SCOTTSDALE, Ariz.--(BUSINESS WIRE)--STORE Capital Corporation (NYSE: STOR), an internally managed net-lease real estate investment trust (REIT) that invests in Single Tenant Operational Real Estate, today announced that it has entered into $600 million of unsecured long-term debt financing.
This debt transaction consisted of $400 million five-year and $200 million seven-year floating rate loans. The loans were effectively converted to a weighted average fixed rate of 3.68% for the term of the loans through the use of interest rate swaps.
The Company is using the proceeds of the transaction primarily to pay down amounts outstanding on its unsecured revolving credit facility and to prepay, without penalty, $134.5 million of STORE Master Funding Series 2014-1, Class A-2 notes, which bore a coupon rate of 5.0%, resulting in an annual interest expense savings of $1.8 million. The remaining proceeds will be used to fund growth.
“We are very pleased with the execution of this unsecured long-term debt transaction which demonstrates our financial flexibility,” said Mary Fedewa, Chief Executive Officer of STORE Capital. “Even with market uncertainty and a rising rate environment, we have been able to efficiently secure a very favorable transaction with broad participation across our banking partners. This transaction also fits nicely into our well-laddered debt maturities, reduces our overall cost of long-term debt capital and provides ample liquidity to fund our active pipeline of investment opportunities at attractive spreads.”
The loans were funded through a group of banks led by KeyBanc Capital Markets Inc., Regions Capital Markets and Capital One, National Association acting as Joint Lead Arrangers and Joint Bookrunners; KeyBank National Association is Administrative Agent.
About STORE Capital
STORE Capital Corporation is an internally managed net-lease real estate investment trust, or REIT, that is a leader in the acquisition, investment and management of Single Tenant Operational Real Estate, which is its target market and the inspiration for its name. STORE Capital is one of the largest and fastest growing net-lease REITs and owns a large, well-diversified portfolio that consists of investments in more than 2,850 property locations across the United States, substantially all of which are profit centers. Additional information about STORE Capital can be found on its website at www.storecapital.com.
Forward-Looking Statements
Certain statements contained in this press release that are not historical facts may contain forward-looking statements. Forward-looking statements can be identified by the use of words such as “estimate,” “anticipate,” “expect,” “believe,” “intend,” “may,” “will,” “should,” “seek,” “approximate” or “plan,” or the negative of these words and phrases or similar words or phrases. Forward-looking statements, by their nature, involve estimates, projections, goals, forecasts and assumptions and are subject to risks and uncertainties that could cause actual results or outcomes to differ materially from those expressed in the forward-looking statements. For more information on risk factors for STORE Capital’s business, please refer to the periodic reports it files with the SEC from time to time. These forward-looking statements speak only as of the date of this press release and should not be relied upon as predictions of future events. STORE Capital expressly disclaims any obligation or undertaking to update or revise any forward-looking statements contained herein, to reflect any change in STORE Capital’s expectations with regard thereto, or any other change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based, except as required by law.
СКОТТСДЕЙЛ, Аризона.-- (BUSINESS WIRE)--Корпорация STORE Capital (NYSE: STOR), управляемый внутри компании инвестиционный фонд недвижимости с чистой арендой (REIT), который инвестирует в операционную недвижимость с одним арендатором, сегодня объявила, что заключила соглашение о необеспеченном долгосрочном долговом финансировании на сумму 600 миллионов долларов.
Эта долговая сделка состояла из пятилетних займов на сумму 400 миллионов долларов и семилетних займов с плавающей процентной ставкой на сумму 200 миллионов долларов. Кредиты были фактически конвертированы в средневзвешенную фиксированную ставку в размере 3,68% на срок действия кредитов за счет использования процентных свопов.
Компания использует доходы от сделки в основном для погашения задолженности по необеспеченной возобновляемой кредитной линии и предоплаты без штрафных санкций облигаций серии 2014-1 класса А-2 на сумму 134,5 млн долларов США с купонной ставкой 5,0%, что приводит к экономии годовых процентных расходов. в размере 1,8 миллиона долларов. Оставшиеся поступления будут использованы для финансирования роста.
“Мы очень довольны выполнением этой необеспеченной долгосрочной долговой сделки, которая демонстрирует нашу финансовую гибкость”, - сказала Мэри Федева, главный исполнительный директор STORE Capital. “Даже в условиях неопределенности на рынке и растущих процентных ставок мы смогли эффективно обеспечить очень выгодную сделку при широком участии наших банковских партнеров. Эта сделка также хорошо вписывается в наши хорошо распределенные сроки погашения долга, снижает нашу общую стоимость долгосрочного долгового капитала и обеспечивает достаточную ликвидность для финансирования нашего активного портфеля инвестиционных возможностей с привлекательными спредами”.
Кредиты были профинансированы через группу банков во главе с KeyBanc Capital Markets Inc., Regions Capital Markets и Capital One, Национальной Ассоциацией, выступающей в качестве Совместных Ведущих Организаторов и Совместных Букраннеров; Национальная ассоциация KeyBank является Административным агентом.
Об STORE Capital
STORE Capital Corporation - это управляемый внутри компании инвестиционный фонд недвижимости с чистой арендой, или REIT, который является лидером в приобретении, инвестировании и управлении операционной недвижимостью с одним арендатором, которая является его целевым рынком и источником вдохновения для его названия. STORE Capital является одним из крупнейших и быстрорастущих REIT с чистой арендой и владеет большим, хорошо диверсифицированным портфелем, который состоит из инвестиций в более чем 2850 объектов недвижимости по всей территории Соединенных Штатов, практически все из которых являются центрами прибыли. Дополнительную информацию об STORE Capital можно найти на его веб-сайте по адресу www.storecapital.com .
Прогнозные заявления
Некоторые заявления, содержащиеся в настоящем пресс-релизе, которые не являются историческими фактами, могут содержать заявления прогнозного характера. Прогнозные заявления могут быть идентифицированы с помощью таких слов, как “оценивать”, “предвидеть”, “ожидать”, “полагать”, “намереваться”, “может”, “будет”, “должен”, “стремиться”, “приблизительно” или “планировать”, или отрицание этих слов и фраз или аналогичных слов или фраз. Прогнозные заявления по своей природе включают оценки, прогнозы, цели, прогнозы и допущения и подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты или результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены в прогнозных заявлениях. Для получения дополнительной информации о факторах риска для бизнеса STORE Capital, пожалуйста, обратитесь к периодическим отчетам, которые он время от времени подает в SEC. Эти прогнозные заявления относятся только к дате настоящего пресс-релиза и не должны рассматриваться как прогнозы будущих событий. STORE Capital прямо отказывается от каких-либо обязательств или обязательств по обновлению или пересмотру любых прогнозных заявлений, содержащихся в настоящем документе, для отражения любых изменений в ожиданиях STORE Capital в отношении них или любых других изменений в событиях, условиях или обстоятельствах, на которых основано любое такое заявление, за исключением случаев, предусмотренных законом.
Показать большеПоказать меньше