– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
LORDSTOWN, Ohio, Nov. 07, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Lordstown Motors Corp. (“Lordstown Motors” or “LMC”) (Nasdaq: RIDE), an original equipment manufacturer of electric vehicles focused on the commercial fleet market, and Foxconn Ventures Pte. Ltd., an affiliate of global technology company Hon Hai Technology Group (“Foxconn”) (TWSE: 2317), today announced that they reached an agreement pursuant to which Foxconn agreed to make additional equity investments in LMC (collectively, the “Investment Transactions”) in the form of $70 million of LMC’s Class A common stock, $0.0001 par value per share (the “Common Stock”), and up to $100 million of a newly created Series A Convertible Preferred Stock, $0.0001 par value per share (the “Preferred Stock,” and together with the Common Stock, the “Securities”). Upon completion of the Investment Transactions, Foxconn is expected to hold all of LMC’s outstanding Preferred Stock and 18.3% of its Common Stock on a pro-forma basis, and will have the right to designate two members of LMC’s Board of Directors.
Lordstown Motors will use the proceeds from the sale of the Common Stock for general corporate purposes and the proceeds from the sale of the Preferred Stock to fund development and design activities for a new electric vehicle program in collaboration with Foxconn (the “EV Program”). The $100 million direct Preferred Stock investment replaces the joint venture funding previously announced by Foxconn and LMC.
Pursuant to the agreements governing the Investment Transactions, at an initial closing expected to be held on or about November 22, 2022 (the “Initial Closing”), subject to customary conditions, Foxconn will purchase an aggregate of approximately 12.9 million shares of Common Stock at a purchase price of $1.76 per share, resulting in total proceeds of $22.7 million, and 300,000 shares of Preferred Stock at a purchase price of $100 per share, resulting in total proceeds of $30 million. The remaining shares of Preferred Stock will be purchased by Foxconn based on achieving certain EV Program funding milestones to be agreed-upon by the parties. Following receipt of applicable regulatory approvals, including a review by the Committee on Foreign Investment in the United States (“CFIUS”), and subject to other customary conditions, Foxconn will purchase an additional 26.9 million shares of Common Stock at a purchase price of $1.76 per share, resulting in total proceeds of approximately $47.3 million (the “Subsequent Common Closing”). Pursuant to the transaction agreements, Foxconn has also been granted the right to participate in future equity offerings by LMC to prevent dilution of its ownership interest.
The agreements governing the Investment Transactions provide, among other things, that:
Daniel Ninivaggi, Executive Chairman of LMC commented, “Since announcing our first transaction with Foxconn more than a year ago, it has been our objective to develop a broad strategic partnership that leverages the capabilities of both companies. Foxconn’s latest investment is another step in that direction. Our Board of Directors and management team strongly believe that deep collaboration with the Foxconn EV ecosystem, including the Mobility-in-Harmony (MIH) open-source platform, offers tremendous opportunities to meet our mutual ambition to accelerate EV adoption globally. I look forward to welcoming Foxconn representatives to our Board and exploring other ways to deepen our partnership.”
Edward Hightower, CEO and President of LMC commented: “Over the last year, the LMC and Foxconn teams have worked collaboratively to bring the Endurance into commercial production, despite numerous external challenges. We acknowledge and appreciate the confidence in our team that is shown by this investment. The combination of LMC’s experienced vehicle development team, Foxconn’s growing EV ecosystem, the MIH platform, and our asset-light business model will allow us to bring great EVs to market faster and more efficiently.”
About Lordstown Motors Corp.
Lordstown Motors is an original equipment manufacturer (OEM) of electric vehicles focused on the commercial fleet market, with the Endurance all electric pick-up truck as its first vehicle being launched at the Foxconn EV plant in the Lordstown, Ohio facility. Lordstown Motors has engineering, research and development facilities in Farmington Hills, Michigan and Irvine, California. For additional information visit www.lordstownmotors.com.
Carter W. Driscoll, CFA
IR@lordstownmotors.com
crobar@robarpr.com
Forward Looking Statements
This press release includes forward-looking statements. These statements are made under the "safe harbor" provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements may be identified by words such as "feel," "believes," expects," "estimates," "projects," "intends," "should," "is to be," or the negative of such terms, or other comparable terminology. Forward-looking statements are statements that are not historical facts. Such forward-looking statements are not guarantees of future performance and are subject to risks and uncertainties, which could cause actual results to differ materially from the forward-looking statements contained herein due to many factors, including, but not limited to: the need to raise substantial additional capital to execute our business plan, achieve our production targets for the Endurance, achieve scaled production of the Endurance, develop additional vehicles, to continue ongoing operations and remain a going concern, and our ability to raise such funding including under current arrangements on a reasonable timeline and with suitable terms; the cost and other impacts of contingent liabilities such as litigation, regulatory proceedings, investigations, stockholder letters and claims and availability of insurance coverage and/or adverse publicity with respect to these matters, which may have a material adverse effect, whether or not successful or valid, on our liquidity position, market price of our stock, cash projections, business prospects and ability and timeframe to obtain financing; our limited operating history and our ability to execute our business plan, including through our expanding relationship with Foxconn; our ability to raise sufficient capital in order to invest in the tooling that we expect will enable us to eventually lower the Endurance bill of materials cost, continue design enhancements of the Endurance and fund future vehicles that we may develop; the rollout of our business and the timing of expected business milestones, including the ability to ensure the completion of tooling, to establish and maintain appropriate supplier relationships, to successfully complete testing, homologation and certification, and to continue ramp up of commercial production (which is currently expected to be slow) and start delivery of the Endurance in accordance with our projected timeline; our ability to successfully identify and implement actions that will lower the Endurance bill of materials cost; supply chain disruptions, inflation and the potential inability to source essential components and raw materials, including on a timely basis or at acceptable cost, and their consequences on testing, production, sales and other activities; our ability to obtain binding purchase orders and build customer relationships; the risk that our technology, including our hub motors, does not perform as expected and our overall ability to deliver on the expectations of customers with respect to the pricing, performance, quality, reliability, safety and efficiency of the Endurance and to provide the levels of warranty coverage, service and support that they will require; our ability to conduct business using a direct sales model, rather than through a dealer network used by most other OEMs; the effects of competition on our ability to market and sell vehicles; our inability to retain key personnel and to hire additional personnel; the ability to protect our intellectual property rights; the failure to obtain required regulatory approvals; changes in laws or regulatory requirements or new or different interpretations of existing law; changes in governmental incentives and fuel and energy prices; the impact of health epidemics, including the COVID-19 pandemic, on our business; cybersecurity breaches and threats and compliance with privacy and data protection laws; failure to timely implement and maintain adequate financial, information technology and management processes and controls and procedures; our ability to remain in compliance with our existing financial obligations; and the possibility that we may be adversely affected by other economic, geopolitical, business and/or competitive factors, including rising interest rates and the direct and indirect effects of the war in Ukraine.
In addition, the Investment Transactions and other relationships entered into with Foxconn are subject to risks and uncertainties. No assurances can be given that we will successfully implement or that we will realize the anticipated benefits from the Investment Transactions or other recently completed transactions with Foxconn, including the contract manufacturing agreement. The funding transactions under the Investment Agreement are subject to closing conditions including regulatory approvals and further negotiation of development milestones. The EV Program will require additional funding and the establishment and implementation of the program requirements, among other matters, and may not be consummated, sufficiently implemented or provide the benefits we expect, which could have a material adverse effect on our business, operating results, financial condition and prospects. The success of the EV Program depends on many variables, which could include our ability to utilize the designs, engineering data and other foundational work of Foxconn, its affiliates, and other members of the MIH consortium as well as other parties to commercialize, industrialize, homologate and certify a vehicle in North America, along with variables that are out of the parties' control, such as technology, innovation, adequate funding, supply chain and other economic conditions, competitors, customer demand and other factors that impact new vehicle development. If we are unable to develop new vehicles for ourselves and potentially other customers, our business prospects, results of operations and financial condition may be adversely affected. If the Investment Transactions are consummated, Foxconn will own a significant percentage of our equity securities and have rights that enable it to influence our actions, operation of the Board and actions requiring stockholder approval. If we are unable to maintain our relationship with Foxconn or effectively manage outsourcing the production of the Endurance to Foxconn, we may be unable to ensure continuity, quality, and compliance with our design specifications or applicable laws and regulations, which may ultimately disrupt and have a negative effect on our production and operations.
We will need additional funding and will seek strategic partnerships to execute our business plan and to achieve scaled production of the Endurance and development of other vehicles. There can be no assurance that such financing or partnerships would be available to us on favorable terms or at all, due to several factors, including market and economic conditions, the significant amount of capital required, the fact that our bill of materials cost is currently, and expected to continue to be, substantially higher than our anticipated selling price, uncertainty surrounding regulatory approval and the performance of the vehicle, meaningful exposure to material losses related to ongoing litigation and the SEC investigation, our performance and investor sentiment with respect to us and our business and industry. Additional information on potential factors that could affect the financial results of the Company and its forward-looking statements is included in its most recent Form 10-K and subsequent filings with the Securities and Exchange Commission. All forward-looking statements are qualified in their entirety by this cautionary statement.
ЛОРДСТАУН, Огайо, 07 ноября 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Lordstown Motors Corp. (“Lordstown Motors” или “LMC”) (Nasdaq: RIDE), производитель оригинального оборудования для электромобилей, ориентированный на рынок коммерческого автопарка, и Foxconn Ventures Pte. Ltd., дочерняя компания глобальной технологической компании Hon Hai Technology Group (“Foxconn”) (TWSE: 2317), сегодня объявила, что они достигли соглашения, в соответствии с которым Foxconn согласилась осуществить дополнительные инвестиции в акционерный капитал LMC (совместно именуемые “Инвестиционные сделки”) в виде 70 миллионов долларов США Обыкновенные акции LMC класса А номинальной стоимостью 0,0001 доллара за акцию (“Обыкновенные акции”) и до 100 миллионов долларов недавно созданных конвертируемых привилегированных акций серии А номинальной стоимостью 0,0001 доллара за акцию (“Привилегированные акции” и вместе с обыкновенными акциями “Ценные бумаги”). Ожидается, что после завершения инвестиционных сделок Foxconn будет владеть всеми находящимися в обращении привилегированными акциями LMC и 18,3% ее обыкновенных акций на формальной основе и будет иметь право назначить двух членов Совета директоров LMC.
Lordstown Motors будет использовать выручку от продажи обыкновенных акций на общекорпоративные цели, а выручку от продажи привилегированных акций - для финансирования мероприятий по разработке и проектированию новой программы электромобилей в сотрудничестве с Foxconn (“Программа EV”). Прямые инвестиции в привилегированные акции в размере 100 миллионов долларов заменят финансирование совместного предприятия, ранее объявленное Foxconn и LMC.
В соответствии с соглашениями, регулирующими инвестиционные сделки, при первоначальном закрытии, которое, как ожидается, состоится 22 ноября 2022 года или около того (“Первоначальное закрытие”), при соблюдении обычных условий Foxconn приобретет в совокупности около 12,9 миллионов обыкновенных акций по цене покупки 1,76 доллара за акцию, в результате общая выручка составила 22,7 миллиона долларов и 300 000 привилегированных акций по цене покупки 100 долларов за акцию, что привело к общей выручке в размере 30 миллионов долларов. Оставшиеся привилегированные акции будут приобретены Foxconn на основе достижения определенных этапов финансирования программы EV, которые будут согласованы сторонами. После получения соответствующих разрешений регулирующих органов, включая проверку Комитетом по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах (“CFIUS”), и при соблюдении других обычных условий Foxconn приобретет дополнительные 26,9 миллиона обыкновенных акций по цене покупки 1,76 доллара за акцию, в результате чего общая выручка составит приблизительно 47,3 миллиона долларов (“Последующее общее закрытие”). В соответствии с соглашениями о сделке Foxconn также было предоставлено право участвовать в будущих размещениях акций LMC, чтобы предотвратить размывание своей доли владения.
Соглашения, регулирующие инвестиционные операции, предусматривают, среди прочего, что:
Даниэль Ниниваджи, исполнительный председатель LMC, прокомментировал: “С момента объявления о нашей первой сделке с Foxconn более года назад нашей целью было развитие широкого стратегического партнерства, которое использует возможности обеих компаний. Последняя инвестиция Foxconn - еще один шаг в этом направлении. Наш Совет директоров и управленческая команда твердо убеждены, что тесное сотрудничество с экосистемой электромобилей Foxconn, включая платформу с открытым исходным кодом Mobility-in-Harmony (MIH), открывает огромные возможности для удовлетворения наших общих амбиций по ускорению внедрения электромобилей во всем мире. Я с нетерпением жду возможности приветствовать представителей Foxconn в нашем Совете директоров и изучить другие способы углубления нашего партнерства”.
Эдвард Хайтауэр, генеральный директор и президент LMC, прокомментировал: “В течение последнего года команды LMC и Foxconn совместно работали над запуском Endurance в коммерческое производство, несмотря на многочисленные внешние вызовы. Мы признаем и ценим доверие к нашей команде, проявленное этими инвестициями. Сочетание опытной команды разработчиков транспортных средств LMC, растущей экосистемы электромобилей Foxconn, платформы MIH и нашей бизнес-модели, ориентированной на небольшие активы, позволит нам быстрее и эффективнее выводить на рынок отличные электромобили”.
О Lordstown Motors Corp.
Lordstown Motors - производитель оригинального оборудования (OEM) для электромобилей, ориентированный на рынок коммерческого автопарка. Первым автомобилем, выпущенным на заводе Foxconn EV в Лордстауне, штат Огайо, стал полностью электрический пикап Endurance. У Lordstown Motors есть инженерные, исследовательские и опытно-конструкторские мощности в Фармингтон-Хиллз, штат Мичиган, и Ирвине, штат Калифорния. Для получения дополнительной информации посетите www.lordstownmotors.com .
Картер У. Дрисколл, CFA
IR@lordstownmotors.com
crobar@robarpr.com
Заявления о перспективах
Этот пресс-релиз содержит заявления прогнозного характера. Эти заявления сделаны в соответствии с положениями "безопасной гавани" Закона США о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Эти утверждения могут быть идентифицированы такими словами, как "чувствую", "полагает", "ожидает", "оценивает", "проекты", "намеревается", "должен", "должно быть", или отрицательным значением таких терминов, или другой сопоставимой терминологией. Прогнозные заявления - это заявления, которые не являются историческими фактами. Такие прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей и подвержены рискам и неопределенности, которые могут вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозных заявлений, содержащихся в настоящем документе объясняется многими факторами, в том числе, но не ограничиваясь: необходимость в значительном увеличении дополнительного капитала для реализации всех наших бизнес-план, достичь наши цели производства на выносливость, добиться масштабного производства на выносливость, развивают дополнительных средств для продолжения текущей деятельности и остаются в обозримом будущем, и наша способность собрать такое финансирование, в том числе в рамках действующих соглашений в разумные сроки и с подходящими условиями; расходы и другие последствия условных обязательств, таких, как судебные разбирательства, регулирующих судопроизводство, следственные действия, акционер письма и претензии и наличия страхового покрытия и/или негативной огласке в отношении этих вопросов, которые могут оказать существенное негативное влияние, будет ли успешен или допустимым, на наш ликвидная позиция, рынок цен на наши акции, прогнозы денежных средств, бизнес-перспективы и возможности и сроки получения финансирования; наш общества истории и нашу способность к реализации нашего бизнес-плана, в том числе посредством расширения связей с Foxconn, наша способность собрать достаточный капитал, чтобы инвестировать средства в инструменты, с помощью которых мы рассчитываем, позволят нам в конечном итоге снизить выносливость спецификацию стоимость, далее улучшен дизайн на выносливость и Фонда будущих автомобилей, которые мы можем развиваться; развертывание нашего бизнеса и сроки ожидаемых деловых событий, в том числе способность обеспечивать завершение оснастки, установить и поддерживать соответствующие отношения с поставщиками, чтобы успешно пройти тестирование, омологации и сертификации, и продолжать наращивать промышленного производства (которые в настоящее время ожидается, будет медленным) и начать поставки выносливость в соответствии с нашими предполагаемый график; нашу способность успешно определить и реализовать мероприятия, которые будут понижать выносливость спецификацию стоимость; цепочки поставок потрясений, инфляции и потенциальной невозможностью источник основных компонентов и сырья, в том числе на регулярной основе или по приемлемым ценам, и их последствия тестирования, производства, продаж и других видов деятельности; наша способность получить обязательных заказов и строить отношения с клиентами; риск того, что наши технологии, в том числе наш концентратор моторов, не выполняет, как ожидалось, и наши общие возможности, чтобы оправдать ожидания клиентов в отношении ценовой политики, эффективности, качества, надежности, безопасности и эффективности выносливости и обеспечить уровни гарантии, обслуживания и поддержки, которые они требуют; наши возможности ведения бизнеса с использованием модели прямых продаж, а не через дилерскую сеть, используемые большинством других производителей; последствия конкуренции на возможность продвигать и продавать автомобили; наша неспособность сохранения ключевого персонала и нанять дополнительных сотрудников; способность защищать наши права на интеллектуальную собственность; невозможность получить необходимые разрешения регулирующих органов; изменения в законодательстве или нормативных требований или новый или разные интерпретации действующего законодательства; - изменения в правительственных стимулов и топливно-энергетического цен; воздействие на борьбу с эпидемиями, в том числе COVID-19 пандемией, на нашем бизнес; нарушения кибербезопасности и угроз и соблюдения конфиденциальности и законы О защите данных; несвоевременное внедрить и поддерживать достаточные финансовые, информационные технологии и управленческие процессы и процедуры; наша способность оставаться в соответствие с имеющимися финансовыми обязательствами; и вероятность того, что мы может негативно повлиять на других экономических, геополитических, коммерческих и/или конкурентных факторов, включая рост процентных ставок и прямых и косвенных последствиях войны в Украине.
Кроме того, инвестиционные сделки и другие отношения, заключаемые с Foxconn, подвержены рискам и неопределенности. Мы не можем дать никаких гарантий того, что мы успешно внедрим или что мы реализуем ожидаемые выгоды от инвестиционных сделок или других недавно завершенных сделок с Foxconn, включая соглашение о контрактном производстве. Операции по финансированию в рамках Инвестиционного соглашения регулируются условиями закрытия, включая одобрение регулирующих органов и дальнейшие переговоры по этапам развития. Программа EV потребует дополнительного финансирования, а также установления и реализации требований программы, среди прочего, и может не быть завершена, внедрена в достаточной степени или не обеспечить ожидаемых преимуществ, что может оказать существенное негативное влияние на наш бизнес, операционные результаты, финансовое состояние и перспективы. Успех программы EV зависит от многих переменных, которые могут включать нашу способность использовать проекты, технические данные и другие основополагающие работы Foxconn, ее филиалов и других членов консорциума MIH, а также других сторон для коммерциализации, индустриализации, омологации и сертификации транспортного средства в Северной Америке, наряду с с переменными, которые находятся вне контроля сторон, такими как технологии, инновации, адекватное финансирование, цепочки поставок и другие экономические условия, конкуренты, потребительский спрос и другие факторы, влияющие на разработку новых транспортных средств. Если мы не сможем разработать новые транспортные средства для себя и, возможно, для других клиентов, это может негативно сказаться на наших деловых перспективах, результатах деятельности и финансовом состоянии. Если инвестиционные сделки будут завершены, Foxconn будет владеть значительным процентом наших долевых ценных бумаг и обладать правами, которые позволят ей влиять на наши действия, работу Совета директоров и действия, требующие одобрения акционеров. Если мы не сможем поддерживать наши отношения с Foxconn или эффективно управлять передачей производства Endurance на аутсорсинг Foxconn, мы можем оказаться не в состоянии обеспечить непрерывность, качество и соответствие нашим спецификациям на проектирование или применимым законам и нормативным актам, что в конечном итоге может привести к сбоям и оказать негативное влияние на наше производство и операции.
Нам потребуется дополнительное финансирование, и мы будем стремиться к стратегическому партнерству для выполнения нашего бизнес-плана и достижения масштабного производства Endurance и разработки других транспортных средств. Не может быть никакой гарантии, что такое финансирование или партнерские отношения будут доступны нам на выгодных условиях или вообще будут доступны из-за нескольких факторов, включая рыночные и экономические условия, значительный объем требуемого капитала, тот факт, что стоимость наших материалов в настоящее время и, как ожидается, будет оставаться значительно выше чем наша ожидаемая цена продажи, неопределенность, связанная с одобрением регулирующих органов и эксплуатационными характеристиками транспортного средства, значительная подверженность материальным потерям, связанным с продолжающимися судебными разбирательствами и расследованием SEC, наши результаты и настроения инвесторов по отношению к нам, нашему бизнесу и отрасли. Дополнительная информация о потенциальных факторах, которые могут повлиять на финансовые результаты Компании и ее прогнозные заявления, включена в ее самую последнюю форму 10-K и последующие заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Все прогнозные заявления в полном объеме квалифицируются этим предостерегающим заявлением.
Показать большеПоказать меньше
