Delivered revenue of $54.6 million, up 25% year over year;Generated $4.8 million in GAAP net income, or 9% margin;Delivered $17.0 million in adjusted EBITDA, or 31% margin;Continued to invest in long-term growth and market share expansion
NO-HEADQUARTERS/REDWOOD CITY, Calif., May 09, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- PubMatic, Inc. (Nasdaq: PUBM), an independent technology company delivering digital advertising’s supply chain of the future, today reported financial results for the first quarter ending March 31, 2022.
“PubMatic continued its outstanding track record of durable growth, GAAP profitability and cash generation. This consistent performance is driven by our unique infrastructure driven approach to digital advertising,” said Rajeev Goel, co-founder and CEO at PubMatic. “We are building the supply chain of the future with infrastructure that connects all ecosystem participants on a global basis across ad formats and devices. This vision creates a long runway for growth that we are actively investing behind as we continue to grow our market share and consolidate the market.”
First Quarter 2022 Financial Highlights
The section titled “Non-GAAP Financial Measures” below describes our usage of non-GAAP financial measures. Reconciliations between historical GAAP and non-GAAP information are contained at the end of this press release following the accompanying financial data.
First Quarter 2022 Business Highlights
“This marks the seventh straight quarter of revenue growth well ahead of 20% and 24th consecutive quarter of positive adjusted EBITDA, demonstrating the strength and resiliency of our business,” said Steve Pantelick, CFO at PubMatic. “Our profitability gives us the ability to consistently invest in innovation, go-to-market resources and infrastructure to pursue the considerable business opportunity ahead of us and to achieve further market share gains.”
Financial Outlook
Looking ahead to Q2, we see several headwinds ranging from the war in Ukraine to high inflation, rising interest rates and Covid related issues that lead us to adopt a conservative stance on guidance. Our guidance today assumes that these headwinds do not worsen and cause economic conditions to deteriorate or otherwise significantly reduce advertiser demand. Accordingly, we estimate the following:
Although we provide guidance for adjusted EBITDA, we are not able to provide guidance for net income, the most directly comparable GAAP measure. Certain elements of the composition of GAAP net income, including stock-based compensation expenses, are not predictable, making it impractical for us to provide guidance on net income or to reconcile our adjusted EBITDA guidance to net income without unreasonable efforts. For the same reason, we are unable to address the probable significance of the unavailable information.
Conference Call and Webcast detailsPubMatic will host a conference call to discuss its financial results on Tuesday, May 9, 2022 at 2:00 p.m. Pacific Time (5:00 p.m. Eastern Time). A live webcast of the call can be accessed from PubMatic’s Investor Relations website at https://investors.pubmatic.com. An archived version of the webcast will be available from the same website after the call.
Non-GAAP Financial MeasuresIn addition to our results determined in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (GAAP), including, in particular operating income, net cash provided by operating activities, and net income, we believe that adjusted EBITDA and adjusted EBITDA margin, each a non-GAAP measure, are useful in evaluating our operating performance. We define adjusted EBITDA as net income adjusted for stock-based compensation expense, depreciation and amortization, impairments of long-lived assets, interest income, and provision for income taxes. Adjusted EBITDA margin represents adjusted EBITDA calculated as a percentage of revenue.
In addition to operating income and net income, we use adjusted EBITDA and non-GAAP net Income as measures of operational efficiency. We believe that these non-GAAP financial measures are useful to investors for period to period comparisons of our business and in understanding and evaluating our operating results for the following reasons:
Our use of this non-GAAP financial measures has limitations as an analytical tool, and you should not consider them in isolation or as a substitute for analysis of our financial results as reported under GAAP. Some of these limitations are as follows:
Because of these and other limitations, you should consider adjusted EBITDA and non-GAAP net income along with other GAAP-based financial performance measures, including net income and our GAAP financial results.
Forward Looking StatementsThis press release contains “forward-looking statements” regarding our future business expectations, including our guidance relating to our revenue and adjusted EBITDA for Q2 2022 and full year 2022, our expectations regarding future hiring, future market growth, and our ability to gain market share. These forward-looking statements are based on our current expectations and assumptions regarding our business, the economy and other future conditions and may differ materially from actual results due to a variety of factors including: our dependency on the overall demand for advertising and the channels we rely on; our existing customers not expanding their usage of our platform, or our failure to attract new publishers and buyers; our ability to maintain and expand access to spend from buyers and valuable ad impressions from publishers; the rejection of the use of digital advertising by consumers through opt-in, opt-out or ad-blocking technologies or other means; our failure to innovate and develop new solutions that are adopted by publishers; the war between Ukraine and Russia and the related measures taken in response by the global community; the impacts of inflation as well as fiscal tightening and rising interest rates; the ongoing COVID-19 pandemic, including the resulting global economic uncertainty; limitations imposed on our collection, use or disclosure of data about advertisements; the lack of similar or better alternatives to the use of third-party cookies, mobile device IDs or other tracking technologies if such uses are restricted; any failure to scale our platform infrastructure to support anticipated growth and transaction volume; liabilities or fines due to publishers, buyers, and data providers not obtaining consents from consumers for us to process their personal data; any failure to comply with laws and regulations related to data privacy, data protection, information security, and consumer protection; and our ability to manage our growth. Moreover, we operate in a competitive and rapidly changing market, and new risks may emerge from time to time. For more information about risks and uncertainties associated with our business, please refer to the “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” and “Risk Factors” sections of our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021, which is on file with the SEC and is available on our investor relations website at https://investors.pubmatic.com and on the SEC website at www.sec.gov. Additional information will also be set forth in our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2022. All information in this press release is as of May 9, 2022. We undertake no obligation to update any forward-looking statement, whether as a result of new information, future developments or otherwise, except as may be required by law.
About PubMaticPubMatic is an independent technology company maximizing customer value by delivering digital advertising’s supply chain of the future. PubMatic’s sell-side platform empowers the world’s leading digital content creators across the open internet to control access to their inventory and increase monetization by enabling marketers to drive return on investment and reach addressable audiences across ad formats and devices. Since 2006, PubMatic’s infrastructure-driven approach has allowed for the efficient processing and utilization of data in real time. By delivering scalable and flexible programmatic innovation, PubMatic improves outcomes for its customers while championing a vibrant and transparent digital advertising supply chain.
Investors:The Blueshirt Group for PubMaticinvestors@pubmatic.com
Press Contact:Broadsheet Communications for PubMaticpubmaticteam@broadsheetcomms.com
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS(In thousands)(unaudited)
March 31, | December 31, | ||||||
ASSETS | 2022 | 2021 | |||||
Current Assets | |||||||
Cash and cash equivalents | $ | 74,467 | $ | 82,505 | |||
Marketable securities | 100,258 | 77,121 | |||||
Accounts receivable - net | 218,359 | 286,916 | |||||
Prepaid expenses and other current assets | 11,790 | 14,207 | |||||
Total Current Assets | 404,874 | 460,749 | |||||
Property, equipment and software - net | 46,790 | 50,140 | |||||
Operating lease right-of-use assets | 24,973 | 21,613 | |||||
Goodwill | 6,250 | 6,250 | |||||
Deferred income tax asset | 2,155 | 515 | |||||
Other assets, non-current | 12,567 | 10,948 | |||||
TOTAL ASSETS | $ | 497,609 | $ | 550,215 | |||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||
Current Liabilities | |||||||
Accounts payable | $ | 186,012 | $ | 244,321 | |||
Accrued liabilities | 10,676 | 18,780 | |||||
Operating lease liabilities, current | 3,869 | 3,864 | |||||
Total Current Liabilities | 200,557 | 266,965 | |||||
Operating lease liabilities, non-current | 21,293 | 17,842 | |||||
Deferred tax liability | 6,067 | 6,067 | |||||
Other liabilities, non-current | 1,986 | 2,161 | |||||
TOTAL LIABILITIES | 229,903 | 293,035 | |||||
Stockholders' Equity: | |||||||
Common stock | 6 | 6 | |||||
Treasury stock | (11,486 | ) | (11,486 | ) | |||
Additional paid-in capital | 175,351 | 169,401 | |||||
Accumulated other comprehensive loss | (239 | ) | (36 | ) | |||
Retained earnings | 104,074 | 99,295 | |||||
TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | 267,706 | 257,180 | |||||
TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | $ | 497,609 | $ | 550,215 |
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS(In thousands, except share and per share data)(unaudited)
Three Months Ended March 31, | |||||
2022 | 2021 | ||||
Revenue | $ | 54,552 | $ | 43,608 | |
Cost of revenue(1) | 17,992 | 12,300 | |||
Gross profit | 36,560 | 31,308 | |||
Operating expenses:(1) | |||||
Technology and development | 4,773 | 3,738 | |||
Sales and marketing | 16,456 | 12,789 | |||
General and administrative | 10,750 | 8,139 | |||
Total operating expenses | 31,979 | 24,666 | |||
Operating income | 4,581 | 6,642 | |||
Total other income (expense), net | 1,601 | 199 | |||
Income before income taxes | 6,182 | 6,841 | |||
Provision for (benefit from) income taxes | 1,403 | 1,923 | |||
Net income | $ | 4,779 | $ | 4,918 | |
Net income per share attributable to common stockholders: | |||||
Basic | $ | 0.09 | $ | 0.10 | |
Diluted | $ | 0.08 | $ | 0.09 | |
Weighted-average shares used to compute net income per | |||||
share attributable to common stockholders: | |||||
Basic | 51,910,572 | 49,109,237 | |||
Diluted | 56,888,179 | 56,784,558 |
(1)Stock-based compensation expense includes the following:
STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE(In thousands)(unaudited)
Three Months Ended March 31, | |||||
2022 | 2021 | ||||
Cost of revenue | $ | 278 | $ | 168 | |
Technology and development | 877 | 481 | |||
Sales and marketing | 1,907 | 1,161 | |||
General and administrative | 2,074 | 1,355 | |||
Total stock-based compensation | $ | 5,136 | $ | 3,165 |
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS(In thousands)(unaudited)
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||
Net Income | $ | 4,779 | $ | 4,918 | |||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||
Depreciation and amortization | 7,183 | 4,550 | |||||
Unrealized gain on equity investments | (1,373 | ) | — | ||||
Stock-based compensation | 5,136 | 3,165 | |||||
Deferred income taxes | (1,645 | ) | 280 | ||||
Accretion of discount on marketable securities | 23 | (13 | ) | ||||
Non-cash operating lease expense | 1,272 | 433 | |||||
Other | 54 | 2 | |||||
Changes in operating assets and liabilities: | |||||||
Accounts receivable | 68,557 | 46,440 | |||||
Prepaid and other assets | 2,054 | (1,241 | ) | ||||
Accounts payable | (58,588 | ) | (40,912 | ) | |||
Operating lease liabilities | (1,177 | ) | (522 | ) | |||
Accrued expenses | (6,822 | ) | (4,284 | ) | |||
Other non-current liabilities | (139 | ) | (129 | ) | |||
Net cash provided by operating activities | 19,314 | 12,687 | |||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | |||||||
Purchases of property and equipment | (148 | ) | (262 | ) | |||
Capitalized software development costs | (4,235 | ) | (3,018 | ) | |||
Purchases of marketable securities | (39,422 | ) | (23,168 | ) | |||
Proceeds from maturities of marketable securities | 16,000 | 9,600 | |||||
Net cash used in investing activities | (27,805 | ) | (16,848 | ) | |||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||
Proceeds from exercise of stock options | 481 | 451 | |||||
Principal payments on finance lease obligations | (28 | ) | — | ||||
Payments for offering costs | — | (805 | ) | ||||
Payments to acquire treasury stock | — | (27 | ) | ||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 453 | (381 | ) | ||||
NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (8,038 | ) | (4,542 | ) | |||
CASH AND CASH EQUIVALENTS - Beginning of period | 82,505 | 81,188 | |||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS - End of period | $ | 74,467 | $ | 76,646 |
RECONCILIATION OF GAAP NET INCOME TO NON-GAAP ADJUSTED EBITDA(In thousands)(unaudited)
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
Net income | $ | 4,779 | $ | 4,918 | |||
Add back (deduct): | |||||||
Stock-based compensation | 5,136 | 3,165 | |||||
Depreciation and amortization | 7,183 | 4,550 | |||||
Unrealized gain on equity investments | (1,373 | ) | — | ||||
Interest income | (122 | ) | (62 | ) | |||
Provision for income taxes | 1,403 | 1,923 | |||||
Adjusted EBITDA | $ | 17,006 | $ | 14,494 |
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
Net income | $ | 4,779 | $ | 4,918 | |||
Add back (deduct): | |||||||
Unrealized gain on equity investments | (1,373 | ) | — | ||||
Stock-based compensation | 5,136 | 3,165 | |||||
Adjustment for income taxes | (491 | ) | (251 | ) | |||
Non-GAAP Net Income | $ | 8,051 | $ | 7,832 | |||
GAAP diluted EPS | $ | 0.08 | $ | 0.09 | |||
Non-GAAP diluted EPS | $ | 0.14 | $ | 0.14 | |||
Weighted average shares outstanding—diluted | 56,888,179 | 56,784,558 | |||||
1 Net dollar-based retention is calculated by starting with the revenue from publishers in the trailing twelve months ended March 31, 2021 (“Prior Period Revenue”). We then calculate the revenue from these same publishers in the trailing twelve months ended March 31, 2022 (“Current Period Revenue”). Current Period Revenue includes any upsells and is net of contraction or attrition, but excludes revenue from new publishers. Our net dollar-based retention rate equals the Current Period Revenue divided by Prior Period Revenue. Net dollar-based retention rate is an important indicator of publisher satisfaction and usage of our platform, as well as potential revenue for future periods.2 References to Connected TV (CTV) include over-the-top (OTT).
Выручка составила 54,6 млн долларов, что на 25% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; Чистая прибыль по GAAP составила 4,8 млн долларов, или 9% рентабельности; Скорректированная EBITDA составила 17,0 млн долларов, или 31% рентабельности; Продолжались инвестиции в долгосрочный рост и расширение доли рынка
ШТАБ-КВАРТИРЫ НЕТ/РЕДВУД-СИТИ, Калифорния, 09 мая 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- PubMatic, Inc. (Nasdaq: PUBM), независимая технологическая компания, предоставляющая будущую цепочку поставок цифровой рекламы, сегодня сообщила о финансовых результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
“PubMatic продолжил свой выдающийся послужной список устойчивого роста, прибыльности по GAAP и генерирования денежных средств. Эта стабильная производительность обусловлена нашим уникальным подходом к цифровой рекламе, основанным на инфраструктуре”, - сказал Раджив Гоэль, соучредитель и генеральный директор PubMatic. “Мы строим цепочку поставок будущего с инфраструктурой, которая соединяет всех участников экосистемы на глобальной основе с помощью различных форматов рекламы и устройств. Это видение создает длинную полосу роста, в которую мы активно инвестируем, продолжая увеличивать нашу долю на рынке и консолидировать рынок”.
Основные финансовые показатели Первого квартала 2022 года
В разделе, озаглавленном “Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP”, ниже описывается наше использование финансовых показателей, не относящихся к GAAP. Сверки между исторической информацией по ОПБУ и информацией, не относящейся к ОПБУ, содержатся в конце этого пресс-релиза после прилагаемых финансовых данных.
Основные бизнес-события Первого квартала 2022 года
“Это знаменует седьмой квартал подряд роста выручки, значительно опережающего 20%, и 24-й квартал подряд положительной скорректированной EBITDA, демонстрируя силу и устойчивость нашего бизнеса”, - сказал Стив Пантелик, финансовый директор PubMatic. ”Наша прибыльность дает нам возможность последовательно инвестировать в инновации, ресурсы для выхода на рынок и инфраструктуру, чтобы использовать открывающиеся перед нами значительные возможности для бизнеса и добиться дальнейшего увеличения доли рынка".
Финансовые перспективы
Заглядывая во второй квартал, мы видим несколько встречных ветров, начиная от войны в Украине и заканчивая высокой инфляцией, ростом процентных ставок и проблемами, связанными с Covid, которые заставляют нас занять консервативную позицию в отношении рекомендаций. Наше сегодняшнее руководство предполагает, что эти встречные ветры не ухудшат и не приведут к ухудшению экономических условий или иным образом значительно снизят спрос со стороны рекламодателей. Соответственно, мы оцениваем следующее:
Хотя мы предоставляем рекомендации по скорректированной EBITDA, мы не можем предоставить рекомендации по чистой прибыли, наиболее непосредственно сопоставимому показателю GAAP. Некоторые элементы структуры чистой прибыли по ОПБУ, включая расходы на компенсацию на основе акций, непредсказуемы, что делает для нас непрактичным давать рекомендации по чистой прибыли или согласовывать наши скорректированные рекомендации по EBITDA с чистой прибылью без необоснованных усилий. По той же причине мы не можем рассмотреть вероятную значимость недоступной информации.
Конференц-связь и веб-трансляция detailsPubMatic проведет телефонную конференцию для обсуждения своих финансовых результатов во вторник, 9 мая 2022 года, в 14:00 по Тихоокеанскому времени (17:00 по Восточному времени). Прямую трансляцию звонка можно посмотреть на веб-сайте PubMatic по связям с инвесторами по адресу https://investors .PubMatic.com . Архивная версия веб-трансляции будет доступна на том же веб-сайте после звонка.
Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP В дополнение к нашим результатам, определенным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP), включая, в частности, операционный доход, чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, и чистую прибыль, мы считаем, что скорректированная EBITDA и скорректированная рентабельность по EBITDA, каждая из которых не относится к GAAP, полезны в оценка наших операционных показателей. Мы определяем скорректированную EBITDA как чистую прибыль, скорректированную с учетом расходов на компенсацию на основе акций, износа и амортизации, обесценения долгосрочных активов, процентного дохода и резерва по налогу на прибыль. Скорректированная рентабельность по EBITDA представляет собой скорректированную рентабельность по EBITDA, рассчитанную в процентах от выручки.
В дополнение к операционному доходу и чистой прибыли мы используем скорректированную EBITDA и чистую прибыль, не связанную с GAAP, в качестве показателей операционной эффективности. Мы считаем, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, полезны инвесторам для сравнения нашего бизнеса от периода к периоду, а также для понимания и оценки наших операционных результатов по следующим причинам:
Наше использование этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, в качестве аналитического инструмента имеет ограничения, и вам не следует рассматривать их изолированно или в качестве замены анализа наших финансовых результатов, представленных в соответствии с GAAP. Некоторые из этих ограничений заключаются в следующем:
Из-за этих и других ограничений вам следует учитывать скорректированную EBITDA и чистую прибыль, не связанную с GAAP, наряду с другими показателями финансовой эффективности, основанными на GAAP, включая чистую прибыль и наши финансовые результаты по GAAP.
Прогнозные заявления В этом пресс-релизе содержатся “прогнозные заявления” относительно наших будущих бизнес-ожиданий, включая наши рекомендации, касающиеся нашей выручки и скорректированной EBITDA за 2 квартал 2022 года и весь 2022 год, наши ожидания относительно будущего найма, будущего роста рынка и нашей способности завоевать долю рынка. Эти прогнозные заявления основаны на текущих ожиданиях и предположениях относительно нашего бизнеса, экономики и других будущих условий и могут существенно отличаться от фактических результатов за счет различных факторов, в том числе: зависимость от общего спроса на рекламу и каналы, мы полагаемся на наши существующие клиенты не расширяя их использованием нашей платформы, или наша неспособность привлекать новых издателей и покупателей; наши возможности для поддержания и расширения доступа потратить от покупателей и ценные объявление впечатлениями от издателей; отказ от применения цифровой рекламы на потребителей путем согласия, отказа, или для блокирования рекламы-технологий или другими средствами; наша неспособность к инновациям и разработке новых решений, которые будут приняты издателями; война между Украиной и Россией, и соответствующие меры в ответ на глобальное сообщество; последствия инфляции, а также ужесточение бюджетной политики и повышение процентных ставок; текущие COVID-19 пандемией, в том числе в результате глобальной экономической неопределенности; ограничений, налагаемых на наши коллекции, использование или раскрытие информации об объявлениях, отсутствия аналогичной или лучшей альтернативы использования сторонних cookie-файлы, ID мобильных устройств или других технологий отслеживания, если такое использование не ограничено; любая неудача в масштабе нашей платформы инфраструктуры для поддержки ожидаемого роста и объем сделок; обязательства или штрафы из-за издателей, покупателей и поставщиков данных не получая согласие со стороны потребителей на обработку своих персональных данных; несоблюдение законов и нормативных актов, связанных с конфиденциальностью данных, данных защиты, информационной безопасности и защиты прав потребителей; и нам возможность управлять нашим ростом. Кроме того, мы работаем на конкурентном и быстро меняющемся рынке, и время от времени могут возникать новые риски. Для получения дополнительной информации о рисках и неопределенностях, связанных с нашим бизнесом, пожалуйста, обратитесь к разделам “Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности” и “Факторы риска” нашего Годового отчета по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, который находится в файле в SEC и доступен на нашем веб-сайте по связям с инвесторами по адресу https://investors .PubMatic.com и на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov . Дополнительная информация также будет изложена в нашем Ежеквартальном отчете по форме 10-Q за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года. Вся информация в этом пресс-релизе приведена по состоянию на 9 мая 2022 года. Мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, когда это может потребоваться по закону.
О компании PubMaticPubMatic - независимая технологическая компания, максимизирующая ценность для клиентов за счет создания цепочки поставок цифровой рекламы будущего. Торговая платформа PubMatic позволяет ведущим мировым создателям цифрового контента через открытый Интернет контролировать доступ к своему инвентарю и увеличивать монетизацию, позволяя маркетологам увеличивать отдачу от инвестиций и охватывать адресную аудиторию с помощью различных форматов рекламы и устройств. С 2006 года инфраструктурный подход PubMatic позволяет эффективно обрабатывать и использовать данные в режиме реального времени. Предоставляя масштабируемые и гибкие программные инновации, PubMatic улучшает результаты для своих клиентов, одновременно поддерживая динамичную и прозрачную цепочку поставок цифровой рекламы.
Инвесторы:Группа Blueshirt для PubMaticinvestors@PubMatic.com
Контакты для прессы: Информационные бюллетени для PubMaticpubmaticteam@broadsheetcomms.com
СОКРАЩЕННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ БАЛАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ (В тысячах) (неаудированные)
March 31, | December 31, | ||||||
ASSETS | 2022 | 2021 | |||||
Current Assets | |||||||
Cash and cash equivalents | $ | 74,467 | $ | 82,505 | |||
Marketable securities | 100,258 | 77,121 | |||||
Accounts receivable - net | 218,359 | 286,916 | |||||
Prepaid expenses and other current assets | 11,790 | 14,207 | |||||
Total Current Assets | 404,874 | 460,749 | |||||
Property, equipment and software - net | 46,790 | 50,140 | |||||
Operating lease right-of-use assets | 24,973 | 21,613 | |||||
Goodwill | 6,250 | 6,250 | |||||
Deferred income tax asset | 2,155 | 515 | |||||
Other assets, non-current | 12,567 | 10,948 | |||||
TOTAL ASSETS | $ | 497,609 | $ | 550,215 | |||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||
Current Liabilities | |||||||
Accounts payable | $ | 186,012 | $ | 244,321 | |||
Accrued liabilities | 10,676 | 18,780 | |||||
Operating lease liabilities, current | 3,869 | 3,864 | |||||
Total Current Liabilities | 200,557 | 266,965 | |||||
Operating lease liabilities, non-current | 21,293 | 17,842 | |||||
Deferred tax liability | 6,067 | 6,067 | |||||
Other liabilities, non-current | 1,986 | 2,161 | |||||
TOTAL LIABILITIES | 229,903 | 293,035 | |||||
Stockholders' Equity: | |||||||
Common stock | 6 | 6 | |||||
Treasury stock | (11,486 | ) | (11,486 | ) | |||
Additional paid-in capital | 175,351 | 169,401 | |||||
Accumulated other comprehensive loss | (239 | ) | (36 | ) | |||
Retained earnings | 104,074 | 99,295 | |||||
TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | 267,706 | 257,180 | |||||
TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | $ | 497,609 | $ | 550,215 |
СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (В тысячах, за исключением данных по акциям и в расчете на акцию) (неаудированный)
Three Months Ended March 31, | |||||
2022 | 2021 | ||||
Revenue | $ | 54,552 | $ | 43,608 | |
Cost of revenue(1) | 17,992 | 12,300 | |||
Gross profit | 36,560 | 31,308 | |||
Operating expenses:(1) | |||||
Technology and development | 4,773 | 3,738 | |||
Sales and marketing | 16,456 | 12,789 | |||
General and administrative | 10,750 | 8,139 | |||
Total operating expenses | 31,979 | 24,666 | |||
Operating income | 4,581 | 6,642 | |||
Total other income (expense), net | 1,601 | 199 | |||
Income before income taxes | 6,182 | 6,841 | |||
Provision for (benefit from) income taxes | 1,403 | 1,923 | |||
Net income | $ | 4,779 | $ | 4,918 | |
Net income per share attributable to common stockholders: | |||||
Basic | $ | 0.09 | $ | 0.10 | |
Diluted | $ | 0.08 | $ | 0.09 | |
Weighted-average shares used to compute net income per | |||||
share attributable to common stockholders: | |||||
Basic | 51,910,572 | 49,109,237 | |||
Diluted | 56,888,179 | 56,784,558 |
(1) Компенсационные расходы, основанные на запасах, включают следующее:
КОМПЕНСАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ НА ОСНОВЕ АКЦИЙ (В тысячах) (неаудированные)
Three Months Ended March 31, | |||||
2022 | 2021 | ||||
Cost of revenue | $ | 278 | $ | 168 | |
Technology and development | 877 | 481 | |||
Sales and marketing | 1,907 | 1,161 | |||
General and administrative | 2,074 | 1,355 | |||
Total stock-based compensation | $ | 5,136 | $ | 3,165 |
СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (В тысячах) (неаудированный)
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||
Net Income | $ | 4,779 | $ | 4,918 | |||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||
Depreciation and amortization | 7,183 | 4,550 | |||||
Unrealized gain on equity investments | (1,373 | ) | — | ||||
Stock-based compensation | 5,136 | 3,165 | |||||
Deferred income taxes | (1,645 | ) | 280 | ||||
Accretion of discount on marketable securities | 23 | (13 | ) | ||||
Non-cash operating lease expense | 1,272 | 433 | |||||
Other | 54 | 2 | |||||
Changes in operating assets and liabilities: | |||||||
Accounts receivable | 68,557 | 46,440 | |||||
Prepaid and other assets | 2,054 | (1,241 | ) | ||||
Accounts payable | (58,588 | ) | (40,912 | ) | |||
Operating lease liabilities | (1,177 | ) | (522 | ) | |||
Accrued expenses | (6,822 | ) | (4,284 | ) | |||
Other non-current liabilities | (139 | ) | (129 | ) | |||
Net cash provided by operating activities | 19,314 | 12,687 | |||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | |||||||
Purchases of property and equipment | (148 | ) | (262 | ) | |||
Capitalized software development costs | (4,235 | ) | (3,018 | ) | |||
Purchases of marketable securities | (39,422 | ) | (23,168 | ) | |||
Proceeds from maturities of marketable securities | 16,000 | 9,600 | |||||
Net cash used in investing activities | (27,805 | ) | (16,848 | ) | |||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||
Proceeds from exercise of stock options | 481 | 451 | |||||
Principal payments on finance lease obligations | (28 | ) | — | ||||
Payments for offering costs | — | (805 | ) | ||||
Payments to acquire treasury stock | — | (27 | ) | ||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 453 | (381 | ) | ||||
NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (8,038 | ) | (4,542 | ) | |||
CASH AND CASH EQUIVALENTS - Beginning of period | 82,505 | 81,188 | |||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS - End of period | $ | 74,467 | $ | 76,646 |
СВЕРКА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО ОПБУ С СКОРРЕКТИРОВАННОЙ EBITDA БЕЗ УЧЕТА ОПБУ (В тысячах) (неаудировано)
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
Net income | $ | 4,779 | $ | 4,918 | |||
Add back (deduct): | |||||||
Stock-based compensation | 5,136 | 3,165 | |||||
Depreciation and amortization | 7,183 | 4,550 | |||||
Unrealized gain on equity investments | (1,373 | ) | — | ||||
Interest income | (122 | ) | (62 | ) | |||
Provision for income taxes | 1,403 | 1,923 | |||||
Adjusted EBITDA | $ | 17,006 | $ | 14,494 |
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
Net income | $ | 4,779 | $ | 4,918 | |||
Add back (deduct): | |||||||
Unrealized gain on equity investments | (1,373 | ) | — | ||||
Stock-based compensation | 5,136 | 3,165 | |||||
Adjustment for income taxes | (491 | ) | (251 | ) | |||
Non-GAAP Net Income | $ | 8,051 | $ | 7,832 | |||
GAAP diluted EPS | $ | 0.08 | $ | 0.09 | |||
Non-GAAP diluted EPS | $ | 0.14 | $ | 0.14 | |||
Weighted average shares outstanding—diluted | 56,888,179 | 56,784,558 | |||||
1 Чистое удержание в долларах рассчитывается, начиная с выручки от издателей за последние двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2021 года (“Выручка за предыдущий период”). Затем мы рассчитываем доход от этих же издателей за последние двенадцать месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года (“Доход за текущий период”). Выручка за текущий период включает любые увеличения продаж и рассчитывается за вычетом сокращения или сокращения, но не включает выручку от новых издателей. Наш чистый коэффициент удержания в долларах равен Доходу за текущий период, деленному на Доход за предыдущий период. Чистый показатель удержания в долларах США является важным показателем удовлетворенности издателей и использования нашей платформы, а также потенциального дохода на будущие периоды.2 Ссылки на подключенное телевидение (CTV) включают в себя over-the-top (OTT).
Показать большеПоказать меньше