Reaffirms Financial Outlook for FY 2022
Management to host a conference call today, May 17, at 8:30 a.m. Eastern Time
NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Riskified Ltd. (NYSE: RSKD) (the “Company”), a risk management platform enabling frictionless eCommerce, today announced financial results for the three months ended March 31, 2022. The Company will host an investor call to discuss these results today at 8:30 a.m. Eastern Time.
“We are pleased with our first quarter results, which reflect the impact of continued growth within our existing customer base, combined with the addition of new customers, as well as improving volume growth both in GMV and Billings from our ticketing and travel merchants,” said Eido Gal, Co-Founder and Chief Executive Officer of Riskified. “With the vast majority of merchants globally still relying on in-house solutions that we consider to be slow, inaccurate, expensive, and inflexible, we believe the market remains ripe for disruption. We are already seeing positive returns and momentum from our previous investments, and we remain focused on opportunities that we expect to deliver high ROI for Riskified. These focused efforts include pursuing market share gains in new industries and new geographies, and continuing to expand our product suite to help merchants navigate adjacent eCommerce friction points.”
Q1 2022 Business Highlights
Q1 2022 Financial Performance Highlights
The following table summarizes our consolidated financial results for the three months ended March 31, 2022 and 2021, in thousands except where indicated:
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
Gross merchandise volume ("GMV") in millions(1) |
$ |
22,678 |
|
$ |
18,928 |
|
||
Increase in GMV year over year |
|
20 |
% |
|
77 |
% |
||
Revenue |
$ |
58,845 |
|
$ |
51,083 |
|
||
Increase in revenues year over year |
|
15 |
% |
|
54 |
% |
||
|
|
|
||||||
Gross profit |
$ |
30,368 |
|
$ |
28,628 |
|
||
Gross profit margin |
|
52 |
% |
|
56 |
% |
||
|
|
|
||||||
Operating profit (loss) |
$ |
(32,826 |
) |
$ |
(3,349 |
) |
||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
|
|
|
||||||
Adjusted EBITDA(1) |
$ |
(13,447 |
) |
$ |
(296 |
) |
“Our year is off to a good start, with first quarter GMV and revenue growth driven primarily by the continued expansion of our platform across new and existing merchants, and penetration across broadly diversified industries and geographies,” said Aglika Dotcheva, Chief Financial Officer of Riskified. “We are pleased with our momentum, encouraged by recent growth in the tickets and travel industry, our geographic expansion and the long-term growth opportunities in front of us. We’re keeping intact the full year financial outlook that we communicated in late February. We believe this approach balances our enthusiasm about the continued growth of our business against global economic volatility and a return of broader eCommerce volumes to normalized pre-pandemic levels.”
Financial Outlook
For the year ending December 31, 2022, Riskified continues to expect:
_______________ |
||
(1) |
GMV is a key performance indicator and Adjusted EBITDA is a non-GAAP metric. See “Key Performance Indicators and Non-GAAP Metrics” for additional information regarding this non-GAAP metric and “Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Metrics” for a reconciliation of this non-GAAP metric to the most directly comparable GAAP metric. |
|
|
||
(2) |
We are not able to provide a reconciliation of Adjusted EBITDA guidance for the fiscal year ending December 31, 2022 to net profit (loss) because certain items that are excluded from Adjusted EBITDA but included in net profit (loss), its most directly comparable GAAP financial measure, cannot be predicted on a forward-looking basis without unreasonable effort or are not in our control. In particular, we are unable to forecast the timing or magnitude of share-based compensation expense and foreign currency transaction gains or losses as applicable without unreasonable efforts, and these items could significantly impact, either individually or in the aggregate, GAAP metrics in the future. |
|
Conference Call and Webcast Details
The Company will host a conference call to discuss its financial results today, May 17, 2022 at 8:30 a.m. Eastern Time. A live webcast of the call can be accessed from Riskified’s Investor Relations website at ir.riskified.com. The conference call can be accessed telephonically by dialing 1-877-311-0521 (for callers in the United States) or 1-470-495-9499 (for callers outside of the United States) and entering conference ID 8772848. The press release with the financial results as well as the investor presentation materials will be accessible from the Company’s website prior to the conference call at ir.riskified.com.
Approximately one hour after completion of the live call and webcast, an archived version of the webcast will be available on Riskified's Investor Relations website at ir.riskified.com for a period of at least 30 days. A telephonic replay of the conference call will be available until May 24, 2022, beginning two hours after the end of the conference call. To access the replay, callers in the United States may dial 1-855-859-2056 or 1-404-537-3406 and enter the same conference ID listed above for the live call.
Key Performance Indicators and Non-GAAP Metrics
This press release and the accompanying tables and related presentation materials contain certain key performance indicators and non-GAAP metrics: GMV, Adjusted EBITDA, non-GAAP cost of revenue, non-GAAP operating expenses by line item, Free Cash Flow, non-GAAP net profit (loss) and non-GAAP net profit (loss) per share. These non-GAAP metrics should not be construed as an inference that our future results will be unaffected by unusual or other items. Adjusted EBITDA, non-GAAP cost of revenue, non-GAAP operating expenses by line item, non-GAAP net profit (loss) and non-GAAP net profit (loss) per share have limitations as analytical tools in that they do not reflect certain cash costs that may recur in the future, including, among other things, cash requirements for costs to replace assets being depreciated and amortized or cash payments for taxes. Management compensates for these limitations by relying on our GAAP results in addition to using these non-GAAP metrics as supplemental measures of our performance. The non-GAAP metrics used herein are not necessarily comparable to similarly titled captions of other companies due to different methods of calculation. Non-GAAP financial metrics should not be considered in isolation, as an alternative to, or superior to information prepared and presented in accordance with GAAP. These metrics are frequently used by analysts, investors and other interested parties to evaluate companies in our industry. By providing these non-GAAP metrics together with a reconciliation to the most comparable U.S. GAAP measure, we believe we are enhancing investors' understanding of our business and our results of operations, as well as assisting investors in evaluating how well we are executing our strategic initiatives.
We define Gross Merchandise Volume ("GMV") as the gross total dollar value of orders received by our merchants and reviewed through our eCommerce risk management platform during the period indicated, including orders that we did not approve.
We define Adjusted EBITDA as net profit (loss) adjusted to remove the effects of the provision for income taxes, interest income, net, other income (expense), net, depreciation and amortization, share-based compensation expense, and payroll taxes related to share-based compensation.
We define non-GAAP cost of revenue as GAAP cost of revenue adjusted to remove the effects of depreciation and amortization, share-based compensation expense, and payroll taxes related to share-based compensation, if applicable.
We define non-GAAP operating expenses by line item as GAAP operating expenses adjusted to remove the effects of depreciation and amortization, share-based compensation expense, and payroll taxes related to share-based compensation, where applicable.
We define Free Cash Flow as net cash provided by (used in) operating activities, less cash payments for property and equipment and capitalized software development costs.
We define non-GAAP net profit (loss) per share as non-GAAP net profit (loss) divided by non-GAAP weighted-average shares, which are defined below.
We define non-GAAP net profit (loss), which is used to compute non-GAAP net profit (loss) per share, as GAAP net profit (loss) adjusted to remove the effects of unique or non-recurring items such as remeasurement losses on our convertible preferred share warrant liabilities and convertible preferred share tranche rights, as well as non-cash expenses such as depreciation and amortization, share-based compensation expense, and payroll taxes related to share-based compensation.
We define non-GAAP weighted-average shares, which is used to compute non-GAAP net profit (loss) per share, as GAAP weighted average shares used to compute net profit (loss) per share, adjusted to reflect the ordinary shares issued in connection with the IPO that are outstanding as of the end of the period as if they were outstanding as of the beginning of the earliest period presented for comparability.
Adjusted EBITDA, non-GAAP cost of revenue, non-GAAP operating expenses by line item, Free Cash Flow, non-GAAP net profit (loss) and non-GAAP net profit (loss) per share are non-GAAP metrics that management and our board of directors use as a supplemental measure of our performance because they assist us in comparing our operating performance on a consistent basis, as they remove the impact of items that we believe do not directly reflect our core operations. We also use Adjusted EBITDA for planning purposes, including the preparation of our internal annual operating budget and financial projections, to evaluate the performance and effectiveness of our strategic initiatives and to evaluate our capacity to expand our business. Additionally, we provide Free Cash Flow because it is a non-GAAP liquidity measure that we believe provides useful information to management and investors about the amount of cash generated by the business that can be used for strategic opportunities, including investing in our business and strengthening our balance sheet.
See the tables below for reconciliations of these non-GAAP financial metrics to the most directly comparable GAAP metrics.
Forward Looking Statements
Certain statements in this press release may constitute “forward-looking” statements and information, within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, and the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 that relate to our current expectations and views of future events. In some cases, these forward-looking statements can be identified by words or phrases such as “may,” “might,” “will,” “could,” “would,” “should,” “expect,” “plan,” “anticipate,” “intend,” “seek,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential,” “continue,” “contemplate,” “possible” or similar words. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and assumptions, some of which are beyond our control. In addition, these forward-looking statements, including statements regarding our revenue and adjusted EBITDA guidance for fiscal year 2022, future growth potential in new industries and new geographies, internal modeling assumptions, and business plans and strategy, reflect our current views with respect to future events and are not a guarantee of future performance. Actual outcomes may differ materially from the information contained in the forward-looking statements as a result of a number of factors, including, without limitation, the following: our limited operating history and ability to manage our growth; our history of net losses and anticipated increasing operating expenses; our ability to achieve profitability; our ability to maintain and enhance our brand; our ability to attract new merchants, retain existing merchants and increase the sales of our products to existing enterprises; our dependence on the continued use of credit cards and other payment methods that expose our merchant to the risk of payment fraud; changes in laws and regulations related to the use of credit cards, such as PSD2, which have and may continue to impact our GMV and to change or reduce the use cases for our products; our ability to successfully implement our business plan in light of macroeconomic conditions, such as economic downturn, changes in consumer behavior (including as a result of COVID-19 related restrictions), global supply chain issues and other factors that may impact eCommerce volumes and that may impact the demand for our services or have a material adverse impact on our and our business partners’ financial condition and results of operations; our ability to continue to improve our machine learning models or if our machine learning models contain errors or are otherwise ineffective or do not operate properly; our ability to predict our future revenue given our lengthy sales cycles; seasonality; our ability to operate in a highly competitive industry; merchant concentration; our ability to achieve desired operating margins; our compliance with a wide variety of U.S. and international laws and regulations; our ability to develop enhancements to our products; our dependence on our executive officers and senior management, and our ability to attract new talent, particularly in Israel; our limited experience in determining the optimal pricing for our products; our ability to obtain additional financing on favorable terms or at all; our reliance on Amazon Web Services; our ability to detect errors, defects or disruptions in our platform; our ability to protect our merchants' and their consumers’ personal or other data from a security breach and to comply with laws and regulations relating to consumer data privacy and data protection; our ability to expand into markets outside the United States; our ability to effectively expand our sales force to facilitate revenue growth; the concentration of our voting power as a result of our dual class structure; and other risk factors set forth in Section 3.D - “Risk Factors” in our Annual Report on Form 20-F, filed with the Securities and Exchange Commission ("SEC") on February 25, 2022, and other documents filed with or furnished to the SEC. These statements reflect management’s current expectations regarding future events and operating performance and speak only as of the date of this press release. You should not put undue reliance on any forward-looking statements. Although we believe that the expectations reflected in the forward-looking statements are reasonable, we cannot guarantee that future results, levels of activity, performance and events and circumstances reflected in the forward-looking statements will be achieved or will occur. Except as required by applicable law, we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, after the date on which the statements are made or to reflect the occurrence of unanticipated events.
About Riskified
Riskified empowers businesses to realize the full potential of eCommerce by making it safe, accessible, and frictionless. We have built a next-generation eCommerce risk management platform that allows online merchants to create trusted relationships with their consumers. Leveraging machine learning that benefits from a global merchant network, our platform identifies the individual behind each online interaction, helping merchants—our customers—eliminate risk and uncertainty from their business. We drive higher sales and reduce fraud and other operating costs for our merchants and strive to provide superior consumer experiences, as compared to our merchants’ performance prior to onboarding us. Learn more at riskified.com.
RISKIFIED LTD. |
||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
||||||||
(in thousands, except share and per share data) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
As of
|
|
As of
|
||||
|
|
|
||||||
|
|
(unaudited) |
|
|
||||
Assets |
|
|
||||||
Current assets: |
|
|
||||||
Cash and cash equivalents |
$ |
341,421 |
|
$ |
418,143 |
|
||
Restricted cash |
|
7,155 |
|
|
6,984 |
|
||
Short-term deposits |
|
151,945 |
|
|
85,132 |
|
||
Accounts receivable, net |
|
23,644 |
|
|
35,477 |
|
||
Prepaid expenses and other current assets |
|
10,816 |
|
|
19,338 |
|
||
Total current assets |
|
534,981 |
|
|
565,074 |
|
||
Property and equipment, net |
|
18,266 |
|
|
16,968 |
|
||
Operating lease right-of-use assets |
|
38,404 |
|
|
— |
|
||
Deferred contract acquisition costs |
|
11,375 |
|
|
11,630 |
|
||
Other assets, noncurrent |
|
7,676 |
|
|
6,962 |
|
||
Total assets |
$ |
610,702 |
|
$ |
600,634 |
|
||
Liabilities, Convertible Preferred Shares, and Shareholders’ Equity |
|
|
||||||
Current liabilities: |
|
|
||||||
Accounts payable |
$ |
1,184 |
|
$ |
228 |
|
||
Accrued compensation and benefits |
|
17,425 |
|
|
24,748 |
|
||
Guarantee obligations |
|
9,134 |
|
|
12,112 |
|
||
Provision for chargebacks, net |
|
9,306 |
|
|
12,020 |
|
||
Operating lease liabilities, current |
|
4,372 |
|
|
— |
|
||
Accrued expenses and other current liabilities |
|
12,803 |
|
|
13,306 |
|
||
Total current liabilities |
|
54,224 |
|
|
62,414 |
|
||
Operating lease liabilities, noncurrent |
|
36,813 |
|
|
— |
|
||
Other liabilities, noncurrent |
|
3,880 |
|
|
9,359 |
|
||
Total liabilities |
|
94,917 |
|
|
71,773 |
|
||
Shareholders’ equity: |
|
|
||||||
Class A ordinary shares, no par value; 900,000,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 90,775,880 and 75,909,531 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively |
|
— |
|
|
— |
|
||
Class B ordinary shares, no par value; 232,500,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 74,284,784 and 88,055,520 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively |
|
— |
|
|
— |
|
||
Additional paid-in capital |
|
794,862 |
|
|
775,249 |
|
||
Accumulated other comprehensive profit (loss) |
|
751 |
|
|
176 |
|
||
Accumulated deficit |
|
(279,828 |
) |
|
(246,564 |
) |
||
Total shareholders’ equity |
|
515,785 |
|
|
528,861 |
|
||
Total liabilities, convertible preferred shares, and shareholders’ equity |
$ |
610,702 |
|
$ |
600,634 |
|
||
RISKIFIED LTD. |
||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS |
||||||||
(in thousands, except share and per share data) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
|
|
(unaudited) |
||||||
Revenue |
$ |
58,845 |
|
$ |
51,083 |
|
||
Cost of revenue |
|
28,477 |
|
|
22,455 |
|
||
Gross profit |
|
30,368 |
|
|
28,628 |
|
||
Operating expenses: |
|
|
||||||
Research and development |
|
18,113 |
|
|
11,694 |
|
||
Sales and marketing |
|
23,129 |
|
|
12,672 |
|
||
General and administrative |
|
21,952 |
|
|
7,611 |
|
||
Total operating expenses |
|
63,194 |
|
|
31,977 |
|
||
Operating profit (loss) |
|
(32,826 |
) |
|
(3,349 |
) |
||
Interest income (expense), net |
|
674 |
|
|
34 |
|
||
Other income (expense), net |
|
(32 |
) |
|
(39,722 |
) |
||
Profit (loss) before income taxes |
|
(32,184 |
) |
|
(43,037 |
) |
||
Provision for (benefit from) income taxes |
|
1,080 |
|
|
615 |
|
||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
Other comprehensive profit (loss), net of tax: |
|
|
||||||
Other comprehensive profit (loss) |
|
575 |
|
|
— |
|
||
Comprehensive profit (loss) |
$ |
(32,689 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
|
|
|
||||||
Net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
$ |
(0.20 |
) |
$ |
(3.02 |
) |
||
Weighted-average shares used in computing net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
|
164,585,333 |
|
|
14,465,175 |
|
||
RISKIFIED LTD. |
||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
||||||||
(in thousands) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
|
|
(unaudited) |
||||||
Cash flows from operating activities: |
|
|
||||||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
Adjustments to reconcile net profit (loss) to net cash provided by (used in) operating activities: |
|
|
||||||
Unrealized loss (gain) on foreign currency |
|
(175 |
) |
|
(101 |
) |
||
Provision for (benefit from) account receivable allowances |
|
(102 |
) |
|
129 |
|
||
Depreciation and amortization |
|
979 |
|
|
504 |
|
||
Amortization of deferred contract costs |
|
1,402 |
|
|
828 |
|
||
Remeasurement of convertible preferred share warrant liabilities |
|
— |
|
|
23,384 |
|
||
Remeasurement of convertible preferred share tranche rights |
|
— |
|
|
15,861 |
|
||
Share-based compensation expense |
|
18,387 |
|
|
2,549 |
|
||
Non-cash operating lease right-of-use asset changes |
|
1,087 |
|
|
— |
|
||
Other |
|
118 |
|
|
(16 |
) |
||
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
||||||
Accounts receivable |
|
12,016 |
|
|
14,561 |
|
||
Deferred contract acquisition costs |
|
(823 |
) |
|
(1,034 |
) |
||
Prepaid expenses and other assets |
|
4,969 |
|
|
(5,055 |
) |
||
Accounts payable |
|
1,009 |
|
|
49 |
|
||
Accrued compensation and benefits |
|
(7,461 |
) |
|
(2,795 |
) |
||
Guarantee obligations |
|
(2,978 |
) |
|
(2,813 |
) |
||
Provision for chargebacks, net |
|
(2,714 |
) |
|
(2,456 |
) |
||
Operating lease liabilities |
|
(1,275 |
) |
|
— |
|
||
Accrued expenses and other liabilities |
|
1,799 |
|
|
3,926 |
|
||
Net cash provided by (used in) operating activities |
|
(7,026 |
) |
|
3,869 |
|
||
Cash flows from investing activities: |
|
|
||||||
Purchases of short-term deposits |
|
(151,753 |
) |
|
— |
|
||
Maturities of short-term deposits |
|
85,211 |
|
|
7,016 |
|
||
Purchases of property and equipment |
|
(2,545 |
) |
|
(388 |
) |
||
Capitalized software development costs |
|
(427 |
) |
|
(292 |
) |
||
Net cash provided by (used in) investing activities |
|
(69,514 |
) |
|
6,336 |
|
||
Cash flows from financing activities: |
|
|
||||||
Proceeds from exercise of share options |
|
755 |
|
|
224 |
|
||
Payments of deferred offering costs |
|
(190 |
) |
|
(820 |
) |
||
Net cash provided by (used in) financing activities |
|
565 |
|
|
(596 |
) |
||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(75,975 |
) |
|
9,609 |
|
||
Effects of exchange rates on cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(576 |
) |
|
— |
|
||
Cash, cash equivalents, and restricted cash—beginning of period |
|
425,127 |
|
|
106,657 |
|
||
Cash, cash equivalents, and restricted cash—end of period |
|
348,576 |
|
|
116,266 |
|
||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Metrics
The following tables reconcile non-GAAP metrics to the most directly comparable GAAP metric and are presented in thousands except for share and per share amounts.
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
Provision for (benefit from) income taxes |
|
1,080 |
|
|
615 |
|
||
Interest (income) expense, net |
|
(674 |
) |
|
(34 |
) |
||
Other (income) expense, net |
|
32 |
|
|
39,722 |
|
||
Depreciation and amortization |
|
979 |
|
|
504 |
|
||
Share-based compensation expense |
|
18,387 |
|
|
2,549 |
|
||
Payroll taxes related to share-based compensation |
|
13 |
|
|
— |
|
||
Adjusted EBITDA |
$ |
(13,447 |
) |
$ |
(296 |
) |
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
GAAP cost of revenue |
$ |
28,477 |
|
$ |
22,455 |
|
||
Less: depreciation and amortization |
|
171 |
|
|
111 |
|
||
Less: share-based compensation expense |
|
148 |
|
|
26 |
|
||
Non-GAAP cost of revenue |
$ |
28,158 |
|
$ |
22,318 |
|
||
|
|
|
||||||
GAAP research and development |
$ |
18,113 |
|
$ |
11,694 |
|
||
Less: depreciation and amortization |
|
374 |
|
|
155 |
|
||
Less: share-based compensation expense |
|
2,432 |
|
|
825 |
|
||
Non-GAAP research and development |
$ |
15,307 |
|
$ |
10,714 |
|
||
|
|
|
||||||
GAAP sales and marketing |
$ |
23,129 |
|
$ |
12,672 |
|
||
Less: depreciation and amortization |
|
248 |
|
|
148 |
|
||
Less: share-based compensation expense |
|
5,323 |
|
|
925 |
|
||
Less: payroll taxes related to share-based compensation |
|
13 |
|
|
— |
|
||
Non-GAAP sales and marketing |
$ |
17,545 |
|
$ |
11,599 |
|
||
|
|
|
||||||
GAAP general and administrative |
$ |
21,952 |
|
$ |
7,611 |
|
||
Less: depreciation and amortization |
|
186 |
|
|
90 |
|
||
Less: share-based compensation expense |
|
10,484 |
|
|
773 |
|
||
Non-GAAP general and administrative |
$ |
11,282 |
|
$ |
6,748 |
|
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
Net cash provided by (used in) operating activities |
$ |
(7,026 |
) |
|
$ |
3,869 |
|
|
Purchases of property and equipment |
|
(2,545 |
) |
|
|
(388 |
) |
|
Capitalized software development costs |
|
(427 |
) |
|
|
(292 |
) |
|
Free Cash Flow |
$ |
(9,998 |
) |
|
$ |
3,189 |
|
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
|
$ |
(43,652 |
) |
|
Remeasurement of convertible preferred share warrant liabilities |
|
— |
|
|
|
23,384 |
|
|
Remeasurement of convertible preferred share tranche rights |
|
— |
|
|
|
15,861 |
|
|
Depreciation and amortization |
|
979 |
|
|
|
504 |
|
|
Share-based compensation expense |
|
18,387 |
|
|
|
2,549 |
|
|
Payroll taxes related to share-based compensation |
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
Non-GAAP net profit (loss) |
$ |
(13,885 |
) |
|
$ |
(1,354 |
) |
|
|
|
|
|
|||||
Net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
$ |
(0.20 |
) |
|
$ |
(3.02 |
) |
|
Non-GAAP net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
$ |
(0.08 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
|
|
|
|
|||||
Weighted-average shares used in computing net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
|
164,585,333 |
|
|
|
14,465,175 |
|
|
Add: Non-GAAP weighting adjustment for Class A and B ordinary shares issued in connection with IPO |
|
— |
|
|
|
146,648,106 |
|
|
Weighted-average shares used in computing non-GAAP net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted(1) |
|
164,585,333 |
|
|
|
161,113,281 |
|
(1) |
Weighted-average shares used in computing non-GAAP net profit (loss) per share reflect the Class A and B ordinary shares issued in connection with the IPO that are outstanding as of the end of the period as if they were outstanding as of the beginning of the earliest period presented for comparability. |
Подтверждает финансовые перспективы на 2022 финансовый год
Руководство проведет селекторное совещание сегодня, 17 мая, в 8:30 утра по восточному времени
НЬЮ-ЙОРК - (ДЕЛОВАЯ ТЕЛЕГРАММА) -Riskified Ltd. (NYSE: RSKD) (“Компания”), платформа управления рисками, обеспечивающая бесперебойную электронную коммерцию, сегодня объявила финансовые результаты за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года. Компания проведет звонок инвесторам, чтобы обсудить эти результаты сегодня в 8:30 утра по восточному времени.
“Мы довольны нашими результатами за первый квартал, которые отражают влияние продолжающегося роста нашей существующей клиентской базы в сочетании с добавлением новых клиентов, а также улучшением роста объемов продаж как в GMV, так и в счетах наших продавцов билетов и туристических услуг”, - сказал Эйдо Гал, соучредитель и исполнительный директор Офицер Riskified. “Поскольку подавляющее большинство продавцов по всему миру по-прежнему полагаются на собственные решения, которые мы считаем медленными, неточными, дорогими и негибкими, мы считаем, что рынок по-прежнему готов к сбоям. Мы уже видим положительную отдачу и динамику от наших предыдущих инвестиций, и мы по-прежнему сосредоточены на возможностях, которые, как мы ожидаем, обеспечат высокую рентабельность инвестиций для Riskified. Эти целенаправленные усилия включают в себя увеличение доли рынка в новых отраслях и новых географических регионах, а также продолжение расширения нашего набора продуктов, чтобы помочь продавцам ориентироваться в смежных точках трения в электронной коммерции ”.
Основные бизнес-события 1 квартала 2022 года
Основные финансовые показатели за 1 квартал 2022 года
В следующей таблице представлены наши консолидированные финансовые результаты за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, в тысячах, за исключением случаев, когда указано:
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
Gross merchandise volume ("GMV") in millions(1) |
$ |
22,678 |
|
$ |
18,928 |
|
||
Increase in GMV year over year |
|
20 |
% |
|
77 |
% |
||
Revenue |
$ |
58,845 |
|
$ |
51,083 |
|
||
Increase in revenues year over year |
|
15 |
% |
|
54 |
% |
||
|
|
|
||||||
Gross profit |
$ |
30,368 |
|
$ |
28,628 |
|
||
Gross profit margin |
|
52 |
% |
|
56 |
% |
||
|
|
|
||||||
Operating profit (loss) |
$ |
(32,826 |
) |
$ |
(3,349 |
) |
||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
|
|
|
||||||
Adjusted EBITDA(1) |
$ |
(13,447 |
) |
$ |
(296 |
) |
“Наш год начался хорошо: в первом квартале GMV и рост выручки обусловлены главным образом продолжающимся расширением нашей платформы среди новых и существующих продавцов, а также проникновением в широко диверсифицированные отрасли и географические регионы”, - сказала Аглика Дотчева, финансовый директор Riskified. “Мы довольны нашей динамикой, воодушевленные недавним ростом индустрии авиабилетов и путешествий, нашей географической экспансией и открывающимися перед нами возможностями долгосрочного роста. Мы сохраняем без изменений финансовый прогноз на весь год, о котором мы сообщали в конце февраля. Мы считаем, что такой подход уравновешивает наш энтузиазм по поводу дальнейшего роста нашего бизнеса на фоне глобальной экономической нестабильности и возвращения более широких объемов электронной коммерции к нормализованному уровню до пандемии”.
Финансовые перспективы
За год, заканчивающийся 31 декабря 2022 года, Riskified продолжает ожидать:
_______________ |
||
(1) |
GMV is a key performance indicator and Adjusted EBITDA is a non-GAAP metric. See “Key Performance Indicators and Non-GAAP Metrics” for additional information regarding this non-GAAP metric and “Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Metrics” for a reconciliation of this non-GAAP metric to the most directly comparable GAAP metric. |
|
|
||
(2) |
We are not able to provide a reconciliation of Adjusted EBITDA guidance for the fiscal year ending December 31, 2022 to net profit (loss) because certain items that are excluded from Adjusted EBITDA but included in net profit (loss), its most directly comparable GAAP financial measure, cannot be predicted on a forward-looking basis without unreasonable effort or are not in our control. In particular, we are unable to forecast the timing or magnitude of share-based compensation expense and foreign currency transaction gains or losses as applicable without unreasonable efforts, and these items could significantly impact, either individually or in the aggregate, GAAP metrics in the future. |
|
Подробности конференц-связи и веб-трансляции
Компания проведет телефонную конференцию для обсуждения своих финансовых результатов сегодня, 17 мая 2022 года, в 8:30 утра по восточному времени. Прямую трансляцию звонка можно посмотреть на веб-сайте Riskified по связям с инвесторами по адресу ir.Riskified.com . Доступ к конференц-связи можно получить по телефону, набрав 1-877-311-0521 (для абонентов в Соединенных Штатах) или 1-470-495-9499 (для абонентов за пределами Соединенных Штатов) и введя идентификатор конференции 8772848. Пресс-релиз с финансовыми результатами, а также презентационные материалы для инвесторов будут доступны на веб-сайте Компании до телефонной конференции в ir.Riskified.com .
Примерно через час после завершения прямого эфира и веб-трансляции архивная версия веб-трансляции будет доступна на веб-сайте Riskified по связям с инвесторами по адресу ir.Riskified.com на срок не менее 30 дней. Повтор телефонной конференции будет доступен до 24 мая 2022 года, начиная через два часа после окончания телефонной конференции. Чтобы получить доступ к воспроизведению, абоненты в Соединенных Штатах могут набрать 1-855-859-2056 или 1-404-537-3406 и ввести тот же идентификатор конференции, указанный выше, для прямого вызова.
Ключевые показатели эффективности и показатели, не относящиеся к GAAP
Этот пресс-релиз и прилагаемые к нему таблицы и соответствующие презентационные материалы содержат определенные ключевые показатели эффективности и показатели, не относящиеся к GAAP: GMV, Скорректированная EBITDA, себестоимость выручки, не относящаяся к GAAP, операционные расходы, не относящиеся к GAAP, по статьям, Свободный денежный поток, чистая прибыль (убыток), не относящаяся к GAAP, и чистая прибыль (убыток), не относящаяся к GAAP прибыль (убыток) на акцию. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, не должны быть истолкованы как вывод о том, что на наши будущие результаты не повлияют необычные или другие элементы. Скорректированная EBITDA, себестоимость выручки без учета GAAP, операционные расходы без учета GAAP по статьям, чистая прибыль (убыток) без учета GAAP и чистая прибыль (убыток) на акцию без учета GAAP имеют ограничения в качестве аналитических инструментов, поскольку они не отражают определенные денежные затраты, которые могут возникнуть в будущем, в том числе, среди прочего, потребности в денежных средствах для покрытия затрат на замену амортизируемых и амортизируемых активов или выплаты налогов наличными. Руководство компенсирует эти ограничения, полагаясь на наши результаты по GAAP в дополнение к использованию этих показателей, не относящихся к GAAP, в качестве дополнительных показателей нашей деятельности. Используемые здесь показатели, не относящиеся к GAAP, не обязательно сопоставимы с аналогичными заголовками других компаний из-за различных методов расчета. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не следует рассматривать изолированно, как альтернативу или превосходящую информацию, подготовленную и представленную в соответствии с GAAP. Эти показатели часто используются аналитиками, инвесторами и другими заинтересованными сторонами для оценки компаний в нашей отрасли. Предоставляя эти показатели, не относящиеся к GAAP, вместе со сверкой с наиболее сопоставимым показателем GAAP США, мы считаем, что улучшаем понимание инвесторами нашего бизнеса и результатов нашей деятельности, а также помогаем инвесторам оценить, насколько хорошо мы реализуем наши стратегические инициативы.
Мы определяем Валовой объем товаров ("GMV") как общую валовую стоимость заказов в долларах, полученных нашими продавцами и рассмотренных через нашу платформу управления рисками электронной коммерции в течение указанного периода, включая заказы, которые мы не одобрили.
Мы определяем Скорректированную EBITDA как чистую прибыль (убыток), скорректированную с учетом влияния резерва по налогу на прибыль, процентному доходу, нетто, прочим доходам (расходам), нетто, износу и амортизации, компенсационным расходам на основе акций и налогам на заработную плату, связанным с компенсацией на основе акций.
Мы определяем себестоимость выручки, не относящуюся к ОПБУ, как себестоимость выручки по ОПБУ, скорректированную с учетом влияния износа и амортизации, расходов на компенсацию на основе акций и налогов на заработную плату, связанных с компенсацией на основе акций, если применимо.
Мы определяем операционные расходы, не относящиеся к GAAP, по статьям как операционные расходы по GAAP, скорректированные с учетом влияния износа и амортизации, расходов на компенсацию на основе акций и налогов на заработную плату, связанных с компенсацией на основе акций, где это применимо.
Мы определяем Свободный денежный поток как чистые денежные средства, полученные от (использованные в) операционной деятельности, за вычетом денежных платежей за основные средства и капитализированные затраты на разработку программного обеспечения.
Мы определяем чистую прибыль (убыток) на акцию без учета ОПБУ как чистую прибыль (убыток) без учета ОПБУ, деленную на средневзвешенные акции без учета ОПБУ, которые определены ниже.
Мы определяем чистую прибыль (убыток) не по ОПБУ, которая используется для расчета чистой прибыли (убытка) на акцию не по ОПБУ, как чистую прибыль (убыток) по ОПБУ, скорректированную для устранения влияния уникальных или повторяющихся статей, таких как убытки от переоценки, на наши обязательства по гарантиям на конвертируемые привилегированные акции и конвертируемые привилегированные акции. права на транш акций, а также неденежные расходы, такие как износ и амортизация, расходы на компенсацию на основе акций и налоги на заработную плату, связанные с компенсацией на основе акций.
Мы определяем средневзвешенные акции без учета GAAP, которые используются для расчета чистой прибыли (убытка) на акцию без учета GAAP, как средневзвешенные акции по GAAP, используемые для расчета чистой прибыли (убытка) на акцию, скорректированные с учетом обыкновенных акций, выпущенных в связи с IPO, которые находятся в обращении по состоянию на конец периода, как если бы они были непогашенными на начало самого раннего периода, представленного для сопоставимости.
Скорректированная EBITDA, себестоимость выручки без учета GAAP, операционные расходы без учета GAAP по статьям, Свободный денежный поток, чистая прибыль (убыток) без учета GAAP и чистая прибыль (убыток) на акцию без учета GAAP - это показатели, не относящиеся к GAAP, которые руководство и наш совет директоров используют в качестве дополнительного показателя наши показатели, потому что они помогают нам сравнивать наши операционные показатели на постоянной основе, поскольку устраняют влияние статей, которые, по нашему мнению, напрямую не отражают нашу основную деятельность. Мы также используем скорректированный показатель EBITDA для целей планирования, включая подготовку нашего внутреннего годового операционного бюджета и финансовых прогнозов, для оценки эффективности и результативности наших стратегических инициатив и для оценки наших возможностей по расширению нашего бизнеса. Кроме того, мы предоставляем Свободный денежный поток, поскольку это показатель ликвидности, не относящийся к GAAP, который, по нашему мнению, предоставляет руководству и инвесторам полезную информацию о количестве денежных средств, генерируемых бизнесом, которые могут быть использованы для стратегических возможностей, включая инвестиции в наш бизнес и укрепление нашего баланса.
Смотрите таблицы ниже для сверки этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP.
Прогнозные Заявления
Определенные заявления в этом пресс-релизе могут представлять собой “прогнозные” заявления и информацию по смыслу раздела 27A Закона о ценных бумагах от 1933 года, Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах от 1934 года и положений о безопасной гавани Закона США о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года, которые относятся к нашему текущему ожидания и взгляды на будущие события. В некоторых случаях эти прогнозные заявления могут быть идентифицированы такими словами или фразами, как “может”, “может”, “будет”, “мог бы”, “хотел бы”, “должен”, “ожидать”, “планировать”, “предвидеть”, “намереваться”, “стремиться, ”верить”, “оценивать”, “прогнозировать”, ”потенциал“, ”продолжать“, ”обдумывать“, "возможно” или подобные слова. Эти прогнозные заявления подвержены рискам, неопределенностям и допущениям, некоторые из которых находятся вне нашего контроля. Кроме того, эти прогнозные заявления, включая заявления относительно наших прогнозов по выручке и скорректированной EBITDA на 2022 финансовый год, будущего потенциала роста в новых отраслях и новых географических регионах, допущений внутреннего моделирования, а также бизнес-планов и стратегии, отражают наши текущие взгляды в отношении будущих событий и не являются гарантией будущих результатов. Фактические результаты могут существенно отличаться от сведений, содержащихся в прогнозных заявлениях, в результате целого ряда факторов, в том числе, но не ограничиваясь, следующим: наш общества истории и возможность управлять нашими роста; наша история продажи и потери ожидаемого увеличения операционных расходов; наши способности для достижения рентабельности; наши возможности для поддержания и укрепления нашего бренда; нашу способность привлекать новых купцов, удерживать существующих купцов и увеличить продажи нашей продукции с действующих предприятий; наша зависимость от продолжения использования кредитной карты и других способов оплаты, которые предоставляют наш купец риск мошенничества с платежными; изменения в законы и нормативные акты, связанные с использованием кредитных карт, таких как PSD2, которые могут продолжать влиять на нашу ГМВ и чтобы изменить или сократить случаи использования нашей продукции; способность успешно реализовать наши бизнес-план в свете макроэкономических условий, таких как экономический спад, изменения потребительского поведения (в том числе в результате COVID-19 ограничений), глобальные цепи поставок вопросов и других факторов, которые могут повлиять на объемы электронной коммерции и которые могут повлиять на спрос на наши услуги или у вас существенное негативное воздействие на наш бизнес и наших партнеров, финансовое состояние и результаты деятельности; нашу способность продолжать совершенствовать наши машинного обучения моделей или в случае, если наши машинного обучения модели содержат ошибки или иное неэффективно или не работают должным образом, наша способность предсказать наше будущее компания, учитывая наши длительный цикл продаж; сезонность; способность работать в высоко конкурентной отрасли; купец концентрации; наша способность достичь желаемого операционного поля; соблюдение различных американских и международных законов и норм; способность к совершенствованию нашей продукции, наша зависимость от наших руководителей и высшего руководства, и наша способность привлекать новых талантов, особенно в Израиле, наш опыт ограничен в определении оптимальной цены для наших продуктов, наша способность получить дополнительное финансирование на выгодных для компании условиях; наша опора на Amazon Web-сервисов; наша способность обнаруживать ошибки, дефекты и сбои на нашей платформе; нашей способности защитить наших продавцов и потребителей личные или другие данные от нарушения безопасности и соблюдать законы и правила, относящиеся к потребителю сведения о конфиденциальности и защите данных; нам возможность выйти на рынки за пределами Соединенных Штатов; нам возможность эффективно расширить наш отдел продаж, чтобы облегчить рост доходов; концентрация наши голоса в результате двойного классовой структуры; и других факторов риска, указанных в разделе 3.Д - “факторы риска” в годовом отчете по форме 20-F, поданной в комиссию по ценным бумагам и биржам ("КЦБ") 25 февраля 2022, и иных документов, подаваемых обстановка в SEC. Эти заявления отражают текущие ожидания руководства в отношении будущих событий и операционных показателей и относятся только к дате настоящего пресс-релиза. Вы не должны чрезмерно полагаться на какие-либо прогнозные заявления. Хотя мы считаем, что ожидания, отраженные в прогнозных заявлениях, являются разумными, мы не можем гарантировать, что будущие результаты, уровни активности, производительность, а также события и обстоятельства, отраженные в прогнозных заявлениях, будут достигнуты или произойдут. За исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством, мы не берем на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру любых прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом, после даты, на которую сделаны заявления, или для отражения наступления непредвиденных событий.
Об Riskified
Riskified позволяет предприятиям реализовать весь потенциал электронной коммерции, делая ее безопасной, доступной и без проблем. Мы создали платформу управления рисками электронной коммерции нового поколения, которая позволяет онлайн-продавцам создавать доверительные отношения со своими потребителями. Используя машинное обучение, которое извлекает выгоду из глобальной торговой сети, наша платформа идентифицирует человека, стоящего за каждым онлайн—взаимодействием, помогая продавцам — нашим клиентам - устранять риски и неопределенность в их бизнесе. Мы повышаем продажи и снижаем мошенничество и другие операционные расходы для наших продавцов, а также стремимся обеспечить более высокий уровень обслуживания потребителей по сравнению с показателями наших продавцов до того, как они присоединились к нам. Узнайте больше на сайте Riskified.com .
Riskified LTD. |
||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
||||||||
(in thousands, except share and per share data) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
As of
|
|
As of
|
||||
|
|
|
||||||
|
|
(unaudited) |
|
|
||||
Assets |
|
|
||||||
Current assets: |
|
|
||||||
Cash and cash equivalents |
$ |
341,421 |
|
$ |
418,143 |
|
||
Restricted cash |
|
7,155 |
|
|
6,984 |
|
||
Short-term deposits |
|
151,945 |
|
|
85,132 |
|
||
Accounts receivable, net |
|
23,644 |
|
|
35,477 |
|
||
Prepaid expenses and other current assets |
|
10,816 |
|
|
19,338 |
|
||
Total current assets |
|
534,981 |
|
|
565,074 |
|
||
Property and equipment, net |
|
18,266 |
|
|
16,968 |
|
||
Operating lease right-of-use assets |
|
38,404 |
|
|
— |
|
||
Deferred contract acquisition costs |
|
11,375 |
|
|
11,630 |
|
||
Other assets, noncurrent |
|
7,676 |
|
|
6,962 |
|
||
Total assets |
$ |
610,702 |
|
$ |
600,634 |
|
||
Liabilities, Convertible Preferred Shares, and Shareholders’ Equity |
|
|
||||||
Current liabilities: |
|
|
||||||
Accounts payable |
$ |
1,184 |
|
$ |
228 |
|
||
Accrued compensation and benefits |
|
17,425 |
|
|
24,748 |
|
||
Guarantee obligations |
|
9,134 |
|
|
12,112 |
|
||
Provision for chargebacks, net |
|
9,306 |
|
|
12,020 |
|
||
Operating lease liabilities, current |
|
4,372 |
|
|
— |
|
||
Accrued expenses and other current liabilities |
|
12,803 |
|
|
13,306 |
|
||
Total current liabilities |
|
54,224 |
|
|
62,414 |
|
||
Operating lease liabilities, noncurrent |
|
36,813 |
|
|
— |
|
||
Other liabilities, noncurrent |
|
3,880 |
|
|
9,359 |
|
||
Total liabilities |
|
94,917 |
|
|
71,773 |
|
||
Shareholders’ equity: |
|
|
||||||
Class A ordinary shares, no par value; 900,000,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 90,775,880 and 75,909,531 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively |
|
— |
|
|
— |
|
||
Class B ordinary shares, no par value; 232,500,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 74,284,784 and 88,055,520 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively |
|
— |
|
|
— |
|
||
Additional paid-in capital |
|
794,862 |
|
|
775,249 |
|
||
Accumulated other comprehensive profit (loss) |
|
751 |
|
|
176 |
|
||
Accumulated deficit |
|
(279,828 |
) |
|
(246,564 |
) |
||
Total shareholders’ equity |
|
515,785 |
|
|
528,861 |
|
||
Total liabilities, convertible preferred shares, and shareholders’ equity |
$ |
610,702 |
|
$ |
600,634 |
|
||
Riskified LTD. |
||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS |
||||||||
(in thousands, except share and per share data) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
|
|
(unaudited) |
||||||
Revenue |
$ |
58,845 |
|
$ |
51,083 |
|
||
Cost of revenue |
|
28,477 |
|
|
22,455 |
|
||
Gross profit |
|
30,368 |
|
|
28,628 |
|
||
Operating expenses: |
|
|
||||||
Research and development |
|
18,113 |
|
|
11,694 |
|
||
Sales and marketing |
|
23,129 |
|
|
12,672 |
|
||
General and administrative |
|
21,952 |
|
|
7,611 |
|
||
Total operating expenses |
|
63,194 |
|
|
31,977 |
|
||
Operating profit (loss) |
|
(32,826 |
) |
|
(3,349 |
) |
||
Interest income (expense), net |
|
674 |
|
|
34 |
|
||
Other income (expense), net |
|
(32 |
) |
|
(39,722 |
) |
||
Profit (loss) before income taxes |
|
(32,184 |
) |
|
(43,037 |
) |
||
Provision for (benefit from) income taxes |
|
1,080 |
|
|
615 |
|
||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
Other comprehensive profit (loss), net of tax: |
|
|
||||||
Other comprehensive profit (loss) |
|
575 |
|
|
— |
|
||
Comprehensive profit (loss) |
$ |
(32,689 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
|
|
|
||||||
Net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
$ |
(0.20 |
) |
$ |
(3.02 |
) |
||
Weighted-average shares used in computing net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
|
164,585,333 |
|
|
14,465,175 |
|
||
Riskified LTD. |
||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
||||||||
(in thousands) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
|
|
(unaudited) |
||||||
Cash flows from operating activities: |
|
|
||||||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
Adjustments to reconcile net profit (loss) to net cash provided by (used in) operating activities: |
|
|
||||||
Unrealized loss (gain) on foreign currency |
|
(175 |
) |
|
(101 |
) |
||
Provision for (benefit from) account receivable allowances |
|
(102 |
) |
|
129 |
|
||
Depreciation and amortization |
|
979 |
|
|
504 |
|
||
Amortization of deferred contract costs |
|
1,402 |
|
|
828 |
|
||
Remeasurement of convertible preferred share warrant liabilities |
|
— |
|
|
23,384 |
|
||
Remeasurement of convertible preferred share tranche rights |
|
— |
|
|
15,861 |
|
||
Share-based compensation expense |
|
18,387 |
|
|
2,549 |
|
||
Non-cash operating lease right-of-use asset changes |
|
1,087 |
|
|
— |
|
||
Other |
|
118 |
|
|
(16 |
) |
||
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
||||||
Accounts receivable |
|
12,016 |
|
|
14,561 |
|
||
Deferred contract acquisition costs |
|
(823 |
) |
|
(1,034 |
) |
||
Prepaid expenses and other assets |
|
4,969 |
|
|
(5,055 |
) |
||
Accounts payable |
|
1,009 |
|
|
49 |
|
||
Accrued compensation and benefits |
|
(7,461 |
) |
|
(2,795 |
) |
||
Guarantee obligations |
|
(2,978 |
) |
|
(2,813 |
) |
||
Provision for chargebacks, net |
|
(2,714 |
) |
|
(2,456 |
) |
||
Operating lease liabilities |
|
(1,275 |
) |
|
— |
|
||
Accrued expenses and other liabilities |
|
1,799 |
|
|
3,926 |
|
||
Net cash provided by (used in) operating activities |
|
(7,026 |
) |
|
3,869 |
|
||
Cash flows from investing activities: |
|
|
||||||
Purchases of short-term deposits |
|
(151,753 |
) |
|
— |
|
||
Maturities of short-term deposits |
|
85,211 |
|
|
7,016 |
|
||
Purchases of property and equipment |
|
(2,545 |
) |
|
(388 |
) |
||
Capitalized software development costs |
|
(427 |
) |
|
(292 |
) |
||
Net cash provided by (used in) investing activities |
|
(69,514 |
) |
|
6,336 |
|
||
Cash flows from financing activities: |
|
|
||||||
Proceeds from exercise of share options |
|
755 |
|
|
224 |
|
||
Payments of deferred offering costs |
|
(190 |
) |
|
(820 |
) |
||
Net cash provided by (used in) financing activities |
|
565 |
|
|
(596 |
) |
||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(75,975 |
) |
|
9,609 |
|
||
Effects of exchange rates on cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(576 |
) |
|
— |
|
||
Cash, cash equivalents, and restricted cash—beginning of period |
|
425,127 |
|
|
106,657 |
|
||
Cash, cash equivalents, and restricted cash—end of period |
|
348,576 |
|
|
116,266 |
|
||
Сверка показателей GAAP с показателями, не относящимися к GAAP
В следующих таблицах показатели, не относящиеся к GAAP, сверяются с наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP и представлены в тысячах, за исключением сумм на акцию и на акцию.
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
$ |
(43,652 |
) |
||
Provision for (benefit from) income taxes |
|
1,080 |
|
|
615 |
|
||
Interest (income) expense, net |
|
(674 |
) |
|
(34 |
) |
||
Other (income) expense, net |
|
32 |
|
|
39,722 |
|
||
Depreciation and amortization |
|
979 |
|
|
504 |
|
||
Share-based compensation expense |
|
18,387 |
|
|
2,549 |
|
||
Payroll taxes related to share-based compensation |
|
13 |
|
|
— |
|
||
Adjusted EBITDA |
$ |
(13,447 |
) |
$ |
(296 |
) |
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
GAAP cost of revenue |
$ |
28,477 |
|
$ |
22,455 |
|
||
Less: depreciation and amortization |
|
171 |
|
|
111 |
|
||
Less: share-based compensation expense |
|
148 |
|
|
26 |
|
||
Non-GAAP cost of revenue |
$ |
28,158 |
|
$ |
22,318 |
|
||
|
|
|
||||||
GAAP research and development |
$ |
18,113 |
|
$ |
11,694 |
|
||
Less: depreciation and amortization |
|
374 |
|
|
155 |
|
||
Less: share-based compensation expense |
|
2,432 |
|
|
825 |
|
||
Non-GAAP research and development |
$ |
15,307 |
|
$ |
10,714 |
|
||
|
|
|
||||||
GAAP sales and marketing |
$ |
23,129 |
|
$ |
12,672 |
|
||
Less: depreciation and amortization |
|
248 |
|
|
148 |
|
||
Less: share-based compensation expense |
|
5,323 |
|
|
925 |
|
||
Less: payroll taxes related to share-based compensation |
|
13 |
|
|
— |
|
||
Non-GAAP sales and marketing |
$ |
17,545 |
|
$ |
11,599 |
|
||
|
|
|
||||||
GAAP general and administrative |
$ |
21,952 |
|
$ |
7,611 |
|
||
Less: depreciation and amortization |
|
186 |
|
|
90 |
|
||
Less: share-based compensation expense |
|
10,484 |
|
|
773 |
|
||
Non-GAAP general and administrative |
$ |
11,282 |
|
$ |
6,748 |
|
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
Net cash provided by (used in) operating activities |
$ |
(7,026 |
) |
|
$ |
3,869 |
|
|
Purchases of property and equipment |
|
(2,545 |
) |
|
|
(388 |
) |
|
Capitalized software development costs |
|
(427 |
) |
|
|
(292 |
) |
|
Free Cash Flow |
$ |
(9,998 |
) |
|
$ |
3,189 |
|
|
Three Months Ended March 31, |
|||||||
|
2022 |
|
2021 |
|||||
|
(unaudited) |
|||||||
Net profit (loss) |
$ |
(33,264 |
) |
|
$ |
(43,652 |
) |
|
Remeasurement of convertible preferred share warrant liabilities |
|
— |
|
|
|
23,384 |
|
|
Remeasurement of convertible preferred share tranche rights |
|
— |
|
|
|
15,861 |
|
|
Depreciation and amortization |
|
979 |
|
|
|
504 |
|
|
Share-based compensation expense |
|
18,387 |
|
|
|
2,549 |
|
|
Payroll taxes related to share-based compensation |
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
Non-GAAP net profit (loss) |
$ |
(13,885 |
) |
|
$ |
(1,354 |
) |
|
|
|
|
|
|||||
Net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
$ |
(0.20 |
) |
|
$ |
(3.02 |
) |
|
Non-GAAP net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
$ |
(0.08 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
|
|
|
|
|||||
Weighted-average shares used in computing net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted |
|
164,585,333 |
|
|
|
14,465,175 |
|
|
Add: Non-GAAP weighting adjustment for Class A and B ordinary shares issued in connection with IPO |
|
— |
|
|
|
146,648,106 |
|
|
Weighted-average shares used in computing non-GAAP net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted(1) |
|
164,585,333 |
|
|
|
161,113,281 |
|
(1) |
Weighted-average shares used in computing non-GAAP net profit (loss) per share reflect the Class A and B ordinary shares issued in connection with the IPO that are outstanding as of the end of the period as if they were outstanding as of the beginning of the earliest period presented for comparability. |