Post Holdings Reports Results for the Second Quarter of Fiscal Year 2022

Post Holdings сообщает о результатах за второй квартал 2022 финансового года

ST. LOUIS, May 05, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Post Holdings, Inc. (NYSE:POST), a consumer packaged goods holding company, today reported results for the second fiscal quarter ended March 31, 2022.

Basis of Presentation

On March 10, 2022, Post’s distribution to its shareholders of 80.1% of its interest in BellRing Brands, Inc. (“BellRing”) was completed. Please see “BellRing Distribution” later in this release for more information. Accordingly, the historical results of the BellRing business have been presented as discontinued operations in Post’s financial statements for all periods.

Second Quarter Consolidated Operating Results

Net sales were $1,409.7 million, an increase of 17.3%, or $208.2 million, compared to $1,201.5 million in the prior year period. Net sales included $102.1 million and $31.8 million in the second quarter of 2022 and 2021, respectively, in net sales from acquisitions made in fiscal year 2021. More information on these acquisitions is discussed later in this release. Gross profit was $378.5 million, or 26.8% of net sales, an increase of 4.0%, or $14.5 million, compared to $364.0 million, or 30.3% of net sales, in the prior year period. Results for the second quarter of 2022 reflect pricing actions across the business and the ongoing volume demand recovery of the Foodservice segment, which were mostly offset by raw material and freight inflation and higher manufacturing costs. Labor shortages and supply chain disruptions improved sequentially, but continued to drive manufacturing inefficiencies and capacity constraints during the second quarter of 2022, resulting in missed sales, declines in throughput and higher per unit product costs.

Selling, general and administrative (“SG&A”) expenses were $235.4 million, or 16.7% of net sales, an increase of 17.0%, or $34.2 million, compared to $201.2 million, or 16.7% of net sales, in the prior year period. SG&A expenses in the second quarter of 2022 included $26.2 million of transaction costs, which were primarily related to the BellRing distribution and were treated as an adjustment for non-GAAP measures. Operating profit was $100.0 million, a decrease of 22.8%, or $29.5 million, compared to $129.5 million in the prior year period.

Net earnings from continuing operations were $525.6 million, an increase of 383.5%, or $416.9 million, compared to $108.7 million in the prior year period. Net earnings from continuing operations included the following:

Diluted earnings from continuing operations per common share were $8.44, compared to $1.67 in the prior year period. Adjusted net earnings from continuing operations were $14.7 million, or $0.24 per diluted common share, compared to $7.0 million, or $0.11 per diluted common share, in the prior year period.

Adjusted EBITDA was $229.7 million, an increase of 3.7%, or $8.1 million, compared to $221.6 million in the prior year period.

Net loss from discontinued operations, net of tax and noncontrolling interest was $2.3 million, compared to net earnings of $1.2 million in the prior year period. Net earnings were $523.3 million, or $8.40 per diluted common share, compared to $109.9 million, or $1.69 per diluted common share, in the prior year period.

Six Month Operating Results

Net sales were $2,747.2 million, an increase of 15.6%, or $369.9 million, compared to $2,377.3 million in the prior year period. Gross profit was $710.2 million, or 25.9% of net sales, a decrease of 2.4%, or $17.3 million, compared to $727.5 million, or 30.6% of net sales, in the prior year period.

SG&A expenses were $455.9 million, or 16.6% of net sales, an increase of 10.1%, or $41.9 million, compared to $414.0 million, or 17.4% of net sales, in the prior year period. SG&A expenses in the six months ended March 31, 2022 included $28.8 million of transaction costs, which were primarily related to the BellRing distribution and were treated as an adjustment for non-GAAP measures. Operating profit was $178.2 million, a decrease of 28.1%, or $69.8 million, compared to $248.0 million in the prior year period.

Net earnings from continuing operations were $480.9 million, an increase of 178.5%, or $308.2 million, compared to $172.7 million in the prior year period. Net earnings from continuing operations included the following:

Diluted earnings from continuing operations per common share were $7.74, compared to $2.62 in the prior year period. Adjusted net earnings from continuing operations were $8.5 million, or $0.14 per diluted common share, compared to $35.3 million, or $0.53 per diluted common share, in the prior year period.

Adjusted EBITDA was $433.0 million, a decrease of 2.8%, or $12.3 million, compared to $445.3 million in the prior year period.

Net earnings from discontinued operations, net of tax and noncontrolling interest were $21.6 million, compared to $18.4 million in the prior year period. Net earnings were $502.5 million, or $8.08 per diluted common share, compared to $191.1 million, or $2.90 per diluted common share, in the prior year period.

Recent Acquisitions and Divestiture

The below table lists Post’s recent acquisitions, including the acquisition date, the fiscal year in which the acquisition was completed and the segment in which the results of the acquisition are reported.

On April 5, 2022, Post acquired Lacka Foods Limited, a United Kingdom (U.K.) based marketer of high protein, ready-to-drink (“RTD”) shakes under the UFIT brand.

On December 1, 2021, Post sold the Willamette Egg Farms business (“Willamette”); its operating results were previously reported in the Refrigerated Retail segment.

Post Consumer Brands

North American ready-to-eat (“RTE”) cereal and Peter Pan nut butters.

For the second quarter, net sales were $573.1 million, an increase of 19.4%, or $93.2 million, compared to the prior year period. Net sales included $69.9 million and $17.4 million in the second quarter of 2022 and 2021, respectively, in combined net sales from the PL RTE Cereal Business and Peter Pan acquisitions. Volumes increased 19.8%. Excluding the benefit from acquisitions in both periods, volumes increased 3.4% primarily driven by growth in Pebbles and Honey Bunches of Oats, which was partially offset by softness across value and private label cereal products when compared to the prior year period and losses resulting from the decision to exit certain low-margin private label business. Segment profit was $79.5 million, a decrease of 13.4%, or $12.3 million, compared to the prior year period. Segment Adjusted EBITDA was $115.3 million, a decrease of 5.4%, or $6.6 million, compared to the prior year period.

For the six months ended March 31, 2022, net sales were $1,080.4 million, an increase of 16.8%, or $155.5 million, compared to the prior year period. Segment profit was $150.8 million, a decrease of 7.1%, or $11.5 million, compared to the prior year period. Segment Adjusted EBITDA was $223.0 million, a decrease of 5.3%, or $12.6 million, compared to the prior year period.

Primarily U.K. RTE cereal and muesli.

For the second quarter, net sales were $117.0 million, an increase of 3.2%, or $3.6 million, compared to the prior year period, and reflected a foreign currency exchange rate headwind of approximately 280 basis points. Volumes declined 2.0% as growth in private label products (driven by distribution gains) and new product introductions was offset by declines in all other products (driven by lapping increased purchases in the prior year period resulting from increased at-home consumption in reaction to the COVID-19 pandemic). Segment profit was $26.8 million, an increase of 3.5%, or $0.9 million, compared to the prior year period. Segment Adjusted EBITDA was $36.4 million, an increase of 4.3%, or $1.5 million, compared to the prior year period.

For the six months ended March 31, 2022, net sales were $235.6 million, an increase of 3.8%, or $8.7 million, compared to the prior year period. Segment profit was $54.0 million, flat compared to the prior year period. Segment Adjusted EBITDA was $72.5 million, an increase of 0.4%, or $0.3 million, compared to the prior year period.

Primarily egg and potato products.

For the second quarter, net sales were $451.9 million, an increase of 22.4%, or $82.7 million, compared to the prior year period. Volumes increased 10.9%, driven by higher away-from-home egg and potato demand in the current year period and potato distribution gains. Egg volumes increased 7.8% and potato volumes increased 31.5%. Segment profit was $20.0 million, an increase of 127.3%, or $11.2 million, compared to the prior year period. Segment Adjusted EBITDA was $55.0 million, an increase of 33.5%, or $13.8 million, compared to the prior year period.

For the six months ended March 31, 2022, net sales were $890.5 million, an increase of 23.0%, or $166.8 million, compared to the prior year period. Segment profit was $35.1 million, an increase of 79.1%, or $15.5 million, compared to the prior year period. Segment Adjusted EBITDA was $96.3 million, an increase of 18.0%, or $14.7 million, compared to the prior year period.

Refrigerated Retail

Primarily side dish, egg, cheese and sausage products.

For the second quarter, net sales were $267.6 million, an increase of 11.7%, or $28.1 million, compared to the prior year period, and included $20.8 million in combined net sales from the Egg Beaters and Almark acquisitions. Net sales included $9.9 million in the second quarter of 2021 related to Willamette. Volumes declined 0.7%; excluding any contribution from Egg Beaters, Almark and Willamette in all periods, volumes increased 1.9%, led by a 5.2% increase in side dish volumes. Volume information by product is disclosed in a table presented later in this release. Segment profit was $17.0 million, a decrease of 29.8%, or $7.2 million, compared to the prior year period. Segment Adjusted EBITDA was $36.8 million, a decrease of 13.4%, or $5.7 million, compared to the prior year period.

For the six months ended March 31, 2022, net sales were $541.0 million, an increase of 7.6%, or $38.4 million, compared to the prior year period. Segment profit was $30.6 million, a decrease of 47.2%, or $27.3 million, compared to the prior year period. Adjusted EBITDA was $72.4 million, a decrease of 23.2%, or $21.9 million, compared to the prior year period.

Interest, Loss on Extinguishment of Debt, Income on Swaps, Investment in BellRing and Income Tax

Interest expense, net was $87.2 million in the second quarter of 2022, compared to $83.5 million in the second quarter of 2021. Interest expense, net was $170.0 million in the six months ended March 31, 2022, compared to $167.3 million in the six months ended March 31, 2021.

Loss on extinguishment of debt, net of $19.3 million was recorded in the three and six months ended March 31, 2022 primarily in connection with Post’s repayment of a portion of its 5.75% senior notes due March 2027. Loss on extinguishment of debt, net of $93.2 million was recorded in the three and six months ended March 31, 2021 in connection with Post’s repayment of its 5.00% senior notes due August 2026.

Income on swaps, net relates to mark-to-market adjustments on interest rate swaps. Income on swaps, net was $128.2 million in the second quarter of 2022, compared to $185.6 million in the second quarter of 2021. Income on swaps, net was $91.3 million in the six months ended March 31, 2022, compared to $227.2 million in the six months ended March 31, 2021.

Gain on investment in BellRing of $447.7 million was recorded in the three and six months ended March 31, 2022 in connection with a non-cash mark-to-market adjustment on Post’s retained equity interest in BellRing to its fair value based on the trading value of BellRing’s common stock on March 31, 2022.

Income tax expense was $21.1 million in the second quarter of 2022, an effective income tax rate of 3.7%, compared to $28.6 million in the second quarter of 2021, an effective income tax rate of 19.8%. Income tax expense was $8.3 million in the six months ended March 31, 2022, an effective income tax rate of 1.6%, compared to $43.5 million in the six months ended March 31, 2021, an effective income tax rate of 18.8%. For the three and six months ended March 31, 2022, the effective income tax rate differed significantly from the statutory tax rate primarily as a result of discrete income tax benefit items related to a non-cash mark-to-market adjustment on Post’s retained equity interest in BellRing and Post’s equity method loss attributable to 8th Avenue Food & Provisions, Inc. (“8th Avenue”).

Share Repurchases

During the three months ended March 31, 2022, Post repurchased 0.4 million shares for $38.2 million at an average price of $105.52 per share. During the six months ended March 31, 2022, Post repurchased 1.9 million shares for $193.2 million at an average price of $103.79 per share. Subsequent to the end of the second quarter of 2022 and as of April 30, 2022, Post repurchased 0.8 million shares for $62.9 million at an average price of $74.10 per share. As of April 30, 2022, Post had $228.6 million remaining under its share repurchase authorization.

BellRing Distribution

On March 10, 2022, Post’s distribution to its shareholders of 80.1% of its interest in BellRing (which was previously named “BellRing Distribution, LLC” and was renamed “BellRing Brands, Inc.” upon conversion into a Delaware corporation) was completed. Post distributed 78.1 million shares of common stock of BellRing on a pro rata basis in which Post shareholders received 1.267788 shares of BellRing common stock for each share of Post common stock held as of February 25, 2022. Post retained 19.4 million shares of BellRing common stock, and, as of March 31, 2022, Post owned 14.2% of BellRing common stock. As a result of certain contributions made in connection with the transaction, Post received incremental value of $289.6 million.

In conjunction with the distribution transactions, on March 17, 2022, Post redeemed $840.0 million in aggregate principal amount, or approximately 65%, of its outstanding 5.75% senior notes due March 2027.

COVID-19 Commentary

Post continues to closely monitor the impact of the COVID-19 pandemic on its business and remains focused on ensuring the health and safety of its employees and serving customers and consumers.

Post products sold through retail channels generally experienced an uplift in sales starting in March 2020, which continued through the first half of fiscal year 2021 driven by increased at-home consumption in reaction to the COVID-19 pandemic.

At the onset of the COVID-19 pandemic, Post’s foodservice business was significantly impacted by lower away-from-home demand resulting from the impact of the COVID-19 pandemic on various channels, including full service restaurants, quick service restaurants, education and travel and lodging. Since then, the recovery of Post’s foodservice volumes has been closely tracking with changes in the degree of restrictions on mobility and gathering, including the impacts of the Omicron variant. Volumes in certain channels and product categories have nearly fully recovered to pre-pandemic levels. Volumes in other channels impacted by the COVID-19 pandemic have recovered from low levels experienced at the height of the pandemic, but have recently plateaued at levels below pre-pandemic volumes. In the aggregate, overall foodservice volumes remain below pre-pandemic levels.

As the overall economy continues to recover from the impact of the COVID-19 pandemic, labor shortages, input and freight inflation and other supply chain disruptions, including input availability, are pressuring Post’s supply chains in all segments resulting in missed sales and higher manufacturing costs. Per unit product costs escalated as throughput declined and fixed cost absorption worsened. Service levels and fill rates remain below normal levels, and inventories are low, resulting in the placement of certain products on allocation. These factors are improving but expected to persist throughout fiscal year 2022 and are dependent upon Post’s ability to adequately hire, train and retain manufacturing staff, maintain sufficient supplies of ingredients and packaging and rebuild inventory levels. Raw material, packaging, wage and freight inflation has been widespread, rapid and significant, and has put downward pressure on profit margins in all of Post’s segments. Post has taken pricing actions in all segments and expects to take further actions to mitigate these inflationary pressures.

Volume and profit recovery in Post’s foodservice business is dependent on both changes in the degree of restrictions on mobility and gathering and on the ability to navigate supply chain disruptions. Post expects its foodservice business to return to pre-pandemic profitability in fiscal year 2023.

Conflict in Ukraine Commentary

The ongoing conflict in Ukraine and the subsequent economic sanctions imposed by some countries have had, and may continue to have, an adverse impact on fuel and transportation costs and may cause supply and demand disruptions in the markets Post serves, including Europe. While Post does not have operations in Russia, Ukraine or Belarus, or significant direct exposure to customers in those countries, Post’s businesses and operations have been negatively impacted by increased inflation, escalating energy and fuel prices and constrained availability, and thus increasing costs, of certain raw materials and other commodities, and declarations of force majeure by certain suppliers during the second quarter of fiscal year 2022. Post expects certain energy costs and raw material costs to remain elevated as a result of the ongoing conflict.

Post management continues to expect fiscal year 2022 Adjusted EBITDA to be between $910-$940 million. This outlook incorporates known avian influenza incidents within Post’s controlled network as of the date of this press release, including two incidents at Michael Foods’ owned egg-laying facilities located in Wakefield and Bloomfield, Nebraska. This outlook does not incorporate significant expansion of avian influenza.

Post management expects fiscal year 2022 capital expenditures to range between $250-$300 million. This includes approximately $40 million for the purchase of land and construction of a new facility with the intent to manufacture RTD shakes for BellRing.

Post provides Adjusted EBITDA guidance only on a non-GAAP basis and does not provide a reconciliation of its forward-looking Adjusted EBITDA non-GAAP guidance measure to the most directly comparable GAAP measure due to the inherent difficulty in forecasting and quantifying certain amounts that are necessary for such reconciliation, including adjustments that could be made for gain on investment in BellRing, income/expense on swaps, net, equity method investment adjustment, mark-to-market adjustments on commodity and foreign exchange hedges and warrant liabilities and equity securities, gain/loss on assets held for sale, gain/loss on sale of business, transaction and integration costs and other charges reflected in Post’s reconciliations of historical numbers, the amounts of which, based on historical experience, could be significant. For additional information regarding Post’s non-GAAP measures, see the related explanations presented under “Use of Non-GAAP Measures.”

Use of Non-GAAP Measures

Post uses certain non-GAAP measures in this release to supplement the financial measures prepared in accordance with United States (“U.S.”) generally accepted accounting principles (“GAAP”). These non-GAAP measures include total segment profit, Adjusted net earnings from continuing operations, Adjusted diluted earnings from continuing operations per common share, Adjusted EBITDA and segment Adjusted EBITDA. The reconciliation of each of these non-GAAP measures to the most directly comparable GAAP measure is provided later in this release under “Explanation and Reconciliation of Non-GAAP Measures.”

Management uses certain of these non-GAAP measures, including Adjusted EBITDA and segment Adjusted EBITDA, as key metrics in the evaluation of underlying company and segment performance, in making financial, operating and planning decisions and, in part, in the determination of bonuses for its executive officers and employees. Additionally, Post is required to comply with certain covenants and limitations that are based on variations of EBITDA in its financing documents. Management believes the use of these non-GAAP measures provides increased transparency and assists investors in understanding the underlying operating performance of Post and its segments and in the analysis of ongoing operating trends. Non-GAAP measures are not prepared in accordance with GAAP, as they exclude certain items as described later in this release. These non-GAAP measures may not be comparable to similarly titled measures of other companies. For additional information regarding Post’s non-GAAP measures, see the related explanations provided under “Explanation and Reconciliation of Non-GAAP Measures.”

Conference Call to Discuss Earnings Results and Outlook

Post will host a conference call on Friday, May 6, 2022 at 9:00 a.m. EDT to discuss financial results for the second quarter of fiscal year 2022 and fiscal year 2022 outlook and to respond to questions. Robert V. Vitale, President and Chief Executive Officer, and Jeff A. Zadoks, Executive Vice President and Chief Financial Officer, will participate in the call.

Interested parties may join the conference call by dialing (800) 909-7113 in the United States and (203) 518-9544 from outside of the United States. The conference identification number is POSTQ222. Interested parties are invited to listen to the webcast of the conference call, which can be accessed by visiting the Investor Relations section of Post’s website at www.postholdings.com.

A replay of the conference call will be available through Friday, May 13, 2022 by dialing (800) 925-9356 in the United States and (402) 220-5385 from outside of the United States. A webcast replay also will be available for a limited period on Post’s website in the Investor Relations section.

Prospective Financial Information

Prospective financial information is necessarily speculative in nature, and it can be expected that some or all of the assumptions underlying the prospective financial information described above will not materialize or will vary significantly from actual results. For further discussion of some of the factors that may cause actual results to vary materially from the information provided above, see “Forward-Looking Statements” below. Accordingly, the prospective financial information provided above is only an estimate of what Post’s management believes is realizable as of the date of this release. It also should be recognized that the reliability of any forecasted financial data diminishes the farther in the future that the data is forecasted. In light of the foregoing, the information should be viewed in context and undue reliance should not be placed upon it.

Forward-Looking Statements

Certain matters discussed in this release and on Post’s conference call are forward-looking statements, including Post’s Adjusted EBITDA outlook for fiscal year 2022 and Post’s commentary on the impact of avian influenza on its outlook for fiscal year 2022, Post’s capital expenditure outlook for fiscal year 2022, including statements regarding the purchase of land and construction of a new facility to manufacture RTD shakes, statements regarding the effect of the COVID-19 pandemic and the conflict in Ukraine on Post’s business and Post’s continuing response to the COVID-19 pandemic. These forward-looking statements are sometimes identified from the use of forward-looking words such as “believe,” “should,” “could,” “potential,” “continue,” “expect,” “project,” “estimate,” “predict,” “anticipate,” “aim,” “intend,” “plan,” “forecast,” “target,” “is likely,” “will,” “can,” “may” or “would” or the negative of these terms or similar expressions, and include all statements regarding future performance, earnings projections, events or developments. There are a number of risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from the forward-looking statements made herein. These risks and uncertainties include, but are not limited to, the following:

These forward-looking statements represent Post’s judgment as of the date of this release. Post disclaims, however, any intent or obligation to update these forward-looking statements.

About Post Holdings, Inc.

Post Holdings, Inc., headquartered in St. Louis, Missouri, is a consumer packaged goods holding company with businesses operating in the center-of-the-store, refrigerated, foodservice and food ingredient categories. Its businesses include Post Consumer Brands, Weetabix, Michael Foods and Bob Evans Farms. Post Consumer Brands is a leader in the North American ready-to-eat cereal category and also markets Peter Pan® nut butters. Weetabix is home to the United Kingdom’s number one selling ready-to-eat cereal brand, Weetabix®. Michael Foods and Bob Evans Farms are leaders in refrigerated foods, delivering innovative, value-added egg and refrigerated potato side dish products to the foodservice and retail channels. Post participates in the global convenient nutrition category through its minority ownership of BellRing Brands, Inc., a publicly-traded holding company offering ready-to-drink shake and powder protein products. Post participates in the private brand food category through its investment with third parties in 8th Avenue Food & Provisions, Inc., a leading, private brand centric, consumer products holding company. For more information, visit www.postholdings.com.

Contact:Investor RelationsJennifer Meyerjennifer.meyer@postholdings.com(314) 644-7665

Media RelationsLisa Hanlylisa.hanly@postholdings.com(314) 665-3180

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited)(in millions, except per share data)

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Unaudited)(in millions)  

SELECTED CONDENSED CONSOLIDATED CASH FLOWS FROM CONTINUING OPERATIONS  INFORMATION (Unaudited)(in millions)

SEGMENT INFORMATION (Unaudited)(in millions)

SUPPLEMENTAL REFRIGERATED RETAIL SEGMENT INFORMATION (Unaudited)

The below table presents volume percentage changes for the current quarter compared to the prior year quarter for products within the Refrigerated Retail segment.

EXPLANATION AND RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES

Post uses certain non-GAAP measures in this release to supplement the financial measures prepared in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”). These non-GAAP measures include total segment profit, Adjusted net earnings from continuing operations, Adjusted diluted earnings from continuing operations per common share, Adjusted EBITDA and segment Adjusted EBITDA. The reconciliation of each of these non-GAAP measures to the most directly comparable GAAP measure is provided in the tables following this section. Non-GAAP measures are not prepared in accordance with GAAP, as they exclude certain items as described below. These non-GAAP measures may not be comparable to similarly titled measures of other companies.

Total segment profitTotal segment profit represents the aggregation of the segment profit for each of Post’s reportable segments, which for all segments is each segment’s earnings/loss before income taxes and equity method earnings/loss before impairment of property, goodwill and other intangible assets, facility closure related costs, restructuring expenses, gain/loss on assets and liabilities held for sale, gain/loss on sale of businesses and facilities, gain on/adjustment to bargain purchase, interest expense and other unallocated corporate income and expenses. Post believes total segment profit is useful to investors in evaluating Post’s operating performance because it facilitates period-to-period comparison of results of segment operations.

Adjusted net earnings from continuing operations and Adjusted diluted earnings from continuing operations per common sharePost believes Adjusted net earnings from continuing operations and Adjusted diluted earnings from continuing operations per common share are useful to investors in evaluating Post’s operating performance because they exclude items that affect the comparability of Post’s financial results and could potentially distort an understanding of the trends in business performance.

Adjusted net earnings from continuing operations and Adjusted diluted earnings from continuing operations per common share are adjusted for the following items:

Adjusted EBITDA and segment Adjusted EBITDAPost believes that Adjusted EBITDA is useful to investors in evaluating Post’s operating performance and liquidity because (i) Post believes it is widely used to measure a company’s operating performance without regard to items such as depreciation and amortization, which can vary depending upon accounting methods and the book value of assets, (ii) it presents a measure of corporate performance exclusive of Post’s capital structure and the method by which the assets were acquired and (iii) it is a financial indicator of a company’s ability to service its debt, as Post is required to comply with certain covenants and limitations that are based on variations of EBITDA in its financing documents. Post believes that segment Adjusted EBITDA is useful to investors in evaluating Post’s operating performance because it allows for assessment of the operating performance of each reportable segment. Management uses Adjusted EBITDA to provide forward-looking guidance and uses Adjusted EBITDA and segment Adjusted EBITDA to forecast future results.

Adjusted EBITDA and segment Adjusted EBITDA reflect adjustments for income tax expense/benefit, interest expense, net and depreciation and amortization, and the following adjustments discussed above: gain on investment in BellRing, income/expense on swaps, net, transaction costs and integration costs, mark-to-market adjustments on commodity and foreign exchange hedges and warrant liabilities, provision for legal settlements, gain/loss on assets held for sale, mark-to-market adjustments on equity securities, gain/loss on sale of business, asset disposal costs, restructuring and facility closure costs, gain on/adjustment to bargain purchase and advisory income. Additionally, Adjusted EBITDA and segment Adjusted EBITDA reflect adjustments for the following items:

RECONCILIATION OF NET EARNINGS FROM CONTINUING OPERATIONSTO ADJUSTED NET EARNINGS FROM CONTINUING OPERATIONS (Unaudited)(in millions)

RECONCILIATION OF DILUTED EARNINGS FROM CONTINUING OPERATIONS PER COMMON SHARETO ADJUSTED DILUTED EARNINGS FROM CONTINUING OPERATIONS PER COMMON SHARE (Unaudited)

RECONCILIATION OF NET EARNINGS FROM CONTINUING OPERATIONS TO ADJUSTED EBITDA (Unaudited)(in millions)

RECONCILIATION OF SEGMENT PROFIT TO ADJUSTED EBITDA (Unaudited)THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2022(in millions)

RECONCILIATION OF SEGMENT PROFIT TO ADJUSTED EBITDA (Unaudited)THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2021(in millions)

RECONCILIATION OF SEGMENT PROFIT TO ADJUSTED EBITDA (Unaudited)SIX MONTHS ENDED MARCH 31, 2022(in millions)

RECONCILIATION OF SEGMENT PROFIT TO ADJUSTED EBITDA (Unaudited)SIX MONTHS ENDED MARCH 31, 2021(in millions)

СЕНТ-ЛУИС, 05 мая 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Post Holdings, Inc. (NYSE:POST), холдинговая компания по производству потребительских упакованных товаров, сегодня сообщила о результатах за второй финансовый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

Основа представления

10 марта 2022 года было завершено распределение Post среди своих акционеров 80,1% своей доли в BellRing Brands, Inc. (“BellRing”). Пожалуйста, смотрите раздел “Распространение BellRing” позже в этом выпуске для получения дополнительной информации. Соответственно, исторические результаты бизнеса BellRing были представлены как прекращенная деятельность в финансовой отчетности Post за все периоды.

Консолидированные Операционные результаты за Второй Квартал

Чистый объем продаж составил 1 409,7 млн долларов, увеличившись на 17,3%, или на 208,2 млн долларов, по сравнению с 1 201,5 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Чистые продажи включали $102,1 млн и $31,8 млн во втором квартале 2022 и 2021 годов, соответственно, в чистых продажах от приобретений, совершенных в 2021 финансовом году. Более подробная информация об этих приобретениях обсуждается далее в этом выпуске. Валовая прибыль составила 378,5 млн долларов, или 26,8% от чистых продаж, увеличившись на 4,0%, или на 14,5 млн долларов, по сравнению с 364,0 млн долларов, или 30,3% от чистых продаж, за аналогичный период прошлого года. Результаты за второй квартал 2022 года отражают ценовые действия по всему бизнесу и продолжающееся восстановление спроса в сегменте общественного питания, которое было в основном компенсировано инфляцией цен на сырье и грузы и более высокими производственными затратами. Нехватка рабочей силы и сбои в цепочках поставок последовательно улучшались, но продолжали приводить к неэффективности производства и ограничению производственных мощностей во втором квартале 2022 года, что привело к упущенным продажам, снижению производительности и росту затрат на единицу продукции.

Коммерческие, общие и административные расходы (“SG&A”) составили 235,4 млн. долларов США, или 16,7% от чистых продаж, увеличившись на 17,0%, или 34,2 млн. долларов США, по сравнению с 201,2 млн. долларов США, или 16,7% от чистых продаж, за аналогичный период прошлого года. Расходы SG&A во втором квартале 2022 года включали операционные издержки в размере 26,2 млн долларов США, которые в основном были связаны с распределением BellRing и учитывались как корректировка показателей, не относящихся к GAAP. Операционная прибыль составила $100,0 млн, снизившись на 22,8%, или на $29,5 млн, по сравнению с $129,5 млн за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль от продолжающейся деятельности составила 525,6 млн долларов, увеличившись на 383,5%, или на 416,9 млн долларов, по сравнению с 108,7 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности включала следующее:

Разводненная прибыль от продолжающейся деятельности на одну обыкновенную акцию составила 8,44 доллара США по сравнению с 1,67 доллара США за аналогичный период предыдущего года. Скорректированная чистая прибыль от продолжающейся деятельности составила 14,7 млн долларов, или 0,24 доллара на разводненную обыкновенную акцию, по сравнению с 7,0 млн долларов, или 0,11 доллара на разводненную обыкновенную акцию, за аналогичный период предыдущего года.

Скорректированный показатель EBITDA составил 229,7 млн долларов, увеличившись на 3,7%, или на 8,1 млн долларов, по сравнению с 221,6 млн долларов в предыдущем году.

Чистый убыток от прекращенной деятельности за вычетом налогов и неконтролирующей доли участия составил 2,3 миллиона долларов США по сравнению с чистой прибылью в 1,2 миллиона долларов США за аналогичный период предыдущего года. Чистая прибыль составила $523,3 млн, или $8,40 на разводненную обыкновенную акцию, по сравнению с $109,9 млн, или $1,69 на разводненную обыкновенную акцию, за аналогичный период прошлого года.

Операционные Результаты за Шесть Месяцев

Чистый объем продаж составил 2 747,2 млн долларов, увеличившись на 15,6%, или на 369,9 млн долларов, по сравнению с 2 377,3 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Валовая прибыль составила 710,2 млн долларов, или 25,9% от чистых продаж, что на 2,4%, или 17,3 млн долларов, меньше, чем за аналогичный период прошлого года, по сравнению с 727,5 млн долларов, или 30,6% от чистых продаж.

Расходы на НИОКР составили 455,9 млн долларов, или 16,6% от чистых продаж, увеличившись на 10,1%, или 41,9 млн долларов, по сравнению с 414,0 млн долларов, или 17,4% от чистых продаж, за аналогичный период прошлого года. Расходы SG&A за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, включали операционные издержки в размере 28,8 млн долларов США, которые в основном были связаны с распределением BellRing и учитывались как корректировка показателей, не относящихся к GAAP. Операционная прибыль составила $178,2 млн, снизившись на 28,1%, или на $69,8 млн, по сравнению с $248,0 млн за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль от продолжающейся деятельности составила 480,9 млн долларов, увеличившись на 178,5%, или на 308,2 млн долларов, по сравнению с 172,7 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности включала следующее:

Разводненная прибыль от продолжающейся деятельности на одну обыкновенную акцию составила 7,74 доллара США по сравнению с 2,62 доллара США за аналогичный период предыдущего года. Скорректированная чистая прибыль от продолжающейся деятельности составила $8,5 млн, или $0,14 на разводненную обыкновенную акцию, по сравнению с $35,3 млн, или $0,53 на разводненную обыкновенную акцию, за аналогичный период предыдущего года.

Скорректированный показатель EBITDA составил $433,0 млн, снизившись на 2,8%, или на $12,3 млн, по сравнению с $445,3 млн за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль от прекращенной деятельности за вычетом налогов и неконтролирующей доли участия составила 21,6 млн долларов США по сравнению с 18,4 млн долларов США за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль составила $502,5 млн, или $8,08 на разводненную обыкновенную акцию, по сравнению с $191,1 млн, или $2,90 на разводненную обыкновенную акцию, за аналогичный период прошлого года.

Недавние приобретения и продажа

В приведенной ниже таблице перечислены недавние приобретения Post, включая дату приобретения, финансовый год, в котором было завершено приобретение, и сегмент, в котором представлены результаты приобретения.

5 апреля 2022 года Post приобрела компанию Lacka Foods Limited, базирующуюся в Соединенном Королевстве (Великобритания), занимающуюся продажей высокобелковых готовых к употреблению коктейлей (“RTD”) под брендом UFIT.

1 декабря 2021 года Post продала бизнес Willamette Egg Farms (“Уилламетт”); ранее сообщалось о его операционных результатах в сегменте розничной торговли холодильниками.

Постпотребительские бренды

Североамериканские готовые к употреблению хлопья (“RTE”) и ореховое масло "Питер Пэн".

За второй квартал чистый объем продаж составил 573,1 млн долларов, увеличившись на 19,4%, или на 93,2 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом. Чистые продажи составили $69,9 млн и $17,4 млн во втором квартале 2022 и 2021 годов, соответственно, в результате совокупных чистых продаж от зернового бизнеса PL RTE и приобретений Peter Pan. Объемы увеличились на 19,8%. Без учета выгоды от приобретений в оба периода объемы выросли на 3,4%, в основном за счет роста цен на Гальку и Овсяные хлопья Honey, что было частично компенсировано снижением стоимости зерновых продуктов и продуктов под частными торговыми марками по сравнению с предыдущим годом, а также убытками, вызванными решением о выходе из определенного бизнеса с низкой маржой под частными торговыми марками. Прибыль сегмента составила $79,5 млн, что на 13,4%, или на $12,3 млн, меньше, чем за аналогичный период предыдущего года. Скорректированный показатель EBITDA по сегментам составил 115,3 млн долларов, что на 5,4%, или на 6,6 млн долларов, меньше, чем за аналогичный период предыдущего года.

За шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, чистый объем продаж составил 1 080,4 млн долларов, увеличившись на 16,8%, или на 155,5 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом. Прибыль сегмента составила 150,8 млн долларов, снизившись на 7,1%, или на 11,5 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом. Скорректированный показатель EBITDA по сегментам составил 223,0 млн долларов, что на 5,3%, или на 12,6 млн долларов, меньше, чем за аналогичный период предыдущего года.

В основном британские хлопья RTE и мюсли.

За второй квартал чистый объем продаж составил 117,0 млн долларов, увеличившись на 3,2%, или на 3,6 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом, и отразил изменение обменного курса иностранной валюты примерно на 280 базисных пунктов. Объемы снизились на 2,0%, так как рост продукции под частными торговыми марками (обусловленный увеличением дистрибуции) и введением новых продуктов был компенсирован снижением всех других продуктов (вызванным сокращением покупок в предыдущем году в результате увеличения потребления на дому в ответ на пандемию COVID-19). Прибыль сегмента составила 26,8 млн долларов, увеличившись на 3,5%, или на 0,9 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом. Скорректированный показатель EBITDA по сегментам составил 36,4 млн долларов, увеличившись на 4,3%, или на 1,5 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом.

За шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, чистый объем продаж составил 235,6 млн долларов, увеличившись на 3,8%, или на 8,7 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом. Прибыль сегмента составила $54,0 млн, не изменившись по сравнению с предыдущим годом. Скорректированный показатель EBITDA по сегментам составил 72,5 млн долларов, увеличившись на 0,4%, или на 0,3 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом.

В первую очередь продукты из яиц и картофеля.

За второй квартал чистый объем продаж составил 451,9 млн долларов, увеличившись на 22,4%, или на 82,7 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом. Объемы увеличились на 10,9%, что обусловлено более высоким спросом на яйца и картофель вне дома в текущем году и увеличением продаж картофеля. Объемы производства яиц увеличились на 7,8%, а картофеля - на 31,5%. Прибыль сегмента составила 20,0 млн долларов, увеличившись на 127,3%, или на 11,2 млн долларов, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Скорректированный показатель EBITDA по сегментам составил 55,0 млн долларов, увеличившись на 33,5%, или на 13,8 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом.

За шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, чистый объем продаж составил 890,5 млн долларов, увеличившись на 23,0%, или на 166,8 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом. Прибыль сегмента составила $35,1 млн, увеличившись на 79,1%, или на $15,5 млн, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Скорректированный показатель EBITDA по сегментам составил 96,3 млн долларов, увеличившись на 18,0%, или на 14,7 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом.

Розничная торговля холодильными установками

В первую очередь гарнир, яйца, сыр и колбасные изделия.

За второй квартал чистый объем продаж составил 267,6 млн долларов, увеличившись на 11,7%, или на 28,1 млн долларов, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и включал 20,8 млн долларов совокупных чистых продаж от приобретений Egg Beaters и Almark. Чистые продажи составили 9,9 миллиона долларов во втором квартале 2021 года, связанные с Willamette. Объемы снизились на 0,7%; без учета какого-либо вклада Egg Beaters, Almark и Willamette за все периоды объемы выросли на 1,9%, что привело к увеличению объемов гарниров на 5,2%. Информация об объемах в разбивке по продуктам представлена в таблице, представленной далее в этом выпуске. Прибыль сегмента составила $17,0 млн, снизившись на 29,8%, или на $7,2 млн, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Скорректированный показатель EBITDA по сегментам составил 36,8 млн долларов, что на 13,4%, или на 5,7 млн долларов, меньше, чем за аналогичный период предыдущего года.

За шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, чистый объем продаж составил 541,0 млн долларов, увеличившись на 7,6%, или на 38,4 млн долларов, по сравнению с предыдущим годом. Прибыль сегмента составила $30,6 млн, снизившись на 47,2%, или на $27,3 млн, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированный показатель EBITDA составил 72,4 млн долларов, что на 23,2% меньше, или на 21,9 млн долларов, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Проценты, Убытки от погашения Долга, Доход от Свопов, Инвестиции в BellRing и Подоходный налог

Процентные расходы, нетто, составили $87,2 млн во втором квартале 2022 года по сравнению с $83,5 млн во втором квартале 2021 года. Процентные расходы, нетто, составили 170,0 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, по сравнению с 167,3 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года.

Убыток от погашения долга за вычетом 19,3 млн долларов США был зафиксирован за три и шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, главным образом в связи с погашением Post части своих 5,75%-ных облигаций с погашением в марте 2027 года. Убыток от погашения долга за вычетом 93,2 млн долларов США был зафиксирован за три и шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, в связи с погашением Post своих 5,00%-ных облигаций с погашением в августе 2026 года.

Доход по свопам, нетто, относится к корректировкам рыночной цены по процентным свопам. Чистый доход по свопам составил 128,2 миллиона долларов во втором квартале 2022 года по сравнению с 185,6 миллиона долларов во втором квартале 2021 года. Чистый доход по свопам составил 91,3 миллиона долларов за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, по сравнению с 227,2 миллиона долларов за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года.

Прибыль от инвестиций в BellRing в размере 447,7 млн долларов США была зафиксирована за три и шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, в связи с неденежной корректировкой оставшейся доли Post в акционерном капитале BellRing до ее справедливой стоимости, основанной на торговой стоимости обыкновенных акций BellRing на 31 марта, 2022 год.

Расходы по налогу на прибыль составили $21,1 млн во втором квартале 2022 года, эффективная ставка налога на прибыль составила 3,7%, по сравнению с $28,6 млн во втором квартале 2021 года, эффективная ставка налога на прибыль составила 19,8%. Расходы по налогу на прибыль составили 8,3 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, при эффективной ставке налога на прибыль 1,6%, по сравнению с 43,5 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года, при эффективной ставке налога на прибыль 18,8%. За три и шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, эффективная ставка подоходного налога значительно отличалась от установленной законом налоговой ставки, главным образом, в результате отдельных статей льгот по налогу на прибыль, связанных с неденежной корректировкой рыночной цены на нераспределенную долю Post в акционерном капитале BellRing и убытка Post по методу долевого участия относится к 8th Avenue Food & Provisions, Inc. (“8th Avenue”).

Выкуп Акций

В течение трех месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, Post выкупила 0,4 млн акций за 38,2 млн долларов при средней цене 105,52 доллара за акцию. В течение шести месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, Post выкупила 1,9 млн акций за 193,2 млн долларов США по средней цене 103,79 доллара за акцию. После окончания второго квартала 2022 года и по состоянию на 30 апреля 2022 года Post выкупила 0,8 млн акций за 62,9 млн долларов при средней цене 74,10 доллара за акцию. По состоянию на 30 апреля 2022 года у Post оставалось 228,6 миллиона долларов в соответствии с разрешением на выкуп акций.

Распределение колокольного звона

10 марта 2022 года было завершено распределение Post среди своих акционеров 80,1% своей доли в BellRing (которая ранее называлась “BellRing Distribution, LLC” и была переименована в “BellRing Brands, Inc.” после преобразования в корпорацию штата Делавэр). Post распределила 78,1 миллиона обыкновенных акций BellRing на пропорциональной основе, в результате чего акционеры Post получили 1,267788 обыкновенных акций BellRing за каждую акцию обыкновенных акций Post, принадлежащих по состоянию на 25 февраля 2022 года. Post сохранила 19,4 миллиона обыкновенных акций BellRing, и по состоянию на 31 марта 2022 года Post владела 14,2% обыкновенных акций BellRing. В результате определенных взносов, внесенных в связи с этой сделкой, Post получила дополнительную стоимость в размере 289,6 млн. долл. США.

В связи со сделками по распределению 17 марта 2022 года Post погасила общую основную сумму в размере 840,0 млн. долларов США, или примерно 65%, от своих непогашенных 5,75%-ных облигаций с погашением в марте 2027 года.

Комментарий по COVID-19

Post продолжает внимательно следить за воздействием пандемии COVID-19 на свой бизнес и по-прежнему сосредоточена на обеспечении здоровья и безопасности своих сотрудников и обслуживании клиентов и потребителей.

Продажи почтовых товаров, продаваемых через розничные каналы, в целом выросли, начиная с марта 2020 года, что продолжалось в течение первой половины 2021 финансового года, что было обусловлено увеличением потребления на дому в ответ на пандемию COVID-19.

В начале пандемии COVID-19 на бизнес общественного питания Post значительно повлияло снижение спроса на выезд из дома в результате воздействия пандемии COVID-19 на различные каналы, включая рестораны с полным спектром услуг, рестораны быстрого обслуживания, образование, путешествия и проживание. С тех пор восстановление объемов общественного питания Post тесно связано с изменениями в степени ограничений на передвижение и сбор, включая последствия варианта Omicron. Объемы в определенных каналах и категориях продуктов почти полностью восстановились до уровня, существовавшего до пандемии. Объемы в других каналах, затронутых пандемией COVID-19, восстановились с низких уровней, наблюдавшихся в разгар пандемии, но в последнее время стабилизировались на уровнях ниже объемов, существовавших до пандемии. В совокупности общие объемы общественного питания остаются ниже уровня, существовавшего до пандемии.

По мере того, как экономика в целом продолжает восстанавливаться после последствий пандемии COVID-19, нехватка рабочей силы, инфляция затрат и фрахта, а также другие сбои в цепочках поставок, включая доступность ресурсов, оказывают давление на цепочки поставок Post во всех сегментах, что приводит к снижению продаж и росту производственных затрат. Затраты на единицу продукции росли по мере снижения пропускной способности и ухудшения поглощения постоянных затрат. Уровень обслуживания и заполняемость остаются ниже нормального уровня, а запасы невелики, что приводит к размещению определенных продуктов по распределению. Эти факторы улучшаются, но, как ожидается, сохранятся в течение 2022 финансового года и зависят от способности Post надлежащим образом нанимать, обучать и удерживать производственный персонал, поддерживать достаточные запасы ингредиентов и упаковки и восстанавливать уровень запасов. Инфляция цен на сырье, упаковку, заработную плату и фрахт была повсеместной, быстрой и значительной и оказала понижательное давление на норму прибыли во всех сегментах Post. Post предприняла действия по ценообразованию во всех сегментах и ожидает принятия дальнейших мер для смягчения этого инфляционного давления.

Объем и восстановление прибыли в сфере общественного питания Post зависят как от изменений в степени ограничений на мобильность и сбор, так и от способности справляться с перебоями в цепочке поставок. Post ожидает, что ее бизнес в сфере общественного питания вернется к прибыльности до пандемии в 2023 финансовом году.

Комментарий к конфликту в Украине

Продолжающийся конфликт в Украине и последующие экономические санкции, введенные некоторыми странами, оказали и могут продолжать оказывать негативное влияние на топливо и транспортные расходы и могут вызвать перебои в спросе и предложении на рынках, которые обслуживает Post, включая Европу. В то время как Post не имеет операций в России, Украине или Беларуси и не имеет значительного прямого контакта с клиентами в этих странах, на бизнес и операции Post негативно повлияли рост инфляции, рост цен на энергоносители и топливо, а также ограниченная доступность и, следовательно, увеличение затрат на определенное сырье и другие товары, а также декларации форс-мажорных обстоятельств со стороны определенных поставщиков во втором квартале 2022 финансового года. Post ожидает, что определенные затраты на энергоносители и сырье останутся повышенными в результате продолжающегося конфликта.

Руководство Post по-прежнему ожидает, что скорректированная EBITDA на 2022 финансовый год составит от 910 до 940 миллионов долларов. Этот прогноз включает известные случаи птичьего гриппа в контролируемой сети Post на дату настоящего пресс-релиза, включая два инцидента на принадлежащих Michael Foods объектах по откладке яиц, расположенных в Уэйкфилде и Блумфилде, штат Небраска. Этот прогноз не учитывает значительного распространения птичьего гриппа.

Почтовое управление ожидает, что капитальные затраты на 2022 финансовый год составят от 250 до 300 миллионов долларов. Это включает в себя примерно 40 миллионов долларов на покупку земли и строительство нового предприятия с намерением производить RTD-коктейли для BellRing.

Post предоставляет руководство по скорректированной EBITDA только на основе, не связанной с GAAP, и не обеспечивает сверку своего прогнозного показателя Скорректированной EBITDA, не связанного с GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP из-за присущих ему трудностей в прогнозировании и количественной оценке определенных сумм, которые необходимы для такой сверки, включая корректировки, которые могут быть рассчитано на прибыль от инвестиций в BellRing, доходы/расходы по свопам, нетто, корректировка инвестиций по методу долевого участия, корректировки с учетом рыночной цены по товарным и валютным хеджированиям, обязательствам по гарантиям и долевым ценным бумагам, прибыль/убыток по активам, предназначенным для продажи, прибыль/убыток от продажи бизнеса, сделки и интеграции расходы и другие расходы, отраженные в выверке Post исторических цифр, суммы которых, исходя из исторического опыта, могут быть значительными. Для получения дополнительной информации о мерах Post, не относящихся к GAAP, см. Соответствующие пояснения, представленные в разделе “Использование мер, не относящихся к GAAP”.

Использование показателей, не относящихся к GAAP

Post использует некоторые показатели, не относящиеся к GAAP, в этом выпуске в дополнение к финансовым показателям, подготовленным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (“США”) (“GAAP”). Эти показатели, не относящиеся к GAAP, включают общую прибыль сегмента, Скорректированную чистую прибыль от продолжающейся деятельности, Скорректированную разводненную прибыль от продолжающейся деятельности на одну обыкновенную акцию, Скорректированную EBITDA и скорректированную EBITDA сегмента. Сверка каждого из этих показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP представлена далее в этом выпуске в разделе “Объяснение и сверка показателей, не относящихся к GAAP”.

Руководство использует некоторые из этих показателей, не относящихся к GAAP, включая Скорректированную EBITDA и скорректированную по сегментам EBITDA, в качестве ключевых показателей при оценке базовой деятельности компании и сегмента, при принятии финансовых, операционных и плановых решений и, частично, при определении премий для своих руководителей и сотрудников. Кроме того, Post обязана соблюдать определенные условия и ограничения, которые основаны на изменениях показателя EBITDA в ее финансовых документах. Руководство считает, что использование этих показателей, не относящихся к GAAP, обеспечивает повышенную прозрачность и помогает инвесторам в понимании основных операционных показателей Post и ее сегментов, а также в анализе текущих операционных тенденций. Показатели, не относящиеся к GAAP, не подготовлены в соответствии с GAAP, поскольку они исключают определенные статьи, как описано далее в этом выпуске. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями других компаний. Для получения дополнительной информации о мерах Post, не относящихся к GAAP, см. Соответствующие пояснения, представленные в разделе “Объяснение и согласование мер, не относящихся к GAAP”.

Конференц-связь для обсуждения результатов и перспектив доходов

Post проведет телефонную конференцию в пятницу, 6 мая 2022 года, в 9:00 утра по восточному времени, чтобы обсудить финансовые результаты за второй квартал 2022 финансового года и перспективы на 2022 финансовый год, а также ответить на вопросы. Роберт В. Витале, Президент и Главный исполнительный директор, и Джефф А. Зейдокс, исполнительный вице-президент и финансовый директор, примут участие в разговоре.

Заинтересованные стороны могут присоединиться к телефонной конференции, набрав (800) 909-7113 в Соединенных Штатах и (203) 518-9544 за пределами Соединенных Штатов. Идентификационный номер конференции - POSTQ222. Заинтересованным сторонам предлагается прослушать веб-трансляцию телефонной конференции, доступ к которой можно получить, посетив раздел по связям с инвесторами на веб-сайте Post по адресу www.postholdings.com .

Воспроизведение телефонной конференции будет доступно до пятницы, 13 мая 2022 года, по телефонам (800) 925-9356 в Соединенных Штатах и (402) 220-5385 за пределами Соединенных Штатов. Повтор веб-трансляции также будет доступен в течение ограниченного периода времени на веб-сайте Post в разделе по связям с инвесторами.

Предполагаемая Финансовая информация

Предполагаемая финансовая информация обязательно носит спекулятивный характер, и можно ожидать, что некоторые или все допущения, лежащие в основе описанной выше предполагаемой финансовой информации, не оправдаются или будут существенно отличаться от фактических результатов. Для дальнейшего обсуждения некоторых факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от приведенной выше информации, см. “Прогнозные заявления” ниже. Соответственно, представленная выше прогнозная финансовая информация является лишь оценкой того, что, по мнению руководства Post, может быть реализовано на дату настоящего выпуска. Также следует признать, что надежность любых прогнозируемых финансовых данных снижается по мере того, как прогнозируются данные в будущем. В свете вышеизложенного информацию следует рассматривать в контексте и не следует чрезмерно полагаться на нее.

Прогнозные заявления

Некоторые вопросы, обсуждаемые в этом выпуске и на телефонной конференции Post, являются прогнозными заявлениями, в том числе прогноз скорректированной EBITDA Post на 2022 финансовый год и комментарий Post о влиянии птичьего гриппа на ее перспективы на 2022 финансовый год, прогноз капитальных затрат Post на 2022 финансовый год, включая заявления относительно покупка земли и строительство нового предприятия по производству коктейлей RTD, заявления о влиянии пандемии COVID-19 и конфликта в Украине на бизнес Post и продолжающиеся меры реагирования Post на пандемию COVID-19. Эти прогнозные заявления иногда идентифицируются по использованию прогнозных слов, таких как “верю”, “должен”, “мог бы”, “потенциал”, “продолжать”, “ожидать”, “проект”, “оценка”, “прогнозировать”, “предвидеть”, “цель, ”намереваться“, ”планировать“, ”прогнозировать“, ”цель“, ”вероятно“, ”будет“, “может”, “может” или “будет” или отрицательное значение этих терминов или аналогичных выражений, и включают все заявления относительно будущих результатов, прогнозов доходов, событий или события. Существует ряд рисков и неопределенностей, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозных заявлений, сделанных в настоящем документе. Эти риски и неопределенности включают, но не ограничиваются ими, следующее:

Эти прогнозные заявления представляют собой суждение Post на дату настоящего выпуска. Однако Post отказывается от каких-либо намерений или обязательств по обновлению этих прогнозных заявлений.

О компании Post Holdings, Inc.

Post Holdings, Inc. со штаб-квартирой в Сент-Луисе, штат Миссури, является холдинговой компанией по производству потребительских упакованных товаров с предприятиями, работающими в категориях магазинов, холодильников, общественного питания и пищевых ингредиентов. Его предприятия включают Post Consumer Brands, Weetabix, Michael Foods и Bob Evans Farms. Post Consumer Brands является лидером в североамериканской категории готовых к употреблению злаков, а также продает ореховые масла Peter Pan®. Weetabix является домом для крупнейшего в Великобритании бренда готовых к употреблению зерновых Weetabix®. Michael Foods и Bob Evans Farms являются лидерами в производстве охлажденных продуктов питания, поставляя инновационные продукты с добавленной стоимостью из яиц и охлажденных картофельных гарниров для общественного питания и розничной торговли. Post участвует в категории global convenient nutrition благодаря миноритарному владению BellRing Brands, Inc., публичной холдинговой компанией, предлагающей готовые к употреблению коктейли и порошковые протеиновые продукты. Post участвует в категории продуктов питания под частными брендами благодаря инвестициям третьих сторон в компанию 8th Avenue Food & Provisions, Inc., ведущую холдинговую компанию по производству потребительских товаров, ориентированную на частные бренды. Для получения дополнительной информации посетите www.postholdings.com .

Контактное лицо: Дженнифер по связям с инвесторами Meyerjennifer.meyer@postholdings.com (314) 644-7665

Отношения со СМИ Hanlylisa.hanly@postholdings.com (314) 665-3180

СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (неаудированный) (в миллионах, за исключением данных на акцию)

СОКРАЩЕННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ БАЛАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ (неаудированные) (в миллионах)  

ИЗБРАННАЯ СОКРАЩЕННАЯ КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ПРОДОЛЖАЮЩЕЙСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (неаудированная) (в миллионах)

СЕГМЕНТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ (неаудированная) (в миллионах)

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О СЕГМЕНТЕ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ ХОЛОДИЛЬНЫМИ УСТАНОВКАМИ (неаудированная)

В приведенной ниже таблице представлены процентные изменения объема за текущий квартал по сравнению с кварталом предыдущего года для продуктов в сегменте розничной торговли холодильными установками.

объяснение и согласование показателей, не относящихся к ОПБУ

Post использует некоторые показатели, не относящиеся к GAAP, в этом выпуске в дополнение к финансовым показателям, подготовленным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (“GAAP”). Эти показатели, не относящиеся к GAAP, включают общую прибыль сегмента, Скорректированную чистую прибыль от продолжающейся деятельности, Скорректированную разводненную прибыль от продолжающейся деятельности на одну обыкновенную акцию, Скорректированную EBITDA и скорректированную EBITDA сегмента. Сверка каждого из этих показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP приведена в таблицах, следующих за этим разделом. Показатели, не относящиеся к GAAP, не подготовлены в соответствии с GAAP, поскольку они исключают определенные статьи, как описано ниже. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями других компаний.

Общая прибыль сегмента Общая прибыль сегмента представляет собой совокупную прибыль сегмента для каждого из отчетных сегментов Post, которая для всех сегментов представляет собой прибыль/убыток каждого сегмента до вычета налогов на прибыль и метода долевого участия прибыль/убыток до обесценения имущества, гудвила и других нематериальных активов, затрат, связанных с закрытием предприятия, расходов на реструктуризацию, прибыль/убыток по активам и обязательствам, предназначенным для продажи, прибыль/убыток от продажи предприятий и объектов, прибыль/корректировка на покупку по выгодной цене, процентные расходы и прочие нераспределенные корпоративные доходы и расходы. Post считает, что общая прибыль сегмента полезна инвесторам при оценке операционных показателей Post, поскольку она облегчает сравнение результатов деятельности сегмента от периода к периоду.

Скорректированная чистая прибыль от продолжающейся деятельности и Скорректированная разводненная прибыль от продолжающейся деятельности на одну обыкновенную акцию Post считает, что Скорректированная чистая прибыль от продолжающейся деятельности и Скорректированная разводненная прибыль от продолжающейся деятельности на одну обыкновенную акцию полезны инвесторам при оценке операционных показателей Post, поскольку они исключают статьи, которые влияют на сопоставимость финансовых результатов Post и потенциально могут исказить понимание тенденций в эффективности бизнеса.

Скорректированная чистая прибыль от продолжающейся деятельности и Скорректированная разводненная прибыль от продолжающейся деятельности на одну обыкновенную акцию корректируются по следующим статьям:

Скорректированная EBITDA и скорректированная по сегментам EBITDAPost считает, что скорректированная EBITDA полезна инвесторам при оценке операционных показателей и ликвидности Post, поскольку (i) Post считает, что она широко используется для измерения операционных показателей компании без учета таких статей, как износ и амортизация, которые могут варьироваться в зависимости от методов учета и балансовой стоимости. активов, (ii) он представляет собой показатель корпоративной эффективности без учета структуры капитала Post и метода, с помощью которого были приобретены активы, и (iii) это финансовый показатель способности компании обслуживать свой долг, поскольку Post обязана соблюдать определенные условия и ограничения, которые являются на основе изменений показателя EBITDA в его финансовых документах. Post считает, что скорректированный по сегментам показатель EBITDA полезен инвесторам при оценке операционных показателей Post, поскольку позволяет оценить операционные показатели каждого отчетного сегмента. Руководство использует Скорректированный показатель EBITDA для обеспечения прогнозных ориентиров и использует Скорректированный показатель EBITDA и скорректированный показатель EBITDA по сегментам для прогнозирования будущих результатов.

Скорректированный показатель EBITDA и скорректированный показатель EBITDA по сегментам отражают корректировки на расходы/льготы по налогу на прибыль, процентные расходы, нетто и износ и амортизацию, а также следующие корректировки, рассмотренные выше: прибыль от инвестиций в BellRing, доходы/расходы по свопам, нетто, операционные издержки и затраты на интеграцию, рыночные корректировки на сырьевые и валютное хеджирование и обязательства по гарантиям, резерв для юридических расчетов, прибыль/убыток по активам, предназначенным для продажи, корректировки с учетом рыночной цены долевых ценных бумаг, прибыль/убыток от продажи бизнеса, затраты на выбытие активов, затраты на реструктуризацию и закрытие объектов, прибыль/корректировка от выгодной покупки и консультационный доход. Кроме того, Скорректированный показатель EBITDA и скорректированный показатель EBITDA по сегментам отражают корректировки по следующим статьям:

СВЕРКА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ОТ ПРОДОЛЖАЮЩЕЙСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛЬЮ ОТ ПРОДОЛЖАЮЩЕЙСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (неаудированной) (в миллионах)

СВЕРКА РАЗВОДНЕННОЙ ПРИБЫЛИ ОТ ПРОДОЛЖАЮЩЕЙСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ОДНУ ОБЫКНОВЕННУЮ АКЦИЮ С СКОРРЕКТИРОВАННОЙ РАЗВОДНЕННОЙ ПРИБЫЛЬЮ ОТ ПРОДОЛЖАЮЩЕЙСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ОДНУ ОБЫКНОВЕННУЮ АКЦИЮ (неаудировано)

СВЕРКА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ОТ ПРОДОЛЖАЮЩЕЙСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С СКОРРЕКТИРОВАННОЙ EBITDA (неаудированной) (в миллионах)