JetBlue Misleads Spirit and JetBlue Stockholders with Inaccurate Statements and Mischaracterizations
Board Unanimously Recommends Stockholders Not Tender Their Shares
Continues to Recommend that Stockholders Vote FOR the Merger with Frontier
MIRAMAR, Fla., May 19, 2022 /PRNewswire/ -- Spirit Airlines, Inc. ("Spirit" or the "Company") (NYSE: SAVE) today announced that its Board of Directors (the "Board"), after consultation with its outside financial and legal advisors, has unanimously determined that the unsolicited tender offer from JetBlue Airways Corporation ("JetBlue") (NASDAQ: JBLU) to acquire all outstanding shares of Spirit's common stock for $30 per share in cash (the "Offer") is NOT in the best interests of Spirit and its stockholders. In its comprehensive analysis, the Board determined that the JetBlue transaction faces substantial regulatory hurdles, especially while the Northeast Alliance ("NEA") with American Airlines remains in effect, and is, as a result, not reasonably capable of being consummated and is not superior to Spirit's agreed merger transaction with Frontier.
Accordingly, the Spirit Board unanimously recommends that Spirit stockholders not tender any of their shares into the Offer and continues to recommend that stockholders vote FOR the merger agreement with Frontier. Additional information about the significant strategic and financial benefits of the merger with Frontier and voting instructions are at http://ir.spirit.com and in the proxy statement/prospectus mailed to Spirit stockholders on May 11, 2022.
"JetBlue's tender offer has not addressed the core issue of the significant completion risk and insufficient protections for Spirit stockholders," said Mac Gardner, Chairman of the Board of Directors for Spirit Airlines. "Based on our own research and the advice of antitrust and economic experts, our view is that the proposed combination of JetBlue and Spirit lacks any realistic likelihood of obtaining regulatory approval, while our company faces a long and bleak limbo period as we await resolution. In that scenario, a $1.83 per share reverse break-up fee will not come close to adequately compensating Spirit stockholders for the significant business disruption Spirit will face during what JetBlue acknowledges will be a protracted regulatory process. Our pending merger with Frontier is advancing as planned, and we continue to recommend that Spirit stockholders vote FOR the merger with Frontier on June 10th, as we believe the combination of these two ULCCs is the best way to deliver maximum value to Spirit stockholders."
The Spirit Board conducted a comprehensive review of the Offer and recommends Spirit stockholders reject the Offer for the following reasons:
In public comments issued on Monday, May 16, 2022, JetBlue misleads Spirit and JetBlue stockholders with inaccurate statements and mischaracterizations. The facts are:
JetBlue's illusory Offer would deprive Spirit stockholders of the long-term benefits and deprive consumers of savings expected to result from the Frontier merger
The basis for the Board's decision is set forth in the Solicitation/Recommendation Statement on Schedule 14D-9 (the "Schedule 14D-9") filed today with the U.S. Securities and Exchange Commission.
Barclays and Morgan Stanley & Co. LLC are serving as financial advisors to Spirit, and Debevoise & Plimpton LLP and Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP are serving as legal advisors.
About Spirit AirlinesSpirit Airlines (NYSE: SAVE) is committed to delivering the best value in the sky. We are the leader in providing customizable travel options starting with an unbundled fare. This allows our Guests to pay only for the options they choose — like bags, seat assignments and refreshments — something we call Á La Smarte. We make it possible for our Guests to venture further and discover more than ever before. Our Fit Fleet® is one of the youngest and most fuel-efficient in the U.S. We serve destinations throughout the U.S., Latin America and the Caribbean and are dedicated to giving back and improving those communities. Come save with us at spirit.com.
Additional Information About the JetBlue Tender OfferSpirit has filed a solicitation/recommendation statement with respect to the tender offer with the Securities and Exchange Commission ("SEC"). INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE URGED TO READ THE SOLICITATION/RECOMMENDATION STATEMENT WITH RESPECT TO THE TENDER OFFER AND OTHER RELEVANT DOCUMENTS THAT ARE FILED WITH THE SEC WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE TENDER OFFER. You will be able to obtain free copies of the solicitation/recommendation statement with respect to the tender offer and other documents filed with the SEC by Spirit through the website maintained by the SEC at www.sec.gov. In addition, investors and stockholders will be able to obtain free copies of the documents filed with the SEC by Spirit on Spirit's Investor Relations website at https://ir.spirit.com.
No Offer or SolicitationThis communication is for informational purposes only and is not intended to and does not constitute an offer to sell, or the solicitation of an offer to subscribe for or buy, or a solicitation of any vote or approval in any jurisdiction, nor shall there be any sale, issuance or transfer of securities in any jurisdiction in which such offer, sale or solicitation would be unlawful, prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. No offer of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended, and otherwise in accordance with applicable law.
Important Additional Information Will be Filed with the SECFrontier has filed with the Securities and Exchange Commission ("SEC") a Registration Statement on Form S-4 in connection with the proposed transaction, including a definitive Information Statement/Prospectus of Frontier and a definitive Proxy Statement of Spirit. The Form S-4 was declared effective on May 11, 2022 and the prospectus/proxy statement was first mailed to Spirit stockholders on May 11, 2022. Frontier and Spirit also plan to file other relevant documents with the SEC regarding the proposed transaction. INVESTORS AND STOCKHOLDERS ARE URGED TO READ THE REGISTRATION STATEMENT/ INFORMATION STATEMENT/ PROSPECTUS/ PROXY STATEMENT AND ANY OTHER RELEVANT DOCUMENTS TO BE FILED BY FRONTIER OR SPIRIT WITH THE SEC IN THEIR ENTIRETY CAREFULLY WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT FRONTIER, SPIRIT, THE PROPOSED TRANSACTIONS AND RELATED MATTERS. Investors and stockholders are able to obtain free copies of the Registration Statement and the definitive Information Statement/Proxy Statement/Prospectus and other documents filed with the SEC by Frontier and Spirit through the website maintained by the SEC at www.sec.gov. In addition, investors and stockholders will be able to obtain free copies of the information statement and the proxy statement and other documents filed with the SEC by Frontier and Spirit on Frontier's Investor Relations website at https://ir.flyfrontier.com and on Spirit's Investor Relations website at https://ir.spirit.com.
Participants in the SolicitationFrontier and Spirit, and certain of their respective directors and executive officers, may be deemed to be participants in the solicitation of proxies in respect of the proposed transactions contemplated by the Merger Agreement. Information regarding Frontier's directors and executive officers is contained in Frontier's definitive proxy statement, which was filed with the SEC on April 13, 2022. Information regarding Spirit's directors and executive officers is contained in Spirit's definitive proxy statement, which was filed with the SEC on March 30, 2022.
Cautionary Statement Regarding Forward-Looking InformationCertain statements in this communication, including statements concerning Frontier, Spirit, the proposed transactions and other matters, should be considered forward-looking within the meaning of the Securities Act of 1933, as amended, the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements are based on Frontier's and Spirit's current expectations and beliefs with respect to certain current and future events and anticipated financial and operating performance. Such forward-looking statements are and will be subject to many risks and uncertainties relating to Frontier's and Spirit's operations and business environment that may cause actual results to differ materially from any future results expressed or implied in such forward looking statements. Words such as "expects," "will," "plans," "intends," "anticipates," "indicates," "remains," "believes," "estimates," "forecast," "guidance," "outlook," "goals," "targets" and other similar expressions are intended to identify forward-looking statements. Additionally, forward-looking statements include statements that do not relate solely to historical facts, such as statements which identify uncertainties or trends, discuss the possible future effects of current known trends or uncertainties, or which indicate that the future effects of known trends or uncertainties cannot be predicted, guaranteed, or assured. All forward-looking statements in this communication are based upon information available to Frontier and Spirit on the date of this communication. Frontier and Spirit undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events, changed circumstances, or otherwise, except as required by applicable law.
Actual results could differ materially from these forward-looking statements due to numerous factors including, without limitation, the following: the occurrence of any event, change or other circumstances that could give rise to the right of one or both of the parties to terminate the merger agreement; failure to obtain applicable regulatory or Spirit stockholder approval in a timely manner or otherwise; failure to satisfy other closing conditions to the proposed transactions; failure of the parties to consummate the transaction; risks that the new businesses will not be integrated successfully or that the combined companies will not realize estimated cost savings, value of certain tax assets, synergies and growth, or that such benefits may take longer to realize than expected; failure to realize anticipated benefits of the combined operations; risks relating to unanticipated costs of integration; demand for the combined company's services; the growth, change and competitive landscape of the markets in which the combined company participates; expected seasonality trends; diversion of managements' attention from ongoing business operations and opportunities; potential adverse reactions or changes to business or employee relationships, including those resulting from the announcement or completion of the transaction; risks related to investor and rating agency perceptions of each of the parties and their respective business, operations, financial condition and the industry in which they operate; risks related to the potential impact of general economic, political and market factors on the companies or the proposed transaction; that Frontier's cash and cash equivalents balances, together with the availability under certain credit facilities made available to Frontier and certain of its subsidiaries under its existing credit agreements, will be sufficient to fund Frontier's operations including capital expenditures over the next 12 months; Frontier's expectation that based on the information presently known to management, the potential liability related to Frontier's current litigation will not have a material adverse effect on its financial condition, cash flows or results of operations; that the COVID-19 pandemic will continue to impact the businesses of the companies; ongoing and increase in costs related to IT network security; and other risks and uncertainties set forth from time to time under the sections captioned "Risk Factors" in Frontier's and Spirit's reports and other documents filed with the SEC from time to time, including their Annual Reports on Form 10-K and Quarterly Reports on Form 10-Q.
SOURCE Spirit Airlines, Inc.
JetBlue вводит в заблуждение акционеров Spirit и JetBlue неточными заявлениями и Неправильными характеристиками
Правление Единогласно Рекомендует Акционерам Не Выставлять Свои Акции На Торги
Продолжает рекомендовать акционерам проголосовать ЗА слияние с Frontier
МИРАМАР, Флорида, 19 мая 2022 года /PRNewswire/ -- Spirit Airlines, Inc. ("Spirit" или "Компания") (NYSE: SAVE) сегодня объявила, что ее Совет директоров ("Совет") после консультаций со своими внешними финансовыми и юридическими консультантами единогласно постановил, что незапрошенное тендерное предложение от JetBlue Airways Corporation ("JetBlue") (NASDAQ: JBLU) приобретение всех размещенных обыкновенных акций Spirit по цене 30 долларов США за акцию наличными ("Предложение") НЕ отвечает наилучшим интересам Spirit и ее акционеров. В своем всестороннем анализе Правление определило, что сделка JetBlue сталкивается со значительными регуляторными препятствиями, особенно в то время, как Северо-Восточный альянс ("NEA") с American Airlines остается в силе, и, как следствие, разумно не может быть завершена и не превосходит согласованную сделку Spirit по слиянию с Frontier.
Соответственно, Совет директоров Spirit единогласно рекомендует акционерам Spirit не предлагать какие-либо из своих акций в Предложении и продолжает рекомендовать акционерам голосовать ЗА соглашение о слиянии с Frontier. Дополнительная информация о значительных стратегических и финансовых преимуществах слияния с Frontier и инструкции по голосованию находятся по адресу http://ir.spirit.com и в заявлении о доверенности / проспекте, отправленном акционерам Spirit по почте 11 мая 2022 года.
"Тендерное предложение JetBlue не решило основную проблему значительного риска завершения строительства и недостаточной защиты акционеров Spirit", - сказал Мак Гарднер, председатель совета директоров Spirit Airlines. "Основываясь на наших собственных исследованиях и советах антимонопольных и экономических экспертов, мы считаем, что предлагаемая комбинация JetBlue и Spirit не имеет какой-либо реальной вероятности получения одобрения регулирующих органов, в то время как наша компания сталкивается с долгим и мрачным периодом неопределенности, пока мы ждем решения. В этом сценарии плата за обратное разделение в размере 1,83 доллара за акцию и близко не приблизится к адекватной компенсации акционерам Spirit за значительные сбои в бизнесе, с которыми Spirit столкнется во время того, что, по признанию JetBlue, будет длительным процессом регулирования. Наше предстоящее слияние с Frontier продвигается, как и планировалось, и мы по-прежнему рекомендуем акционерам Spirit проголосовать ЗА слияние с Frontier 10 июня, поскольку мы считаем, что комбинация этих двух ULCC - лучший способ обеспечить максимальную ценность для акционеров Spirit ".
Совет директоров Spirit провел всестороннюю проверку Предложения и рекомендует акционерам Spirit отклонить Предложение по следующим причинам:
В публичных комментариях, опубликованных в понедельник, 16 мая 2022 года, JetBlue вводит в заблуждение акционеров Spirit и JetBlue неточными заявлениями и неправильными характеристиками. Факты таковы:
Иллюзорное предложение JetBlue лишит акционеров Spirit долгосрочных выгод и лишит потребителей сбережений, ожидаемых в результате слияния Frontier
Основание для решения Правления изложено в Заявлении о приглашении/Рекомендации по Приложению 14D-9 ("Приложение 14D-9"), поданном сегодня в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Barclays и Morgan Stanley & Co. LLC выступают в качестве финансовых консультантов Spirit, а Debevoise & Plimpton LLP и Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP выступают в качестве юридических консультантов.
О Spirit AirlinesSpirit Airlines (NYSE: SAVE) стремится обеспечить наилучшее соотношение цены и качества в небе. Мы являемся лидером в предоставлении настраиваемых вариантов путешествий, начиная с раздельного тарифа. Это позволяет нашим гостям платить только за те опции, которые они выбирают, такие как сумки, распределение мест и напитки — то, что мы называем À La Smarte. Мы даем возможность нашим Гостям рисковать дальше и открывать для себя больше, чем когда-либо прежде. Наш Fit Fleet® является одним из самых молодых и экономичных в США. Мы обслуживаем пункты назначения по всей территории США, Латинской Америки и Карибского бассейна и стремимся помогать и улучшать эти сообщества. Приходите спасать вместе с нами в spirit.com .
Дополнительная информация О тендерном предложении JetBlue Компания Spirit подала запрос/рекомендательное заявление в отношении тендерного предложения в Комиссию по ценным бумагам и биржам ("SEC"). ИНВЕСТОРАМ И ДЕРЖАТЕЛЯМ ЦЕННЫХ БУМАГ НАСТОЯТЕЛЬНО РЕКОМЕНДУЕТСЯ ОЗНАКОМИТЬСЯ С ЗАЯВЛЕНИЕМ О ПРЕДЛОЖЕНИИ / РЕКОМЕНДАЦИИ В ОТНОШЕНИИ ТЕНДЕРНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ И ДРУГИМИ СООТВЕТСТВУЮЩИМИ ДОКУМЕНТАМИ, КОТОРЫЕ ПОДАЮТСЯ В SEC, КОГДА ОНИ СТАНОВЯТСЯ ДОСТУПНЫМИ, ПОСКОЛЬКУ ОНИ БУДУТ СОДЕРЖАТЬ ВАЖНУЮ ИНФОРМАЦИЮ О ТЕНДЕРНОМ ПРЕДЛОЖЕНИИ. Вы сможете получить бесплатные копии заявления о приглашении / рекомендации в отношении тендерного предложения и других документов, поданных в SEC компанией Spirit, через веб-сайт, поддерживаемый SEC по адресу www.sec.gov . Кроме того, инвесторы и акционеры смогут получить бесплатные копии документов, поданных Spirit в SEC, на веб-сайте Spirit по связям с инвесторами по адресу https://ir.spirit.com .
Никаких предложений или предложений Это сообщение предназначено только для информационных целей и не предназначено и не представляет собой предложение о продаже, или предложение подписаться или купить, или предложение о каком-либо голосовании или одобрении в какой-либо юрисдикции, и не должно быть никакой продажи, выпуска или передачи ценных бумаг в любой юрисдикции, в которой такое предложение, продажа или предложение были бы незаконными, до регистрации или квалификации в соответствии с законами о ценных бумагах любой такой юрисдикции. Никакое предложение ценных бумаг не может быть сделано иначе, как посредством проспекта ценных бумаг, соответствующего требованиям Раздела 10 Закона о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками, и иным образом в соответствии с применимым законодательством.
Важная дополнительная информация будет подана в SEC Frontier подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам ("SEC") Заявление о регистрации по форме S-4 в связи с предлагаемой сделкой, включая окончательное Информационное заявление /Проспект Frontier и окончательное Доверенное заявление Spirit. Форма S-4 была объявлена вступившей в силу 11 мая 2022 года, а заявление о проспекте ценных бумаг/доверенности было впервые отправлено акционерам Spirit по почте 11 мая 2022 года. Frontier и Spirit также планируют подать в SEC другие соответствующие документы, касающиеся предлагаемой сделки. ИНВЕСТОРАМ И АКЦИОНЕРАМ НАСТОЯТЕЛЬНО РЕКОМЕНДУЕТСЯ ВНИМАТЕЛЬНО ОЗНАКОМИТЬСЯ С ЗАЯВЛЕНИЕМ О РЕГИСТРАЦИИ / ИНФОРМАЦИОННЫМ ЗАЯВЛЕНИЕМ / ПРОСПЕКТОМ / ЗАЯВЛЕНИЕМ О ДОВЕРЕННОСТИ И ЛЮБЫМИ ДРУГИМИ СООТВЕТСТВУЮЩИМИ ДОКУМЕНТАМИ, КОТОРЫЕ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ПОДАНЫ FRONTIER ИЛИ SPIRIT В SEC, КОГДА ОНИ СТАНУТ ДОСТУПНЫМИ, ПОСКОЛЬКУ ОНИ БУДУТ СОДЕРЖАТЬ ВАЖНУЮ ИНФОРМАЦИЮ О FRONTIER, SPIRIT, ПРЕДЛАГАЕМЫХ СДЕЛКАХ И СВЯЗАННЫХ С НИМИ ВОПРОСАХ. Инвесторы и акционеры могут получить бесплатные копии Заявления о регистрации и окончательного информационного заявления / Заявления о доверенности / Проспекта ценных бумаг и других документов, поданных в SEC Frontier и Spirit, через веб-сайт, поддерживаемый SEC по адресу www.sec.gov . Кроме того, инвесторы и акционеры смогут бесплатно получить копии информационного заявления, заявления о доверенности и других документов, поданных в SEC Frontier и Spirit, на веб-сайте Frontier по связям с инвесторами по адресу https://ir.flyfrontier.com и на веб-сайте Spirit по связям с инвесторами по адресу https://ir.spirit.com .
Участники запроса предложений Frontier и Spirit, а также некоторые из их соответствующих директоров и исполнительных должностных лиц могут считаться участниками запроса доверенных лиц в отношении предлагаемых сделок, предусмотренных Соглашением о слиянии. Информация о директорах и исполнительных директорах Frontier содержится в окончательном доверенном заявлении Frontier, которое было подано в SEC 13 апреля 2022 года. Информация о директорах и исполнительных директорах Spirit содержится в окончательном доверенном заявлении Spirit, которое было подано в SEC 30 марта 2022 года.
Предостерегающее заявление В отношении прогнозной информации Определенные заявления в этом сообщении, в том числе заявления, касающиеся Frontier, Spirit, предлагаемых сделок и других вопросов, следует рассматривать как прогнозные по смыслу Закона о ценных бумагах 1933 года с поправками, Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с поправками и Частного судебного разбирательства по ценным бумагам Закон о реформе 1995 года. Эти прогнозные заявления основаны на текущих ожиданиях и убеждениях Frontier и Spirit в отношении определенных текущих и будущих событий, а также ожидаемых финансовых и операционных показателей. Такие заявления о прогнозах подвержены и будут подвержены многим рискам и неопределенностям, связанным с операциями и бизнес-средой Frontier и Spirit, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от любых будущих результатов, выраженных или подразумеваемых в таких заявлениях о прогнозах. Такие слова, как "ожидает", "будет", "планирует", "намеревается", "ожидает", "указывает", "остается", "полагает", "оценивает", "прогноз", "руководство", "перспективы", "цели", "целевые показатели" и другие подобные выражения предназначены для идентификации прогнозных заявлений. Кроме того, заявления прогнозного характера включают заявления, которые не относятся исключительно к историческим фактам, такие как заявления, в которых определяются неопределенности или тенденции, обсуждаются возможные будущие последствия текущих известных тенденций или неопределенностей или которые указывают на то, что будущие последствия известных тенденций или неопределенностей не могут быть предсказаны, гарантированы или гарантированы. Все заявления о прогнозах в этом сообщении основаны на информации, имеющейся в распоряжении Frontier и Spirit на дату этого сообщения. Frontier и Spirit не берут на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий, изменившихся обстоятельств или иным образом, за исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством.
Фактические результаты могут существенно отличаться от этих прогнозных заявлениях из-за ряда факторов, включая, но не ограничиваясь, следующим: возникновение какого-либо события, перемены или иных обстоятельств, которые могут породить право одной или обеим сторонам расторгнуть договор о слиянии; неполучение нормативным или дух акционер утверждения своевременно или иное; отказа в удовлетворении другие заключительные условия предлагаемой сделки; невыполнение сторонами совершенной сделки; риски того, что новые дела не будет успешно или о том, что в сочетании с не понимают, ожидаемая экономия средств, стоимость определенных налоговых активов, синергетического эффекта и роста, или, что такие льготы может занять больше времени, чтобы понять, чем ожидалось; неспособность реализовать ожидаемые выгоды от совместных операций; риски, связанные с непредвиденными расходами интеграции; потребность в объединенной компании, услуг; рост, изменения и конкурентную среду рынка, в котором участвует компания; сезонность ожидаемых тенденций; диверсия управлений внимание от текущей хозяйственной деятельности и возможности; потенциальные неблагоприятные реакции или изменения в бизнес или сотрудник отношений, в том числе в результате объявления и завершения сделки; риски, связанные с инвесторами и рейтинговое агентство восприятия каждой из сторон и их соответствующих деловых, операций, финансового состояния и отрасли, в которой они работают; рисков, связанных с потенциальным воздействием общих экономических, политических и рыночных факторов на С или предполагаемой сделки; что границы денежные средства и денежные эквиваленты остатков, вместе с тем наличие в определенных кредитных средств для пограничных и некоторых ее дочерних компаний в рамках существующего кредитного соглашения, будут достаточными для финансирования пограничной деятельности, в том числе капитальные расходы в течение ближайших 12 месяцев; - "рубежи Фронтира" надеемся, что на основе информации, известные в настоящее время к управлению, потенциальные обязательства, связанные с пограничным текущих судебных разбирательств не окажет существенного негативного влияния на финансовое состояние, движение денежных средств или результаты деятельности; что COVID-19 пандемией будет продолжать оказывать влияние на бизнес компаний; текущие и увеличение расходов, связанных с его сетевой безопасности; и другие риски и неопределенности, изложенных время от времени по разделам озаглавленных "факторы риска" в пограничных и духа, отчеты и другие документы, поданные в комиссию по ценным бумагам время от времени, в том числе их годовые отчеты по форме 10-К и квартальные отчеты по форме 10-Q.
ИСТОЧНИК Spirit Airlines, Inc.
Показать большеПоказать меньше