Dave & Buster’s Announces Acquisition of Main Event for $835 Million; Chris Morris to become CEO of Combined Entity Upon Closing

Dave & Buster's объявляет о приобретении Main Event за 835 миллионов долларов; Крис Моррис станет генеральным директором объединенной компании после закрытия

DALLAS, April 06, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Dave & Buster's Entertainment, Inc., (NASDAQ:PLAY), ("Dave & Buster's" or "the Company"), an owner and operator of entertainment and dining venues, today announced that it has entered into an agreement to acquire Main Event from Ardent Leisure Group Limited (ASX:ALG) (“Ardent Leisure”) and RedBird Capital Partners (“RedBird”). Upon closing, Chris Morris, the current CEO of Main Event will be named CEO of Dave & Buster’s.

Main Event is a family entertainment concept with 50 locations in the U.S, including three recently acquired The Summit locations in Colorado. The all-cash transaction, which was unanimously approved by both Boards of Directors, represents a total enterprise value of $835 million. The transaction is expected to close later this year, but specific timing for closing is subject to customary closing conditions, including approval by Ardent Leisure stockholders and regulatory review.

The purchase price represents an unsynergized valuation multiple of approximately 9x Main Event’s 12-month Adjusted EBITDA as of December 31, 2021 and the Company expects that upon the closing of the transaction there will be approximately $20 million of synergies to be achieved within the first two years from store support center consolidation and supply-chain efficiencies. The Company expects the acquisition to be accretive both from an earnings and growth perspective. Dave & Buster’s expects to utilize cash on hand and proceeds from committed bank financing to fund the acquisition. Deutsche Bank Securities Inc., JPMorgan Chase Bank, N.A. and BMO Capital Markets Corp. are the joint lead arrangers and joint bookrunners for the committed financing.

“We are thrilled to welcome Main Event to the Dave & Buster’s family,” said Kevin Sheehan, Board Chair and Interim Chief Executive Officer. “This is a transformational combination for both brands. From a strategic fit perspective, Main Event’s business model, footprint and asset quality aligns well with Dave & Buster’s. Main Event targets a different demographic, families with younger children, while Dave & Buster’s has primarily targeted young adults. While each brand will continue to operate independently, ownership of both brands enables us to expand the breadth of customers we serve together, while also enabling each brand to better differentiate its offering to its core consumer. Main Event’s existing footprint works well with Dave & Buster’s current geographies and each brand has significant growth opportunities. We expect the acquisition to be accretive to growth and earnings.”

Mr. Sheehan continued, “As we have come to know Chris Morris, we have been very impressed by his execution capabilities and focus on profitable growth. Chris is a proven and successful transformational leader who is capable of taking the new organization to the next level. He has been particularly successful in improving and innovating the guest experience at Main Event and we expect that will carry over into his new role overseeing both brands.”

The Company also noted that, in addition to expanding the demographic of targeted customers, it expects that team members of both brands will have expanded career growth opportunities, both within and across brands.

“On behalf of the entire team at Main Event, we are excited to join the Dave & Buster’s family,” said Chris Morris, Main Event’s Chief Executive Officer. “Together, we will be well positioned to leverage our collective experience and provide our consumers with a category defining entertainment experience.”

Deutsche Bank is serving as financial advisor and Kirkland & Ellis LLP is serving as legal advisor to Dave & Buster's. Goldman Sachs and J.P. Morgan are serving as financial advisors to Main Event. Weil, Gotshal & Manges LLP is serving as legal advisor to Main Event, and Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP is serving as legal advisor to RedBird. Gilbert + Tobin is serving as legal advisor to Ardent Leisure.

Upon closing of the transaction later this year, the Company will schedule an investor day to discuss this news and anticipated benefits of this combination in greater detail.

About Dave & Buster’s Entertainment, Inc.

Founded in 1982 and headquartered in Coppell, Texas, Dave & Buster’s Entertainment, Inc., is the owner and operator of 145 venues in North America that combine entertainment and dining and offer customers the opportunity to “Eat Drink Play and Watch,” all in one location. Dave & Buster’s offers a full menu of entrées and appetizers, a complete selection of alcoholic and non-alcoholic beverages, and an extensive assortment of entertainment attractions centered around playing games and watching live sports and other televised events. Dave & Buster’s currently has stores in 40 states, Puerto Rico, and Canada.

About Main Event

Founded in 1998, Dallas-based Main Event operates 50 centers in 17 states across the country. Main Event offers the most fun under one roof with state-of-the-art bowling, laser tag, hundreds of arcade games and virtual reality, making it the perfect place for families to connect and make memories. Main Event is a premier sponsor of Special Olympics International, supporting via fundraising and serving as a venue for Special Olympics events nationwide. Main Event also is a proud partner of the Dallas Cowboys. For more information, visit mainevent.com

About Ardent Leisure Group

Ardent Leisure (ASX: ALG) is one of Australia’s most successful leisure and entertainment groups. The owners and operators of premium leisure assets including Dreamworld, WhiteWater World & SkyPoint theme parks and attractions, as well as Main Event, which is a growing portfolio of family entertainment assets in the United States. Ardent Leisure’s businesses occupy dominant positions in affordable, family-friendly, leisure and entertainment categories. As a group, Ardent Leisure has well over 3 million customers annually and has developed extensive communication opportunities to interact and transact with these customers. For more information, visit www.ardentleisure.com.

About RedBird Capital Partners

RedBird Capital Partners is a private investment firm focused on building high-growth companies alongside entrepreneurs in its four areas of domain expertise: sports, media, consumer and financial services. Founded by former Goldman Sachs Partner Gerry Cardinale in 2014, RedBird today manages over $6 billion of capital on behalf of a highly curated group of blue-chip global institutional and family office investors. RedBird’s network of entrepreneurs is central to its investment sourcing and company-building strategy that helps founders achieve their business objectives and long-term vision. Since inception, RedBird has invested in over 30 platform companies and 80 add on acquisitions with total enterprise value exceeding $30 billion. For more information, please go to www.redbirdcap.com.

Forward-Looking Statements

The Company cautions that this release contains forward-looking statements, including, without limitation, statements relating to the impact on our business and operations of the coronavirus pandemic and our pending acquisition of Main Event (the “Acquisition”). These forward-looking statements involve risks and uncertainties and, consequently, could be affected by the uncertain and unprecedented impact of the pandemic and new coronavirus variants on our business and operations and the related impact on our liquidity needs; our ability to continue as a going concern; our ability to consummate the Acquisition on terms favorable to us or at all; our ability to realize the expected benefits of the Acquisition: the possibility that shareholders of Ardent Leisure may not approve the merger agreement; the risk that a condition to closing of the Acquisition may not be satisfied, that either party may terminate the merger agreement or that the closing of the Acquisition might be delayed or not occur at all; potential adverse reactions or changes to business or employee relationships, including those resulting from the announcement or completion of the Acquisition; the diversion of management time on transaction-related issues; the ultimate timing, outcome and results of integrating the operations of the Company and Main Event; the effects of the Acquisition, including the combined company's future financial condition, results of operations, strategy and plans; the ability of the combined company to realize anticipated synergies in the timeframe expected or at all; changes in capital markets and the ability of the combined company to finance the Acquisition and go-forward operations in the manner expected; regulatory approval of the transaction; the fact that operating costs and business disruption may be greater than expected following the public announcement or consummation of the proposed transaction; our ability to obtain waivers, and thereafter continue to satisfy covenant requirements, under our revolving credit facility; our ability to access other funding sources; the implementation and duration of government-mandated and voluntary shutdowns and restrictions; the speed with which our stores safely can be reopened and fully operated and the level of customer demand following reopening and full operations; the economic impact of the pandemic and related disruptions on the communities we serve; our overall level of indebtedness; general business and economic conditions, including as a result of the pandemic; the impact of competition; the seasonality of the Company’s business; adverse weather conditions; future commodity prices; guest and employee complaints and litigation; fuel and utility costs; labor costs and availability; changes in consumer and corporate spending, including as a result of the pandemic; changes in demographic trends; changes in governmental regulations; unfavorable publicity, our ability to open new stores, and acts of God. Accordingly, actual results may differ materially from the forward-looking statements, and the Company therefore cautions you against relying on such forward-looking statements. Dave & Buster’s intends these forward-looking statements to speak only as of the time of this release and does not undertake to update or revise them as more appropriate information becomes available, except as required by law.

For Investor Relations Inquiries:Michael Quartieri, SVP & Chief Financial Officer Dave & Buster’s Entertainment, Inc.(972) 813-1151michael.quartieri@daveandbusters.com

ДАЛЛАС, 06 апреля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Dave & Buster's Entertainment, Inc. (NASDAQ:PLAY), ("Dave & Buster's" или "Компания"), владелец и оператор развлекательных заведений и ресторанов, сегодня объявила, что заключила соглашение о приобретении Main Event у Ardent Leisure Group Limited (ASX:ALG) (“Ardent Leisure”) и RedBird Capital Partners (“РедБерд”). После закрытия Крис Моррис, нынешний генеральный директор Main Event, будет назначен генеральным директором Dave & Buster's.

Main Event - это концепция семейного развлечения с 50 местами проведения в США, включая три недавно приобретенных места проведения саммита в Колорадо. Сделка полностью за наличные, которая была единогласно одобрена обоими Советами директоров, представляет собой общую стоимость предприятия в размере 835 миллионов долларов. Ожидается, что сделка завершится позже в этом году, но конкретные сроки закрытия зависят от обычных условий закрытия, включая одобрение акционерами Ardent Leisure и проверку регулирующими органами.

Цена покупки представляет собой несинхронизированную оценку, кратную примерно 9-кратной скорректированной EBITDA Main Event за 12 месяцев по состоянию на 31 декабря 2021 года, и Компания ожидает, что после закрытия сделки в течение первых двух лет будет достигнут синергетический эффект в размере около 20 миллионов долларов США от консолидации центра поддержки магазинов и поставок- эффективность цепочки поставок. Компания ожидает, что приобретение будет прибыльным как с точки зрения прибыли, так и с точки зрения роста. Dave & Buster's рассчитывает использовать наличные денежные средства и средства от выделенного банковского финансирования для финансирования приобретения. Deutsche Bank Securities Inc., JPMorgan Chase Bank, N.A. и BMO Capital Markets Corp. являются совместными ведущими организаторами и совместными букраннерами для целевого финансирования.

“Мы очень рады приветствовать Main Event в семье Dave & Buster”, - сказал Кевин Шихан, председатель правления и временный главный исполнительный директор. “Это трансформационная комбинация для обоих брендов. С точки зрения стратегического соответствия бизнес-модель Main Event, охват и качество активов хорошо согласуются с бизнес-моделью Dave & Buster. Main Event ориентирован на другую демографическую группу, семьи с детьми младшего возраста, в то время как Dave & Buster's в первую очередь ориентирован на молодежь. В то время как каждый бренд будет продолжать работать независимо, владение обоими брендами позволяет нам расширять круг клиентов, которых мы обслуживаем вместе, а также позволяет каждому бренду лучше дифференцировать свое предложение для своего основного потребителя. Существующее присутствие Main Event хорошо сочетается с текущей географией Dave & Buster, и у каждого бренда есть значительные возможности для роста. Мы ожидаем, что это приобретение будет способствовать росту и прибылям”.

Г-н Шихан продолжил: “Когда мы познакомились с Крисом Моррисом, на нас произвели большое впечатление его исполнительские способности и нацеленность на прибыльный рост. Крис - проверенный и успешный трансформационный лидер, способный вывести новую организацию на новый уровень. Он особенно преуспел в улучшении и внедрении инноваций в обслуживание гостей на Main Event, и мы ожидаем, что это отразится на его новой роли руководителя обоих брендов”.

Компания также отметила, что, в дополнение к расширению демографической группы целевых клиентов, она ожидает, что члены команды обоих брендов получат расширенные возможности карьерного роста, как внутри, так и между брендами.

“От имени всей команды Main Event мы рады присоединиться к семье Dave & Buster”, - сказал Крис Моррис, главный исполнительный директор Main Event. “Вместе мы сможем использовать наш коллективный опыт и предоставить нашим потребителям развлечения, определяющие категорию”.

Deutsche Bank выступает в качестве финансового консультанта, а Kirkland & Ellis LLP выступает в качестве юридического консультанта Dave & Buster's. Goldman Sachs и J.P. Morgan выступают в качестве финансовых консультантов Main Event. Weil, Gotshal & Manges LLP выступает в качестве юридического консультанта Main Event, а Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP выступает в качестве юридического консультанта RedBird. Гилберт + Тобин является юридическим консультантом Ardent Leisure.

После закрытия сделки в конце этого года Компания запланирует день инвестора, чтобы более подробно обсудить эту новость и ожидаемые преимущества этого объединения.

О компании Dave & Buster's Entertainment, Inc.

Основанная в 1982 году со штаб-квартирой в Коппелле, штат Техас, компания Dave & Buster's Entertainment, Inc. является владельцем и оператором 145 заведений в Северной Америке, которые сочетают развлечения и рестораны и предлагают клиентам возможность “Поесть, выпить, поиграть и посмотреть” в одном месте. Dave & Buster's предлагает полное меню основных блюд и закусок, полный выбор алкогольных и безалкогольных напитков, а также широкий ассортимент развлекательных аттракционов, сосредоточенных вокруг игр и просмотра спортивных трансляций и других телевизионных событий. В настоящее время Dave & Buster's имеет магазины в 40 штатах, Пуэрто-Рико и Канаде.

О Главном Событии

Основанная в 1998 году, базирующаяся в Далласе компания Main Event управляет 50 центрами в 17 штатах по всей стране. Main Event предлагает самое интересное под одной крышей с ультрасовременным боулингом, лазертагом, сотнями аркадных игр и виртуальной реальностью, что делает его идеальным местом для семейного общения и воспоминаний. Main Event является главным спонсором Special Olympics International, оказывает поддержку посредством сбора средств и служит местом проведения мероприятий Специальной Олимпиады по всей стране. Main Event также является гордым партнером Dallas Cowboys. Для получения дополнительной информации посетите mainevent.com

О группе "Пылкий досуг"

Ardent Leisure (ASX: ALG) - одна из самых успешных развлекательных и развлекательных групп Австралии. Владельцы и операторы развлекательных активов премиум-класса, включая Dreamworld, тематические парки и аттракционы WhiteWater World и SkyPoint, а также Main Event, который представляет собой растущий портфель семейных развлекательных активов в Соединенных Штатах. Предприятия Ardent Leisure занимают доминирующие позиции в категориях доступного, семейного отдыха, досуга и развлечений. Как группа, Ardent Leisure ежегодно обслуживает более 3 миллионов клиентов и разработала широкие коммуникационные возможности для взаимодействия и заключения сделок с этими клиентами. Для получения дополнительной информации посетите www.ardentleisure.com .

О компании RedBird Capital Partners

RedBird Capital Partners - частная инвестиционная фирма, специализирующаяся на создании быстрорастущих компаний вместе с предпринимателями в четырех областях своей компетенции: спорт, МЕДИА, потребительские и финансовые услуги. Основанная бывшим партнером Goldman Sachs Джерри Кардиналом в 2014 году, RedBird сегодня управляет капиталом в размере более 6 миллиардов долларов от имени тщательно отобранной группы глобальных институциональных инвесторов и инвесторов в семейные офисы. Сеть предпринимателей RedBird занимает центральное место в ее стратегии поиска инвестиций и построения компании, которая помогает основателям достигать своих бизнес-целей и долгосрочного видения. С момента основания RedBird инвестировала в более чем 30 платформных компаний и 80 дополнительных приобретений, общая стоимость которых превысила 30 миллиардов долларов. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, перейдите по адресу www.redbirdcap.com .

Прогнозные заявления

Компания предупреждает, что этот релиз содержит заявления прогнозного характера, в том числе, помимо прочего, заявления, касающиеся влияния пандемии коронавируса на наш бизнес и операции и нашего предстоящего приобретения Main Event (“Приобретение”). Эти прогнозные заявления связаны с рисками и неопределенностью, и, следовательно, может повлиять неопределенные и беспрецедентное влияние пандемии и новый коронавирус вариантов на наш бизнес и операций и связанных влияние на наши потребности в ликвидности; нам возможность продолжать свою деятельность; нам возможность осуществить приобретение на условиях, выгодных для нас и на всех; нам возможность реализовать ожидаемые выгоды от приобретения: вероятность того, что акционеры ярые мест может не утвердить соглашение о слиянии; риск того, что условием для закрытия сбора не подлежат удовлетворению, что любая из сторон может расторгнуть договор о слиянии или о закрытии сделки по приобретению может быть отложена или не возникает вовсе; потенциальные неблагоприятные реакции или изменения в бизнес или сотрудник отношений, в том числе в результате объявления или завершения приобретения; утечки тайм-менеджмент по сделке проблемы, связанные с; конечная времени, результаты и результаты интеграции деятельности компании и основные события; последствия приобретения, в том числе объединенной компании будущее финансовое состояние, результаты деятельности, стратегию и планы; способность объединенной компании реализовать ожидаемые взаимодействия в сроки ожидалось, или на всех; изменения на рынках капитала и способность объединенной компании обеспечить финансирование закупок и идти вперед операций в порядке, ожидать; законодательное утверждение сделки; на то, что операционные затраты и нарушения в бизнесе, может быть больше, чем ожидалось после публичного объявления или совершение предполагаемой сделки; нашу способность получать отказы, и после этого продолжать удовлетворять требованиям пакта, в соответствии с нашими возобновляемой кредитной линии; нам возможность получить доступ к другим источникам финансирования; внедрение и продолжительность, утвержденные органами государственного управления и добровольного отключения и ограничения; скорость, с которой наши магазины безопасно может быть возобновлено и работать в полную мощность и уровень клиентского спроса после открытия и в полном объеме; экономический эффект пандемии и связанных с сбоями на сообществ, которым мы служим, наш общий уровень задолженности; общего бизнеса и экономических условий, в том числе в результате пандемии; влияние конкуренции; сезонность бизнеса; неблагоприятные погодные условия; будущих цен на товары; оценки и сотрудника жалоб и судебных разбирательств; топливо и расходы на коммунальные услуги; затраты на оплату труда и доступности; изменения в потребительских и корпоративных расходов, в том числе в результате пандемии, изменения демографических тенденций, изменения в правительственные постановления; в невыгодном, наши возможности открытия новых магазинов, и стихийные бедствия. Соответственно, фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозных заявлений, и поэтому Компания предостерегает вас от того, чтобы полагаться на такие прогнозные заявления. Dave & Buster's намеревается использовать эти прогнозные заявления только на момент публикации настоящего выпуска и не обязуется обновлять или пересматривать их по мере поступления более подходящей информации, за исключением случаев, предусмотренных законом.

По вопросам отношений с инвесторами: Майкл Квартьери, вице-президент и финансовый директор Dave & Buster's Entertainment, Inc.(972) 813-1151 Майкл.quartieri@daveandbusters.com

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически