РЕГИСТРАЦИЯ
РЕГИСТРАЦИЯ
Pic

South Jersey Industries, Inc.

$SJI
-
Капитализция: $4.1B
Показать больше информации о компании

О компании

Компания предоставляет широкий спектр продуктов и услуг, связанных с энергетикой, прежде всего при посредничестве дочерних компаний, полностью ей принадлежащих. Компания SJG является регулируемым предприятием коммунального газоснабжения и занимается распределением природного показать больше
газа в семи южных округах штата Нью-Джерси. Компания ETG поставляет услуги коммунального газоснабжения и занимается распределением природного газа в семи округах в северной и центральной части штата Нью-Джерси. Компания ELK предприятие коммунального газоснабжения, занимается распределением природного газа на севере штата Мэриленд. Компания SJE занимается приобретением и продажей электроэнергии конечным пользователям в розничном секторе. Компания SJRG занимается продажей активов по хранению, транспортировке и производству природного газа, а также предоставляет услуги по организации снабжения топливом на оптовой основе в Среднеатлантических, Аппалачских и южных штатах США. Компания SJEX владеет правами на добычу нефти, газа и полезных ископаемых в сланцевом регионе Марселлус в штате Пенсильвания. Компания Marina занимается разработкой и эксплуатацией промысловых проектов в сфере энергетики. Компания SJESP получает заказы по сервисным контрактам от третьих сторон. Компания Midstream производит инвестиции в инфраструктуру и другие проекты в сфере переработки, транспортировки и хранения, включая PennEast. Компания SJEI предоставляет услуги по энергоснабжению и сокращению затрат.
South Jersey Industries, Inc., through its subsidiaries, provides energy-related products and services. The company engages in the purchase, transmission, and sale of natural gas. It also sells natural gas and pipeline transportation capacity on a wholesale basis to residential, commercial, and industrial customers on the interstate pipeline system, as well as transports natural gas purchased directly from producers or suppliers to customers. As of December 31, 2020, the company had approximately 146.7 miles of mains in the transmission system and 6,771 miles of mains in the distribution system and served 404,886 residential, commercial, and industrial customers in southern New Jersey. In addition, it markets natural gas storage, commodity, and transportation assets on a wholesale basis for energy marketers, electric and gas utilities, power plants, and natural gas producers in the mid-Atlantic, Appalachian, and southern regions of the United States. Further, the company owns and operates rooftop solar-generation sites. Additionally, it owns oil, gas, and mineral rights in the Marcellus Shale region of Pennsylvania acquires and markets natural gas and electricity to retail end users, as well as provides total energy management, fuel management, and energy procurement and cost reduction services. The company was founded in 1910 and is headquartered in Folsom, New Jersey.
Источник finance.yahoo.com | Показать оригинал Показать перевод
Перевод автоматический
показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY
04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.
25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

SJI Reports Fourth Quarter and 2021 Results

SJI сообщает результаты за четвертый квартал и 2021 год

24 февр. 2022 г.

Earnings Conference Call Cancelled Given Agreement to be Acquired by the Infrastructure Investments Fund

FOLSOM, NJ , Feb. 24, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) --

















Investor Contact:
Daniel Fidell
609-561-9000 x7027
dfidell@sjindustries.com
 
Media Contact:
Dominick DiRocco
609-561-9000 x4262
ddirocco@sjindustries.com

SJI Reports Fourth Quarter and 2021 Results

Earnings Conference Call Cancelled Given Agreement to be Acquired by the Infrastructure Investments Fund

FOLSOM, NJ (February 24, 2022) - SJI (NYSE: SJI) today reported operating results for the fourth quarter and full year periods ended December 31, 2021. Highlights include:

  • 2021 GAAP earnings $0.80 per diluted share compared to $1.62 per diluted share in 2020 Economic Earnings* $1.62 per diluted share compared to $1.68 per diluted share in 2020 2020 results included $0.13 per diluted share in non-recurring gains
  • Q4 2021 GAAP earnings $0.72 per diluted share compared to $0.69 per diluted share in 2020 Economic Earnings $0.58 per diluted share compared to $0.62 per diluted share in 2020
  • 2021 economic earnings increased $15.0 million or 9.2%, despite ongoing challenge of pandemic, driven by increased profitability from core operating entities SJI Utilities and SJI Energy Enterprises
  • 2021 highlights include continued strong customer growth and infrastructure modernization, advancement of key regulatory initiatives and clean energy investments, and significant balance sheet improvement
  • Dividend increased to indicated annual $1.24 per share, reflecting 23 consecutive years of rising dividends
  • Today announced definitive agreement under which the Infrastructure Investments Fund (IIF), an investment vehicle advised by J.P. Morgan Investment Management Inc. will purchase SJI for $36.00 per share in cash, reflecting an enterprise value of approximately $8.1 billion

"I'm pleased to report that 2021 results achieved the higher end of the expectations we outlined at our Investor Day last May, driven by solid growth across our core operating businesses," said Michael Renna, SJI President and Chief Executive Officer. “As energy markets across the U.S. and New Jersey accelerate the transition toward low carbon and renewable energy, the SJI Board determined that now is the opportune time to join forces with IIF, a trusted partner and long-term investor in utility and renewable energy companies. Together we will be well positioned to execute on our clean energy and decarbonization initiatives in support of the environmental goals of our State and region,” added Renna.

  Twelve Months Ended December 31, 2021 Twelve Months Ended December 31, 2020
  GAAPGAAPEconomic Economic GAAPGAAPEconomic Economic
  EarningsEPSEarningsEPS EarningsEPSEarningsEPS
Utility $178.4 $1.62 $170.5 $1.55  $156.1 $1.61 $157.3 $1.62 
Non-Utility $(52.7)$(0.49)$44.3 $0.40  $45.9 $0.47 $45.9 $0.47 
Other $(37.1)$(0.34)$(36.8)$(0.33) $(44.7)$(0.46)$(40.3)$(0.41)
Total - Continuing Ops $88.5 $0.80 $178.0 $1.62  $157.3 $1.62 $163.0 $1.68 
Average Diluted Shares  110.1   110.1    97.0   97.0 
*Non-GAAP, see "Explanation and Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures."      
Note: Earnings and average shares outstanding are in millions. Amounts and/or EPS may not add due to rounding.  

For the twelve-month period ended December 31, 2021, SJI reported consolidated GAAP earnings of $88.5 million compared to $157.3 million in the prior year period.

SJI uses the non-GAAP measure of economic earnings when discussing results. We believe this presentation provides clarity into the continuing earnings of our business. A full explanation and reconciliation of economic earnings is provided under “Explanation and Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures” later in this report and in our 10-K for the year ending December 31, 2021.

For the twelve-month period ended December 31, 2021, economic earnings were $178.0 million compared to $163.0 million in the prior year period.

SJI's utility entities include the regulated operations of South Jersey Gas (SJG) and Elizabethtown Gas (ETG). 2021 GAAP earnings were $178.4 million compared with $156.1 million in 2020. Economic earnings were $170.5 million compared with $157.3 in 2020.

South Jersey Gas

Performance. 2021 GAAP earnings were $127.6 million compared to $108.1 million in 2020. Economic earnings were $127.6 million compared to $109.3 million. Utility margin increased $38.2 million, reflecting rate relief effective October 1, 2020, customer growth and the roll-in of investments from infrastructure replacement programs. SJI defines utility margin, a non-GAAP measure, as natural gas revenues plus depreciation and amortization expenses, less natural gas costs, regulatory rider expenses and related volumetric and revenue-based energy taxes. Total expenses increased $19.9 million, primarily reflecting higher depreciation and interest expenses.

Customer Growth. SJG added approximately 6,400 new customers over the last 12 months and now serves approximately 411,000 customers. SJG’s 1.6% customer growth rate compares favorably to the peer average and remains driven by gas conversions from alternate fuels such as oil and propane, and new construction.

Infrastructure Modernization. Through infrastructure replacement programs, SJG enhances the safety and reliability of our system while earning our authorized utility return on approved investments in a timely manner. SJG's Accelerated Infrastructure Replacement Program (AIRP II) authorized investment of $302.5 million from 2016-2021 for infrastructure replacement upgrades. Our investment of approximately $69 million from July 2020 through September 2021 was rolled into rates on January 1, 2022. SJG's Storm Hardening and Reliability Program (SHARP) authorized investment of $100 million from 2018-2021 for four projects to enhance the safety, redundancy and resiliency of the distribution system along our coastal communities. Our investment of approximately $23 million from July 2020 to June 2021 was rolled into rates on October 1, 2021.

IIP Proposal. SJG has filed a request with the New Jersey Board of Public Utilities (NJBPU) for approval of an Infrastructure Investment Program (IIP) that would accelerate planned capital expenditures to enhance the delivery of safe, reliable, affordable natural gas, create jobs, and support the State’s environmental goals. Under the proposed five-year program, SJG will invest approximately $742.5 million to replace 825 miles of aging steel mains and install excess flow valves on new service lines. These enhancements ensure the continued safety and reliability of SJG's system. The procedural schedule contemplates a resolution during Q2 2022.

Energy Efficiency. Through energy efficiency programs, SJG advances New Jersey’s clean energy goals in a manner that benefits customers, the environment and the State’s green economy while recovering our investments in a timely manner. SJG's energy efficiency program, as approved by the NJBPU in April 2021, authorizes investment of $133.2 million from July 1, 2021 to June 30, 2024. Our investment of approximately $40 million from July 2021 to June 2022 commenced recovery in July 2021.

Redundancy. In August 2021, the NJBPU approved SJG's engineering and route proposal to construct system upgrades in support of a planned 2.0+ Bcf liquefied natural gas (LNG) facility. This project is critically important to ensure service is not interrupted to our customers in the event of a significant outage, either behind our city gate, or on one of the two interstate pipelines that serve the SJG system. Pre-construction engineering and permitting of the project has commenced. We also continue to explore alternatives that will allow for a secondary supply of gas needed to create reliability and resiliency for ~140,000 customers in Atlantic and Cape May counties.

Elizabethtown Gas

Performance. 2021 GAAP earnings were $50.7 million compared with $47.7 million in 2020. Economic earnings were $42.9 million compared with $47.7 million in 2020. Utility margin, as previously defined, increased $1.6 million, reflecting customer growth and the roll-in of investments from infrastructure replacement programs. Total expenses increased $6.4 million, primarily reflecting higher O&M, depreciation and interest expenses.

Customer Growth. ETG added approximately 4,000 new customers over the last 12 months and now serves approximately 305,000 customers. ETG’s 1.3% customer growth rate has increased from its historic 0.9% rate, driven by increases in gas conversions from alternate fuels such as oil and propane, and new construction.

Infrastructure Modernization. ETG's Infrastructure Investment Plan (IIP) authorizes investment of $300 million from 2019-2024 for important infrastructure upgrades including the replacement of up to 250 miles of cast iron and bare steel mains. Our investment of approximately $64 million from July 2020 to June 2021 was rolled into rates on October 1, 2021.

Energy Efficiency. ETG's energy efficiency program, as approved by the NJBPU in April 2021, authorizes investment of $74.0 million from July 1, 2021 to June 30, 2024. Our investment of approximately $21 million from July 2021 to June 2022 commenced recovery in July 2021.

Base Rate Case. In December 2021, ETG filed a petition with the NJBPU requesting an increase of $76.6 million to its base rates. An update to this petition was filed in February 2022 updating the requested base rate revenue increase to $72.9 million. The request is based on a proposed after tax return on invested capital of 7.63%, with a capital structure that includes a common equity component of 54.89% and a return on common equity of 10.75%. The request is predominantly driven by the significant capital investments that ETG has made since its last base rate proceeding that was resolved in 2019. Since that time, ETG has invested approximately $215 million of capital investments that are not currently reflected in rates, with an additional $175 million of capital investment anticipated to be invested by September 30, 2022. These capital investments have been and will continue to be made to ensure the safety, reliability and resiliency of ETG's distribution system, allow ETG to continue to provide safe, reliable and best in class customer service, and facilitate the environmental goals of NJ and SJI's commitment to ensuring that it is part of New Jersey’s clean energy future. A resolution of the case is expected later this year.

SJI's non-utility entities include Energy Management, Energy Production and Midstream. 2021 GAAP earnings were $(52.7) million compared to $45.9 million in 2020. Economic earnings were $44.3 million compared with $45.9 million in 2020.

Energy Management

Performance. Energy Management includes Wholesale Services (Fuel Management/Marketing) and Retail Services (Account Services/Energy Consulting). 2021 GAAP earnings were $40.1 million compared to $26.9 million in 2020. Economic earnings were $36.9 million compared with $26.0 million in 2020.

  • Wholesale Services 2021 GAAP earnings were $37.3 million compared with $25.6 million in 2020. Economic earnings were $33.5 million compared with $25.1 million in 2020, primarily reflecting improved asset optimization opportunities. For comparative purposes, note that 2020 results included a one-time $2.9 million after-tax refund from a third-party supplier.
  • Retail Services 2021 GAAP earnings were $2.8 million compared with $1.2 million in 2020. Economic earnings were $3.5 million compared with $0.9 million in 2020, reflecting improved contributions from consulting activities, meter reading and appliance service contract fees.

Energy Production

Performance. Energy Production includes renewable (fuel cell/solar) and decarbonization (REV/RNG development) investments. 2021 GAAP earnings were ($7.1) million compared with $14.9 million in 2020. Economic earnings were $5.8 million compared with $15.7 million in 2020.

  • Renewables 2021 GAAP earnings were ($7.5) million compared to $14.9 million in 2020, reflecting an other-than-temporary impairment charge taken on the Company's equity investment in Energenic. Economic earnings were $5.4 million compared to $15.7 million in 2020, primarily reflecting income associated with past fuel cell and solar investments and the timing of recognition of investment tax credits (ITC) from current investments. SJI invested $46.4 million net in renewable projects in 2021, recognizing approximately $3.9 million in ITC. Development of our 5.0 MW fuel cell project in Bronx, New York continues to advance and is expected to become operational in Q2 2022.
  • Decarbonization 2021 GAAP/economic earnings were $0.4 million, reflecting contributions from SJI's 35% equity interest in REV partially offset by new business investment. RNG development activities at eight dairy farms is proceeding on track, with in-service anticipated later this year.

Performance. Midstream includes SJI's 20% equity interest in the PennEast Pipeline. 2021 GAAP earnings were $(85.8) million compared with $4.2 million in 2020, reflecting an impairment charge of $87.4 million recorded during the quarterly period ended June 30, 2021. Economic earnings were $1.6 million compared to $4.2 million, reflecting allowance for funds used during construction (AFUDC) related to the project. As previously communicated, following extensive evaluation and discussion, the PennEast partners determined that further development of the project is no longer supported.

Performance. Other includes interest on debt, including debt associated with past acquisitions. 2021 GAAP earnings were $(37.1) million compared to $(44.7) million in 2020. Economic earnings were $(36.8) million compared to $(40.3) million in 2020, reflecting lower outstanding debt partially offset by higher interest and bank fees.

Fourth Quarter 2021 Results

  Three Months Ended December 31, 2021 Three Months Ended December 31, 2020
  GAAPGAAPEconomic Economic GAAPGAAPEconomic Economic
  EarningsEPSEarningsEPS EarningsEPSEarningsEPS
Utility $62.8 $0.55 $62.8 $0.55  $63.8 $0.63 $63.8 $0.63 
Non-Utility $28.4 $0.25 $12.1 $0.11  $18.7 $0.19 $12.9 $0.13 
Other $(9.1)$(0.08)$(9.0)$(0.08) $(13.4)$(0.13)$(13.8)$(0.14)
Total - Continuing Ops $82.2 $0.72 $66.0 $0.58  $69.1 $0.69 $63.0 $0.62 
Average Diluted Shares  113.6   113.6    100.8   100.8 
*Non-GAAP, see "Explanation and Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures."      
Note: Earnings and average shares outstanding are in millions. Amounts and/or EPS may not add due to rounding.  

For the three month period ended December 31, 2021, SJI reported consolidated GAAP earnings of $82.2 million compared to $69.1 million in the prior year period.

Economic earnings were $66.0 million compared to $63.0 million in the prior year period.

Fourth quarter 2021 GAAP/economic earnings were $62.8 million compared with $63.8 million in 2020.

  • SJG. Fourth Quarter GAAP/economic earnings were $45.4 million compared with $43.4 million in 2020. Utility margin increased $4.5 million, primarily reflecting customer growth and the roll-in of investments from infrastructure replacement programs. Total expenses increased $2.5 million, primarily reflecting higher depreciation and interest expenses.
  • ETG. Fourth Quarter GAAP/economic earnings were $17.4 million compared with $20.4 million in 2020. Utility margin decreased $2.6 million, primarily reflecting timing associated with customer growth and the roll-in of investments from infrastructure replacement programs. Total expenses increased $0.4 million, primarily reflecting higher depreciation and interest expenses.

Fourth quarter 2021 GAAP earnings were $28.4 million compared with $18.7 million in 2020. Economic earnings were $12.1 million compared with $12.9 million in 2020.

  • Energy Management. Fourth quarter 2021 GAAP earnings were $40.5 million compared with $13.2 million in 2020. Economic earnings were $11.5 million compared with $7.2 million in 2020.
    • Wholesale Services GAAP earnings were $39.7 million compared with $12.9 million in 2020. Economic earnings were $10.2 million compared with $6.8 million in 2020, primarily reflecting improved asset optimization opportunities.
    • Retail Services GAAP earnings were $0.7 million compared with $0.2 million in 2020. Economic earnings were $1.4 million compared with $0.3 million in 2020, primarily reflecting improved contributions from consulting activities.
  • Energy Production. Fourth quarter 2021 GAAP earnings were $(11.7) million compared with $4.6 million in 2020. Economic earnings were $0.9 million compared with $4.8 million in 2020.
    • Renewables GAAP earnings were ($11.2) million compared with $4.6 million in 2020, reflecting an other-than-temporary impairment charge taken on the Company's equity investment in Energenic. Economic earnings were $1.4 million compared with $4.8 million in 2020, reflecting income associated with past fuel cell and solar investments and the timing of recognition of ITC's from current investments.
    • Decarbonization GAAP/economic earnings were $(0.5) million, reflecting contributions from SJI's 35% equity interest in REV offset by initial operating costs and new business investments.
  • Midstream. Fourth quarter 2021 GAAP/economic earnings were $(0.3) million compared with $0.9 million in 2020, reflecting the absence of AFUDC related to the project.

Fourth quarter 2021 GAAP earnings were $(9.1) million compared with $(13.4) million in 2020. Economic earnings were $(9.0) million compared with $(13.8) million in 2020, reflecting lower outstanding debt partially offset by higher interest and bank fees.

Capital Expenditures and Cash Flow

For the twelve months ended December 31, 2021:

  • Net cash provided by operating activities was $273.1 million compared with $311.6 million in the prior year period, primarily reflecting rate relief at SJG, improved wholesale marketing results and customer growth offset by increased utility remediation costs and a third-party gas supplier refund in 2020.
  • Net cash used in investing activities was $645.5 million compared with $507.8 million in the prior year period, primarily reflecting $532.0 million in capital expenditures and $58.4 million in REV, fuel cell and solar investments.
  • Net cash provided by financing activities was $360.0 million compared with $209.6 million in the prior year period, primarily reflecting debt and equity issuances partially offset by debt repayment and refinancing.

  • Equity-to-total capitalization was 35.8% at December 31, 2021 compared with 32.2% at December 31, 2020, largely reflecting equity financing and repayment of debt.
  • Assuming conversion of mandatory convertible equity units and equity credit from rating agencies for long-duration debt, SJI's adjusted equity-to-total capitalization, a non-GAAP measure, was 43.6% at December 31, 2021 compared with 39.6% at December 31, 2020.
  • At December 31, 2021, SJI had total credit facilities of $1.0 billion, with $653.3 million of available liquidity.

In a separate press release issued today, SJI announced that it has entered into a definitive agreement to be acquired by the Infrastructure Investments Fund, an investment vehicle advised by J.P. Morgan Investment Management Inc. (IIF).   The per share purchase price of $36.00 represents a 46.3% premium to SJI’s 30-day volume weighted average price (VWAP) as of February 23, 2022, the last trading day prior to the announcement of the agreement. The transaction was unanimously approved by SJI’s Board of Directors and is expected to close in the fourth quarter of 2022, subject to the approval of SJI’s shareholders, the receipt of regulatory approvals, including by the New Jersey Board of Public Utilities, and other customary closing conditions. Dividends payable to SJI shareholders are expected to continue in the ordinary course until the closing, subject to approval by SJI’s Board of Directors. Upon completion of the transaction, SJI’s shares will no longer trade on the New York Stock Exchange, and SJI will become a private company.

Conference Call Cancelled

In light of the announced transaction with IIF, SJI’s previously planned conference call and webcast set for Thursday, February 24 at 11:00am ET to discuss 2021 financial results is cancelled. SJI will not be providing financial guidance for full year 2022 as a result of the pending transaction.

SJI (NYSE: SJI), an energy infrastructure holding company based in Folsom, NJ, delivers energy services to customers through two primary subsidiaries: SJI Utilities (SJIU) and SJI Energy Enterprises (SJIEE). SJIU houses the company’s regulated natural gas utility operations, delivering safe, reliable and affordable natural gas to more than 700,000 residential, commercial and industrial customers across New Jersey via its South Jersey Gas and Elizabethtown Gas subsidiaries. SJIEE houses the company’s non-utility operations primarily focused on clean energy development and decarbonization via renewable energy production and energy management activities. Visit sjindustries.com for more information about SJI and its subsidiaries.

Forward-Looking Statements and Risk Factors

This news release, including information incorporated by reference, contains forward-looking statements within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements, other than statements of historical fact, including statements regarding guidance, industry prospects, future results of operations or financial position, expected sources of incremental margin, strategy, financing needs, future capital expenditures and the outcome or effect of ongoing litigation, should be considered forward-looking statements made in good faith by SJI, as applicable, and are intended to qualify for the safe harbor from liability established by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. When used in this release, or any other documents, words such as “anticipate,” “believe,” "estimate," “expect,” “forecast,” “goal,” “intend,” “objective,” “plan,” “project,” “seek,” “strategy,” "target," "will" and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. These forward-looking statements are based on the beliefs and assumptions of management at the time that these statements were prepared and are inherently uncertain. Such forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those expressed or implied in the forward-looking statements. These risks and uncertainties, as well as other risks and uncertainties that could cause our actual results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements, are described in greater detail under the heading “Item 1A. Risk Factors” on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 and in any other SEC filings made by SJI or SJG during 2020 and 2021 and prior to the filing of this earnings release.

Explanation of Non-GAAP Financial Measures

Management uses the non-GAAP financial measures of Economic Earnings and Economic Earnings Per Share when evaluating its results of operations. These non-GAAP financial measures should not be considered as an alternative to GAAP measures, such as net income, operating income, earnings per share from continuing operations or any other GAAP measure of financial performance. We define Economic Earnings as: Income from Continuing Operations, (i) less the change in unrealized gains and plus the change in unrealized losses on non-utility derivative transactions; (ii) less income and plus losses attributable to noncontrolling interests; and (iii) less the impact of transactions, contractual arrangements or other events where management believes period to period comparisons of SJI's and SJG's operations could be difficult or potentially confusing. With respect to part (iii) of the definition of Economic Earnings, items excluded from Economic Earnings for 2021, 2020 and 2019 are described in (A)-(G) in the table below. Economic Earnings is a significant financial measure used by our management to indicate the amount and timing of income from continuing operations that we expect to earn after taking into account the impact of the items described above. Management uses Economic Earnings to manage its business and to determine such items as incentive/compensation arrangements and allocation of resources. Specifically regarding derivatives, we believe that this financial measure indicates to investors the profitability of the entire derivative-related transaction and not just the portion that is subject to mark-to-market valuation under GAAP. We believe that considering only the change in market value on the derivative side of the transaction can produce a false sense as to the ultimate profitability of the total transaction as no change in value is reflected for the non-derivative portion of the transaction.

Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures

The following table presents a reconciliation of our income from continuing operations and earnings per share from continuing operations to Economic Earnings and Economic Earnings per share (in thousands, except per share data):

  2021  2020  2019 
Income from Continuing Operations$        88,514         $        157,297         $        77,189         
Minus/Plus:   
Unrealized Mark-to-Market (Gains) Losses on Derivatives         (5,567)         (5,145)         14,546         
(Income) Loss Attributable to Noncontrolling Interests         (653)         42                  —         
Impairment of Equity Method Investments (A)         102,872                  —                  —         
Loss on Property, Plant and Equipment (B)         —                  —                  10,745         
Net Losses from a Legal Proceeding in a Pricing Dispute (C)         —                  —                  2,336         
Acquisition/Sale Net Costs (D)         1,438                  2,174                  3,468         
Other Costs (E)         (7,855)         1,983                  4,179         
Income Taxes (F)         (14,897)         527                  (9,423)
Additional Tax Adjustments (G)         14,176                  6,081                  —         
Economic Earnings$        178,028         $        162,959         $        103,040         
    
Earnings per Share from Continuing Operations$        0.80         $        1.62         $        0.84         
Minus/Plus:   
Unrealized Mark-to-Market (Gains) Losses on Derivatives         (0.05)         (0.05)         0.16         
Impairment of Equity Method Investments (A)         0.93                  —                  —         
Loss on Property, Plant and Equipment (B)         —                  —                  0.12         
Net Losses from a Legal Proceeding in a Pricing Dispute (C)         —                  —                  0.02         
Acquisition/Sale Net Costs (D)         0.01                  0.02                  0.04         
Other Costs (E)         (0.07)         0.02                  0.04         
Income Taxes (F)         (0.13)         0.01                  (0.10)
Additional Tax Adjustments (G)         0.13                  0.06                  —         
Economic Earnings per Share$        1.62         $        1.68         $        1.12         

(A) Represents other-than-temporary impairment charges on the Company’s equity method investments in PennEast and Energenic, as well as an other-than-temporary impairment charge recognized by Marina related to the realizability of the outstanding notes receivable, including accrued interest, related to Energenic.

(B) Represents impairment charges taken in 2019 on solar generating facilities along with the agreement to sell MTF and ACB, which were both driven by the expected purchase prices being less than the carrying value of the assets.

(C) Represents net losses, including interest, legal fees and the realized difference in the market value of the commodity (including financial hedges), resulting from a ruling in a legal proceeding related to a pricing dispute between SJI and a gas supplier that began in October 2014.

(D) Represents the following:

  • Costs incurred in 2021 to finalize the transactions related to acquiring Bronx Midco and solar projects
  • The final working capital payment on the sale of ELK, which was finalized during the first quarter of 2021
  • Costs incurred in 2020 to acquire EnerConnex, Annadale, and four solar LLCs
  • Gain recorded in 2020 on the step-acquisition of EnerConnex
  • Costs incurred and gains/losses recognized in 2020 on the sales of MTF/ACB and ELK
  • Costs incurred and gains recognized in 2020 and 2019 on the sale of certain solar assets. The gains pertain to those projects that were not impaired in previous periods.

(E) For 2021, includes a gain recognized by ETG from a UTUA settlement agreement. For 2021, 2020 and 2019, represents severance and other employee separation costs, along with costs incurred to cease operations at landfill gas-to-energy production facilities, including ACLE in 2021.

(F) The income taxes on (A) through (E) above are determined using a combined average statutory tax rate applicable to each period presented.

(G) Represents additional tax adjustments, primarily including

  • In 2021, a federal deferred tax asset valuation allowance at SJI related to the impairment charge described in (A)
  • In 2020, a state deferred tax valuation allowance at SJI
  • In 2020, a one-time tax expense resulting from SJG's stipulation of settlement with the BPU.

Summary of Utility Margin

The following tables summarize Utility Margin for SJG and ETG (in thousands):

  2021 2020 2019 
Utility Margin:   
Residential$        251,758        $        217,399        $        213,787         
Commercial and Industrial         103,740                 88,684                 90,489         
Cogeneration and Electric Generation         4,840                 4,788                 4,896         
Interruptible         119                 58                 88         
Off-system Sales & Capacity Release         2,964                 1,781                 3,333         
Other Revenues         1,947                 1,385                 1,646         
Margin Before Weather Normalization & Decoupling         365,368                 314,095                 314,239         
CIP mechanism         14,982                 27,965                 (844)
EET mechanism         5,954                 5,999                 4,489         
Utility Margin (C)$        386,304        $        348,059        $        317,884         
  2021  2020  2019
Utility Margin:   
Residential         144,688         $        139,230         $        110,519        
Commercial & Industrial         88,912                  86,851                  63,605        
Regulatory Rider Mechanisms         (19,650)         (13,690)         1,746        
Utility Margin**$        213,950         $        212,391         $        175,870        

*Represents pass-through expenses for which there is a corresponding credit in operating revenues.  Therefore, such recoveries have no impact on financial results. **Utility Margin is a non-GAAP financial measure and is further defined on page 2 under SJG performance. The definition of Utility Margin is the same for SJG and ETG gas utility operations.

SOUTH JERSEY INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME(In Thousands Except for Per Share Data)

 Year Ended December 31,
  2021   2020   2019 
Operating Revenues:     
Utility$        958,383          $        918,428          $        896,874         
Nonutility         1,033,613                   622,955                   731,752         
Total Operating Revenues         1,991,996                   1,541,383                   1,628,626         
Operating Expenses:     
Cost of Sales - (Excluding depreciation and amortization)     
- Utility         296,356                   297,094                   351,284         
- Nonutility         948,167                   561,841                   680,683         
Operations and Maintenance         265,140                   272,171                   276,093         
Impairment Charges         —                   —                   10,745         
Depreciation         131,778                   118,715                   99,753         
Energy and Other Taxes         1,435                   11,918                   11,996         
Net Gain on Sales of Assets         —                   (2,578)          (3,133)
Total Operating Expenses         1,642,876                   1,259,161                   1,427,421         
Operating Income         349,120                   282,222                   201,205         
Other Income and Expense          4,592                   7,979                   4,208         
Interest Charges         (127,130)          (118,534)          (114,477)
Income Before Income Taxes         226,582                   171,667                   90,936         
Income Taxes         (47,107)          (22,664)          (21,061)
Equity in (Losses) Earnings of Affiliated Companies         (90,961)          8,294                   7,314         
Income from Continuing Operations         88,514                   157,297                   77,189         
Income (Loss) from Discontinued Operations - (Net of taxes)         51                   (255)          (272)
Net Income         88,565                   157,042                   76,917         
Subtract/Add: Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests         474                   (42)          —         
Net Income Attributable to South Jersey Industries, Inc.$        88,091          $        157,084          $        76,917         
Basic Earnings per Common Share:     
Continuing Operations$        0.81          $        1.62          $        0.84         
Discontinued Operations         —                   —                   —         
Net Income         0.81                   1.62                   0.84         
Subtract/Add: Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests         —                   —                   —         
Net Income Attributable to South Jersey Industries, Inc.$        0.81          $        1.62          $        0.84         
      
Average Shares of Common Stock Outstanding - Basic         109,269                   96,854                   92,130         
      
Diluted Earnings per Common Share:     
Continuing Operations$        0.80          $        1.62          $        0.84         
Discontinued Operations         —                   —                   —         
Net Income         0.80                   1.62                   0.84         
Subtract/Add: Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests         —                   —                   —         
Net Income Attributable to South Jersey Industries, Inc.$        0.80          $        1.62          $        0.84         
      
Average Shares of Common Stock Outstanding - Diluted         110,120                   96,995                   92,253         

SOUTH JERSEY INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS(In Thousands)

 Year Ended December 31,
  2021   2020   2019 
Cash Flows from Operating Activities:     
Net Income$        88,565          $        157,042          $        76,917         
(Income) Loss from Discontinued Operations - Net of taxes         (51)          255                   272         
Income from Continuing Operations         88,514                   157,297                   77,189         
Adjustments to Reconcile Income from Continuing Operations to Net Cash Provided by Operating Activities:     
Net Gain on Sales of Assets         —                   (2,578)          (3,133)
Step Acquisition Gain         —                   (1,971)          0         
Payment of Swap Termination         —                   (8,173)          —         
Gain on Insurance Proceeds         —                   —                   (794)
Impairment Charges         —                   —                   10,745         
Impairment on Investments in Equity Method Investees         102,872                   —                   —         
Gain from Tax Settlement         (10,960)          —                   —         
Depreciation and Amortization         211,652                   170,647                   133,385         
Net Unrealized (Gain) Loss on Derivatives - Energy Related         (5,567)          (385)          11,748         
Unrealized (Gain) Loss on Derivatives - Other         —                   (4,760)          2,798         
Provision for Uncollectibles         10,159                   9,558                   10,432         
CIP Receivable/Payable         3,237                   (27,807)          922         
Deferred Gas Costs and Energy Related Derivatives - Net of Recoveries         (29,000)          44,450                   16,654         
Stock-Based Compensation Expense         5,966                   5,797                   5,209         
Deferred and Noncurrent Income Taxes - Net         47,342                   21,841                   21,543         
Environmental Remediation Costs - Net of Recoveries         (34,057)          (19,325)          (49,180)
Gas Plant Cost of Removal         (13,847)          (16,777)          (18,823)
Dividends Received from Equity Method Investments         2,849                   1,714                   1,770         
Income from Equity Method Investments         (5,467)          (8,294)          (7,314)
Societal Benefit Costs Regulatory Asset and Liabilities         (21,915)          (23,068)          (24,503)
Excess Deferred Income Tax         (21,901)          (14,668)          (8,505)
Changes in:     
Accounts Receivable         (85,911)          (48,576)          92,614         
Accounts Payable and Other Accrued Liabilities         80,715                   49,981                   (137,717)
Other Assets and Liabilities         (51,570)          26,733                   (13,988)
Cash Flows from Discontinued Operations         2                   3                   —         
Net Cash Provided by Operating Activities         273,113                   311,639                   121,052         
      
Cash Flows from Investing Activities:     
Capital Expenditures         (532,026)          (486,451)          (504,212)
Acquisition-related Working Capital Settlement         (267)          —                   15,600         
Cash Paid for Acquisitions, Net of Cash Acquired         —                   (21,613)          (3,952)
Proceeds from Business Dispositions and Sale of Property, Plant and Equipment         —                   119,948                   26,938         
Investment in Contract Receivables         (22,215)          (24,449)          (15,718)
Proceeds from Contract Receivables         13,969                   12,904                   10,301         
Proceeds from Company-Owned Life Insurance         —                   —                   1,694         
Investment in Subsidiary, Net of Cash Acquired         (44,356)          (79,181)          —         
Investment in Affiliates         (14,039)          (12,139)          (4,866)
Net Advances on Notes Receivable - Affiliates         (46,563)          (19,301)          (3,433)
Net Repayment of Notes Receivable - Affiliates         —                   2,531                   —         
Net Cash Used in Investing Activities         (645,497)          (507,751)          (477,648)
      
Cash Flows from Financing Activities:     
Net (Repayments of) Borrowings from Short-Term Credit Facilities         (262,400)          (252,300)          578,200         
Proceeds from Issuance of Long-Term Debt         460,000                   1,050,000                   429,657         
Payments for Issuance of Long-Term Debt         (17,632)          (8,191)          (2,744)
Principal Repayments of Long-Term Debt         (117,909)          (667,909)          (733,909)
Dividends on Common Stock         (133,336)          (114,643)          (106,938)
Proceeds from Sale of Common Stock         429,772                   200,000                   189,032         
Payments for the Issuance of Common Stock         (2,322)          (2,409)          —         
Capital Contributions of Noncontrolling Interests in Subsidiary         3,820                   6,037                   —         
Other         —                   (1,023)          —         
Net Cash Provided by Financing Activities         359,993                   209,562                   353,298         
      
Net (Decrease) Increase in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash         (12,391)          13,450                   (3,298)
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Year         41,831                   28,381                   31,679         
      
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Year$        29,440          $        41,831          $        28,381         
      
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information     
Cash paid (received) during the year for:     
Interest (Net of Amounts Capitalized)$        122,070          $        108,901          $        114,015         
Income Taxes (Net of Refunds)$        (301) $        (4,336) $        (10,639)
      
Supplemental Disclosures of Non-Cash Investing Activities     
Capital Expenditures acquired on account but unpaid as of year-end$        36,389          $        37,616          $        54,321         

SOUTH JERSEY INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED BALANCE SHEETS(In Thousands)

  2021   2020 
Assets   
Property, Plant and Equipment:   
Utility Plant, at original cost$        5,682,805          $        5,265,661         
Accumulated Depreciation         (975,619)          (914,122)
Nonutility Property and Equipment, at cost         240,503                   147,764         
Accumulated Depreciation         (35,367)          (35,069)
    
Property, Plant and Equipment - Net         4,912,322                   4,464,234         
    
Investments:   
Available-for-Sale Securities         37                   32         
Restricted         686                   7,786         
Investment in Affiliates         38,509                   106,230         
    
Total Investments         39,232                   114,048         
    
Current Assets:   
Cash and Cash Equivalents         28,754                   34,045         
Accounts Receivable         343,835                   278,723         
Unbilled Revenues         87,357                   85,423         
Provision for Uncollectibles         (41,763)          (30,582)
Notes Receivable - Affiliate         5,695                   2,847         
Natural Gas in Storage, average cost         59,744                   39,440         
Materials and Supplies, average cost         1,053                   2,561         
Prepaid Taxes         33,977                   23,851         
Derivatives - Energy Related Assets         95,041                   41,439         
Other Prepayments and Current Assets         25,269                   29,081         
    
Total Current Assets         638,962                   506,828         
    
Regulatory and Other Noncurrent Assets:   
Regulatory Assets         672,416                   673,992         
Derivatives - Energy Related Assets         22,488                   6,935         
Notes Receivable - Affiliate         64,254                   31,073         
Contract Receivables         45,339                   41,428         
Goodwill         706,960                   706,960         
Other         206,699                   143,650         
    
Total Regulatory and Other Noncurrent Assets         1,718,156                   1,604,038         
    
Total Assets$        7,308,672          $        6,689,148         
  2021   2020 
Capitalization and Liabilities   
Equity:   
Common Stock$        146,675          $        125,740         
Premium on Common Stock         1,559,060                   1,218,000         
Treasury Stock (at par)         (287)          (321)
Accumulated Other Comprehensive Loss         (26,729)          (38,216)
Retained Earnings         310,433                   355,678         
Total South Jersey Industries, Inc. Equity         1,989,152                   1,660,881         
Noncontrolling Interests         10,289                   5,995         
Total Equity         1,999,441                   1,666,876         
    
Long-Term Debt          3,189,009                   2,776,400         
    
Total Capitalization         5,188,450                   4,443,276         
    
Current Liabilities:   
Notes Payable         334,000                   596,400         
Current Portion of Long-Term Debt         66,076                   142,801         
Accounts Payable         330,164                   256,589         
Customer Deposits and Credit Balances         40,355                   35,899         
Environmental Remediation Costs         40,905                   45,265         
Taxes Accrued         4,937                   6,025         
Derivatives - Energy Related Liabilities         60,002                   27,006         
Derivatives - Other Current         568                   659         
Deferred Contract Revenues         753                   479         
Interest Accrued         23,611                   21,140         
Other Current Liabilities         54,311                   31,369         
    
Total Current Liabilities         955,682                   1,163,632         
    
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities:   
Deferred Income Taxes         198,901                   149,534         
Environmental Remediation Costs         125,176                   148,310         
Asset Retirement Obligations         229,030                   202,092         
Derivatives - Energy Related Liabilities         16,079                   4,947         
Derivatives - Other Noncurrent         7,432                   9,279         
Regulatory Liabilities         398,951                   420,577         
Other         188,971                   147,501         
    
Total Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities         1,164,540                   1,082,240         
    
Commitments and Contingencies  (Note 15)   
    
Total Capitalization and Liabilities$        7,308,672          $        6,689,148         

Конференц-связь по прибыли отменена в связи с согласием на приобретение Фондом инфраструктурных инвестиций

ФОЛСОМ, Нью-Джерси, 24 февраля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) --

















Investor Contact:
Daniel Fidell
609-561-9000 x7027
dfidell@sjindustries.com
 
Media Contact:
Dominick DiRocco
609-561-9000 x4262
ddirocco@sjindustries.com

SJI сообщает результаты за четвертый квартал и 2021 год

Конференц-связь по прибыли отменена в связи с согласием на приобретение Фондом инфраструктурных инвестиций

ФОЛСОМ, штат Нью-Джерси (24 февраля 2022 г.) — SJI (NYSE: SJI) сегодня опубликовала операционные результаты за четвертый квартал и полные годовые периоды, закончившиеся 31 декабря 2021 г. Основные моменты включают:

  • Прибыль по GAAP за 2021 г. 0,80 долл. США на разводненную акцию по сравнению с 1,62 долл. США на разводненную акцию в 2020 г. Экономическая прибыль* 1,62 долл. США на разводненную акцию по сравнению с 1,68 долл. США на разводненную акцию в 2020 г. Результаты за 2020 г. включают 0,13 долл. США на разводненную акцию в составе единовременной прибыли
  • Прибыль по GAAP за четвертый квартал 2021 года 0,72 доллара США на разводненную акцию по сравнению с 0,69 доллара США на разводненную акцию в 2020 году Экономическая прибыль 0,58 доллара США на разводненную акцию по сравнению с 0,62 доллара США на разводненную акцию в 2020 году
  • Экономическая прибыль в 2021 году увеличилась на 15,0 млн долларов США или на 9,2%, несмотря на продолжающуюся проблему пандемии, благодаря увеличению прибыльности основных операционных подразделений SJI Utilities и SJI Energy Enterprises.
  • Основные моменты 2021 года включают в себя продолжающийся устойчивый рост числа клиентов и модернизацию инфраструктуры, продвижение ключевых регуляторных инициатив и инвестиции в экологически чистую энергию, а также значительное улучшение баланса.
  • Дивиденды увеличились до указанных 1,24 доллара США в год на акцию, что отражает 23-летний рост дивидендов подряд.
  • Сегодня было объявлено об окончательном соглашении, в соответствии с которым Фонд инфраструктурных инвестиций (IIF), инвестиционный инструмент, рекомендованный JP Morgan Investment Management Inc., приобретет SJI по цене 36 долларов за акцию наличными, что отражает стоимость предприятия примерно в 8,1 миллиарда долларов.

«Я рад сообщить, что результаты 2021 года превзошли ожидания, которые мы изложили на нашем Дне инвестора в мае прошлого года, благодаря устойчивому росту наших основных операционных направлений», — сказал Майкл Ренна, президент и главный исполнительный директор SJI. «Поскольку энергетические рынки в США и Нью-Джерси ускоряют переход к низкоуглеродной и возобновляемой энергии, Совет SJI решил, что сейчас самое подходящее время для объединения усилий с IIF, надежным партнером и долгосрочным инвестором в коммунальные предприятия и компании по возобновляемой энергетике. . Вместе у нас будут хорошие возможности для реализации наших инициатив в области экологически чистой энергии и обезуглероживания в поддержку экологических целей нашего штата и региона», — добавил Ренна.

  Twelve Months Ended December 31, 2021 Twelve Months Ended December 31, 2020
  GAAPGAAPEconomic Economic GAAPGAAPEconomic Economic
  EarningsEPSEarningsEPS EarningsEPSEarningsEPS
Utility $178.4 $1.62 $170.5 $1.55  $156.1 $1.61 $157.3 $1.62 
Non-Utility $(52.7)$(0.49)$44.3 $0.40  $45.9 $0.47 $45.9 $0.47 
Other $(37.1)$(0.34)$(36.8)$(0.33) $(44.7)$(0.46)$(40.3)$(0.41)
Total - Continuing Ops $88.5 $0.80 $178.0 $1.62  $157.3 $1.62 $163.0 $1.68 
Average Diluted Shares  110.1   110.1    97.0   97.0 
*Non-GAAP, see "Explanation and Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures."      
Note: Earnings and average shares outstanding are in millions. Amounts and/or EPS may not add due to rounding.  

За двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 года, SJI сообщила о консолидированной прибыли по GAAP в размере 88,5 млн долларов США по сравнению со 157,3 млн долларов США в предыдущем году.

При обсуждении результатов SJI использует показатель экономической прибыли, не предусмотренный GAAP. Мы считаем, что эта презентация дает ясность в отношении продолжающихся доходов нашего бизнеса. Полное объяснение и сверка экономических доходов представлены в разделе «Объяснение и сверка финансовых показателей не по GAAP» далее в этом отчете и в нашем 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года.

За двенадцатимесячный период, закончившийся 31 декабря 2021 года, экономическая прибыль составила 178,0 млн долларов США по сравнению со 163,0 млн долларов США в предыдущем году.

Коммунальные предприятия SJI включают регулируемые предприятия South Jersey Gas (SJG) и Elizabethtown Gas (ETG). Прибыль по GAAP в 2021 году составила 178,4 млн долларов по сравнению со 156,1 млн долларов в 2020 году. Экономическая прибыль составила 170,5 млн долларов по сравнению со 157,3 млн долларов в 2020 году.

Газ Южного Джерси

Представление. Прибыль по GAAP в 2021 году составила 127,6 млн долларов по сравнению со 108,1 млн долларов в 2020 году. Экономическая прибыль составила 127,6 млн долларов по сравнению со 109,3 млн долларов. Маржа коммунальных услуг увеличилась на 38,2 млн долл. США, что отражает снижение ставок с 1 октября 2020 г., рост числа клиентов и привлечение инвестиций в рамках программ замены инфраструктуры. SJI определяет маржу полезности, меру, не предусмотренную GAAP, как доходы от природного газа плюс расходы на износ и амортизацию, за вычетом затрат на природный газ, регулирующих расходов и связанных с ними объемных и основанных на доходах налогов на энергию. Общие расходы увеличились на 19,9 млн долл. США, главным образом, за счет более высоких расходов на амортизацию и процентные платежи.

Рост клиентов. SJG добавил около 6400 новых клиентов за последние 12 месяцев и теперь обслуживает около 411000 клиентов. Темпы роста числа клиентов SJG на 1,6% выгодно отличаются от средних аналогичных показателей и по-прежнему обусловлены переходом на газ с альтернативных видов топлива, таких как нефть и пропан, и новым строительством.

Модернизация инфраструктуры. Благодаря программам замены инфраструктуры SJG повышает безопасность и надежность нашей системы, своевременно получая прибыль от одобренных инвестиций. Программа ускоренной замены инфраструктуры SJG (AIRP II) санкционировала инвестиции в размере 302,5 млн долларов США в период с 2016 по 2021 год для модернизации замены инфраструктуры. Наши инвестиции в размере около 69 миллионов долларов США с июля 2020 года по сентябрь 2021 года были пересчитаны на 1 января 2022 года. Программа SJG по усилению защиты от ураганов и обеспечению надежности (SHARP) санкционировала инвестиции в размере 100 миллионов долларов США в период с 2018 по 2021 год для четырех проектов по повышению безопасности, резервированию и устойчивость системы распределения вдоль наших прибрежных населенных пунктов. Наши инвестиции в размере около 23 миллионов долларов США с июля 2020 года по июнь 2021 года были переведены в ставки 1 октября 2021 года.

Предложение ИИП. SJG подала запрос в Совет по коммунальным предприятиям штата Нью-Джерси (NJBPU) на утверждение Программы инфраструктурных инвестиций (IIP), которая ускорит запланированные капитальные затраты для увеличения поставок безопасного, надежного и доступного природного газа, создания рабочих мест и поддержки экологические цели государства. В рамках предлагаемой пятилетней программы SJG инвестирует около 742,5 млн долларов в замену 825 миль стареющих стальных магистралей и установку перепускных клапанов на новых линиях обслуживания. Эти усовершенствования обеспечивают постоянную безопасность и надежность системы SJG. Процедурный график предусматривает разрешение во втором квартале 2022 года.

Энергоэффективность. С помощью программ энергоэффективности SJG продвигает цели штата Нью-Джерси в области экологически чистой энергии таким образом, чтобы это приносило пользу клиентам, окружающей среде и зеленой экономике штата, а также своевременно возвращало наши инвестиции. Программа энергоэффективности SJG, одобренная NJBPU в апреле 2021 года, предусматривает инвестиции в размере 133,2 млн долларов США с 1 июля 2021 года по 30 июня 2024 года. Наши инвестиции в размере примерно 40 млн долларов США с июля 2021 года по июнь 2022 года начали восстанавливаться в июле 2021 года.

Избыточность. В августе 2021 года NJBPU утвердил предложение SJG по проектированию и маршруту строительства модернизации системы в поддержку запланированного завода по производству сжиженного природного газа (СПГ) мощностью 2,0+ млрд куб. футов. Этот проект имеет решающее значение для обеспечения непрерывности обслуживания наших клиентов в случае значительного отключения электроэнергии либо за нашими городскими воротами, либо на одном из двух межгосударственных трубопроводов, обслуживающих систему SJG. Начаты предварительные инженерные работы и получение разрешений по проекту. Мы также продолжаем изучать альтернативы, которые позволят обеспечить вторичную поставку газа, необходимую для обеспечения надежности и отказоустойчивости примерно 140 000 клиентов в округах Атлантик и Кейп-Мей.

Элизабеттаун Газ

Представление. Прибыль по GAAP в 2021 году составила 50,7 млн долларов США по сравнению с 47,7 млн долларов США в 2020 году. Экономическая прибыль составила 42,9 млн долларов США по сравнению с 47,7 млн долларов США в 2020 году. Рентабельность коммунальных услуг, как определено ранее, увеличилась на 1,6 млн долларов США, отражая рост числа клиентов и приток инвестиций в рамках программ замены инфраструктуры. . Общие расходы увеличились на 6,4 млн долл. США, главным образом, за счет более высоких затрат на эксплуатацию и техническое обслуживание, амортизацию и процентные расходы.

Рост клиентов. За последние 12 месяцев ETG привлекла около 4 000 новых клиентов и сейчас обслуживает около 305 000 клиентов. Темпы роста числа клиентов ETG на 1,3% увеличились по сравнению с историческими 0,9%, что обусловлено увеличением конверсии газа с альтернативных видов топлива, таких как нефть и пропан, и нового строительства.

Модернизация инфраструктуры. План инвестиций в инфраструктуру (IIP) ETG предусматривает инвестиции в размере 300 миллионов долларов США в период с 2019 по 2024 год для важной модернизации инфраструктуры, включая замену до 250 миль чугунных и стальных магистралей протяженностью до 250 миль. Наши инвестиции в размере около 64 миллионов долларов США с июля 2020 года по июнь 2021 года были переведены в ставки 1 октября 2021 года.

Энергоэффективность. Программа энергоэффективности ETG, утвержденная NJBPU в апреле 2021 года, предусматривает инвестиции в размере 74,0 млн долларов США с 1 июля 2021 года по 30 июня 2024 года. Наши инвестиции в размере примерно 21 млн долларов США с июля 2021 года по июнь 2022 года начали восстанавливаться в июле 2021 года.

Случай с базовой ставкой. В декабре 2021 года ETG подала петицию в NJBPU с просьбой увеличить свои базовые ставки на 76,6 миллиона долларов. Обновление этой петиции было подано в феврале 2022 года с обновлением запрашиваемого увеличения дохода по базовой ставке до 72,9 миллиона долларов. Запрос основан на предложенной после уплаты налогов прибыли на инвестированный капитал в размере 7,63%, со структурой капитала, которая включает компонент общего капитала в размере 54,89% и доходность на основной капитал в размере 10,75%. Запрос в основном обусловлен значительными капиталовложениями, которые ETG сделала с момента последнего разбирательства по базовой ставке, которое было разрешено в 2019 году. С тех пор ETG инвестировала около 215 миллионов долларов капиталовложений, которые в настоящее время не отражены в ставках, с Ожидается, что к 30 сентября 2022 года будет инвестировано 175 миллионов долларов капиталовложений. Эти капитальные вложения были и будут осуществляться для обеспечения безопасности, надежности и отказоустойчивости распределительной системы ETG, что позволит ETG продолжать предоставлять безопасные, надежные и лучшие первоклассное обслуживание клиентов, а также способствовать достижению экологических целей штата Нью-Джерси и обязательства SJI по обеспечению того, чтобы это было частью будущего экологически чистой энергии Нью-Джерси. Разрешение дела ожидается в конце этого года.

Компании SJI, не связанные с коммунальными услугами, включают управление энергопотреблением, производство энергии и мидстрим. Прибыль по GAAP в 2021 году составила (52,7) млн долларов по сравнению с 45,9 млн долларов в 2020 году. Экономическая прибыль составила 44,3 млн долларов по сравнению с 45,9 млн долларов в 2020 году.

Управление энергией

Представление. Управление энергопотреблением включает в себя оптовые услуги (управление топливом/маркетинг) и розничные услуги (бухгалтерские услуги/энергетический консалтинг). Прибыль по GAAP в 2021 году составила 40,1 млн долларов по сравнению с 26,9 млн долларов в 2020 году. Экономическая прибыль составила 36,9 млн долларов по сравнению с 26,0 млн долларов в 2020 году.

  • Прибыль по ОПБУ в 2021 году составила 37,3 млн долларов США по сравнению с 25,6 млн долларов США в 2020 году. Экономическая прибыль составила 33,5 млн долларов США по сравнению с 25,1 млн долларов США в 2020 году, что в основном отражает улучшенные возможности оптимизации активов. Для целей сравнения обратите внимание, что результаты за 2020 год включают единовременное возмещение после уплаты налогов в размере 2,9 млн долларов США от стороннего поставщика.
  • Прибыль по GAAP в сфере розничных услуг в 2021 году составила 2,8 млн долларов по сравнению с 1,2 млн долларов в 2020 году. Экономическая прибыль составила 3,5 млн долларов по сравнению с 0,9 млн долларов в 2020 году, что отражает увеличение вклада от консультационной деятельности, снятия показаний счетчиков и оплаты контрактов на обслуживание бытовой техники.

Производство энергии

Представление. Производство энергии включает в себя инвестиции в возобновляемые источники энергии (топливные элементы/солнечная энергия) и обезуглероживание (развитие REV/RNG). Прибыль по GAAP за 2021 год составила (7,1) млн долларов США по сравнению с 14,9 млн долларов США в 2020 году. Экономическая прибыль составила 5,8 млн долларов США по сравнению с 15,7 млн долларов США в 2020 году.

  • Прибыль по возобновляемым источникам энергии по GAAP за 2021 год составила (7,5) млн долларов США по сравнению с 14,9 млн долларов США в 2020 году, что отражает невременное обесценение инвестиций Компании в акционерный капитал Energenic. Экономическая прибыль составила 5,4 млн долларов по сравнению с 15,7 млн долларов в 2020 году, в основном отражая доход, связанный с прошлыми инвестициями в топливные элементы и солнечную энергию, а также сроки признания инвестиционных налоговых кредитов (ИТК) от текущих инвестиций. В 2021 году SJI инвестировала 46,4 млн долларов США в проекты по возобновляемым источникам энергии, при этом ИТЦ признал около 3,9 млн долларов США. Продолжается разработка нашего проекта топливных элементов мощностью 5,0 МВт в Бронксе, штат Нью-Йорк, и ожидается, что он будет введен в эксплуатацию во втором квартале 2022 года.
  • Декарбонизация GAAP/экономическая прибыль за 2021 год составила 0,4 млн долларов США, что отражает вклад 35%-ной доли SJI в REV, частично компенсированный инвестициями в новый бизнес. Работы по разработке ГСЧ на восьми молочных фермах идут по плану, ввод в эксплуатацию ожидается в конце этого года.

Представление. Midstream включает 20% долю SJI в PennEast Pipeline. Прибыль по GAAP за 2021 год составила (85,8) млн долларов США по сравнению с 4,2 млн долларов США в 2020 году, что отражает убыток от обесценения в размере 87,4 млн долларов США, зарегистрированный в течение квартала, закончившегося 30 июня 2021 года. Экономическая прибыль составила 1,6 млн долларов США по сравнению с 4,2 млн долларов США, отражая резерв на средства, использованные в течение строительство (AFUDC), связанное с проектом. Как сообщалось ранее, после тщательной оценки и обсуждения партнеры PennEast решили, что дальнейшее развитие проекта больше не поддерживается.

Представление. Прочее включает проценты по долгу, включая долг, связанный с прошлыми приобретениями. Прибыль по GAAP в 2021 году составила (37,1) млн долларов по сравнению с (44,7) млн долларов в 2020 году. Экономическая прибыль составила (36,8) млн долларов по сравнению с (40,3) млн долларов в 2020 году, что отражает более низкий непогашенный долг, частично компенсируемый более высокими процентными ставками и банковскими сборами.

Итоги четвертого квартала 2021 года

  Three Months Ended December 31, 2021 Three Months Ended December 31, 2020
  GAAPGAAPEconomic Economic GAAPGAAPEconomic Economic
  EarningsEPSEarningsEPS EarningsEPSEarningsEPS
Utility $62.8 $0.55 $62.8 $0.55  $63.8 $0.63 $63.8 $0.63 
Non-Utility $28.4 $0.25 $12.1 $0.11  $18.7 $0.19 $12.9 $0.13 
Other $(9.1)$(0.08)$(9.0)$(0.08) $(13.4)$(0.13)$(13.8)$(0.14)
Total - Continuing Ops $82.2 $0.72 $66.0 $0.58  $69.1 $0.69 $63.0 $0.62 
Average Diluted Shares  113.6   113.6    100.8   100.8 
*Non-GAAP, see "Explanation and Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures."      
Note: Earnings and average shares outstanding are in millions. Amounts and/or EPS may not add due to rounding.  

За трехмесячный период, закончившийся 31 декабря 2021 года, SJI сообщила о консолидированной прибыли по GAAP в размере 82,2 млн долларов США по сравнению с 69,1 млн долларов США в предыдущем году.

Экономическая прибыль составила 66,0 млн долларов США по сравнению с 63,0 млн долларов США в предыдущем году.

GAAP/экономическая прибыль в четвертом квартале 2021 года составила 62,8 млн долларов США по сравнению с 63,8 млн долларов США в 2020 году.

  • СЖГ. Прибыль по GAAP в четвертом квартале составила 45,4 млн долларов США по сравнению с 43,4 млн долларов США в 2020 году. Маржа коммунальных услуг увеличилась на 4,5 млн долларов США, в основном отражая рост числа клиентов и привлечение инвестиций в рамках программ замены инфраструктуры. Общие расходы увеличились на 2,5 млн долл. США, главным образом, за счет более высоких расходов на амортизацию и проценты.
  • ЭТГ. Прибыль по GAAP в четвертом квартале составила 17,4 млн долларов США по сравнению с 20,4 млн долларов США в 2020 году. Маржа коммунальных услуг снизилась на 2,6 млн долларов США, в основном отражая сроки, связанные с ростом числа клиентов и привлечением инвестиций в рамках программ замены инфраструктуры. Общие расходы увеличились на 0,4 млн долл. США, главным образом, за счет более высоких расходов на амортизацию и проценты.

Прибыль по GAAP в четвертом квартале 2021 года составила 28,4 млн долларов по сравнению с 18,7 млн долларов в 2020 году. Экономическая прибыль составила 12,1 млн долларов по сравнению с 12,9 млн долларов в 2020 году.

  • Управление энергией. Прибыль по GAAP в четвертом квартале 2021 года составила 40,5 млн долларов по сравнению с 13,2 млн долларов в 2020 году. Экономическая прибыль составила 11,5 млн долларов по сравнению с 7,2 млн долларов в 2020 году.
    • Прибыль по ОПБУ в сфере оптовых услуг составила 39,7 млн долларов по сравнению с 12,9 млн долларов в 2020 году. Экономическая прибыль составила 10,2 млн долларов по сравнению с 6,8 млн долларов в 2020 году, что в первую очередь отражает улучшение возможностей оптимизации активов.
    • Прибыль Retail Services по GAAP составила 0,7 млн долларов США по сравнению с 0,2 млн долларов США в 2020 году. Экономическая прибыль составила 1,4 млн долларов США по сравнению с 0,3 млн долларов США в 2020 году, в основном за счет увеличения вклада от консалтинговой деятельности.
  • Производство энергии. Прибыль по GAAP в четвертом квартале 2021 года составила (11,7) млн долларов США по сравнению с 4,6 млн долларов США в 2020 году. Экономическая прибыль составила 0,9 млн долларов США по сравнению с 4,8 млн долларов США в 2020 году.
    • Прибыль от возобновляемых источников энергии по GAAP составила (11,2) млн долларов США по сравнению с 4,6 млн долларов США в 2020 году, что отражает невременное обесценение инвестиций Компании в акционерный капитал Energenic. Экономическая прибыль составила 1,4 млн долларов США по сравнению с 4,8 млн долларов США в 2020 году, что отражает доход, связанный с прошлыми инвестициями в топливные элементы и солнечную энергию, а также сроки признания ИТЦ в текущих инвестициях.
    • Декарбонизация GAAP/экономическая прибыль составила (0,5) млн долларов США, отражая вклад 35%-ной доли SJI в REV, компенсированный первоначальными операционными расходами и новыми инвестициями в бизнес.
  • Мидстрим. GAAP/экономическая прибыль в четвертом квартале 2021 года составила (0,3) млн долларов США по сравнению с 0,9 млн долларов США в 2020 году, что отражает отсутствие AFUDC, связанного с проектом.

Прибыль по GAAP в четвертом квартале 2021 года составила (9,1) млн долларов США по сравнению с (13,4) млн долларов США в 2020 году. Экономическая прибыль составила (9,0) млн долларов США по сравнению с (13,8) млн долларов США в 2020 году, что отражает более низкую непогашенную задолженность, частично компенсированную более высокими процентными ставками и банковскими выплатами. сборы.

Капитальные затраты и денежный поток

За двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 г.:

  • Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 273,1 млн долларов США по сравнению с 311,6 млн долларов США в предыдущем году, в основном отражая снижение тарифных ставок в SJG, улучшение результатов оптового маркетинга и рост числа клиентов, компенсированные увеличением затрат на восстановление коммунальных услуг и возвратом средств сторонним поставщикам газа в 2020 году.
  • Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, составили 645,5 млн долл. США по сравнению с 507,8 млн долл. США в предыдущем году, в основном отражая 532,0 млн долл. США капитальных затрат и 58,4 млн долл. США инвестиций в REV, топливные элементы и солнечную энергию.
  • Чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности, составили 360,0 млн долларов США по сравнению с 209,6 млн долларов США в предыдущем году, в основном отражая выпуск долговых обязательств и акций, частично компенсируемый погашением долга и рефинансированием.

  • Отношение собственного капитала к общей капитализации составляло 35,8% на 31 декабря 2021 г. по сравнению с 32,2% на 31 декабря 2020 г., в основном отражая долевое финансирование и погашение долга.
  • Предполагая конвертацию обязательных конвертируемых долевых единиц и долевого кредита от рейтинговых агентств в долгосрочную задолженность, скорректированное отношение капитала к общей капитализации SJI, показатель не по GAAP, составил 43,6% на 31 декабря 2021 г. по сравнению с 39,6% на 31 декабря. 2020.
  • На 31 декабря 2021 года общая сумма кредитных линий SJI составляла 1,0 миллиарда долларов, а доступная ликвидность — 653,3 миллиона долларов.

В отдельном пресс-релизе, опубликованном сегодня, SJI объявила о заключении окончательного соглашения, которое будет приобретено Фондом инфраструктурных инвестиций, инвестиционным инструментом, консультируемым JP Morgan Investment Management Inc. (IIF). Цена покупки за акцию в размере 36,00 долларов США представляет собой премию в размере 46,3% к средневзвешенной цене SJI за 30 дней (VWAP) по состоянию на 23 февраля 2022 года, последний торговый день перед объявлением о соглашении. Сделка была единогласно одобрена Советом директоров SJI, и ожидается, что она будет закрыта в четвертом квартале 2022 года при условии одобрения акционерами SJI, получения разрешений регулирующих органов, в том числе от Совета коммунальных служб Нью-Джерси, и других обычных процедур закрытия. условия. Ожидается, что дивиденды, подлежащие выплате акционерам SJI, будут продолжать выплачиваться в обычном порядке до закрытия сделки при условии утверждения Советом директоров SJI. После завершения сделки акции SJI больше не будут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже, и SJI станет частной компанией.

Конференц-связь отменена

В свете объявленной сделки с IIF ранее запланированная телефонная конференция и веб-трансляция SJI, назначенные на четверг, 24 февраля, в 11:00 по восточному времени для обсуждения финансовых результатов за 2021 год, отменены. SJI не будет предоставлять финансовые прогнозы на весь 2022 год в связи с незавершенной транзакцией.

SJI (NYSE: SJI), холдинговая компания энергетической инфраструктуры, базирующаяся в Фолсоме, штат Нью-Джерси, предоставляет энергетические услуги клиентам через две основные дочерние компании: SJI Utilities (SJIU) и SJI Energy Enterprises (SJIEE). В SJIU находятся регулируемые предприятия компании по доставке природного газа, которые поставляют безопасный, надежный и доступный природный газ более чем 700 000 бытовым, коммерческим и промышленным клиентам по всему Нью-Джерси через свои дочерние компании South Jersey Gas и Elizabethtown Gas. В SJIEE находятся некоммерческие операции компании, в основном сосредоточенные на развитии чистой энергетики и декарбонизации за счет производства возобновляемой энергии и деятельности по управлению энергопотреблением. Посетите sjindustries.com для получения дополнительной информации о SJI и ее дочерних компаниях.

Заявления о перспективах и факторы риска

Этот пресс-релиз, включая информацию, включенную посредством ссылки, содержит прогнозные заявления по смыслу Закона США о реформе судебного разбирательства по частным ценным бумагам от 1995 года. операции или финансовое положение, ожидаемые источники дополнительной маржи, стратегия, потребности в финансировании, будущие капитальные затраты, а также результаты или последствия текущего судебного разбирательства должны рассматриваться как прогнозные заявления, сделанные SJI добросовестно, в зависимости от обстоятельств, и предназначены для квалификации для безопасной гавани от ответственности, установленной Законом о реформе судебного разбирательства по частным ценным бумагам от 1995 года. При использовании в этом выпуске или любых других документах такие слова, как «предвидеть», «полагать», «оценивать», «ожидать», «прогнозировать, «цель», «намерение», «задача», «план», «проект», «стремиться», «стратегия», «цель», «будет» и подобные выражения предназначены для обозначения перспективной статистики. ементы. Эти прогнозные заявления основаны на убеждениях и предположениях руководства на момент подготовки этих заявлений и по своей сути являются неопределенными. Такие прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в прогнозных заявлениях. Эти риски и неопределенности, а также другие риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты будут существенно отличаться от результатов, выраженных в прогнозных заявлениях, более подробно описаны в разделе «Пункт 1А. Факторы риска» в форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 г., и в любых других документах SEC, поданных SJI или SJG в течение 2020 и 2021 гг. и до подачи настоящего отчета о прибылях и убытках.

Объяснение финансовых показателей не по GAAP

Руководство использует финансовые показатели экономической прибыли и экономической прибыли на акцию, не относящиеся к GAAP, при оценке результатов своей деятельности. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не следует рассматривать в качестве альтернативы показателям GAAP, таким как чистая прибыль, операционная прибыль, прибыль на акцию от продолжающихся операций или любой другой показатель финансовых результатов GAAP. Мы определяем Экономическую прибыль как: Доход от продолжающейся деятельности, (i) за вычетом изменения нереализованной прибыли плюс изменение нереализованного убытка по операциям с производными инструментами, не связанными с коммунальными услугами; (ii) за вычетом доходов и плюс убытки, относящиеся к неконтролирующим долям участия; и (iii) меньшее влияние операций, договорных соглашений или других событий, когда руководство считает, что сравнение операций SJI и SJG за период с периодом может быть трудным или потенциально запутанным. Что касается части (iii) определения экономической прибыли, статьи, исключенные из экономической прибыли за 2021, 2020 и 2019 годы, описаны в пунктах (A)–(G) в таблице ниже. Экономическая прибыль — это важный финансовый показатель, используемый нашим руководством для обозначения суммы и сроков получения дохода от продолжающейся деятельности, который мы ожидаем получить с учетом влияния описанных выше элементов. Руководство использует экономическую прибыль для управления своим бизнесом и для определения таких элементов, как механизмы поощрения/компенсации и распределения ресурсов. Что касается деривативов, мы считаем, что этот финансовый показатель указывает инвесторам на прибыльность всей сделки, связанной с деривативами, а не только той части, которая подлежит оценке по текущим рыночным ценам в соответствии с GAAP. Мы полагаем, что учет только изменения рыночной стоимости производной части сделки может дать ложное представление о конечной прибыльности всей сделки, поскольку для непроизводной части сделки изменение стоимости не отражается.

Сверка финансовых показателей не по GAAP

В следующей таблице представлена сверка нашего дохода от продолжающейся деятельности и прибыли на акцию от продолжающейся деятельности с экономической прибылью и экономической прибылью на акцию (в тысячах, кроме данных на акцию):

  2021  2020  2019 
Income from Continuing Operations$        88,514         $        157,297         $        77,189         
Minus/Plus:   
Unrealized Mark-to-Market (Gains) Losses on Derivatives         (5,567)         (5,145)         14,546         
(Income) Loss Attributable to Noncontrolling Interests         (653)         42                  —         
Impairment of Equity Method Investments (A)         102,872                  —                  —         
Loss on Property, Plant and Equipment (B)         —                  —                  10,745         
Net Losses from a Legal Proceeding in a Pricing Dispute (C)         —                  —                  2,336         
Acquisition/Sale Net Costs (D)         1,438                  2,174                  3,468         
Other Costs (E)         (7,855)         1,983                  4,179         
Income Taxes (F)         (14,897)         527                  (9,423)
Additional Tax Adjustments (G)         14,176                  6,081                  —         
Economic Earnings$        178,028         $        162,959         $        103,040         
    
Earnings per Share from Continuing Operations$        0.80         $        1.62         $        0.84         
Minus/Plus:   
Unrealized Mark-to-Market (Gains) Losses on Derivatives         (0.05)         (0.05)         0.16         
Impairment of Equity Method Investments (A)         0.93                  —                  —         
Loss on Property, Plant and Equipment (B)         —                  —                  0.12         
Net Losses from a Legal Proceeding in a Pricing Dispute (C)         —                  —                  0.02         
Acquisition/Sale Net Costs (D)         0.01                  0.02                  0.04         
Other Costs (E)         (0.07)         0.02                  0.04         
Income Taxes (F)         (0.13)         0.01                  (0.10)
Additional Tax Adjustments (G)         0.13                  0.06                  —         
Economic Earnings per Share$        1.62         $        1.68         $        1.12         

(A) Представляет собой отчисления от обесценения, кроме временного, по инвестициям Компании, основанным на методе долевого участия, в PennEast и Energenic, а также отчисления от обесценения, кроме временного, признанные Marina в связи с возможностью реализации непогашенных векселей к получению, включая начисленные проценты, относится к Энергетике.

(B) Представляет собой убыток от обесценения, полученный в 2019 году по объектам солнечной энергетики вместе с соглашением о продаже MTF и ACB, которые были обусловлены тем, что ожидаемые цены покупки оказались ниже балансовой стоимости активов.

(C) Представляет собой чистые убытки, включая проценты, судебные издержки и реализованную разницу в рыночной стоимости товара (включая финансовое хеджирование), возникшие в результате судебного разбирательства, связанного со спором о ценах между SJI и поставщиком газа, который начался. в октябре 2014 года.

(D) Представляет следующее:

  • Затраты, понесенные в 2021 году для завершения сделок, связанных с приобретением Bronx Midco и солнечных проектов.
  • Окончательный платеж оборотного капитала при продаже ELK, который был завершен в течение первого квартала 2021 года.
  • Затраты, понесенные в 2020 году на приобретение EnerConnex, Annadale и четырех ООО по производству солнечной энергии
  • Прибыль, зарегистрированная в 2020 году благодаря поэтапному приобретению EnerConnex
  • Понесенные затраты и признанные в 2020 году прибыли/убытки от продаж MTF/ACB и ELK
  • Понесенные расходы и доходы, признанные в 2020 и 2019 годах в связи с продажей некоторых активов солнечной энергетики. Прибыль относится к тем проектам, которые не были обесценены в предыдущие периоды.

(E) На 2021 год включает прибыль, признанную ETG по соглашению об урегулировании UTUA. На 2021, 2020 и 2019 годы представляет собой выходное пособие и другие расходы по увольнению сотрудников, а также расходы, понесенные в связи с прекращением деятельности объектов по производству энергии из свалочного газа, включая ACLE в 2021 году.

(F) Налог на прибыль в пунктах (A)–(E) выше определяется с использованием комбинированной средней установленной законом налоговой ставки, применимой к каждому представленному периоду.

(G) Представляет собой дополнительные налоговые корректировки, в основном включающие

  • В 2021 году оценочный резерв по федеральному отложенному налогу в SJI связан с убытком от обесценения, описанным в (A)
  • В 2020 году государственная скидка на оценку отложенного налога в SJI
  • В 2020 году единовременный налоговый расход в результате соглашения SJG о расчетах с BPU.

Сводная информация о марже полезности

В следующих таблицах представлена маржа полезности для SJG и ETG (в тысячах):

  2021 2020 2019 
Utility Margin:   
Residential$        251,758        $        217,399        $        213,787         
Commercial and Industrial         103,740                 88,684                 90,489         
Cogeneration and Electric Generation         4,840                 4,788                 4,896         
Interruptible         119                 58                 88         
Off-system Sales & Capacity Release         2,964                 1,781                 3,333         
Other Revenues         1,947                 1,385                 1,646         
Margin Before Weather Normalization & Decoupling         365,368                 314,095                 314,239         
CIP mechanism         14,982                 27,965                 (844)
EET mechanism         5,954                 5,999                 4,489         
Utility Margin (C)$        386,304        $        348,059        $        317,884         
  2021  2020  2019
Utility Margin:   
Residential         144,688         $        139,230         $        110,519        
Commercial & Industrial         88,912                  86,851                  63,605        
Regulatory Rider Mechanisms         (19,650)         (13,690)         1,746        
Utility Margin**$        213,950         $        212,391         $        175,870        

* Представляет собой сквозные расходы, для которых имеется соответствующий кредит в операционных доходах. Таким образом, такие восстановления не имеют никакого влияния на финансовые результаты. **Полезная маржа — это финансовый показатель, не предусмотренный GAAP, и далее он определяется на странице 2 в разделе «Показатели SJG». Определение маржи полезности одинаково для операций газовых коммунальных предприятий SJG и ETG.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ПРИБЫЛЯХ South Jersey Industries, INC. И ДОЧЕРНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ (в тысячах, за исключением данных по акциям)

 Year Ended December 31,
  2021   2020   2019 
Operating Revenues:     
Utility$        958,383          $        918,428          $        896,874         
Nonutility         1,033,613                   622,955                   731,752         
Total Operating Revenues         1,991,996                   1,541,383                   1,628,626         
Operating Expenses:     
Cost of Sales - (Excluding depreciation and amortization)     
- Utility         296,356                   297,094                   351,284         
- Nonutility         948,167                   561,841                   680,683         
Operations and Maintenance         265,140                   272,171                   276,093         
Impairment Charges         —                   —                   10,745         
Depreciation         131,778                   118,715                   99,753         
Energy and Other Taxes         1,435                   11,918                   11,996         
Net Gain on Sales of Assets         —                   (2,578)          (3,133)
Total Operating Expenses         1,642,876                   1,259,161                   1,427,421         
Operating Income         349,120                   282,222                   201,205         
Other Income and Expense          4,592                   7,979                   4,208         
Interest Charges         (127,130)          (118,534)          (114,477)
Income Before Income Taxes         226,582                   171,667                   90,936         
Income Taxes         (47,107)          (22,664)          (21,061)
Equity in (Losses) Earnings of Affiliated Companies         (90,961)          8,294                   7,314         
Income from Continuing Operations         88,514                   157,297                   77,189         
Income (Loss) from Discontinued Operations - (Net of taxes)         51                   (255)          (272)
Net Income         88,565                   157,042                   76,917         
Subtract/Add: Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests         474                   (42)          —         
Net Income Attributable to South Jersey Industries, Inc.$        88,091          $        157,084          $        76,917         
Basic Earnings per Common Share:     
Continuing Operations$        0.81          $        1.62          $        0.84         
Discontinued Operations         —                   —                   —         
Net Income         0.81                   1.62                   0.84         
Subtract/Add: Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests         —                   —                   —         
Net Income Attributable to South Jersey Industries, Inc.$        0.81          $        1.62          $        0.84         
      
Average Shares of Common Stock Outstanding - Basic         109,269                   96,854                   92,130         
      
Diluted Earnings per Common Share:     
Continuing Operations$        0.80          $        1.62          $        0.84         
Discontinued Operations         —                   —                   —         
Net Income         0.80                   1.62                   0.84         
Subtract/Add: Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests         —                   —                   —         
Net Income Attributable to South Jersey Industries, Inc.$        0.80          $        1.62          $        0.84         
      
Average Shares of Common Stock Outstanding - Diluted         110,120                   96,995                   92,253         

South Jersey Industries, INC. И ДОЧЕРНИХ КОМПАНИЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (В ТЫСЯЧАХ)

 Year Ended December 31,
  2021   2020   2019 
Cash Flows from Operating Activities:     
Net Income$        88,565          $        157,042          $        76,917         
(Income) Loss from Discontinued Operations - Net of taxes         (51)          255                   272         
Income from Continuing Operations         88,514                   157,297                   77,189         
Adjustments to Reconcile Income from Continuing Operations to Net Cash Provided by Operating Activities:     
Net Gain on Sales of Assets         —                   (2,578)          (3,133)
Step Acquisition Gain         —                   (1,971)          0         
Payment of Swap Termination         —                   (8,173)          —         
Gain on Insurance Proceeds         —                   —                   (794)
Impairment Charges         —                   —                   10,745         
Impairment on Investments in Equity Method Investees         102,872                   —                   —         
Gain from Tax Settlement         (10,960)          —                   —         
Depreciation and Amortization         211,652                   170,647                   133,385         
Net Unrealized (Gain) Loss on Derivatives - Energy Related         (5,567)          (385)          11,748         
Unrealized (Gain) Loss on Derivatives - Other         —                   (4,760)          2,798         
Provision for Uncollectibles         10,159                   9,558                   10,432         
CIP Receivable/Payable         3,237                   (27,807)          922         
Deferred Gas Costs and Energy Related Derivatives - Net of Recoveries         (29,000)          44,450                   16,654         
Stock-Based Compensation Expense         5,966                   5,797                   5,209         
Deferred and Noncurrent Income Taxes - Net         47,342                   21,841                   21,543         
Environmental Remediation Costs - Net of Recoveries         (34,057)          (19,325)          (49,180)
Gas Plant Cost of Removal         (13,847)          (16,777)          (18,823)
Dividends Received from Equity Method Investments         2,849                   1,714                   1,770         
Income from Equity Method Investments         (5,467)          (8,294)          (7,314)
Societal Benefit Costs Regulatory Asset and Liabilities         (21,915)          (23,068)          (24,503)
Excess Deferred Income Tax         (21,901)          (14,668)          (8,505)
Changes in:     
Accounts Receivable         (85,911)          (48,576)          92,614         
Accounts Payable and Other Accrued Liabilities         80,715                   49,981                   (137,717)
Other Assets and Liabilities         (51,570)          26,733                   (13,988)
Cash Flows from Discontinued Operations         2                   3                   —         
Net Cash Provided by Operating Activities         273,113                   311,639                   121,052         
      
Cash Flows from Investing Activities:     
Capital Expenditures         (532,026)          (486,451)          (504,212)
Acquisition-related Working Capital Settlement         (267)          —                   15,600         
Cash Paid for Acquisitions, Net of Cash Acquired         —                   (21,613)          (3,952)
Proceeds from Business Dispositions and Sale of Property, Plant and Equipment         —                   119,948                   26,938         
Investment in Contract Receivables         (22,215)          (24,449)          (15,718)
Proceeds from Contract Receivables         13,969                   12,904                   10,301         
Proceeds from Company-Owned Life Insurance         —                   —                   1,694         
Investment in Subsidiary, Net of Cash Acquired         (44,356)          (79,181)          —         
Investment in Affiliates         (14,039)          (12,139)          (4,866)
Net Advances on Notes Receivable - Affiliates         (46,563)          (19,301)          (3,433)
Net Repayment of Notes Receivable - Affiliates         —                   2,531                   —         
Net Cash Used in Investing Activities         (645,497)          (507,751)          (477,648)
      
Cash Flows from Financing Activities:     
Net (Repayments of) Borrowings from Short-Term Credit Facilities         (262,400)          (252,300)          578,200         
Proceeds from Issuance of Long-Term Debt         460,000                   1,050,000                   429,657         
Payments for Issuance of Long-Term Debt         (17,632)          (8,191)          (2,744)
Principal Repayments of Long-Term Debt         (117,909)          (667,909)          (733,909)
Dividends on Common Stock         (133,336)          (114,643)          (106,938)
Proceeds from Sale of Common Stock         429,772                   200,000                   189,032         
Payments for the Issuance of Common Stock         (2,322)          (2,409)          —         
Capital Contributions of Noncontrolling Interests in Subsidiary         3,820                   6,037                   —         
Other         —                   (1,023)          —         
Net Cash Provided by Financing Activities         359,993                   209,562                   353,298         
      
Net (Decrease) Increase in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash         (12,391)          13,450                   (3,298)
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Year         41,831                   28,381                   31,679         
      
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Year$        29,440          $        41,831          $        28,381         
      
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information     
Cash paid (received) during the year for:     
Interest (Net of Amounts Capitalized)$        122,070          $        108,901          $        114,015         
Income Taxes (Net of Refunds)$        (301) $        (4,336) $        (10,639)
      
Supplemental Disclosures of Non-Cash Investing Activities     
Capital Expenditures acquired on account but unpaid as of year-end$        36,389          $        37,616          $        54,321         

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ БАЛАНСЫ South Jersey Industries, INC. И ДОЧЕРНИХ КОМПАНИЙ (в тысячах)

  2021   2020 
Assets   
Property, Plant and Equipment:   
Utility Plant, at original cost$        5,682,805          $        5,265,661         
Accumulated Depreciation         (975,619)          (914,122)
Nonutility Property and Equipment, at cost         240,503                   147,764         
Accumulated Depreciation         (35,367)          (35,069)
    
Property, Plant and Equipment - Net         4,912,322                   4,464,234         
    
Investments:   
Available-for-Sale Securities         37                   32         
Restricted         686                   7,786         
Investment in Affiliates         38,509                   106,230         
    
Total Investments         39,232                   114,048         
    
Current Assets:   
Cash and Cash Equivalents         28,754                   34,045         
Accounts Receivable         343,835                   278,723         
Unbilled Revenues         87,357                   85,423         
Provision for Uncollectibles         (41,763)          (30,582)
Notes Receivable - Affiliate         5,695                   2,847         
Natural Gas in Storage, average cost         59,744                   39,440         
Materials and Supplies, average cost         1,053                   2,561         
Prepaid Taxes         33,977                   23,851         
Derivatives - Energy Related Assets         95,041                   41,439         
Other Prepayments and Current Assets         25,269                   29,081         
    
Total Current Assets         638,962                   506,828         
    
Regulatory and Other Noncurrent Assets:   
Regulatory Assets         672,416                   673,992         
Derivatives - Energy Related Assets         22,488                   6,935         
Notes Receivable - Affiliate         64,254                   31,073         
Contract Receivables         45,339                   41,428         
Goodwill         706,960                   706,960         
Other         206,699                   143,650         
    
Total Regulatory and Other Noncurrent Assets         1,718,156                   1,604,038         
    
Total Assets$        7,308,672          $        6,689,148         
  2021   2020 
Capitalization and Liabilities   
Equity:   
Common Stock$        146,675          $        125,740         
Premium on Common Stock         1,559,060                   1,218,000         
Treasury Stock (at par)         (287)          (321)
Accumulated Other Comprehensive Loss         (26,729)          (38,216)
Retained Earnings         310,433                   355,678         
Total South Jersey Industries, Inc. Equity         1,989,152                   1,660,881         
Noncontrolling Interests         10,289                   5,995         
Total Equity         1,999,441                   1,666,876         
    
Long-Term Debt          3,189,009                   2,776,400         
    
Total Capitalization         5,188,450                   4,443,276         
    
Current Liabilities:   
Notes Payable         334,000                   596,400         
Current Portion of Long-Term Debt         66,076                   142,801         
Accounts Payable         330,164                   256,589         
Customer Deposits and Credit Balances         40,355                   35,899         
Environmental Remediation Costs         40,905                   45,265         
Taxes Accrued         4,937                   6,025         
Derivatives - Energy Related Liabilities         60,002                   27,006         
Derivatives - Other Current         568                   659         
Deferred Contract Revenues         753                   479         
Interest Accrued         23,611                   21,140         
Other Current Liabilities         54,311                   31,369         
    
Total Current Liabilities         955,682                   1,163,632         
    
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities:   
Deferred Income Taxes         198,901                   149,534         
Environmental Remediation Costs         125,176                   148,310         
Asset Retirement Obligations         229,030                   202,092         
Derivatives - Energy Related Liabilities         16,079                   4,947         
Derivatives - Other Noncurrent         7,432                   9,279         
Regulatory Liabilities         398,951                   420,577         
Other         188,971                   147,501         
    
Total Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities         1,164,540                   1,082,240         
    
Commitments and Contingencies  (Note 15)   
    
Total Capitalization and Liabilities$        7,308,672          $        6,689,148         
Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании South Jersey Industries

01.03.2022, 16:34 МСК SJI Declares Quarterly Dividend FOLSOM, NJ, March 01, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) --                                                                                                                                                                               Investor Contact: Dan Fidell(609) 561-9000 ext. 7027dfidell@sjindustries.comSJI объявляет квартальные дивиденды ФОЛСОМ, Нью-Джерси, 1 марта 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Контактное лицо для инвесторов: Дэн Фиделл (609) 561-9000 доб. 7027dfidell@sjindustries.com
Источник | Показать переводПоказать оригинал
26.02.2022, 05:36 МСК SOUTH JERSEY INDUSTRIES INVESTOR ALERT by the Former Attorney General of Louisiana: Kahn Swick & Foti, LLC Investigates Adequacy of Price and Process in Proposed Sale of South Jersey Industries, Inc. - SJI NEW ORLEANS--(BUSINESS WIRE)--Former Attorney General of Louisiana Charles C. Foti, Jr., Esq. and the law firm of Kahn Swick & Foti, LLC (“KSF”) are investigating the proposed sale of South Jersey Industries, Inc. (NYSE: SJI) (“SJI”) to Infrastructure Investments Fund. Under the terms of the proposed transaction, shareholders of SJI will receive only $36.00 in cash for each share of SJI that they own. KSF is seeking to determine whether this consideration and the process that led to it are adequate, or whether the consideration undervalues the Company.ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ South Jersey Industries от бывшего генерального прокурора Луизианы: Kahn Swick & Foti, LLC расследует соответствие цены и процесса предполагаемой продажи South Jersey Industries, Inc. - SJI НОВЫЙ ОРЛЕАН – (BUSINESS WIRE) – Бывший генеральный прокурор Луизианы Чарльз С. Фоти-младший, эсквайр. и юридическая фирма Kahn Swick & Foti, LLC («KSF») расследуют предполагаемую продажу South Jersey Industries, Inc. (NYSE: SJI) («SJI») Фонду инфраструктурных инвестиций. По условиям предлагаемой сделки акционеры SJI получат только 36 долларов наличными за каждую акцию SJI, которой они владеют. KSF пытается определить, является ли это возмещение и процесс, который привел к нему, адекватными, или же возмещение занижает стоимость Компании.
Источник | Показать переводПоказать оригинал
24.02.2022, 15:04 МСК South Jersey Industries, Inc. Enters into Agreement to be Acquired by the Infrastructure Investments Fund FOLSOM, NJ, and NEW YORK, Feb. 24, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) --                                                                                                  Media Contact: Dominick DiRocco (732) 239-4462South Jersey Industries, Inc. заключает соглашение о приобретении Фондом инфраструктурных инвестиций ФОЛСОМ, штат Нью-Джерси, и НЬЮ-ЙОРК, 24 февраля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Контакт для СМИ: Доминик ДиРокко (732) 239-4462
Источник | Показать переводПоказать оригинал
Новости переведены автоматически
Остальные 13 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах
2024© Tradesense LLC
Список акций Регистрация Поддержка
Tradesense – моментально оповещает о событиях компании South Jersey Industries (тикер SJI). Новости и пресс-релизы с официального сайта компании South Jersey Industries, Inc. Квартальная и годовая отчетность South Jersey Industries с показателями EPS (прибыль на акцию) и консенсус-прогноз от аналитиков и банков. Уведомление об отчетах опубликованных South Jersey Industries на сайт SEC: 8-K, 10-K, 10-Q. Инсайдерские сделки с акциями South Jersey Industries, совершенные крупными держателями компании. Прогонозы аналитиков по акциям компании South Jersey Industries. Целевая цена за акцию компании South Jersey Industries. Узнать почему акции South Jersey Industries падают или растут помогут события компании South Jersey Industries на графике цены.
Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности