Pic

Stifel Financial Corp.

$SF
$58.17
Капитализция: $6.1B
Показать больше информации о компании

О компании

Финансовый холдинг, зарегистрированный в штате Делавэр, с главным офисом в Сент-Луисе. Основная дочерняя компания, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, предлагает комплексные услуги управления имуществом и инвестирования, а также банковские услуги показать больше
розничным и ведомственным клиентам. Другие дочерние предприятия включают независимую брокерско-дилерскую фирму-подрядчика Century Securities Associates, Inc. брокерско-дилерские компании Keefe, Bruyette & Woods, Inc. и Miller Buckfire & Co. LLC европейское подразделение, Stifel Nicolaus Europe Limited. Брокерско-дилерские фирмы холдинга предлагают финансовые услуги, связанные с ценными бумагами, клиентам в США и Европе. Среди клиентов есть физические и юридические лица, муниципальные и другие учреждения. Компания работает на всей территории США и сейчас наращивает свое присутствие в Великобритании и Европе. Ни одно из направлений бизнеса не зависит от какого-либо одного клиента.
Stifel Financial Corp., a financial services and bank holding company, provides retail and institutional wealth management, and investment banking services to individual investors, corporations, municipalities, and institutions in the United States, the United Kingdom, rest of Europe, and Canada. The company operates in three segments: Global Wealth Management, Institutional Group, and Other. It provides private client services, including securities transaction and financial planning services institutional equity and fixed income sales, trading and research, and municipal finance services investment banking services, such as mergers and acquisitions, public offerings, and private placements and retail and commercial banking services comprising personal and commercial lending programs, as well as deposit accounts. The company also participates in and manages underwritings for corporate and public finance, as well as offers financial advisory services. Stifel Financial Corp. was founded in 1890 and is headquartered in St. Louis, Missouri.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Stifel Reports First Quarter 2022 Results

Stifel сообщает результаты за первый квартал 2022 года

27 апр. 2022 г.

ST. LOUIS, April 27, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Stifel Financial Corp. (NYSE: SF) today reported net revenues of $1.1 billion for the three months ended March 31, 2022, compared with $1.1 billion a year ago. Net income available to common shareholders was $164.2 million, or $1.39 per diluted common share, compared with $164.7 million, or $1.40 per diluted common share for the first quarter of 2021. Non-GAAP net income available to common shareholders of $175.6 million, or $1.49 per diluted common share for the first quarter of 2022.

Ronald J. Kruszewski, Chairman and Chief Executive Officer, said, “Our quarterly revenue and earnings per share were the second highest first quarter results in the firm’s history.  The strength of Stifel’s business model continues to be its diversity as record Global Wealth Management and Institutional Fixed Income transactional revenue helped to offset the headwinds in some of our businesses. The outlook for the remainder of 2022 is strong.  We expect to benefit from our significant asset sensitivity and the continued growth in other business lines.”

  • Second highest first quarter net revenues driven by higher asset management revenues, advisory revenues, net interest income, and fixed income transactional revenues.
  • Non-GAAP net income available to common shareholders of $1.49.
  • Record asset management revenues, up 23% over the year ago quarter.
  • Record net interest income, up 38% over the year ago quarter.
  • Recruited 39 financial advisors during the quarter, including 36 employee advisors and 3 independent advisors.
  • Bank loans up $1.1 billion, or 6%, sequentially, and $5.5 billion, or 44%, from the prior year.
  • Non-GAAP pre-tax margin of 22% as the Company maintained its focus on expense discipline, while continuing to invest in the business. In addition, we gained operating leverage as a result of the composition of revenues compared to the prior year.
  • Annualized return on tangible common equity (ROTCE) (5) of 24% in a volatile and uncertain market environment.
  • Client assets up 11% from the prior year.
Financial Summary (Unaudited) 
 (000s) 1Q 2022 1Q 2021
GAAP Financial Highlights:
 Net revenues$1,116,527 $1,134,789 
 Net income (1)$164,229 $164,726 
 Diluted EPS (1)$1.39 $1.40 
 Comp. ratio 60.3%  61.5% 
 Non-comp. ratio 19.4%  18.4% 
 Pre-tax margin 20.3%  20.1% 
Non-GAAP Financial Highlights:
 Net revenues$1,116,587 $1,134,980 
 Net income (1) (2)$175,587 $176,425 
 Diluted EPS (1) (2)$1.49 $1.50 
 Comp. ratio (2) 59.5%  60.9% 
 Non-comp. ratio (2) 18.8%  17.7% 
 Pre-tax margin (3) 21.7%  21.4% 
 ROCE (4)  16.2%  18.8% 
 ROTCE (5) 23.8%  28.4% 
 Global Wealth Management (assets and loans in millions)    
 Net revenues$681,725 $631,495 
 Pre-tax net income$225,413 $223,231 
   Total client assets$421,414 $378,615 
   Fee-based client assets$157,910 $137,804 
   Bank loans (6)$17,908  $12,422 
 Institutional Group
 Net revenues$431,363 $506,081 
   Equity$251,264 $346,391 
   Fixed Income $180,099 $159,690 
 Pre-tax net income$96,628 $117,188 

Global Wealth Management

Global Wealth Management reported record net revenues of $681.7 million for the three months ended March 31, 2022 compared with $631.5 million during the first quarter of 2021. Pre-tax net income was $225.4 million compared with $223.2 million in the first quarter of 2021. 

  • Recruited 39 financial advisors during the quarter, including 36 employee advisors, of which 13 were experienced advisors, and 3 independent advisors, with total trailing 12 month production of $18 million.
  • Client assets of $421.4 billion, up 11% over the year-ago quarter.
  • Fee-based client assets of $157.9 billion, up 15% over the year-ago quarter.
  • Bank loans of $17.9 billion, up 6% over the fourth quarter of 2021.

Net revenues increased 8% from a year ago:

  • Asset management revenues increased 23% over the year-ago quarter reflecting strong fee-based asset flows and higher asset values from a year ago.
  • Transactional revenues decreased 12% over the year-ago quarter reflecting a decrease in client activity from significantly elevated levels a year ago.
  • Net interest income increased 33% over the year-ago quarter driven by higher bank lending.

Total Expenses:

  • Compensation expense as percent of net revenues increased to 53.5% primarily as a result of higher compensable revenues.
  • Provision for credit losses was impacted by the growth in the loan portfolio, partially offset by reserve reductions.
  • Non-compensation operating expenses as a percent of net revenues increased to 13.4% primarily as a result of the increase in the provision for credit losses over the prior year.
Summary Results of Operations 
 
(000s)1Q 20221Q 2021 
Net revenues$681,725  $631,495   
Asset management 341,613  278,109  
Transactional revenues 176,320  201,104  
Net interest income 156,760  117,775  
Investment banking 5,147  13,549  
Other income 1,885  20,958  
Total expenses $456,312  $408,264   
Compensation expense 364,993  336,721  
Provision for credit losses 8,240  (5,252)  
Non-comp. opex 83,079  76,795  
Pre-tax net income$225,413  $223,231   
Compensation ratio 53.5%  53.3%  
Non-compensation ratio 13.4%  11.4%  
Pre-tax margin 33.1%  35.3%  

Institutional Group

Institutional Group reported net revenues of $431.4 million for the three months ended March 31, 2022 compared with $506.1 million during the first quarter of 2021. Pre-tax net income was $96.6 million compared with $117.2 million in the first quarter of 2021. 

  • Investment banking pipeline at record levels.

Investment banking revenues decreased 23% from a year ago:

  • Advisory revenues of $181.4 million increased 39% over the year-ago quarter on higher completed advisory transactions.
  • Equity capital raising revenues decreased significantly from a year ago on lower issuances in line with market volumes in an uncertain market environment.
  • Fixed income capital raising revenues decreased from a year ago as microeconomic conditions contributed to lower bond issuances.

Fixed income transactional revenues increased 24% from a year ago:

  • Fixed income transactional revenues increased from the year-ago quarter driven by the Vining Sparks acquisition, which closed in November 2021, and an increase in trading gains.

Equity transactional revenues decreased 29% from a year ago:

  • Equity transactional revenues declined from the year-ago quarter primarily as a result of trading losses and declines in cash equities. Broad macroeconomic and geopolitical concerns led to volatility in global equity prices, resulting in trading losses compared with trading gains during the prior year period.

Total Expenses:

  • Compensation expense as percent of net revenues decreased to 58.5% primarily as a result of lower compensable revenues.
  • Non-compensation operating expenses as a percent of net revenues increased to 19.1% as a result of lower net revenues, higher travel-related expenses, and investments in technology, partially offset by lower investment banking expenses.
Summary Results of Operations 
 
(000s)  1Q 2022 1Q 2021  
Net revenues $431,363  $506,081   
Investment banking 249,699  325,739  
Advisory 181,396  130,482  
Equity capital raising 29,434  147,419  
Fixed income capital raising 38,869  47,838  
Fixed income transactional 122,293  98,395  
Equity transactional 56,566  79,121  
Other 2,805  2,826  
Total expenses $334,735  $388,893   
Compensation expense 252,347  301,624  
Non-comp. opex. 82,388  87,269  
Pre-tax net income$96,628  $117,188   
Compensation ratio 58.5%  59.6%  
Non-compensation ratio 19.1%  17.2%  
Pre-tax margin 22.4%  23.2%  

                                

  • Total assets increased $6.9 billion, or 25%, over the year-ago quarter and 3% sequentially.
  • Tangible book value per common share (7) of $27.91, up 17% from prior year.
  • The Company repurchased $86.6 million of its outstanding common stock during the first quarter in connection with net-share settlements under its equity compensation plan. There were no open market repurchases during the first quarter of 2022.
  • The Board of Directors declared a $0.30 quarterly dividend per share payable on March 15, 2022 to common shareholders of record on March 1, 2022.
  • The Board of Directors declared a quarterly dividend on the outstanding shares of the Company’s preferred stock payable on March 15, 2022 to shareholders of record on March 1, 2022.
  1Q 2022 1Q 2021
Common stock repurchases   
Repurchases (000s)$86,561$81,282
Number of shares (000s) 1,226 1,502
Average price$70.62$54.12
Period end shares (000s) 106,626 105,215
Effective tax rate 23.6% 24.1%
Stifel Financial Corp. (8)  
Tier 1 common capital ratio 15.2% 16.0%
Tier 1 risk based capital ratio 18.6% 19.4%
Tier 1 leverage capital ratio 11.3% 11.5%
Tier 1 capital (MM)$3,715$3,034
Risk weighted assets (MM)$19,959$15,656
Average assets (MM)$32,934$26,419
Quarter end assets (MM)$35,088$28,142
Agency RatingOutlook
Fitch RatingsBBBPositive
S&P Global RatingsBBB-Positive

Conference Call Information

Stifel Financial Corp. will host its first quarter 2022 financial results conference call on Wednesday, April 27, 2022, at 9:30 a.m. Eastern Time. The conference call may include forward-looking statements.

All interested parties are invited to listen to Stifel’s Chairman and CEO, Ronald J. Kruszewski, by dialing (877) 876-9938 and referencing conference ID 2672496. A live audio webcast of the call, as well as a presentation highlighting the Company’s results, will be available through the Company’s web site, www.stifel.com. For those who cannot listen to the live broadcast, a replay of the broadcast will be available through the above-referenced web site beginning approximately one hour following the completion of the call.

Company Information

Stifel Financial Corp. (NYSE: SF) is a financial services holding company headquartered in St. Louis, Missouri, that conducts its banking, securities, and financial services business through several wholly owned subsidiaries. Stifel’s broker-dealer clients are served in the United States through Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, including its Eaton Partners business division; Keefe, Bruyette & Woods, Inc.; Miller Buckfire & Co., LLC; and Stifel Independent Advisors, LLC. The Company’s broker-dealer affiliates provide securities brokerage, investment banking, trading, investment advisory, and related financial services to individual investors, professional money managers, businesses, and municipalities. Stifel Bank and Stifel Bank & Trust offer a full range of consumer and commercial lending solutions. Stifel Trust Company, N.A. and Stifel Trust Company Delaware, N.A. offer trust and related services. To learn more about Stifel, please visit the Company’s website at www.stifel.com. For global disclosures, please visit www.stifel.com/investor-relations/press-releases.

A financial summary follows. Financial, statistical and business-related information, as well as information regarding business and segment trends, is included in the financial supplement. Both the earnings release and the financial supplement are available online in the Investor Relations section at www.stifel.com/investor-relations.

The information provided herein and in the financial supplement, including information provided on the Company’s earnings conference calls, may include certain non-GAAP financial measures. The definition of such measures or reconciliation of such measures to the comparable U.S. GAAP figures are included in this earnings release and the financial supplement, both of which are available online in the Investor Relations section at www.stifel.com/investor-relations.

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements

This earnings release contains certain statements that may be deemed to be “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. All statements in this earnings release not dealing with historical results are forward-looking and are based on various assumptions. The forward-looking statements in this earnings release are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those expressed in or implied by the statements. Factors that may cause actual results to differ materially from those contemplated by such forward-looking statements include, among other things, the following possibilities: the ability to successfully integrate acquired companies or the branch offices and financial advisors; a material adverse change in financial condition; the risk of borrower, depositor, and other customer attrition; a change in general business and economic conditions; changes in the interest rate environment, deposit flows, loan demand, real estate values, and competition; changes in accounting principles, policies, or guidelines; changes in legislation and regulation; other economic, competitive, governmental, regulatory, geopolitical, and technological factors affecting the companies’ operations, pricing, and services; and other risk factors referred to from time to time in filings made by Stifel Financial Corp. with the Securities and Exchange Commission. For information about the risks and important factors that could affect the Company’s future results, financial condition and liquidity, see “Risk Factors” in Part I, Item 1A of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021. Forward-looking statements speak only as to the date they are made. The Company disclaims any intent or obligation to update forward-looking statements to reflect circumstances or events that occur after the date the forward-looking statements are made.

Summary Results of Operations (Unaudited)

 Three Months Ended 
(000s, except per share amounts)3/31/20223/31/2021% Change12/31/2021% Change
Revenues:     
Commissions$195,909 $  213,614(8.3) $211,068(7.2) 
Principal transactions 159,270 165,006(3.5)  144,58410.2 
Investment banking 254,846 339,288(24.9)  477,371(46.6) 
Asset management 341,636 278,14722.8  318,6387.2 
Other income 8,888 25,634(65.3)  14,496(38.7) 
Operating revenues 960,549 1,021,689(6.0)  1,166,157(17.6) 
Interest revenue 165,435 127,54029.7  145,42513.8 
Total revenues 1,125,984 1,149,229(2.0)  1,311,582(14.2) 
Interest expense 9,457 14,440(34.5)  7,35728.5 
Net revenues 1,116,527 1,134,789(1.6)  1,304,225(14.4) 
Non-interest expenses:     
Compensation and benefits 673,691 697,914(3.5)  757,948(11.1) 
Non-compensation operating expenses 215,727 208,9833.2  227,615(5.2) 
Total non-interest expenses 889,418 906,897(1.9)  985,563(9.8) 
Income before income taxes 227,109 227,892(0.3)  318,662(28.7) 
Provision for income taxes 53,560 54,877(2.4)  57,272(6.5) 
Net income 173,549 173,0150.3  261,390(33.6) 
Preferred dividends 9,320 8,28912.4  9,3200.0 
Net income available to common shareholders$164,229 $164,726(0.3) $252,070(34.8) 
Earnings per common share:     
Basic$1.50 $1.53(2.0) $2.35(36.2) 
Diluted$1.39 $1.40(0.7) $2.12(34.4) 
Cash dividends declared per common share$0.30 $0.15100.0 $0.15100.0 
Weighted average number of common shares outstanding:  
Basic 109,205 107,7461.4  107,1851.9 
Diluted 118,140 117,8750.2  118,959(0.7) 

Non-GAAP Financial Measures (9)

 Three Months Ended
(000s, except per share amounts)3/31/20223/31/2021
GAAP net income$173,549  $173,015 
Preferred dividend 9,320  8,289 
Net income available to common shareholders 164,229  164,726 
   
Non-GAAP adjustments:  
Merger-related (10) 14,853  15,429 
Provision for income taxes (11) (3,495)  (3,730) 
Total non-GAAP adjustments 11,358  11,699 
Non-GAAP net income available to common shareholders$175,587  $176,425 
   
Weighted average diluted shares outstanding 118,140  117,875 
   
GAAP earnings per diluted common share$1.47  $1.47 
Non-GAAP adjustments 0.10  0.10 
Non-GAAP earnings per diluted common share$1.57  $1.57 
   
GAAP earnings per diluted common share available to common shareholders$1.39  $1.40 
Non-GAAP adjustments 0.10  0.10 
Non-GAAP earnings per diluted common share available to common shareholders$1.49  $1.50 

GAAP to Non-GAAP Reconciliation (9)

 Three Months Ended
(000s)3/31/20223/31/2021
GAAP compensation and benefits$673,691 $697,914 
As a percentage of net revenues 60.3%  61.5% 
Non-GAAP adjustments:  
Merger-related (10) (9,311)  (6,174) 
Non-GAAP compensation and benefits$664,380 $691,740 
As a percentage of non-GAAP net revenues 59.5%  60.9% 
   
GAAP non-compensation expenses$215,727 $208,983 
As a percentage of net revenues 19.4%  18.4% 
Non-GAAP adjustments:  
Merger-related (10) (5,482)  (9,064) 
Non-GAAP non-compensation expenses$210,245 $199,919 
As a percentage of non-GAAP net revenues 18.8%  17.7% 
Total merger-related expenses$14,853  $15,429  

(1)  Represents available to common shareholders.(2) Reconciliations of the Company’s GAAP results to these non-GAAP measures are discussed within and under “Non-GAAP Financial Measures” and “GAAP to Non-GAAP Reconciliation.”(3) Non-GAAP pre-tax margin is calculated by adding total merger-related expenses (non-GAAP adjustments) and dividing it by non-GAAP net revenues. See “Non-GAAP Financial Measures” and “GAAP to Non-GAAP Reconciliation.”(4) Return on average common equity (“ROCE”) is calculated by dividing annualized net income applicable to common shareholders by average common shareholders’ equity or, in the case of non-GAAP ROCE, calculated by dividing non-GAAP net income applicable to commons shareholders by average common shareholders’ equity.(5) Return on average tangible common equity (“ROTCE”), a non-GAAP financial measure, is calculated by dividing annualized net income applicable to common shareholders by average tangible shareholders’ equity or, in the case of non-GAAP ROTCE, calculated by dividing non-GAAP net income applicable to common shareholders by average tangible common equity. Tangible common equity, also on non-GAAP financial measure, equals total common shareholders’ equity less goodwill and identifiable intangible assets and the deferred taxes on goodwill and intangible assets. Average deferred taxes on goodwill and intangible assets was $55.5 million and $51.7 million as of March 31, 2022 and 2021, respectively.(6) Includes loans held for sale.(7) Tangible book value per common share represents shareholders’ equity (excluding preferred stock) divided by period end common shares outstanding. Tangible common shareholders’ equity equals total common shareholders’ equity less goodwill and identifiable intangible assets and the deferred taxes on goodwill and intangible assets.(8) Capital ratios are estimates as of the date of the earnings release, April 27, 2022.(9) The Company prepares its Consolidated Financial Statements using accounting principles generally accepted in the United States (U.S. GAAP). The Company may disclose certain “non-GAAP financial measures” in the course of its earnings releases, earnings conference calls, financial presentations and otherwise. The Securities and Exchange Commission defines a “non-GAAP financial measure” as a numerical measure of historical or future financial performance, financial position, or cash flows that is subject to adjustments that effectively exclude, or include, amounts from the most directly comparable measure calculated and presented in accordance with U.S. GAAP. Non-GAAP financial measures disclosed by the Company are provided as additional information to analysts, investors and other stakeholders in order to provide them with greater transparency about, or an alternative method for assessing the Company’s financial condition or operating results. These measures are not in accordance with, or a substitute for U.S. GAAP, and may be different from or inconsistent with non-GAAP financial measures used by other companies. Whenever the Company refers to a non-GAAP financial measure, it will also define it or present the most directly comparable financial measure calculated and presented in accordance with U.S. GAAP, along with a reconciliation of the differences between the non-GAAP financial measure it references and such comparable U.S. GAAP financial measure.(10) Primarily related to charges attributable to integration-related activities, signing bonuses, amortization of restricted stock awards, debentures, and promissory notes issued as retention, additional earn-out expense, and amortization of intangible assets acquired. These costs were directly related to acquisitions of certain businesses and are not representative of the costs of running the Company’s on-going business.(11) Primarily represents the Company’s effective tax rate for the period applied to the non-GAAP adjustments.

Media Contact: Neil Shapiro (212) 271-3447 | Investor Contact: Joel Jeffrey (212) 271- 3610 | www.stifel.com/investor-relations

СЕНТ-ЛУИС, 27 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Stifel Financial Corp. (NYSE: SF) сегодня сообщила о чистой выручке в размере 1,1 миллиарда долларов за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, по сравнению с 1,1 миллиардом долларов год назад. Чистая прибыль, доступная простым акционерам, составила $164,2 млн, или $1,39 на разводненную обыкновенную акцию, по сравнению с $164,7 млн, или $1,40 на разводненную обыкновенную акцию за первый квартал 2021 года. Чистая прибыль, не связанная с ОПБУ, доступная простым акционерам, составила 175,6 млн долларов, или 1,49 доллара на разводненную обыкновенную акцию за первый квартал 2022 года.

Рональд Дж. Крушевски, председатель правления и главный исполнительный директор, сказал: “Наша квартальная выручка и прибыль на акцию стали вторыми по величине результатами первого квартала в истории фирмы.  Сильной стороной бизнес-модели Stifel по-прежнему является ее разнообразие, поскольку рекордное глобальное управление капиталом и институциональный доход от транзакций с фиксированным доходом помогли компенсировать встречные ветры в некоторых наших компаниях. Перспективы на оставшуюся часть 2022 года являются оптимистичными.  Мы ожидаем извлечь выгоду из нашей значительной чувствительности к активам и продолжающегося роста в других направлениях бизнеса”.

  • Вторая по величине чистая выручка за первый квартал обусловлена более высокими доходами от управления активами, доходами от консультаций, чистым процентным доходом и доходами от операций с фиксированным доходом.
  • Чистая прибыль, не относящаяся к ОПБУ, доступная простым акционерам, составляет 1,49 доллара США.
  • Рекордные доходы от управления активами, увеличившиеся на 23% по сравнению с предыдущим кварталом.
  • Рекордный чистый процентный доход, увеличившийся на 38% по сравнению с предыдущим кварталом.
  • В течение квартала было нанято 39 финансовых консультантов, в том числе 36 консультантов для сотрудников и 3 независимых консультанта.
  • Банковские кредиты выросли на 1,1 миллиарда долларов, или на 6%, последовательно, и на 5,5 миллиарда долларов, или на 44%, по сравнению с предыдущим годом.
  • Маржа до налогообложения без учета GAAP составила 22%, поскольку Компания сохраняла свое внимание к расходной дисциплине, продолжая инвестировать в бизнес. Кроме того, мы получили операционный левередж в результате изменения структуры выручки по сравнению с предыдущим годом.
  • Годовая доходность на осязаемый обыкновенный капитал (ROTCE) (5) составляет 24% в условиях нестабильной и неопределенной рыночной среды.
  • Активы клиентов выросли на 11% по сравнению с предыдущим годом.
Financial Summary (Unaudited) 
 (000s) 1Q 2022 1Q 2021
GAAP Financial Highlights:
 Net revenues$1,116,527 $1,134,789 
 Net income (1)$164,229 $164,726 
 Diluted EPS (1)$1.39 $1.40 
 Comp. ratio 60.3%  61.5% 
 Non-comp. ratio 19.4%  18.4% 
 Pre-tax margin 20.3%  20.1% 
Non-GAAP Financial Highlights:
 Net revenues$1,116,587 $1,134,980 
 Net income (1) (2)$175,587 $176,425 
 Diluted EPS (1) (2)$1.49 $1.50 
 Comp. ratio (2) 59.5%  60.9% 
 Non-comp. ratio (2) 18.8%  17.7% 
 Pre-tax margin (3) 21.7%  21.4% 
 ROCE (4)  16.2%  18.8% 
 ROTCE (5) 23.8%  28.4% 
 Global Wealth Management (assets and loans in millions)    
 Net revenues$681,725 $631,495 
 Pre-tax net income$225,413 $223,231 
   Total client assets$421,414 $378,615 
   Fee-based client assets$157,910 $137,804 
   Bank loans (6)$17,908  $12,422 
 Institutional Group
 Net revenues$431,363 $506,081 
   Equity$251,264 $346,391 
   Fixed Income $180,099 $159,690 
 Pre-tax net income$96,628 $117,188 

Глобальное управление благосостоянием

Global Wealth Management сообщила о рекордной чистой выручке в размере 681,7 млн долларов за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, по сравнению с 631,5 млн долларов в первом квартале 2021 года. Чистая прибыль до налогообложения составила $225,4 млн по сравнению с $223,2 млн в первом квартале 2021 года. 

  • В течение квартала было нанято 39 финансовых консультантов, в том числе 36 штатных консультантов, из которых 13 были опытными консультантами, и 3 независимых консультанта, с общим доходом за 12 месяцев в размере 18 миллионов долларов.
  • Клиентские активы составили 421,4 миллиарда долларов, что на 11% больше, чем в предыдущем квартале.
  • Комиссионные клиентские активы составили 157,9 миллиарда долларов, что на 15% больше, чем в предыдущем квартале.
  • Банковские кредиты на сумму 17,9 миллиарда долларов, что на 6% больше, чем в четвертом квартале 2021 года.

Чистая выручка увеличилась на 8% по сравнению с прошлым годом:

  • Доходы от управления активами выросли на 23% по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает высокие комиссионные потоки активов и более высокую стоимость активов по сравнению с прошлым годом.
  • Транзакционные доходы снизились на 12% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, что отражает снижение клиентской активности по сравнению со значительно повышенным уровнем год назад.
  • Чистый процентный доход увеличился на 33% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года благодаря увеличению банковского кредитования.

Общие расходы:

  • Расходы на компенсацию в процентах от чистой выручки увеличились до 53,5%, главным образом, в результате увеличения компенсируемых доходов.
  • На создание резерва на возможные потери по кредитам повлиял рост кредитного портфеля, частично компенсированный сокращением резервов.
  • Безвозмездные операционные расходы в процентах от чистой выручки увеличились до 13,4% в основном в результате увеличения резерва на возможные потери по кредитам по сравнению с предыдущим годом.
Summary Results of Operations 
 
(000s)1Q 20221Q 2021 
Net revenues$681,725  $631,495   
Asset management 341,613  278,109  
Transactional revenues 176,320  201,104  
Net interest income 156,760  117,775  
Investment banking 5,147  13,549  
Other income 1,885  20,958  
Total expenses $456,312  $408,264   
Compensation expense 364,993  336,721  
Provision for credit losses 8,240  (5,252)  
Non-comp. opex 83,079  76,795  
Pre-tax net income$225,413  $223,231   
Compensation ratio 53.5%  53.3%  
Non-compensation ratio 13.4%  11.4%  
Pre-tax margin 33.1%  35.3%  

Институциональная группа

Институциональная группа сообщила о чистой выручке в размере 431,4 миллиона долларов за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, по сравнению с 506,1 миллиона долларов в первом квартале 2021 года. Чистая прибыль до налогообложения составила 96,6 млн долларов по сравнению с 117,2 млн долларов в первом квартале 2021 года. 

  • Инвестиционно-банковский конвейер на рекордном уровне.

Доходы инвестиционно-банковских услуг снизились на 23% по сравнению с прошлым годом:

  • Доходы от консультаций в размере 181,4 млн долларов выросли на 39% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года благодаря увеличению числа завершенных консультационных сделок.
  • Доходы от привлечения акционерного капитала значительно снизились по сравнению с прошлым годом из-за более низких объемов выпуска в соответствии с объемами рынка в условиях неопределенности рыночной среды.
  • Доходы от привлечения капитала с фиксированным доходом снизились по сравнению с прошлым годом, поскольку микроэкономические условия способствовали снижению выпуска облигаций.

Операционные доходы с фиксированным доходом выросли на 24% по сравнению с прошлым годом:

  • Доходы от транзакций с фиксированным доходом выросли по сравнению с предыдущим кварталом благодаря приобретению Vining Sparks, которое было закрыто в ноябре 2021 года, и увеличению прибыли от торговли.

Доходы от операций с акциями снизились на 29% по сравнению с прошлым годом:

  • Доходы от операций с акциями снизились по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, главным образом в результате торговых потерь и снижения денежных средств на акциях. Широкие макроэкономические и геополитические проблемы привели к волатильности мировых цен на акции, что привело к торговым убыткам по сравнению с прибылью от торговли за период предыдущего года.

Общие расходы:

  • Расходы на компенсацию в процентах от чистой выручки снизились до 58,5% в основном в результате снижения компенсируемых доходов.
  • Безвозмездные операционные расходы в процентах от чистой выручки увеличились до 19,1% в результате снижения чистой выручки, увеличения расходов, связанных с поездками, и инвестиций в технологии, что частично компенсировалось снижением инвестиционных банковских расходов.
Summary Results of Operations 
 
(000s)  1Q 2022 1Q 2021  
Net revenues $431,363  $506,081   
Investment banking 249,699  325,739  
Advisory 181,396  130,482  
Equity capital raising 29,434  147,419  
Fixed income capital raising 38,869  47,838  
Fixed income transactional 122,293  98,395  
Equity transactional 56,566  79,121  
Other 2,805  2,826  
Total expenses $334,735  $388,893   
Compensation expense 252,347  301,624  
Non-comp. opex. 82,388  87,269  
Pre-tax net income$96,628  $117,188   
Compensation ratio 58.5%  59.6%  
Non-compensation ratio 19.1%  17.2%  
Pre-tax margin 22.4%  23.2%  

                                

  • Совокупные активы увеличились на 6,9 миллиарда долларов, или на 25%, по сравнению с предыдущим кварталом и на 3% последовательно.
  • Материальная балансовая стоимость одной обыкновенной акции (7) составила 27,91 доллара США, что на 17% больше, чем в предыдущем году.
  • Компания выкупила свои обыкновенные акции в обращении на сумму 86,6 млн долларов в течение первого квартала в связи с погашением чистых акций в рамках своего плана компенсации акционерного капитала. В течение первого квартала 2022 года выкупов на открытом рынке не проводилось.
  • Совет директоров объявил о выплате ежеквартальных дивидендов в размере 0,30 доллара США на акцию 15 марта 2022 года простым акционерам record 1 марта 2022 года.
  • Совет директоров объявил ежеквартальные дивиденды по размещенным привилегированным акциям Компании, подлежащие выплате 15 марта 2022 года акционерам record 1 марта 2022 года.
  1Q 2022 1Q 2021
Common stock repurchases   
Repurchases (000s)$86,561$81,282
Number of shares (000s) 1,226 1,502
Average price$70.62$54.12
Period end shares (000s) 106,626 105,215
Effective tax rate 23.6% 24.1%
Stifel Financial Corp. (8)  
Tier 1 common capital ratio 15.2% 16.0%
Tier 1 risk based capital ratio 18.6% 19.4%
Tier 1 leverage capital ratio 11.3% 11.5%
Tier 1 capital (MM)$3,715$3,034
Risk weighted assets (MM)$19,959$15,656
Average assets (MM)$32,934$26,419
Quarter end assets (MM)$35,088$28,142
Agency RatingOutlook
Fitch RatingsBBBPositive
S&P Global RatingsBBB-Positive

Информация о конференц-звонке

Stifel Financial Corp. в среду, 27 апреля 2022 года, в 9:30 утра по восточному времени состоится селекторное совещание по финансовым результатам за первый квартал 2022 года. Селекторное совещание может включать заявления о перспективах.

Всем заинтересованным сторонам предлагается послушать председателя и генерального директора Stifel Рональда Дж. Крушевского, позвонив по телефону (877) 876-9938 и указав идентификатор конференции 2672496. Прямая аудио-трансляция звонка, а также презентация, освещающая результаты Компании, будут доступны через веб-сайт Компании, www.stifel.com . Для тех, кто не может слушать прямую трансляцию, воспроизведение трансляции будет доступно через вышеупомянутый веб-сайт, начиная примерно через час после завершения вызова.

Информация о Компании

Stifel Financial Corp. (NYSE: SF) - холдинговая компания финансовых услуг со штаб-квартирой в Сент-Луисе, штат Миссури, которая занимается банковским делом, ценными бумагами и финансовыми услугами через несколько дочерних компаний, находящихся в полной собственности. Брокерско-дилерские клиенты Stifel обслуживаются в Соединенных Штатах через Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, включая ее бизнес-подразделение Eaton Partners; Keefe, Bruyette & Woods, Inc.; Miller Buckfire & Co., LLC; и Stifel Independent Advisors, LLC. Брокерско-дилерские филиалы Компании предоставляют брокерские услуги по ценным бумагам, инвестиционно-банковские услуги, торговые, инвестиционные консультации и связанные с ними финансовые услуги индивидуальным инвесторам, профессиональным финансовым менеджерам, предприятиям и муниципалитетам. Stifel Bank и Stifel Bank & Trust предлагают полный спектр решений для потребительского и коммерческого кредитования. Stifel Trust Company, N.A. и Stifel Trust Company, Делавэр, N.A. предлагают трастовые и сопутствующие услуги. Чтобы узнать больше о Stifel, пожалуйста, посетите веб-сайт компании по адресу www.stifel.com . Для получения более подробной информации, пожалуйста, посетите www.stifel.com/investor-relations/press-releases .

Ниже приводится финансовая сводка. Финансовая, статистическая и связанная с бизнесом информация, а также информация о тенденциях в бизнесе и сегментах включены в финансовое дополнение. Как отчет о доходах, так и финансовое дополнение доступны онлайн в разделе по связям с инвесторами по адресу www.stifel.com/investor-relations .

Информация, представленная здесь и в финансовом приложении, включая информацию, предоставленную на конференц-звонках о доходах Компании, может включать определенные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP. Определение таких показателей или сверка таких показателей с сопоставимыми показателями ОПБУ США включены в настоящий отчет о прибылях и убытках и финансовое дополнение, оба из которых доступны онлайн в разделе по связям с инвесторами по адресу www.stifel.com/investor-relations .

Предостережение В Отношении Прогнозных Заявлений

Этот отчет о доходах содержит определенные заявления, которые могут рассматриваться как “прогнозные заявления” по смыслу раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года. Все заявления в этом отчете о прибылях и убытках, не касающиеся исторических результатов, носят прогнозный характер и основаны на различных допущениях. Прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем отчете о прибылях и убытках, подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в заявлениях. Факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые предусмотрены в таких прогнозных заявлениях, включают, среди прочего, следующие возможности: возможность успешной интеграции приобретенных компаний или филиалов и финансовых консультантов; существенное неблагоприятное изменение финансового состояния; риск заемщика, вкладчика и других отток клиентов; изменение общих деловых и экономических условий; изменения в процентных ставках, потоках депозитов, спросе на кредиты, стоимости недвижимости и конкуренции; изменения в принципах бухгалтерского учета, политике или руководящих принципах; изменения в законодательстве и регулировании; другие экономические, конкурентные, правительственные, регулирующие, геополитические и технологические факторы, влияющие на деятельность компаний, ценообразование и услуги; и другие факторы риска, время от времени упоминаемые в заявках, сделанных Stifel Financial Corp. с Комиссией по ценным бумагам и биржам. Для получения информации о рисках и важных факторах, которые могут повлиять на будущие результаты, финансовое состояние и ликвидность Компании, см. раздел “Факторы риска” в Части I, пункт 1A Годового отчета Компании по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года. Прогнозные заявления касаются только даты, на которую они сделаны. Компания отказывается от каких-либо намерений или обязательств по обновлению прогнозных заявлений, чтобы отразить обстоятельства или события, которые произойдут после даты составления прогнозных заявлений.

Сводные результаты деятельности (неаудированные)

 Three Months Ended 
(000s, except per share amounts)3/31/20223/31/2021% Change12/31/2021% Change
Revenues:     
Commissions$195,909 $  213,614(8.3) $211,068(7.2) 
Principal transactions 159,270 165,006(3.5)  144,58410.2 
Investment banking 254,846 339,288(24.9)  477,371(46.6) 
Asset management 341,636 278,14722.8  318,6387.2 
Other income 8,888 25,634(65.3)  14,496(38.7) 
Operating revenues 960,549 1,021,689(6.0)  1,166,157(17.6) 
Interest revenue 165,435 127,54029.7  145,42513.8 
Total revenues 1,125,984 1,149,229(2.0)  1,311,582(14.2) 
Interest expense 9,457 14,440(34.5)  7,35728.5 
Net revenues 1,116,527 1,134,789(1.6)  1,304,225(14.4) 
Non-interest expenses:     
Compensation and benefits 673,691 697,914(3.5)  757,948(11.1) 
Non-compensation operating expenses 215,727 208,9833.2  227,615(5.2) 
Total non-interest expenses 889,418 906,897(1.9)  985,563(9.8) 
Income before income taxes 227,109 227,892(0.3)  318,662(28.7) 
Provision for income taxes 53,560 54,877(2.4)  57,272(6.5) 
Net income 173,549 173,0150.3  261,390(33.6) 
Preferred dividends 9,320 8,28912.4  9,3200.0 
Net income available to common shareholders$164,229 $164,726(0.3) $252,070(34.8) 
Earnings per common share:     
Basic$1.50 $1.53(2.0) $2.35(36.2) 
Diluted$1.39 $1.40(0.7) $2.12(34.4) 
Cash dividends declared per common share$0.30 $0.15100.0 $0.15100.0 
Weighted average number of common shares outstanding:  
Basic 109,205 107,7461.4  107,1851.9 
Diluted 118,140 117,8750.2  118,959(0.7) 

Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ (9)

 Three Months Ended
(000s, except per share amounts)3/31/20223/31/2021
GAAP net income$173,549  $173,015 
Preferred dividend 9,320  8,289 
Net income available to common shareholders 164,229  164,726 
   
Non-GAAP adjustments:  
Merger-related (10) 14,853  15,429 
Provision for income taxes (11) (3,495)  (3,730) 
Total non-GAAP adjustments 11,358  11,699 
Non-GAAP net income available to common shareholders$175,587  $176,425 
   
Weighted average diluted shares outstanding 118,140  117,875 
   
GAAP earnings per diluted common share$1.47  $1.47 
Non-GAAP adjustments 0.10  0.10 
Non-GAAP earnings per diluted common share$1.57  $1.57 
   
GAAP earnings per diluted common share available to common shareholders$1.39  $1.40 
Non-GAAP adjustments 0.10  0.10 
Non-GAAP earnings per diluted common share available to common shareholders$1.49  $1.50 

Сверка ОПБУ с Не-ОПБУ (9)

 Three Months Ended
(000s)3/31/20223/31/2021
GAAP compensation and benefits$673,691 $697,914 
As a percentage of net revenues 60.3%  61.5% 
Non-GAAP adjustments:  
Merger-related (10) (9,311)  (6,174) 
Non-GAAP compensation and benefits$664,380 $691,740 
As a percentage of non-GAAP net revenues 59.5%  60.9% 
   
GAAP non-compensation expenses$215,727 $208,983 
As a percentage of net revenues 19.4%  18.4% 
Non-GAAP adjustments:  
Merger-related (10) (5,482)  (9,064) 
Non-GAAP non-compensation expenses$210,245 $199,919 
As a percentage of non-GAAP net revenues 18.8%  17.7% 
Total merger-related expenses$14,853  $15,429  

(1) Представляет, доступный простым акционерам. (2) Сверка результатов GAAP Компании с этими показателями, не относящимися к GAAP, обсуждается в разделе “Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP” и “Сверка GAAP с не относящимися к GAAP”. (3) Маржа до налогообложения, не относящаяся к GAAP, рассчитывается путем суммируем общие расходы, связанные со слиянием (корректировки, не относящиеся к GAAP), и делим их на чистую выручку, не относящуюся к GAAP. См. “Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP” и “Сверка GAAP с Не-GAAP”. (4) Доходность среднего обыкновенного капитала (“ROCE”) рассчитывается путем деления годового чистого дохода, применимого к обыкновенным акционерам, на средний обыкновенный акционерный капитал или, в случае ROCE, не относящегося к GAAP, рассчитывается путем деления чистой прибыли, не относящейся к ОПБУ, применимой к акционерам commons, на средний собственный капитал обыкновенных акционеров.(5) Доходность среднего материального обыкновенного капитала (“ROTCE”), финансовый показатель, не относящийся к GAAP, рассчитывается путем деления годового чистого дохода, применимого к простым акционерам, на средний материальный акционерный капитал или, в случае ROTCE, не относящегося к GAAP, рассчитывается путем деления чистого дохода, не относящегося к GAAP, применимого к обыкновенные акционеры по среднему значимому общему капиталу. Материальный обыкновенный капитал, также по финансовому показателю, отличному от GAAP, равен общему обыкновенному акционерному капиталу за вычетом гудвила и идентифицируемых нематериальных активов, а также отложенных налогов на гудвил и нематериальные активы. Средний размер отложенных налогов на гудвилл и нематериальные активы составил 55,5 млн долларов США и 51,7 млн долларов США по состоянию на 31 марта 2022 и 2021 годов соответственно.(6) Включает кредиты, предназначенные для продажи.(7) Материальная балансовая стоимость одной обыкновенной акции представляет собой акционерный капитал (за исключением привилегированных акций), разделенный на обыкновенные акции, находящиеся в обращении на конец периода. Материальный обыкновенный акционерный капитал равен общему обыкновенному акционерному капиталу за вычетом гудвила и идентифицируемых нематериальных активов, а также отложенных налогов на гудвилл и нематериальные активы. (8) Коэффициенты достаточности капитала рассчитаны на дату публикации отчета о прибылях и убытках, 27 апреля 2022 года. (9) Компания готовит свою Консолидированную финансовую отчетность с использованием бухгалтерского учета принципы, общепринятые в Соединенных Штатах (ОПБУ США). Компания может раскрывать определенные “финансовые показатели, не относящиеся к GAAP”, в ходе своих отчетов о доходах, телефонных конференций по доходам, финансовых презентаций и других. Комиссия по ценным бумагам и биржам определяет “финансовый показатель, не относящийся к ОПБУ”, как числовой показатель прошлых или будущих финансовых результатов, финансового положения или денежных потоков, который подлежит корректировкам, которые фактически исключают или включают суммы из наиболее непосредственно сопоставимого показателя, рассчитанного и представленного в соответствии с ОПБУ США. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, раскрываемые Компанией, предоставляются в качестве дополнительной информации аналитикам, инвесторам и другим заинтересованным сторонам, чтобы обеспечить им большую прозрачность или альтернативный метод оценки финансового состояния или результатов деятельности Компании. Эти показатели не соответствуют или не заменяют ОПБУ США и могут отличаться от финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ, используемых другими компаниями, или быть несовместимыми с ними. Всякий раз, когда Компания ссылается на финансовый показатель, не относящийся к ОПБУ, она также определяет его или представляет наиболее непосредственно сопоставимый финансовый показатель, рассчитанный и представленный в соответствии с ОПБУ США, наряду с согласованием различий между финансовым показателем, не относящимся к ОПБУ, на который он ссылается, и таким сопоставимым финансовым показателем по ОПБУ США.(10) В основном связаны с расходами, связанными с деятельностью, связанной с интеграцией, подписанием бонусов, амортизацией вознаграждений за акции с ограниченным доступом, долговыми обязательствами и векселями, выпущенными в качестве удержания, дополнительными расходами на прибыль и амортизацией приобретенных нематериальных активов. Эти затраты были напрямую связаны с приобретением определенных предприятий и не отражают затраты на ведение текущей деятельности Компании. (11) В основном представляет собой эффективную налоговую ставку Компании за период, применяемую к корректировкам, не связанным с GAAP.

Контакты для СМИ: Нил Шапиро (212) 271-3447 | Контакты для инвесторов: Джоэл Джеффри (212) 271-3610 | www.stifel.com/investor-relations

Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Stifel Financial Corp

Новости переведены автоматически

Остальные 46 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах