The Simply Good Foods Company Reports Fiscal Third Quarter 2022 Financial Results

Компания The Simply Good Foods сообщает о финансовых результатах за третий квартал 2022 финансового года

DENVER, June 30, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Simply Good Foods Company (Nasdaq: SMPL) (“Simply Good Foods,” or the “Company”), a developer, marketer and seller of branded nutritional foods and snacking products, today reported financial results for the thirteen and thirty-nine weeks ended May 28, 2022.

Third Quarter Highlights:(1)

“We are pleased with our third quarter financial results and the solid marketplace performance of our business that continues to be driven by our focus on growth and ability to execute effectively in a challenging operating environment,” said Joseph E. Scalzo, President and Chief Executive Officer of Simply Good Foods. “Net sales increased 11.5% and combined measured and unmeasured channel U.S. retail takeaway growth was about 15%, in line with the core North America net sales increase. The net sales increase in the quarter was greater than our expectation due to better than anticipated retail takeaway growth and higher customer inventory that was not drawn down during the quarter. In the third quarter, supply chain costs were greater than the year ago period and in line with our expectations.”

“As we enter the fourth quarter of fiscal 2022, our year-to-date results position us to deliver on our goals. Our customer service levels are solid and our discussions with key customers continue to be collaborative and focused on driving growth. We anticipate that full year fiscal 2022 net sales will increase 14-15% and continue to expect Adjusted EBITDA to increase slightly less than the net sales growth rate. Due to the year-to-date higher than usual customer inventory levels, we expect fourth quarter net sales performance to be below the anticipated retail takeaway increase of high-single digits on a percentage basis versus last year. We have good visibility into our cost structure and there is no change to our fiscal 2022 supply chain cost inflation and gross margin outlook. We’re confident in the strength of our business and diversification of our portfolio across brands, forms, customers and channels that provide us with multiple ways to win in the marketplace and deliver shareholder value,” Scalzo concluded.

Fiscal Third Quarter 2022 Results

Net sales increased $32.5 million, or 11.5%, to $316.5 million due to solid retail takeaway in the quarter. North America net sales increased 12.9%, driven by pricing, about a high-single digit percentage point benefit to net sales growth. The March agreement to license the Quest frozen pizza business to Bellisio Foods was a 1.8 percentage point headwind to North America net sales growth. As expected, the international business declined 25.1% due to the Europe business exit. Core international net sales growth was 8.1%. The combined Europe business exit and Quest frozen pizza business licensing was a 2.9 percentage point headwind to total Company net sales growth in the quarter.

Total Simply Good Foods retail takeaway for the thirteen weeks ended May 29, 2022, increased 14.4% in the U.S. measured channels of IRI MULO + Convenience Stores and was slightly above our expectations. The Company estimates its total U.S. retail takeaway growth rate in unmeasured channels was similar to measured channels. Atkins and Quest third quarter 2022 retail takeaway in the combined measured and unmeasured channels increased about 6% and 26%, respectively, and each brand gained market share in their respective subsegments of weight management and active nutrition.

Gross profit was $118.6 million for the third quarter of fiscal 2022, a decline of $2.4 million from the year ago period. As expected, gross margin of 37.5% was in line with estimates and sequentially improved versus the second quarter gross margin of 36.6%. The 510 basis points decline versus the year ago period was due to higher supply chain costs, partially offset by the previously discussed price increase implemented in the first quarter of fiscal 2022. Additionally, gross margin of 42.6% in the year ago period was the highest since the Quest acquisition.

In the third quarter of fiscal 2022, the Company reported net income of $38.8 million compared to $5.9 million for the comparable period of 2021. In the third quarter of fiscal 2021, results were affected by the remeasurement of the Company’s private warrant liabilities. Specifically, in the third quarter of fiscal 2021, the Company recognized a non-operating, non-cash charge of $35.8 million related to the fair value change of private warrant liabilities. As previously disclosed, on January 10, 2022, the private warrants were exercised on a cashless basis, and, as a result, there are no outstanding private warrants.

Operating expenses of $63.4 million increased $2.7 million versus the comparable period of 2021. Selling and marketing expenses were $32.3 million versus $30.8 million. The 4.9% increase versus the year ago period was driven primarily by higher brand building initiatives. General and administrative ("G&A") expenses increased $1.1 million to $26.7 million primarily due to higher stock-based compensation and corporate expense.

Interest expense was $4.9 million, a decline of $3.1 million versus the third quarter of fiscal 2021.

Adjusted EBITDA(4), a non-GAAP financial measure used by the Company that makes certain adjustments to net income calculated under GAAP, was $63.3 million versus the difficult comparison in the year ago period of $67.5 million.

In the third quarter of fiscal 2022, the Company reported earnings per diluted share of $0.38 versus $0.06 in the year ago period. In the third quarter of fiscal 2021, diluted earnings per share (“Diluted EPS”) reflects the remeasurement of private warrant liabilities. The diluted weighted average total shares outstanding in the fiscal third quarter of 2022 was approximately 102.2 million versus 97.6 million in the year ago period.

Adjusted Diluted EPS(3), a non-GAAP financial measure used by the Company that makes certain adjustments to Diluted EPS calculated under GAAP, was $0.44 versus $0.43 in the year ago period. The calculation of Adjusted Diluted EPS for the fiscal third quarter of 2022 and the fiscal third quarter of 2021 assumes fully diluted shares outstanding(2, 3) of approximately 102.2 million shares and 101.9 million shares, respectively, which reverses the exclusion of the private warrants in fully diluted shares outstanding under GAAP for the fiscal third quarter of 2021.

Year-to-Date Third Quarter 2022 Highlights vs. Year-to-Date Third Quarter 2021

Net sales increased $148.8 million, or 19.9%, to $894.5 million. North America net sales increased 22.2% and was primarily driven by volume. The March agreement to license the Quest frozen pizza business to Bellisio Foods was a 0.7 percentage point headwind to year-to-date North America net sales growth. As expected, the international business declined 25.9% due to the Europe business exit. Core international net sales growth was 5.5%. The combined Europe business exit and Quest frozen pizza business licensing was a 2.1 percentage point headwind to total Company net sales growth.

Gross profit was $343.7 million for the thirty-nine weeks ending May 28, 2022, an increase of $38.4 million or 12.6%. Gross margin was 38.4% for the year-to-date third quarter of 2022, in line with expectations, and a decrease of 250 basis points versus the year ago period. Supply chain cost inflation for the year-to-date third quarter of 2022 was partially offset by the previously discussed price increase implemented in the first quarter of fiscal 2022.

Net income was $78.4 million compared to $22.6 million for the comparable period of 2021. The year-to-date third quarter of fiscal 2022 and 2021 results were affected by the remeasurement of the Company’s private warrant liabilities. Specifically, the Company recognized a non-operating, non-cash charge of $30.1 million in the year-to-date third quarter fiscal 2022 and a non-cash charge of $60.7 million in the year ago period, respectively, related to the fair value change of private warrant liabilities.

Operating expenses of $184.5 million increased $12.0 million versus the comparable period of 2021. Selling and marketing expenses increased $12.6 million to $94.8 million driven by higher brand building initiatives. G&A expenses declined $0.9 million to $76.7 million as lower integration and restructuring costs, as well as the Europe business exit, more than offset the combined increase of stock-based compensation, corporate expenses, and research and development spending.

Interest expense was $16.5 million, a decline of $7.8 million versus the comparable period of 2021.

Adjusted EBITDA(4), a non-GAAP financial measure used by the Company that makes certain adjustments to net income calculated under GAAP, increased 15.3% to $183.1 million.

For the year-to-date third quarter fiscal 2022, the Company reported Diluted EPS of $0.78 versus $0.23 in the year ago period. The change in Diluted EPS reflects the remeasurement of private warrant liabilities. The diluted weighted average total shares outstanding for the thirty-nine weeks ending May 28, 2022 was approximately 100.2 million versus 97.2 million in the year ago period.

Adjusted Diluted EPS(3), a non-GAAP financial measure used by the Company that makes certain adjustments to Diluted EPS calculated under GAAP, was $1.23 versus $0.97 in the year ago period. The calculation of Adjusted Diluted EPS for the year-to-date fiscal third quarter of 2022 and the year-to-date fiscal third quarter of 2021 assumes fully diluted shares outstanding(2, 3) of approximately 102.3 million shares and 101.1 million shares to reverse the exclusion of the private warrants in fully diluted shares outstanding under GAAP.

Balance Sheet and Cash Flow

As of May 28, 2022, the Company had cash of $56.7 million. Year-to-date third quarter fiscal 2022 combined cash flow from operations was $67.4 million. In the third quarter of fiscal 2022, the Company repaid $25.0 million of its term loan debt, and at the end of the quarter the outstanding principal balance was $406.5 million and the trailing twelve-month Net Debt to Adjusted EBITDA ratio was 1.5x(5).

During the third quarter, the Company repurchased $8.1 million of its common stock at an average cost of $37.16 per share. On April 13, 2022, the Company announced that its Board of Directors approved a $50.0 million increase to its existing stock repurchase program. As of May 28, 2022, approximately $69.3 million remained available under the stock repurchase authorization as revised.

The Company expects that it will generate solid net sales and Adjusted EBITDA growth in fiscal 2022. Due to the year-to-date higher than usual customer inventory levels, we expect fourth quarter fiscal 2022 net sales performance to be below the anticipated retail takeaway increase of high-single digits on a percentage basis versus last year. This will result in second half of the year retail takeaway of low double digits, in line with previous estimates. The Company anticipates the following for the full year fiscal 2022:

___________________________________(1) All comparisons for the third quarter ended May 28, 2022 versus the third quarter ended May 29, 2021. (2) Reflects, for the reporting period, the Company’s private warrants to purchase shares of common stock now being classified as a liability and measured at fair value, with changes in fair value each period reported in earnings in accordance with Accounting Standards Codification 815-40, Derivatives and Hedging: Contracts in Entity’s Own Equity, which affected Net income and fully diluted shares outstanding.(3) Adjusted Diluted Earnings Per Share is a non-GAAP financial measure. The Company excludes acquisition related costs, such as business transaction costs, integration expense and depreciation and amortization expense in calculating Adjusted Diluted Earnings Per Share. Please refer to “Reconciliation of Adjusted Diluted Earnings Per Share” in this press release for an explanation and reconciliation of this non-GAAP financial measure.(4) Adjusted Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization ("EBITDA") is a non-GAAP financial measure. Please refer to “Reconciliation of EBITDA and Adjusted EBITDA” in this press release for an explanation and reconciliation of this non-GAAP financial measure.(5) Net Debt to Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure. Please refer to “Reconciliation of Net Debt to Adjusted EBITDA” in this press release for an explanation and reconciliation of this non-GAAP financial measure.(6) The Company does not provide a forward-looking reconciliation of Adjusted Diluted Earnings Per Share to Earnings Per Share or Adjusted EBITDA to Net Income, the most directly comparable GAAP financial measures, expected for 2021, because we are unable to provide such a reconciliation without unreasonable effort due to the unavailability of reliable estimates for certain components of consolidated net income and the respective reconciliations, including the timing of and amount of integration costs and restructuring charges associated with the Quest acquisition, and the inherent difficulty of predicting what the changes in these components will be throughout the fiscal year. As these items may vary greatly between periods, we are unable to address the probable significance of the unavailable information, which could significantly affect our future financial results.

Conference Call and Webcast Information

The Company will host a conference call with members of the executive management team to discuss these results today, Thursday, June 30, 2022 at 6:30 a.m. Mountain time (8:30 a.m. Eastern time). Investors interested in participating in the live call can dial 877-407-0792 from the U.S. and International callers can dial 201-689-8263.

In addition, the call and accompanying presentation slides will be broadcast live over the Internet hosted at the “Investor Relations” section of the Company's website at http://www.thesimplygoodfoodscompany.com. A telephone replay will be available approximately two hours after the call concludes and will be available through July 14, 2022, by dialing 844-512-2921 from the U.S., or 412-317-6671 from international locations, and entering confirmation code 13730763.

About The Simply Good Foods CompanyThe Simply Good Foods Company (Nasdaq: SMPL), headquartered in Denver, Colorado, is a consumer packaged food and beverage company that aims to lead the nutritious snacking movement with trusted brands that offer a variety of convenient, innovative, great-tasting, better-for-you snacks and meal replacements. The product portfolio we develop, market and sell consists primarily of protein bars, ready-to-drink (“RTD”) shakes, sweet and salty snacks and confectionery products marketed under the Atkins®, Atkins Endulge®, and Quest® brand names. Simply Good Foods is poised to expand its wellness platform through innovation and organic growth along with acquisition opportunities in the nutritional snacking space. For more information, please refer to http://www.thesimplygoodfoodscompany.com.

Forward Looking StatementsCertain statements made herein are not historical facts but are forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under The Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements generally are accompanied by or include words such as “will”, “expect”, “intends” or other similar words, phrases or expressions. These statements relate to future events or our future financial or operational performance and involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that could cause our actual results, levels of activity, performance or achievement to differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements. We caution that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict. Undue reliance should not be placed on forward-looking statements. These statements reflect our current views with respect to future events, are based on assumptions and are subject to risks and uncertainties. These forward-looking statements include, among other things, statements regarding the effect of the novel coronavirus (“COVID-19”) on our business, financial condition and results of operations, our ability to continue to operate at a profit, the sufficiency of our sources of liquidity and capital, our ability to maintain current operation levels, our ability to maintain and gain market acceptance for our products or new products, our ability to capitalize on attractive opportunities, our ability to respond to competition and changes in the economy, unexpected costs, the amounts of or changes with respect to certain anticipated restructuring, raw materials and other costs, difficulties and delays in achieving the synergies and cost savings in connection with the Quest Acquisition, changes in the business environment in which we operate including general financial, economic, capital market, regulatory and political conditions affecting us and the industry in which we operate, unforeseen business disruptions or other effects due to current global geopolitical tensions, including relating to Ukraine, changes in consumer preferences and purchasing habits, our ability to maintain adequate product inventory levels to timely supply customer orders, changes in taxes, tariffs, duties, governmental laws and regulations, the availability of or competition for other brands, assets or other opportunities for investment by us or to expand our business, competitive product and pricing activity, difficulties of managing growth profitably, the loss of one or more members of our management team, expansion of our wellness platform and other risks and uncertainties indicated in the Company’s Form 10-K, Form 10-Q, and Form 8-K reports (including all amendments to those reports) filed with the U.S. Securities and Exchange Commission from time to time. In addition, forward-looking statements provide the Company’s expectations, plans or forecasts of future events and views as of the date of this communication. Except as required by law, the Company undertakes no obligation to update such statements to reflect events or circumstances arising after such date, and cautions investors not to place undue reliance on any such forward-looking statements. These forward-looking statements should not be relied upon as representing the Company’s assessments as of any date subsequent to the date of this communication.

Investor ContactMark PogharianVice President, Investor Relations, Treasury and Business Development The Simply Good Foods Company (720) 768-2681mpogharian@simplygoodfoodsco.com

The Simply Good Foods Company and SubsidiariesCondensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited, dollars in thousands, except share data and per share data)

The Simply Good Foods Company and SubsidiariesCondensed Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income(Unaudited, dollars in thousands, except share and per share data)

The Simply Good Foods Company and SubsidiariesCondensed Consolidated Statements of Cash Flows(Unaudited, dollars in thousands)

Reconciliation of EBITDA and Adjusted EBITDA

EBITDA and Adjusted EBITDA. EBITDA and Adjusted EBITDA are non-GAAP financial measures commonly used in our industry and should not be construed as alternatives to net income as an indicator of operating performance or as alternatives to cash flow provided by operating activities as a measure of liquidity (each as determined in accordance with GAAP). Simply Good Foods defines EBITDA as net income or loss before interest income, interest expense, income tax expense, depreciation and amortization, and Adjusted EBITDA as further adjusted to exclude the following items: stock-based compensation expense, integration costs, restructuring costs, gain or loss in fair value change of warrant liability, gain or loss due to legal settlements, and other non-core expenses. The Company believes that EBITDA and Adjusted EBITDA, when used in conjunction with net income, are useful to provide additional information to investors. Management of the Company uses EBITDA and Adjusted EBITDA to supplement net income because these measures reflect operating results of the on-going operations, eliminate items that are not directly attributable to the Company’s underlying operating performance, enhance the overall understanding of past financial performance and future prospects, and allow for greater transparency with respect to the key metrics the Company’s management uses in its financial and operational decision making. The Company also believes that Adjusted EBITDA is frequently used by securities analysts, investors and other interested parties in the evaluation of companies in its industry. Adjusted EBITDA may not be comparable to other similarly titled captions of other companies due to differences in the non-GAAP calculation.

The following unaudited tables below provide a reconciliation of EBITDA and Adjusted EBITDA to its most directly comparable GAAP measure, which is net income, for the thirteen and thirty-nine weeks ended May 28, 2022 and May 29, 2021:

Reconciliation of Adjusted Diluted Earnings Per Share

Adjusted Diluted Earnings per Share. Adjusted Diluted Earnings per Share is a non-GAAP financial measure commonly used in our industry and should not be construed as an alternative to diluted earnings per share as an indicator of operating performance. Simply Good Foods defines Adjusted Diluted Earnings Per Share as diluted earnings per share before depreciation and amortization, loss in fair value change of warrant liability, stock-based compensation expense, integration costs, and other non-core expenses, on a theoretical tax effected basis of such adjustments. The tax effect of such adjustments to Adjusted Diluted Earnings Per Share is calculated by applying an overall assumed statutory tax rate to each gross adjustment as shown in the reconciliation to Adjusted EBITDA, as previously defined. The assumed statutory tax rate reflects a normalized effective tax rate estimated based on assumptions regarding the Company's statutory and effective tax rate for each respective reporting period, including the current and deferred tax effects of each adjustment, and is adjusted for the effects of tax reform, if any. The Company consistently applies the overall assumed statutory tax rate to periods throughout each fiscal year and reassesses the overall assumed statutory rate on annual basis. The Company believes that the inclusion of these supplementary adjustments in presenting Adjusted Diluted Earnings per Share, when used in conjunction with diluted earnings per share, are appropriate to provide additional information to investors, reflects more accurately operating results of the on-going operations, enhances the overall understanding of past financial performance and future prospects and allows for greater transparency with respect to the key metrics the Company uses in its financial and operational decision making. The Company also believes that Adjusted Diluted Earnings per Share is frequently used by securities analysts, investors and other interested parties in the evaluation of companies in its industry. Adjusted Diluted Earnings per Share may not be comparable to other similarly titled captions of other companies due to differences in the non-GAAP calculation.

The following unaudited tables below provide a reconciliation of Adjusted Diluted Earnings Per Share to its most directly comparable GAAP measure, which is diluted earnings per share, for the thirteen and thirty-nine weeks ended May 28, 2022 and May 29, 2021:

Reconciliation of Net Debt to Adjusted EBITDA

Net Debt to Adjusted EBITDA. Net Debt to Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure which Simply Good Foods defines as the total debt outstanding under our credit agreement with Barclays Bank PLC and other parties (“Credit Agreement”), reduced by cash and cash equivalents, and divided by the trailing twelve months of Adjusted EBITDA, as previously defined.

The following unaudited table below provides a reconciliation of Net Debt to Adjusted EBITDA as of May 28, 2022:

ДЕНВЕР, 30 июня 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Компания The Simply Good Foods (Nasdaq: SMPL) (“Simply Good Foods” или “Компания”), разработчик, маркетолог и продавец фирменных продуктов питания и закусок, сегодня сообщила о финансовых результатах за тринадцать и тридцать девять недель, закончившихся в мае. 28 февраля 2022 года.

Основные моменты Третьего квартала:(1)

“Мы довольны нашими финансовыми результатами за третий квартал и стабильными рыночными показателями нашего бизнеса, которые по-прежнему обусловлены нашим стремлением к росту и способностью эффективно работать в сложных операционных условиях”, - сказал Джозеф Э. Скальцо, президент и главный исполнительный директор Simply Good Foods. “Чистые продажи выросли на 11,5%, а совокупный измеренный и неизмеренный рост розничных продаж в США составил около 15%, что соответствует базовому росту чистых продаж в Северной Америке. Чистый прирост продаж в этом квартале оказался больше, чем мы ожидали, благодаря более высокому, чем ожидалось, росту розничных продаж на вынос и увеличению запасов у клиентов, которые не были сокращены в течение квартала. В третьем квартале затраты на цепочку поставок были выше, чем год назад, и соответствовали нашим ожиданиям”.

“Когда мы вступаем в четвертый квартал 2022 финансового года, наши годовые результаты позволяют нам достичь наших целей. Наш уровень обслуживания клиентов остается высоким, а наши обсуждения с ключевыми клиентами по-прежнему носят совместный характер и направлены на стимулирование роста. Мы ожидаем, что чистые продажи за весь 2022 финансовый год увеличатся на 14-15%, и по-прежнему ожидаем, что скорректированный показатель EBITDA увеличится немного меньше, чем темпы роста чистых продаж. В связи с более высоким, чем обычно, уровнем складских запасов клиентов мы ожидаем, что показатели чистых продаж в четвертом квартале будут ниже ожидаемого увеличения розничных продаж на вынос на однозначные цифры в процентном отношении по сравнению с прошлым годом. У нас есть хорошая информация о нашей структуре затрат, и нет никаких изменений в наших прогнозах инфляции затрат на цепочку поставок на 2022 финансовый год и валовой прибыли. Мы уверены в силе нашего бизнеса и диверсификации нашего портфеля по брендам, формам, клиентам и каналам, которые предоставляют нам множество способов выиграть на рынке и обеспечить акционерную стоимость”, - заключил Скальцо.

Результаты Третьего финансового квартала 2022 года

Чистый объем продаж увеличился на 32,5 млн долларов, или на 11,5%, до 316,5 млн долларов благодаря значительному росту розничной торговли в этом квартале. Чистые продажи в Северной Америке увеличились на 12,9% благодаря ценообразованию, что примерно на один процентный пункт больше, чем чистый рост продаж. Мартовское соглашение о лицензировании бизнеса по производству замороженной пиццы Quest для Bellisio Foods стало встречным ветром для роста чистых продаж в Северной Америке на 1,8 процентного пункта. Как и ожидалось, международный бизнес сократился на 25,1% из-за выхода европейского бизнеса. Основной рост чистых международных продаж составил 8,1%. Объединенный выход из бизнеса в Европе и лицензирование бизнеса Quest frozen pizza стали встречным ветром на 2,9 процентных пункта по отношению к общему росту чистых продаж Компании за квартал.

Общий объем розничных продаж Simply Good Foods на вынос за тринадцать недель, закончившихся 29 мая 2022 года, увеличился на 14,4% в США по каналам магазинов IRI MULO + и оказался немного выше наших ожиданий. По оценкам Компании, общий темп роста розничных продаж в США в неизмеренных каналах был аналогичен измеренным каналам. Розничные продажи Atkins и Quest в третьем квартале 2022 года в комбинированных измеренных и неизмеренных каналах выросли примерно на 6% и 26% соответственно, и каждый бренд получил долю рынка в своих соответствующих подсегментах управления весом и активного питания.

Валовая прибыль за третий квартал 2022 финансового года составила 118,6 миллиона долларов, что на 2,4 миллиона долларов меньше, чем год назад. Как и ожидалось, валовая прибыль в размере 37,5% соответствовала оценкам и последовательно улучшалась по сравнению с валовой прибылью во втором квартале в 36,6%. Снижение на 510 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло из-за более высоких затрат на цепочку поставок, частично компенсированных ранее обсуждавшимся повышением цен, осуществленным в первом квартале 2022 финансового года. Кроме того, валовая прибыль в размере 42,6% за аналогичный период прошлого года была самой высокой с момента приобретения Quest.

В третьем квартале 2022 финансового года Компания сообщила о чистой прибыли в размере 38,8 млн долларов по сравнению с 5,9 млн долларов за аналогичный период 2021 года. В третьем квартале 2021 финансового года на результаты повлияла переоценка обязательств Компании по частным ордерам. В частности, в третьем квартале 2021 финансового года Компания признала внереализационные неденежные расходы в размере 35,8 млн долларов США, связанные с изменением справедливой стоимости обязательств по частным ордерам. Как сообщалось ранее, 10 января 2022 года частные ордера были исполнены на безналичной основе, и, как следствие, непогашенных частных ордеров нет.

Операционные расходы в размере 63,4 миллиона долларов увеличились на 2,7 миллиона долларов по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Расходы на продажу и маркетинг составили 32,3 миллиона долларов против 30,8 миллиона долларов. Рост на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года был обусловлен главным образом более активными инициативами по созданию бренда. Общие и административные расходы ("G&A") увеличились на 1,1 млн. долл. США до 26,7 млн. долл. США, главным образом из-за более высокой компенсации, основанной на акциях, и корпоративных расходов.

Процентные расходы составили 4,9 миллиона долларов, что на 3,1 миллиона долларов меньше, чем в третьем квартале 2021 финансового года.

Скорректированная EBITDA(4), финансовый показатель, не относящийся к GAAP, используемый Компанией, который вносит определенные коррективы в чистую прибыль, рассчитанную по GAAP, составила 63,3 миллиона долларов против сложного сравнения за аналогичный период прошлого года в 67,5 миллионов долларов.

В третьем квартале 2022 финансового года Компания сообщила о прибыли на разводненную акцию в размере $0,38 против $0,06 за аналогичный период прошлого года. В третьем квартале 2021 финансового года разводненная прибыль на акцию (“Разводненная прибыль на акцию”) отражает переоценку обязательств по частным ордерам. Разводненный средневзвешенный общий объем акций, находящихся в обращении в третьем финансовом квартале 2022 года, составил примерно 102,2 млн против 97,6 млн за аналогичный период прошлого года.

Скорректированная разводненная прибыль на акцию(3), финансовый показатель, не относящийся к GAAP, используемый Компанией, который вносит определенные корректировки в разводненную прибыль на акцию, рассчитанную в соответствии с GAAP, составила $0,44 против $0,43 за аналогичный период прошлого года. Расчет скорректированной разводненной прибыли на акцию за третий финансовый квартал 2022 года и третий финансовый квартал 2021 года предполагает, что полностью разводненные акции в обращении (2, 3) составляют приблизительно 102,2 млн акций и 101,9 млн акций соответственно, что отменяет исключение частных варрантов на полностью разводненные акции в обращении в соответствии с GAAP за финансовый год. третий квартал 2021 года.

Основные показатели Третьего квартала 2022 года по сравнению с предыдущим годом С начала года Третий квартал 2021 года

Чистый объем продаж увеличился на 148,8 млн долларов, или на 19,9%, до 894,5 млн долларов. Чистые продажи в Северной Америке выросли на 22,2% и были в основном обусловлены объемом продаж. Мартовское соглашение о лицензировании бизнеса по производству замороженной пиццы Quest для Bellisio Foods привело к росту чистых продаж в Северной Америке на 0,7 процентного пункта с начала года. Как и ожидалось, международный бизнес сократился на 25,9% из-за выхода европейского бизнеса. Основной рост чистых международных продаж составил 5,5%. Объединенный выход из бизнеса в Европе и лицензирование бизнеса Quest frozen pizza стали встречным ветром на 2,1 процентного пункта по отношению к общему росту чистых продаж Компании.

Валовая прибыль составила 343,7 миллиона долларов за тридцать девять недель, закончившихся 28 мая 2022 года, увеличившись на 38,4 миллиона долларов или на 12,6%. Валовая прибыль за третий квартал 2022 года составила 38,4%, что соответствует ожиданиям, и снизилась на 250 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инфляция издержек цепочки поставок в третьем квартале 2022 года с начала года была частично компенсирована ранее обсуждавшимся повышением цен, осуществленным в первом квартале 2022 финансового года.

Чистая прибыль составила $78,4 млн по сравнению с $22,6 млн за аналогичный период 2021 года. На результаты третьего квартала 2022 и 2021 финансовых годов с начала года повлияла переоценка обязательств Компании по частным ордерам. В частности, Компания признала внереализационные неденежные расходы в размере 30,1 млн долларов США в третьем квартале 2022 финансового года и неденежные расходы в размере 60,7 млн долларов США за аналогичный период прошлого года, соответственно, связанные с изменением справедливой стоимости обязательств по частным ордерам.

Операционные расходы в размере 184,5 млн долларов увеличились на 12,0 млн долларов по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Расходы на продажу и маркетинг увеличились на 12,6 млн долларов до 94,8 млн долларов благодаря более активным инициативам по созданию бренда. Расходы на G&A снизились на $0,9 млн до $76,7 млн, поскольку снижение затрат на интеграцию и реструктуризацию, а также выход бизнеса из Европы более чем компенсировали совокупное увеличение вознаграждений на основе акций, корпоративных расходов и расходов на исследования и разработки.

Процентные расходы составили 16,5 млн долларов, что на 7,8 млн долларов меньше, чем за аналогичный период 2021 года.

Скорректированный показатель EBITDA(4), финансовый показатель, не относящийся к GAAP, используемый Компанией, который вносит определенные корректировки в чистую прибыль, рассчитанную по GAAP, увеличился на 15,3% до 183,1 млн долларов.

За третий квартал 2022 финансового года Компания сообщила о разводненной прибыли на акцию в размере $0,78 против $0,23 за аналогичный период прошлого года. Изменение разводненной прибыли на акцию отражает переоценку обязательств по частным ордерам. Разводненный средневзвешенный общий объем акций, находящихся в обращении за тридцать девять недель, закончившихся 28 мая 2022 года, составил примерно 100,2 млн против 97,2 млн за аналогичный период прошлого года.

Скорректированная разводненная прибыль на акцию (3), финансовый показатель, не относящийся к GAAP, используемый Компанией, который вносит определенные корректировки в разводненную прибыль на акцию, рассчитанную в соответствии с GAAP, составила $1,23 против $0,97 за аналогичный период прошлого года. Расчет скорректированной разводненной прибыли на акцию за третий квартал 2022 финансового года и третий квартал 2021 финансового года предполагает, что полностью разводненные акции в обращении (2, 3) составляют приблизительно 102,3 млн акций и 101,1 млн акций, чтобы отменить исключение частных варрантов в полностью разводненных акциях. акции, находящиеся в обращении в соответствии с ОПБУ.

Баланс и Движение денежных средств

По состоянию на 28 мая 2022 года Компания располагала денежными средствами в размере 56,7 миллиона долларов. С начала года совокупный денежный поток от операционной деятельности в третьем квартале 2022 финансового года составил 67,4 миллиона долларов. В третьем квартале 2022 финансового года Компания погасила задолженность по срочному кредиту на сумму 25,0 млн долларов, а на конец квартала непогашенный остаток основного долга составил 406,5 млн долларов, а отношение чистого долга за двенадцать месяцев к скорректированной EBITDA составило 1,5 х(5).

В течение третьего квартала Компания выкупила свои обыкновенные акции на сумму 8,1 миллиона долларов по средней цене 37,16 доллара за акцию. 13 апреля 2022 года Компания объявила, что ее Совет директоров одобрил увеличение существующей программы обратного выкупа акций на 50,0 млн долларов. По состоянию на 28 мая 2022 года в соответствии с пересмотренным разрешением на выкуп акций оставалось в наличии около 69,3 миллиона долларов.

Компания ожидает, что в 2022 финансовом году у нее будут высокие чистые продажи и скорректированный рост EBITDA. Из-за более высокого, чем обычно, уровня запасов у клиентов с начала года мы ожидаем, что показатели чистых продаж в четвертом квартале 2022 финансового года будут ниже ожидаемого увеличения розничных продаж на вынос на однозначные цифры в процентном отношении по сравнению с прошлым годом. Это приведет к тому, что во втором полугодии объем розничных продаж составит низкие двузначные цифры, что соответствует предыдущим оценкам. Компания ожидает следующее на весь 2022 финансовый год:

___________________________________(1) Все сравнения за третий квартал, закончившийся 28 мая 2022 года, по сравнению с третьим кварталом, закончившимся 29 мая 2021 года. (2) Отражает за отчетный период частные ордера Компании на покупку обыкновенных акций, которые в настоящее время классифицируются как обязательства и оцениваются по справедливой стоимости, при этом изменения справедливой стоимости за каждый период отражаются в отчете о прибылях и убытках в соответствии с Кодификацией Стандартов бухгалтерского учета 815-40 "Производные финансовые инструменты и хеджирование: контракты в собственных Собственный капитал, что повлияло на чистую прибыль и полностью разводненные акции в обращении.(3) Скорректированная разводненная прибыль на акцию является финансовым показателем, не относящимся к ОПБУ. При расчете Скорректированной разводненной прибыли на акцию Компания исключает расходы, связанные с приобретением, такие как операционные издержки, расходы на интеграцию и расходы на амортизацию. Пожалуйста, обратитесь к разделу “Сверка скорректированной разводненной прибыли на акцию” в этом пресс-релизе для пояснения и сверки этого финансового показателя, не связанного с GAAP.(4) Скорректированная прибыль до вычета процентов, Налогов, износа и амортизации ("EBITDA") является финансовым показателем, не относящимся к GAAP. Пожалуйста, обратитесь к разделу “Сверка EBITDA и скорректированной EBITDA” в этом пресс-релизе для пояснения и сверки этого финансового показателя, не связанного с GAAP.(5) Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA является финансовым показателем, не относящимся к GAAP. Пожалуйста, обратитесь к разделу “Сверка чистого долга с скорректированной EBITDA” в этом пресс-релизе для пояснения и сверки этого финансового показателя, не связанного с GAAP.(6) Компания не предоставляет прогнозную сверку Скорректированной разводненной прибыли на акцию с Прибылью на акцию или Скорректированной EBITDA с Чистой прибылью, наиболее непосредственно сопоставимых финансовых показателей GAAP, ожидаемых на 2021 год, поскольку мы не можем обеспечить такую сверку без необоснованных усилий из-за отсутствия надежных оценки определенных компонентов консолидированной чистой прибыли и соответствующие выверки, включая сроки и сумму затрат на интеграцию и реструктуризацию, связанных с приобретением Quest, а также присущую им сложность прогнозирования изменений в этих компонентах в течение финансового года. Поскольку эти статьи могут сильно различаться между периодами, мы не можем оценить вероятную значимость недоступной информации, которая может существенно повлиять на наши будущие финансовые результаты.

Конференц-связь и Информация о веб-трансляции

Компания проведет телефонную конференцию с членами команды исполнительного руководства, чтобы обсудить эти результаты сегодня, в четверг, 30 июня 2022 года, в 6:30 утра по горному времени (8:30 утра по восточному времени). Инвесторы, заинтересованные в участии в прямом эфире, могут набрать 877-407-0792 из США, а международные абоненты могут набрать 201-689-8263.

Кроме того, звонок и сопровождающие его слайды презентации будут транслироваться в прямом эфире через Интернет, размещенный в разделе “Отношения с инвесторами” на веб-сайте Компании по адресу http://www.thesimplygoodfoodscompany.com . Повтор телефонного звонка будет доступен примерно через два часа после завершения вызова и будет доступен до 14 июля 2022 года, если набрать 844-512-2921 из США или 412-317-6671 из международных пунктов и ввести код подтверждения 13730763.

О компании The Simply Good Foods Компания Simply Good Foods (Nasdaq: SMPL) со штаб-квартирой в Денвере, штат Колорадо, является производителем упакованных продуктов питания и напитков для потребителей, которая стремится возглавить движение за полезные перекусы с помощью проверенных брендов, предлагающих разнообразные удобные, инновационные, вкусные, полезные для вас закуски и заменители пищи.. Ассортимент продукции, который мы разрабатываем, продаем и продаем, состоит в основном из протеиновых батончиков, готовых к употреблению коктейлей (“RTD”), сладких и соленых закусок и кондитерских изделий, продаваемых под торговыми марками Atkins®, Atkins Endulge® и Quest®. Simply Good Foods готова расширить свою платформу wellness за счет инноваций и органического роста, а также возможностей приобретения продуктов питания для перекусов. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обратитесь к http://www.thesimplygoodfoodscompany.com .

Прогнозные заявления Определенные заявления, сделанные в настоящем документе, не являются историческими фактами, а являются прогнозными заявлениями для целей положений о безопасной гавани в соответствии с Законом о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Прогнозные заявления обычно сопровождаются или включают такие слова, как “будет”, “ожидать”, “намеревается” или другие подобные слова, фразы или выражения. Эти заявления относятся к будущим событиям или нашим будущим финансовым или операционным результатам и включают известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты, уровни деятельности, показатели или достижения будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в этих прогнозных заявлениях. Мы предупреждаем, что эти прогнозные заявления не являются гарантией будущих результатов и связаны с рисками, неопределенностями и допущениями, которые трудно предсказать. Не следует чрезмерно полагаться на прогнозные заявления. Эти заявления отражают наши текущие взгляды в отношении будущих событий, основаны на допущениях и подвержены рискам и неопределенностям. Эти прогнозные заявления включают, помимо прочего, заявления относительно влияния нового коронавируса (“COVID-19”) на наш бизнес, финансовое положение и результаты деятельности компании, наша способность продолжать работать с прибылью, достаточность наши источники ликвидности и капитала, нашу возможность поддерживать текущий уровень операцию, наши возможности для поддержания и усиления рынка в принятии на наши продукты или новые продукты, наша способность использовать привлекательные возможности, способность реагировать на конкуренцию и изменения в экономике, непредвиденные затраты, сумм и изменения в отношении определенных ожидается реструктуризация, сырье и прочие затраты, трудности и задержки в достижении синергии и экономии средств в связи с поисками приобретения, изменения в бизнес-среде, в которой мы работаем в том числе с общей финансовой, экономической, рынок капитала, нормативные и политические условия, влияющие на нас и отрасли в которой мы работаем, бизнес непредвиденные сбои или иные последствия из-за текущей геополитической напряженности, в том числе, в отношении Украины, изменения потребительских предпочтений и покупательского поведения, наша способность поддерживать адекватный продукт, уровень запасов, чтобы своевременно поставлять клиенту заказы, изменения в сфере налогов, тарифов, сборов, государственных законов и постановлений, наличие или конкуренцию для других брендов, активов и других возможностей для инвестиций или для развития нашего бизнеса, конкурентоспособного продукта и ценовая активность, сложности в управлении роста прибыли, потерю одного или нескольких членов нашей команды управления, расширение оздоровительный платформы и другие риски и неопределенности, указанные в компании по форме 10-K, форму 10-Q, а форма 8-к докладов (включая все поправки к этим отчетам), поданных в Комиссию США по ценным бумагам и биржам время от времени. Кроме того, заявления прогнозного характера содержат ожидания, планы или прогнозы Компании относительно будущих событий и мнений на дату настоящего сообщения. За исключением случаев, предусмотренных законом, Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению таких заявлений, чтобы отразить события или обстоятельства, возникшие после указанной даты, и предостерегает инвесторов от чрезмерного доверия к любым таким прогнозным заявлениям. На эти прогнозные заявления не следует полагаться как на оценки Компании по состоянию на любую дату, последующую за датой настоящего сообщения.

Контактное лицо для Инвесторамарк Погарианвице Президент по связям с инвесторами, Казначейству и развитию бизнеса The Simply Good Foods Company (720) 768-2681mpogharian@simplygoodfoodsco.com

The Simply Good Foods Компании и дочерних обществсогласованные консолидированные балансы (неаудированные, в тысячах долларов, за исключением данных по акциям и данных на акцию)

The Simply Good Foods Компании и дочерних обществсогласованные консолидированные отчеты о деятельности и совокупном доходе (Неаудированные, в тысячах долларов США, за исключением данных о долях и расчете на акцию)

The Simply Good Foods Компании и дочерних обществсогласованные консолидированные отчеты о движении денежных средств (Неаудированные, в тысячах долларов США)

Сверка EBITDA и скорректированной EBITDA

Показатель EBITDA и скорректированный показатель EBITDA. Показатель EBITDA и скорректированный показатель EBITDA являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, обычно используемыми в нашей отрасли, и не должны рассматриваться как альтернативы чистому доходу в качестве показателя операционной деятельности или как альтернативы денежному потоку, обеспечиваемому операционной деятельностью, в качестве показателя ликвидности (каждый определяется в соответствии с GAAP). Simply Good Foods определяет EBITDA как чистую прибыль или убыток до вычета процентных доходов, процентных расходов, расходов по налогу на прибыль, износа и амортизации, а также скорректированную EBITDA, дополнительно скорректированную, чтобы исключить следующие статьи: расходы на компенсацию на основе акций, затраты на интеграцию, затраты на реструктуризацию, прибыль или убыток от изменения справедливой стоимости обязательства по гарантии, прибыль или убыток, связанные с судебными урегулированиями, и другие непрофильные расходы. Компания считает, что показатель EBITDA и скорректированный показатель EBITDA, используемые в сочетании с чистой прибылью, полезны для предоставления дополнительной информации инвесторам. Руководство Компании использует показатель EBITDA и скорректированный показатель EBITDA для дополнения чистой прибыли, поскольку эти показатели отражают операционные результаты текущей деятельности, исключают статьи, которые напрямую не связаны с основными операционными показателями Компании, улучшают общее понимание прошлых финансовых показателей и будущих перспектив, а также обеспечивают большую прозрачность в отношении к ключевым показателям, которые руководство Компании использует при принятии финансовых и операционных решений. Компания также считает, что скорректированный показатель EBITDA часто используется аналитиками по ценным бумагам, инвесторами и другими заинтересованными сторонами при оценке компаний в своей отрасли. Скорректированный показатель EBITDA может быть несопоставим с другими аналогичными показателями других компаний из-за различий в расчетах, не связанных с GAAP.

В нижеприведенных неаудированных таблицах приведена сверка EBITDA и скорректированной EBITDA с наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP, которым является чистая прибыль, за тринадцать и тридцать девять недель, закончившихся 28 мая 2022 года и 29 мая 2021 года:

Сверка Скорректированной Разводненной Прибыли на Акцию

Скорректированная разводненная прибыль на акцию. Скорректированная разводненная прибыль на акцию - это финансовый показатель, не относящийся к ОПБУ, обычно используемый в нашей отрасли, и его не следует рассматривать как альтернативу разводненной прибыли на акцию в качестве показателя операционной эффективности. Simply Good Foods определяет Скорректированную разводненную прибыль на акцию как разводненную прибыль на акцию до вычета износа и амортизации, убытка от изменения справедливой стоимости обязательства по гарантии, расходов на компенсацию на основе акций, затрат на интеграцию и других непрофильных расходов, исходя из теоретической налоговой базы таких корректировок. Налоговый эффект таких корректировок на Скорректированную разводненную прибыль на акцию рассчитывается путем применения общей предполагаемой установленной налоговой ставки к каждой валовой корректировке, как показано в сверке с Скорректированной EBITDA, как определено ранее. Предполагаемая установленная налоговая ставка отражает нормализованную эффективную налоговую ставку, рассчитанную на основе допущений относительно установленной и эффективной налоговой ставки Компании для каждого соответствующего отчетного периода, включая текущие и отложенные налоговые последствия каждой корректировки, и корректируется с учетом последствий налоговой реформы, если таковые имеются. Компания последовательно применяет общую предполагаемую установленную законом налоговую ставку к периодам в течение каждого финансового года и пересматривает общую предполагаемую установленную законом ставку на ежегодной основе. Компания считает, что включение этих дополнительных корректировок в представление Скорректированной разводненной прибыли на акцию, при использовании в сочетании с разводненной прибылью на акцию, целесообразно для предоставления дополнительной информации инвесторам, более точно отражает операционные результаты текущей деятельности, улучшает общее понимание прошлых финансовых показателей и будущих перспектив и обеспечивает большую прозрачность в отношении ключевых показателей, которые Компания использует при принятии финансовых и операционных решений. Компания также считает, что скорректированная разводненная прибыль на акцию часто используется аналитиками по ценным бумагам, инвесторами и другими заинтересованными сторонами при оценке компаний в своей отрасли. Скорректированная разводненная прибыль на акцию может быть несопоставима с другими аналогичными заголовками других компаний из-за различий в расчетах, не связанных с GAAP.

В приведенных ниже неаудированных таблицах приведена сверка скорректированной разводненной прибыли на акцию с наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP, которым является разводненная прибыль на акцию, за тринадцать и тридцать девять недель, закончившихся 28 мая 2022 года и 29 мая 2021 года:

Сверка чистого долга с скорректированной EBITDA

Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA. Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA является финансовым показателем, не относящимся к GAAP, который Simply Good Foods определяет как общую сумму задолженности по нашему кредитному соглашению с Barclays Bank PLC и другими сторонами (“Кредитное соглашение”), уменьшенную на денежные средства и их эквиваленты и разделенную на последние двенадцать месяцев Скорректированной EBITDA, как ранее определено.

В следующей неаудированной таблице ниже приведена сверка чистого долга с скорректированной EBITDA по состоянию на 28 мая 2022 года:

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически