Schlumberger Announces First-Quarter 2022 Results and Dividend Increase

Schlumberger объявляет результаты за первый квартал 2022 года и увеличение дивидендов

Revenue of $6.0 billion increased 14% year-on-year

GAAP EPS of $0.36 increased 71% year-on-year

EPS, excluding charges and credits, of $0.34 increased 62% year-on-year

Cash flow from operations was $131 million, reflecting the seasonal increase in working capital

Board approved a 40% increase in cash dividend to $0.175 per share

OSLO, Norway--(BUSINESS WIRE)--Schlumberger Limited (NYSE: SLB) today reported financial results for the first-quarter 2022.

Schlumberger CEO Olivier Le Peuch commented, “Our first-quarter results set us firmly on the path to deliver full-year revenue growth in the mid-teens and another year with a significant increase in earnings. Compared to the same quarter last year, revenue grew 14%; EPS—excluding charges and credits—increased 62%; and pretax segment operating margin expanded 229 basis points (bps), led by Well Construction and Reservoir Performance. These results reflect the strength of our core services Divisions, the broad-based activity increase, and the continued realization of our improved operating leverage.

“The quarter also marked the tragic start of the conflict in Ukraine, which is of grave concern. Accordingly, we established local and global crisis management teams to respond to the crisis and its effect on employees, business, and our operations. In addition to ensuring that our operations are compliant with developing sanctions, we took the step in the quarter to suspend new investment and technology deployment to our Russia operations. We urge the cessation of hostilities and are hopeful that peace will return to Ukraine and the entire region.

Shifting Trends in the Energy Landscape

“Concurrently, a shift in focus is emerging in the energy landscape, exacerbating an already tightly supplied oil and gas market. The dislocation of supply flows from Russia will result in increased global investment across geographies and the entire energy value chain to ensure the diversification and security of the world’s energy supply.

“The confluence of elevated commodity prices, demand-led activity growth, and energy security are resulting in one of the strongest outlooks for the energy services industry in recent times—reinforcing the market fundamentals for a stronger and longer multiyear upcycle—absent a global economic setback.

“In this context, energy has never been more essential to the world. Schlumberger, which uniquely benefits from increasing E&P activity and digital transformation, provides the most comprehensive technology portfolio to help customers deliver diverse, cleaner, and more affordable energy.

First-Quarter Growth Led by Well Construction and Reservoir Performance

“Year-on-year revenue growth by Division was led by Well Construction and Reservoir Performance, our core services Divisions, both of which grew more than 20%—outperforming global rig count growth. Digital & Integration revenue grew 11%, while Production Systems revenue increased 1%. Our core services Divisions experienced double-digit revenue growth in drilling, evaluation, intervention, and stimulation services, both on land and offshore. In Digital & Integration, growth was driven by strong digital sales, increased exploration data license sales, and higher revenue from Asset Performance Solutions (APS) projects. In contrast, Production Systems growth was temporarily hampered by ongoing supply chain and logistics constraints, resulting in lower-than-expected product deliveries. However, we are confident that these constraints will gradually abate, enabling backlog conversion and accelerating revenue growth for Production Systems through the rest of 2022.

“On a geographical basis, revenue growth compared to the same quarter last year was broad-based, with international revenue increasing 10% and North America growing 32%. International growth was widespread across all areas, led by Latin America, due to higher drilling in Mexico, Ecuador, Argentina, and Brazil. Europe/CIS/Africa grew primarily from higher Production Systems sales in Turkey and increased exploration drilling in offshore Africa—particularly in Angola, Namibia, Gabon, and Kenya. These increases, however, were partially offset by revenue decline in Russia & Central Asia. Middle East & Asia revenue increased due to higher drilling, stimulation, and intervention activity in Qatar, Iraq, the United Arab Emirates, Egypt, Australia, and across Southeast Asia. In North America, growth was pervasive across drilling and completions activity, coupled with a strong contribution from our APS project in Canada.

“Year-on-year, first-quarter pretax segment operating income margin expanded due to improved operating leverage from higher activity, favorable offshore activity mix, greater technology adoption, and an improving global pricing environment, which continues to evolve favorably in Well Construction and Reservoir Performance. Digital & Integration margin expanded further, while Production Systems margin was impacted by supply chain constraints.

“Sequentially, the quarter’s revenue primarily reflects the typical seasonal activity decline in the Northern Hemisphere, with the decline in Europe/CIS/Africa more pronounced due to the depreciation of the ruble, as well as global supply chain constraints impacting Production Systems. In contrast, North America and Latin America revenue was essentially flat sequentially. By Division, Well Construction revenue was slightly higher than last quarter as strong drilling activity in North America, Latin America, and the Middle East more than offset the seasonal reductions in Europe/CIS/Africa and Asia. Reservoir Performance, Production Systems, and Digital & Integration were sequentially lower due to seasonal reductions in activity and sales.

“First-quarter cash from operations was $131 million, including a first-quarter build-up of working capital above the usual level, ahead of the anticipated growth for the year. We expect free cash flow generation to accelerate throughout the year, consistent with our historical trend and still expect double-digit free cash flow margin on a full-year basis.

“Moving forward, the outlook for the rest of the year—particularly in the second half—is shaping up very well with both short- and long-cycle investments accelerating. Notably, a number of FIDs for long-cycle development projects have been approved, new contracts were awarded, offshore exploration drilling is resuming, and several customers have announced a significant step-up in their spending plans for this year and over the next few years.

“Consequently, it is our view that increased activity—both on land and offshore—higher technology adoption, and pricing momentum will drive simultaneous growth internationally and in North America. This will result in a sequential seasonal rebound in the second quarter followed by significant growth in the second half of the year, particularly in the international market.

“With this backdrop and despite the uncertainty linked to Russia, we believe the current market dynamics should allow us to maintain our full-year ambitions of year-on-year revenue growth in the mid-teens and adjusted EBITDA margins exiting the year at least 200 basis points higher than the fourth quarter of 2021. Our positive outlook extends further into 2023 and beyond as we anticipate successive years of market growth. As demand continues to strengthen and new investments are committed to diversify energy supply, the duration and scale of this upcycle may potentially prove higher than originally anticipated, absent a setback in the economic recovery.

“Based on these strengthening fundamentals, we made the decision to initiate incremental return to shareholders with a 40% dividend increase. The trajectory of our cashflows affords us the flexibility to accelerate our return of capital program while continuing to deleverage the balance sheet and invest for long-term success.

“At this pivotal moment in energy for the world, Schlumberger is well positioned. Our advantaged market position, technology leadership, and execution differentiation are aligned for significant returns potential throughout the cycle.”

On April 21, 2022, Schlumberger’s Board of Directors approved a 40% increase in the quarterly cash dividend from $0.125 per share of outstanding common stock to $0.175 per share, beginning with the dividend payable on July 14, 2022, to stockholders of record on June 1, 2022.

First-Quarter Revenue by Geographical Area

North America revenue of $1.3 billion was essentially flat sequentially, as growth on land was offset by seasonally lower sales of exploration data licenses and production systems in the US Gulf of Mexico. Land revenue was driven by the ramp-up of drilling in US land and increased APS revenue in Canada.

Compared to the same quarter last year, North America revenue grew 32%. Growth was extensive across drilling and completions activity, coupled with a strong contribution from our APS project in Canada.

Revenue in Latin America of $1.2 billion was flat sequentially, as higher APS revenue in Ecuador and increased drilling activity in Mexico was offset by lower revenue in Guyana, Brazil, and Argentina due to reduced drilling, intervention, and completions activity as well as lower sales of production systems. Increased APS revenue in Ecuador was driven by the resumption of production following the pipeline disruptions in the previous quarter.

Year-on-year, revenue grew 16% due to higher drilling activity in Mexico, Ecuador, Argentina, and Brazil.

Europe/CIS/Africa revenue of $1.4 billion decreased 12% sequentially due to the seasonal activity reduction that impacted all Divisions and the depreciation of the ruble. The revenue decline was partially offset by higher revenue in Europe, particularly in Turkey, due to increased sales of production systems.

Year-on-year, revenue grew 12%, primarily from higher sales of production systems in Turkey and higher exploration drilling in offshore Africa, particularly in Angola, Namibia, Gabon, and Kenya. These increases, however, were partially offset by the revenue decline in the Russia & Central Asia region.

Revenue in the Middle East & Asia of $2.0 billion decreased 4% sequentially due to seasonally lower activity in China, Southeast Asia, and Australia, coupled with reduced sales of production systems in Saudi Arabia. This decline was partially offset by robust drilling activity in the rest of the Middle East, particularly in the United Arab Emirates.

Year-on-year, revenue increased 6% due to higher drilling, stimulation, and intervention activity on new projects in Qatar, Iraq, the United Arab Emirates, Egypt, and across Southeast Asia and Australia.

First-Quarter Results by Division

Digital & Integration

Digital & Integration revenue of $857 million decreased 4% sequentially due to seasonally lower sales of digital and exploration data licenses, primarily in North America and Europe/CIS/Africa, following the usual year-end sales. This decline was partially offset by strong contribution from our APS projects in Ecuador with the resumption of production following the pipeline disruptions in the previous quarter.

Year-on-year, revenue increased 11% with growth in all areas driven by strong digital sales, increased exploration data license sales, and higher revenue from APS projects.

Digital & Integration pretax operating margin of 34% contracted 372 bps sequentially due to the effects of lower sales of digital and exploration data licenses that were partially offset by improved profitability from Ecuador APS projects.

Year-on-year, pretax operating margin expanded 201 bps with improvement across all areas due to increased profitability in digital, exploration data licenses, and APS projects, particularly in Canada.

Reservoir Performance

Reservoir Performance revenue of $1.2 billion decreased 6% sequentially due to seasonal activity reductions, primarily in the Northern Hemisphere as well as reduced intervention and stimulation activity in Latin America. Revenue was also impacted by the depreciation of the ruble. The decline was partially offset by strong activity in North America and in the Middle East.

Year-on-year, double-digit revenue growth was broad across all regions, except for Russia & Central Asia. Double-digit growth was posted in evaluation, intervention, and stimulation services both on land and offshore, with more exploration-related activity during the quarter.

Reservoir Performance pretax operating margin of 13% contracted 232 bps sequentially due to reduced profitability from seasonally lower evaluation and stimulation activity, primarily in the Northern Hemisphere—partially offset by improved profitability in North America.

Year-on-year, pretax operating margin expanded 299 bps with profitability improving in evaluation and intervention activity across all regions, except for Russia & Central Asia.

Well Construction

Well Construction revenue of $2.4 billion was slightly higher sequentially driven by increased integrated drilling activity and drilling fluids revenue, partially offset by reduced measurements and drilling equipment sales. Strong drilling activity in North America, Latin America, and the Middle East was partially offset by seasonal reductions in Europe/CIS/Africa and Asia, as well as the effects of the depreciation of the ruble.

Year-on-year, double-digit revenue growth was across all regions, except for Russia & Central Asia. Double-digit growth was recorded in drilling fluids, measurements, and in integrated drilling activity—both on land and offshore.

Well Construction pretax operating margin of 16% expanded 77 bps sequentially due to improved profitability in integrated drilling, impacting all areas, particularly in North America, Latin America, and the Middle East. This was partially offset by reduced margins in the Northern Hemisphere and Asia due to seasonality.

Year-on-year, pretax operating margin expanded 534 bps with profitability improving in integrated drilling, equipment sales, and measurements services across most regions.

Production Systems

Production Systems revenue of $1.6 billion declined 9% sequentially due to lower sales of well production systems across all areas and reduced revenue from subsea projects. Revenue was temporarily impacted by supply chain and logistics constraints, resulting in lower-than-expected product deliveries.

Year-on-year, double-digit growth in North America and Europe & Africa was driven by new projects in contrast to reductions in Middle East & Asia and Latin America resulting from the end of projects and temporary supply chain constraints. As these constraints gradually abate, enabling backlog conversion, revenue growth for Production Systems will accelerate through the rest of 2022.

Production Systems pretax operating margin of 7% declined 192 bps sequentially and 159 bps year-on-year. The margin contraction was primarily due to reduced profitability in well production systems driven primarily by the impact of global supply chain and logistics constraints.

Quarterly Highlights

Investment in oil and gas production continues to grow as Schlumberger customers invest to provide reliable energy to meet increasing and evolving demand. Customers globally are announcing new projects and expanding existing developments, and Schlumberger is increasingly being selected for its performance in execution and innovative technology that enhances customer success. Selected awards this quarter include:

Digital adoption across the industry continues to gather momentum, evolving how customers access and use their data, improving or creating new workflows, and using data to guide decisions that boost performance in the field. Customers are adopting our industry-leading digital platform and edge solutions in the field to solve new challenges and improve operational performance. Examples from the quarter include:

During the quarter, Schlumberger introduced several new technologies and received recognition for industry-advancing innovation. Customers are leveraging our Transition Technologies* and digital solutions to improve operational performance and reduce carbon footprint.

The growth cycle continues to strengthen as customers increasingly invest to find and bring new supply to market. Well construction is a key part of that process, and Schlumberger continues to introduce technologies that not only drive well construction efficiency but provide deeper understanding of reservoirs, empowering customers to create more value. Drilling technology highlights during the quarter:

Our industry must advance sustainability in its operations, reducing environmental impact while contributing to the stability of global energy supply. Schlumberger continues to create and apply technology to both reduce emissions from customer operations and support clean energy generation around the world.

FINANCIAL TABLES

Charges & Credits

In addition to financial results determined in accordance with US generally accepted accounting principles (GAAP), this first-quarter 2022 earnings release also includes non-GAAP financial measures (as defined under the SEC’s Regulation G). In addition to the non-GAAP financial measures discussed under “Liquidity”, net income, excluding charges & credits, as well as measures derived from it (including diluted EPS, excluding charges & credits; Schlumberger net income, excluding charges & credits; effective tax rate, excluding charges & credits; and adjusted EBITDA) are non-GAAP financial measures. Management believes that the exclusion of charges & credits from these financial measures enables it to evaluate more effectively Schlumberger’s operations period over period and to identify operating trends that could otherwise be masked by the excluded items. These measures are also used by management as performance measures in determining certain incentive compensation. The foregoing non-GAAP financial measures should be considered in addition to, not as a substitute for or superior to, other measures of financial performance prepared in accordance with GAAP. The following is a reconciliation of certain of these non-GAAP measures to the comparable GAAP measures. For a reconciliation of adjusted EBITDA to the comparable GAAP measure, please refer to the section titled “Supplemental Information” (Question 9).

Supplementary Information

Frequently Asked Questions

Adjusted EBITDA represents income before taxes, excluding charges & credits, depreciation and amortization, interest expense, and interest income. Management believes that adjusted EBITDA is an important profitability measure for Schlumberger and that it allows investors and management to more efficiently evaluate Schlumberger’s operations period over period and to identify operating trends that could otherwise be masked. Adjusted EBITDA is also used by management as a performance measure in determining certain incentive compensation. Adjusted EBITDA should be considered in addition to, not as a substitute for or superior to, other measures of financial performance prepared in accordance with GAAP.

About Schlumberger

Schlumberger (SLB: NYSE) is a technology company that partners with customers to access energy. Our people, representing over 160 nationalities, are providing leading digital solutions and deploying innovative technologies to enable performance and sustainability for the global energy industry. With expertise in more than 120 countries, we collaborate to create technology that unlocks access to energy for the benefit of all.

Find out more at www.slb.com

*Mark of Schlumberger or a Schlumberger company. Other company, product, and service names are the properties of their respective owners.

Conference Call Information

Schlumberger will hold a conference call to discuss the earnings press release and business outlook on Friday, April 22, 2022. The call is scheduled to begin at 9:30 a.m. US Eastern Time. To access the call, which is open to the public, please contact the conference call operator at +1 (844) 721-7241 within North America, or +1 (409) 207-6955 outside North America, approximately 10 minutes prior to the call’s scheduled start time, and provide the access code 8858313. At the conclusion of the conference call, an audio replay will be available until May 22, 2022 by dialing +1 (866) 207-1041 within North America, or +1 (402) 970-0847 outside North America, and providing the access code 9031593. The conference call will be webcast simultaneously at www.slb.com/irwebcast on a listen-only basis. A replay of the webcast will also be available at the same website until May 22, 2022.

This first-quarter 2022 earnings press release, as well as other statements we make, contain “forward-looking statements” within the meaning of the federal securities laws, which include any statements that are not historical facts. Such statements often contain words such as “expect,” “may,” “can,” “believe,” “predict,” “plan,” “potential,” “projected,” “projections,” “precursor,” “forecast,” “estimate,” “intend,” “anticipate,” “ambition,” “goal,” “target,” “think,” “should,” “could,” “would,” “will,” “see,” “likely,” and other similar words. Forward-looking statements address matters that are, to varying degrees, uncertain, such as statements about our financial and performance targets and other forecasts or expectations regarding, or dependent on, our business outlook; growth for Schlumberger as a whole and for each of its Divisions (and for specified business lines, geographic areas, or technologies within each Division); oil and natural gas demand and production growth; oil and natural gas prices; forecasts or expectations regarding energy transition and global climate change; improvements in operating procedures and technology; capital expenditures by Schlumberger and the oil and gas industry; our business strategies, including digital and “fit for basin,” as well as the strategies of our customers; our effective tax rate; our APS projects, joint ventures, and other alliances; our response to the COVID-19 pandemic and our preparedness for other widespread health emergencies; the impact of the ongoing conflict in Ukraine on global energy supply; access to raw materials; future global economic and geopolitical conditions; future liquidity; and future results of operations, such as margin levels. These statements are subject to risks and uncertainties, including, but not limited to, changing global economic and geopolitical conditions; changes in exploration and production spending by our customers, and changes in the level of oil and natural gas exploration and development; the results of operations and financial condition of our customers and suppliers; the inability to achieve its financial and performance targets and other forecasts and expectations; the inability to achieve our net-zero carbon emissions goals or interim emissions reduction goals; general economic, geopolitical, and business conditions in key regions of the world; the ongoing conflict in Ukraine; foreign currency risk; pricing pressure; inflation; weather and seasonal factors; unfavorable effects of health pandemics; availability and cost of raw materials; operational modifications, delays, or cancellations; challenges in our supply chain; production declines; the extent of future charges; the inability to recognize efficiencies and other intended benefits from our business strategies and initiatives, such as digital or Schlumberger New Energy; as well as our cost reduction strategies; changes in government regulations and regulatory requirements, including those related to offshore oil and gas exploration, radioactive sources, explosives, chemicals, and climate-related initiatives; the inability of technology to meet new challenges in exploration; the competitiveness of alternative energy sources or product substitutes; and other risks and uncertainties detailed in this press release and our most recent Forms 10-K, 10-Q, and 8-K filed with or furnished to the Securities and Exchange Commission. If one or more of these or other risks or uncertainties materialize (or the consequences of any such development changes), or should our underlying assumptions prove incorrect, actual results or outcomes may vary materially from those reflected in our forward-looking statements. Forward-looking and other statements in this press release regarding our environmental, social, and other sustainability plans and goals are not an indication that these statements are necessarily material to investors or required to be disclosed in our filings with the SEC. In addition, historical, current, and forward-looking environmental, social, and sustainability-related statements may be based on standards for measuring progress that are still developing, internal controls and processes that continue to evolve, and assumptions that are subject to change in the future. Statements in this press release are made as of the date of this release, and Schlumberger disclaims any intention or obligation to update publicly or revise such statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise.

Выручка в размере 6,0 млрд долларов увеличилась на 14% в годовом исчислении

Прибыль на акцию по ОПБУ в размере $0,36 увеличилась на 71% в годовом исчислении

Прибыль на акцию, без учета сборов и кредитов, в размере $0,34 увеличилась на 62% в годовом исчислении

Денежный поток от операционной деятельности составил 131 миллион долларов, что отражает сезонное увеличение оборотного капитала

Совет директоров одобрил увеличение дивидендов наличными на 40% до 0,175 доллара на акцию

ОСЛО, Норвегия--(BUSINESS WIRE)--Schlumberger Limited (NYSE: SLB) сегодня сообщила о финансовых результатах за первый квартал 2022 года.

Генеральный директор Schlumberger Оливье Ле Пей прокомментировал: “Наши результаты за первый квартал твердо поставили нас на путь обеспечения годового роста выручки в середине года и еще одного значительного увеличения прибыли. По сравнению с аналогичным кварталом прошлого года выручка выросла на 14%; прибыль на акцию — без учета сборов и кредитов — увеличилась на 62%; а операционная маржа сегмента до налогообложения увеличилась на 229 базисных пунктов (б.п.), что обусловлено строительством скважин и эксплуатацией коллектора. Эти результаты отражают силу наших основных сервисных подразделений, рост активности на широкой основе и продолжающуюся реализацию наших улучшенных операционных рычагов.

“Этот квартал также ознаменовал трагическое начало конфликта в Украине, что вызывает серьезную озабоченность. Соответственно, мы создали местные и глобальные группы антикризисного управления для реагирования на кризис и его влияние на сотрудников, бизнес и нашу деятельность. В дополнение к обеспечению того, чтобы наши операции соответствовали развивающимся санкциям, в этом квартале мы предприняли шаг, чтобы приостановить новые инвестиции и внедрение технологий в наши российские операции. Мы призываем к прекращению боевых действий и надеемся, что мир вернется в Украину и во весь регион.

Меняющиеся тенденции в энергетическом ландшафте

“Одновременно в энергетическом ландшафте происходит смещение акцента, что усугубляет и без того напряженный рынок нефти и газа. Перераспределение потоков поставок из России приведет к увеличению глобальных инвестиций во всех географических регионах и во всей цепочке создания стоимости энергии для обеспечения диверсификации и безопасности мировых поставок энергии.

“Сочетание повышенных цен на сырьевые товары, роста активности, обусловленного спросом, и энергетической безопасности приводит к одному из самых сильных прогнозов для отрасли энергосервисов за последнее время - укреплению фундаментальных основ рынка для более сильного и длительного многолетнего цикла подъема — при отсутствии глобального экономического спада.

“В этом контексте энергия никогда не была так важна для мира. Schlumberger, который уникально выигрывает от увеличения активности в области E & P и цифровой трансформации, предоставляет наиболее полный портфель технологий, помогающих клиентам поставлять разнообразную, более чистую и доступную энергию.

Рост в первом квартале Обусловлен строительством скважин и эксплуатационными характеристиками коллектора

“Рост выручки по подразделениям в годовом исчислении был обусловлен строительством скважин и эксплуатацией пласта, нашими основными сервисными подразделениями, оба из которых выросли более чем на 20%, опередив глобальный рост количества буровых установок. Выручка от цифровых технологий и интеграции выросла на 11%, в то время как выручка от производственных систем увеличилась на 1%. Наши основные сервисные подразделения продемонстрировали двузначный рост выручки от услуг по бурению, оценке, вмешательству и стимулированию как на суше, так и на шельфе. В сфере цифровых технологий и интеграции рост был обусловлен высокими цифровыми продажами, увеличением продаж лицензий на разведочные данные и увеличением доходов от проектов Asset Performance Solutions (APS). Напротив, рост производственных систем был временно затруднен сохраняющимися ограничениями в цепочке поставок и логистике, что привело к более низким, чем ожидалось, поставкам продукции. Тем не менее, мы уверены, что эти ограничения будут постепенно ослабевать, что позволит сократить отставание и ускорить рост выручки производственных систем до конца 2022 года.

“На географической основе рост выручки по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года был широкомасштабным: международная выручка увеличилась на 10%, а Северная Америка - на 32%. Международный рост был широко распространен во всех регионах, во главе с Латинской Америкой, благодаря увеличению объемов бурения в Мексике, Эквадоре, Аргентине и Бразилии. Европа/СНГ/Африка выросли в основном за счет увеличения продаж производственных систем в Турции и увеличения разведочного бурения на шельфе Африки, особенно в Анголе, Намибии, Габоне и Кении. Однако этот рост был частично компенсирован снижением выручки в России и Центральной Азии. Выручка на Ближнем Востоке и в Азии увеличилась за счет увеличения объемов бурения, стимулирования и интервенционной деятельности в Катаре, Ираке, Объединенных Арабских Эмиратах, Египте, Австралии и по всей Юго-Восточной Азии. В Северной Америке рост был характерен для всех видов деятельности по бурению и завершению работ в сочетании с значительным вкладом нашего проекта APS в Канаде.

“В годовом исчислении маржа операционной прибыли сегмента до налогообложения в первом квартале увеличилась за счет увеличения операционного левереджа за счет увеличения активности, благоприятного сочетания оффшорных операций, более широкого внедрения технологий и улучшения глобальной ценовой конъюнктуры, которая продолжает благоприятно развиваться в области строительства скважин и производительности коллектора. Рентабельность цифровых технологий и интеграции еще больше возросла, в то время как на рентабельность производственных систем повлияли ограничения в цепочке поставок.

“Последовательно, квартальная выручка в первую очередь отражает типичное сезонное снижение активности в Северном полушарии, причем снижение в Европе / СНГ / Африке более выражено из-за снижения курса рубля, а также глобальных ограничений цепочки поставок, влияющих на Производственные системы. Напротив, доходы в Северной Америке и Латинской Америке последовательно оставались практически неизменными. В разбивке по подразделениям выручка от строительства скважин была немного выше, чем в прошлом квартале, поскольку высокая активность бурения в Северной Америке, Латинской Америке и на Ближнем Востоке более чем компенсировала сезонные сокращения в Европе/СНГ/Африке и Азии. Производительность резервуара, Производственные системы и Цифровая интеграция последовательно снижались из-за сезонного сокращения активности и продаж.

“Денежные средства от операционной деятельности в первом квартале составили 131 миллион долларов, включая увеличение оборотного капитала в первом квартале выше обычного уровня, опережая ожидаемый рост в течение года. Мы ожидаем, что генерирование свободного денежного потока будет ускоряться в течение года, что соответствует нашей исторической тенденции, и по-прежнему ожидаем двузначную маржу свободного денежного потока в течение всего года.

“Двигаясь вперед, перспективы на оставшуюся часть года — особенно во второй половине — складываются очень хорошо, поскольку инвестиции как в краткосрочные, так и в долгосрочные циклы ускоряются. Примечательно, что был утвержден ряд FID для проектов разработки с длительным циклом, были заключены новые контракты, возобновляется разведочное бурение на шельфе, и несколько клиентов объявили о значительном увеличении своих планов расходов на этот год и на ближайшие несколько лет.

“Следовательно, мы считаем, что увеличение активности — как на суше, так и на шельфе — более широкое внедрение технологий и динамика ценообразования будут способствовать одновременному росту на международном уровне и в Северной Америке. Это приведет к последовательному сезонному восстановлению во втором квартале, за которым последует значительный рост во второй половине года, особенно на международном рынке.

“На этом фоне и, несмотря на неопределенность, связанную с Россией, мы считаем, что текущая динамика рынка должна позволить нам сохранить наши годовые амбиции по росту выручки в годовом исчислении в середине 2020 года и скорректированной рентабельности по EBITDA по итогам года как минимум на 200 базисных пунктов выше, чем в четвертом квартале 2021 года.. Наш позитивный прогноз распространяется и на 2023 год и далее, поскольку мы ожидаем последовательных лет роста рынка. Поскольку спрос продолжает расти, а новые инвестиции направлены на диверсификацию энергоснабжения, продолжительность и масштабы этого цикла подъема потенциально могут оказаться выше, чем первоначально предполагалось, при отсутствии замедления экономического подъема.

“Основываясь на этих укрепляющихся фундаментальных показателях, мы приняли решение инициировать постепенную выплату дивидендов акционерам с увеличением дивидендов на 40%. Траектория наших денежных потоков дает нам гибкость для ускорения нашей программы возврата капитала, продолжая при этом сокращать долю заемных средств в балансе и инвестировать в долгосрочный успех.

“В этот ключевой момент в энергетике мира Schlumberger занимает выгодное положение. Наше выгодное положение на рынке, технологическое лидерство и дифференциация исполнения обеспечивают значительный потенциал отдачи на протяжении всего цикла”.

21 апреля 2022 года Совет директоров Schlumberger одобрил увеличение квартальных денежных дивидендов на 40% с 0,125 доллара США на акцию по размещенным обыкновенным акциям до 0,175 доллара США на акцию, начиная с выплаты дивидендов 14 июля 2022 года акционерам record 1 июня 2022 года.

Выручка за первый квартал в разбивке по географическим районам

Выручка в Северной Америке в размере 1,3 миллиарда долларов последовательно оставалась практически неизменной, поскольку рост на суше был компенсирован сезонным снижением продаж лицензий на разведку данных и производственных систем в Мексиканском заливе США. Доходы от продажи земли были обусловлены увеличением объемов бурения на землях США и увеличением доходов от APS в Канаде.

По сравнению с аналогичным кварталом прошлого года выручка в Северной Америке выросла на 32%. Значительный рост наблюдался в области бурения и заканчивания работ в сочетании с значительным вкладом нашего проекта APS в Канаде.

Выручка в Латинской Америке в размере 1,2 миллиарда долларов последовательно оставалась неизменной, поскольку рост выручки от APS в Эквадоре и увеличение буровой активности в Мексике были компенсированы снижением выручки в Гайане, Бразилии и Аргентине из-за сокращения объемов бурения, вмешательства и завершения работ, а также снижения продаж производственных систем. Увеличение выручки APS в Эквадоре было обусловлено возобновлением производства после сбоев в трубопроводе в предыдущем квартале.

В годовом исчислении выручка выросла на 16% благодаря увеличению буровой активности в Мексике, Эквадоре, Аргентине и Бразилии.

Выручка в Европе/СНГ/Африке в размере 1,4 млрд долларов США последовательно снизилась на 12% из-за сезонного сокращения активности, которое повлияло на все подразделения, и снижения курса рубля. Снижение выручки было частично компенсировано увеличением выручки в Европе, особенно в Турции, в связи с увеличением продаж производственных систем.

В годовом исчислении выручка выросла на 12%, в основном за счет увеличения продаж производственных систем в Турции и увеличения объемов разведочного бурения на шельфе Африки, особенно в Анголе, Намибии, Габоне и Кении. Однако этот рост был частично компенсирован снижением выручки в регионе Россия и Центральная Азия.

Выручка на Ближнем Востоке и в Азии в размере 2,0 миллиарда долларов последовательно снизилась на 4% из-за сезонного снижения активности в Китае, Юго-Восточной Азии и Австралии в сочетании со снижением продаж производственных систем в Саудовской Аравии. Это снижение было частично компенсировано активной буровой деятельностью в остальной части Ближнего Востока, особенно в Объединенных Арабских Эмиратах.

В годовом исчислении выручка увеличилась на 6% благодаря увеличению объемов бурения, стимулирования и интервенционной деятельности на новых проектах в Катаре, Ираке, Объединенных Арабских Эмиратах, Египте, а также в Юго-Восточной Азии и Австралии.

Результаты первого квартала в разбивке по подразделениям

Цифровые технологии и интеграция

Выручка от цифровых технологий и интеграции в размере 857 миллионов долларов США последовательно снизилась на 4% из-за сезонного снижения продаж лицензий на цифровые и разведочные данные, в основном в Северной Америке и Европе / СНГ / Африке, после обычных продаж в конце года. Это снижение было частично компенсировано значительным вкладом наших проектов APS в Эквадоре с возобновлением добычи после сбоев в трубопроводе в предыдущем квартале.

В годовом исчислении выручка увеличилась на 11% за счет роста во всех областях, обусловленного высокими цифровыми продажами, увеличением продаж лицензий на разведку данных и увеличением доходов от проектов APS.

Операционная маржа Digital & Integration до налогообложения в размере 34% последовательно сократилась на 372 б.п. из-за последствий снижения продаж лицензий на цифровые и разведочные данные, которые были частично компенсированы улучшением прибыльности проектов APS в Эквадоре.

В годовом исчислении операционная маржа до вычета налогов увеличилась на 201 б.п., улучшившись во всех областях благодаря повышению прибыльности цифровых лицензий, лицензий на разведочные данные и проектов APS, особенно в Канаде.

Производительность резервуара

Выручка от эксплуатации водохранилища в размере 1,2 миллиарда долларов последовательно снизилась на 6% из-за сокращения сезонной активности, в первую очередь в Северном полушарии, а также сокращения интервенционной и стимулирующей деятельности в Латинской Америке. На выручку также повлияло снижение курса рубля. Снижение было частично компенсировано высокой активностью в Северной Америке и на Ближнем Востоке.

В годовом исчислении двузначный рост выручки был значительным во всех регионах, за исключением России и Центральной Азии. Двузначный рост был отмечен в услугах по оценке, вмешательству и стимулированию как на суше, так и на шельфе, при этом в течение квартала увеличилось количество операций, связанных с разведкой.

Операционная рентабельность до налогообложения в размере 13% последовательно сократилась на 232 б.п. из—за снижения рентабельности из-за сезонно снижающейся деятельности по оценке и стимулированию, в основном в Северном полушарии, что частично компенсируется улучшением рентабельности в Северной Америке.

В годовом исчислении операционная маржа до налогообложения увеличилась на 299 базисных пунктов, при этом рентабельность деятельности по оценке и вмешательству улучшилась во всех регионах, за исключением России и Центральной Азии.

Строительство скважины

Выручка от строительства скважин в размере 2,4 миллиарда долларов была несколько выше, что было обусловлено увеличением объемов комплексного бурения и доходов от буровых растворов, частично компенсированных сокращением объемов измерений и продаж бурового оборудования. Высокая активность бурения в Северной Америке, Латинской Америке и на Ближнем Востоке была частично компенсирована сезонными сокращениями в Европе/СНГ/Африке и Азии, а также последствиями снижения курса рубля.

В годовом исчислении двузначный рост выручки наблюдался во всех регионах, за исключением России и Центральной Азии. Двузначный рост был зафиксирован в буровых растворах, измерениях и комплексной буровой деятельности — как на суше, так и на море.

Операционная рентабельность строительства скважин до налогообложения в размере 16% последовательно выросла на 77 б.п. благодаря повышению рентабельности комплексного бурения, что повлияло на все регионы, особенно в Северной Америке, Латинской Америке и на Ближнем Востоке. Это было частично компенсировано снижением рентабельности в Северном полушарии и Азии из-за сезонности.

В годовом исчислении операционная маржа до налогообложения увеличилась на 534 базисных пункта, при этом в большинстве регионов улучшилась рентабельность комплексного бурения, продаж оборудования и услуг по измерениям.

Производственные Системы

Выручка от систем добычи в размере 1,6 миллиарда долларов последовательно снизилась на 9% из-за снижения продаж систем добычи скважин во всех областях и снижения доходов от подводных проектов. На выручку временно повлияли ограничения в цепочке поставок и логистике, что привело к более низким, чем ожидалось, поставкам продукции.

В годовом исчислении двузначный рост в Северной Америке, Европе и Африке был обусловлен новыми проектами, в отличие от сокращения на Ближнем Востоке, в Азии и Латинской Америке, вызванного завершением проектов и временными ограничениями в цепочке поставок. По мере того, как эти ограничения постепенно ослабевают, что позволяет конвертировать отставание, рост выручки производственных систем ускорится до конца 2022 года.

Операционная маржа производственных систем до налогообложения в размере 7% снизилась на 192 б.п. последовательно и на 159 б.п. в годовом исчислении. Сокращение маржи произошло в первую очередь из-за снижения рентабельности систем добычи скважин, вызванного в первую очередь воздействием глобальных ограничений в цепочке поставок и логистике.

Основные события за квартал

Инвестиции в добычу нефти и газа продолжают расти, поскольку клиенты Schlumberger инвестируют в обеспечение надежной энергией для удовлетворения растущего и меняющегося спроса. Клиенты по всему миру объявляют о новых проектах и расширяют существующие разработки, и Schlumberger все чаще выбирают за его производительность в исполнении и инновационные технологии, которые повышают успех клиентов. Выбранные награды в этом квартале включают:

Внедрение цифровых технологий в отрасли продолжает набирать обороты, совершенствуя способы доступа клиентов к своим данным и их использования, совершенствуя или создавая новые рабочие процессы, а также используя данные для принятия решений, повышающих производительность на местах. Клиенты используют нашу ведущую в отрасли цифровую платформу и передовые решения в этой области для решения новых задач и повышения операционной эффективности. Примеры из квартала включают:

В течение квартала Schlumberger внедрила несколько новых технологий и получила признание за передовые инновации в отрасли. Клиенты используют наши технологии перехода* и цифровые решения для повышения эксплуатационных характеристик и сокращения выбросов углекислого газа.

Цикл роста продолжает усиливаться по мере того, как клиенты все чаще инвестируют в поиск и вывод новых поставок на рынок. Строительство скважин является ключевой частью этого процесса, и Schlumberger продолжает внедрять технологии, которые не только повышают эффективность строительства скважин, но и обеспечивают более глубокое понимание коллекторов, позволяя клиентам создавать больше ценности. Основные моменты технологии бурения в течение квартала:

Наша промышленность должна продвигать устойчивое развитие в своей деятельности, снижая воздействие на окружающую среду и одновременно способствуя стабильности глобального энергоснабжения. Schlumberger продолжает создавать и применять технологии как для сокращения выбросов в результате деятельности клиентов, так и для поддержки производства чистой энергии по всему миру.

финансовые таблицы

Сборы и Кредиты

В дополнение к финансовым результатам, определенным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP), этот отчет о доходах за первый квартал 2022 года также включает финансовые показатели, не относящиеся к GAAP (как определено в Положении G SEC). В дополнение к финансовым показателям, не связанным с GAAP, обсуждаемым в разделе “Ликвидность”, чистая прибыль, без учета сборов и кредитов, а также показатели, полученные из нее (включая разводненную прибыль на акцию, без учета сборов и кредитов; чистая прибыль Schlumberger, без учета сборов и кредитов; эффективная налоговая ставка, без учета сборов и кредитов; и скорректированная EBITDA) являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP. Руководство считает, что исключение расходов и кредитов из этих финансовых показателей позволяет ему более эффективно оценивать операции Schlumberger за период и выявлять операционные тенденции, которые в противном случае могли бы быть замаскированы исключенными статьями. Эти показатели также используются руководством в качестве показателей эффективности при определении определенных поощрительных вознаграждений. Вышеуказанные финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, следует рассматривать в дополнение, а не в качестве замены или превосходства других показателей финансовой деятельности, подготовленных в соответствии с ОПБУ. Ниже приводится сверка некоторых из этих показателей, не относящихся к GAAP, с сопоставимыми показателями GAAP. Для сверки скорректированной EBITDA с сопоставимым показателем GAAP, пожалуйста, обратитесь к разделу, озаглавленному “Дополнительная информация” (Вопрос 9).

Дополнительная Информация

Часто задаваемые вопросы

Скорректированный показатель EBITDA представляет собой доход до вычета налогов, без учета расходов и кредитов, износа и амортизации, процентных расходов и процентных доходов. Руководство считает, что скорректированный показатель EBITDA является важным показателем прибыльности для Schlumberger и что он позволяет инвесторам и руководству более эффективно оценивать деятельность Schlumberger за период и выявлять операционные тенденции, которые в противном случае могли бы быть замаскированы. Скорректированный показатель EBITDA также используется руководством в качестве показателя эффективности при определении определенной стимулирующей компенсации. Скорректированный показатель EBITDA следует рассматривать в дополнение, а не в качестве замены или превосходства других показателей финансовых результатов, подготовленных в соответствии с GAAP.

Об Schlumberger

Schlumberger (SLB: NYSE) - технологическая компания, которая сотрудничает с клиентами для получения доступа к энергии. Наши сотрудники, представляющие более 160 национальностей, предоставляют передовые цифровые решения и внедряют инновационные технологии для обеспечения производительности и устойчивости мировой энергетической отрасли. Обладая опытом работы в более чем 120 странах, мы сотрудничаем в создании технологии, которая открывает доступ к энергии на благо всех.

Узнайте больше на сайте www.slb.com

*Отметка Schlumberger или компании Schlumberger. Другие названия компаний, продуктов и услуг являются собственностью их соответствующих владельцев.

Информация о конференц-звонке

Schlumberger проведет телефонную конференцию, чтобы обсудить пресс-релиз о доходах и перспективы бизнеса в пятницу, 22 апреля 2022 года. Звонок должен начаться в 9:30 утра по восточному времени США. Чтобы получить доступ к вызову, который открыт для общественности, пожалуйста, свяжитесь с оператором конференц-связи по телефону +1 (844) 721-7241 в Северной Америке или +1 (409) 207-6955 за пределами Северной Америки примерно за 10 минут до запланированного времени начала вызова и введите код доступа 8858313. По завершении телефонной конференции воспроизведение аудио будет доступно до 22 мая 2022 года, если набрать +1 (866) 207-1041 в Северной Америке или +1 (402) 970-0847 за пределами Северной Америки и ввести код доступа 9031593. Конференц-связь будет транслироваться в Интернете одновременно по адресу www.slb.com/irwebcast только для прослушивания. Повтор веб-трансляции также будет доступен на том же веб-сайте до 22 мая 2022 года.

Этот пресс-релиз о доходах за первый квартал 2022 года, а также другие заявления, которые мы делаем, содержат “прогнозные заявления” по смыслу федеральных законов о ценных бумагах, которые включают любые заявления, которые не являются историческими фактами. Такие заявления часто содержат такие слова, как “ожидать”, “может”, “может”, “верить”, “прогнозировать”, “планировать”, “потенциал”, “прогнозируемый”, “прогнозы”, “предвестник”, “прогноз”, “оценка”, “намереваться”, “предвидеть”, ”амбиции“, ”цель“, ”цель“, ”думаю“, ”должен“, ”мог бы“, ”хотел бы“, ”будет“, ”вижу“, "вероятно” и другие подобные слова. Прогнозные заявления касаются вопросов, которые в той или иной степени неопределенны, таких как заявления о наших финансовых и производственных целях и других прогнозах или ожиданиях относительно или в зависимости от наших бизнес-перспектив; рост для Schlumberger в целом и для каждого из его подразделений (и для определенных направлений бизнеса, географических областей, или технологии в каждом подразделении); спрос на нефть и природный газ и рост добычи; цены на нефть и природный газ; прогнозы или ожидания в отношении перехода к энергетике и глобального изменения климата; усовершенствования операционных процедур и технологий; капитальные затраты Schlumberger и нефтегазовой отрасли; наши бизнес-стратегии, включая цифровые и “fit for basin”, а также стратегии наших клиентов; наша эффективная налоговая ставка; наши проекты APS, совместные предприятия и другие альянсы; наш ответ на пандемию COVID-19 и наша готовность к другим широко распространенным чрезвычайным ситуациям в области здравоохранения; влияние продолжающегося конфликта в Украине на глобальное энергоснабжение; доступ к сырью; будущие глобальные экономические и геополитические условия; будущая ликвидность; и будущие результаты операций, такие как уровни маржи. Эти заявления подвержены рискам и неопределенности, включая, но не ограничиваясь, изменение глобальных экономических и геополитических условиях; изменения в разведку и добычу расходы наших клиентов, и изменения уровня нефти и природного газа и разработки; результаты операционной деятельности и финансовое состояние наших клиентов и поставщиков; невозможность достижения финансового и выполнение плановых показателей и других прогнозов и ожиданий; неспособность добиться нашей сети-ноль выбросов углерода целей или промежуточных целей по снижению выбросов; экономические, геополитические, и условия ведения бизнеса в ключевых регионах мира; - за продолжающегося конфликта в Украине; валютный риск; ценовое давление; инфляция; погодные и сезонные факторы; неблагоприятные последствия эпидемий; доступность и стоимость сырья и материалов; операционный изменениями, задержками или отменами; задачи в нашей цепочке поставок; спад производства; масштабы будущих издержек; невозможностью признать эффективность и другая предполагаемая польза от наших бизнес-стратегий и инициатив, таких как цифровые или Schlumberger новой энергией; а также наши расходы стратегии сокращения; изменения в правительственные постановления и нормативные требования, в том числе касающихся морских нефтяных и газовых месторождений, радиоактивных источников, взрывчатые, химические, климатические инициативы; неспособность технологии для решения новых задач в разведке; конкурентоспособность альтернативных источников энергии или продуктов-заменителей; и другие риски и неопределенности, описанные в данном пресс-релизе и наших самых последних формы 10-K и 10-Q и 8-к, поданных с, или направляются по ценным бумагам и биржам. Если один или несколько из этих или других рисков или неопределенностей материализуются (или последствия любых таких изменений в развитии), или если наши основополагающие предположения окажутся неверными, фактические результаты или результаты могут существенно отличаться от тех, которые отражены в наших прогнозных заявлениях. Прогнозные и другие заявления в этом пресс-релизе относительно наших экологических, социальных и других планов и целей в области устойчивого развития не являются указанием на то, что эти заявления обязательно являются существенными для инвесторов или должны быть раскрыты в наших заявках в SEC. Кроме того, исторические, текущие и прогнозные заявления, касающиеся окружающей среды, социальной сферы и устойчивого развития, могут основываться на стандартах для измерения прогресса, которые все еще разрабатываются, внутренних средствах контроля и процессах, которые продолжают развиваться, и предположениях, которые могут быть изменены в будущем. Заявления в этом пресс-релизе сделаны на дату этого выпуска, и Schlumberger отказывается от каких-либо намерений или обязательств по публичному обновлению или пересмотру таких заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически