– Delivered $93 million in Revenue with Higher Marketing Efficiency Resulting in $17 million Improvement in Adjusted EBITDA over Q4 2021
– Launched Breakthrough Innovation with Cloud Gaming Technology
– Announced Finalists for the NFL & Skillz Game Developer Challenge
SAN FRANCISCO--(BUSINESS WIRE)--Skillz Inc. (NYSE: SKLZ) (“Skillz” or the “Company”), the leading mobile games platform bringing fair competition to players worldwide, today announced financial results for the first quarter ended March 31, 2022.
“Skillz drove strong improvement in marketing efficiency in the first quarter of 2022,” said Skillz CEO Andrew Paradise. “We commenced our transition to profitable growth through both sustained product innovation, including the recent beta launch of our cloud-gaming feature, and rollout of more enhancements that improve the user experience through social and personalization.”
Q1 Financial Highlights
Q1 Business Highlights
Financial Outlook
We are making no change to our full-year 2022 revenue guidance of $400 million. Our guidance is based on an estimated reduction in engagement marketing as a percentage of revenue of approximately 10 percentage points, when compared with engagement marketing as a percentage of revenue of 49% in 2021. This implies our RAEM will be $245 million, representing 24% year-over-year growth. Based on that revenue guidance, we expect to achieve an Adjusted EBITDA margin improvement of approximately 10 percentage points when compared with Adjusted EBITDA margin of (47)% in 2021. We expect to exit 2022 with a Q4 year-over-year RAEM growth rate above 30% and a Q4 Adjusted EBITDA margin better than (30)%.
Investor Conference Call
Skillz posted a stockholder letter today discussing the first quarter results on its investor relations website at http://investors.skillz.com. A live question and answer conference call and audio webcast with analysts and investors will begin at 5:30 p.m. Eastern Time (ET).
The Q&A conference call can be accessed by registering online for the Skillz Webcast, at which time registrants will receive dial-in information as well as a passcode and registrant ID. At the time of the call, participants will dial in using the numbers in the confirmation email and enter their passcode and ID, upon which they will enter the conference call. Access to a live audio-webcast of the discussion in listen-only mode will be available at https://investors.skillz.com.
A replay and transcript of the webcast will be archived on the Company’s investor relations website. An audio replay of the Q&A conference call will be available through May 11, 2022 and can be accessed by dialing 1-866-813-9403 (US) or +44-204-525-0658 (international) and entering the passcode 241213.
About Skillz Inc.
Skillz is the leading mobile games platform that connects players in fair, fun, and meaningful competition. The Skillz platform helps developers build multi-million dollar franchises by enabling social competition in their games. Leveraging its patented technology, Skillz hosts billions of casual esports tournaments for millions of mobile players worldwide, and distributes millions in prizes each month. Skillz has earned recognition as one of Fast Company’s Most Innovative Companies, CNBC’s Disruptor 50, Forbes’ Next Billion-Dollar Startups, and the number-one fastest-growing company in America on the Inc. 5000. www.skillz.com
Use of Non-GAAP Financial Measures
In this press release, the Company includes Adjusted EBITDA, RAEM and Non-GAAP Operating Expenses, which are non-GAAP performance measures that the Company uses to supplement its results presented in accordance with U.S. GAAP. As required by the rules of the Securities and Exchange Commission (“SEC”), the Company has provided herein a reconciliation of the non-GAAP financial measures contained in this press release to the most directly comparable measures under GAAP. The Company’s management believes Adjusted EBITDA is useful in evaluating its operating performance and is a similar measure reported by publicly-listed U.S. competitors, and regularly used by security analysts, institutional investors, and other interested parties in analyzing operating performance and prospects. The Company’s management believes that RAEM is a useful measure to enable investors to better measure the Company’s progress in optimizing engagement marketing and the core growth rate of our business. By providing these non-GAAP measures, the Company’s management intends to provide investors with a meaningful, consistent comparison of the Company’s profitability for the periods presented. Adjusted EBITDA is not intended to be a substitute for net loss or any other U.S. GAAP financial measure and, as calculated, may not be comparable to other similarly titled measures of performance of other companies in other industries or within the same industry. RAEM is not intended to be a substitute for revenue or for any other U.S. GAAP financial measure and, as calculated, may not be comparable to other similarly titled measures of performance of other companies in other industries or within the same industry. Further, Non-GAAP Operating Expenses are not intended to be a substitute for GAAP Operating Expenses or any U.S. GAAP financial measure and, as calculated, may not be comparable to other similarly titled measures of performance of other companies in other industries or within the same industry.
The Company defines and calculates Adjusted EBITDA as net loss before interest, other non-operating expense or income, (benefit from) provision for income taxes, and depreciation and amortization, and further adjusted for stock-based compensation and other special items determined by management, including, but not limited to, fair value adjustments for certain financial liabilities associated with debt and equity transactions, impairment charges, acquisition related expenses for transaction costs and certain loss contingency accruals. The Company defines and calculates RAEM based on the Company’s consolidated revenue less engagement marketing expenses included in sales and marketing expenses. The Company defines and calculates Non-GAAP Operating Expenses as GAAP Operating Expenses adjusted for stock-based compensation, one-time transaction expenses and other special items determined by management, including, but not limited to acquisition-related expenses for transactions costs and certain loss contingency accruals, as they are not indicative of business operations.
Forward-Looking Statements
This press release includes “forward-looking statements” within the meaning of the “safe harbor” provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The Company’s actual results may differ from its expectations, estimates, and projections and, consequently, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events. Words such as “expect,” “estimate,” “project,” “budget,” “forecast,” “anticipate,” “intend,” “plan,” “may,” “will,” “could,” “should,” “believes,” “predicts,” “potential,” “continue,” and similar expressions (or the negative versions of such words or expressions) are intended to identify such forward-looking statements.
These forward-looking statements involve significant risks and uncertainties that could cause the Company’s actual results to differ materially from those discussed in the forward-looking statements. Most of these factors are outside of the Company’s control and are difficult to predict. Factors that may cause such differences include, but are not limited to, the ability of Skillz to: effectively compete in the global entertainment and gaming industries; attract and retain successful relationships with the third party developers that develop and update all of the games hosted on Skillz’s platform; comply with laws and regulations applicable to its business; and as well as other risks and uncertainties indicated from time to time in the Company’s SEC filings, including those under “Risk Factors” therein, which are available on the SEC’s website at www.sec.gov. Additional information will be made available in other filings that the Company makes from time to time with the SEC. In addition, any forward-looking statements contained in this press release are based on assumptions that the Company believes to be reasonable as of this date. The Company undertakes no obligation to update any forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this press release or to reflect new information or the occurrence of unanticipated events, except as required by law.
Source: Skillz Inc.
(1) Revenue After Engagement Marketing (RAEM) is a non-GAAP metric; for reconciliation of this measure against its most comparable GAAP metric, please see the appendix to this press release.
Skillz Inc. Condensed Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Loss (Unaudited, in thousands, except for number of shares and per share amounts) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Revenue |
$ |
93,438 |
|
|
$ |
83,677 |
|
Costs and expenses: |
|
|
|
||||
Cost of revenue |
|
9,265 |
|
|
|
4,256 |
|
Research and development |
|
18,653 |
|
|
|
7,282 |
|
Sales and marketing |
|
117,332 |
|
|
|
96,323 |
|
General and administrative |
|
92,792 |
|
|
|
27,284 |
|
Total costs and expenses |
|
238,042 |
|
|
|
135,145 |
|
Loss from operations |
|
(144,604 |
) |
|
|
(51,468 |
) |
Interest expense, net |
|
(8,157 |
) |
|
|
(24 |
) |
Change in fair value of common stock warrant liabilities |
|
4,462 |
|
|
|
(2,108 |
) |
Other (expense) income, net |
|
(27 |
) |
|
|
50 |
|
Loss before income taxes |
|
(148,326 |
) |
|
|
(53,550 |
) |
(Benefit from) provision for income taxes |
|
(213 |
) |
|
|
42 |
|
Net loss |
$ |
(148,113 |
) |
|
$ |
(53,592 |
) |
Net loss per share attributable to common stockholders – basic |
$ |
(0.37 |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
Weighted average common shares outstanding – basic |
|
401,653,954 |
|
|
|
356,818,954 |
|
|
|
|
|
||||
Net loss attributable to common stockholders – diluted |
$ |
(148,113 |
) |
|
$ |
(57,391 |
) |
Net loss per share attributable to common stockholders – diluted |
$ |
(0.37 |
) |
|
$ |
(0.16 |
) |
Weighted average common shares outstanding – diluted |
|
401,653,954 |
|
|
|
359,827,649 |
|
|
|
|
|
||||
Other comprehensive loss: |
|
|
|
||||
Change in unrealized loss on available-for-sale investments, net of tax |
|
(2,046 |
) |
|
|
— |
|
Total other comprehensive loss: |
|
(2,046 |
) |
|
|
— |
|
Comprehensive loss |
$ |
(150,159 |
) |
|
$ |
(53,592 |
) |
Skillz Inc. Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited, in thousands, except for number of shares and par value per share amounts) |
|||||||
|
March 31, |
|
December 31, |
||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Assets |
|
|
|
||||
Current assets: |
|
|
|
||||
Cash and cash equivalents |
$ |
114,558 |
|
|
$ |
241,332 |
|
Marketable securities, current |
|
369,566 |
|
|
|
319,055 |
|
Accounts receivable, net |
|
13,230 |
|
|
|
13,497 |
|
Prepaid expenses and other current assets |
|
21,967 |
|
|
|
16,704 |
|
Total current assets |
|
519,321 |
|
|
|
590,588 |
|
Property and equipment, net |
|
8,629 |
|
|
|
9,988 |
|
Operating lease right-of-use assets, net | 13,977 |
14,511 |
|||||
Marketable securities, non-current |
|
169,725 |
|
|
|
182,629 |
|
Non-marketable equity securities |
|
55,649 |
|
|
|
55,649 |
|
Intangible assets, net |
|
75,066 |
|
|
|
79,137 |
|
Goodwill |
|
86,436 |
|
|
|
86,845 |
|
Other long-term assets |
|
3,733 |
|
|
|
3,478 |
|
Total assets |
$ |
932,536 |
|
|
$ |
1,022,825 |
|
Liabilities and stockholders’ equity |
|
|
|
||||
Current liabilities: |
|
|
|
||||
Accounts payable |
$ |
13,305 |
|
|
$ |
19,753 |
|
Operating lease liabilities, current |
|
2,005 |
|
|
|
2,110 |
|
Other current liabilities |
|
57,607 |
|
|
|
64,969 |
|
Total current liabilities |
|
72,917 |
|
|
|
86,832 |
|
Operating lease liabilities, non-current |
|
13,199 |
|
|
|
13,567 |
|
Common stock warrant liabilities, non-current |
|
1,831 |
|
|
|
6,293 |
|
Long-term debt, non-current |
|
279,713 |
|
|
|
278,889 |
|
Other long-term liabilities |
|
13,238 |
|
|
|
13,544 |
|
Total liabilities |
|
380,898 |
|
|
|
399,125 |
|
Commitments and contingencies |
|
|
|
||||
Stockholders’ equity: |
|
|
|
||||
Preferred stock $0.0001 par value; 10 million shares authorized — 0 issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021 |
|
— |
|
|
|
— |
|
Common stock $0.0001 par value; 625 million shares authorized; Class A common stock – 500 million shares authorized; 341 million and 340 million shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively; Class B common stock – 125 million shares authorized; 69 million shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021 |
|
40 |
|
|
|
40 |
|
Additional paid-in capital |
|
1,121,697 |
|
|
|
1,043,600 |
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
(2,294 |
) |
|
|
(248 |
) |
Accumulated deficit |
|
(567,805 |
) |
|
|
(419,692 |
) |
Total stockholders’ equity |
|
551,638 |
|
|
|
623,700 |
|
Total liabilities and stockholders’ equity |
$ |
932,536 |
|
|
$ |
1,022,825 |
|
Skillz Inc. Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited, in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Operating Activities |
|
|
|
||||
Net loss |
$ |
(148,113 |
) |
|
$ |
(53,592 |
) |
Adjustment to reconcile net loss to net cash used in operating activities: |
|
|
|
||||
Depreciation and amortization |
|
5,539 |
|
|
|
555 |
|
Stock-based compensation |
|
77,925 |
|
|
|
10,945 |
|
Accretion of unamortized debt discount and amortization of debt issuance costs |
|
824 |
|
|
|
9 |
|
Amortization of premium (accretion of discount) for marketable securities |
|
984 |
|
|
|
— |
|
Deferred income taxes |
|
(318 |
) |
|
|
— |
|
Change in fair value of common stock warrant liabilities |
|
(4,462 |
) |
|
|
2,108 |
|
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
|
||||
Accounts receivable, net |
|
267 |
|
|
|
— |
|
Prepaid expenses and other assets |
|
(5,676 |
) |
|
|
(4,499 |
) |
Operating lease right-of-use assets |
|
534 |
|
|
|
(13,453 |
) |
Accounts payable |
|
(5,613 |
) |
|
|
(4,060 |
) |
Operating lease liabilities |
|
(473 |
) |
|
|
14,386 |
|
Other accruals and liabilities |
|
(4,868 |
) |
|
|
8,448 |
|
Net cash used in operating activities |
|
(83,450 |
) |
|
|
(39,113 |
) |
Investing Activities |
|
|
|
||||
Purchases of property and equipment, including internal-use software |
|
(107 |
) |
|
|
(659 |
) |
Purchases of marketable securities |
|
(149,495 |
) |
|
|
— |
|
Proceeds from sales of marketable securities |
|
25,593 |
|
|
|
— |
|
Proceeds from maturities of marketable securities |
|
83,265 |
|
|
|
— |
|
Net cash used in investing activities |
|
(40,744 |
) |
|
|
(659 |
) |
Financing Activities |
|
|
|
||||
Principal payments on finance leases obligations |
|
(840 |
) |
|
|
— |
|
Payments for debt issuance costs |
|
(1,976 |
) |
|
|
— |
|
Proceeds from issuance of common stock in follow-on offering, net of underwriting commissions, and offering costs |
|
— |
|
|
|
402,817 |
|
Payments made towards deferred offering costs |
|
— |
|
|
|
(13,167 |
) |
Net proceeds from exercise of stock options and issuance of common stock |
|
236 |
|
|
|
12 |
|
Net cash (used in) provided by financing activities |
|
(2,580 |
) |
|
|
389,662 |
|
Net change in cash, cash equivalents and restricted cash |
|
(126,774 |
) |
|
|
349,890 |
|
Cash, cash equivalents and restricted cash – beginning of year |
|
244,252 |
|
|
|
265,648 |
|
Cash, cash equivalents and restricted cash – end of period |
$ |
117,478 |
|
|
$ |
615,538 |
|
Skillz Inc. Reconciliation of GAAP Net Loss to Adjusted EBITDA (Unaudited, in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Net loss |
$ |
(148,113 |
) |
|
$ |
(53,592 |
) |
Interest expense, net |
|
8,157 |
|
|
|
24 |
|
Stock-based compensation(3) |
|
77,925 |
|
|
|
10,945 |
|
Change in fair value of common stock warrant liabilities |
|
(4,462 |
) |
|
|
2,108 |
|
(Benefit from) provision for income taxes |
|
(213 |
) |
|
|
42 |
|
Depreciation and amortization |
|
5,539 |
|
|
|
555 |
|
Other expense (income), net |
|
27 |
|
|
|
(50 |
) |
One-time nonrecurring expenses(1) (2) |
|
119 |
|
|
|
8,839 |
|
Adjusted EBITDA |
$ |
(61,021 |
) |
|
$ |
(31,129 |
) |
(1) For the three months ended March 31, 2022, amounts represent one-time nonrecurring expenses related to IPO bonuses for certain employees.
(2) For the three months ended March 31, 2021, amounts represent transaction expenses related to the follow-on offering.
(3) For the three months ended March 31, 2022, amount includes stock-based compensation recorded for the cancellation of the Chief Executive Officer’s award of 16,119,640 performance share units granted on September 14, 2021 (the “CEO Performance Stock Units”).
Skillz Inc. Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Operating Expenses (Unaudited, in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Research and development |
$ |
18,653 |
|
|
$ |
7,282 |
|
Less: stock-based compensation |
|
(2,354 |
) |
|
|
(1,207 |
) |
Less: one-time nonrecurring expenses |
|
— |
|
|
|
(139 |
) |
Non-GAAP research and development |
$ |
16,299 |
|
|
$ |
5,936 |
|
|
|
|
|
||||
Sales and marketing |
$ |
117,332 |
|
|
$ |
96,323 |
|
Less: stock-based compensation |
|
(2,879 |
) |
|
|
(1,838 |
) |
Less: one-time nonrecurring expenses |
|
— |
|
|
|
(131 |
) |
Non-GAAP sales and marketing |
$ |
114,453 |
|
|
$ |
94,354 |
|
|
|
|
|
||||
General and administrative |
$ |
92,792 |
|
|
$ |
27,284 |
|
Less: stock-based compensation(1) |
|
(72,692 |
) |
|
|
(7,900 |
) |
Less: one-time nonrecurring expenses(2) (3) |
|
(119 |
) |
|
|
(8,569 |
) |
Non-GAAP general and administrative |
$ |
19,981 |
|
|
$ |
10,815 |
|
(1) For the three months ended March 31, 2022, amounts includes stock-based compensation recognized for the cancellation of Andrew Paradise, Chief Executive Officer’s award of 16,119,640 performance share units granted on September 14, 2021 (the “CEO Performance Stock Units”).
(2) For the three months ended March 31, 2022, amounts represent one-time nonrecurring expenses related to IPO bonuses for certain employees.
(3) For the three months ended March 31, 2021, amounts represent transaction expenses related to the follow-on offering.
Skillz Inc. Reconciliation of GAAP Revenue to Revenue After Engagement Marketing (in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Revenue |
$ |
93,438 |
$ |
83,677 |
|||
Less: Sales and marketing - engagement marketing |
|
42,096 |
|
|
|
35,986 |
|
Revenue after engagement marketing(1) |
$ |
51,342 |
|
|
$ |
47,691 |
|
(1) “Revenue After Engagement Marketing” or “RAEM” means consolidated revenue less engagement marketing expenses included in sales and marketing expense.
Skillz Inc. Supplemental Financial Information (Unaudited, in millions, except ARPU and ARPPU)
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Monthly active users (“MAUs”)(1) |
|
3.2 |
|
2.7 |
|||
Average revenue per user (“ARPU”)(2) |
$ |
9.65 |
|
|
$ |
10.35 |
|
Paying monthly active users (“PMAUs”)(3) |
|
0.57 |
|
|
|
0.47 |
|
Average revenue per paying user (“ARPPU”)(4) |
$ |
54.7 |
|
|
$ |
59.8 |
|
Gross marketplace volume (“GMV”)(5) |
$ |
552 |
|
|
$ |
567 |
|
Revenue after engagement marketing (“RAEM”)(6) |
$ |
51 |
|
|
$ |
48 |
|
(1) “Monthly Active Users” or “MAUs” means the number of end-users who entered into a paid or free contest hosted on Skillz’s platform at least once in a month, averaged over each month in the period.
(2) “Average Revenue Per Monthly Active User” or “ARPU” means the average revenue in a given month divided by MAUs in that month, averaged over the period.
(3) “Paying Monthly Active Users” or “PMAUs” means the number of end-users who entered into a paid contest hosted on Skillz’s platform at least once in a month, averaged over each month in the period.
(4) “Average Revenue Per Paying Monthly Active User” or “ARPPU” means the average revenue in a given month divided by Paying MAUs in that month, averaged over the period.
(5) “GMV” or “Gross Marketplace Volume” means the total entry fees paid by users for contests hosted on Skillz’s platform. Total entry fees include entry fees paid by end-users using cash deposits, prior cash winnings from end-users’ accounts that have not been withdrawn, and end-user incentives used to enter paid entry fee contests.
(6) “Revenue After Engagement Marketing” or “RAEM” means consolidated revenue less engagement marketing expenses included in sales and marketing expense.
– Выручка составила 93 миллиона долларов при более высокой эффективности маркетинга, что привело к увеличению скорректированной EBITDA на 17 миллионов долларов по сравнению с 4 кварталом 2021 года
– Запустил Прорывную инновацию с технологией облачных игр
– Объявлены финалисты конкурса NFL & Skillz Game Developer Challenge
САН-ФРАНЦИСКО - (BUSINESS WIRE) - Skillz Inc. (NYSE: SKLZ) (“Skillz” или “Компания”), ведущая платформа для мобильных игр, обеспечивающая честную конкуренцию игрокам по всему миру, сегодня объявила финансовые результаты за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
“Skillz значительно повысил эффективность маркетинга в первом квартале 2022 года”, - сказал генеральный директор Skillz Эндрю Парадайз. “Мы начали наш переход к прибыльному росту как благодаря постоянным инновациям в продуктах, включая недавний запуск бета-версии нашей функции облачных игр, так и благодаря внедрению дополнительных усовершенствований, которые улучшают пользовательский опыт за счет социальных сетей и персонализации”.
Основные финансовые показатели за 1 квартал
Основные бизнес-моменты за 1 квартал
Финансовые перспективы
Мы не вносим никаких изменений в наш прогноз по выручке на весь 2022 год в размере 400 миллионов долларов. Наше руководство основано на предполагаемом снижении доли маркетинга вовлечения в выручке примерно на 10 процентных пунктов по сравнению с маркетингом вовлечения в процентах от выручки на 49% в 2021 году. Это означает, что наш RAEM составит 245 миллионов долларов, что представляет собой рост на 24% в годовом исчислении. Основываясь на этом прогнозе по выручке, мы ожидаем, что скорректированная рентабельность по EBITDA улучшится примерно на 10 процентных пунктов по сравнению с скорректированной рентабельностью по EBITDA в размере (47)% в 2021 году. Мы ожидаем, что к концу 2022 года темпы роста RAEM в 4 квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года превысят 30%, а скорректированная рентабельность по EBITDA в 4 квартале превысит (30)%.
Конференц-звонок для инвесторов
Skillz опубликовал сегодня письмо акционеров, в котором обсуждаются результаты первого квартала, на своем веб-сайте по связям с инвесторами по адресу http://investors .Skillz.com . Прямая телефонная конференция с вопросами и ответами и аудио-трансляция с аналитиками и инвесторами начнутся в 17:30 вечера по восточному времени (ET).
К конференц-звонку с вопросами и ответами можно получить доступ, зарегистрировавшись онлайн для веб-трансляции Skillz, во время которой зарегистрировавшиеся получат информацию о наборе номера, а также пароль и идентификатор владельца регистрации. Во время звонка участники наберут номер, используя номера, указанные в электронном подтверждении, и введут свой пароль и идентификатор, после чего они войдут в конференц-связь. Доступ к прямой аудио-веб-трансляции обсуждения в режиме только для прослушивания будет доступен по адресу https://investors .Skillz.com .
Повтор и стенограмма веб-трансляции будут заархивированы на веб-сайте Компании по связям с инвесторами. Аудиозапись конференц-звонка с вопросами и ответами будет доступна до 11 мая 2022 года, и к ней можно получить доступ, набрав 1-866-813-9403 (США) или +44-204-525-0658 (международный) и введя пароль 241213.
О компании Skillz Inc.
Skillz - ведущая платформа для мобильных игр, которая объединяет игроков в честном, веселом и значимом соревновании. Платформа Skillz помогает разработчикам создавать многомиллионные франшизы, обеспечивая социальную конкуренцию в своих играх. Используя свою запатентованную технологию, Skillz проводит миллиарды казуальных киберспортивных турниров для миллионов мобильных игроков по всему миру и ежемесячно раздает миллионы призов. Skillz заслужила признание как одна из самых инновационных компаний Fast Company, Disruptor 50 от CNBC, Следующие миллиардные стартапы Forbes и самая быстрорастущая компания номер один в Америке в Inc. 5000. www.Skillz.com
Использование финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ
В этом пресс-релизе Компания включает скорректированную EBITDA, RAEM и Операционные расходы, не относящиеся к GAAP, которые являются показателями эффективности, не относящимися к GAAP, которые Компания использует для дополнения своих результатов, представленных в соответствии с ОПБУ США. В соответствии с требованиями правил Комиссии по ценным бумагам и биржам (“SEC”), Компания предоставила здесь сверку финансовых показателей, не относящихся к GAAP, содержащихся в этом пресс-релизе, с наиболее непосредственно сопоставимыми показателями по GAAP. Руководство Компании считает, что скорректированный показатель EBITDA полезен для оценки ее операционных показателей и является аналогичным показателем, о котором сообщают публично зарегистрированные американские конкуренты, и который регулярно используется аналитиками безопасности, институциональными инвесторами и другими заинтересованными сторонами при анализе операционных показателей и перспектив. Руководство Компании считает, что RAEM является полезной мерой, позволяющей инвесторам лучше оценить прогресс Компании в оптимизации маркетинга взаимодействия и основные темпы роста нашего бизнеса. Предоставляя эти показатели, не относящиеся к GAAP, руководство Компании намерено предоставить инвесторам значимое и последовательное сравнение прибыльности Компании за представленные периоды. Скорректированный показатель EBITDA не предназначен для замены чистого убытка или любого другого финансового показателя по ОПБУ США и, как рассчитано, может быть несопоставим с другими аналогичными показателями эффективности других компаний в других отраслях или в рамках той же отрасли. RAEM не предназначен для замены выручки или любого другого финансового показателя по ОПБУ США и, как рассчитано, может быть несопоставим с другими аналогичными показателями эффективности других компаний в других отраслях или в пределах той же отрасли. Кроме того, Операционные расходы, не относящиеся к ОПБУ, не предназначены для замены Операционных расходов по ОПБУ или любого финансового показателя по ОПБУ США и, как рассчитано, могут быть несопоставимы с другими аналогичными показателями эффективности других компаний в других отраслях или в пределах той же отрасли.
Компания определяет и рассчитывает скорректированный показатель EBITDA как чистый убыток до вычета процентов, прочих внереализационных расходов или доходов, (выгоды от) резерва по налогу на прибыль и износа и амортизационных отчислений, а также дополнительно скорректированный с учетом компенсации на основе акций и других специальных статей, определенных руководством, включая, но не ограничиваясь, справедливую стоимость корректировки по определенным финансовым обязательствам, связанным с долговыми операциями и операциями с долевым участием, начислениями на обесценение, расходами, связанными с приобретением, для покрытия операционных издержек и определенными начислениями на случай непредвиденных убытков. Компания определяет и рассчитывает RAEM на основе консолидированной выручки Компании за вычетом расходов на маркетинг взаимодействия, включенных в расходы на продажи и маркетинг. Компания определяет и рассчитывает Операционные расходы, не относящиеся к GAAP, как Операционные расходы по GAAP, скорректированные с учетом компенсации на основе акций, единовременных операционных расходов и других специальных статей, определенных руководством, включая, но не ограничиваясь, расходы, связанные с приобретением, на операционные расходы и определенные начисления на случай непредвиденных убытков, поскольку они не являются показателем бизнеса операции.
Заявления о перспективах
Настоящий пресс-релиз содержит “заявления прогнозного характера” по смыслу положений “безопасной гавани” Закона Соединенных Штатов о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Фактические результаты Компании могут отличаться от ее ожиданий, оценок и прогнозов, и, следовательно, вам не следует полагаться на эти прогнозные заявления как на предсказания будущих событий. Такие слова, как “ожидать”, “оценивать”, “проект”, “бюджет”, “прогноз”, “предвидеть”, “намереваться”, “планировать”, “может”, “будет”, “мог”, “должен”, “полагает”, “предсказывает”, “потенциал”, “продолжать” и подобные выражения (или отрицательные варианты таких слов или выражений) предназначены для идентификации таких прогнозных заявлений.
Эти заявления прогнозного характера связаны со значительными рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что фактические результаты Компании будут существенно отличаться от тех, которые обсуждаются в заявлениях прогнозного характера. Большинство из этих факторов находятся вне контроля Компании, и их трудно предсказать. Факторы, которые могут вызвать такие различия, включают, но не ограничиваются ими, способность Skillz: эффективно конкурировать в глобальной индустрии развлечений и игр; привлекать и сохранять успешные отношения со сторонними разработчиками, которые разрабатывают и обновляют все игры, размещенные на платформе Skillz; соблюдать применимые законы и нормативные акты. к его бизнесу; а также другие риски и неопределенности, время от времени указываемые в заявках SEC Компании, в том числе в разделе “Факторы риска”, которые доступны на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov . Дополнительная информация будет доступна в других заявках, которые Компания время от времени подает в SEC. Кроме того, любые прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем пресс-релизе, основаны на предположениях, которые Компания считает разумными на данную дату. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений для отражения событий или обстоятельств после даты настоящего пресс-релиза или для отражения новой информации или наступления непредвиденных событий, за исключением случаев, предусмотренных законом.
Источник: Skillz Inc.
(1) Выручка от маркетинга после вовлечения (RAEM) не является показателем GAAP; для сверки этого показателя с наиболее сопоставимым показателем GAAP, пожалуйста, смотрите приложение к этому пресс-релизу.
Skillz Inc. Condensed Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Loss (Unaudited, in thousands, except for number of shares and per share amounts) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Revenue |
$ |
93,438 |
|
|
$ |
83,677 |
|
Costs and expenses: |
|
|
|
||||
Cost of revenue |
|
9,265 |
|
|
|
4,256 |
|
Research and development |
|
18,653 |
|
|
|
7,282 |
|
Sales and marketing |
|
117,332 |
|
|
|
96,323 |
|
General and administrative |
|
92,792 |
|
|
|
27,284 |
|
Total costs and expenses |
|
238,042 |
|
|
|
135,145 |
|
Loss from operations |
|
(144,604 |
) |
|
|
(51,468 |
) |
Interest expense, net |
|
(8,157 |
) |
|
|
(24 |
) |
Change in fair value of common stock warrant liabilities |
|
4,462 |
|
|
|
(2,108 |
) |
Other (expense) income, net |
|
(27 |
) |
|
|
50 |
|
Loss before income taxes |
|
(148,326 |
) |
|
|
(53,550 |
) |
(Benefit from) provision for income taxes |
|
(213 |
) |
|
|
42 |
|
Net loss |
$ |
(148,113 |
) |
|
$ |
(53,592 |
) |
Net loss per share attributable to common stockholders – basic |
$ |
(0.37 |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
Weighted average common shares outstanding – basic |
|
401,653,954 |
|
|
|
356,818,954 |
|
|
|
|
|
||||
Net loss attributable to common stockholders – diluted |
$ |
(148,113 |
) |
|
$ |
(57,391 |
) |
Net loss per share attributable to common stockholders – diluted |
$ |
(0.37 |
) |
|
$ |
(0.16 |
) |
Weighted average common shares outstanding – diluted |
|
401,653,954 |
|
|
|
359,827,649 |
|
|
|
|
|
||||
Other comprehensive loss: |
|
|
|
||||
Change in unrealized loss on available-for-sale investments, net of tax |
|
(2,046 |
) |
|
|
— |
|
Total other comprehensive loss: |
|
(2,046 |
) |
|
|
— |
|
Comprehensive loss |
$ |
(150,159 |
) |
|
$ |
(53,592 |
) |
Skillz Inc. Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited, in thousands, except for number of shares and par value per share amounts) |
|||||||
|
March 31, |
|
December 31, |
||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Assets |
|
|
|
||||
Current assets: |
|
|
|
||||
Cash and cash equivalents |
$ |
114,558 |
|
|
$ |
241,332 |
|
Marketable securities, current |
|
369,566 |
|
|
|
319,055 |
|
Accounts receivable, net |
|
13,230 |
|
|
|
13,497 |
|
Prepaid expenses and other current assets |
|
21,967 |
|
|
|
16,704 |
|
Total current assets |
|
519,321 |
|
|
|
590,588 |
|
Property and equipment, net |
|
8,629 |
|
|
|
9,988 |
|
Operating lease right-of-use assets, net | 13,977 |
14,511 |
|||||
Marketable securities, non-current |
|
169,725 |
|
|
|
182,629 |
|
Non-marketable equity securities |
|
55,649 |
|
|
|
55,649 |
|
Intangible assets, net |
|
75,066 |
|
|
|
79,137 |
|
Goodwill |
|
86,436 |
|
|
|
86,845 |
|
Other long-term assets |
|
3,733 |
|
|
|
3,478 |
|
Total assets |
$ |
932,536 |
|
|
$ |
1,022,825 |
|
Liabilities and stockholders’ equity |
|
|
|
||||
Current liabilities: |
|
|
|
||||
Accounts payable |
$ |
13,305 |
|
|
$ |
19,753 |
|
Operating lease liabilities, current |
|
2,005 |
|
|
|
2,110 |
|
Other current liabilities |
|
57,607 |
|
|
|
64,969 |
|
Total current liabilities |
|
72,917 |
|
|
|
86,832 |
|
Operating lease liabilities, non-current |
|
13,199 |
|
|
|
13,567 |
|
Common stock warrant liabilities, non-current |
|
1,831 |
|
|
|
6,293 |
|
Long-term debt, non-current |
|
279,713 |
|
|
|
278,889 |
|
Other long-term liabilities |
|
13,238 |
|
|
|
13,544 |
|
Total liabilities |
|
380,898 |
|
|
|
399,125 |
|
Commitments and contingencies |
|
|
|
||||
Stockholders’ equity: |
|
|
|
||||
Preferred stock $0.0001 par value; 10 million shares authorized — 0 issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021 |
|
— |
|
|
|
— |
|
Common stock $0.0001 par value; 625 million shares authorized; Class A common stock – 500 million shares authorized; 341 million and 340 million shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively; Class B common stock – 125 million shares authorized; 69 million shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021 |
|
40 |
|
|
|
40 |
|
Additional paid-in capital |
|
1,121,697 |
|
|
|
1,043,600 |
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
(2,294 |
) |
|
|
(248 |
) |
Accumulated deficit |
|
(567,805 |
) |
|
|
(419,692 |
) |
Total stockholders’ equity |
|
551,638 |
|
|
|
623,700 |
|
Total liabilities and stockholders’ equity |
$ |
932,536 |
|
|
$ |
1,022,825 |
|
Skillz Inc. Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited, in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Operating Activities |
|
|
|
||||
Net loss |
$ |
(148,113 |
) |
|
$ |
(53,592 |
) |
Adjustment to reconcile net loss to net cash used in operating activities: |
|
|
|
||||
Depreciation and amortization |
|
5,539 |
|
|
|
555 |
|
Stock-based compensation |
|
77,925 |
|
|
|
10,945 |
|
Accretion of unamortized debt discount and amortization of debt issuance costs |
|
824 |
|
|
|
9 |
|
Amortization of premium (accretion of discount) for marketable securities |
|
984 |
|
|
|
— |
|
Deferred income taxes |
|
(318 |
) |
|
|
— |
|
Change in fair value of common stock warrant liabilities |
|
(4,462 |
) |
|
|
2,108 |
|
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
|
||||
Accounts receivable, net |
|
267 |
|
|
|
— |
|
Prepaid expenses and other assets |
|
(5,676 |
) |
|
|
(4,499 |
) |
Operating lease right-of-use assets |
|
534 |
|
|
|
(13,453 |
) |
Accounts payable |
|
(5,613 |
) |
|
|
(4,060 |
) |
Operating lease liabilities |
|
(473 |
) |
|
|
14,386 |
|
Other accruals and liabilities |
|
(4,868 |
) |
|
|
8,448 |
|
Net cash used in operating activities |
|
(83,450 |
) |
|
|
(39,113 |
) |
Investing Activities |
|
|
|
||||
Purchases of property and equipment, including internal-use software |
|
(107 |
) |
|
|
(659 |
) |
Purchases of marketable securities |
|
(149,495 |
) |
|
|
— |
|
Proceeds from sales of marketable securities |
|
25,593 |
|
|
|
— |
|
Proceeds from maturities of marketable securities |
|
83,265 |
|
|
|
— |
|
Net cash used in investing activities |
|
(40,744 |
) |
|
|
(659 |
) |
Financing Activities |
|
|
|
||||
Principal payments on finance leases obligations |
|
(840 |
) |
|
|
— |
|
Payments for debt issuance costs |
|
(1,976 |
) |
|
|
— |
|
Proceeds from issuance of common stock in follow-on offering, net of underwriting commissions, and offering costs |
|
— |
|
|
|
402,817 |
|
Payments made towards deferred offering costs |
|
— |
|
|
|
(13,167 |
) |
Net proceeds from exercise of stock options and issuance of common stock |
|
236 |
|
|
|
12 |
|
Net cash (used in) provided by financing activities |
|
(2,580 |
) |
|
|
389,662 |
|
Net change in cash, cash equivalents and restricted cash |
|
(126,774 |
) |
|
|
349,890 |
|
Cash, cash equivalents and restricted cash – beginning of year |
|
244,252 |
|
|
|
265,648 |
|
Cash, cash equivalents and restricted cash – end of period |
$ |
117,478 |
|
|
$ |
615,538 |
|
Skillz Inc. Reconciliation of GAAP Net Loss to Adjusted EBITDA (Unaudited, in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Net loss |
$ |
(148,113 |
) |
|
$ |
(53,592 |
) |
Interest expense, net |
|
8,157 |
|
|
|
24 |
|
Stock-based compensation(3) |
|
77,925 |
|
|
|
10,945 |
|
Change in fair value of common stock warrant liabilities |
|
(4,462 |
) |
|
|
2,108 |
|
(Benefit from) provision for income taxes |
|
(213 |
) |
|
|
42 |
|
Depreciation and amortization |
|
5,539 |
|
|
|
555 |
|
Other expense (income), net |
|
27 |
|
|
|
(50 |
) |
One-time nonrecurring expenses(1) (2) |
|
119 |
|
|
|
8,839 |
|
Adjusted EBITDA |
$ |
(61,021 |
) |
|
$ |
(31,129 |
) |
(1) За три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, суммы представляют собой единовременные разовые расходы, связанные с премиями за IPO для определенных сотрудников.
(2) За три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, суммы представляют собой операционные расходы, связанные с последующим предложением.
(3) За три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, сумма включает компенсацию, основанную на акциях, зарегистрированную за отмену премии Главного исполнительного директора в размере 16 119 640 единиц акций за результативность, выданной 14 сентября 2021 года (“Единицы акций за результативность генерального директора”).
Skillz Inc. Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Operating Expenses (Unaudited, in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Research and development |
$ |
18,653 |
|
|
$ |
7,282 |
|
Less: stock-based compensation |
|
(2,354 |
) |
|
|
(1,207 |
) |
Less: one-time nonrecurring expenses |
|
— |
|
|
|
(139 |
) |
Non-GAAP research and development |
$ |
16,299 |
|
|
$ |
5,936 |
|
|
|
|
|
||||
Sales and marketing |
$ |
117,332 |
|
|
$ |
96,323 |
|
Less: stock-based compensation |
|
(2,879 |
) |
|
|
(1,838 |
) |
Less: one-time nonrecurring expenses |
|
— |
|
|
|
(131 |
) |
Non-GAAP sales and marketing |
$ |
114,453 |
|
|
$ |
94,354 |
|
|
|
|
|
||||
General and administrative |
$ |
92,792 |
|
|
$ |
27,284 |
|
Less: stock-based compensation(1) |
|
(72,692 |
) |
|
|
(7,900 |
) |
Less: one-time nonrecurring expenses(2) (3) |
|
(119 |
) |
|
|
(8,569 |
) |
Non-GAAP general and administrative |
$ |
19,981 |
|
|
$ |
10,815 |
|
(1) За три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, суммы включают компенсацию на основе акций, признанную за отмену премии Эндрю Парадайза, Главного исполнительного директора, в размере 16 119 640 единиц акций за результативность, выданной 14 сентября 2021 года (“Единицы акций за результативность генерального директора”).
(2) За три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, суммы представляют собой единовременные разовые расходы, связанные с премиями за IPO для определенных сотрудников.
(3) За три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, суммы представляют собой операционные расходы, связанные с последующим предложением.
Skillz Inc. Reconciliation of GAAP Revenue to Revenue After Engagement Marketing (in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Revenue |
$ |
93,438 |
$ |
83,677 |
|||
Less: Sales and marketing - engagement marketing |
|
42,096 |
|
|
|
35,986 |
|
Revenue after engagement marketing(1) |
$ |
51,342 |
|
|
$ |
47,691 |
|
(1) “Выручка после маркетинга с привлечением” или “RAEM” означает консолидированную выручку за вычетом расходов на маркетинг с привлечением, включенных в расходы по продажам и маркетингу.
Skillz Inc. Дополнительная Финансовая информация (Неаудировано, в миллионах, за исключением ARPU и ARPPU)
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Monthly active users (“MAUs”)(1) |
|
3.2 |
|
2.7 |
|||
Average revenue per user (“ARPU”)(2) |
$ |
9.65 |
|
|
$ |
10.35 |
|
Paying monthly active users (“PMAUs”)(3) |
|
0.57 |
|
|
|
0.47 |
|
Average revenue per paying user (“ARPPU”)(4) |
$ |
54.7 |
|
|
$ |
59.8 |
|
Gross marketplace volume (“GMV”)(5) |
$ |
552 |
|
|
$ |
567 |
|
Revenue after engagement marketing (“RAEM”)(6) |
$ |
51 |
|
|
$ |
48 |
|
(1) “Ежемесячно Активные пользователи“ или "MAUs” означает количество конечных пользователей, которые участвовали в платном или бесплатном конкурсе, размещенном на платформе Skillz, по крайней мере, один раз в месяц, в среднем за каждый месяц в период.
(2) “Средний доход на одного активного пользователя в месяц” или “ARPU” означает средний доход за данный месяц, деленный на MAU в этом месяце, усредненный за период.
(3) “Платящие Ежемесячно Активные пользователи“ или "PMAUs” означает количество конечных пользователей, которые участвовали в платном конкурсе, размещенном на платформе Skillz, по крайней мере, один раз в месяц, в среднем за каждый месяц в период.
(4) “Средний доход на Одного Платящего Ежемесячно Активного Пользователя” или “ARPPU” означает средний доход за данный месяц, деленный на количество Платящих MAU в этом месяце, усредненный за период.
(5) “GMV” или “Общий объем торговой площадки” означает общую сумму вступительных взносов, уплаченных пользователями за конкурсы, размещенные на платформе Skillz. Общие вступительные взносы включают вступительные взносы, уплаченные конечными пользователями с использованием депозитов наличными, предыдущие денежные выигрыши со счетов конечных пользователей, которые не были сняты, и поощрения конечных пользователей, используемые для участия в конкурсах с оплаченным вступительным взносом.
(6) “Выручка после маркетинга с привлечением” или “RAEM” означает консолидированную выручку за вычетом расходов на маркетинг с привлечением, включенных в расходы по продажам и маркетингу.
Показать большеПоказать меньше