BEIJING, July 29, 2022 /PRNewswire/ -- TAL Education Group (NYSE: TAL) ("TAL" or the "Company"), a smart learning solutions provider in China, today announced its unaudited financial results for the first quarter of fiscal year 2023 ended May 31, 2022.
Highlights for the First Quarter of Fiscal Year 2023
- Net revenues was US$224.0 million, compared to net revenues of US$1,384.9 million in the same period of the prior year.
- Loss from operations was US$28.3 million, compared to loss from operations of US$126.9 million in the same period of the prior year.
- Non-GAAP loss from operations, which excluded share-based compensation expenses, was US$1.8 million, compared to non-GAAP loss from operations of US$59.4 million in the same period of the prior year.
- Net loss attributable to TAL was US$43.8 million, compared to net loss attributable to TAL of US$102.1 million in the same period of the prior year.
- Non-GAAP net loss attributable to TAL, which excluded share-based compensation expenses, was US$17.4 million, compared to non-GAAP net loss attributable to TAL of US$34.6 million in the same period of the prior year.
- Basic and diluted net loss per American Depositary Share ("ADS") were both US$0.07. Non-GAAP basic and diluted net loss per ADS, which excluded share-based compensation expenses, were both US$0.03. Three ADSs represent one Class A common share.
- Cash, cash equivalents and short-term investments totaled US$2,892.1 million as of May 31, 2022, compared to US$2,708.7 million as of February 28, 2022.
Financial Data——First Quarter of Fiscal Year 2023 |
|||||
(In US$ thousands, except per ADS data and percentages) |
|||||
Three Months Ended |
|||||
May 31, |
|||||
2021 |
2022 |
Pct. Change |
|||
Net revenues |
1,384,943 |
224,045 |
(83.8 %) |
||
Loss from operations |
(126,857) |
(28,323) |
(77.7 %) |
||
Non-GAAP loss from operations |
(59,412) |
(1,844) |
(96.9 %) |
||
Net loss attributable to TAL |
(102,078) |
(43,829) |
(57.1 %) |
||
Non-GAAP net loss attributable to TAL |
(34,633) |
(17,350) |
(49.9 %) |
||
Net loss per ADS attributable to TAL – basic |
(0.16) |
(0.07) |
(57.1 %) |
||
Net loss per ADS attributable to TAL – diluted |
(0.16) |
(0.07) |
(57.1 %) |
||
Non-GAAP net loss per ADS attributable to TAL – basic |
(0.05) |
(0.03) |
(49.9 %) |
||
Non-GAAP net loss per ADS attributable to TAL – diluted |
(0.05) |
(0.03) |
(49.9 %) |
"Our performance this quarter demonstrates the combined efforts of our experienced management team, innovative employees, and our extensive business partners. In the process of our transformation, we are focused on developing new initiatives that match the mega trends in our industry and the broader ecosystem." said Alex Peng, TAL's President & Chief Financial Officer.
"We believe TAL's trusted brand, operational excellence and pedagogical know-how will position the company for the transformation we are going through." Mr. Peng concluded.
Financial Results for the First Quarter of Fiscal Year 2023
In the first quarter of fiscal year 2023, TAL reported net revenues of US$224.0 million, representing an 83.8% decrease from US$1,384.9 million in the first quarter of fiscal year 2022.
Operating Costs and Expenses
In the first quarter of fiscal year 2023, operating costs and expenses were US$260.0 million, representing an 82.8% decrease from US$1,515.0 million in the first quarter of fiscal year 2022. Non-GAAP operating costs and expenses, which excluded share-based compensation expenses, were US$233.6 million, representing an 83.9% decrease from US$1,447.6 million in the first quarter of fiscal year 2022.
Cost of revenues decrease by 85.6% to US$88.6 million from US$613.1 million in the first quarter of fiscal year 2022. Non-GAAP cost of revenues, which excluded share-based compensation expenses, decreased by 85.9% to US$86.2 million, from US$612.8 million in the first quarter of fiscal year 2022.
Selling and marketing expenses decreased by 86.1% to US$60.0 million from US$431.3 million in the first quarter of fiscal year 2022. Non-GAAP selling and marketing expenses, which excluded share-based compensation expenses, decreased by 87.2% to US$52.0 million, from US$407.4 million in the first quarter of fiscal year 2022.
General and administrative expenses decreased by 66.3% to US$111.5 million from US$331.1 million in the first quarter of fiscal year 2022. Non-GAAP general and administrative expenses, which excluded share-based compensation expenses, decreased by 66.9% to US$95.4 million, from US$288.0 million in the first quarter of fiscal year 2022.
Total share-based compensation expenses allocated to the related operating costs and expenses decreased by 60.7% to US$26.5 million in the first quarter of fiscal year 2023 from US$67.4 million in the same period of fiscal year 2022.
Impairment loss on intangible assets and goodwill was nil for the first quarter of fiscal year 2023, compared to US$139.4 million for the first quarter of fiscal year 2022.
Gross Profit
Gross profit decreased by 82.4% to US$135.5 million from US$771.8 million in the first quarter of fiscal year 2022.
Loss from Operations
Loss from operations was US$28.3 million in the first quarter of fiscal year 2023, compared to loss from operations of US$126.9 million in the first quarter of fiscal year 2022. Non-GAAP loss from operations, which excluded share-based compensation expenses, was US$1.8 million, compared to Non-GAAP loss from operations of US$59.4 million in the same period of the prior year.
Other Income / (Expense)
Other expense was US$26.8 million for the first quarter of fiscal year 2023, compared to other income of US$38.8 million in the first quarter of fiscal year 2022.
Impairment Loss on Long-term Investments
Impairment loss on long-term investments was nil for the first quarter of fiscal year 2023, compared to US$23.2 million for the first quarter of fiscal year 2022.
Income Tax expense
Income tax expense was US$2.3 million in the first quarter of fiscal year 2023, compared to US$31.2 million of income tax expense in the first quarter of fiscal year 2022.
Net Loss Attributable to TAL Education Group
Net loss attributable to TAL was US$43.8 million in the first quarter of fiscal year 2023, compared to net loss attributable to TAL of US$102.1 million in the first quarter of fiscal year 2022. Non-GAAP net loss attributable to TAL, which excluded share-based compensation expenses, was US$17.4 million, compared to Non-GAAP net loss attributable to TAL of US$34.6 million in the first quarter of fiscal year 2022.
Basic and Diluted Net Loss per ADS
Basic and diluted net loss per ADS were both US$0.07 in the first quarter of fiscal year 2023. Non-GAAP basic and diluted net loss per ADS, which excluded share-based compensation expenses, were both US$0.03, in the first quarter of fiscal year 2023.
Cash, Cash Equivalents, and Short-Term Investments
As of May 31, 2022, the Company had US$1,736.0 million of cash and cash equivalents and US$1,156.1 million of short-term investments, compared to US$1,638.2 million of cash and cash equivalents and US$1,070.5 million of short-term investments as of February 28, 2022.
Deferred Revenue
As of May 31, 2022, the Company's deferred revenue balance was US$227.4 million, compared to US$187.7 million as of February 28, 2022.
Conference Call
The Company will host a conference call and live webcast to discuss its financial results for the first fiscal quarter of fiscal year 2023 ended May 31, 2022 at 8:00 a.m. Eastern Time on July 29, 2022 (8:00 p.m. Beijing time on July 29, 2022).
Please note that you will need to pre-register for conference call participation at https://register.vevent.com/register/BI2f124a2b4d054342a99323e38a074715.
Upon registration, you will receive an email containing participant dial-in numbers and unique Direct Event Passcode. This information will allow you to gain immediate access to the call. Participants may pre-register at any time, including up to and after the call start time.
A live and archived webcast of the conference call will be available on the Investor Relations section of TAL's website at https://ir.100tal.com/.
Safe Harbor Statement
This announcement contains forward-looking statements. These statements are made under the "safe harbor" provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements can be identified by terminology such as "will," "expects," "anticipates," "future," "intends," "plans," "believes," "estimates" and similar statements. Among other things, TAL Education Group's strategic and operational plans contain forward-looking statements. The Company may also make written or oral forward-looking statements in its reports filed with, or furnished to, the U.S. Securities and Exchange Commission, in its annual reports to shareholders, in press releases and other written materials and in oral statements made by its officers, directors or employees to third parties. Statements that are not historical facts, including statements about the Company's beliefs and expectations, are forward-looking statements. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. A number of factors could cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statement, including but not limited to the following: the Company's ability to continue to provide competitive learning services and products; the Company's ability to continue to recruit, train and retain talents; the Company's ability to improve the content of current course offerings and develop new courses; the Company's ability to maintain and enhance its brand; the Company's ability to maintain and continue to improve its teaching results; and the Company's ability to compete effectively against its competitors. Further information regarding these and other risks is included in the Company's reports filed with, or furnished to the U.S. Securities and Exchange Commission. All information provided in this press release and in the attachments is as of the date of this press release, and TAL Education Group undertakes no duty to update such information or any forward-looking statement, except as required under applicable law.
About TAL Education Group
TAL Education Group is a smart learning solutions provider in China. The acronym "TAL" stands for "Tomorrow Advancing Life", which reflects our vision to promote top learning opportunities for students through both high-quality teaching and content, as well as leading edge application of technology in the education experience. TAL Education Group offers comprehensive learning services to students from all ages through diversified class formats. Our learning services mainly cover enrichment learnings programs and some academic subjects in and out of China. Our ADSs trade on the New York Stock Exchange under the symbol "TAL".
About Non-GAAP Financial Measures
In evaluating its business, TAL considers and uses the following measures defined as non-GAAP financial measures by the SEC as supplemental metrics to review and assess its operating performance: non-GAAP operating costs and expenses, non-GAAP cost of revenues, non-GAAP selling and marketing expenses, non-GAAP general and administrative expenses, non-GAAP loss from operations, non-GAAP net loss attributable to TAL, non-GAAP basic and non-GAAP diluted net loss per ADS. To present each of these non-GAAP measures, the Company excludes share-based compensation expenses. The presentation of these non-GAAP financial measures is not intended to be considered in isolation or as a substitute for the financial information prepared and presented in accordance with GAAP. For more information on these non-GAAP financial measures, please see the table captioned "Reconciliations of non-GAAP measures to the most comparable GAAP measures" set forth at the end of this release.
TAL believes that these non-GAAP financial measures provide meaningful supplemental information regarding its performance and liquidity by excluding share-based expenses that may not be indicative of its operating performance from a cash perspective. TAL believes that both management and investors benefit from these non-GAAP financial measures in assessing its performance and when planning and forecasting future periods. These non-GAAP financial measures also facilitate management's internal comparisons to TAL's historical performance and liquidity. TAL computes its non-GAAP financial measures using the same consistent method from quarter to quarter and from period to period. TAL believes these non-GAAP financial measures are useful to investors in allowing for greater transparency with respect to supplemental information used by management in its financial and operational decision making. A limitation of using non-GAAP measures is that these non-GAAP measures exclude share-based compensation charges that have been and will continue to be for the foreseeable future a significant recurring expense in the Company's business. Management compensates for these limitations by providing specific information regarding the GAAP amounts excluded from each non-GAAP measure. The accompanying tables have more details on the reconciliations between GAAP financial measures that are most directly comparable to non-GAAP financial measures.
For further information, please contact:
Jackson DingInvestor RelationsTAL Education GroupTel: +86 10 5292 6669-8809Email: [email protected]
TAL EDUCATION GROUP |
|||
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
|||
(In thousands of U.S. dollars) |
|||
As of February 28, |
As of May 31, |
||
ASSETS |
|||
Current assets |
|||
Cash and cash equivalents |
$ 1,638,189 |
$ 1,736,036 |
|
Restricted cash-current |
755,646 |
532,214 |
|
Short-term investments |
1,070,535 |
1,156,100 |
|
Inventory |
21,830 |
22,483 |
|
Amounts due from related parties-current |
919 |
546 |
|
Income tax receivables |
19,504 |
3,145 |
|
Prepaid expenses and other current assets |
122,753 |
146,174 |
|
Total current assets |
3,629,376 |
3,596,698 |
|
Restricted cash-non-current |
287,951 |
248,816 |
|
Property and equipment, net |
281,226 |
258,004 |
|
Deferred tax assets |
6,747 |
3,185 |
|
Rental deposits |
10,770 |
11,572 |
|
Intangible assets, net |
1,696 |
1,224 |
|
Land use right, net |
217,708 |
204,751 |
|
Amounts due from related parties-non-current |
77 |
1 |
|
Long-term investments |
414,487 |
342,526 |
|
Long-term prepayments and other non-current assets |
5,418 |
2,927 |
|
Operating lease right-of-use assets |
227,072 |
165,437 |
|
Total assets |
$ 5,082,528 |
$ 4,835,141 |
|
LIABILITIES AND EQUITY |
|||
Current liabilities |
|||
Accounts payable |
$ 89,838 |
$ 71,097 |
|
Deferred revenue-current |
187,718 |
227,344 |
|
Amounts due to related parties-current |
205 |
138 |
|
Accrued expenses and other current liabilities |
509,461 |
441,624 |
|
Income tax payable |
49,257 |
38,401 |
|
Operating lease liabilities, current portion |
66,105 |
44,173 |
|
Total current liabilities |
902,584 |
822,777 |
|
Deferred revenue-non-current |
14 |
13 |
|
Deferred tax liabilities |
1,680 |
3,368 |
|
Operating lease liabilities, non-current portion |
175,988 |
133,749 |
|
Total liabilities |
1,080,266 |
959,907 |
|
Equity |
|||
Class A common shares |
167 |
167 |
|
Class B common shares |
49 |
49 |
|
Treasury Stock |
- |
(4) |
|
Additional paid-in capital |
4,358,265 |
4,334,980 |
|
Statutory reserve |
154,362 |
154,222 |
|
Accumulated deficit |
(544,309) |
(587,998) |
|
Accumulated other comprehensive income/(loss) |
61,617 |
(807) |
|
Total TAL Education Group's equity |
4,030,151 |
3,900,609 |
|
Noncontrolling interest |
(27,889) |
(25,375) |
|
Total equity |
4,002,262 |
3,875,234 |
|
Total liabilities and equity |
$ 5,082,528 |
$ 4,835,141 |
TAL EDUCATION GROUP |
|||||
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS |
|||||
(In thousands of U.S. dollars, except share, ADS, per share and per ADS data) |
|||||
For the Three Months Ended May 31, |
|||||
2021 |
2022 |
||||
Net revenues |
$ 1,384,943 |
$ 224,045 |
|||
Cost of revenues (note 1) |
613,141 |
88,558 |
|||
Gross profit |
771,802 |
135,487 |
|||
Operating expenses (note 1) |
|||||
Selling and marketing |
431,349 |
60,039 |
|||
General and administrative |
331,133 |
111,450 |
|||
Impairment loss on intangible assets and goodwill |
139,409 |
- |
|||
Total operating expenses |
901,891 |
171,489 |
|||
Government subsidies |
3,232 |
7,679 |
|||
Loss from operations |
(126,857) |
(28,323) |
|||
Interest income |
36,601 |
13,063 |
|||
Interest expense |
(3,172) |
- |
|||
Other income/(expense) |
38,822 |
(26,789) |
|||
Impairment loss on long-term investments |
(23,182) |
- |
|||
Loss before income tax expense and (loss)/income from equity method investments |
(77,788) |
(42,049) |
|||
Income tax expense |
(31,204) |
(2,316) |
|||
(Loss)/income from equity method investments |
(72) |
1,453 |
|||
Net loss |
$ (109,064) |
$ (42,912) |
|||
Add: Net loss/(income) attributable to noncontrolling |
6,986 |
(917) |
|||
Total net loss attributable to TAL Education Group |
$ (102,078) |
$ (43,829) |
|||
Net loss per common share |
|||||
Basic |
$ (0.47) |
$ (0.20) |
|||
Diluted |
(0.47) |
(0.20) |
|||
Net loss per ADS (note 2) |
|||||
Basic |
$ (0.16) |
$ (0.07) |
|||
Diluted |
(0.16) |
(0.07) |
|||
Weighted average shares used in calculating net loss per common share |
|||||
Basic |
214,982,190 |
215,062,603 |
|||
Diluted |
214,982,190 |
215,062,603 |
|||
Note1: Share-based compensation expenses are included in the operating costs and expenses as follows: |
||||
For the Three Months |
||||
Ended May 31, |
||||
2021 |
2022 |
|||
Cost of revenues |
$ 383 |
$ 2,393 |
||
Selling and marketing expenses |
23,972 |
8,081 |
||
General and administrative expenses |
43,090 |
16,005 |
||
Total |
$ 67,445 |
$ 26,479 |
||
Note 2: Three ADSs represent one Class A common Share. |
TAL EDUCATION GROUP |
||||
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF |
||||
Comprehensive LOSS |
||||
(In thousands of U.S. dollars) |
||||
For the Three Months Ended May 31, |
||||
2021 |
2022 |
|||
Net loss |
$ (109,064) |
$ (42,912) |
||
Other comprehensive income/(loss), net of tax |
15,695 |
(60,826) |
||
Comprehensive loss |
(93,369) |
(103,738) |
||
Add: Comprehensive income/(loss) attributable |
7,109 |
(2,514) |
||
Comprehensive loss attributable to TAL Education Group |
$ (86,260) |
$ (106,252) |
TAL EDUCATION GROUP |
||||
Reconciliation of Non-GAAP Measures to the Most Comparable GAAP Measures |
||||
(In thousands of U.S. dollars, except share, ADS, per share and per ADS data) |
||||
For the Three Months Ended May 31, |
||||
2021 |
2022 |
|||
Cost of revenues |
$ 613,141 |
$ 88,558 |
||
Share-based compensation expense in cost of revenues |
383 |
2,393 |
||
Non-GAAP cost of revenues |
612,758 |
86,165 |
||
Selling and marketing expenses |
431,349 |
60,039 |
||
Share-based compensation expense in selling and marketing expenses |
23,972 |
8,081 |
||
Non-GAAP selling and marketing expenses |
407,377 |
51,958 |
||
General and administrative expenses |
331,133 |
111,450 |
||
Share-based compensation expense in general and administrative expenses |
43,090 |
16,005 |
||
Non-GAAP general and administrative expenses |
288,043 |
95,445 |
||
Operating costs and expenses |
1,515,032 |
260,047 |
||
Share-based compensation expense in operating costs and expenses |
67,445 |
26,479 |
||
Non-GAAP operating costs and expenses |
1,447,587 |
233,568 |
||
Loss from operations |
(126,857) |
(28,323) |
||
Share based compensation expenses |
67,445 |
26,479 |
||
Non-GAAP loss from operations |
(59,412) |
(1,844) |
||
Net loss attributable to TAL Education Group |
(102,078) |
(43,829) |
||
Share based compensation expenses |
67,445 |
26,479 |
||
Non-GAAP net loss attributable to TAL |
$ (34,633) |
$ (17,350) |
||
Net loss per ADS |
||||
Basic |
$ (0.16) |
$ (0.07) |
||
Diluted |
(0.16) |
(0.07) |
||
Non-GAAP Net loss per ADS |
||||
Basic |
$ (0.05) |
$ (0.03) |
||
Diluted |
(0.05) |
(0.03) |
||
ADSs used in calculating net loss per ADS |
||||
Basic |
644,946,571 |
645,187,809 |
||
Diluted |
644,946,571 |
645,187,809 |
||
ADSs used in calculating Non-GAAP net loss per ADS |
||||
Basic |
644,946,571 |
645,187,809 |
||
Diluted |
644,946,571 |
645,187,809 |
SOURCE TAL Education Group
ПЕКИН, 29 июля 2022 года /PRNewswire/ -- TAL Education Group (NYSE: TAL) ("TAL" или "Компания"), поставщик интеллектуальных обучающих решений в Китае, сегодня объявила о своих неаудированных финансовых результатах за первый квартал 2023 финансового года, закончившийся 31 мая 2022 года.
Основные показатели за Первый квартал 2023 финансового года
- Чистая выручка составила 224,0 млн долларов США по сравнению с чистой выручкой в размере 1 384,9 млн долларов США за аналогичный период предыдущего года.
- Убыток от операционной деятельности составил 28,3 млн долларов США по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 126,9 млн долларов США за аналогичный период предыдущего года.
- Операционный убыток, не относящийся к GAAP, который исключает расходы на компенсацию на основе акций, составил 1,8 млн долларов США по сравнению с операционным убытком, не относящимся к GAAP, в размере 59,4 млн долларов США за аналогичный период предыдущего года.
- Чистый убыток, относящийся к TAL, составил 43,8 млн долларов США по сравнению с чистым убытком, относящимся к TAL, в размере 102,1 млн долларов США за аналогичный период предыдущего года.
- Чистый убыток TAL, не относящийся к GAAP, который исключает расходы на компенсацию на основе акций, составил 17,4 млн долларов США по сравнению с чистым убытком TAL, не относящимся к GAAP, в размере 34,6 млн долларов США за тот же период предыдущего года.
- Базовый и разводненный чистый убыток на одну американскую депозитарную акцию ("ADS") составили 0,07 доллара США. Базовый и разводненный чистый убыток без учета GAAP на ADS, который исключает расходы на компенсацию на основе акций, составили 0,03 доллара США. Три ADSS представляют собой одну общую акцию класса А.
- Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции составили 2 892,1 млн долларов США по состоянию на 31 мая 2022 года по сравнению с 2 708,7 млн долларов США по состоянию на 28 февраля 2022 года.
Financial Data——First Quarter of Fiscal Year 2023 |
|||||
(In US$ thousands, except per ADS data and percentages) |
|||||
Three Months Ended |
|||||
May 31, |
|||||
2021 |
2022 |
Pct. Change |
|||
Net revenues |
1,384,943 |
224,045 |
(83.8 %) |
||
Loss from operations |
(126,857) |
(28,323) |
(77.7 %) |
||
Non-GAAP loss from operations |
(59,412) |
(1,844) |
(96.9 %) |
||
Net loss attributable to TAL |
(102,078) |
(43,829) |
(57.1 %) |
||
Non-GAAP net loss attributable to TAL |
(34,633) |
(17,350) |
(49.9 %) |
||
Net loss per ADS attributable to TAL – basic |
(0.16) |
(0.07) |
(57.1 %) |
||
Net loss per ADS attributable to TAL – diluted |
(0.16) |
(0.07) |
(57.1 %) |
||
Non-GAAP net loss per ADS attributable to TAL – basic |
(0.05) |
(0.03) |
(49.9 %) |
||
Non-GAAP net loss per ADS attributable to TAL – diluted |
(0.05) |
(0.03) |
(49.9 %) |
"Наши результаты в этом квартале демонстрируют совместные усилия нашей опытной управленческой команды, инновационных сотрудников и наших обширных деловых партнеров. В процессе нашей трансформации мы сосредоточены на разработке новых инициатив, которые соответствуют мегатенденциям в нашей отрасли и более широкой экосистеме", - сказал Алекс Пэн, президент и финансовый директор TAL.
"Мы верим, что надежный бренд TAL, операционное совершенство и педагогические ноу-хау помогут компании подготовиться к трансформации, которую мы переживаем", - заключил г-н Пэн.
Финансовые результаты за Первый квартал 2023 финансового года
В первом квартале 2023 финансового года TAL сообщила о чистой выручке в размере 224,0 млн долларов США, что на 83,8% меньше по сравнению с 1 384,9 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года.
Эксплуатационные расходы и расходы
В первом квартале 2023 финансового года операционные расходы и расходы составили 260,0 млн долларов США, что на 82,8% меньше, чем 1 515,0 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года. Операционные расходы и расходы, не относящиеся к GAAP, без учета компенсационных расходов на основе акций, составили 233,6 млн долларов США, что на 83,9% меньше по сравнению с 1447,6 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года.
Себестоимость выручки снизилась на 85,6% до 88,6 млн долларов США с 613,1 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года. Стоимость выручки без учета GAAP, которая исключает расходы на компенсацию на основе акций, снизилась на 85,9% до 86,2 млн долларов США с 612,8 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года.
Расходы на продажу и маркетинг снизились на 86,1% до 60,0 млн долларов США с 431,3 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года. Расходы на продажу и маркетинг, не относящиеся к GAAP, которые исключают расходы на компенсацию на основе акций, сократились на 87,2% до 52,0 млн долларов США с 407,4 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года.
Общие и административные расходы сократились на 66,3% до 111,5 млн долларов США с 331,1 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года. Общие и административные расходы, не относящиеся к GAAP, которые исключают расходы на компенсацию на основе акций, сократились на 66,9% до 95,4 млн долларов США с 288,0 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года.
Общие компенсационные расходы на основе акций, отнесенные на соответствующие операционные расходы и расходы, сократились на 60,7% до 26,5 млн долларов США в первом квартале 2023 финансового года с 67,4 млн долларов США за аналогичный период 2022 финансового года.
Убыток от обесценения нематериальных активов и гудвила за первый квартал 2023 финансового года составил ноль по сравнению с 139,4 млн долларов США за первый квартал 2022 финансового года.
Валовая Прибыль
Валовая прибыль снизилась на 82,4% до 135,5 млн долларов США с 771,8 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года.
Убытки от операций
Убыток от операционной деятельности составил 28,3 млн долларов США в первом квартале 2023 финансового года по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 126,9 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года. Операционный убыток без учета ОПБУ, который исключает расходы на компенсацию, основанную на акциях, составил 1,8 млн долларов США по сравнению с операционным убытком без учета ОПБУ в размере 59,4 млн долларов США за аналогичный период предыдущего года.
Прочие Доходы / (Расходы)
Прочие расходы составили 26,8 млн долларов США в первом квартале 2023 финансового года по сравнению с прочими доходами в размере 38,8 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года.
Убыток от обесценения долгосрочных инвестиций
Убыток от обесценения долгосрочных инвестиций в первом квартале 2023 финансового года составил ноль по сравнению с 23,2 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года.
Расходы по налогу на прибыль
Расходы по налогу на прибыль составили 2,3 миллиона долларов США в первом квартале 2023 финансового года по сравнению с 31,2 миллионами долларов США расходов по налогу на прибыль в первом квартале 2022 финансового года.
Чистый убыток, относящийся к группе TAL Education
Чистый убыток, относящийся к TAL, составил 43,8 млн долларов США в первом квартале 2023 финансового года по сравнению с чистым убытком, относящимся к TAL в размере 102,1 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года. Чистый убыток, не относящийся к ОПБУ, относящийся к TAL, который исключает расходы на компенсацию на основе акций, составил 17,4 млн долларов США по сравнению с чистым убытком, не относящимся к ОПБУ, относящимся к TAL в размере 34,6 млн долларов США в первом квартале 2022 финансового года.
Базовый и Разводненный Чистый убыток на одну РЕКЛАМУ
Базовый и разводненный чистый убыток на одну РЕКЛАМУ составили 0,07 доллара США в первом квартале 2023 финансового года. Базовый и разводненный чистый убыток без учета GAAP на ADS, который исключает расходы на компенсацию на основе акций, в первом квартале 2023 финансового года составили 0,03 доллара США.
Денежные средства, Их эквиваленты и Краткосрочные инвестиции
По состоянию на 31 мая 2022 года у Компании было 1 736,0 млн долларов США денежных средств и их эквивалентов и 1 156,1 млн долларов США краткосрочных инвестиций, по сравнению с 1 638,2 млн долларов США денежных средств и их эквивалентов и 1 070,5 млн долларов США краткосрочных инвестиций по состоянию на от 28 февраля 2022 года.
Доходы будущих периодов
По состоянию на 31 мая 2022 года остаток отложенной выручки Компании составил 227,4 млн долларов США по сравнению с 187,7 млн долларов США по состоянию на 28 февраля 2022 года.
Конференц-связь
Компания проведет телефонную конференцию и прямую веб-трансляцию, чтобы обсудить свои финансовые результаты за первый финансовый квартал 2023 финансового года, закончившийся 31 мая 2022 года, в 8:00 утра по восточному времени 29 июля 2022 года (8:00 вечера по пекинскому времени 29 июля 2022 года).
Пожалуйста, обратите внимание, что вам необходимо будет предварительно зарегистрироваться для участия в телефонной конференции по адресу https://register.vevent.com/register/BI2f124a2b4d054342a99323e38a074715 .
После регистрации вы получите электронное письмо, содержащее номера участников для набора номера и уникальный код доступа к прямому событию. Эта информация позволит вам получить немедленный доступ к вызову. Участники могут предварительно зарегистрироваться в любое время, в том числе до и после начала звонка.
Прямая и архивная веб-трансляция телефонной конференции будет доступна в разделе по связям с инвесторами веб-сайта TAL по адресу https://ir.100tal.com /.
Заявление о безопасной гавани
Это объявление содержит заявления прогнозного характера. Эти заявления сделаны в соответствии с положениями "безопасной гавани" Закона США о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Эти прогнозные заявления могут быть идентифицированы с помощью такой терминологии, как "будет", "ожидает", "ожидает", "будущее", "намеревается", "планирует", "полагает", "оценивает" и аналогичные заявления. Среди прочего, стратегические и операционные планы TAL Education Group содержат заявления о перспективах. Компания также может делать письменные или устные заявления прогнозного характера в своих отчетах, поданных или представленных Комиссии по ценным бумагам и биржам США, в своих годовых отчетах акционерам, в пресс-релизах и других письменных материалах, а также в устных заявлениях, сделанных ее должностными лицами, директорами или сотрудниками третьим лицам. Заявления, которые не являются историческими фактами, включая заявления о убеждениях и ожиданиях Компании, являются прогнозными заявлениями. Прогнозные заявления сопряжены с присущими им рисками и неопределенностями. Ряд факторов может привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в любом прогнозном заявлении, включая, но не ограничиваясь следующим: способность Компании продолжать предоставлять конкурентоспособные обучающие услуги и продукты; способность Компании продолжать набирать, обучать и удерживать таланты; способность Компании способность улучшать содержание текущих курсов и разрабатывать новые курсы; способность Компании поддерживать и развивать свой бренд; способность Компании поддерживать и продолжать улучшать результаты обучения; и способность Компании эффективно конкурировать со своими конкурентами. Дополнительная информация об этих и других рисках включена в отчеты Компании, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США или предоставленные ей. Вся информация, представленная в настоящем пресс-релизе и в приложениях, действительна на дату настоящего пресс-релиза, и TAL Education Group не берет на себя никаких обязательств по обновлению такой информации или каких-либо прогнозных заявлений, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.
О группе TAL Education
TAL Education Group - поставщик интеллектуальных обучающих решений в Китае. Аббревиатура "TAL" расшифровывается как "Tomorrow Advancing Life", что отражает наше видение продвижения лучших возможностей обучения для студентов как за счет высококачественного преподавания и контента, так и за счет применения передовых технологий в образовании. TAL Education Group предлагает комплексные учебные услуги для студентов всех возрастов с использованием разнообразных форматов занятий. Наши учебные услуги в основном охватывают программы углубленного обучения и некоторые академические предметы в Китае и за его пределами. Наши ADSS торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом "TAL".
О финансовых показателях, не относящихся к GAAP
При оценке своего бизнеса TAL рассматривает и использует следующие показатели, определенные SEC как финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в качестве дополнительных показателей для анализа и оценки своей операционной деятельности: операционные расходы и расходы, не относящиеся к GAAP, стоимость выручки, не относящаяся к GAAP, расходы на продажу и маркетинг, не относящиеся к GAAP, общие показатели, не относящиеся к GAAP. и административные расходы, операционный убыток не по GAAP, чистый убыток не по GAAP, относящийся к TAL, базовый убыток не по GAAP и разводненный чистый убыток не по GAAP на ADS. Чтобы представить каждый из этих показателей, не относящихся к GAAP, Компания исключает расходы на компенсацию, основанные на акциях. Представление этих финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ, не предназначено для рассмотрения отдельно или в качестве замены финансовой информации, подготовленной и представленной в соответствии с ОПБУ. Для получения дополнительной информации об этих финансовых показателях, не относящихся к GAAP, пожалуйста, ознакомьтесь с таблицей под заголовком "Сверка показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее сопоставимыми показателями GAAP", приведенными в конце этого выпуска.
TAL считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, предоставляют значимую дополнительную информацию о результатах деятельности и ликвидности компании, исключая расходы, связанные с акциями, которые могут не отражать ее операционные показатели с точки зрения денежных средств. TAL считает, что как руководство, так и инвесторы извлекают выгоду из этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, при оценке своей деятельности, а также при планировании и прогнозировании будущих периодов. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, также облегчают руководству внутренние сравнения с историческими показателями и ликвидностью TAL. TAL рассчитывает свои финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, используя один и тот же последовательный метод от квартала к кварталу и от периода к периоду. TAL считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, полезны для инвесторов, поскольку обеспечивают большую прозрачность в отношении дополнительной информации, используемой руководством при принятии финансовых и операционных решений. Ограничение использования показателей, не относящихся к GAAP, заключается в том, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, исключают компенсационные расходы, основанные на акциях, которые были и будут оставаться в обозримом будущем значительными повторяющимися расходами в бизнесе Компании. Руководство компенсирует эти ограничения, предоставляя конкретную информацию о суммах по ОПБУ, исключенных из каждого показателя, не относящегося к ОПБУ. В прилагаемых таблицах содержится более подробная информация о сверках между финансовыми показателями GAAP, которые наиболее непосредственно сопоставимы с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP.
Для получения дополнительной информации, пожалуйста, свяжитесь с:
Джексон ДингИнвестор по связям с образовательной группой: +86 10 5292 6669- 8809 Электронная почта: [email protected]
TAL Education GROUP |
|||
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
|||
(In thousands of U.S. dollars) |
|||
As of February 28, |
As of May 31, |
||
ASSETS |
|||
Current assets |
|||
Cash and cash equivalents |
$ 1,638,189 |
$ 1,736,036 |
|
Restricted cash-current |
755,646 |
532,214 |
|
Short-term investments |
1,070,535 |
1,156,100 |
|
Inventory |
21,830 |
22,483 |
|
Amounts due from related parties-current |
919 |
546 |
|
Income tax receivables |
19,504 |
3,145 |
|
Prepaid expenses and other current assets |
122,753 |
146,174 |
|
Total current assets |
3,629,376 |
3,596,698 |
|
Restricted cash-non-current |
287,951 |
248,816 |
|
Property and equipment, net |
281,226 |
258,004 |
|
Deferred tax assets |
6,747 |
3,185 |
|
Rental deposits |
10,770 |
11,572 |
|
Intangible assets, net |
1,696 |
1,224 |
|
Land use right, net |
217,708 |
204,751 |
|
Amounts due from related parties-non-current |
77 |
1 |
|
Long-term investments |
414,487 |
342,526 |
|
Long-term prepayments and other non-current assets |
5,418 |
2,927 |
|
Operating lease right-of-use assets |
227,072 |
165,437 |
|
Total assets |
$ 5,082,528 |
$ 4,835,141 |
|
LIABILITIES AND EQUITY |
|||
Current liabilities |
|||
Accounts payable |
$ 89,838 |
$ 71,097 |
|
Deferred revenue-current |
187,718 |
227,344 |
|
Amounts due to related parties-current |
205 |
138 |
|
Accrued expenses and other current liabilities |
509,461 |
441,624 |
|
Income tax payable |
49,257 |
38,401 |
|
Operating lease liabilities, current portion |
66,105 |
44,173 |
|
Total current liabilities |
902,584 |
822,777 |
|
Deferred revenue-non-current |
14 |
13 |
|
Deferred tax liabilities |
1,680 |
3,368 |
|
Operating lease liabilities, non-current portion |
175,988 |
133,749 |
|
Total liabilities |
1,080,266 |
959,907 |
|
Equity |
|||
Class A common shares |
167 |
167 |
|
Class B common shares |
49 |
49 |
|
Treasury Stock |
- |
(4) |
|
Additional paid-in capital |
4,358,265 |
4,334,980 |
|
Statutory reserve |
154,362 |
154,222 |
|
Accumulated deficit |
(544,309) |
(587,998) |
|
Accumulated other comprehensive income/(loss) |
61,617 |
(807) |
|
Total TAL Education Group's equity |
4,030,151 |
3,900,609 |
|
Noncontrolling interest |
(27,889) |
(25,375) |
|
Total equity |
4,002,262 |
3,875,234 |
|
Total liabilities and equity |
$ 5,082,528 |
$ 4,835,141 |
TAL Education GROUP |
|||||
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS |
|||||
(In thousands of U.S. dollars, except share, ADS, per share and per ADS data) |
|||||
For the Three Months Ended May 31, |
|||||
2021 |
2022 |
||||
Net revenues |
$ 1,384,943 |
$ 224,045 |
|||
Cost of revenues (note 1) |
613,141 |
88,558 |
|||
Gross profit |
771,802 |
135,487 |
|||
Operating expenses (note 1) |
|||||
Selling and marketing |
431,349 |
60,039 |
|||
General and administrative |
331,133 |
111,450 |
|||
Impairment loss on intangible assets and goodwill |
139,409 |
- |
|||
Total operating expenses |
901,891 |
171,489 |
|||
Government subsidies |
3,232 |
7,679 |
|||
Loss from operations |
(126,857) |
(28,323) |
|||
Interest income |
36,601 |
13,063 |
|||
Interest expense |
(3,172) |
- |
|||
Other income/(expense) |
38,822 |
(26,789) |
|||
Impairment loss on long-term investments |
(23,182) |
- |
|||
Loss before income tax expense and (loss)/income from equity method investments |
(77,788) |
(42,049) |
|||
Income tax expense |
(31,204) |
(2,316) |
|||
(Loss)/income from equity method investments |
(72) |
1,453 |
|||
Net loss |
$ (109,064) |
$ (42,912) |
|||
Add: Net loss/(income) attributable to noncontrolling |
6,986 |
(917) |
|||
Total net loss attributable to TAL Education Group |
$ (102,078) |
$ (43,829) |
|||
Net loss per common share |
|||||
Basic |
$ (0.47) |
$ (0.20) |
|||
Diluted |
(0.47) |
(0.20) |
|||
Net loss per ADS (note 2) |
|||||
Basic |
$ (0.16) |
$ (0.07) |
|||
Diluted |
(0.16) |
(0.07) |
|||
Weighted average shares used in calculating net loss per common share |
|||||
Basic |
214,982,190 |
215,062,603 |
|||
Diluted |
214,982,190 |
215,062,603 |
|||
Note1: Share-based compensation expenses are included in the operating costs and expenses as follows: |
||||
For the Three Months |
||||
Ended May 31, |
||||
2021 |
2022 |
|||
Cost of revenues |
$ 383 |
$ 2,393 |
||
Selling and marketing expenses |
23,972 |
8,081 |
||
General and administrative expenses |
43,090 |
16,005 |
||
Total |
$ 67,445 |
$ 26,479 |
||
Note 2: Three ADSs represent one Class A common Share. |
TAL EDUCATION GROUP |
||||
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF |
||||
Comprehensive LOSS |
||||
(In thousands of U.S. dollars) |
||||
For the Three Months Ended May 31, |
||||
2021 |
2022 |
|||
Net loss |
$ (109,064) |
$ (42,912) |
||
Other comprehensive income/(loss), net of tax |
15,695 |
(60,826) |
||
Comprehensive loss |
(93,369) |
(103,738) |
||
Add: Comprehensive income/(loss) attributable |
7,109 |
(2,514) |
||
Comprehensive loss attributable to TAL Education Group |
$ (86,260) |
$ (106,252) |
TAL EDUCATION GROUP |
||||
Reconciliation of Non-GAAP Measures to the Most Comparable GAAP Measures |
||||
(In thousands of U.S. dollars, except share, ADS, per share and per ADS data) |
||||
For the Three Months Ended May 31, |
||||
2021 |
2022 |
|||
Cost of revenues |
$ 613,141 |
$ 88,558 |
||
Share-based compensation expense in cost of revenues |
383 |
2,393 |
||
Non-GAAP cost of revenues |
612,758 |
86,165 |
||
Selling and marketing expenses |
431,349 |
60,039 |
||
Share-based compensation expense in selling and marketing expenses |
23,972 |
8,081 |
||
Non-GAAP selling and marketing expenses |
407,377 |
51,958 |
||
General and administrative expenses |
331,133 |
111,450 |
||
Share-based compensation expense in general and administrative expenses |
43,090 |
16,005 |
||
Non-GAAP general and administrative expenses |
288,043 |
95,445 |
||
Operating costs and expenses |
1,515,032 |
260,047 |
||
Share-based compensation expense in operating costs and expenses |
67,445 |
26,479 |
||
Non-GAAP operating costs and expenses |
1,447,587 |
233,568 |
||
Loss from operations |
(126,857) |
(28,323) |
||
Share based compensation expenses |
67,445 |
26,479 |
||
Non-GAAP loss from operations |
(59,412) |
(1,844) |
||
Net loss attributable to TAL Education Group |
(102,078) |
(43,829) |
||
Share based compensation expenses |
67,445 |
26,479 |
||
Non-GAAP net loss attributable to TAL |
$ (34,633) |
$ (17,350) |
||
Net loss per ADS |
||||
Basic |
$ (0.16) |
$ (0.07) |
||
Diluted |
(0.16) |
(0.07) |
||
Non-GAAP Net loss per ADS |
||||
Basic |
$ (0.05) |
$ (0.03) |
||
Diluted |
(0.05) |
(0.03) |
||
ADSs used in calculating net loss per ADS |
||||
Basic |
644,946,571 |
645,187,809 |
||
Diluted |
644,946,571 |
645,187,809 |
||
ADSs used in calculating Non-GAAP net loss per ADS |
||||
Basic |
644,946,571 |
645,187,809 |
||
Diluted |
644,946,571 |
645,187,809 |
Группа ПСЕВДОНИМОВ ИСТОЧНИКА_0
Показать большеПоказать меньше