– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
DALLAS, June 07, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Dave & Buster's Entertainment, Inc., (NASDAQ:PLAY), ("Dave & Buster's" or "the Company"), an owner and operator of entertainment and dining venues, today announced financial results for its first quarter ended May 1, 2022.
Key First Quarter 2022 Highlights
“We are pleased to report another quarter of outstanding financial results,” said Kevin Sheehan, Dave & Buster’s Board Chair and Interim Chief Executive Officer. “We set records for revenue, net income and Adjusted EBITDA in the first quarter indicating a return to a normalized operating environment. I am so proud of our teams as they have enthusiastically welcomed back guests to our stores. We are excited about the trajectory of our business and particularly the next few months as we begin our “Summer of Games” roll-out that we hope will drive even more visitation to our stores. As demonstrated by our first quarter results, our teams continue to execute on our initiatives to drive organic growth, improve profitability, and produce significant cash flow from the business. We have significant upside potential and with our continued focus on innovation, growth and value creation, we are determined to deliver on that potential. To that end, we are excited to add Main Event to the Dave & Buster’s team. Their strong management team and strategic fit with our Company provide for even more growth opportunities, for both brands, which will benefit all stakeholders. We expect to close the transaction in a few weeks and we will have more to say about Main Event shortly thereafter. We are optimistic about the future and look forward to sharing our ongoing progress in the coming quarters.”
Michael Quartieri, Dave & Buster’s Chief Financial Officer, said: “Our record first quarter results demonstrate our ability to drive revenue, profitability and strong cash flow despite continued headwinds in the economy. We are benefiting from a higher mix of amusements and a leaner operating model. While we are still experiencing pressures from wage and commodity inflation, our margins continued to improve as we have offset inflationary costs with a more efficient labor model, costs savings and efficiencies and thoughtful pricing actions. In addition, over the past year we have reduced our net debt ratio to 0.7x and ended the first quarter of 2022 with $139 million of cash on the balance sheet.”
First Quarter 2022 Results
Total revenue was a record $451.1 million, an increase of 70.0% from $265.3 million in the first quarter of 2021 and an increase of 24.1% from $363.6 million in the first quarter of 2019. Comparable store sales increased 10.9% compared with the first quarter of 2019 (the Company has chosen to continue reporting comparable store sales versus 2019 in order to provide a more meaningful comparison). Walk-in comparable store sales increased 14.7% while Special Event comparable store sales declined 34.6% compared with the same period in 2019. Non-comparable store revenue totaled $89.2 million compared with $58.5 million in the first quarter of 2021 and $33.9 million in the first quarter of 2019.
Operating income totaled a record $98.7 million, or 21.9% of revenue, compared with operating income of $37.0 million, or 14.0% of revenue in the first quarter of 2021 and operating income $57.7 million, or 15.9% of revenue in the first quarter of 2019.
Net income totaled a record $67.0 million, or $1.35 per diluted share, compared with net income of $19.6 million, or $0.40 per diluted share in the first quarter of 2021 and net income of $42.4 million, or $1.13 per diluted share in the first quarter of 2019.
Adjusted EBITDA totaled a record $143.2 million, or 31.8% of revenue, compared with adjusted EBITDA of $76.7 million, or 28.9% of revenue in the first quarter of 2021 and adjusted EBITDA of $98.2 million, or 27.0% of revenue in the first quarter of 2019.
Store operating income before depreciation and amortization totaled $163.3 million, or 36.2% of revenue, compared with store operating income before depreciation and amortization of $90.8 million, or 34.2% of revenue in the first quarter of 2021 and store operating income before depreciation and amortization of $112.7 million, or 31.0% of revenue in the first quarter of 2019.
Balance Sheet, Liquidity and Cash Flow
The Company generated approximately $148.6 million in operating cash flow during the first quarter, ending the quarter with $139.1 million in cash and approximately $492.5 million of availability under its $500 million revolving credit facility, net $7.5 million in letters of credit.
The Company’s net debt leverage ratio was approximately 0.7x as of May 1, 2022.
Second Quarter 2022 Business Update
The Company’s business has continued to strengthen through the first five weeks of the second quarter, during which comparable store sales increased 12.2% compared with the same period in 2019. Walk-in comparable store sales increased 17.8% while Special Event comparable store sales declined 27.9% for the five-week period compared with 2019.
Quarterly Report on Form 10-Q Available
The Company’s Quarterly Report on Form 10-Q, will be available at www.sec.gov and at the Company’s investor relations website, contains a thorough review of its financial results for the first quarter ended May 1, 2022.
Investor Conference Call and Webcast
Management will hold a conference call to report these results on Tuesday, June 7, 2022, at 7:30 a.m. Central Time (8:30 a.m. Eastern Time). Participants can register for the conference by navigating to https://dpregister.com/sreg/10167749/f310771715. Registered participants will receive their dial in number upon registration. Those who are unable to pre-register can access the conference call by dialing toll-free (877) 270-2148. The international dial-in for unregistered participants is (412) 902-6510. A replay will be available after the call for one year beginning at 9:30 a.m. Central Time (10:30 a.m. Eastern Time) and can be accessed by dialing toll-free (877) 344-7529 or by the international toll number (412) 317-0088; the replay access code 2607413. Additionally, a live and archived webcast of the conference call will be available under the Investor Relations section at www.daveandbusters.com.
About Dave & Buster’s Entertainment, Inc.
Founded in 1982 and headquartered in Coppell, Texas, Dave & Buster’s Entertainment, Inc., is the owner and operator of 147 venues in North America that combine entertainment and dining and offer customers the opportunity to “Eat Drink Play and Watch,” all in one location. Dave & Buster’s offers a full menu of entrées and appetizers, a complete selection of alcoholic and non-alcoholic beverages, and an extensive assortment of entertainment attractions centered around playing games and watching live sports and other televised events. Dave & Buster’s currently has stores in 41 states, Puerto Rico, and Canada.
Forward-Looking Statements
The Company cautions that this release contains forward-looking statements, including, without limitation, statements relating to the impact on our business and operations of the coronavirus pandemic. These forward-looking statements involve risks and uncertainties and, consequently, could be affected by the uncertain and unprecedented impact of the pandemic and new coronavirus variants on our business and operations and the related impact on our liquidity needs; our ability to continue as a going concern; our ability to obtain waivers, and thereafter continue to satisfy covenant requirements, under our revolving credit facility; our ability to access other funding sources; the implementation and duration of government-mandated and voluntary shutdowns and restrictions; the speed with which our stores safely can be reopened and fully operated and the level of customer demand following reopening and full operations; the economic impact of the pandemic and related disruptions on the communities we serve; our overall level of indebtedness; general business and economic conditions, including as a result of the pandemic; the impact of competition; the seasonality of the Company’s business; adverse weather conditions; future commodity prices; guest and employee complaints and litigation; fuel and utility costs; labor costs and availability; changes in consumer and corporate spending, including as a result of the pandemic; changes in demographic trends; changes in governmental regulations; unfavorable publicity, our ability to open new stores, and acts of God. Accordingly, actual results may differ materially from the forward-looking statements, and the Company therefore cautions you against relying on such forward-looking statements. Dave & Buster’s intends these forward-looking statements to speak only as of the time of this release and does not undertake to update or revise them as more appropriate information becomes available, except as required by law.
*Non-GAAP Measures
To supplement its consolidated financial statements, which are prepared and presented in accordance with GAAP, the Company uses the following non-GAAP financial measures: EBITDA, EBITDA margin, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin, Store operating income before depreciation and amortization, and store operating income before depreciation and amortization margin (collectively the “non-GAAP financial measures”). The presentation of this financial information is not intended to be considered in isolation or as a substitute for, or superior to, the financial information prepared and presented in accordance with GAAP. The Company uses these non-GAAP financial measures for financial and operational decision making and as a means to evaluate period-to-period comparisons. The Company believes that they provide useful information about operating results, enhance the overall understanding of our operating performance and future prospects, and allow for greater transparency with respect to key metrics used by management in its financial and operational decision making. The non-GAAP measures used by the Company in this press release may be different from the measures used by other companies.
For Investor Relations Inquiries:
Michael Quartieri, SVP & Chief Financial Officer Dave & Buster’s Entertainment, Inc.(972) 813-1151michael.quartieri@daveandbusters.com
| DAVE & BUSTER'S ENTERTAINMENT, INC. | ||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
| (in thousands) | ||||||||
| ASSETS | May 1, 2022 | January 30, 2022 | ||||||
| (unaudited) | (audited) | |||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 139,081 | $ | 25,910 | ||||
| Other current assets | 78,059 | 119,661 | ||||||
| Total current assets | 217,140 | 145,571 | ||||||
| Property and equipment, net | 787,750 | 778,597 | ||||||
| Operating lease right of use assets | 1,055,328 | 1,037,197 | ||||||
| Intangible and other assets, net | 382,882 | 384,425 | ||||||
| Total assets | $ | 2,443,100 | $ | 2,345,790 | ||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||
| Total current liabilities | $ | 313,078 | $ | 311,515 | ||||
| Operating lease liabilities | 1,294,486 | 1,277,539 | ||||||
| Other long-term liabilities | 51,828 | 49,881 | ||||||
| Long-term debt, net | 431,966 | 431,395 | ||||||
| Stockholders' equity | 351,742 | 275,460 | ||||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 2,443,100 | $ | 2,345,790 | ||||
| DAVE & BUSTER'S ENTERTAINMENT, INC. | |||||||||||||||||||||
| Consolidated Statements of Operations (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
| (in thousands, except share and per share amounts) | |||||||||||||||||||||
| 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | |||||||||||||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | May 5, 2019 | |||||||||||||||||||
| Food and beverage revenue | $ | 151,912 | 33.7 | % | $ | 85,758 | 32.3 | % | $ | 148,221 | 40.8 | % | |||||||||
| Amusement and other revenue | 299,189 | 66.3 | % | 179,582 | 67.7 | % | 215,361 | 59.2 | % | ||||||||||||
| Total revenue | 451,101 | 100.0 | % | 265,340 | 100.0 | % | 363,582 | 100.0 | % | ||||||||||||
| Cost of food and beverage (as a percentage of food and beverage revenue) | 43,255 | 28.5 | % | 23,157 | 27.0 | % | 38,754 | 26.1 | % | ||||||||||||
| Cost of amusement and other (as a percentage of amusement and other revenue) | 26,766 | 8.9 | % | 16,614 | 9.3 | % | 22,971 | 10.7 | % | ||||||||||||
| Total cost of products | 70,021 | 15.5 | % | 39,771 | 15.0 | % | 61,725 | 17.0 | % | ||||||||||||
| Operating payroll and benefits | 93,361 | 20.7 | % | 50,279 | 18.9 | % | 82,873 | 22.8 | % | ||||||||||||
| Other store operating expenses | 124,425 | 27.5 | % | 84,445 | 31.9 | % | 106,245 | 29.2 | % | ||||||||||||
| General and administrative expenses | 28,297 | 6.3 | % | 17,091 | 6.4 | % | 16,846 | 4.6 | % | ||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 33,288 | 7.4 | % | 35,099 | 13.2 | % | 31,141 | 8.6 | % | ||||||||||||
| Pre-opening costs | 2,997 | 0.7 | % | 1,659 | 0.6 | % | 7,002 | 1.9 | % | ||||||||||||
| Total operating costs | 352,389 | 78.1 | % | 228,344 | 86.0 | % | 305,832 | 84.1 | % | ||||||||||||
| Operating income | 98,712 | 21.9 | % | 36,996 | 14.0 | % | 57,750 | 15.9 | % | ||||||||||||
| Interest expense, net | 11,391 | 2.5 | % | 14,820 | 5.6 | % | 4,056 | 1.1 | % | ||||||||||||
| Income before provision for income taxes | 87,321 | 19.4 | % | 22,176 | 8.4 | % | 53,694 | 14.8 | % | ||||||||||||
| Provision for income taxes | 20,337 | 4.6 | % | 2,541 | 1.0 | % | 11,251 | 3.1 | % | ||||||||||||
| Net income | $ | 66,984 | 14.8 | % | $ | 19,635 | 7.4 | % | $ | 42,443 | 11.7 | % | |||||||||
| Net income per share: | |||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 1.38 | $ | 0.41 | $ | 1.15 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | 1.35 | $ | 0.40 | $ | 1.13 | |||||||||||||||
| Weighted average shares used in per share calculations: | |||||||||||||||||||||
| Basic shares | 48,580,273 | 47,695,705 | 36,827,665 | ||||||||||||||||||
| Diluted shares | 49,453,503 | 49,331,092 | 37,591,944 | ||||||||||||||||||
| Other information: | |||||||||||||||||||||
| Company-owned stores at end of period | 145 | 141 | 127 | ||||||||||||||||||
| Store operating weeks in the period | 1,876 | 1,633 | 1,616 | ||||||||||||||||||
| Total revenue per store operating weeks in the period | $ | 240 | $ | 162 | $ | 225 | |||||||||||||||
| The following table sets forth a reconciliation of net income to EBITDA and Adjusted EBITDA for the periods shown: | |||||||||||||||||||||
| 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | |||||||||||||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | May 5, 2019 | |||||||||||||||||||
| Net income | $ | 66,984 | 14.8 | % | $ | 19,635 | 7.4 | % | $ | 42,443 | 11.7 | % | |||||||||
| Add back: Interest expense, net | 11,391 | 14,820 | 4,056 | ||||||||||||||||||
| Provision for income taxes | 20,337 | 2,541 | 11,251 | ||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 33,288 | 35,099 | 31,141 | ||||||||||||||||||
| EBITDA | 132,000 | 29.3 | % | 72,095 | 27.2 | % | 88,891 | 24.4 | % | ||||||||||||
| Add back: Loss on asset disposal | 216 | 145 | 420 | ||||||||||||||||||
| Share-based compensation | 3,555 | 2,971 | 1,825 | ||||||||||||||||||
| Pre-opening costs | 2,997 | 1,659 | 7,002 | ||||||||||||||||||
| Other costs (1) | 4,479 | (165 | ) | 46 | |||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 143,247 | 31.8 | % | $ | 76,705 | 28.9 | % | $ | 98,184 | 27.0 | % | |||||||||
| (1) First quarter 2022 amount primarily represents costs related to the pending acquisition of Main Event. | |||||||||||||||||||||
| The following table sets forth a reconciliation of operating income to store operating income before depreciation and amortization for the periods shown: | |||||||||||||||||||||
| 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | |||||||||||||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | May 5, 2019 | |||||||||||||||||||
| Operating income | $ | 98,712 | 21.9 | % | $ | 36,996 | 14.0 | % | $ | 57,750 | 15.9 | % | |||||||||
| Add back: General and administrative expenses | 28,297 | 17,091 | 16,846 | ||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 33,288 | 35,099 | 31,141 | ||||||||||||||||||
| Pre-opening costs | 2,997 | 1,659 | 7,002 | ||||||||||||||||||
| Store operating income before depreciation and amortization | $ | 163,294 | 36.2 | % | $ | 90,845 | 34.2 | % | $ | 112,739 | 31.0 | % | |||||||||
ДАЛЛАС, 07 июня 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Dave & Buster's Entertainment, Inc. (NASDAQ:PLAY), ("Dave & Buster's" или "Компания"), владелец и оператор развлекательных заведений и ресторанов, сегодня объявила финансовые результаты за первый квартал, закончившийся 1 мая 2022 года.
Основные события Первого квартала 2022 года
“Мы рады сообщить об очередном квартале выдающихся финансовых результатов”, - сказал Кевин Шихан, председатель правления Dave & Buster и временный главный исполнительный директор. “Мы установили рекорды по выручке, чистой прибыли и скорректированной EBITDA в первом квартале, что свидетельствует о возвращении к нормализованной операционной среде. Я так горжусь нашими командами, поскольку они с энтузиазмом приветствовали возвращение гостей в наши магазины. Мы в восторге от развития нашего бизнеса и особенно от следующих нескольких месяцев, поскольку мы начинаем наше “Лето игр”, которое, как мы надеемся, привлечет еще больше посетителей в наши магазины. Как показали результаты первого квартала, наши команды продолжают реализовывать наши инициативы по стимулированию органического роста, повышению прибыльности и получению значительного денежного потока от бизнеса. У нас есть значительный потенциал роста, и, продолжая уделять особое внимание инновациям, росту и созданию добавленной стоимости, мы полны решимости реализовать этот потенциал. С этой целью мы рады добавить Main Event в команду Dave & Buster. Их сильная управленческая команда и стратегическое соответствие нашей компании обеспечивают еще больше возможностей для роста для обоих брендов, что принесет пользу всем заинтересованным сторонам. Мы ожидаем закрытия сделки через несколько недель, и вскоре после этого у нас будет больше информации о Главном событии. Мы с оптимизмом смотрим в будущее и с нетерпением ждем возможности поделиться нашим текущим прогрессом в ближайшие кварталы”.
Майкл Квартиери, финансовый директор Dave & Buster, сказал: “Наши рекордные результаты за первый квартал демонстрируют нашу способность увеличивать выручку, прибыльность и высокий денежный поток, несмотря на продолжающиеся трудности в экономике. Мы извлекаем выгоду из более широкого спектра развлечений и более компактной операционной модели. Несмотря на то, что мы по-прежнему испытываем давление со стороны инфляции заработной платы и цен на сырьевые товары, наша маржа продолжала улучшаться, поскольку мы компенсировали инфляционные издержки более эффективной рабочей моделью, экономией затрат и эффективностью, а также продуманными ценовыми действиями. Кроме того, за прошедший год мы снизили наш коэффициент чистого долга до 0,7x и завершили первый квартал 2022 года с денежными средствами на балансе в размере 139 миллионов долларов”.
Результаты первого квартала 2022 года
Общая выручка составила рекордные 451,1 млн долларов, увеличившись на 70,0% по сравнению с 265,3 млн долларов в первом квартале 2021 года и увеличившись на 24,1% по сравнению с 363,6 млн долларов в первом квартале 2019 года. Сопоставимые продажи в магазинах выросли на 10,9% по сравнению с первым кварталом 2019 года (компания решила продолжать сообщать о сопоставимых продажах в магазинах по сравнению с 2019 годом, чтобы обеспечить более содержательное сравнение). Продажи в сопоставимых магазинах увеличились на 14,7%, в то время как продажи в сопоставимых магазинах для специальных мероприятий снизились на 34,6% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Несопоставимая выручка магазина составила $89,2 млн по сравнению с $58,5 млн в первом квартале 2021 года и $33,9 млн в первом квартале 2019 года.
Операционная прибыль составила рекордные 98,7 млн долларов, или 21,9% от выручки, по сравнению с операционной прибылью в размере 37,0 млн долларов, или 14,0% от выручки в первом квартале 2021 года, и операционной прибылью в размере 57,7 млн долларов, или 15,9% от выручки в первом квартале 2019 года.
Чистая прибыль составила рекордные $67,0 млн, или $1,35 на разводненную акцию, по сравнению с чистой прибылью в размере $19,6 млн, или $0,40 на разводненную акцию в первом квартале 2021 года и чистой прибылью в размере $42,4 млн, или $1,13 на разводненную акцию в первом квартале 2019 года.
Скорректированная EBITDA составила рекордные 143,2 млн долларов, или 31,8% от выручки, по сравнению с скорректированной EBITDA в размере 76,7 млн долларов, или 28,9% от выручки в первом квартале 2021 года, и скорректированной EBITDA в размере 98,2 млн долларов, или 27,0% от выручки в первом квартале 2019 года.
Операционная прибыль магазина до вычета износа и амортизации составила $163,3 млн, или 36,2% от выручки, по сравнению с операционной прибылью магазина до вычета износа и амортизации в размере $90,8 млн, или 34,2% от выручки в первом квартале 2021 года, и операционной прибылью магазина до вычета износа и амортизации в размере $112,7 млн, или 31,0% от выручки. выручка в первом квартале 2019 года.
Баланс, Ликвидность и Движение денежных средств
Операционный денежный поток Компании в течение первого квартала составил около 148,6 млн долларов, завершив квартал с 139,1 млн долларов наличными и примерно 492,5 млн долларов в рамках возобновляемой кредитной линии на сумму 500 млн долларов, чистые аккредитивы на сумму 7,5 млн долларов.
Коэффициент левереджа чистого долга Компании составлял примерно 0,7х по состоянию на 1 мая 2022 года.
Бизнес-обновление за Второй квартал 2022 года
Бизнес компании продолжал укрепляться в течение первых пяти недель второго квартала, в течение которых сопоставимые продажи в магазинах выросли на 12,2% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Продажи в сопоставимых магазинах увеличились на 17,8%, в то время как продажи в сопоставимых магазинах для специальных мероприятий снизились на 27,9% за пятинедельный период по сравнению с 2019 годом.
Доступен Ежеквартальный отчет по форме 10-Q
Ежеквартальный отчет Компании по форме 10-Q будет доступен по адресу www.sec.gov а на веб-сайте Компании по связям с инвесторами содержится подробный обзор ее финансовых результатов за первый квартал, закончившийся 1 мая 2022 года.
Конференц-связь с инвесторами и веб-трансляция
Руководство проведет селекторное совещание, чтобы сообщить об этих результатах во вторник, 7 июня 2022 года, в 7:30 утра по центральному времени (8:30 утра по восточному времени). Участники могут зарегистрироваться на конференцию, перейдя по ссылке https://dpregister.com/sreg/10167749/f310771715 . Зарегистрированные участники получат свой телефонный номер после регистрации. Те, кто не может пройти предварительную регистрацию, могут получить доступ к конференц-связи, набрав бесплатный номер (877) 270-2148. Международный номер для незарегистрированных участников - (412) 902-6510. Повтор будет доступен после звонка в течение одного года, начиная с 9:30 утра по центральному времени (10:30 утра по восточному времени), и его можно получить, набрав бесплатный номер (877) 344-7529 или международный номер (412) 317-0088; код доступа к повтору 2607413. Кроме того, прямая и архивная веб-трансляция телефонной конференции будет доступна в разделе по связям с инвесторами по адресу www.daveandbusters.com .
О компании Dave & Buster's Entertainment, Inc.
Основанная в 1982 году со штаб-квартирой в Коппелле, штат Техас, компания Dave & Buster's Entertainment, Inc., является владельцем и оператором 147 заведений в Северной Америке, которые сочетают развлечения и рестораны и предлагают клиентам возможность “Поесть, выпить, поиграть и посмотреть” в одном месте. Dave & Buster's предлагает полное меню основных блюд и закусок, полный выбор алкогольных и безалкогольных напитков, а также широкий ассортимент развлекательных аттракционов, связанных с играми и просмотром спортивных трансляций и других телевизионных событий. В настоящее время магазины Dave & Buster's расположены в 41 штате, Пуэрто-Рико и Канаде.
Прогнозные заявления
Компания предупреждает, что этот релиз содержит заявления прогнозного характера, включая, помимо прочего, заявления, касающиеся влияния пандемии коронавируса на наш бизнес и операции. Эти прогнозные заявления связаны с рисками и неопределенностями и, следовательно, могут быть затронуты неопределенным и беспрецедентным воздействием пандемии и новых вариантов коронавируса на наш бизнес и операции и связанным с этим воздействием на наши потребности в ликвидности; нашу способность продолжать непрерывную деятельность; нашу способность получать отказы, а затем продолжать удовлетворять требованиям соглашения в рамках нашей возобновляемой кредитной линии; наша способность получать доступ к другим источникам финансирования; осуществление и продолжительность санкционированных правительством и добровольных остановок и ограничений; скорость, с которой наши магазины могут быть безопасно открыты и полностью эксплуатироваться, а также уровень потребительского спроса после повторного открытия и полной эксплуатации; экономические последствия пандемии и связанных с ней сбоев для сообществ, которые мы обслуживаем; наш общий уровень задолженности; общие деловые и экономические условия, в том числе в результате пандемии; влияние конкуренции; сезонность бизнеса Компании; неблагоприятные погодные условия; будущие цены на сырьевые товары; жалобы гостей и сотрудников и судебные разбирательства; расходы на топливо и коммунальные услуги; затраты на рабочую силу и доступность; изменения в потребительских и корпоративных расходах, в том числе в результате пандемии; изменения в демографических тенденциях; изменения в правительственных постановлениях; неблагоприятная реклама, наша способность открывать новые магазины и стихийные бедствия. Соответственно, фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозных заявлений, и поэтому Компания предостерегает вас от того, чтобы полагаться на такие прогнозные заявления. Dave & Buster's намеревается использовать эти прогнозные заявления только на момент публикации настоящего выпуска и не обязуется обновлять или пересматривать их по мере поступления более подходящей информации, за исключением случаев, предусмотренных законом.
*Показатели, не относящиеся к GAAP
В дополнение к своей консолидированной финансовой отчетности, которая подготовлена и представлена в соответствии с GAAP, Компания использует следующие финансовые показатели, не относящиеся к GAAP: EBITDA, рентабельность по EBITDA, Скорректированная EBITDA, Скорректированная рентабельность по EBITDA, Накопленный операционный доход до вычета износа и амортизации и накопленный операционный доход до вычета износа и амортизационной маржи (в совокупности “финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ”). Представление данной финансовой информации не предназначено для рассмотрения отдельно или в качестве замены или превосходства финансовой информации, подготовленной и представленной в соответствии с ОПБУ. Компания использует эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, для принятия финансовых и операционных решений, а также в качестве средства оценки сопоставлений между периодами. Компания считает, что они предоставляют полезную информацию об операционных результатах, улучшают общее понимание наших операционных показателей и будущих перспектив, а также обеспечивают большую прозрачность в отношении ключевых показателей, используемых руководством при принятии финансовых и операционных решений. Показатели, не относящиеся к GAAP, используемые Компанией в данном пресс-релизе, могут отличаться от показателей, используемых другими компаниями.
Для Запросов По связям с Инвесторами:
Майкл Квартиери, вице-президент и финансовый директор Dave & Buster's Entertainment, Inc.(972) 813-1151 Майкл.quartieri@daveandbusters.com
| DAVE & BUSTER'S ENTERTAINMENT, INC. | ||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
| (in thousands) | ||||||||
| ASSETS | May 1, 2022 | January 30, 2022 | ||||||
| (unaudited) | (audited) | |||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 139,081 | $ | 25,910 | ||||
| Other current assets | 78,059 | 119,661 | ||||||
| Total current assets | 217,140 | 145,571 | ||||||
| Property and equipment, net | 787,750 | 778,597 | ||||||
| Operating lease right of use assets | 1,055,328 | 1,037,197 | ||||||
| Intangible and other assets, net | 382,882 | 384,425 | ||||||
| Total assets | $ | 2,443,100 | $ | 2,345,790 | ||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||
| Total current liabilities | $ | 313,078 | $ | 311,515 | ||||
| Operating lease liabilities | 1,294,486 | 1,277,539 | ||||||
| Other long-term liabilities | 51,828 | 49,881 | ||||||
| Long-term debt, net | 431,966 | 431,395 | ||||||
| Stockholders' equity | 351,742 | 275,460 | ||||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 2,443,100 | $ | 2,345,790 | ||||
| DAVE & BUSTER'S ENTERTAINMENT, INC. | |||||||||||||||||||||
| Consolidated Statements of Operations (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
| (in thousands, except share and per share amounts) | |||||||||||||||||||||
| 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | |||||||||||||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | May 5, 2019 | |||||||||||||||||||
| Food and beverage revenue | $ | 151,912 | 33.7 | % | $ | 85,758 | 32.3 | % | $ | 148,221 | 40.8 | % | |||||||||
| Amusement and other revenue | 299,189 | 66.3 | % | 179,582 | 67.7 | % | 215,361 | 59.2 | % | ||||||||||||
| Total revenue | 451,101 | 100.0 | % | 265,340 | 100.0 | % | 363,582 | 100.0 | % | ||||||||||||
| Cost of food and beverage (as a percentage of food and beverage revenue) | 43,255 | 28.5 | % | 23,157 | 27.0 | % | 38,754 | 26.1 | % | ||||||||||||
| Cost of amusement and other (as a percentage of amusement and other revenue) | 26,766 | 8.9 | % | 16,614 | 9.3 | % | 22,971 | 10.7 | % | ||||||||||||
| Total cost of products | 70,021 | 15.5 | % | 39,771 | 15.0 | % | 61,725 | 17.0 | % | ||||||||||||
| Operating payroll and benefits | 93,361 | 20.7 | % | 50,279 | 18.9 | % | 82,873 | 22.8 | % | ||||||||||||
| Other store operating expenses | 124,425 | 27.5 | % | 84,445 | 31.9 | % | 106,245 | 29.2 | % | ||||||||||||
| General and administrative expenses | 28,297 | 6.3 | % | 17,091 | 6.4 | % | 16,846 | 4.6 | % | ||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 33,288 | 7.4 | % | 35,099 | 13.2 | % | 31,141 | 8.6 | % | ||||||||||||
| Pre-opening costs | 2,997 | 0.7 | % | 1,659 | 0.6 | % | 7,002 | 1.9 | % | ||||||||||||
| Total operating costs | 352,389 | 78.1 | % | 228,344 | 86.0 | % | 305,832 | 84.1 | % | ||||||||||||
| Operating income | 98,712 | 21.9 | % | 36,996 | 14.0 | % | 57,750 | 15.9 | % | ||||||||||||
| Interest expense, net | 11,391 | 2.5 | % | 14,820 | 5.6 | % | 4,056 | 1.1 | % | ||||||||||||
| Income before provision for income taxes | 87,321 | 19.4 | % | 22,176 | 8.4 | % | 53,694 | 14.8 | % | ||||||||||||
| Provision for income taxes | 20,337 | 4.6 | % | 2,541 | 1.0 | % | 11,251 | 3.1 | % | ||||||||||||
| Net income | $ | 66,984 | 14.8 | % | $ | 19,635 | 7.4 | % | $ | 42,443 | 11.7 | % | |||||||||
| Net income per share: | |||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 1.38 | $ | 0.41 | $ | 1.15 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | 1.35 | $ | 0.40 | $ | 1.13 | |||||||||||||||
| Weighted average shares used in per share calculations: | |||||||||||||||||||||
| Basic shares | 48,580,273 | 47,695,705 | 36,827,665 | ||||||||||||||||||
| Diluted shares | 49,453,503 | 49,331,092 | 37,591,944 | ||||||||||||||||||
| Other information: | |||||||||||||||||||||
| Company-owned stores at end of period | 145 | 141 | 127 | ||||||||||||||||||
| Store operating weeks in the period | 1,876 | 1,633 | 1,616 | ||||||||||||||||||
| Total revenue per store operating weeks in the period | $ | 240 | $ | 162 | $ | 225 | |||||||||||||||
| The following table sets forth a reconciliation of net income to EBITDA and Adjusted EBITDA for the periods shown: | |||||||||||||||||||||
| 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | |||||||||||||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | May 5, 2019 | |||||||||||||||||||
| Net income | $ | 66,984 | 14.8 | % | $ | 19,635 | 7.4 | % | $ | 42,443 | 11.7 | % | |||||||||
| Add back: Interest expense, net | 11,391 | 14,820 | 4,056 | ||||||||||||||||||
| Provision for income taxes | 20,337 | 2,541 | 11,251 | ||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 33,288 | 35,099 | 31,141 | ||||||||||||||||||
| EBITDA | 132,000 | 29.3 | % | 72,095 | 27.2 | % | 88,891 | 24.4 | % | ||||||||||||
| Add back: Loss on asset disposal | 216 | 145 | 420 | ||||||||||||||||||
| Share-based compensation | 3,555 | 2,971 | 1,825 | ||||||||||||||||||
| Pre-opening costs | 2,997 | 1,659 | 7,002 | ||||||||||||||||||
| Other costs (1) | 4,479 | (165 | ) | 46 | |||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 143,247 | 31.8 | % | $ | 76,705 | 28.9 | % | $ | 98,184 | 27.0 | % | |||||||||
| (1) First quarter 2022 amount primarily represents costs related to the pending acquisition of Main Event. | |||||||||||||||||||||
| The following table sets forth a reconciliation of operating income to store operating income before depreciation and amortization for the periods shown: | |||||||||||||||||||||
| 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | 13 Weeks Ended | |||||||||||||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | May 5, 2019 | |||||||||||||||||||
| Operating income | $ | 98,712 | 21.9 | % | $ | 36,996 | 14.0 | % | $ | 57,750 | 15.9 | % | |||||||||
| Add back: General and administrative expenses | 28,297 | 17,091 | 16,846 | ||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 33,288 | 35,099 | 31,141 | ||||||||||||||||||
| Pre-opening costs | 2,997 | 1,659 | 7,002 | ||||||||||||||||||
| Store operating income before depreciation and amortization | $ | 163,294 | 36.2 | % | $ | 90,845 | 34.2 | % | $ | 112,739 | 31.0 | % | |||||||||
