Pic

The Procter & Gamble Company

$PG
$143.79
Капитализция: $342.4B
Показать больше информации о компании

О компании

Компания The Procter & Gamble Company специализируется на предоставлении фирменных товаров народного потребления высочайшего качества и создании ценности для улучшения жизни потребителей во всем мире. Бизнес-модель Компании полагается на непрерывное показать больше
развитие и успех существующих брендов и продуктов, а также создание новых товаров. Рыночные и отраслевые сегменты, в которых Компания предлагает свою продукцию, характеризуются высокой конкуренцией. Продукция Компании продается в более чем 180 странах мира, главным образом, через магазины товаров смешанного ассортимента, продовольственные магазины, магазины с доступом только для членов клуба, аптеки, универсальные магазины, салоны, Интернет магазины, а также магазины высокой проходимости. Компания была основана в 1837 году и затем в 1905 году была зарегистрирована в качестве корпорации, учрежденной в соответствии с законодательством штата Огайо.
The Procter & Gamble Company provides branded consumer packaged goods to consumers in North and Latin America, Europe, the Asia Pacific, Greater China, India, the Middle East, and Africa. It operates in five segments: Beauty Grooming Health Care Fabric & Home Care and Baby, Feminine & Family Care. The Beauty segment offers conditioners, shampoos, styling aids, and treatments and antiperspirants and deodorants, personal cleansing, and skin care products under the Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, SK-II, and Secret brands. The Grooming segment provides female and male blades and razors, pre- and post-shave products, and other shave care products and appliances that include electric shavers and epilators under the Braun, Gillette, and Venus brands. The Health Care segment offers toothbrushes, toothpaste, and other oral care products and gastrointestinal, rapid diagnostics, respiratory, vitamins/minerals/supplements, pain relief, and other personal health care products under the Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto Bismol, and Vicks brands. The Fabric & Home Care segment provides fabric enhancers, laundry additives, and laundry detergents and air care, dish care, P&G professional, and surface care products under the Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, and Swiffer brands. The Baby, Feminine & Family Care segment baby wipes, taped diapers, and pants adult incontinence and feminine care products and paper towels, tissues, and toilet papers under the Luvs, Pampers Always, Always Discreet, Tampax Bounty, Charmin, and Puffs brands. The company sells its products through mass merchandisers, e-commerce, grocery stores, membership club stores, drug stores, department stores, distributors, wholesalers, baby stores, specialty beauty stores, high-frequency stores, pharmacies, electronics stores, and professional channels. The Procter & Gamble Company was founded in 1837 and is headquartered in Cincinnati, Ohio.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

P&G Announces Fiscal Year 2022 Third Quarter Results

P&G объявляет результаты третьего квартала 2022 финансового года

20 апр. 2022 г.

Net Sales +7%; Organic Sales +10%;

Diluted and Core EPS $1.33, each +6%;

RAISES FISCAL YEAR 2022 SALES GUIDANCE, MAINTAINS EPS GROWTH RANGE

CINCINNATI--(BUSINESS WIRE)--The Procter & Gamble Company (NYSE:PG) reported third quarter fiscal year 2022 net sales of $19.4 billion, an increase of seven percent versus the prior year. Excluding the impacts of foreign exchange, acquisitions and divestitures, organic sales increased 10%. Diluted net earnings per share were $1.33, an increase of six percent versus prior year EPS.

Operating cash flow was $3.2 billion for the quarter. Adjusted free cash flow productivity was 74%. The Company returned over $3.4 billion of cash to shareholders via approximately $2.2 billion of dividend payments and $1.2 billion of common stock repurchases.

$ billions, except EPS

Third Quarter

GAAP

2022

2021

% Change

 

Non-GAAP*

2022

2021

% Change

Net Sales

19.4

18.1

7%

 

Organic Sales

n/a

n/a

10%

Diluted EPS

1.33

1.26

6%

 

Core EPS

1.33

1.26

6%

*Please refer to Exhibit 1 - Non-GAAP Measures for the definition and reconciliation of these measures to the related GAAP measures.

“We delivered another quarter with strong sales growth and made sequential earnings growth progress despite significant and increasing cost headwinds,” said Jon Moeller, President and Chief Executive Officer. “These results enable us to raise our top-line growth outlook for the fiscal year and to maintain our EPS guidance range. Our focus remains on the strategies of superiority, productivity, constructive disruption and continually improving P&G’s organization and culture. These strategies have enabled us to build and sustain strong momentum. They remain the right strategies to manage through the near-term cost and operational challenges we’re facing and to deliver long-term balanced growth and value creation.”

January - March Quarter Discussion

Net sales in the third quarter of fiscal year 2022 were $19.4 billion, a seven percent increase versus the prior year. Organic sales, which exclude the impacts of foreign exchange and acquisitions and divestitures, increased 10%. The organic sales increase was driven by a three percent increase in shipment volumes, five percent from increased pricing, and a two percent increase from positive geographic and product mix.

January - March 2022

Volume

Foreign

Exchange

Price

Mix

Other (2)

Net Sales

Organic

Volume

Organic

Sales

Net Sales Drivers (1)

Beauty

—%

(2)%

4%

—%

—%

2%

(1)%

3%

Grooming

1%

(5)%

6%

1%

—%

3%

1%

8%

Health Care

8%

(3)%

3%

5%

—%

13%

8%

16%

Fabric & Home Care

4%

(3)%

5%

1%

—%

7%

5%

10%

Baby, Feminine & Family Care

2%

(3)%

5%

2%

1%

7%

2%

10%

Total P&G

3%

(3)%

5%

2%

—%

7%

3%

10%

(1)

Net sales percentage changes are approximations based on quantitative formulas that are consistently applied.

(2)

Other includes the sales mix impact from acquisitions and divestitures and rounding impacts necessary to reconcile volume to net sales.

  • Beauty segment organic sales increased three percent versus year ago. Skin and Personal Care organic sales increased low single digits due to increased pricing and market growth, partially offset by negative product mix. Hair Care organic sales increased low single digits driven by increased pricing partially offset by pandemic-related volume slowdowns.
  • Grooming segment organic sales increased eight percent versus year ago. Shave Care organic sales increased double digits due to innovation, market growth, increased pricing and positive mix from growth of premium products and developed markets. All regions grew organic sales. Appliances organic sales decreased low single digits, versus a base period that benefited from a pandemic-related consumption increase of in-home shavers and stylers.
  • Health Care segment organic sales increased 16% versus year ago. Oral Care organic sales increased high single digits due to continued growth of premium products and increased pricing. Personal Health Care organic sales increased more than 30% due to a stronger cough, cold and flu season versus the prior year, and innovation in sleep and digestive wellness. All regions grew organic sales.
  • Fabric and Home Care segment organic sales increased 10% versus year ago. Fabric Care organic sales increased double digits led by strong growth behind premiumization, innovation and increased pricing. Home Care organic sales increased mid-single digits due to increased pricing, versus a base period that benefited from a pandemic-related consumption increase of cleaning products.
  • Baby, Feminine and Family Care segment organic sales increased 10% versus year ago. Baby Care organic sales increased double digits due to market growth, innovation and increased pricing. Feminine Care organic sales increased double digits driven by innovation, market growth, positive product mix and increased pricing. Organic sales grew in all regions. Family Care organic sales increased mid-single digits due to increased pricing.

Diluted net earnings per share increased by six percent to $1.33, driven by higher net sales and a reduction in shares outstanding partially offset by a slight decline in operating margin. Currency-neutral EPS were up 10% versus the prior year EPS.

Gross margin for the quarter decreased 400 basis points versus year ago, 380 basis points on a currency-neutral basis. The decline was driven by 410 basis points of increased commodity costs, 80 basis points of higher freight costs, 30 basis of product/package reinvestments and 130 basis points of negative product mix. These were partially offset by benefits of 220 basis points from increased pricing and 50 basis points from gross productivity savings and other impacts.

Selling, general and administrative expense (SG&A) as a percentage of sales decreased 380 basis points versus year ago, 400 basis points on a currency-neutral basis. The decrease was driven by 270 basis points of leverage benefit due to increased sales and 130 basis points of gross productivity savings from overhead and marketing expenses.

Operating margin for the quarter decreased 10 basis points versus the prior year and increased 20 basis points on a currency-neutral basis. Operating margin included gross productivity cost savings of 170 basis points.

Fiscal Year 2022 Guidance

P&G raised its outlook for fiscal 2022 all-in sales growth from a range of three to four percent to a range of four to five percent versus the prior fiscal year. The Company also raised its guidance for organic sales growth from a range of four to five percent to a range of six to seven percent. Foreign exchange is now expected to be a two percentage point headwind to all-in sales growth for the fiscal year.

P&G confirmed its outlook for fiscal 2022 GAAP diluted net earnings per share growth in the range of six to nine percent versus fiscal 2021 GAAP EPS of $5.50. The Company continues to expect core earnings per share growth for fiscal 2022 in the range of three to six percent versus fiscal 2021 Core EPS of $5.66. The Company added that given increased cost and foreign exchange challenges, it now expects to be at the low end of the fiscal year core EPS growth range at three percent.

P&G said its current fiscal 2022 outlook includes headwinds of $2.5 billion after-tax from higher commodity costs, $400 million after-tax from higher freight costs and $300 million after-tax from negative foreign exchange impacts. Combined, these items are a $3.2 billion after-tax headwind, or approximately $1.26 per share, to fiscal 2022 earnings versus fiscal 2021. The $3.2 billion headwind is an increase of $400 million after-tax versus guidance provided in January, with much of this increase affecting the Company’s fiscal fourth quarter.

The Company is not able to reconcile its forward-looking non-GAAP cash flow measure and tax rate measures without unreasonable efforts because the Company cannot predict the timing and amounts of discrete cash items, such as acquisitions, divestitures, or impairments, which could significantly impact GAAP results.

P&G continues to estimate a core effective tax rate in the range of 18% to 19% in fiscal 2022.

Capital spending is estimated to be in the range of four percent to five percent of fiscal 2022 net sales.

P&G continues to expect adjusted free cash flow productivity of 95% and now expects to pay over $8 billion in dividends and to repurchase approximately $10 billion of common shares in fiscal 2022. Combined, P&G plans to return over $18 billion of cash to shareowners in the fiscal year.

Forward-Looking Statements

Certain statements in this release or presentation, other than purely historical information, including estimates, projections, statements relating to our business plans, objectives, and expected operating results, and the assumptions upon which those statements are based, are “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. These forward-looking statements generally are identified by the words “believe,” “project,” “expect,” “anticipate,” “estimate,” “intend,” “strategy,” “future,” “opportunity,” “plan,” “may,” “should,” “will,” “would,” “will be,” “will continue,” “will likely result,” and similar expressions. Forward-looking statements are based on current expectations and assumptions, which are subject to risks and uncertainties that may cause results to differ materially from those expressed or implied in the forward-looking statements. We undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether because of new information, future events or otherwise, except to the extent required by law.

Risks and uncertainties to which our forward-looking statements are subject include, without limitation: (1) the ability to successfully manage global financial risks, including foreign currency fluctuations, currency exchange or pricing controls and localized volatility; (2) the ability to successfully manage local, regional or global economic volatility, including reduced market growth rates, and to generate sufficient income and cash flow to allow the Company to affect the expected share repurchases and dividend payments; (3) the ability to manage disruptions in credit markets or to our banking partners or changes to our credit rating; (4) the ability to maintain key manufacturing and supply arrangements (including execution of supply chain optimizations and sole supplier and sole manufacturing plant arrangements) and to manage disruption of business due to various factors, including ones outside of our control, such as natural disasters, acts of war (including the Russia-Ukraine War) or terrorism or disease outbreaks; (5) the ability to successfully manage cost fluctuations and pressures, including prices of commodities and raw materials, and costs of labor, transportation, energy, pension and healthcare; (6) the ability to stay on the leading edge of innovation, obtain necessary intellectual property protections and successfully respond to changing consumer habits, evolving digital marketing and selling platform requirements and technological advances attained by, and patents granted to, competitors; (7) the ability to compete with our local and global competitors in new and existing sales channels, including by successfully responding to competitive factors such as prices, promotional incentives and trade terms for products; (8) the ability to manage and maintain key customer relationships; (9) the ability to protect our reputation and brand equity by successfully managing real or perceived issues, including concerns about safety, quality, ingredients, efficacy, packaging content, supply chain practices or similar matters that may arise; (10) the ability to successfully manage the financial, legal, reputational and operational risk associated with third-party relationships, such as our suppliers, contract manufacturers, distributors, contractors and external business partners; (11) the ability to rely on and maintain key company and third party information and operational technology systems, networks and services, and maintain the security and functionality of such systems, networks and services and the data contained therein; (12) the ability to successfully manage uncertainties related to changing political conditions and potential implications such as exchange rate fluctuations and market contraction; (13) the ability to successfully manage current and expanding regulatory and legal requirements and matters (including, without limitation, those laws and regulations involving product liability, product and packaging composition, intellectual property, labor and employment, antitrust, privacy and data protection, tax, environmental, due diligence, risk oversight and accounting and financial reporting) and to resolve new and pending matters within current estimates; (14) the ability to manage changes in applicable tax laws and regulations including maintaining our intended tax treatment of divestiture transactions; (15) the ability to successfully manage our ongoing acquisition, divestiture and joint venture activities, in each case to achieve the Company’s overall business strategy and financial objectives, without impacting the delivery of base business objectives; (16) the ability to successfully achieve productivity improvements and cost savings and manage ongoing organizational changes, while successfully identifying, developing and retaining key employees, including in key growth markets where the availability of skilled or experienced employees may be limited; and (17) the ability to successfully manage the demand, supply and operational challenges associated with a disease outbreak, including epidemics, pandemics or similar widespread public health concerns (including COVID-19). For additional information concerning factors that could cause actual results and events to differ materially from those projected herein, please refer to our most recent 10-K, 10-Q and 8-K reports.

About Procter & Gamble

P&G serves consumers around the world with one of the strongest portfolios of trusted, quality, leadership brands, including Always®, Ambi Pur®, Ariel®, Bounty®, Charmin®, Crest®, Dawn®, Downy®, Fairy®, Febreze®, Gain®, Gillette®, Head & Shoulders®, Lenor®, Olay®, Oral-B®, Pampers®, Pantene®, SK-II®, Tide®, Vicks®, and Whisper®. The P&G community includes operations in approximately 70 countries worldwide. Please visit http://www.pg.com for the latest news and information about P&G and its brands. For other P&G news, visit us at http://www.pg.com/news.

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions Except Per Share Amounts)

Consolidated Earnings Information

 

Three Months Ended March 31

 

2022

 

2021

 

% Chg

NET SALES

$

19,381

 

 

$

18,109

 

 

7%

Cost of products sold

 

10,326

 

 

 

8,922

 

 

16%

GROSS PROFIT

 

9,055

 

 

 

9,187

 

 

(1)%

Selling, general and administrative expense

 

5,031

 

 

 

5,402

 

 

(7)%

OPERATING INCOME

 

4,024

 

 

 

3,785

 

 

6%

Interest expense

 

(109

)

 

 

(106

)

 

3%

Interest income

 

9

 

 

 

11

 

 

(18)%

Other non-operating income/(expense), net

 

147

 

 

 

187

 

 

(21)%

EARNINGS BEFORE INCOME TAXES

 

4,071

 

 

 

3,877

 

 

5%

Income taxes

 

704

 

 

 

628

 

 

12%

NET EARNINGS

 

3,367

 

 

 

3,249

 

 

4%

Less: Net earnings/(loss) attributable to noncontrolling interests

 

12

 

 

 

(20

)

 

(160)%

NET EARNINGS ATTRIBUTABLE TO PROCTER & GAMBLE

$

3,355

 

 

$

3,269

 

 

3%

 

 

 

 

 

 

EFFECTIVE TAX RATE

 

17.3

%

 

 

16.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

NET EARNINGS PER SHARE (1)

 

 

 

 

 

Basic

$

1.37

 

 

$

1.30

 

 

5%

Diluted

$

1.33

 

 

$

1.26

 

 

6%

 

 

 

 

 

 

DIVIDENDS PER COMMON SHARE

$

0.8698

 

 

$

0.7907

 

 

 

DILUTED WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING

 

2,530.2

 

 

 

2,590.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

COMPARISONS AS A % OF NET SALES

 

 

 

 

Basis Pt Chg

Gross profit

 

46.7

%

 

 

50.7

%

 

(400)

Selling, general and administrative expense

 

26.0

%

 

 

29.8

%

 

(380)

Operating income

 

20.8

%

 

 

20.9

%

 

(10)

Earnings before income taxes

 

21.0

%

 

 

21.4

%

 

(40)

Net earnings

 

17.4

%

 

 

17.9

%

 

(50)

Net earnings attributable to Procter & Gamble

 

17.3

%

 

 

18.1

%

 

(80)

(1)

Basic net earnings per share and Diluted net earnings per share are calculated on Net earnings attributable to Procter & Gamble.

 

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions)

Consolidated Earnings Information

 

Three Months Ended March 31, 2022

 

Net Sales

% Change

Versus Year

Ago

Earnings/(Loss) Before

Income Taxes

% Change

Versus Year

Ago

Net Earnings

% Change

Versus Year

Ago

Beauty

$3,389

2%

$792

10%

$644

12%

Grooming

1,481

3%

353

12%

290

13%

Health Care

2,662

13%

625

29%

485

29%

Fabric & Home Care

6,699

7%

1,275

(5)%

969

(6)%

Baby, Feminine & Family Care

4,935

7%

1,091

(4)%

836

(4)%

Corporate

215

N/A

(65)

N/A

143

N/A

Total Company

$19,381

7%

$4,071

5%

$3,367

4%

 

Three Months Ended March 31, 2022

Net Sales Drivers (1)

Volume

 

Organic

Volume

 

Foreign

Exchange

 

Price

 

Mix

 

Other (2)

 

Net Sales

Beauty

—%

 

(1)%

 

(2)%

 

4%

 

—%

 

—%

 

2%

Grooming

1%

 

1%

 

(5)%

 

6%

 

1%

 

—%

 

3%

Health Care

8%

 

8%

 

(3)%

 

3%

 

5%

 

—%

 

13%

Fabric & Home Care

4%

 

5%

 

(3)%

 

5%

 

1%

 

—%

 

7%

Baby, Feminine & Family Care

2%

 

2%

 

(3)%

 

5%

 

2%

 

1%

 

7%

Total Company

3%

 

3%

 

(3)%

 

5%

 

2%

 

—%

 

7%

(1)

 

Net sales percentage changes are approximations based on quantitative formulas that are consistently applied.

(2)

 

Other includes the sales mix impact from acquisitions and divestitures and rounding impacts necessary to reconcile volume to net sales.

 

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions Except Per Share Amounts)

Consolidated Statements of Cash Flows

 

Nine Months Ended March 31

Amounts in millions

 

2022

 

 

2021

CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH, BEGINNING OF PERIOD

$

10,288

 

 

$

16,181

 

OPERATING ACTIVITIES

 

 

 

Net earnings

 

11,735

 

 

 

11,444

 

Depreciation and amortization

 

2,085

 

 

 

2,025

 

Loss on early extinguishment of debt

 

 

 

 

512

 

Share-based compensation expense

 

398

 

 

 

398

 

Deferred income taxes

 

(259

)

 

 

(167

)

Gain on sale of assets

 

(84

)

 

 

(15

)

Changes in:

 

 

 

Accounts receivable

 

(916

)

 

 

(604

)

Inventories

 

(1,252

)

 

 

(399

)

Accounts payable, accrued and other liabilities

 

1,347

 

 

 

1,049

 

Other operating assets and liabilities

 

(131

)

 

 

(92

)

Other

 

87

 

 

 

99

 

TOTAL OPERATING ACTIVITIES

 

13,010

 

 

 

14,250

 

INVESTING ACTIVITIES

 

 

 

Capital expenditures

 

(2,464

)

 

 

(2,073

)

Proceeds from asset sales

 

99

 

 

 

40

 

Acquisitions, net of cash acquired

 

(1,381

)

 

 

 

Change in other investments

 

4

 

 

 

(10

)

TOTAL INVESTING ACTIVITIES

 

(3,742

)

 

 

(2,043

)

FINANCING ACTIVITIES

 

 

 

Dividends to shareholders

 

(6,508

)

 

 

(6,066

)

Additions to short-term debt with original maturities of more than three months

 

10,146

 

 

 

6,238

 

Reductions in short-term debt with original maturities of more than three months

 

(8,163

)

 

 

(3,805

)

Reductions in other short-term debt

 

(849

)

 

 

(5,814

)

Additions to long-term debt

 

4,385

 

 

 

2,429

 

Reductions to long-term debt (1)

 

(2,776

)

 

 

(4,889

)

Treasury stock purchases

 

(8,753

)

 

 

(8,009

)

Impact of stock options and other

 

1,800

 

 

 

1,470

 

TOTAL FINANCING ACTIVITIES

 

(10,718

)

 

 

(18,446

)

EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH

 

(312

)

 

 

65

 

CHANGE IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH

 

(1,762

)

 

 

(6,174

)

CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH, END OF PERIOD

$

8,526

 

 

$

10,007

 

(1)

 

Includes early extinguishment of debt costs of $512 during the nine months ended March 31, 2021.

 

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions Except Per Share Amounts)

Condensed Consolidated Balance Sheets

 

March 31, 2022

 

June 30, 2021

Cash and cash equivalents

$

8,526

 

$

10,288

Accounts receivable

 

5,513

 

 

4,725

Inventories

 

7,101

 

 

5,983

Prepaid expenses and other current assets

 

2,276

 

 

2,095

TOTAL CURRENT ASSETS

 

23,416

 

 

23,091

Property, plant and equipment, net

 

21,323

 

 

21,686

Goodwill

 

40,710

 

 

40,924

Trademarks and other intangible assets, net

 

23,913

 

 

23,642

Other noncurrent assets

 

10,855

 

 

9,964

TOTAL ASSETS

$

120,217

 

$

119,307

 

 

 

 

Accounts payable

$

14,175

 

$

13,720

Accrued and other liabilities

 

10,324

 

 

10,523

Debt due within one year

 

9,902

 

 

8,889

TOTAL CURRENT LIABILITIES

 

34,401

 

 

33,132

Long-term debt

 

23,767

 

 

23,099

Deferred income taxes

 

6,543

 

 

6,153

Other noncurrent liabilities

 

9,760

 

 

10,269

TOTAL LIABILITIES

 

74,471

 

 

72,653

TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY

 

45,746

 

 

46,654

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

$

120,217

 

$

119,307

 

 

 

 

The Procter & Gamble Company

Exhibit 1: Non-GAAP Measures

The following provides definitions of the non-GAAP measures used in Procter & Gamble's April 20, 2022 earnings release and the reconciliation to the most closely related GAAP measures. Management believes that these non-GAAP measures provide useful perspective on underlying business trends and provide a supplemental measure of period-to-period financial results. Disclosing these non-GAAP financial measures allows investors and management to view our operating results excluding the impact of items that are not reflective of the underlying operating performance. Management uses these non-GAAP measures in making operating decisions, allocating financial resources and for business strategy purposes. Certain of these measures are also used to evaluate senior management and are a factor in determining their at-risk compensation. Non-GAAP financial measures should be viewed in addition to, and not as an alternative for, the Company’s reported results prepared in accordance with GAAP. Our non-GAAP financial measures do not represent a comprehensive basis of accounting. Therefore, our non-GAAP financial measures may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies. The Company is not able to reconcile its forward-looking non-GAAP cash flow and tax rate measures because the Company cannot predict the timing and amounts of discrete items such as acquisition and divestitures, which could significantly impact GAAP results.

The Core earnings measures included in the following reconciliation tables refer to the equivalent GAAP measures adjusted as applicable for the following items:

Early debt extinguishment charges: In the three months ended December 31, 2020, the Company recorded after tax charges of $427 million ($512 million before tax) due to early extinguishment of certain long-term debt. These charges represent the difference between the reacquisition price and the par value of the debt extinguished.

We do not view the above item to be part of our sustainable results and its exclusion from Core earnings measures provides a more comparable measure of year-on-year results. This item is also excluded when evaluating senior management in determining their at-risk compensation.

Organic sales growth: Organic sales growth is a non-GAAP measure of sales growth excluding the impacts of acquisitions and divestitures and foreign exchange from year-over-year comparisons. We believe this measure provides investors with a supplemental understanding of underlying sales trends by providing sales growth on a consistent basis. This measure is used in assessing achievement of management goals for at-risk compensation.

Currency-neutral operating profit margin: Currency-neutral operating profit margin is a measure of the Company's operating margin excluding the incremental current year impact of foreign exchange. Management believes this non-GAAP measure provides a supplemental perspective to the Company’s operating efficiency over time.

Currency-neutral gross margin: Currency-neutral gross margin is a measure of the Company's gross margin excluding the incremental current year impact of foreign exchange. Management believes this non-GAAP measure provides a supplemental perspective to the Company’s operating efficiency over time.

Currency-neutral selling, general and administrative (SG&A) expense as a percentage of net sales: Currency-neutral SG&A expense as a percentage of net sales is a measure of the Company's selling, general and administrative expenses excluding the incremental current year impact of foreign exchange. Management believes this non-GAAP measure provides a supplemental perspective to the Company's operating efficiency over time.

Core EPS: Core earnings per share, or Core EPS, is a measure of the Company's diluted net earnings per share adjusted as indicated. Management views this non-GAAP measure as a useful supplemental measure of Company performance over time. This measure is also used when evaluating senior management in determining their at-risk compensation.

Currency-neutral EPS: Currency-neutral EPS is a measure of the Company's EPS excluding the incremental current year impact of foreign exchange. Management views this non-GAAP measure as a useful supplemental measure of Company performance over time.

Adjusted free cash flow: Adjusted free cash flow is defined as operating cash flow less capital spending. Adjusted free cash flow represents the cash that the Company is able to generate after taking into account planned maintenance and asset expansion. Management views adjusted free cash flow as an important measure because it is one factor used in determining the amount of cash available for dividends, share repurchases, acquisitions and other discretionary investments.

Adjusted free cash flow productivity: Adjusted free cash flow productivity is defined as the ratio of adjusted free cash flow to net earnings. Management views adjusted free cash flow productivity as a useful measure to help investors understand P&G’s ability to generate cash. Adjusted free cash flow productivity is used by management in making operating decisions, allocating financial resources and for budget planning purposes. This measure is also used in assessing the achievement of management goals for at-risk compensation. The Company's long-term target is to generate annual adjusted free cash flow productivity at or above 90%.

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions Except Per Share Amounts)

Reconciliation of Non-GAAP Measures

 

Three Months Ended

March 31, 2022

 

Three Months Ended

March 31, 2021

 

AS REPORTED

(GAAP)

 

AS REPORTED

(GAAP)

COST OF PRODUCTS SOLD

$

10,326

 

 

$

8,922

 

GROSS PROFIT

 

9,055

 

 

 

9,187

 

GROSS MARGIN

 

46.7

%

 

 

50.7

%

CURRENCY IMPACT TO GROSS MARGIN

 

0.2

%

 

 

CURRENCY-NEUTRAL GROSS MARGIN

 

46.9

%

 

 

SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE

 

5,031

 

 

 

5,402

 

SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

 

26.0

%

 

 

29.8

%

CURRENCY IMPACT TO SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

 

(0.2

)%

 

 

CURRENCY-NEUTRAL SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

 

25.8

%

 

 

OPERATING INCOME

 

4,024

 

 

 

3,785

 

OPERATING PROFIT MARGIN

 

20.8

%

 

 

20.9

%

CURRENCY IMPACT TO OPERATING MARGIN

 

0.2

%

 

 

ROUNDING

 

0.1

%

 

 

CURRENCY-NEUTRAL OPERATING MARGIN

 

21.1

%

 

 

NET EARNINGS ATTRIBUTABLE TO P&G

 

3,355

 

 

 

3,269

 

 

 

 

 

DILUTED NET EARNINGS PER COMMON SHARE (1)

$

1.33

 

 

$

1.26

 

CURRENCY IMPACT TO EARNINGS

$

0.05

 

 

 

CURRENCY-NEUTRAL CORE EPS

$

1.38

 

 

 

DILUTED WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING

 

2,530.2

 

 

 

2,590.3

 

COMMON SHARES OUTSTANDING - March 31, 2022

 

2,399.3

 

 

 

(1)

Diluted net earnings per share are calculated on Net earnings attributable to Procter & Gamble.

 

 

CHANGE IN CURRENT YEAR REPORTED (GAAP) AND NON GAAP MEASURES VERSUS PRIOR YEAR REPORTED (GAAP) MEASURES

 

 

GROSS MARGIN

(400

)

BPS

 

 

CURRENCY-NEUTRAL GROSS MARGIN

(380

)

BPS

 

 

SELLING GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

(380

)

BPS

 

 

CURRENCY-NEUTRAL SELLING GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

(400

)

BPS

 

 

OPERATING PROFIT MARGIN

(10

)

BPS

 

 

CURRENCY-NEUTRAL OPERATING PROFIT MARGIN

20

 

BPS

 

 

EPS

6

%

 

 

 

CURRENCY-NEUTRAL EPS

10

%

 

 

Organic sales growth:

January - March 2022

Net Sales Growth

 

Foreign Exchange

Impact

 

Acquisition &

Divestiture

Impact/Other (1)

 

Organic Sales

Growth

Beauty

2%

 

2%

 

(1)%

 

3%

Grooming

3%

 

5%

 

—%

 

8%

Health Care

13%

 

3%

 

—%

 

16%

Fabric & Home Care

7%

 

3%

 

—%

 

10%

Baby, Feminine & Family Care

7%

 

3%

 

—%

 

10%

Total P&G

7%

 

3%

 

—%

 

10%

(1)

Acquisitions/Divestiture Impact/Other includes the volume and mix impact of acquisitions and divestitures and rounding impacts necessary to reconcile net sales to organic sales.

 

Total P&G

 

Net Sales Growth

 

Combined Foreign Exchange &

Acquisition/Divestiture Impact/Other (1)

 

Organic Sales

Growth

FY 2022

(Estimate)

 

+4% to +5%

 

+2%

 

+6% to +7%

(1)

Acquisitions/Divestiture Impact/Other includes the volume and mix impact of acquisitions and divestitures and rounding impacts necessary to reconcile net sales to organic sales.

 

Core EPS growth:

Total P&G

 

Diluted EPS

Growth

 

Impact of Incremental Non-Core Items (1)

 

Core EPS Growth

FY 2022

(Estimate)

 

+6% to +9%

 

(3)%

 

+3% to +6%

(1)

Includes net impact of prior year early debt extinguishment charges.

 

Adjusted free cash flow (dollar amounts in millions):

Three Months Ended March 31, 2022

Operating Cash Flow

 

Capital Spending

 

Adjusted Free Cash Flow

$3,246

 

$(747)

 

$2,499

Adjusted free cash flow productivity (dollar amounts in millions):

Three Months Ended March 31, 2022

Adjusted Free Cash Flow

 

Net Earnings

 

Adjusted Free Cash Flow Productivity

$2,499

 

$3,367

 

74%

Category: PG-IR

Чистые продажи +7%; Органические продажи +10%;

Разводненная и базовая прибыль на акцию $1,33, каждая +6%;

повышает прогноз по продажам на 2022 финансовый год, сохраняет диапазон роста eps

ЦИНЦИННАТИ-- (BUSINESS WIRE)--Компания The Procter & Gamble (NYSE:PG) сообщила о чистых продажах в третьем квартале 2022 финансового года в размере 19,4 миллиарда долларов, что на семь процентов больше, чем годом ранее. Без учета влияния иностранной валюты, приобретений и распродаж, органические продажи выросли на 10%. Разводненная чистая прибыль на акцию составила 1,33 доллара, что на шесть процентов больше, чем в предыдущем году.

Операционный денежный поток за квартал составил 3,2 миллиарда долларов. Скорректированная производительность свободного денежного потока составила 74%. Компания вернула акционерам более 3,4 миллиарда долларов наличными за счет выплаты дивидендов примерно на 2,2 миллиарда долларов и выкупа обыкновенных акций на 1,2 миллиарда долларов.

$ billions, except EPS

Third Quarter

GAAP

2022

2021

% Change

 

Non-GAAP*

2022

2021

% Change

Net Sales

19.4

18.1

7%

 

Organic Sales

n/a

n/a

10%

Diluted EPS

1.33

1.26

6%

 

Core EPS

1.33

1.26

6%

*Please refer to Exhibit 1 - Non-GAAP Measures for the definition and reconciliation of these measures to the related GAAP measures.

”Мы завершили очередной квартал с сильным ростом продаж и добились последовательного прогресса в росте прибыли, несмотря на значительные и растущие издержки", - сказал Джон Меллер, президент и главный исполнительный директор. “Эти результаты позволяют нам повысить наш прогноз роста выручки на финансовый год и сохранить наш прогнозный диапазон EPS. Наше внимание по-прежнему сосредоточено на стратегиях превосходства, производительности, конструктивного разрушения и постоянного совершенствования организации и культуры P&G. Эти стратегии позволили нам создать и поддерживать сильный импульс. Они остаются правильными стратегиями для решения краткосрочных финансовых и операционных проблем, с которыми мы сталкиваемся, а также для обеспечения долгосрочного сбалансированного роста и создания стоимости”.

Обсуждение квартала за январь - март

Чистый объем продаж в третьем квартале 2022 финансового года составил 19,4 миллиарда долларов, что на семь процентов больше, чем годом ранее. Органические продажи, которые исключают влияние иностранной валюты, а также приобретения и продажи, увеличились на 10%. Органический рост продаж был обусловлен увеличением объемов отгрузки на три процента, повышением цен на пять процентов и увеличением на два процента за счет положительного географического положения и ассортимента продукции.

January - March 2022

Volume

Foreign

Exchange

Price

Mix

Other (2)

Net Sales

Organic

Volume

Organic

Sales

Net Sales Drivers (1)

Beauty

—%

(2)%

4%

—%

—%

2%

(1)%

3%

Grooming

1%

(5)%

6%

1%

—%

3%

1%

8%

Health Care

8%

(3)%

3%

5%

—%

13%

8%

16%

Fabric & Home Care

4%

(3)%

5%

1%

—%

7%

5%

10%

Baby, Feminine & Family Care

2%

(3)%

5%

2%

1%

7%

2%

10%

Total P&G

3%

(3)%

5%

2%

—%

7%

3%

10%

(1)

Net sales percentage changes are approximations based on quantitative formulas that are consistently applied.

(2)

Other includes the sales mix impact from acquisitions and divestitures and rounding impacts necessary to reconcile volume to net sales.

  • Органические продажи в косметическом сегменте выросли на три процента по сравнению с прошлым годом. Продажи органической продукции для ухода за кожей и личной гигиены увеличились на незначительные однозначные цифры из-за роста цен и роста рынка, что частично компенсировалось отрицательным ассортиментом продукции. Продажи органических средств по уходу за волосами увеличились на низкие однозначные цифры, что было обусловлено повышением цен, частично компенсируемым замедлением объемов, связанным с пандемией.
  • Органические продажи в сегменте груминга выросли на восемь процентов по сравнению с прошлым годом. Продажи органической косметики для бритья увеличились двузначными числами благодаря инновациям, росту рынка, повышению цен и положительному сочетанию роста премиальных продуктов и развитых рынков. Во всех регионах выросли органические продажи. Органические продажи бытовой техники сократились на незначительные однозначные цифры по сравнению с базовым периодом, который выиграл от связанного с пандемией увеличения потребления домашних бритв и стайлеров.
  • Продажи органических продуктов в сегменте здравоохранения выросли на 16% по сравнению с прошлым годом. Продажи органических средств по уходу за полостью рта выросли на высокие однозначные цифры из-за продолжающегося роста премиальных продуктов и повышения цен. Продажи органических продуктов личной гигиены выросли более чем на 30% из-за более сильного сезона кашля, простуды и гриппа по сравнению с предыдущим годом, а также инноваций в области оздоровления сна и пищеварения. Во всех регионах выросли органические продажи.
  • Продажи органических продуктов в сегменте тканей и средств по уходу за домом выросли на 10% по сравнению с прошлым годом. Продажи органической продукции Fabric Care увеличились двузначными цифрами благодаря сильному росту, обусловленному премиализацией, инновациями и повышением цен. Продажи органических средств по уходу на дому выросли на средние однозначные цифры из-за повышения цен по сравнению с базовым периодом, который выиграл от увеличения потребления чистящих средств, связанного с пандемией.
  • Продажи органических продуктов в сегменте детского, женского и семейного ухода выросли на 10% по сравнению с прошлым годом. Продажи органической продукции Baby Care увеличились двузначными цифрами благодаря росту рынка, инновациям и повышению цен. Продажи органической продукции Feminine Care выросли на двузначные цифры благодаря инновациям, росту рынка, положительному ассортименту продукции и повышению цен. Продажи органической продукции выросли во всех регионах. Продажи органической продукции Family Care увеличились на средние однозначные цифры из-за повышения цен.

Разводненная чистая прибыль на акцию увеличилась на шесть процентов до 1,33 доллара США, что обусловлено увеличением чистых продаж и сокращением количества акций в обращении, частично компенсируемым небольшим снижением операционной маржи. Прибыль на акцию, не зависящая от валюты, выросла на 10% по сравнению с предыдущим годом.

Валовая прибыль за квартал снизилась на 400 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, на 380 базисных пунктов без учета валютных колебаний. Снижение было вызвано увеличением цен на сырье на 410 базисных пунктов, увеличением транспортных расходов на 80 базисных пунктов, реинвестированием продуктов/упаковок на 30 базисных пунктов и отрицательным ассортиментом продукции на 130 базисных пунктов. Это было частично компенсировано выгодами в размере 220 базисных пунктов от повышения цен и 50 базисных пунктов от валовой экономии производительности и других воздействий.

Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) в процентах от продаж снизились на 380 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, на 400 базисных пунктов без учета валютных колебаний. Снижение было обусловлено 270 базисными пунктами выгоды от левереджа за счет увеличения продаж и 130 базисными пунктами валовой экономии производительности за счет накладных расходов и маркетинговых расходов.

Операционная маржа за квартал снизилась на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом и увеличилась на 20 базисных пунктов на валютно-нейтральной основе. Операционная маржа включала валовую экономию затрат на производительность в размере 170 базисных пунктов.

Руководство на 2022 финансовый год

P&G повысила прогноз совокупного роста продаж на 2022 финансовый год с диапазона от трех до четырех процентов до диапазона от четырех до пяти процентов по сравнению с предыдущим финансовым годом. Компания также повысила свои прогнозы по органическому росту продаж с диапазона от четырех до пяти процентов до диапазона от шести до семи процентов. Ожидается, что в настоящее время иностранная валюта станет встречным ветром на два процентных пункта для общего роста продаж в течение финансового года.

P&G подтвердила свой прогноз роста разводненной чистой прибыли на акцию по GAAP на 2022 финансовый год в диапазоне от шести до девяти процентов по сравнению с EPS по GAAP на 2021 финансовый год в размере 5,50 доллара США. Компания по-прежнему ожидает роста базовой прибыли на акцию в 2022 финансовом году в диапазоне от трех до шести процентов по сравнению с базовой прибылью на акцию в 2021 финансовом году в размере 5,66 доллара США. Компания добавила, что, учитывая возросшие затраты и проблемы с иностранной валютой, теперь она ожидает, что в конце финансового года базовый диапазон роста EPS составит три процента.

P & G заявила, что ее текущий прогноз на 2022 финансовый год включает в себя потери после уплаты налогов в размере 2,5 миллиарда долларов из-за более высоких цен на сырьевые товары, 400 миллионов долларов после уплаты налогов из-за более высоких расходов на перевозку и 300 миллионов долларов после уплаты налогов из-за негативного воздействия иностранной валюты. В совокупности эти статьи представляют собой встречный ветер после уплаты налогов в размере 3,2 миллиарда долларов, или примерно 1,26 доллара на акцию, по сравнению с прибылью в 2022 финансовом году по сравнению с 2021 финансовым годом. Встречный ветер в размере 3,2 миллиарда долларов - это увеличение на 400 миллионов долларов после уплаты налогов по сравнению с рекомендациями, представленными в январе, причем большая часть этого увеличения повлияла на четвертый финансовый квартал Компании.

Компания не в состоянии согласовать свои прогнозные показатели движения денежных средств, не относящиеся к GAAP, и показатели налоговых ставок без необоснованных усилий, поскольку Компания не может предсказать сроки и суммы отдельных денежных статей, таких как приобретения, продажи или обесценения, которые могут существенно повлиять на результаты по GAAP.

P&G продолжает оценивать базовую эффективную налоговую ставку в диапазоне от 18% до 19% в 2022 финансовом году.

Капитальные затраты, по оценкам, составят от четырех до пяти процентов от чистых продаж в 2022 финансовом году.

P& G по-прежнему ожидает, что скорректированный доход от свободного денежного потока составит 95%, и теперь рассчитывает выплатить более 8 миллиардов долларов дивидендов и выкупить около 10 миллиардов долларов обыкновенных акций в 2022 финансовом году. В совокупности P & G планирует вернуть акционерам более 18 миллиардов долларов наличными в течение финансового года.

Прогнозные заявления

Определенные заявления в этом выпуске или презентации, отличные от чисто исторической информации, включая оценки, прогнозы, заявления, касающиеся наших бизнес-планов, целей и ожидаемых операционных результатов, а также предположений, на которых основаны эти заявления, являются “прогнозными заявлениями” по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года, Раздел 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Раздел 21E Закона об обмене ценными бумагами 1934 года. Эти прогнозные заявления обычно обозначаются словами “полагать”, “проектировать”, “ожидать”, “предвидеть”, “оценивать”, “намереваться”, “стратегия”, “будущее”, “возможность”, “план”, “может”, “должен”, “будет”, “будет”, “будет”, “будет продолжаться”, “вероятно, приведет” и подобные выражения. Прогнозные заявления основаны на текущих ожиданиях и предположениях, которые подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в прогнозных заявлениях. Мы не берем на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений, будь то в связи с новой информацией, будущими событиями или иным образом, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Риски и неопределенности, которым подвержены наши прогнозные заявления, включают, помимо прочего: (1) способность успешно управлять глобальными финансовыми рисками, включая колебания валютных курсов, контроль за обменом валюты или ценообразованием и локальную волатильность; (2) способность успешно управлять местной, региональной или глобальной экономической волатильностью, включая снижение темпов роста рынка, а также генерирование достаточного дохода и денежного потока, чтобы позволить Компании повлиять на ожидаемые выкупы акций и выплаты дивидендов; (3) способность управлять сбоями на кредитных рынках или с нашими банковскими партнерами или изменениями в нашем кредитном рейтинге; (4) способность поддерживать ключевые производственные и снабженческие соглашения (включая выполнение оптимизации цепочки поставок и соглашений о единственном поставщике и единственном производственном предприятии) и управлять сбоями в бизнесе из-за различных факторы, в том числе находящиеся вне нашего контроля, такие как стихийные бедствия, военные действия (включая Российско-украинскую войну) или терроризм или вспышки заболеваний; (5) способность успешно управлять колебаниями цен и давлением, включая цены на товары и сырье, а также затраты на рабочую силу, транспорт, энергию, пенсионное обеспечение и здравоохранение; (6) способность оставаться на переднем крае инноваций, получать необходимую защиту интеллектуальной собственности и успешно реагировать на меняющиеся привычки потребителей, меняющиеся требования к цифровому маркетингу и торговым платформам, а также технологические достижения, достигнутые конкурентами, и выданные им патенты; (7) способность конкурировать с наши местные и глобальные конкуренты в новых и существующих каналах продаж, в том числе благодаря успешному реагированию на конкурентные факторы, такие как цены, рекламные стимулы и условия торговли продуктами; (8) способность управлять и поддерживать отношения с клиентами ключа; (9) возможности для защиты нашей репутации и бренду успешно управляет реальных или мнимых проблем, в том числе опасения по поводу безопасности, качества, ингредиентов, эффективность, упаковка содержания, практики снабжения или похожие вопросы, которые могут возникнуть; (10) способность успешно управлять финансовые, юридические, репутационные и операционные риски, связанные со сторонними отношениями, например, наших поставщиков, контрактных производителей, дистрибьюторов, подрядчиков и внешних бизнес-партнеров; (11) умение рассчитывать и удерживать клавишу компании и третьих лиц информационных и операционных технологических систем, сетей и услуг, и поддерживать безопасность и функциональность этих систем, сетей и служб и данных, содержащихся в нем; (12) способность успешно управлять неопределенности, связанные с изменением политических условий и потенциальных последствий, таких как колебания валютных курсов и сокращение рынка; (13) способность успешно управлять текущей и расширение нормативно-правовых требований и вопросов (в том числе, без ограничения, законы и нормативные акты с участием ответственности за качество продукции, товар и упаковка состав, интеллектуальная собственность, трудовое, антимонопольное, конфиденциальности и защиты данных, налоговый, экологический, экспертиза, контроля рисков и бухгалтерском учете и финансовой отчетности), а для решения новых и нерешенных вопросов в пределах текущих оценок; (14) умение управлять изменениями действующего налогового законодательства, включая ведение наши предназначена налогообложения операций выбытия; (15) способность успешно управлять нашей постоянной приобретения, отчуждения и совместной деятельности, в каждом конкретном случае для достижения общей бизнес-стратегии и финансовые цели, не влияя на поставку базовых бизнес-целей; (16) возможность для успешного достижения производительности и экономии затрат и оперативное управление организационными изменениями, в то время как успешно выявление, развитие и удержание ключевых сотрудников, в том числе в ключевых развивающихся рынках, где наличие квалифицированных и опытных работников может быть ограничено; и (17) способность успешно управлять спроса, предложения и оперативных проблем, связанных с очага заболевания, в том числе эпидемий, пандемий или похожие широкого общественного здоровья (в том числе COVID-19). Для получения дополнительной информации о факторах, которые могут привести к тому, что фактические результаты и события будут существенно отличаться от прогнозируемых здесь, пожалуйста, обратитесь к нашим последним отчетам 10-K, 10-Q и 8-K.

О компании Procter & Gamble

P&G обслуживает потребителей по всему миру с одним из сильнейших портфелей надежных, качественных, лидирующих брендов, включая Always®, Ambi Pur®, Ariel®, Bounty®, Charmin®, Crest®, Dawn®, Downy®, Fairy®, Febreze®, Gain®, Gillette®, Head & Shoulders®, Lenor®, Olay®, Oral-B®, Pampers®, Pantene®, SK-II®, Tide®, Vicks® и Whisper®. Сообщество P&G включает в себя операции примерно в 70 странах по всему миру. Пожалуйста, посетите http://www.pg.com для получения последних новостей и информации о P &G и ее брендах. Для получения других новостей P & G посетите нас по адресу http://www.pg.com/news .

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions Except Per Share Amounts)

Consolidated Earnings Information

 

Three Months Ended March 31

 

2022

 

2021

 

% Chg

NET SALES

$

19,381

 

 

$

18,109

 

 

7%

Cost of products sold

 

10,326

 

 

 

8,922

 

 

16%

GROSS PROFIT

 

9,055

 

 

 

9,187

 

 

(1)%

Selling, general and administrative expense

 

5,031

 

 

 

5,402

 

 

(7)%

OPERATING INCOME

 

4,024

 

 

 

3,785

 

 

6%

Interest expense

 

(109

)

 

 

(106

)

 

3%

Interest income

 

9

 

 

 

11

 

 

(18)%

Other non-operating income/(expense), net

 

147

 

 

 

187

 

 

(21)%

EARNINGS BEFORE INCOME TAXES

 

4,071

 

 

 

3,877

 

 

5%

Income taxes

 

704

 

 

 

628

 

 

12%

NET EARNINGS

 

3,367

 

 

 

3,249

 

 

4%

Less: Net earnings/(loss) attributable to noncontrolling interests

 

12

 

 

 

(20

)

 

(160)%

NET EARNINGS ATTRIBUTABLE TO PROCTER & GAMBLE

$

3,355

 

 

$

3,269

 

 

3%

 

 

 

 

 

 

EFFECTIVE TAX RATE

 

17.3

%

 

 

16.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

NET EARNINGS PER SHARE (1)

 

 

 

 

 

Basic

$

1.37

 

 

$

1.30

 

 

5%

Diluted

$

1.33

 

 

$

1.26

 

 

6%

 

 

 

 

 

 

DIVIDENDS PER COMMON SHARE

$

0.8698

 

 

$

0.7907

 

 

 

DILUTED WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING

 

2,530.2

 

 

 

2,590.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

COMPARISONS AS A % OF NET SALES

 

 

 

 

Basis Pt Chg

Gross profit

 

46.7

%

 

 

50.7

%

 

(400)

Selling, general and administrative expense

 

26.0

%

 

 

29.8

%

 

(380)

Operating income

 

20.8

%

 

 

20.9

%

 

(10)

Earnings before income taxes

 

21.0

%

 

 

21.4

%

 

(40)

Net earnings

 

17.4

%

 

 

17.9

%

 

(50)

Net earnings attributable to Procter & Gamble

 

17.3

%

 

 

18.1

%

 

(80)

(1)

Basic net earnings per share and Diluted net earnings per share are calculated on Net earnings attributable to Procter & Gamble.

 

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions)

Consolidated Earnings Information

 

Three Months Ended March 31, 2022

 

Net Sales

% Change

Versus Year

Ago

Earnings/(Loss) Before

Income Taxes

% Change

Versus Year

Ago

Net Earnings

% Change

Versus Year

Ago

Beauty

$3,389

2%

$792

10%

$644

12%

Grooming

1,481

3%

353

12%

290

13%

Health Care

2,662

13%

625

29%

485

29%

Fabric & Home Care

6,699

7%

1,275

(5)%

969

(6)%

Baby, Feminine & Family Care

4,935

7%

1,091

(4)%

836

(4)%

Corporate

215

N/A

(65)

N/A

143

N/A

Total Company

$19,381

7%

$4,071

5%

$3,367

4%

 

Three Months Ended March 31, 2022

Net Sales Drivers (1)

Volume

 

Organic

Volume

 

Foreign

Exchange

 

Price

 

Mix

 

Other (2)

 

Net Sales

Beauty

—%

 

(1)%

 

(2)%

 

4%

 

—%

 

—%

 

2%

Grooming

1%

 

1%

 

(5)%

 

6%

 

1%

 

—%

 

3%

Health Care

8%

 

8%

 

(3)%

 

3%

 

5%

 

—%

 

13%

Fabric & Home Care

4%

 

5%

 

(3)%

 

5%

 

1%

 

—%

 

7%

Baby, Feminine & Family Care

2%

 

2%

 

(3)%

 

5%

 

2%

 

1%

 

7%

Total Company

3%

 

3%

 

(3)%

 

5%

 

2%

 

—%

 

7%

(1)

 

Net sales percentage changes are approximations based on quantitative formulas that are consistently applied.

(2)

 

Other includes the sales mix impact from acquisitions and divestitures and rounding impacts necessary to reconcile volume to net sales.

 

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions Except Per Share Amounts)

Consolidated Statements of Cash Flows

 

Nine Months Ended March 31

Amounts in millions

 

2022

 

 

2021

CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH, BEGINNING OF PERIOD

$

10,288

 

 

$

16,181

 

OPERATING ACTIVITIES

 

 

 

Net earnings

 

11,735

 

 

 

11,444

 

Depreciation and amortization

 

2,085

 

 

 

2,025

 

Loss on early extinguishment of debt

 

 

 

 

512

 

Share-based compensation expense

 

398

 

 

 

398

 

Deferred income taxes

 

(259

)

 

 

(167

)

Gain on sale of assets

 

(84

)

 

 

(15

)

Changes in:

 

 

 

Accounts receivable

 

(916

)

 

 

(604

)

Inventories

 

(1,252

)

 

 

(399

)

Accounts payable, accrued and other liabilities

 

1,347

 

 

 

1,049

 

Other operating assets and liabilities

 

(131

)

 

 

(92

)

Other

 

87

 

 

 

99

 

TOTAL OPERATING ACTIVITIES

 

13,010

 

 

 

14,250

 

INVESTING ACTIVITIES

 

 

 

Capital expenditures

 

(2,464

)

 

 

(2,073

)

Proceeds from asset sales

 

99

 

 

 

40

 

Acquisitions, net of cash acquired

 

(1,381

)

 

 

 

Change in other investments

 

4

 

 

 

(10

)

TOTAL INVESTING ACTIVITIES

 

(3,742

)

 

 

(2,043

)

FINANCING ACTIVITIES

 

 

 

Dividends to shareholders

 

(6,508

)

 

 

(6,066

)

Additions to short-term debt with original maturities of more than three months

 

10,146

 

 

 

6,238

 

Reductions in short-term debt with original maturities of more than three months

 

(8,163

)

 

 

(3,805

)

Reductions in other short-term debt

 

(849

)

 

 

(5,814

)

Additions to long-term debt

 

4,385

 

 

 

2,429

 

Reductions to long-term debt (1)

 

(2,776

)

 

 

(4,889

)

Treasury stock purchases

 

(8,753

)

 

 

(8,009

)

Impact of stock options and other

 

1,800

 

 

 

1,470

 

TOTAL FINANCING ACTIVITIES

 

(10,718

)

 

 

(18,446

)

EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH

 

(312

)

 

 

65

 

CHANGE IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH

 

(1,762

)

 

 

(6,174

)

CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH, END OF PERIOD

$

8,526

 

 

$

10,007

 

(1)

 

Includes early extinguishment of debt costs of $512 during the nine months ended March 31, 2021.

 

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions Except Per Share Amounts)

Condensed Consolidated Balance Sheets

 

March 31, 2022

 

June 30, 2021

Cash and cash equivalents

$

8,526

 

$

10,288

Accounts receivable

 

5,513

 

 

4,725

Inventories

 

7,101

 

 

5,983

Prepaid expenses and other current assets

 

2,276

 

 

2,095

TOTAL CURRENT ASSETS

 

23,416

 

 

23,091

Property, plant and equipment, net

 

21,323

 

 

21,686

Goodwill

 

40,710

 

 

40,924

Trademarks and other intangible assets, net

 

23,913

 

 

23,642

Other noncurrent assets

 

10,855

 

 

9,964

TOTAL ASSETS

$

120,217

 

$

119,307

 

 

 

 

Accounts payable

$

14,175

 

$

13,720

Accrued and other liabilities

 

10,324

 

 

10,523

Debt due within one year

 

9,902

 

 

8,889

TOTAL CURRENT LIABILITIES

 

34,401

 

 

33,132

Long-term debt

 

23,767

 

 

23,099

Deferred income taxes

 

6,543

 

 

6,153

Other noncurrent liabilities

 

9,760

 

 

10,269

TOTAL LIABILITIES

 

74,471

 

 

72,653

TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY

 

45,746

 

 

46,654

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

$

120,217

 

$

119,307

 

 

 

 

The Procter & Gamble Компании

Рисунок 1: Показатели, не относящиеся к GAAP

Ниже приведены определения показателей, не относящихся к GAAP, использованных в отчете Procter & Gamble о доходах от 20 апреля 2022 года, и сверка с наиболее тесно связанными показателями GAAP. Руководство считает, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, дают полезную информацию об основных тенденциях бизнеса и являются дополнительным показателем финансовых результатов за период. Раскрытие этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, позволяет инвесторам и руководству просматривать наши операционные результаты, исключая влияние статей, которые не отражают основные операционные показатели. Руководство использует эти показатели, не относящиеся к GAAP, при принятии операционных решений, распределении финансовых ресурсов и в целях бизнес-стратегии. Некоторые из этих показателей также используются для оценки высшего руководства и являются фактором при определении их компенсации за риск. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, следует рассматривать в дополнение, а не как альтернативу отчетным результатам Компании, подготовленным в соответствии с GAAP. Наши финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, не представляют собой всеобъемлющей основы бухгалтерского учета. Таким образом, наши финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, представленными другими компаниями. Компания не в состоянии согласовать свои прогнозные показатели движения денежных средств, не относящиеся к GAAP, и налоговые ставки, поскольку Компания не может предсказать сроки и суммы отдельных статей, таких как приобретение и продажа, что может существенно повлиять на результаты GAAP.

Показатели основных доходов, включенные в нижеследующие таблицы сверки, относятся к эквивалентным показателям GAAP, скорректированным в зависимости от обстоятельств для следующих статей:

Расходы на досрочное погашение долга: За три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года, Компания зафиксировала расходы после уплаты налогов в размере 427 миллионов долларов (512 миллионов долларов до налогообложения) в связи с досрочным погашением определенного долгосрочного долга. Эти расходы представляют собой разницу между ценой повторного выкупа и номинальной стоимостью погашенного долга.

Мы не рассматриваем вышеуказанную статью как часть наших устойчивых результатов, и ее исключение из основных показателей доходов обеспечивает более сопоставимую оценку результатов в годовом исчислении. Этот пункт также исключается при оценке высшего руководства при определении их компенсации за риск.

Органический рост продаж: Органический рост продаж - это показатель роста продаж, не относящийся к GAAP, без учета влияния приобретений и продаж, а также иностранной валюты в сравнении с предыдущим годом. Мы считаем, что эта мера дает инвесторам дополнительное понимание основных тенденций продаж, обеспечивая постоянный рост продаж. Этот показатель используется при оценке достижения целей управления для компенсации рисков.

Маржа операционной прибыли, не зависящая от валюты: Маржа операционной прибыли, не зависящая от валюты, является показателем операционной прибыли Компании без учета дополнительного влияния иностранной валюты в текущем году. Руководство считает, что этот показатель, не относящийся к GAAP, обеспечивает дополнительную перспективу операционной эффективности Компании с течением времени.

Валовая прибыль, не зависящая от валюты: Валовая прибыль, не зависящая от валюты, является показателем валовой прибыли Компании без учета дополнительного влияния иностранной валюты в текущем году. Руководство считает, что этот показатель, не относящийся к GAAP, обеспечивает дополнительную перспективу операционной эффективности Компании с течением времени.

Нейтральные по отношению к валюте расходы на продажу, общие и административные расходы (SG&A) в процентах от чистых продаж: Нейтральные по отношению к валюте расходы на продажу и административные расходы в процентах от чистых продаж являются показателем продаж, общих и административных расходов Компании без учета дополнительного влияния иностранной валюты в текущем году. Руководство считает, что этот показатель, не относящийся к GAAP, обеспечивает дополнительную перспективу операционной эффективности Компании с течением времени.

Базовая прибыль на акцию: Базовая прибыль на акцию, или Базовая прибыль на акцию, является показателем разводненной чистой прибыли Компании на акцию, скорректированной, как указано. Руководство рассматривает этот показатель, не относящийся к GAAP, как полезный дополнительный показатель эффективности работы Компании с течением времени. Этот показатель также используется при оценке высшего руководства при определении их компенсации за риск.

Прибыль на акцию, не зависящая от валюты: Прибыль на акцию, не зависящая от валюты, является показателем прибыли на акцию Компании без учета дополнительного влияния иностранной валюты в текущем году. Руководство рассматривает этот показатель, не относящийся к GAAP, как полезный дополнительный показатель эффективности работы Компании с течением времени.

Скорректированный свободный денежный поток: Скорректированный свободный денежный поток определяется как операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат. Скорректированный свободный денежный поток представляет собой денежные средства, которые Компания может генерировать после учета запланированного технического обслуживания и расширения активов. Руководство рассматривает скорректированный свободный денежный поток как важный показатель, поскольку он является одним из факторов, используемых при определении суммы денежных средств, доступных для выплаты дивидендов, выкупа акций, приобретений и других дискреционных инвестиций.

Скорректированная производительность свободного денежного потока: Скорректированная производительность свободного денежного потока определяется как отношение скорректированного свободного денежного потока к чистой прибыли. Руководство рассматривает скорректированную производительность свободного денежного потока как полезную меру, помогающую инвесторам понять способность P&G генерировать денежные средства. Скорректированная производительность свободного денежного потока используется руководством при принятии операционных решений, распределении финансовых ресурсов и в целях бюджетного планирования. Этот показатель также используется при оценке достижения целей управления для компенсации рисков. Долгосрочная цель Компании - обеспечить ежегодную скорректированную производительность свободного денежного потока на уровне 90% или выше.

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY AND SUBSIDIARIES

(Amounts in Millions Except Per Share Amounts)

Reconciliation of Non-GAAP Measures

 

Three Months Ended

March 31, 2022

 

Three Months Ended

March 31, 2021

 

AS REPORTED

(GAAP)

 

AS REPORTED

(GAAP)

COST OF PRODUCTS SOLD

$

10,326

 

 

$

8,922

 

GROSS PROFIT

 

9,055

 

 

 

9,187

 

GROSS MARGIN

 

46.7

%

 

 

50.7

%

CURRENCY IMPACT TO GROSS MARGIN

 

0.2

%

 

 

CURRENCY-NEUTRAL GROSS MARGIN

 

46.9

%

 

 

SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE

 

5,031

 

 

 

5,402

 

SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

 

26.0

%

 

 

29.8

%

CURRENCY IMPACT TO SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

 

(0.2

)%

 

 

CURRENCY-NEUTRAL SELLING, GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

 

25.8

%

 

 

OPERATING INCOME

 

4,024

 

 

 

3,785

 

OPERATING PROFIT MARGIN

 

20.8

%

 

 

20.9

%

CURRENCY IMPACT TO OPERATING MARGIN

 

0.2

%

 

 

ROUNDING

 

0.1

%

 

 

CURRENCY-NEUTRAL OPERATING MARGIN

 

21.1

%

 

 

NET EARNINGS ATTRIBUTABLE TO P&G

 

3,355

 

 

 

3,269

 

 

 

 

 

DILUTED NET EARNINGS PER COMMON SHARE (1)

$

1.33

 

 

$

1.26

 

CURRENCY IMPACT TO EARNINGS

$

0.05

 

 

 

CURRENCY-NEUTRAL CORE EPS

$

1.38

 

 

 

DILUTED WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING

 

2,530.2

 

 

 

2,590.3

 

COMMON SHARES OUTSTANDING - March 31, 2022

 

2,399.3

 

 

 

(1)

Diluted net earnings per share are calculated on Net earnings attributable to Procter & Gamble.

 

 

CHANGE IN CURRENT YEAR REPORTED (GAAP) AND NON GAAP MEASURES VERSUS PRIOR YEAR REPORTED (GAAP) MEASURES

 

 

GROSS MARGIN

(400

)

BPS

 

 

CURRENCY-NEUTRAL GROSS MARGIN

(380

)

BPS

 

 

SELLING GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

(380

)

BPS

 

 

CURRENCY-NEUTRAL SELLING GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSE AS A % OF NET SALES

(400

)

BPS

 

 

OPERATING PROFIT MARGIN

(10

)

BPS

 

 

CURRENCY-NEUTRAL OPERATING PROFIT MARGIN

20

 

BPS

 

 

EPS

6

%

 

 

 

CURRENCY-NEUTRAL EPS

10

%

 

 

Органический рост продаж:

January - March 2022

Net Sales Growth

 

Foreign Exchange

Impact

 

Acquisition &

Divestiture

Impact/Other (1)

 

Organic Sales

Growth

Beauty

2%

 

2%

 

(1)%

 

3%

Grooming

3%

 

5%

 

—%

 

8%

Health Care

13%

 

3%

 

—%

 

16%

Fabric & Home Care

7%

 

3%

 

—%

 

10%

Baby, Feminine & Family Care

7%

 

3%

 

—%

 

10%

Total P&G

7%

 

3%

 

—%

 

10%

(1)

Acquisitions/Divestiture Impact/Other includes the volume and mix impact of acquisitions and divestitures and rounding impacts necessary to reconcile net sales to organic sales.

 

Total P&G

 

Net Sales Growth

 

Combined Foreign Exchange &

Acquisition/Divestiture Impact/Other (1)

 

Organic Sales

Growth

FY 2022

(Estimate)

 

+4% to +5%

 

+2%

 

+6% to +7%

(1)

Acquisitions/Divestiture Impact/Other includes the volume and mix impact of acquisitions and divestitures and rounding impacts necessary to reconcile net sales to organic sales.

 

Основной рост прибыли на акцию:

Total P&G

 

Diluted EPS

Growth

 

Impact of Incremental Non-Core Items (1)

 

Core EPS Growth

FY 2022

(Estimate)

 

+6% to +9%

 

(3)%

 

+3% to +6%

(1)

Includes net impact of prior year early debt extinguishment charges.

 

Скорректированный свободный денежный поток (суммы в миллионах долларов):

Three Months Ended March 31, 2022

Operating Cash Flow

 

Capital Spending

 

Adjusted Free Cash Flow

$3,246

 

$(747)

 

$2,499

Скорректированная производительность свободного денежного потока (суммы в миллионах долларов):

Three Months Ended March 31, 2022

Adjusted Free Cash Flow

 

Net Earnings

 

Adjusted Free Cash Flow Productivity

$2,499

 

$3,367

 

74%

Категория: PG-IR

Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании The Procter & Gamble



Новости переведены автоматически

Остальные 6 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах