AUSTIN, Texas--(BUSINESS WIRE)--Q2 Holdings, Inc. (NYSE:QTWO), a leading provider of digital transformation solutions for banking and lending, today announced results for its first quarter ending March 31, 2022.
GAAP Results for the First Quarter 2022
Non-GAAP Results for the First Quarter 2022
For a reconciliation of our GAAP to non-GAAP results, please see the tables below.
“The first quarter represented a solid start to the year,” said Q2 CEO Matt Flake. “We signed a broad range of deals, both in digital lending and banking, highlighted by continued success in the Enterprise and Tier 1 segments. Our Emerging Businesses also delivered a strong performance; partners and customers alike continue to rapidly adopt Q2 Innovation Studio while Helix signed new deals and supported a major program launch. With our strong execution in the quarter, we continue to believe that we are well positioned to capitalize on our expanding market opportunity.”
First Quarter Highlights
Continued Sales Success, Leading the Industry in Delivering “The Digital Bank”
Enabling New Ecosystems within Financial Services
“We delivered solid financial results in the first quarter, with revenue exceeding the high end of our guidance,” said David Mehok, Q2 CFO. “Based on our recent performance and the favorable demand environment, we are raising our full-year guidance, which reflects confidence in a reacceleration of revenue growth and margin expansion exiting 2022 and into 2023.”
Financial outlook
As of May 2, 2022, Q2 Holdings is providing guidance for its second quarter of 2022 and full-year 2022, which represents Q2 Holdings’ current estimates on Q2 Holdings’ operations and financial results and the anticipated impacts of the COVID-19 pandemic. The financial information below represents forward-looking, non-GAAP financial information, including estimates of non-GAAP revenue and adjusted EBITDA. GAAP net loss is the most comparable GAAP measure to adjusted EBITDA. Adjusted EBITDA differs from GAAP net loss in that it excludes items such as depreciation and amortization, stock-based compensation, acquisition-related costs, interest and other (income) expense, income taxes, unoccupied lease charges, loss on extinguishment of debt and the impact to deferred revenue from purchase accounting. Q2 Holdings is unable to predict with reasonable certainty the ultimate outcome of these exclusions without unreasonable effort. Therefore, Q2 Holdings has not provided guidance for GAAP net loss or a reconciliation of the foregoing forward-looking adjusted EBITDA guidance to GAAP net loss. However, it is important to note that these excluded items could be material to our results computed in accordance with GAAP in future periods.
Q2 Holdings is providing guidance for its second quarter of 2022 as follows:
Q2 Holdings is providing guidance for the full-year 2022 as follows:
Conference Call Details
Date: |
|
Tuesday, May 3, 2022 |
Time: |
|
8:30 a.m. EDT |
Hosts: |
|
Matt Flake, CEO / David Mehok, CFO / Jonathan Price, EVP Emerging Businesses, Corporate & Business Development |
Conference Call Registration: |
|
|
Webcast Registration: |
|
All participants must register using the above links (either the webcast or conference call). A webcast of the conference call and financial results will be accessible from the investor relations section of the Q2 website at http://investors.Q2.com/. In addition, a live conference call dial-in will be available upon registration. Participants should dial in at least 10 minutes before the start of the conference call. An archived replay of the webcast will be available on this website for a limited time after the call.
About Q2 Holdings, Inc.
Q2 is a financial experience company dedicated to providing digital banking and lending solutions to banks, credit unions, alternative finance, and fintech companies in the U.S. and internationally. With comprehensive end-to-end solution sets, Q2 enables its partners to provide cohesive, secure, data-driven experiences to every account holder – from consumer to small business and corporate. Headquartered in Austin, Texas, Q2 has offices throughout the world and is publicly traded on the NYSE under the stock symbol QTWO. To learn more, please visit Q2.com.
Use of Non-GAAP Measures
Q2 uses the following non-GAAP financial measures: non-GAAP revenue; adjusted EBITDA; non-GAAP gross margin; non-GAAP gross profit; non-GAAP sales and marketing expense; non-GAAP research and development expense; non-GAAP general and administrative expense; non-GAAP operating expense; non-GAAP operating income (loss); non-GAAP net income; non-GAAP net income per share; and non-GAAP diluted weighted-average number of common shares outstanding. Management believes that these non-GAAP financial measures are useful measures of operating performance because they exclude items that Q2 does not consider indicative of its core performance.
In the case of non-GAAP revenue, Q2 adjusts revenue to exclude the impact to deferred revenue from purchase accounting adjustments. In the case of adjusted EBITDA, Q2 adjusts net loss for such items as interest and other (income) expense, taxes, depreciation and amortization, stock-based compensation, acquisition-related costs, unoccupied lease charges, loss on extinguishment of debt and the impact to deferred revenue from purchase accounting. In the case of non-GAAP gross margin and non-GAAP gross profit, Q2 adjusts gross profit and gross margin for stock-based compensation, amortization of acquired technology, acquisition-related costs, and the impact to deferred revenue from purchase accounting. In the case of non-GAAP sales and marketing expense, non-GAAP research and development expense, and non-GAAP general and administrative expense, Q2 adjusts the corresponding GAAP expense to exclude stock-based compensation. Non-GAAP Operating Expense is calculated by taking the sum of non-GAAP sales and marketing expenses, non-GAAP research and development expense, and non-GAAP general and administrative expense. In the case of non-GAAP operating income (loss), non-GAAP net income (loss), and non-GAAP net income (loss) per share, Q2 adjusts operating loss and net loss, respectively, for stock-based compensation, acquisition-related costs, amortization of acquired technology, amortization of acquired intangibles, unoccupied lease charges, loss on extinguishment of debt and the impact to deferred revenue from purchase accounting, and with respect to non-GAAP net income, amortization of debt discount and issuance costs and loss on extinguishment of debt. In the case of non-GAAP diluted weighted-average number of common shares outstanding, Q2 adjusts diluted weighted-average number of common shares outstanding by the weighted-average effect of potentially dilutive shares which include (i) employee equity incentive plans, excluding the impact of unrecognized stock-based compensation expense and (ii) convertible senior notes outstanding and related warrants including the anti-dilutive impact of note hedge and capped call agreements on convertible senior notes outstanding.
There are limitations associated with the use of these non-GAAP financial measures. These non-GAAP financial measures are not prepared in accordance with GAAP, do not reflect a comprehensive system of accounting and may not be completely comparable to similarly titled measures of other companies due to potential differences in the exact method of calculation between companies. Certain items that are excluded from these non-GAAP financial measures can have a material impact on operating and net income (loss). As a result, these non-GAAP financial measures have limitations and should be considered in addition to, not as a substitute for or superior to, the closest GAAP measures, or other financial measures prepared in accordance with GAAP. A reconciliation to the closest GAAP measures of these non-GAAP measures is contained in tabular form on the attached unaudited condensed consolidated financial statements.
Q2’s management uses these non-GAAP measures as measures of operating performance; to prepare Q2’s annual operating budget; to allocate resources to enhance the financial performance of Q2’s business; to evaluate the effectiveness of Q2’s business strategies; to provide consistency and comparability with past financial performance; to facilitate a comparison of Q2’s results with those of other companies, many of which use similar non-GAAP financial measures to supplement their GAAP results; and in communication with our board of directors concerning Q2’s financial performance.
Forward-looking Statements
This press release contains forward-looking statements, including statements about: Q2’s continued operational execution; Q2’s expectations regarding the demand environment for its solutions; Q2’s confidence in a reacceleration of revenue growth and margin expansion; Q2’s ability to capitalize on its expanding market opportunity; and, Q2’s quarterly and annual financial guidance. The forward-looking statements contained in this press release are based upon Q2’s historical performance and its current plans, estimates, and expectations and are not a representation that such plans, estimates or expectations will be achieved. Factors that could cause actual results to differ materially from those described herein include the adverse impacts of the COVID-19 pandemic on Q2’s business operations and on global economic and financial markets, including on Q2’s customers, partners and suppliers and employees and business, as well as risks related to: (a) the risk of increased competition in its existing markets and as it enters new sections of the market with Tier 1 customers, new markets with Alt-FIs and fintechs and new products and services; (b) the risk that COVID-19, government actions or other factors continue to negatively impact or disrupt the markets for Q2’s solutions and that the markets for Q2’s solutions do not return to normal or grow as anticipated, in particular with respect to Enterprise and Tier 1 customers and Alt-FI and fintech customers; (c) the risk that Q2’s increased focus on selling to larger Enterprise or Tier 1 customers may result in greater uncertainty and variability in Q2’s business and sales results; (d) the risk that changes in Q2’s market, business or sales organization negatively impact its ability to sell its products and services; (e) the challenges and costs associated with selling, implementing and supporting Q2’s solutions, particularly for larger customers with more complex requirements and longer implementation processes, including risks related to the timing and predictability of sales of Q2’s solutions and the impact that the timing of bookings may have on Q2’s revenue and financial performance in a period; (f) the risk that errors, interruptions or delays in Q2’s products or services or Web hosting negatively impacts Q2’s business and sales; (g) risks associated with cyberattacks, data and privacy breaches and breaches of security measures within Q2’s products, systems and infrastructure or the products, systems and infrastructure of third parties upon which Q2 relies and the resultant costs and liabilities and harm to Q2’s business and reputation and its ability to sell its products and services; (h) the impact that inflation or a slowdown in the economy, financial markets and credit markets may have on Q2’s customers and Q2’s business sales cycles, prospects and customers’ spending decisions and timing of implementation decisions, particularly in regions where a significant number of Q2’s customers are concentrated; (i) the difficulties and risks associated with developing and selling complex new solutions and enhancements with the technical and regulatory specifications and functionality required by customers and governmental authorities; (j) the risks inherent in technology and implementation partnerships that could cause harm to Q2’s business; (k) the difficulties and costs Q2 may encounter with complex implementations of its solutions and the resulting impact on reputation and the timing of its revenue from any delayed implementations; (l) the risk that Q2 will not be able to maintain historical contract terms such as pricing and duration; (m) the risks and increased costs associated with managing growth and the challenges associated with improving operations and hiring, retaining and motivating employees to support such growth, particularly in light of the macroeconomic impacts of the COVID-19 pandemic, including increased employee turnover, labor shortages, wage inflation and extreme competition for talent; (n) the risk that modifications or negotiations of contractual arrangements will be necessary during Q2’s implementations of its solutions or the general risks associated with the complexity of Q2’s customer arrangements; (o) the risks associated with integrating acquired companies and successfully selling and maintaining their solutions; (p) the risks associated with anticipated higher operating expenses in 2022 and beyond; (q) litigation related to intellectual property and other matters and any related claims, negotiations and settlements; (r) the risks associated with further consolidation in the financial services industry; (s) risks associated with selling Q2 solutions internationally and with our international operations, including risks related to impacts resulting from Russia’s recent invasion of Ukraine and the related international response; and (t) the risk that Q2 debt repayment obligations may adversely affect its financial condition and cash flows from operations in the future and that Q2 may not be able to obtain capital when desired or needed on favorable terms.
Additional information relating to the uncertainty affecting the Q2 business is contained in Q2’s filings with the Securities and Exchange Commission. These documents are available on the SEC Filings section of the Investor Relations section of Q2’s website at http://investors.Q2.com/. These forward-looking statements represent Q2’s expectations as of the date of this press release. Subsequent events may cause these expectations to change, and Q2 disclaims any obligations to update or alter these forward-looking statements in the future, whether as a result of new information, future events or otherwise.
Q2 Holdings, Inc. | |||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||
(in thousands) | |||||||
(unaudited) | |||||||
March 31, | December 31, | ||||||
2022 |
2021 |
||||||
Assets | |||||||
Current assets: | |||||||
Cash and cash equivalents | $ |
225,544 |
|
$ |
322,848 |
|
|
Restricted cash |
|
2,978 |
|
|
2,973 |
|
|
Investments |
|
188,144 |
|
|
104,878 |
|
|
Accounts receivable, net |
|
36,601 |
|
|
46,979 |
|
|
Contract assets, current portion, net |
|
2,994 |
|
|
1,845 |
|
|
Prepaid expenses and other current assets |
|
22,927 |
|
|
10,531 |
|
|
Deferred solution and other costs, current portion |
|
25,028 |
|
|
25,076 |
|
|
Deferred implementation costs, current portion |
|
7,374 |
|
|
7,320 |
|
|
Total current assets |
|
511,590 |
|
|
522,450 |
|
|
Property and equipment, net |
|
63,343 |
|
|
66,608 |
|
|
Right of use assets |
|
50,541 |
|
|
52,278 |
|
|
Deferred solution and other costs, net of current portion |
|
27,171 |
|
|
26,930 |
|
|
Deferred implementation costs, net of current portion |
|
17,487 |
|
|
17,039 |
|
|
Intangible assets, net |
|
156,306 |
|
|
162,461 |
|
|
Goodwill |
|
512,869 |
|
|
512,869 |
|
|
Contract assets, net of current portion and allowance |
|
22,753 |
|
|
22,103 |
|
|
Other long-term assets |
|
2,044 |
|
|
2,307 |
|
|
Total assets | $ |
1,364,104 |
|
$ |
1,385,045 |
|
|
Liabilities and stockholders' equity | |||||||
Current liabilities: | |||||||
Accounts payable and accrued liabilities | $ |
48,456 |
|
$ |
60,665 |
|
|
Convertible notes, current portion |
|
10,855 |
|
|
- |
|
|
Deferred revenues, current portion |
|
103,322 |
|
|
98,692 |
|
|
Lease liabilities, current portion |
|
9,214 |
|
|
9,001 |
|
|
Total current liabilities |
|
171,847 |
|
|
168,358 |
|
|
Convertible notes, net of current portion |
|
655,809 |
|
|
551,598 |
|
|
Deferred revenues, net of current portion |
|
26,205 |
|
|
29,168 |
|
|
Lease liabilities, net of current portion |
|
59,008 |
|
|
61,374 |
|
|
Other long-term liabilities |
|
5,048 |
|
|
4,251 |
|
|
Total liabilities |
|
917,917 |
|
|
814,749 |
|
|
Stockholders' equity: | |||||||
Common stock |
|
6 |
|
|
6 |
|
|
Additional paid-in capital |
|
922,365 |
|
|
1,064,358 |
|
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
(1,298 |
) |
|
(135 |
) |
|
Accumulated deficit |
|
(474,886 |
) |
|
(493,933 |
) |
|
Total stockholders' equity |
|
446,187 |
|
|
570,296 |
|
|
Total liabilities and stockholders' equity | $ |
1,364,104 |
|
$ |
1,385,045 |
|
Q2 Holdings, Inc. | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Loss | ||||||||
(in thousands, except per share data) | ||||||||
(unaudited) |
||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
Revenues (1) | $ |
134,071 |
|
$ |
116,520 |
|
||
Cost of revenues (2) |
|
73,672 |
|
|
63,319 |
|
||
Gross profit |
|
60,399 |
|
|
53,201 |
|
||
Operating expenses: | ||||||||
Sales and marketing |
|
25,266 |
|
|
19,816 |
|
||
Research and development |
|
31,131 |
|
|
26,795 |
|
||
General and administrative |
|
20,568 |
|
|
18,834 |
|
||
Acquisition related costs |
|
3 |
|
|
850 |
|
||
Amortization of acquired intangibles |
|
4,422 |
|
|
4,419 |
|
||
Unoccupied lease charges (3) |
|
408 |
|
|
- |
|
||
Total operating expenses |
|
81,798 |
|
|
70,714 |
|
||
Loss from operations |
|
(21,399 |
) |
|
(17,513 |
) |
||
Total other income (expense), net |
|
(796 |
) |
|
(8,007 |
) |
||
Loss before income taxes |
|
(22,195 |
) |
|
(25,520 |
) |
||
Provision for income taxes |
|
(1,364 |
) |
|
(135 |
) |
||
Net loss | $ |
(23,559 |
) |
$ |
(25,655 |
) |
||
Other comprehensive gain (loss): | ||||||||
Unrealized gain (loss) on available-for-sale investments |
|
(1,073 |
) |
|
19 |
|
||
Foreign currency translation adjustment |
|
(90 |
) |
|
2 |
|
||
Comprehensive loss | $ |
(24,722 |
) |
$ |
(25,634 |
) |
||
Net loss per common share: | ||||||||
Net loss per common share, basic and diluted | $ |
(0.41 |
) |
$ |
(0.46 |
) |
||
Weighted average common shares outstanding, basic and diluted |
|
57,015 |
|
|
55,798 |
|
||
(1) |
Includes deferred revenue reduction from purchase accounting of $0.2 million and $0.5 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. | |||||||
(2) |
Includes amortization of acquired technology of $5.6 million and $5.2 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. | |||||||
(3) |
Unoccupied lease charges include costs related to the early vacating of various facilities, partially offset by anticipated sublease income from these facilities. For the three months ended March 31, 2022, the charges related to an updated assessment of facilities in Texas and North Carolina. |
Q2 Holdings, Inc. | |||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | |||||||
(in thousands) | |||||||
(unaudited) | |||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 |
2021 |
||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||
Net loss | $ |
(23,559 |
) |
$ |
(25,655 |
) |
|
Adjustments to reconcile net loss to net cash from operating activities: | |||||||
Amortization of deferred implementation, solution and other costs |
|
5,722 |
|
|
6,088 |
|
|
Depreciation and amortization |
|
14,919 |
|
|
12,912 |
|
|
Amortization of debt issuance costs |
|
676 |
|
|
505 |
|
|
Amortization of debt discount |
|
- |
|
|
6,501 |
|
|
Amortization of premiums on investments |
|
312 |
|
|
76 |
|
|
Stock-based compensation expense |
|
14,855 |
|
|
13,463 |
|
|
Deferred income taxes |
|
875 |
|
|
96 |
|
|
Other non-cash charges |
|
310 |
|
|
11 |
|
|
Changes in operating assets and liabilities |
|
(18,731 |
) |
|
(19,475 |
) |
|
Net cash used in operating activities |
|
(4,621 |
) |
|
(5,478 |
) |
|
Cash flows from investing activities: | |||||||
Net purchases of investments |
|
(84,652 |
) |
|
(26,565 |
) |
|
Purchases of property and equipment |
|
(3,866 |
) |
|
(6,111 |
) |
|
Capitalized software development costs |
|
(4,291 |
) |
|
(822 |
) |
|
Net cash used in investing activities |
|
(92,809 |
) |
|
(33,498 |
) |
|
Cash flows from financing activities: | |||||||
Proceeds from exercise of common stock |
|
131 |
|
|
1,971 |
|
|
Net cash provided by financing activities |
|
131 |
|
|
1,971 |
|
|
Net decrease in cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(97,299 |
) |
|
(37,005 |
) |
|
Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period |
|
325,821 |
|
|
411,185 |
|
|
Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ |
228,522 |
|
$ |
374,180 |
|
Q2 Holdings, Inc. | |||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||
(unaudited) | |||||||
|
|||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 |
2021 |
||||||
GAAP revenue | $ |
134,071 |
|
$ |
116,520 |
||
Deferred revenue reduction from purchase accounting | 242 |
528 |
|||||
Non-GAAP revenue | $ |
134,313 |
|
$ |
117,048 |
|
|
|
|||||||
GAAP gross profit | $ |
60,399 |
|
$ |
53,201 |
|
|
Stock-based compensation |
|
2,739 |
|
|
2,535 |
|
|
Amortization of acquired technology |
|
5,604 |
|
|
5,157 |
|
|
Acquisition related costs |
|
- |
|
|
116 |
|
|
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
242 |
|
|
528 |
|
|
Non-GAAP gross profit | $ |
68,984 |
|
$ |
61,537 |
|
|
Non-GAAP gross margin: | |||||||
Non-GAAP gross profit | $ |
68,984 |
|
$ |
61,537 |
|
|
Non-GAAP revenue |
|
134,313 |
|
|
117,048 |
|
|
Non-GAAP gross margin |
|
51.4 |
% |
|
52.6 |
% |
|
GAAP sales and marketing expense | $ |
25,266 |
|
$ |
19,816 |
|
|
Stock-based compensation |
|
(3,326 |
) |
|
(2,537 |
) |
|
Non-GAAP sales and marketing expense | $ |
21,940 |
|
$ |
17,279 |
|
|
GAAP research and development expense | $ |
31,131 |
|
$ |
26,795 |
|
|
Stock-based compensation |
|
(2,852 |
) |
|
(3,145 |
) |
|
Non-GAAP research and development expense | $ |
28,279 |
|
$ |
23,650 |
|
|
GAAP general and administrative expense | $ |
20,568 |
|
$ |
18,834 |
|
|
Stock-based compensation |
|
(5,102 |
) |
|
(4,878 |
) |
|
Non-GAAP general and administrative expense | $ |
15,466 |
|
$ |
13,956 |
|
|
GAAP operating loss | $ |
(21,399 |
) |
$ |
(17,513 |
) |
|
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
242 |
|
|
528 |
|
|
Stock-based compensation |
|
14,019 |
|
|
13,095 |
|
|
Acquisition related costs |
|
3 |
|
|
966 |
|
|
Amortization of acquired technology |
|
5,604 |
|
|
5,157 |
|
|
Amortization of acquired intangibles |
|
4,422 |
|
|
4,419 |
|
|
Unoccupied lease charges |
|
408 |
|
|
- |
|
|
Non-GAAP operating income | $ |
3,299 |
|
$ |
6,652 |
|
|
GAAP net loss | $ |
(23,559 |
) |
$ |
(25,655 |
) |
|
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
242 |
|
|
528 |
|
|
Loss on extinguishment of debt |
|
- |
|
|
- |
|
|
Stock-based compensation |
|
14,019 |
|
|
13,095 |
|
|
Acquisition related costs |
|
3 |
|
|
966 |
|
|
Amortization of acquired technology |
|
5,604 |
|
|
5,157 |
|
|
Amortization of acquired intangibles |
|
4,422 |
|
|
4,419 |
|
|
Unoccupied lease charges |
|
408 |
|
|
- |
|
|
Amortization of debt discount and issuance costs |
|
676 |
|
|
7,006 |
|
|
Non-GAAP net income | $ |
1,815 |
|
$ |
5,516 |
|
|
Reconciliation from diluted weighted-average number of common shares | |||||||
as reported to Non-GAAP diluted weighted-average number of common shares | |||||||
Diluted weighted-average number of common shares, as reported |
|
57,015 |
|
|
55,798 |
|
|
Non-GAAP weighted-average effect of potentially dilutive shares |
|
499 |
|
|
2,192 |
|
|
Non-GAAP diluted weighted-average number of common shares |
|
57,514 |
|
|
57,990 |
|
|
Calculation of non-GAAP income per share: | |||||||
Non-GAAP net income | $ |
1,815 |
|
$ |
5,516 |
|
|
Non-GAAP diluted weighted-average number of common shares |
|
57,514 |
|
|
57,990 |
|
|
Non-GAAP net income per share | $ |
0.03 |
|
$ |
0.10 |
|
|
Reconciliation of GAAP net loss to adjusted EBITDA: | |||||||
GAAP net loss | $ |
(23,559 |
) |
$ |
(25,655 |
) |
|
Depreciation and amortization |
|
14,919 |
|
|
12,912 |
|
|
Stock-based compensation |
|
14,019 |
|
|
13,095 |
|
|
Provision for income taxes |
|
1,364 |
|
|
135 |
|
|
Interest and other (income) expense, net |
|
662 |
|
|
7,907 |
|
|
Acquisition related costs |
|
3 |
|
|
966 |
|
|
Unoccupied lease charges |
|
408 |
|
|
- |
|
|
Loss on extinguishment of debt |
|
- |
|
|
- |
|
|
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
242 |
|
|
528 |
|
|
Adjusted EBITDA | $ |
8,058 |
|
$ |
9,888 |
|
Q2 Holdings, Inc. | |||||||||||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Revenue Outlook | |||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||
Q2 2022 Outlook | Full Year 2022 Outlook | ||||||||||||||
Low | High | Low | High | ||||||||||||
GAAP revenue | $ |
139,333 |
|
$ |
140,833 |
|
$ |
576,819 |
|
$ |
580,819 |
|
|||
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
167 |
|
|
167 |
|
|
681 |
|
|
681 |
|
|||
Non-GAAP revenue | $ |
139,500 |
$ |
141,000 |
$ |
577,500 |
$ |
581,500 |
ОСТИН, Техас -- (BUSINESS WIRE)-- Q2 Holdings, Inc. (NYSE:QTWO), ведущий поставщик решений для цифровой трансформации в банковской и кредитной сферах, сегодня объявила результаты за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
Результаты GAAP за Первый квартал 2022 года
Результаты, не относящиеся к GAAP, за Первый квартал 2022 года
Для сверки наших результатов по ОПБУ с результатами, не относящимися к ОПБУ, пожалуйста, ознакомьтесь с таблицами ниже.
“Первый квартал стал хорошим началом года”, - сказал генеральный директор Q2 Мэтт Флэйк. “Мы подписали широкий спектр сделок, как в области цифрового кредитования, так и в банковской сфере, о чем свидетельствует продолжающийся успех в сегментах Enterprise и Tier 1. Наши развивающиеся предприятия также показали высокие показатели; как партнеры, так и клиенты продолжают быстро внедрять Q2 Innovation Studio, в то время как Helix подписала новые сделки и поддержала запуск крупной программы. Учитывая наши высокие показатели в этом квартале, мы по-прежнему считаем, что у нас есть все возможности для того, чтобы извлечь выгоду из наших расширяющихся рыночных возможностей”.
Основные моменты Первого квартала
Постоянный успех в продажах, Лидерство в отрасли по предоставлению ”Цифрового банка"
Создание новых экосистем в рамках финансовых услуг
“Мы добились хороших финансовых результатов в первом квартале, при этом выручка превысила верхний предел наших прогнозов”, - сказал Дэвид Мехок, финансовый директор за 2 квартал. “Основываясь на наших недавних результатах и благоприятной конъюнктуре спроса, мы повышаем наши прогнозы на весь год, что отражает уверенность в возобновлении роста выручки и увеличении маржи после 2022 года и в 2023 году”.
Финансовые перспективы
По состоянию на 2 мая 2022 года Q2 Holdings предоставляет рекомендации на второй квартал 2022 года и на весь 2022 год, которые представляют текущие оценки Q2 Holdings по операциям и финансовым результатам Q2 Holdings, а также ожидаемые последствия пандемии COVID-19. Приведенная ниже финансовая информация представляет собой прогнозную финансовую информацию, не связанную с ОПБУ, включая оценки выручки, не связанной с ОПБУ, и скорректированную EBITDA. Чистый убыток по ОПБУ является наиболее сопоставимым показателем по ОПБУ с скорректированной EBITDA. Скорректированный показатель EBITDA отличается от чистого убытка по GAAP тем, что он исключает такие статьи, как износ и амортизация, компенсация на основе акций, затраты, связанные с приобретением, проценты и прочие (доходные) расходы, налоги на прибыль, арендные платежи за незанятые помещения, убыток от погашения долга и влияние на доходы будущих периодов от учета покупок. Q2 Holdings не может с достаточной уверенностью предсказать конечный результат этих исключений без необоснованных усилий. Таким образом, Q2 Holdings не предоставил рекомендаций по чистому убытку по GAAP или сверке приведенных выше прогнозных скорректированных рекомендаций по EBITDA с чистым убытком по GAAP. Однако важно отметить, что эти исключенные статьи могут иметь существенное значение для наших результатов, рассчитанных в соответствии с GAAP в будущих периодах.
Q2 Holdings предоставляет следующие рекомендации на второй квартал 2022 года:
Q2 Holdings предоставляет следующие рекомендации на весь 2022 год:
Подробности конференц-звонка
Date: |
|
Tuesday, May 3, 2022 |
Time: |
|
8:30 a.m. EDT |
Hosts: |
|
Matt Flake, CEO / David Mehok, CFO / Jonathan Price, EVP Emerging Businesses, Corporate & Business Development |
Conference Call Registration: |
|
|
Webcast Registration: |
|
Все участники должны зарегистрироваться по указанным выше ссылкам (либо веб-трансляция, либо конференц-связь). Веб-трансляция телефонной конференции и финансовых результатов будет доступна в разделе по связям с инвесторами веб-сайта Q2 по адресу http://investors .Q2.com /. Кроме того, после регистрации будет доступен прямой набор номера для конференц-связи. Участники должны набрать номер по крайней мере за 10 минут до начала конференц-связи. Архивированное воспроизведение веб-трансляции будет доступно на этом веб-сайте в течение ограниченного времени после звонка.
О компании Q2 Holdings, Inc.
Q2 - это финансовая компания, специализирующаяся на предоставлении цифровых банковских и кредитных решений банкам, кредитным союзам, альтернативным финансовым и финтех-компаниям в США и за рубежом. Благодаря комплексным комплексным решениям Q2 позволяет своим партнерам предоставлять целостный, безопасный и управляемый данными опыт каждому владельцу учетной записи - от потребителя до малого бизнеса и корпораций. Штаб-квартира Q2 находится в Остине, штат Техас, имеет офисы по всему миру и публично торгуется на NYSE под биржевым символом QTWO. Чтобы узнать больше, пожалуйста, посетите Q2.com .
Использование показателей, не относящихся к GAAP
Q2 использует следующие финансовые показатели, не относящиеся к GAAP: выручка, не относящаяся к GAAP; скорректированная EBITDA; валовая прибыль, не относящаяся к GAAP; валовая прибыль, не относящаяся к GAAP; расходы на продажи и маркетинг, не относящиеся к GAAP; расходы на исследования и разработки, не относящиеся к GAAP; общие и административные расходы, не относящиеся к GAAP; операционные расходы, не относящиеся к GAAP; операционная прибыль (убыток), не соответствующая ОПБУ; чистая прибыль, не соответствующая ОПБУ; чистая прибыль на акцию, не соответствующая ОПБУ; и средневзвешенное разводненное количество обыкновенных акций в обращении, не соответствующее ОПБУ. Руководство считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, являются полезными показателями операционной деятельности, поскольку они исключают статьи, которые во втором квартале не рассматриваются как показатели основных показателей.
В случае выручки, не связанной с GAAP, во втором квартале корректируется выручка, чтобы исключить влияние корректировок учета покупок на отложенную выручку. В случае скорректированной EBITDA во 2 квартале корректируется чистый убыток по таким статьям, как процентные и прочие (доходные) расходы, налоги, износ и амортизация, компенсация на основе запасов, затраты, связанные с приобретением, арендные платежи за незанятые помещения, убыток от погашения долга и влияние на отложенный доход от учета покупок. В случае валовой прибыли, не относящейся к GAAP, и валовой прибыли, не относящейся к GAAP, во втором квартале корректируются валовая прибыль и валовая прибыль с учетом компенсации на основе запасов, амортизации приобретенной технологии, затрат, связанных с приобретением, и влияния на отложенный доход от учета покупок. В случае расходов на продажи и маркетинг, не относящихся к GAAP, расходов на исследования и разработки, не относящихся к GAAP, а также общих и административных расходов, не относящихся к GAAP, Q2 корректирует соответствующие расходы по GAAP, чтобы исключить компенсацию, основанную на запасах. Операционные расходы, не относящиеся к GAAP, рассчитываются путем взятия суммы расходов на продажи и маркетинг, не относящихся к GAAP, расходов на исследования и разработки, не относящихся к GAAP, и общих и административных расходов, не относящихся к GAAP. В случае операционного дохода (убытка), не связанного с GAAP, чистого дохода (убытка), не связанного с GAAP, и чистого дохода (убытка) на акцию, не связанного с GAAP, во 2 квартале корректируются операционный убыток и чистый убыток, соответственно, для компенсации на основе акций, затрат, связанных с приобретением, амортизации приобретенной технологии, амортизация приобретенных нематериальных активов, плата за незанятую аренду, убыток от погашения долга и влияние на доходы будущих периодов от учета покупок, а также в отношении чистой прибыли, не связанной с ОПБУ, амортизация дисконта по долгу и затрат на эмиссию, а также убыток от погашения долга. В случае разводненного средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении, не соответствующего ОПБУ, во 2 квартале разводненное средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении корректируется на средневзвешенный эффект потенциально разводняющих акций, который включает (i) планы стимулирования сотрудников за счет акционерного капитала, исключая влияние непризнанных расходов на компенсацию на основе акций и (ii) непогашенные конвертируемые векселя старшего выпуска и связанные с ними ордера, включая антиразбавляющее влияние соглашений о хеджировании векселей и ограничении требований по непогашенным конвертируемым векселям старшего выпуска.
Существуют ограничения, связанные с использованием этих финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не подготовлены в соответствии с GAAP, не отражают всеобъемлющую систему бухгалтерского учета и могут быть не полностью сопоставимы с аналогичными показателями других компаний из-за потенциальных различий в точном методе расчета между компаниями. Определенные статьи, которые исключены из этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, могут оказать существенное влияние на операционную и чистую прибыль (убыток). В результате эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, имеют ограничения и должны рассматриваться в дополнение, а не в качестве замены или превосходства над ближайшими показателями GAAP или другими финансовыми показателями, подготовленными в соответствии с GAAP. Сверка этих показателей, не относящихся к GAAP, с ближайшими показателями GAAP содержится в табличной форме в прилагаемой неаудированной сокращенной консолидированной финансовой отчетности.
Руководство Q2 использует эти показатели, не относящиеся к GAAP, в качестве показателей операционной эффективности; для подготовки годового операционного бюджета Q2; для выделения ресурсов для улучшения финансовых показателей бизнеса Q2; для оценки эффективности бизнес-стратегий Q2; для обеспечения согласованности и сопоставимости с прошлыми финансовыми показателями; для облегчения сравнения сопоставлении результатов за 2 квартал с результатами других компаний, многие из которых используют аналогичные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в дополнение к своим результатам по GAAP; и в общении с нашим советом директоров относительно финансовых показателей за 2 квартал.
Прогнозные заявления
В этом пресс-релизе содержатся заявления прогнозного характера, в том числе заявления о: продолжении операционной деятельности во втором квартале; ожиданиях Q2 в отношении спроса на его решения; уверенности Q2 в возобновлении роста выручки и увеличении маржи; способности Q2 извлечь выгоду из своих расширяющихся рыночных возможностей; и квартальные и ежегодное финансовое руководство. Прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем пресс-релизе, основаны на исторических показателях за 2 квартал и его текущих планах, оценках и ожиданиях и не являются подтверждением того, что такие планы, оценки или ожидания будут достигнуты. Факторы, которые могут вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от тех, что описаны в настоящем документе, включают в себя негативные последствия COVID-19 пандемией на 2 квартал бизнес-операций и на глобальный экономический и финансовый рынки, в том числе на 2 квартал клиентов, партнеров и поставщиков и сотрудников и бизнеса, а также риски, связанные с: (а) риск увеличения конкуренции на существующих рынках и как она выходит на новые участки рынка с 1 уровня, клиентов, новые рынки с помощью Alt-FIS и fintechs и новых продуктов и услуг; (б) риск того, что COVID-19, действий правительства или другие факторы продолжают негативно повлиять или нарушить рынках за 2 квартал решений и рынки сбыта В2 решения не возвращаются к норме или расти, как и предполагалось, в частности, в отношении предприятия и Tier 1 клиентов и Alt-Fi и финансово-технологические заказчиков; (в) риск того, что во 2 квартале вырос в продаже на крупных предприятиях или Tier 1 клиентов может привести к усилению неопределенности и изменчивости во 2 квартале бизнес и результаты продаж; (д) риск того, что изменения во 2-м квартале рынок, бизнес или организации продаж негативно влияет на ее способность реализовывать свою продукцию и услуги; (д) трудности и расходы, связанные с продажей, внедрением и поддержкой В2 решения, особенно для крупных клиентов с более сложными требованиями и дольше осуществления процессов, в том числе риски, связанные со сроками и предсказуемость продаж 2 квартала решений и то влияние, которое сроков заказа может быть на 2 квартал выручки и финансовых показателей за период; (Е) риск того, что ошибки, перерывов или задержек во 2 квартале продуктов или услуг или веб-хостинг негативно влияет К2 бизнес и продажи; (г) риски, связанные с кибератаками, данных и конфиденциальности нарушения и нарушения мер безопасности в Q2 продукции, систем и инфраструктуры или продуктов, систем и инфраструктуры третьих лиц, на которые опирается В2 и результирующие расходы и обязательства, а вреда до 2 квартала бизнес и репутацию и его способность продавать свои продукты и услуги; (з) последствия инфляции или спада в экономике, финансовые и кредитные рынки могут на 2 кв. клиентов и Q2 бизнес-цикл продаж, перспектив и клиентов расходы решений и сроков выполнения решений, особенно в регионах, где значительное число В2 покупатели сконцентрированы; (я) в трудности и риски, связанные с разработкой и продажа новых сложных решений и улучшения с технической и нормативной спецификации и функциональные возможности, требуемые клиентами и государственными органами; (к) рисков, присущих технологии и реализация партнерских связей, которые могут причинить вред В2 бизнеса; (к) трудности и расходы, В2 может столкнуться со сложной реализации своего решения и в результате воздействия на его репутацию и сроки его объем от любой задержки реализации; (л) риск того, что К2 будет не в состоянии поддержать исторические условия договора, такие как ценообразование и длительность; (м) риски и увеличением расходов, связанных с управлением рост и проблемы, связанные с совершенствованием операций и найма, удержания и мотивации сотрудников, чтобы поддерживать такие темпы роста, особенно в свете макроэкономических последствий от COVID-19 пандемией в том числе увеличилась текучесть кадров, нехватки рабочей силы, заработной платы, инфляции и жесткой конкуренции за таланты; (Н) риск того, что изменения или переговоры контрактов будет необходимо в течение 2 квартала по реализации его решений или общие риски, связанные со сложностью В2 заказчиком мероприятий; (о) риски, связанные с интеграцией приобретенных компаний и успешно продавать и поддержание их решения; (г) риски, связанные с ожидаемым ростом операционных расходов в 2022 году и на последующий период; (в) судебные споры, связанные с интеллектуальной собственностью и другие вопросы, и никаких претензий, переговоров и расчетов; (Р) риски, связанные с дальнейшей консолидации в индустрии финансовых услуг; (з) риски, связанные с продажей В2 решений на международном уровне и с нашими международными операциями, в том числе рисков, связанных с воздействиями в результате Россия недавнее вторжение в Украину и в соответствующих международных мер; и (T) риск того, что К2 обязательства погашения задолженности может негативно повлиять на ее финансовое положение и потоки денежных средств от операционной деятельности в будущем и что Q2 не может быть в состоянии получить капитал при желании или необходимости на выгодных условиях.
Дополнительная информация, касающаяся неопределенности, влияющей на бизнес во втором квартале, содержится в заявках за второй квартал в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Эти документы доступны в разделе заявок SEC раздела по связям с инвесторами веб-сайта Q2 по адресу http://investors .Q2.com /. Эти прогнозные заявления отражают ожидания во втором квартале на дату настоящего пресс-релиза. Последующие события могут привести к изменению этих ожиданий, и Q2 отказывается от каких-либо обязательств по обновлению или изменению этих прогнозных заявлений в будущем, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом.
Q2 Holdings, Inc. | |||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||
(in thousands) | |||||||
(unaudited) | |||||||
March 31, | December 31, | ||||||
2022 |
2021 |
||||||
Assets | |||||||
Current assets: | |||||||
Cash and cash equivalents | $ |
225,544 |
|
$ |
322,848 |
|
|
Restricted cash |
|
2,978 |
|
|
2,973 |
|
|
Investments |
|
188,144 |
|
|
104,878 |
|
|
Accounts receivable, net |
|
36,601 |
|
|
46,979 |
|
|
Contract assets, current portion, net |
|
2,994 |
|
|
1,845 |
|
|
Prepaid expenses and other current assets |
|
22,927 |
|
|
10,531 |
|
|
Deferred solution and other costs, current portion |
|
25,028 |
|
|
25,076 |
|
|
Deferred implementation costs, current portion |
|
7,374 |
|
|
7,320 |
|
|
Total current assets |
|
511,590 |
|
|
522,450 |
|
|
Property and equipment, net |
|
63,343 |
|
|
66,608 |
|
|
Right of use assets |
|
50,541 |
|
|
52,278 |
|
|
Deferred solution and other costs, net of current portion |
|
27,171 |
|
|
26,930 |
|
|
Deferred implementation costs, net of current portion |
|
17,487 |
|
|
17,039 |
|
|
Intangible assets, net |
|
156,306 |
|
|
162,461 |
|
|
Goodwill |
|
512,869 |
|
|
512,869 |
|
|
Contract assets, net of current portion and allowance |
|
22,753 |
|
|
22,103 |
|
|
Other long-term assets |
|
2,044 |
|
|
2,307 |
|
|
Total assets | $ |
1,364,104 |
|
$ |
1,385,045 |
|
|
Liabilities and stockholders' equity | |||||||
Current liabilities: | |||||||
Accounts payable and accrued liabilities | $ |
48,456 |
|
$ |
60,665 |
|
|
Convertible notes, current portion |
|
10,855 |
|
|
- |
|
|
Deferred revenues, current portion |
|
103,322 |
|
|
98,692 |
|
|
Lease liabilities, current portion |
|
9,214 |
|
|
9,001 |
|
|
Total current liabilities |
|
171,847 |
|
|
168,358 |
|
|
Convertible notes, net of current portion |
|
655,809 |
|
|
551,598 |
|
|
Deferred revenues, net of current portion |
|
26,205 |
|
|
29,168 |
|
|
Lease liabilities, net of current portion |
|
59,008 |
|
|
61,374 |
|
|
Other long-term liabilities |
|
5,048 |
|
|
4,251 |
|
|
Total liabilities |
|
917,917 |
|
|
814,749 |
|
|
Stockholders' equity: | |||||||
Common stock |
|
6 |
|
|
6 |
|
|
Additional paid-in capital |
|
922,365 |
|
|
1,064,358 |
|
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
(1,298 |
) |
|
(135 |
) |
|
Accumulated deficit |
|
(474,886 |
) |
|
(493,933 |
) |
|
Total stockholders' equity |
|
446,187 |
|
|
570,296 |
|
|
Total liabilities and stockholders' equity | $ |
1,364,104 |
|
$ |
1,385,045 |
|
Q2 Holdings, Inc. | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Loss | ||||||||
(in thousands, except per share data) | ||||||||
(unaudited) |
||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
Revenues (1) | $ |
134,071 |
|
$ |
116,520 |
|
||
Cost of revenues (2) |
|
73,672 |
|
|
63,319 |
|
||
Gross profit |
|
60,399 |
|
|
53,201 |
|
||
Operating expenses: | ||||||||
Sales and marketing |
|
25,266 |
|
|
19,816 |
|
||
Research and development |
|
31,131 |
|
|
26,795 |
|
||
General and administrative |
|
20,568 |
|
|
18,834 |
|
||
Acquisition related costs |
|
3 |
|
|
850 |
|
||
Amortization of acquired intangibles |
|
4,422 |
|
|
4,419 |
|
||
Unoccupied lease charges (3) |
|
408 |
|
|
- |
|
||
Total operating expenses |
|
81,798 |
|
|
70,714 |
|
||
Loss from operations |
|
(21,399 |
) |
|
(17,513 |
) |
||
Total other income (expense), net |
|
(796 |
) |
|
(8,007 |
) |
||
Loss before income taxes |
|
(22,195 |
) |
|
(25,520 |
) |
||
Provision for income taxes |
|
(1,364 |
) |
|
(135 |
) |
||
Net loss | $ |
(23,559 |
) |
$ |
(25,655 |
) |
||
Other comprehensive gain (loss): | ||||||||
Unrealized gain (loss) on available-for-sale investments |
|
(1,073 |
) |
|
19 |
|
||
Foreign currency translation adjustment |
|
(90 |
) |
|
2 |
|
||
Comprehensive loss | $ |
(24,722 |
) |
$ |
(25,634 |
) |
||
Net loss per common share: | ||||||||
Net loss per common share, basic and diluted | $ |
(0.41 |
) |
$ |
(0.46 |
) |
||
Weighted average common shares outstanding, basic and diluted |
|
57,015 |
|
|
55,798 |
|
||
(1) |
Includes deferred revenue reduction from purchase accounting of $0.2 million and $0.5 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. | |||||||
(2) |
Includes amortization of acquired technology of $5.6 million and $5.2 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. | |||||||
(3) |
Unoccupied lease charges include costs related to the early vacating of various facilities, partially offset by anticipated sublease income from these facilities. For the three months ended March 31, 2022, the charges related to an updated assessment of facilities in Texas and North Carolina. |
Q2 Holdings, Inc. | |||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | |||||||
(in thousands) | |||||||
(unaudited) | |||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 |
2021 |
||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||
Net loss | $ |
(23,559 |
) |
$ |
(25,655 |
) |
|
Adjustments to reconcile net loss to net cash from operating activities: | |||||||
Amortization of deferred implementation, solution and other costs |
|
5,722 |
|
|
6,088 |
|
|
Depreciation and amortization |
|
14,919 |
|
|
12,912 |
|
|
Amortization of debt issuance costs |
|
676 |
|
|
505 |
|
|
Amortization of debt discount |
|
- |
|
|
6,501 |
|
|
Amortization of premiums on investments |
|
312 |
|
|
76 |
|
|
Stock-based compensation expense |
|
14,855 |
|
|
13,463 |
|
|
Deferred income taxes |
|
875 |
|
|
96 |
|
|
Other non-cash charges |
|
310 |
|
|
11 |
|
|
Changes in operating assets and liabilities |
|
(18,731 |
) |
|
(19,475 |
) |
|
Net cash used in operating activities |
|
(4,621 |
) |
|
(5,478 |
) |
|
Cash flows from investing activities: | |||||||
Net purchases of investments |
|
(84,652 |
) |
|
(26,565 |
) |
|
Purchases of property and equipment |
|
(3,866 |
) |
|
(6,111 |
) |
|
Capitalized software development costs |
|
(4,291 |
) |
|
(822 |
) |
|
Net cash used in investing activities |
|
(92,809 |
) |
|
(33,498 |
) |
|
Cash flows from financing activities: | |||||||
Proceeds from exercise of common stock |
|
131 |
|
|
1,971 |
|
|
Net cash provided by financing activities |
|
131 |
|
|
1,971 |
|
|
Net decrease in cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(97,299 |
) |
|
(37,005 |
) |
|
Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period |
|
325,821 |
|
|
411,185 |
|
|
Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ |
228,522 |
|
$ |
374,180 |
|
Q2 Holdings, Inc. | |||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures | |||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||
(unaudited) | |||||||
|
|||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 |
2021 |
||||||
GAAP revenue | $ |
134,071 |
|
$ |
116,520 |
||
Deferred revenue reduction from purchase accounting | 242 |
528 |
|||||
Non-GAAP revenue | $ |
134,313 |
|
$ |
117,048 |
|
|
|
|||||||
GAAP gross profit | $ |
60,399 |
|
$ |
53,201 |
|
|
Stock-based compensation |
|
2,739 |
|
|
2,535 |
|
|
Amortization of acquired technology |
|
5,604 |
|
|
5,157 |
|
|
Acquisition related costs |
|
- |
|
|
116 |
|
|
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
242 |
|
|
528 |
|
|
Non-GAAP gross profit | $ |
68,984 |
|
$ |
61,537 |
|
|
Non-GAAP gross margin: | |||||||
Non-GAAP gross profit | $ |
68,984 |
|
$ |
61,537 |
|
|
Non-GAAP revenue |
|
134,313 |
|
|
117,048 |
|
|
Non-GAAP gross margin |
|
51.4 |
% |
|
52.6 |
% |
|
GAAP sales and marketing expense | $ |
25,266 |
|
$ |
19,816 |
|
|
Stock-based compensation |
|
(3,326 |
) |
|
(2,537 |
) |
|
Non-GAAP sales and marketing expense | $ |
21,940 |
|
$ |
17,279 |
|
|
GAAP research and development expense | $ |
31,131 |
|
$ |
26,795 |
|
|
Stock-based compensation |
|
(2,852 |
) |
|
(3,145 |
) |
|
Non-GAAP research and development expense | $ |
28,279 |
|
$ |
23,650 |
|
|
GAAP general and administrative expense | $ |
20,568 |
|
$ |
18,834 |
|
|
Stock-based compensation |
|
(5,102 |
) |
|
(4,878 |
) |
|
Non-GAAP general and administrative expense | $ |
15,466 |
|
$ |
13,956 |
|
|
GAAP operating loss | $ |
(21,399 |
) |
$ |
(17,513 |
) |
|
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
242 |
|
|
528 |
|
|
Stock-based compensation |
|
14,019 |
|
|
13,095 |
|
|
Acquisition related costs |
|
3 |
|
|
966 |
|
|
Amortization of acquired technology |
|
5,604 |
|
|
5,157 |
|
|
Amortization of acquired intangibles |
|
4,422 |
|
|
4,419 |
|
|
Unoccupied lease charges |
|
408 |
|
|
- |
|
|
Non-GAAP operating income | $ |
3,299 |
|
$ |
6,652 |
|
|
GAAP net loss | $ |
(23,559 |
) |
$ |
(25,655 |
) |
|
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
242 |
|
|
528 |
|
|
Loss on extinguishment of debt |
|
- |
|
|
- |
|
|
Stock-based compensation |
|
14,019 |
|
|
13,095 |
|
|
Acquisition related costs |
|
3 |
|
|
966 |
|
|
Amortization of acquired technology |
|
5,604 |
|
|
5,157 |
|
|
Amortization of acquired intangibles |
|
4,422 |
|
|
4,419 |
|
|
Unoccupied lease charges |
|
408 |
|
|
- |
|
|
Amortization of debt discount and issuance costs |
|
676 |
|
|
7,006 |
|
|
Non-GAAP net income | $ |
1,815 |
|
$ |
5,516 |
|
|
Reconciliation from diluted weighted-average number of common shares | |||||||
as reported to Non-GAAP diluted weighted-average number of common shares | |||||||
Diluted weighted-average number of common shares, as reported |
|
57,015 |
|
|
55,798 |
|
|
Non-GAAP weighted-average effect of potentially dilutive shares |
|
499 |
|
|
2,192 |
|
|
Non-GAAP diluted weighted-average number of common shares |
|
57,514 |
|
|
57,990 |
|
|
Calculation of non-GAAP income per share: | |||||||
Non-GAAP net income | $ |
1,815 |
|
$ |
5,516 |
|
|
Non-GAAP diluted weighted-average number of common shares |
|
57,514 |
|
|
57,990 |
|
|
Non-GAAP net income per share | $ |
0.03 |
|
$ |
0.10 |
|
|
Reconciliation of GAAP net loss to adjusted EBITDA: | |||||||
GAAP net loss | $ |
(23,559 |
) |
$ |
(25,655 |
) |
|
Depreciation and amortization |
|
14,919 |
|
|
12,912 |
|
|
Stock-based compensation |
|
14,019 |
|
|
13,095 |
|
|
Provision for income taxes |
|
1,364 |
|
|
135 |
|
|
Interest and other (income) expense, net |
|
662 |
|
|
7,907 |
|
|
Acquisition related costs |
|
3 |
|
|
966 |
|
|
Unoccupied lease charges |
|
408 |
|
|
- |
|
|
Loss on extinguishment of debt |
|
- |
|
|
- |
|
|
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
242 |
|
|
528 |
|
|
Adjusted EBITDA | $ |
8,058 |
|
$ |
9,888 |
|
Q2 Holdings, Inc. | |||||||||||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Revenue Outlook | |||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||
Q2 2022 Outlook | Full Year 2022 Outlook | ||||||||||||||
Low | High | Low | High | ||||||||||||
GAAP revenue | $ |
139,333 |
|
$ |
140,833 |
|
$ |
576,819 |
|
$ |
580,819 |
|
|||
Deferred revenue reduction from purchase accounting |
|
167 |
|
|
167 |
|
|
681 |
|
|
681 |
|
|||
Non-GAAP revenue | $ |
139,500 |
$ |
141,000 |
$ |
577,500 |
$ |
581,500 |