ST. LOUIS, April 27, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Stifel Financial Corp. (NYSE: SF) today reported net revenues of $1.1 billion for the three months ended March 31, 2022, compared with $1.1 billion a year ago. Net income available to common shareholders was $164.2 million, or $1.39 per diluted common share, compared with $164.7 million, or $1.40 per diluted common share for the first quarter of 2021. Non-GAAP net income available to common shareholders of $175.6 million, or $1.49 per diluted common share for the first quarter of 2022.
Ronald J. Kruszewski, Chairman and Chief Executive Officer, said, “Our quarterly revenue and earnings per share were the second highest first quarter results in the firm’s history. The strength of Stifel’s business model continues to be its diversity as record Global Wealth Management and Institutional Fixed Income transactional revenue helped to offset the headwinds in some of our businesses. The outlook for the remainder of 2022 is strong. We expect to benefit from our significant asset sensitivity and the continued growth in other business lines.”
Financial Summary (Unaudited) | ||||||
(000s) | 1Q 2022 | 1Q 2021 | ||||
GAAP Financial Highlights: | ||||||
Net revenues | $1,116,527 | $1,134,789 | ||||
Net income (1) | $164,229 | $164,726 | ||||
Diluted EPS (1) | $1.39 | $1.40 | ||||
Comp. ratio | 60.3% | 61.5% | ||||
Non-comp. ratio | 19.4% | 18.4% | ||||
Pre-tax margin | 20.3% | 20.1% | ||||
Non-GAAP Financial Highlights: | ||||||
Net revenues | $1,116,587 | $1,134,980 | ||||
Net income (1) (2) | $175,587 | $176,425 | ||||
Diluted EPS (1) (2) | $1.49 | $1.50 | ||||
Comp. ratio (2) | 59.5% | 60.9% | ||||
Non-comp. ratio (2) | 18.8% | 17.7% | ||||
Pre-tax margin (3) | 21.7% | 21.4% | ||||
ROCE (4) | 16.2% | 18.8% | ||||
ROTCE (5) | 23.8% | 28.4% | ||||
Global Wealth Management (assets and loans in millions) | ||||||
Net revenues | $681,725 | $631,495 | ||||
Pre-tax net income | $225,413 | $223,231 | ||||
Total client assets | $421,414 | $378,615 | ||||
Fee-based client assets | $157,910 | $137,804 | ||||
Bank loans (6) | $17,908 | $12,422 | ||||
Institutional Group | ||||||
Net revenues | $431,363 | $506,081 | ||||
Equity | $251,264 | $346,391 | ||||
Fixed Income | $180,099 | $159,690 | ||||
Pre-tax net income | $96,628 | $117,188 |
Global Wealth Management
Global Wealth Management reported record net revenues of $681.7 million for the three months ended March 31, 2022 compared with $631.5 million during the first quarter of 2021. Pre-tax net income was $225.4 million compared with $223.2 million in the first quarter of 2021.
Net revenues increased 8% from a year ago:
Total Expenses:
Summary Results of Operations | |||||||
(000s) | 1Q 2022 | 1Q 2021 | |||||
Net revenues | $681,725 | $631,495 | |||||
Asset management | 341,613 | 278,109 | |||||
Transactional revenues | 176,320 | 201,104 | |||||
Net interest income | 156,760 | 117,775 | |||||
Investment banking | 5,147 | 13,549 | |||||
Other income | 1,885 | 20,958 | |||||
Total expenses | $456,312 | $408,264 | |||||
Compensation expense | 364,993 | 336,721 | |||||
Provision for credit losses | 8,240 | (5,252) | |||||
Non-comp. opex | 83,079 | 76,795 | |||||
Pre-tax net income | $225,413 | $223,231 | |||||
Compensation ratio | 53.5% | 53.3% | |||||
Non-compensation ratio | 13.4% | 11.4% | |||||
Pre-tax margin | 33.1% | 35.3% |
Institutional Group
Institutional Group reported net revenues of $431.4 million for the three months ended March 31, 2022 compared with $506.1 million during the first quarter of 2021. Pre-tax net income was $96.6 million compared with $117.2 million in the first quarter of 2021.
Investment banking revenues decreased 23% from a year ago:
Fixed income transactional revenues increased 24% from a year ago:
Equity transactional revenues decreased 29% from a year ago:
Total Expenses:
Summary Results of Operations | |||||||
(000s) | 1Q 2022 | 1Q 2021 | |||||
Net revenues | $431,363 | $506,081 | |||||
Investment banking | 249,699 | 325,739 | |||||
Advisory | 181,396 | 130,482 | |||||
Equity capital raising | 29,434 | 147,419 | |||||
Fixed income capital raising | 38,869 | 47,838 | |||||
Fixed income transactional | 122,293 | 98,395 | |||||
Equity transactional | 56,566 | 79,121 | |||||
Other | 2,805 | 2,826 | |||||
Total expenses | $334,735 | $388,893 | |||||
Compensation expense | 252,347 | 301,624 | |||||
Non-comp. opex. | 82,388 | 87,269 | |||||
Pre-tax net income | $96,628 | $117,188 | |||||
Compensation ratio | 58.5% | 59.6% | |||||
Non-compensation ratio | 19.1% | 17.2% | |||||
Pre-tax margin | 22.4% | 23.2% |
1Q 2022 | 1Q 2021 | |||
Common stock repurchases | ||||
Repurchases (000s) | $86,561 | $81,282 | ||
Number of shares (000s) | 1,226 | 1,502 | ||
Average price | $70.62 | $54.12 | ||
Period end shares (000s) | 106,626 | 105,215 | ||
Effective tax rate | 23.6% | 24.1% | ||
Stifel Financial Corp. (8) | ||||
Tier 1 common capital ratio | 15.2% | 16.0% | ||
Tier 1 risk based capital ratio | 18.6% | 19.4% | ||
Tier 1 leverage capital ratio | 11.3% | 11.5% | ||
Tier 1 capital (MM) | $3,715 | $3,034 | ||
Risk weighted assets (MM) | $19,959 | $15,656 | ||
Average assets (MM) | $32,934 | $26,419 | ||
Quarter end assets (MM) | $35,088 | $28,142 | ||
Agency | Rating | Outlook | ||
Fitch Ratings | BBB | Positive | ||
S&P Global Ratings | BBB- | Positive |
Conference Call Information
Stifel Financial Corp. will host its first quarter 2022 financial results conference call on Wednesday, April 27, 2022, at 9:30 a.m. Eastern Time. The conference call may include forward-looking statements.
All interested parties are invited to listen to Stifel’s Chairman and CEO, Ronald J. Kruszewski, by dialing (877) 876-9938 and referencing conference ID 2672496. A live audio webcast of the call, as well as a presentation highlighting the Company’s results, will be available through the Company’s web site, www.stifel.com. For those who cannot listen to the live broadcast, a replay of the broadcast will be available through the above-referenced web site beginning approximately one hour following the completion of the call.
Company Information
Stifel Financial Corp. (NYSE: SF) is a financial services holding company headquartered in St. Louis, Missouri, that conducts its banking, securities, and financial services business through several wholly owned subsidiaries. Stifel’s broker-dealer clients are served in the United States through Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, including its Eaton Partners business division; Keefe, Bruyette & Woods, Inc.; Miller Buckfire & Co., LLC; and Stifel Independent Advisors, LLC. The Company’s broker-dealer affiliates provide securities brokerage, investment banking, trading, investment advisory, and related financial services to individual investors, professional money managers, businesses, and municipalities. Stifel Bank and Stifel Bank & Trust offer a full range of consumer and commercial lending solutions. Stifel Trust Company, N.A. and Stifel Trust Company Delaware, N.A. offer trust and related services. To learn more about Stifel, please visit the Company’s website at www.stifel.com. For global disclosures, please visit www.stifel.com/investor-relations/press-releases.
A financial summary follows. Financial, statistical and business-related information, as well as information regarding business and segment trends, is included in the financial supplement. Both the earnings release and the financial supplement are available online in the Investor Relations section at www.stifel.com/investor-relations.
The information provided herein and in the financial supplement, including information provided on the Company’s earnings conference calls, may include certain non-GAAP financial measures. The definition of such measures or reconciliation of such measures to the comparable U.S. GAAP figures are included in this earnings release and the financial supplement, both of which are available online in the Investor Relations section at www.stifel.com/investor-relations.
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
This earnings release contains certain statements that may be deemed to be “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. All statements in this earnings release not dealing with historical results are forward-looking and are based on various assumptions. The forward-looking statements in this earnings release are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those expressed in or implied by the statements. Factors that may cause actual results to differ materially from those contemplated by such forward-looking statements include, among other things, the following possibilities: the ability to successfully integrate acquired companies or the branch offices and financial advisors; a material adverse change in financial condition; the risk of borrower, depositor, and other customer attrition; a change in general business and economic conditions; changes in the interest rate environment, deposit flows, loan demand, real estate values, and competition; changes in accounting principles, policies, or guidelines; changes in legislation and regulation; other economic, competitive, governmental, regulatory, geopolitical, and technological factors affecting the companies’ operations, pricing, and services; and other risk factors referred to from time to time in filings made by Stifel Financial Corp. with the Securities and Exchange Commission. For information about the risks and important factors that could affect the Company’s future results, financial condition and liquidity, see “Risk Factors” in Part I, Item 1A of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021. Forward-looking statements speak only as to the date they are made. The Company disclaims any intent or obligation to update forward-looking statements to reflect circumstances or events that occur after the date the forward-looking statements are made.
Summary Results of Operations (Unaudited)
Three Months Ended | ||||||||||
(000s, except per share amounts) | 3/31/2022 | 3/31/2021 | % Change | 12/31/2021 | % Change | |||||
Revenues: | ||||||||||
Commissions | $195,909 | $ 213,614 | (8.3) | $211,068 | (7.2) | |||||
Principal transactions | 159,270 | 165,006 | (3.5) | 144,584 | 10.2 | |||||
Investment banking | 254,846 | 339,288 | (24.9) | 477,371 | (46.6) | |||||
Asset management | 341,636 | 278,147 | 22.8 | 318,638 | 7.2 | |||||
Other income | 8,888 | 25,634 | (65.3) | 14,496 | (38.7) | |||||
Operating revenues | 960,549 | 1,021,689 | (6.0) | 1,166,157 | (17.6) | |||||
Interest revenue | 165,435 | 127,540 | 29.7 | 145,425 | 13.8 | |||||
Total revenues | 1,125,984 | 1,149,229 | (2.0) | 1,311,582 | (14.2) | |||||
Interest expense | 9,457 | 14,440 | (34.5) | 7,357 | 28.5 | |||||
Net revenues | 1,116,527 | 1,134,789 | (1.6) | 1,304,225 | (14.4) | |||||
Non-interest expenses: | ||||||||||
Compensation and benefits | 673,691 | 697,914 | (3.5) | 757,948 | (11.1) | |||||
Non-compensation operating expenses | 215,727 | 208,983 | 3.2 | 227,615 | (5.2) | |||||
Total non-interest expenses | 889,418 | 906,897 | (1.9) | 985,563 | (9.8) | |||||
Income before income taxes | 227,109 | 227,892 | (0.3) | 318,662 | (28.7) | |||||
Provision for income taxes | 53,560 | 54,877 | (2.4) | 57,272 | (6.5) | |||||
Net income | 173,549 | 173,015 | 0.3 | 261,390 | (33.6) | |||||
Preferred dividends | 9,320 | 8,289 | 12.4 | 9,320 | 0.0 | |||||
Net income available to common shareholders | $164,229 | $164,726 | (0.3) | $252,070 | (34.8) | |||||
Earnings per common share: | ||||||||||
Basic | $1.50 | $1.53 | (2.0) | $2.35 | (36.2) | |||||
Diluted | $1.39 | $1.40 | (0.7) | $2.12 | (34.4) | |||||
Cash dividends declared per common share | $0.30 | $0.15 | 100.0 | $0.15 | 100.0 | |||||
Weighted average number of common shares outstanding: | ||||||||||
Basic | 109,205 | 107,746 | 1.4 | 107,185 | 1.9 | |||||
Diluted | 118,140 | 117,875 | 0.2 | 118,959 | (0.7) |
Non-GAAP Financial Measures (9)
Three Months Ended | ||||||
(000s, except per share amounts) | 3/31/2022 | 3/31/2021 | ||||
GAAP net income | $173,549 | $173,015 | ||||
Preferred dividend | 9,320 | 8,289 | ||||
Net income available to common shareholders | 164,229 | 164,726 | ||||
Non-GAAP adjustments: | ||||||
Merger-related (10) | 14,853 | 15,429 | ||||
Provision for income taxes (11) | (3,495) | (3,730) | ||||
Total non-GAAP adjustments | 11,358 | 11,699 | ||||
Non-GAAP net income available to common shareholders | $175,587 | $176,425 | ||||
Weighted average diluted shares outstanding | 118,140 | 117,875 | ||||
GAAP earnings per diluted common share | $1.47 | $1.47 | ||||
Non-GAAP adjustments | 0.10 | 0.10 | ||||
Non-GAAP earnings per diluted common share | $1.57 | $1.57 | ||||
GAAP earnings per diluted common share available to common shareholders | $1.39 | $1.40 | ||||
Non-GAAP adjustments | 0.10 | 0.10 | ||||
Non-GAAP earnings per diluted common share available to common shareholders | $1.49 | $1.50 |
GAAP to Non-GAAP Reconciliation (9)
Three Months Ended | ||||||
(000s) | 3/31/2022 | 3/31/2021 | ||||
GAAP compensation and benefits | $673,691 | $697,914 | ||||
As a percentage of net revenues | 60.3% | 61.5% | ||||
Non-GAAP adjustments: | ||||||
Merger-related (10) | (9,311) | (6,174) | ||||
Non-GAAP compensation and benefits | $664,380 | $691,740 | ||||
As a percentage of non-GAAP net revenues | 59.5% | 60.9% | ||||
GAAP non-compensation expenses | $215,727 | $208,983 | ||||
As a percentage of net revenues | 19.4% | 18.4% | ||||
Non-GAAP adjustments: | ||||||
Merger-related (10) | (5,482) | (9,064) | ||||
Non-GAAP non-compensation expenses | $210,245 | $199,919 | ||||
As a percentage of non-GAAP net revenues | 18.8% | 17.7% | ||||
Total merger-related expenses | $14,853 | $15,429 |
(1) Represents available to common shareholders.(2) Reconciliations of the Company’s GAAP results to these non-GAAP measures are discussed within and under “Non-GAAP Financial Measures” and “GAAP to Non-GAAP Reconciliation.”(3) Non-GAAP pre-tax margin is calculated by adding total merger-related expenses (non-GAAP adjustments) and dividing it by non-GAAP net revenues. See “Non-GAAP Financial Measures” and “GAAP to Non-GAAP Reconciliation.”(4) Return on average common equity (“ROCE”) is calculated by dividing annualized net income applicable to common shareholders by average common shareholders’ equity or, in the case of non-GAAP ROCE, calculated by dividing non-GAAP net income applicable to commons shareholders by average common shareholders’ equity.(5) Return on average tangible common equity (“ROTCE”), a non-GAAP financial measure, is calculated by dividing annualized net income applicable to common shareholders by average tangible shareholders’ equity or, in the case of non-GAAP ROTCE, calculated by dividing non-GAAP net income applicable to common shareholders by average tangible common equity. Tangible common equity, also on non-GAAP financial measure, equals total common shareholders’ equity less goodwill and identifiable intangible assets and the deferred taxes on goodwill and intangible assets. Average deferred taxes on goodwill and intangible assets was $55.5 million and $51.7 million as of March 31, 2022 and 2021, respectively.(6) Includes loans held for sale.(7) Tangible book value per common share represents shareholders’ equity (excluding preferred stock) divided by period end common shares outstanding. Tangible common shareholders’ equity equals total common shareholders’ equity less goodwill and identifiable intangible assets and the deferred taxes on goodwill and intangible assets.(8) Capital ratios are estimates as of the date of the earnings release, April 27, 2022.(9) The Company prepares its Consolidated Financial Statements using accounting principles generally accepted in the United States (U.S. GAAP). The Company may disclose certain “non-GAAP financial measures” in the course of its earnings releases, earnings conference calls, financial presentations and otherwise. The Securities and Exchange Commission defines a “non-GAAP financial measure” as a numerical measure of historical or future financial performance, financial position, or cash flows that is subject to adjustments that effectively exclude, or include, amounts from the most directly comparable measure calculated and presented in accordance with U.S. GAAP. Non-GAAP financial measures disclosed by the Company are provided as additional information to analysts, investors and other stakeholders in order to provide them with greater transparency about, or an alternative method for assessing the Company’s financial condition or operating results. These measures are not in accordance with, or a substitute for U.S. GAAP, and may be different from or inconsistent with non-GAAP financial measures used by other companies. Whenever the Company refers to a non-GAAP financial measure, it will also define it or present the most directly comparable financial measure calculated and presented in accordance with U.S. GAAP, along with a reconciliation of the differences between the non-GAAP financial measure it references and such comparable U.S. GAAP financial measure.(10) Primarily related to charges attributable to integration-related activities, signing bonuses, amortization of restricted stock awards, debentures, and promissory notes issued as retention, additional earn-out expense, and amortization of intangible assets acquired. These costs were directly related to acquisitions of certain businesses and are not representative of the costs of running the Company’s on-going business.(11) Primarily represents the Company’s effective tax rate for the period applied to the non-GAAP adjustments.
Media Contact: Neil Shapiro (212) 271-3447 | Investor Contact: Joel Jeffrey (212) 271- 3610 | www.stifel.com/investor-relations
СЕНТ-ЛУИС, 27 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Stifel Financial Corp. (NYSE: SF) сегодня сообщила о чистой выручке в размере 1,1 миллиарда долларов за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, по сравнению с 1,1 миллиардом долларов год назад. Чистая прибыль, доступная простым акционерам, составила $164,2 млн, или $1,39 на разводненную обыкновенную акцию, по сравнению с $164,7 млн, или $1,40 на разводненную обыкновенную акцию за первый квартал 2021 года. Чистая прибыль, не связанная с ОПБУ, доступная простым акционерам, составила 175,6 млн долларов, или 1,49 доллара на разводненную обыкновенную акцию за первый квартал 2022 года.
Рональд Дж. Крушевски, председатель правления и главный исполнительный директор, сказал: “Наша квартальная выручка и прибыль на акцию стали вторыми по величине результатами первого квартала в истории фирмы. Сильной стороной бизнес-модели Stifel по-прежнему является ее разнообразие, поскольку рекордное глобальное управление капиталом и институциональный доход от транзакций с фиксированным доходом помогли компенсировать встречные ветры в некоторых наших компаниях. Перспективы на оставшуюся часть 2022 года являются оптимистичными. Мы ожидаем извлечь выгоду из нашей значительной чувствительности к активам и продолжающегося роста в других направлениях бизнеса”.
Financial Summary (Unaudited) | ||||||
(000s) | 1Q 2022 | 1Q 2021 | ||||
GAAP Financial Highlights: | ||||||
Net revenues | $1,116,527 | $1,134,789 | ||||
Net income (1) | $164,229 | $164,726 | ||||
Diluted EPS (1) | $1.39 | $1.40 | ||||
Comp. ratio | 60.3% | 61.5% | ||||
Non-comp. ratio | 19.4% | 18.4% | ||||
Pre-tax margin | 20.3% | 20.1% | ||||
Non-GAAP Financial Highlights: | ||||||
Net revenues | $1,116,587 | $1,134,980 | ||||
Net income (1) (2) | $175,587 | $176,425 | ||||
Diluted EPS (1) (2) | $1.49 | $1.50 | ||||
Comp. ratio (2) | 59.5% | 60.9% | ||||
Non-comp. ratio (2) | 18.8% | 17.7% | ||||
Pre-tax margin (3) | 21.7% | 21.4% | ||||
ROCE (4) | 16.2% | 18.8% | ||||
ROTCE (5) | 23.8% | 28.4% | ||||
Global Wealth Management (assets and loans in millions) | ||||||
Net revenues | $681,725 | $631,495 | ||||
Pre-tax net income | $225,413 | $223,231 | ||||
Total client assets | $421,414 | $378,615 | ||||
Fee-based client assets | $157,910 | $137,804 | ||||
Bank loans (6) | $17,908 | $12,422 | ||||
Institutional Group | ||||||
Net revenues | $431,363 | $506,081 | ||||
Equity | $251,264 | $346,391 | ||||
Fixed Income | $180,099 | $159,690 | ||||
Pre-tax net income | $96,628 | $117,188 |
Глобальное управление благосостоянием
Global Wealth Management сообщила о рекордной чистой выручке в размере 681,7 млн долларов за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, по сравнению с 631,5 млн долларов в первом квартале 2021 года. Чистая прибыль до налогообложения составила $225,4 млн по сравнению с $223,2 млн в первом квартале 2021 года.
Чистая выручка увеличилась на 8% по сравнению с прошлым годом:
Общие расходы:
Summary Results of Operations | |||||||
(000s) | 1Q 2022 | 1Q 2021 | |||||
Net revenues | $681,725 | $631,495 | |||||
Asset management | 341,613 | 278,109 | |||||
Transactional revenues | 176,320 | 201,104 | |||||
Net interest income | 156,760 | 117,775 | |||||
Investment banking | 5,147 | 13,549 | |||||
Other income | 1,885 | 20,958 | |||||
Total expenses | $456,312 | $408,264 | |||||
Compensation expense | 364,993 | 336,721 | |||||
Provision for credit losses | 8,240 | (5,252) | |||||
Non-comp. opex | 83,079 | 76,795 | |||||
Pre-tax net income | $225,413 | $223,231 | |||||
Compensation ratio | 53.5% | 53.3% | |||||
Non-compensation ratio | 13.4% | 11.4% | |||||
Pre-tax margin | 33.1% | 35.3% |
Институциональная группа
Институциональная группа сообщила о чистой выручке в размере 431,4 миллиона долларов за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, по сравнению с 506,1 миллиона долларов в первом квартале 2021 года. Чистая прибыль до налогообложения составила 96,6 млн долларов по сравнению с 117,2 млн долларов в первом квартале 2021 года.
Доходы инвестиционно-банковских услуг снизились на 23% по сравнению с прошлым годом:
Операционные доходы с фиксированным доходом выросли на 24% по сравнению с прошлым годом:
Доходы от операций с акциями снизились на 29% по сравнению с прошлым годом:
Общие расходы:
Summary Results of Operations | |||||||
(000s) | 1Q 2022 | 1Q 2021 | |||||
Net revenues | $431,363 | $506,081 | |||||
Investment banking | 249,699 | 325,739 | |||||
Advisory | 181,396 | 130,482 | |||||
Equity capital raising | 29,434 | 147,419 | |||||
Fixed income capital raising | 38,869 | 47,838 | |||||
Fixed income transactional | 122,293 | 98,395 | |||||
Equity transactional | 56,566 | 79,121 | |||||
Other | 2,805 | 2,826 | |||||
Total expenses | $334,735 | $388,893 | |||||
Compensation expense | 252,347 | 301,624 | |||||
Non-comp. opex. | 82,388 | 87,269 | |||||
Pre-tax net income | $96,628 | $117,188 | |||||
Compensation ratio | 58.5% | 59.6% | |||||
Non-compensation ratio | 19.1% | 17.2% | |||||
Pre-tax margin | 22.4% | 23.2% |
1Q 2022 | 1Q 2021 | |||
Common stock repurchases | ||||
Repurchases (000s) | $86,561 | $81,282 | ||
Number of shares (000s) | 1,226 | 1,502 | ||
Average price | $70.62 | $54.12 | ||
Period end shares (000s) | 106,626 | 105,215 | ||
Effective tax rate | 23.6% | 24.1% | ||
Stifel Financial Corp. (8) | ||||
Tier 1 common capital ratio | 15.2% | 16.0% | ||
Tier 1 risk based capital ratio | 18.6% | 19.4% | ||
Tier 1 leverage capital ratio | 11.3% | 11.5% | ||
Tier 1 capital (MM) | $3,715 | $3,034 | ||
Risk weighted assets (MM) | $19,959 | $15,656 | ||
Average assets (MM) | $32,934 | $26,419 | ||
Quarter end assets (MM) | $35,088 | $28,142 | ||
Agency | Rating | Outlook | ||
Fitch Ratings | BBB | Positive | ||
S&P Global Ratings | BBB- | Positive |
Информация о конференц-звонке
Stifel Financial Corp. в среду, 27 апреля 2022 года, в 9:30 утра по восточному времени состоится селекторное совещание по финансовым результатам за первый квартал 2022 года. Селекторное совещание может включать заявления о перспективах.
Всем заинтересованным сторонам предлагается послушать председателя и генерального директора Stifel Рональда Дж. Крушевского, позвонив по телефону (877) 876-9938 и указав идентификатор конференции 2672496. Прямая аудио-трансляция звонка, а также презентация, освещающая результаты Компании, будут доступны через веб-сайт Компании, www.stifel.com . Для тех, кто не может слушать прямую трансляцию, воспроизведение трансляции будет доступно через вышеупомянутый веб-сайт, начиная примерно через час после завершения вызова.
Информация о Компании
Stifel Financial Corp. (NYSE: SF) - холдинговая компания финансовых услуг со штаб-квартирой в Сент-Луисе, штат Миссури, которая занимается банковским делом, ценными бумагами и финансовыми услугами через несколько дочерних компаний, находящихся в полной собственности. Брокерско-дилерские клиенты Stifel обслуживаются в Соединенных Штатах через Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, включая ее бизнес-подразделение Eaton Partners; Keefe, Bruyette & Woods, Inc.; Miller Buckfire & Co., LLC; и Stifel Independent Advisors, LLC. Брокерско-дилерские филиалы Компании предоставляют брокерские услуги по ценным бумагам, инвестиционно-банковские услуги, торговые, инвестиционные консультации и связанные с ними финансовые услуги индивидуальным инвесторам, профессиональным финансовым менеджерам, предприятиям и муниципалитетам. Stifel Bank и Stifel Bank & Trust предлагают полный спектр решений для потребительского и коммерческого кредитования. Stifel Trust Company, N.A. и Stifel Trust Company, Делавэр, N.A. предлагают трастовые и сопутствующие услуги. Чтобы узнать больше о Stifel, пожалуйста, посетите веб-сайт компании по адресу www.stifel.com . Для получения более подробной информации, пожалуйста, посетите www.stifel.com/investor-relations/press-releases .
Ниже приводится финансовая сводка. Финансовая, статистическая и связанная с бизнесом информация, а также информация о тенденциях в бизнесе и сегментах включены в финансовое дополнение. Как отчет о доходах, так и финансовое дополнение доступны онлайн в разделе по связям с инвесторами по адресу www.stifel.com/investor-relations .
Информация, представленная здесь и в финансовом приложении, включая информацию, предоставленную на конференц-звонках о доходах Компании, может включать определенные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP. Определение таких показателей или сверка таких показателей с сопоставимыми показателями ОПБУ США включены в настоящий отчет о прибылях и убытках и финансовое дополнение, оба из которых доступны онлайн в разделе по связям с инвесторами по адресу www.stifel.com/investor-relations .
Предостережение В Отношении Прогнозных Заявлений
Этот отчет о доходах содержит определенные заявления, которые могут рассматриваться как “прогнозные заявления” по смыслу раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года. Все заявления в этом отчете о прибылях и убытках, не касающиеся исторических результатов, носят прогнозный характер и основаны на различных допущениях. Прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем отчете о прибылях и убытках, подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в заявлениях. Факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые предусмотрены в таких прогнозных заявлениях, включают, среди прочего, следующие возможности: возможность успешной интеграции приобретенных компаний или филиалов и финансовых консультантов; существенное неблагоприятное изменение финансового состояния; риск заемщика, вкладчика и других отток клиентов; изменение общих деловых и экономических условий; изменения в процентных ставках, потоках депозитов, спросе на кредиты, стоимости недвижимости и конкуренции; изменения в принципах бухгалтерского учета, политике или руководящих принципах; изменения в законодательстве и регулировании; другие экономические, конкурентные, правительственные, регулирующие, геополитические и технологические факторы, влияющие на деятельность компаний, ценообразование и услуги; и другие факторы риска, время от времени упоминаемые в заявках, сделанных Stifel Financial Corp. с Комиссией по ценным бумагам и биржам. Для получения информации о рисках и важных факторах, которые могут повлиять на будущие результаты, финансовое состояние и ликвидность Компании, см. раздел “Факторы риска” в Части I, пункт 1A Годового отчета Компании по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года. Прогнозные заявления касаются только даты, на которую они сделаны. Компания отказывается от каких-либо намерений или обязательств по обновлению прогнозных заявлений, чтобы отразить обстоятельства или события, которые произойдут после даты составления прогнозных заявлений.
Сводные результаты деятельности (неаудированные)
Three Months Ended | ||||||||||
(000s, except per share amounts) | 3/31/2022 | 3/31/2021 | % Change | 12/31/2021 | % Change | |||||
Revenues: | ||||||||||
Commissions | $195,909 | $ 213,614 | (8.3) | $211,068 | (7.2) | |||||
Principal transactions | 159,270 | 165,006 | (3.5) | 144,584 | 10.2 | |||||
Investment banking | 254,846 | 339,288 | (24.9) | 477,371 | (46.6) | |||||
Asset management | 341,636 | 278,147 | 22.8 | 318,638 | 7.2 | |||||
Other income | 8,888 | 25,634 | (65.3) | 14,496 | (38.7) | |||||
Operating revenues | 960,549 | 1,021,689 | (6.0) | 1,166,157 | (17.6) | |||||
Interest revenue | 165,435 | 127,540 | 29.7 | 145,425 | 13.8 | |||||
Total revenues | 1,125,984 | 1,149,229 | (2.0) | 1,311,582 | (14.2) | |||||
Interest expense | 9,457 | 14,440 | (34.5) | 7,357 | 28.5 | |||||
Net revenues | 1,116,527 | 1,134,789 | (1.6) | 1,304,225 | (14.4) | |||||
Non-interest expenses: | ||||||||||
Compensation and benefits | 673,691 | 697,914 | (3.5) | 757,948 | (11.1) | |||||
Non-compensation operating expenses | 215,727 | 208,983 | 3.2 | 227,615 | (5.2) | |||||
Total non-interest expenses | 889,418 | 906,897 | (1.9) | 985,563 | (9.8) | |||||
Income before income taxes | 227,109 | 227,892 | (0.3) | 318,662 | (28.7) | |||||
Provision for income taxes | 53,560 | 54,877 | (2.4) | 57,272 | (6.5) | |||||
Net income | 173,549 | 173,015 | 0.3 | 261,390 | (33.6) | |||||
Preferred dividends | 9,320 | 8,289 | 12.4 | 9,320 | 0.0 | |||||
Net income available to common shareholders | $164,229 | $164,726 | (0.3) | $252,070 | (34.8) | |||||
Earnings per common share: | ||||||||||
Basic | $1.50 | $1.53 | (2.0) | $2.35 | (36.2) | |||||
Diluted | $1.39 | $1.40 | (0.7) | $2.12 | (34.4) | |||||
Cash dividends declared per common share | $0.30 | $0.15 | 100.0 | $0.15 | 100.0 | |||||
Weighted average number of common shares outstanding: | ||||||||||
Basic | 109,205 | 107,746 | 1.4 | 107,185 | 1.9 | |||||
Diluted | 118,140 | 117,875 | 0.2 | 118,959 | (0.7) |
Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ (9)
Three Months Ended | ||||||
(000s, except per share amounts) | 3/31/2022 | 3/31/2021 | ||||
GAAP net income | $173,549 | $173,015 | ||||
Preferred dividend | 9,320 | 8,289 | ||||
Net income available to common shareholders | 164,229 | 164,726 | ||||
Non-GAAP adjustments: | ||||||
Merger-related (10) | 14,853 | 15,429 | ||||
Provision for income taxes (11) | (3,495) | (3,730) | ||||
Total non-GAAP adjustments | 11,358 | 11,699 | ||||
Non-GAAP net income available to common shareholders | $175,587 | $176,425 | ||||
Weighted average diluted shares outstanding | 118,140 | 117,875 | ||||
GAAP earnings per diluted common share | $1.47 | $1.47 | ||||
Non-GAAP adjustments | 0.10 | 0.10 | ||||
Non-GAAP earnings per diluted common share | $1.57 | $1.57 | ||||
GAAP earnings per diluted common share available to common shareholders | $1.39 | $1.40 | ||||
Non-GAAP adjustments | 0.10 | 0.10 | ||||
Non-GAAP earnings per diluted common share available to common shareholders | $1.49 | $1.50 |
Сверка ОПБУ с Не-ОПБУ (9)
Three Months Ended | ||||||
(000s) | 3/31/2022 | 3/31/2021 | ||||
GAAP compensation and benefits | $673,691 | $697,914 | ||||
As a percentage of net revenues | 60.3% | 61.5% | ||||
Non-GAAP adjustments: | ||||||
Merger-related (10) | (9,311) | (6,174) | ||||
Non-GAAP compensation and benefits | $664,380 | $691,740 | ||||
As a percentage of non-GAAP net revenues | 59.5% | 60.9% | ||||
GAAP non-compensation expenses | $215,727 | $208,983 | ||||
As a percentage of net revenues | 19.4% | 18.4% | ||||
Non-GAAP adjustments: | ||||||
Merger-related (10) | (5,482) | (9,064) | ||||
Non-GAAP non-compensation expenses | $210,245 | $199,919 | ||||
As a percentage of non-GAAP net revenues | 18.8% | 17.7% | ||||
Total merger-related expenses | $14,853 | $15,429 |
(1) Представляет, доступный простым акционерам. (2) Сверка результатов GAAP Компании с этими показателями, не относящимися к GAAP, обсуждается в разделе “Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP” и “Сверка GAAP с не относящимися к GAAP”. (3) Маржа до налогообложения, не относящаяся к GAAP, рассчитывается путем суммируем общие расходы, связанные со слиянием (корректировки, не относящиеся к GAAP), и делим их на чистую выручку, не относящуюся к GAAP. См. “Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP” и “Сверка GAAP с Не-GAAP”. (4) Доходность среднего обыкновенного капитала (“ROCE”) рассчитывается путем деления годового чистого дохода, применимого к обыкновенным акционерам, на средний обыкновенный акционерный капитал или, в случае ROCE, не относящегося к GAAP, рассчитывается путем деления чистой прибыли, не относящейся к ОПБУ, применимой к акционерам commons, на средний собственный капитал обыкновенных акционеров.(5) Доходность среднего материального обыкновенного капитала (“ROTCE”), финансовый показатель, не относящийся к GAAP, рассчитывается путем деления годового чистого дохода, применимого к простым акционерам, на средний материальный акционерный капитал или, в случае ROTCE, не относящегося к GAAP, рассчитывается путем деления чистого дохода, не относящегося к GAAP, применимого к обыкновенные акционеры по среднему значимому общему капиталу. Материальный обыкновенный капитал, также по финансовому показателю, отличному от GAAP, равен общему обыкновенному акционерному капиталу за вычетом гудвила и идентифицируемых нематериальных активов, а также отложенных налогов на гудвил и нематериальные активы. Средний размер отложенных налогов на гудвилл и нематериальные активы составил 55,5 млн долларов США и 51,7 млн долларов США по состоянию на 31 марта 2022 и 2021 годов соответственно.(6) Включает кредиты, предназначенные для продажи.(7) Материальная балансовая стоимость одной обыкновенной акции представляет собой акционерный капитал (за исключением привилегированных акций), разделенный на обыкновенные акции, находящиеся в обращении на конец периода. Материальный обыкновенный акционерный капитал равен общему обыкновенному акционерному капиталу за вычетом гудвила и идентифицируемых нематериальных активов, а также отложенных налогов на гудвилл и нематериальные активы. (8) Коэффициенты достаточности капитала рассчитаны на дату публикации отчета о прибылях и убытках, 27 апреля 2022 года. (9) Компания готовит свою Консолидированную финансовую отчетность с использованием бухгалтерского учета принципы, общепринятые в Соединенных Штатах (ОПБУ США). Компания может раскрывать определенные “финансовые показатели, не относящиеся к GAAP”, в ходе своих отчетов о доходах, телефонных конференций по доходам, финансовых презентаций и других. Комиссия по ценным бумагам и биржам определяет “финансовый показатель, не относящийся к ОПБУ”, как числовой показатель прошлых или будущих финансовых результатов, финансового положения или денежных потоков, который подлежит корректировкам, которые фактически исключают или включают суммы из наиболее непосредственно сопоставимого показателя, рассчитанного и представленного в соответствии с ОПБУ США. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, раскрываемые Компанией, предоставляются в качестве дополнительной информации аналитикам, инвесторам и другим заинтересованным сторонам, чтобы обеспечить им большую прозрачность или альтернативный метод оценки финансового состояния или результатов деятельности Компании. Эти показатели не соответствуют или не заменяют ОПБУ США и могут отличаться от финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ, используемых другими компаниями, или быть несовместимыми с ними. Всякий раз, когда Компания ссылается на финансовый показатель, не относящийся к ОПБУ, она также определяет его или представляет наиболее непосредственно сопоставимый финансовый показатель, рассчитанный и представленный в соответствии с ОПБУ США, наряду с согласованием различий между финансовым показателем, не относящимся к ОПБУ, на который он ссылается, и таким сопоставимым финансовым показателем по ОПБУ США.(10) В основном связаны с расходами, связанными с деятельностью, связанной с интеграцией, подписанием бонусов, амортизацией вознаграждений за акции с ограниченным доступом, долговыми обязательствами и векселями, выпущенными в качестве удержания, дополнительными расходами на прибыль и амортизацией приобретенных нематериальных активов. Эти затраты были напрямую связаны с приобретением определенных предприятий и не отражают затраты на ведение текущей деятельности Компании. (11) В основном представляет собой эффективную налоговую ставку Компании за период, применяемую к корректировкам, не связанным с GAAP.
Контакты для СМИ: Нил Шапиро (212) 271-3447 | Контакты для инвесторов: Джоэл Джеффри (212) 271-3610 | www.stifel.com/investor-relations
Показать большеПоказать меньше