
(a) |
During the nine months ended March 31, 2022, the Company recognized a non-cash impairment charge of $15 million related to the write-down of fixed assets associated with the shutdown and anticipated sale of certain U.S. printing facilities at the Dow Jones segment. |
|
(b) |
During the nine months ended March 31, 2022, the Company recognized a non-cash impairment charge related to an equity method investment. |
