Pic

TEGNA Inc.

$TGNA
$15.66
Капитализция: $3.2B
Показать больше информации о компании

О компании

TEGNA Inc. является американской компанией, акции которой котируются на бирже. Компания работает в сфере вещательных и цифровых СМИ, штаб-квартира TEGNA Inc. находится в Маклине, штат Виргиния. TEGNA Inc. была учреждена показать больше
29 июня 2015 г., когда компания Gannett Company разделилась на две компании, акции которых котируются на бирже. TEGNA Inc. продолжает вести деятельность в следующих двух отчетных сегментах: TEGNA СМИ (Сегмент СМИ), который включает в себя 46 телевизионных станций (в том числе одна станция по договору оказания услуг) на 38 рынках. TEGNA Цифровой (Цифровой сегмент), который в первую очередь включает в себя работу Cars.com, CareerBuilder и G/O Digital. Компания была основана в 1906 году и является корпорацией, учрежденной в соответствии с законодательством штата Делавэр.
TEGNA Inc. operates as a media company in the United States. The company operates television stations that deliver television programming and digital content. It offers content and information to consumers across various platforms, including online, mobile, and social platforms and owns and operates two multicast networks, True Crime Network that focuses on true-crime genre, and Quest that features factual-entertainment programs, such as science, history, and adventure-reality series. The company also provides solutions for advertisers through TEGNA Marketing Solutions (TMS). TMS delivers results for advertisers across television and digital platforms, as well as over-the-top (OTT) platforms, including Premion OTT advertising network. As of March 1, 2021, it operated 64 television stations in 51 markets. The company was formerly known as Gannett Co., Inc. and changed its name to TEGNA Inc. in June 2015. TEGNA Inc. was founded in 1906 and is headquartered in Tysons, Virginia.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

TEGNA Inc. Reports First Quarter 2022 Results

TEGNA Inc. сообщает результаты за первый квартал 2022 года

9 мая 2022 г.

Achieves first quarter records across all key financial metrics -- total company revenue, subscription revenue, advertising and marketing services (“AMS”) revenue, net income, Adjusted EBITDA, and free cash flow

On track to complete proposed acquisition by an affiliate of Standard General in the second half of 2022, subject to closing conditions

TYSONS, Va.--(BUSINESS WIRE)--TEGNA Inc. (NYSE: TGNA) today announced financial results for the first quarter ended March 31, 2022.

FIRST QUARTER FINANCIAL HIGHLIGHTS:

  • Total company revenue was a first quarter record of $774 million, up six percent year-over-year, driven by record first quarter AMS revenue and growth in political revenue.
    • Total company revenue was up 13 percent compared to the first quarter of 2020, despite the absence of record first quarter political advertising revenue achieved in 2020.
  • Subscription revenue was a record $392 million, up one percent year-over-year due to rate increases, partially offset by subscriber declines as well as the interruption of service with DISH, which was resolved on February 4, 2022.
  • AMS revenue was a first quarter record of $354 million, up ten percent year-over-year, driven by strong growth in nearly every advertising category with the exception of auto, which continues to be impacted by supply chain disruptions.
    • AMS revenue growth was supported by the Olympics and Super Bowl on our NBC stations, as well as Premion.
    • Compared to 2020, first quarter AMS revenue was up 20 percent, driven by growth across most advertising categories and Premion.
  • Political revenue was $18 million in the first quarter of 2022 compared to $47 million in the first quarter of 2020, a presidential election year.
    • First quarter 2022 political revenue was up more than 80 percent from 2018, the last non-presidential election year, on a pro forma basis1.
  • TEGNA achieved net income of $134 million in the first quarter on a GAAP basis, or $133 million on a non-GAAP basis.

____________________

1 Throughout earnings release, “pro forma” reflects 2019 acquisitions as if they had been completed on January 1, 2018

  • Total company Adjusted EBITDA2 was a first quarter record of $250 million, representing an increase of eight percent compared to the first quarter of 2021.
    • Adjusted EBITDA was up 18 percent from the first quarter of 2020, reflecting growth in subscription and AMS revenues and execution of expense management, despite the impact of record first quarter political advertising revenue in 2020.
    • Adjusted EBITDA margin equaled 32.2 percent.
  • GAAP operating expenses were $565 million, up six percent year-over-year, and non-GAAP operating expenses were $555 million, up five percent year-over-year, predominantly driven by investments in Premion’s growth.
    • Expenses less Premion costs increased four percent compared to the first quarter of 2021 on a non-GAAP basis, driven primarily by programming expenses.
    • Non-GAAP operating expenses less programming and Premion costs were up two percent compared to the first quarter of 2021.
  • GAAP and non-GAAP operating income totaled $209 million and $219 million, respectively.
  • Interest expense decreased to $44 million compared to $46 million in the first quarter of 2021 due to lower average debt, partially offset by a higher average interest rate.
  • GAAP and non-GAAP earnings per diluted share were $0.60 and $0.59, respectively, in the first quarter of 2022.
  • Free cash flow was a first quarter record of $182 million, driven by continued growth in AMS and political revenues.
    • For the trailing two-year period ending March 31, 2022, free cash flow as a percentage of revenue was 22.6 percent.
  • The Company ended the quarter with total debt of $3.1 billion and net leverage of 3.03x.
  • Total cash at the end of the quarter was $43 million.
  • TEGNA fully repaid the outstanding borrowings under its $1.5 billion revolving credit facility as of March 31, 2022.

____________________

2 A non-GAAP measure detailed in Table 3

TRANSACTION OVERVIEW

On February 22, 2022, TEGNA Inc. and Standard General L.P. announced that TEGNA and an affiliate of Standard General entered into a definitive agreement under which TEGNA will be acquired by the Standard General affiliate for $24.00 per share in cash. The closing of the transaction, which is still expected to occur in the second half of 2022, is subject to stockholder and regulatory approvals, and other customary closing conditions. On April 13, 2022, TEGNA filed with the U.S. Securities and Exchange Commission a definitive proxy statement (the “Proxy Statement”) with respect to the special meeting of TEGNA stockholders to be held on May 17, 2022 to approve the transaction. Please refer to the Proxy Statement for more information, including how stockholders as of the April 12, 2022 record date can vote on the transaction.

As a result of the pending transaction and as previously announced, TEGNA expects to continue to pay its regular quarterly dividend through the closing of the transaction and suspended share repurchases under our previously announced share repurchase program.

RECENT CONTENT, PROGRAMMING AND ESG UPDATES

  • TEGNA Stations Launch New Live, Local and Always On Streaming Apps for Roku and Fire TV – In May, TEGNA announced it is rolling out new over-the-top (OTT) streaming apps and 24-7 streaming channels for its 64 stations in 51 markets on Roku and Fire TV. Building on the success of its first-generation apps launched in 2021 – which garner more than 100 million minutes of streaming per month – the new apps feature local twenty-four-hour “Watch” streams of live local news, newscast replays, extended live coverage, weather and station specials and investigations, plus on-demand streaming channels. (Press Release)
  • VERIFY Employs Digital Forensics and Research Tools to Combat Misinformation – As viewers increasingly seek out VERIFY reporting, the brand’s recent coverage has focused on addressing misinformation driven by the invasion in Ukraine, the China Eastern Boeing crash, the Oscars and the rise in medical misinformation during the coronavirus pandemic. VERIFY was among the first to debunk a video of Ukrainian President Zelensky allegedly urging the Ukrainian people to surrender to Russia. VERIFY was able to confirm the video was a deepfake using video forensics tools and reverse image searches. The story, which highlighted the impact of the verification process, was cited by other media outlets.
  • TEGNA’s Inclusive Journalism Program Enters Second Year with Action Planning, Leadership Coaching and Diversity & Inclusion Audits – During the quarter, stations continued to benchmark their progress in improving diversity in editorial processes and experts by conducting self-audits using templates created by TEGNA and The Poynter Institute. Newsroom managers received leadership coaching and quarterly Diversity & Inclusion audits were conducted at the end of April.
  • TEGNA Launches Diversity, Equity & Inclusion and Community-Centered Impact Investing Initiative with CNote – TEGNA recently partnered with CNote, which helps companies invest capital in underserved communities at scale, and approved investments in three Community Development Financial Institutions (CDFIs) that aim to increase capital access and economic development in the communities TEGNA serves. Initial investments were made in the following institutions: Latino Credit Union, a Hispanic-led CDFI serving North Carolina; Optus, a Black-owned CDFI serving Columbia, S.C.; and Self-Help Federal Credit Union, a low-income designated credit union serving 95,000 members in California, Washington State, Illinois and Wisconsin that serves people of color, women, rural residents, low-wealth families and communities in these regions.
  • TEGNA’s Producer-In-Residence and Leadership Development Programs Welcome 2022 Participants – TEGNA is finalizing recruiting efforts for its largest Producer-In-Residence (PIR) class to date, which will include nearly 60 college seniors and graduates from 40 colleges and universities. Launched as a pilot in 2018, the program has become the industry’s largest dedicated to developing broadcast and digital producers. Participants will begin two years of cross-platform training in June with a jam-packed two-week virtual boot camp. TEGNA offers a variety of valuable leadership development opportunities for our current and future leaders. In March, 26 diverse leaders took part in TEGNA’s Executive Leadership Program, which helps prepare professionals for general manager positions or other leadership roles within the company. In April, 28 leaders took part in TEGNA’s Leadership in Action Program, which prepares professionals for department head or other corporate leadership roles across the company.
  • VERIFY and VAULT Studios Named 2022 Webby Award Honorees – VERIFY’s Newsletter and Snapchat Series and VAULT Studios’ “The Daily Crime” each were named 2022 Webby Award Honorees by the International Academy of Digital Arts & Sciences.
  • TEGNA Stations Win Four Gracie Awards and an Honorable Mention from the Alliance of Women in Media – The Gracie Awards honored TEGNA stations in multiple categories, including: KHOU (Houston) in the TV-Local Documentary category for “Juneteenth: 1865-2021”; WKYC (Cleveland) in the TV-Local Hard News Feature category for “The Power of Healing: Address the Mess”; WKYC’s Executive Producer Susan Moses in the TV-Local Sports Feature category for “The Year of the Tiger Ladies”; and KSDK (St. Louis) in the TV-Local News Program category for “Race. Listen. Learn. Live.” WUSA’s Annie Yu received an Honorable Mention in the On-Air Local Talent category. (Press Release)

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

This communication includes forward-looking statements within the meaning of the “safe harbor” provisions of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Forward-looking statements are based on a number of assumptions about future events and are subject to various risks, uncertainties and other factors that may cause actual results to differ materially from the views, beliefs, projections and estimates expressed in such statements. These risks, uncertainties and other factors include, but are not limited to, those discussed under “Risk Factors” in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2021, Quarterly Reports on Form 10-Q, and the following: (1) the timing, receipt and terms and conditions of any required governmental or regulatory approvals of the proposed transaction between TEGNA and affiliates of Standard General and the related transactions involving the parties to the proposed transaction that could reduce the anticipated benefits of or cause the parties to abandon the proposed transaction, (2) risks related to the satisfaction of the conditions to closing the proposed transaction (including the failure to obtain necessary regulatory approvals or the approval of the Company’s stockholders), and the related transactions involving the parties to the proposed transaction, in the anticipated timeframe or at all, (3) the risk that any announcements relating to the proposed transaction could have adverse effects on the market price of the Company’s common stock, (4) disruption from the proposed transaction making it more difficult to maintain business and operational relationships, including retaining and hiring key personnel and maintaining relationships with the Company’s customers, vendors and others with whom it does business, (5) the occurrence of any event, change or other circumstances that could give rise to the termination of the merger agreement entered into pursuant to the proposed transaction or of the transactions involving the parties to the proposed transaction, (6) risks related to disruption of management’s attention from the Company’s ongoing business operations due to the proposed transaction, (7) significant transaction costs, (8) the risk of litigation and/or regulatory actions related to the proposed transaction or unfavorable results from currently pending litigation and proceedings or litigation and proceedings that could arise in the future, (9) other business effects, including the effects of industry, market, economic, political or regulatory conditions, (10) information technology system failures, data security breaches, data privacy compliance, network disruptions, and cybersecurity, malware or ransomware attacks, and (11) changes resulting from the COVID-19 pandemic (including the effect of COVID-19 on the Company’s revenues, particularly its nonpolitical advertising revenues), which could exacerbate any of the risks described above. Potential regulatory actions, changes in consumer behaviors and impacts on and modifications to the Company’s operations and business relating thereto and the Company’s ability to execute on its standalone plan can also cause actual results to differ materially. The Company is not responsible for updating the information contained in this press release beyond the published date, or for changes made to this press release by wire service, Internet service providers or other media.

Readers are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements made by or on behalf of the Company. Each such statement speaks only as of the day it was made. The Company undertakes no obligation to update or to revise any forward-looking statements. The factors described above cannot be controlled by the Company. When used in this communication, the words “believes,” “estimates,” “plans,” “expects,” “should,” “could,” “outlook,” and “anticipates” and similar expressions as they relate to the Company or its management are intended to identify forward-looking statements. Forward-looking statements in this communication may include, without limitation: statements about the potential benefits of the proposed acquisition, anticipated growth rates, the Company’s plans, objectives, expectations, and the anticipated timing of closing the proposed transaction.

ADDITIONAL INFORMATION AND WHERE TO FIND IT

In connection with the proposed transaction, the Company filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC”) the Proxy Statement on April 13, 2022. Mailing of the Proxy Statement occurred on or about April 13, 2022. THE COMPANY URGES YOU TO READ THE PROXY STATEMENT AND OTHER RELEVANT DOCUMENTS FILED OR TO BE FILED WITH THE SEC CAREFULLY AS THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE COMPANY, THE PROPOSED TRANSACTION AND RELATED MATTERS. Investors may obtain a free copy of the Proxy Statement and other related documents (when available) filed by the Company with the SEC at the website maintained by the SEC at www.sec.gov. Investors also will be able to obtain a free copy of the Proxy Statement and other documents (when available) filed by the Company with the SEC by accessing the Investors section of the Company’s website at http://tegna.com.

PARTICIPANTS IN THE SOLICITATION

The Company and certain of its directors, executive officers and employees may be considered to be participants in the solicitation of proxies from the Company’s stockholders in connection with the proposed transaction. Information regarding the persons who may, under the rules of the SEC, be deemed participants in the solicitation of the stockholders of the Company in connection with the proposed transaction, including a description of their respective direct or indirect interests, by security holdings or otherwise, are included in the Proxy Statement. You may also find additional information about the Company’s directors and executive officers in the Company’s definitive proxy statement for its 2021 annual meeting of stockholders, which was filed with the SEC on March 26, 2021, and in subsequently filed Current Reports on Form 8-K, Annual Reports on Form 10-K and Quarterly Reports on Form 10-Q. You can obtain free copies of these documents from the Company using the contact information above.

ADDITIONAL INFORMATION

TEGNA Inc. (NYSE: TGNA) is an innovative media company that serves the greater good of our communities. Across platforms, TEGNA tells empowering stories, conducts impactful investigations and delivers innovative marketing solutions. With 64 television stations in 51 U.S. markets, TEGNA is the largest owner of top 4 network affiliates in the top 25 markets among independent station groups, reaching approximately 39 percent of all television households nationwide. TEGNA also owns leading multicast networks True Crime Network, Twist and Quest. TEGNA offers innovative solutions to help businesses reach consumers across television, digital and over-the-top (OTT) platforms, including Premion, TEGNA’s OTT advertising service. For more information, visit www.TEGNA.com.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars (except per share amounts)

 

 

 

 

 

 

 

Table No. 1

 

 

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31,

 

 

2022

 

2021

 

% Increase
(Decrease)

 

 

 

 

 

 

 

Revenues

 

$

774,123

 

 

$

727,051

 

 

6.5

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating expenses:

 

 

 

 

 

 

Cost of revenues

 

 

411,450

 

 

 

394,692

 

 

4.2

 

Business units - Selling, general and administrative expenses

 

 

101,969

 

 

 

89,326

 

 

14.2

 

Corporate - General and administrative expenses

 

 

21,320

 

 

 

16,870

 

 

26.4

 

Depreciation

 

 

15,305

 

 

 

15,896

 

 

(3.7

)

Amortization of intangible assets

 

 

15,000

 

 

 

15,760

 

 

(4.8

)

Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

 

(58

)

 

 

(1,423

)

 

(95.9

)

Total

 

 

564,986

 

 

 

531,121

 

 

6.4

 

Operating income

 

 

209,137

 

 

 

195,930

 

 

6.7

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-operating income (expense):

 

 

 

 

 

 

Equity loss in unconsolidated investments, net

 

 

(3,811

)

 

 

(1,329

)

 

***

Interest expense

 

 

(43,620

)

 

 

(46,485

)

 

(6.2

)

Other non-operating items, net

 

 

17,319

 

 

 

330

 

 

***

Total

 

 

(30,112

)

 

 

(47,484

)

 

(36.6

)

 

 

 

 

 

 

 

Income before income taxes

 

 

179,025

 

 

 

148,446

 

 

20.6

 

Provision for income taxes

 

 

44,738

 

 

 

35,614

 

 

25.6

 

Net income

 

 

134,287

 

 

 

112,832

 

 

19.0

 

Net income attributable to redeemable noncontrolling interest

 

 

(53

)

 

 

(215

)

 

(75.3

)

Net income attributable to TEGNA Inc.

 

$

134,234

 

 

$

112,617

 

 

19.2

 

 

 

 

 

 

 

 

Earnings per share:

 

 

 

 

 

 

Basic

 

$

0.60

 

 

$

0.51

 

 

17.6

 

Diluted

 

$

0.60

 

 

$

0.51

 

 

17.6

 

 

 

 

 

 

 

 

Weighted average number of common shares outstanding:

 

 

 

 

 

 

Basic shares

 

 

222,712

 

 

 

220,602

 

 

1.0

 

Diluted shares

 

 

223,240

 

 

 

221,198

 

 

0.9

 

 

 

 

 

 

 

 

*** Not meaningful

 

 

 

 

 

 

USE OF NON-GAAP INFORMATION

The company uses non-GAAP financial performance measures to supplement the financial information presented on a GAAP basis. These non-GAAP financial measures should not be considered in isolation from, or as a substitute for, the related GAAP measures, nor should they be considered superior to the related GAAP measures, and should be read together with financial information presented on a GAAP basis. Also, our non-GAAP measures may not be comparable to similarly titled measures of other companies.

Management and the company’s Board of Directors use non-GAAP financial measures for purposes of evaluating company performance. Furthermore, the Leadership Development and Compensation Committee of our Board of Directors uses non-GAAP measures such as Adjusted EBITDA, non-GAAP net income, non-GAAP EPS, and free cash flow to evaluate management’s performance. The company, therefore, believes that each of the non-GAAP measures presented provides useful information to investors and other stakeholders by allowing them to view our business through the eyes of management and our Board of Directors, facilitating comparisons of results across historical periods and focus on the underlying ongoing operating performance of our business. The company also believes these non-GAAP measures are frequently used by investors, securities analysts and other interested parties in their evaluation of our business and other companies in the broadcast industry.

The company discusses in this release non-GAAP financial performance measures that exclude from its reported GAAP results the impact of “special items” consisting of spectrum repacking reimbursements and other, net, M&A-related costs, advisory fees related to activism defense, and certain non-operating items such as a gain on an available for sale investment and an impairment charge recorded for another investment. In addition, we have excluded income tax special item associated with establishing a valuation allowance on a deferred tax asset related to an equity method investment.

The company believes that such expenses and gains are not indicative of normal, ongoing operations. While these items may be recurring in nature and should not be disregarded in evaluation of our earnings performance, it is useful to exclude such items when analyzing current results and trends compared to other periods as these items can vary significantly from period to period depending on specific underlying transactions or events that may occur. Therefore, while we may incur or recognize these types of expenses and gains in the future, the company believes that removing these items for purposes of calculating the non-GAAP financial measures provides investors with a more focused presentation of our ongoing operating performance.

The company also discusses Adjusted EBITDA (with and without corporate expenses), a non-GAAP financial performance measure that it believes offers a useful view of the overall operation of its businesses. The company defines Adjusted EBITDA as net income attributable to TEGNA before (1) net income attributable to redeemable noncontrolling interest, (2) income taxes, (3) interest expense, (4) equity loss in unconsolidated investments, net, (5) other non-operating items, net, (6) M&A-related costs, (7) advisory fees related to activism defense, (8) spectrum repacking reimbursements and other, net, (9) depreciation and (10) amortization. The company believes these adjustments facilitate company-to-company operating performance comparisons by removing potential differences caused by variations unrelated to operating performance, such as capital structures (interest expense), income taxes, and the age and book appreciation of property and equipment (and related depreciation expense). The most directly comparable GAAP financial measure to Adjusted EBITDA is Net income attributable to TEGNA. Users should consider the limitations of using Adjusted EBITDA, including the fact that this measure does not provide a complete measure of our operating performance. Adjusted EBITDA is not intended to purport to be an alternate to net income as a measure of operating performance or to cash flows from operating activities as a measure of liquidity. In particular, Adjusted EBITDA is not intended to be a measure of cash flow available for management’s discretionary expenditures, as this measure does not consider certain cash requirements, such as working capital needs, capital expenditures, contractual commitments, interest payments, tax payments and other debt service requirements.

This earnings release also discusses free cash flow, a non-GAAP performance measure that the Board of Directors uses to review the performance of the business. Free cash flow is reviewed by the Board of Directors as a percentage of revenue over a trailing two-year period (reflecting both an even and odd year reporting period given the political cyclicality of the business). The most directly comparable GAAP financial measure to free cash flow is Net income attributable to TEGNA. Free cash flow is calculated as non-GAAP Adjusted EBITDA (as defined above), further adjusted by adding back (1) stock-based compensation, (2) non-cash 401(k) company match, (3) syndicated programming amortization, (4) dividends received from equity method investments and (5) reimbursements from spectrum repacking. This is further adjusted by deducting payments made for (1) syndicated programming, (2) pension, (3) interest, (4) taxes (net of refunds) and (5) purchases of property and equipment. Like Adjusted EBITDA, free cash flow is not intended to be a measure of cash flow available for management’s discretionary use.

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars (except per share amounts)

 

Table No. 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reconciliations of certain line items impacted by special items to the most directly comparable financial measure calculated and presented in accordance with GAAP on the company's Consolidated Statements of Income follow:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Special Items

 

 

Quarter ended Mar. 31, 2022

 

GAAP
measure

 

M&A-related
costs

 

Spectrum
repacking
reimbursements
and other

 

Other non-
operating items

 

Special tax item

 

Non-GAAP
measure

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate - General and administrative expenses

 

$

21,320

 

 

$

(10,234

)

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

11,086

 

Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

 

(58

)

 

 

 

 

 

58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating expenses

 

 

564,986

 

 

 

(10,234

)

 

 

58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

554,810

 

Operating income

 

 

209,137

 

 

 

10,234

 

 

 

(58

)

 

 

 

 

 

 

 

 

219,313

 

Other non-operating items, net

 

 

17,319

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,308

)

 

 

 

 

 

(989

)

Total non-operating expenses

 

 

(30,112

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,308

)

 

 

 

 

 

(48,420

)

Income before income taxes

 

 

179,025

 

 

 

10,234

 

 

 

(58

)

 

 

(18,308

)

 

 

 

 

 

170,893

 

Provision for income taxes

 

 

44,738

 

 

 

31

 

 

 

(14

)

 

 

168

 

 

 

(7,117

)

 

 

37,806

 

Net income attributable to TEGNA Inc.

 

 

134,234

 

 

 

10,203

 

 

 

(44

)

 

 

(18,476

)

 

 

7,117

 

 

 

133,034

 

Earnings per share- diluted (a)

 

$

0.60

 

 

$

0.05

 

 

$

 

 

$

(0.08

)

 

$

0.03

 

 

$

0.59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a) Per share amounts do not sum due to rounding.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Special Items

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31, 2021

 

GAAP
measure

 

Advisory fees
related to
activism
defense

 

Spectrum
repacking
reimbursements
and other

 

Non-GAAP
measure

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate - General and administrative expenses

 

$

16,870

 

 

$

(4,599

)

 

$

 

 

$

12,271

 

 

 

 

 

Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

 

(1,423

)

 

 

 

 

 

1,423

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating expenses

 

 

531,121

 

 

 

(4,599

)

 

 

1,423

 

 

 

527,945

 

 

 

 

 

Operating income

 

 

195,930

 

 

 

4,599

 

 

 

(1,423

)

 

 

199,106

 

 

 

 

 

Income before income taxes

 

 

148,446

 

 

 

4,599

 

 

 

(1,423

)

 

 

151,622

 

 

 

 

 

Provision for income taxes

 

 

35,614

 

 

 

1,180

 

 

 

(367

)

 

 

36,427

 

 

 

 

 

Net income attributable to TEGNA Inc.

 

 

112,617

 

 

 

3,419

 

 

 

(1,056

)

 

 

114,980

 

 

 

 

 

Earnings per share- diluted

 

$

0.51

 

 

$

0.02

 

 

$

(0.01

)

 

$

0.52

 

 

 

 

 

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 

 

 

 

 

 

Table No. 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reconciliations of Adjusted EBITDA to net income presented in accordance with GAAP on the company's Consolidated Statements of Income are presented below:

 

 

 

Quarter ended Mar. 31,

 

2022

 

2021

 

2020

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to TEGNA Inc. (GAAP basis)

$

134,234

 

 

$

112,617

 

 

$

86,308

 

Plus (Less): Net income (loss) attributable to redeemable noncontrolling interest

 

53

 

 

 

215

 

 

 

(110

)

Plus: Provision for income taxes

 

44,738

 

 

 

35,614

 

 

 

21,125

 

Plus: Interest expense

 

43,620

 

 

 

46,485

 

 

 

56,960

 

Plus (Less): Equity loss (income) in unconsolidated investments, net

 

3,811

 

 

 

1,329

 

 

 

(9,015

)

(Less) Plus: Other non-operating items, net

 

(17,319

)

 

 

(330

)

 

 

19,270

 

Operating income (GAAP basis)

 

209,137

 

 

 

195,930

 

 

 

174,538

 

Plus: M&A-related costs

 

10,234

 

 

 

 

 

 

4,588

 

Plus: Advisory fees related to activism defense

 

 

 

 

4,599

 

 

 

7,639

 

Less: Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

(58

)

 

 

(1,423

)

 

 

(7,515

)

Adjusted operating income (non-GAAP basis)

 

219,313

 

 

 

199,106

 

 

 

179,250

 

Plus: Depreciation

 

15,305

 

 

 

15,896

 

 

 

16,900

 

Plus: Amortization of intangible assets

 

15,000

 

 

 

15,760

 

 

 

16,216

 

Adjusted EBITDA (non-GAAP basis)

$

249,618

 

 

$

230,762

 

 

$

212,366

 

Corporate - General and administrative expense (non-GAAP basis)

 

11,086

 

 

 

12,271

 

 

 

9,487

 

Adjusted EBITDA, excluding Corporate (non-GAAP basis)

$

260,704

 

 

$

243,033

 

 

$

221,853

 

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Table No. 4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Below is a detail of our primary sources of revenue presented in accordance with GAAP on company’s Consolidated Statements of Income. In addition, we show Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margins (see non-GAAP reconciliations at Table No. 3).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31,

 

2022

 

2021

 

% Increase
(Decrease)

 

2020

 

% Increase
(Decrease)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscription

$

391,654

 

 

$

386,737

 

 

1.3

 

$

332,802

 

 

17.7

 

Advertising and Marketing Services

 

354,467

 

 

 

322,834

 

 

9.8

 

 

 

295,153

 

 

20.1

 

Political

 

17,965

 

 

 

9,428

 

 

90.5

 

 

 

47,387

 

 

(62.1

)

Other

 

10,037

 

 

 

8,052

 

 

24.7

 

 

 

8,847

 

 

13.5

 

Total revenues

$

774,123

 

 

$

727,051

 

 

6.5

 

 

$

684,189

 

 

13.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

$

249,618

 

 

$

230,762

 

 

8.2

 

 

$

212,366

 

 

17.5

 

Adjusted EBITDA Margin

 

32.2

%

 

 

31.7

%

 

 

 

 

31.0

%

 

 

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 

 

 

 

 

 

Table No. 5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reconciliations of free cash flow to net income presented in accordance with GAAP on the company's Consolidated Statements of Income are presented below:

 

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31,

 

2022

 

2021

 

% Increase
(Decrease)

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to TEGNA Inc. (GAAP basis)

$

134,234

 

 

$

112,617

 

 

19.2

 

Plus: Provision for income taxes

 

44,738

 

 

 

35,614

 

 

25.6

 

Plus: Interest expense

 

43,620

 

 

 

46,485

 

 

(6.2

)

Plus: M&A-related costs

 

10,234

 

 

 

 

 

***

Plus: Depreciation

 

15,305

 

 

 

15,896

 

 

(3.7

)

Plus: Amortization

 

15,000

 

 

 

15,760

 

 

(4.8

)

Plus: Stock-based compensation

 

10,495

 

 

 

8,761

 

 

19.8

 

Plus: Company stock 401(k) contribution

 

5,338

 

 

 

5,304

 

 

0.6

 

Plus: Syndicated programming amortization

 

18,422

 

 

 

16,977

 

 

8.5

 

Plus: Advisory fees related to activism defense

 

 

 

 

4,599

 

 

***

Plus: Cash dividend from equity investments for return on capital

 

 

 

 

1,357

 

 

***

Plus: Cash reimbursements from spectrum repacking

 

58

 

 

 

1,423

 

 

(95.9

)

Plus: Net income attributable to redeemable noncontrolling interest

 

53

 

 

 

215

 

 

(75.3

)

Plus: Equity loss in unconsolidated investments, net

 

3,811

 

 

 

1,329

 

 

***

Plus: Income tax payments

 

248

 

 

 

33

 

 

***

Less: Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

(58

)

 

 

(1,423

)

 

(95.9

)

Less: Other non-operating items, net

 

(17,319

)

 

 

(330

)

 

***

Less: Syndicated programming payments

 

(20,771

)

 

 

(15,721

)

 

32.1

 

Less: Pension contributions

 

(960

)

 

 

(935

)

 

2.7

 

Less: Interest payments

 

(75,063

)

 

 

(76,045

)

 

(1.3

)

Less: Purchases of property and equipment

 

(5,538

)

 

 

(13,185

)

 

(58.0

)

Free cash flow (non-GAAP basis)

$

181,847

 

 

$

158,731

 

 

14.6

 

 

 

 

 

 

 

*** Not meaningful

 

 

 

 

 

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 

 

Table No. 5 (continued)

 

 

Two-year period ended
Mar. 31, 2022

 

 

Net income attributable to TEGNA Inc. (GAAP basis)

$

1,007,659

 

Plus: Provision for income taxes

 

313,387

 

Plus: Interest expense

 

382,604

 

Plus: M&A-related costs

 

13,972

 

Plus: Depreciation

 

130,126

 

Plus: Amortization

 

129,485

 

Plus: Stock-based compensation

 

63,073

 

Plus: Company stock 401(k) contribution

 

33,811

 

Plus: Syndicated programming amortization

 

141,999

 

Plus: Workforce restructuring expense

 

1,021

 

Plus: Advisory fees related to activism defense

 

32,059

 

Plus: Cash dividend from equity investments for return on capital

 

11,598

 

Plus: Cash reimbursements from spectrum repacking

 

10,665

 

Plus: Net income attributable to redeemable noncontrolling interest

 

1,390

 

Plus: Reimbursement from Company-owned life insurance policies

 

1,005

 

Plus: Equity income in unconsolidated investments, net

 

12,142

 

Less: Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

(4,805

)

Less: Other non-operating items, net

 

(9,385

)

Less: Syndicated programming payments

 

(150,211

)

Less: Income tax payments, net of refunds

 

(263,012

)

Less: Pension contributions

 

(10,121

)

Less: Interest payments

 

(389,392

)

Less: Purchases of property and equipment

 

(100,849

)

Free cash flow (non-GAAP basis)

$

1,358,221

 

 

 

Revenue

$

6,018,807

 

Free cash flow as a % of revenue

 

22.6

%

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 
Table No. 6
Below is a reconciliation of non-GAAP operating expenses to GAAP operating expenses on the company's Consolidated Statements of Income:

 

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31

 

 

2022

 

2021

Operating expenses (GAAP basis)

 

$

564,986

 

 

$

531,121

 

Less: Special items 1, 2

 

 

(10,176

)

 

 

(3,176

)

Operating expenses (non-GAAP basis)

 

 

554,810

 

 

 

527,945

 

Less: Programming expenses

 

 

(236,314

)

 

 

(224,930

)

Operating expenses, less programming (non-GAAP basis)

 

$

318,496

 

 

$

303,015

 

Less: Premion expenses

 

 

(49,087

)

 

 

(39,575

)

Non-GAAP operating expenses, less programming and Premion

 

$

269,409

 

 

$

263,440

 

 
1 Q1 2022 special items include reimbursements from the FCC for required spectrum repacking and M&A-related costs (see Table 2).
 
2 Q1 2021 special items include advisory fees related to activism defense and reimbursements from the FCC for required spectrum repacking (see Table 2).

Достигает рекордов за первый квартал по всем ключевым финансовым показателям: общая выручка компании, выручка от подписки, выручка от рекламных и маркетинговых услуг (“AMS”), чистая прибыль, скорректированная EBITDA и свободный денежный поток.

На пути к завершению предлагаемого приобретения дочерним предприятием Standard General во второй половине 2022 года, при условии соблюдения условий закрытия

ТАЙСОНС, Вирджиния.--(BUSINESS WIRE)--TEGNA Inc. (NYSE: TGNA) сегодня объявила финансовые результаты за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

основные финансовые показатели первого квартала:

  • Общая выручка компании в первом квартале составила рекордные 774 миллиона долларов, увеличившись на шесть процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено рекордной выручкой AMS за первый квартал и ростом доходов от политики.
    • Общая выручка компании выросла на 13 процентов по сравнению с первым кварталом 2020 года, несмотря на отсутствие рекордных доходов от политической рекламы в первом квартале, достигнутых в 2020 году.
  • Доход от подписки составил рекордные 392 миллиона долларов, увеличившись на один процент в годовом исчислении из-за повышения тарифов, частично компенсированного сокращением числа подписчиков, а также перерывом в обслуживании с DISH, который был разрешен 4 февраля 2022 года.
  • Выручка AMS в первом квартале составила рекордные 354 миллиона долларов, увеличившись на десять процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено сильным ростом почти во всех категориях рекламы, за исключением автомобильной, на которую по-прежнему влияют сбои в цепочках поставок.
    • Росту выручки AMS способствовали Олимпийские игры и Суперкубок на наших станциях NBC, а также Премион.
    • По сравнению с 2020 годом выручка AMS в первом квартале выросла на 20 процентов, что обусловлено ростом в большинстве категорий рекламы и премиальных.
  • Политический доход составил 18 миллионов долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 47 миллионами долларов в первом квартале 2020 года, года президентских выборов.
    • Политические доходы в первом квартале 2022 года выросли более чем на 80 процентов по сравнению с 2018 годом, годом последних непрезидентских выборов, на формальной основе 1.
  • TEGNA получил чистую прибыль в размере 134 миллионов долларов в первом квартале на основе GAAP, или 133 миллиона долларов на основе без учета GAAP.

____________________

1 Throughout earnings release, “pro forma” reflects 2019 acquisitions as if they had been completed on January 1, 2018

  • Общая скорректированная EBITDA 2 компании составила рекордный показатель за первый квартал в размере 250 миллионов долларов, что на восемь процентов больше, чем в первом квартале 2021 года.
    • Скорректированный показатель EBITDA вырос на 18 процентов по сравнению с первым кварталом 2020 года, что отражает рост доходов от подписки и AMS, а также управление расходами, несмотря на влияние рекордных доходов от политической рекламы в первом квартале 2020 года.
    • Скорректированная рентабельность по EBITDA составила 32,2 процента.
  • Операционные расходы по GAAP составили 565 миллионов долларов, увеличившись на шесть процентов в годовом исчислении, а операционные расходы, не связанные с GAAP, составили 555 миллионов долларов, увеличившись на пять процентов в годовом исчислении, в основном за счет инвестиций в рост Premion.
    • Расходы за вычетом премиальных расходов увеличились на четыре процента по сравнению с первым кварталом 2021 года без учета GAAP, главным образом за счет расходов на программирование.
    • Операционные расходы, не связанные с GAAP, за вычетом затрат на программирование и премиальные, выросли на два процента по сравнению с первым кварталом 2021 года.
  • Операционная прибыль по ОПБУ и не по ОПБУ составила 209 миллионов долларов и 219 миллионов долларов соответственно.
  • Процентные расходы сократились до 44 миллионов долларов по сравнению с 46 миллионами долларов в первом квартале 2021 года из-за более низкого среднего долга, частично компенсируемого более высокой средней процентной ставкой.
  • Прибыль на разводненную акцию по ОПБУ и без учета ОПБУ в первом квартале 2022 года составила 0,60 и 0,59 доллара США соответственно.
  • Свободный денежный поток в первом квартале составил рекордные 182 миллиона долларов, чему способствовал продолжающийся рост AMS и политических доходов.
    • За последний двухлетний период, закончившийся 31 марта 2022 года, свободный денежный поток в процентах от выручки составил 22,6 процента.
  • Компания завершила квартал с общим долгом в 3,1 миллиарда долларов и чистым левереджем в 3,03 раза.
  • Общая сумма денежных средств на конец квартала составила 43 миллиона долларов.
  • TEGNA полностью погасил непогашенные займы в рамках своей возобновляемой кредитной линии на сумму 1,5 миллиарда долларов по состоянию на 31 марта 2022 года.

____________________

2 A non-GAAP measure detailed in Table 3

обзор транзакций

22 февраля 2022 года TEGNA Inc. и Standard General L.P. объявили, что TEGNA и аффилированное лицо Standard General заключили окончательное соглашение, в соответствии с которым TEGNA будет приобретен аффилированным лицом Standard General за 24,00 долларов США за акцию наличными. Закрытие сделки, которое по-прежнему ожидается во второй половине 2022 года, зависит от одобрения акционеров и регулирующих органов, а также от других обычных условий закрытия. 13 апреля 2022 года TEGNA подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США окончательное доверенное заявление (“Доверенное заявление”) в отношении специального собрания акционеров TEGNA, которое должно состояться 17 мая 2022 года для одобрения сделки. Пожалуйста, обратитесь к Заявлению о доверенности для получения дополнительной информации, в том числе о том, как акционеры по состоянию на отчетную дату 12 апреля 2022 года могут голосовать по сделке.

В результате незавершенной сделки и, как было объявлено ранее, TEGNA рассчитывает продолжать выплачивать свои регулярные ежеквартальные дивиденды путем закрытия сделки и приостановки выкупа акций в рамках нашей ранее объявленной программы выкупа акций.

последние обновления контента, программ и esg

  • Станции TEGNA запускают новые потоковые приложения для Roku и Fire TV в прямом эфире, локально и всегда включенные – В мае TEGNA объявила о запуске новых потоковых приложений over-the-top (OTT) и 24-7 потоковых каналов для своих 64 станций на 51 рынке на Roku и Fire TV. Основываясь на успехе своих приложений первого поколения, запущенных в 2021 году, которые собирают более 100 миллионов минут потокового вещания в месяц, новые приложения включают местные круглосуточные трансляции местных новостей в прямом эфире, повторы выпусков новостей, расширенные прямые трансляции, новости о погоде и специальных программах и расследованиях, а также потоковые каналы по запросу. (Пресс-релиз)
  • VERIFY Использует цифровую криминалистику и исследовательские инструменты для борьбы с дезинформацией – Поскольку зрители все чаще ищут репортажи VERIFY, недавнее освещение бренда было сосредоточено на борьбе с дезинформацией, вызванной вторжением в Украину, авиакатастрофой China Eastern Boeing, вручением премии "Оскар" и ростом медицинской дезинформации во время пандемии коронавируса. VERIFY был одним из первых, кто развенчал видео, на котором президент Украины Зеленский якобы призывает украинский народ сдаться России. VERIFY смогла подтвердить, что видео было глубокой подделкой, используя инструменты видеоэкспертизы и обратный поиск изображений. Эта история, в которой подчеркивалось влияние процесса проверки, была процитирована другими средствами массовой информации.
  • Программа инклюзивной журналистики TEGNA вступает во Второй год с Планированием действий, Обучением лидерству и Аудитами разнообразия и Инклюзивности– В течение квартала радиостанции продолжали оценивать свой прогресс в улучшении разнообразия редакционных процессов и экспертов, проводя самоаудиты с использованием шаблонов, созданных TEGNA и Институтом Пойнтера. Менеджеры отдела новостей прошли инструктаж по лидерству, а в конце апреля были проведены ежеквартальные аудиты разнообразия и инклюзивности.
  • TEGNA запускает с CNote инициативу по инвестированию в разнообразие, справедливость и инклюзивность, ориентированную на сообщество - TEGNA недавно заключил партнерство с CNote, которое помогает компаниям масштабно инвестировать капитал в недостаточно обслуживаемые сообщества, и одобрил инвестиции в три финансовых учреждения для развития сообществ (CDFI), целью которых является расширение доступа к капиталу и экономическое развитие в сообществах, которые обслуживает TEGNA.. Первоначальные инвестиции были сделаны в следующие учреждения: Latino Credit Union, возглавляемый латиноамериканцами CDFI, обслуживающий Северную Каролину; Optus, принадлежащий чернокожим CDFI, обслуживающий Колумбию, Южная Каролина; и Федеральный кредитный союз Самопомощи, назначенный кредитный союз с низким доходом, обслуживающий 95 000 членов в Калифорнии, штате Вашингтон, Иллинойс. и Висконсин, который обслуживает цветных людей, женщин, сельских жителей, малообеспеченные семьи и общины в этих регионах.
  • Программы развития продюсеров и лидерства TEGNA Приветствуют Участников 2022 года - TEGNA завершает набор в свой самый большой на сегодняшний день класс продюсеров (PIR), в который войдут около 60 выпускников колледжей и выпускников из 40 колледжей и университетов. Запущенная в качестве пилотного проекта в 2018 году, программа стала крупнейшей в отрасли, посвященной развитию вещательных и цифровых производителей. Участники начнут двухлетнее кросс-платформенное обучение в июне с насыщенного двухнедельного виртуального учебного лагеря. TEGNA предлагает множество ценных возможностей для развития лидерства для наших нынешних и будущих лидеров. В марте 26 различных лидеров приняли участие в Программе исполнительного лидерства TEGNA, которая помогает подготовить специалистов для должностей генерального менеджера или других руководящих должностей в компании. В апреле 28 руководителей приняли участие в программе TEGNA "Лидерство в действии", которая готовит специалистов на должности руководителей отделов или другие руководящие должности в компании.
  • VERIFY и VAULT Studios стали лауреатами премии Webby Award 2022 года – Информационный бюллетень VERIFY и серия Snapchat, а также серия VAULT Studios “The Daily Crime” были названы лауреатами премии Webby Award 2022 года Международной академией цифровых искусств и наук.
  • Радиостанции TEGNA получили четыре премии Gracie Awards и Почетное упоминание от Альянса женщин в СМИ – Премия Gracie Awards удостоила радиостанции TEGNA в нескольких категориях, в том числе: KHOU (Хьюстон) в категории документальных фильмов для местного телевидения за “Девятнадцатое июня: 1865-2021”; WKYC (Кливленд) в телевизионном выпуске новостей Hard News. номинации “Сила исцеления: устраните беспорядок”; исполнительный продюсер WKYC Сьюзан Мозес в категории телевизионных местных спортивных передач за “Год тигровых дам”; и KSDK (Сент-Луис) в категории телевизионных местных новостных программ за “Гонки. Слушать. Учить. Живи.” Энни Ю из WUSA получила Почетное упоминание в категории местных талантов в прямом эфире. (Пресс-релиз)

прогнозные заявления

Это сообщение включает прогнозные заявления по смыслу положений “безопасной гавани” Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с внесенными в него поправками. Прогнозные заявления основаны на ряде допущений относительно будущих событий и подвержены различным рискам, неопределенностям и другим факторам, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от мнений, убеждений, прогнозов и оценок, выраженных в таких заявлениях. Данные риски, факторы неопределенности и иные факторы включают в себя, но не ограничиваются ими, те, которые обсуждаются в разделе “Факторы риска” в годовом отчете компании по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021, квартальных отчетах по форме 10-Q, а в следующем: (1) сроки, получение и положения и условия любого необходимых правительственных и регуляторных одобрений предполагаемой сделки между TEGNA и зависимых обществ стандарта общего и сделок с ним с участием сторон предполагаемой сделки, которая может уменьшить ожидаемые преимущества или вызвать стороны отказаться от предлагаемой сделки, (2) риски, связанные с удовлетворением условий предполагаемой сделки (в том числе, неполучение необходимых разрешений контролирующих органов или одобрения акционерами компании), и сделок с ним с участием сторон предполагаемой сделки, в предполагаемые сроки или, вообще, (3) риск того, что какие-либо сообщения о предполагаемой сделки может оказать неблагоприятное воздействие на рыночную цену обыкновенных акций, (4) срыв от предлагаемой сделки, что делает его более трудным для поддержания деловых и рабочих отношениях, в том числе сохранение и найма ключевого персонала и поддержание взаимоотношений с клиентами, поставщиками и другими, с которыми она работает, (5) наступления какого-либо события, изменить или иных обстоятельств, которые могут привести к расторжению договор о слиянии, заключенного в соответствии с предполагаемой сделки или сделки с участием сторон предполагаемой сделки, (6) риски, связанные с нарушением руководства компании текущих бизнес-операциях в связи с планируемой сделке (7) значительные трансакционные издержки, (8) риск возникновения судебных споров и/или регулятивных действий, связанных с предполагаемой сделки или неблагоприятные результаты в настоящее время на рассмотрении судебного спора и разбирательства и судебные тяжбы и разбирательства, которые могут возникнуть в будущем (9) другие бизнес-эффектов, включая эффекты отрасли, рынка, экономических, политических и правовых условий, (10) информационные технологии системных сбоев, нарушения защиты данных, конфиденциальности, соответствия данных, сбоев сети и кибербезопасность, вредоносные программы и атаки вымогателей, а (11) изменения, связанные с COVID-19 пандемия (включая влияние COVID-19 на доходы компании, в частности его доходной части неполитической рекламы), что может привести к обострению любого из описанных выше рисков. Потенциальные действия регулирующих органов, изменения в поведении потребителей и их влияние на деятельность Компании и связанные с этим изменения, а также способность Компании выполнять свой отдельный план также могут привести к существенному отличию фактических результатов. Компания не несет ответственности за обновление информации, содержащейся в настоящем пресс-релизе после даты публикации, или за изменения, внесенные в этот пресс-релиз телеграфными службами, интернет-провайдерами или другими средствами массовой информации.

Читателей предостерегают от чрезмерного доверия к прогнозным заявлениям, сделанным Компанией или от ее имени. Каждое такое заявление относится только к тому дню, когда оно было сделано. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений. Факторы, описанные выше, не могут контролироваться Компанией. При использовании в этом сообщении слова “полагает”, “оценивает”, “планирует”, “ожидает”, “должен”, “может”, “прогноз” и “ожидает” и аналогичные выражения, поскольку они относятся к Компании или ее руководству, предназначены для обозначения прогнозных заявлений. Заявления прогнозного характера в этом сообщении могут включать, помимо прочего: заявления о потенциальных выгодах от предлагаемого приобретения, ожидаемых темпах роста, планах, целях, ожиданиях Компании и предполагаемых сроках закрытия предлагаемой сделки.

дополнительная информация и где ее найти

В связи с предполагаемой сделкой Компания подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (“SEC”) Заявление о доверенности 13 апреля 2022 года. Рассылка Заявления о доверенности произошла примерно 13 апреля 2022 года. КОМПАНИЯ НАСТОЯТЕЛЬНО ПРИЗЫВАЕТ ВАС ВНИМАТЕЛЬНО ОЗНАКОМИТЬСЯ С ЗАЯВЛЕНИЕМ О ДОВЕРЕННОСТИ И ДРУГИМИ СООТВЕТСТВУЮЩИМИ ДОКУМЕНТАМИ, ПОДАННЫМИ ИЛИ ПОДЛЕЖАЩИМИ ПОДАЧЕ В SEC, ПО МЕРЕ ИХ ПОСТУПЛЕНИЯ, ПОСКОЛЬКУ ОНИ БУДУТ СОДЕРЖАТЬ ВАЖНУЮ ИНФОРМАЦИЮ О КОМПАНИИ, ПРЕДЛАГАЕМОЙ СДЕЛКЕ И СВЯЗАННЫХ С НЕЙ ВОПРОСАХ. Инвесторы могут получить бесплатную копию Заявления о доверенности и других соответствующих документов (при наличии), поданных Компанией в SEC, на веб-сайте, поддерживаемом SEC по адресу www.sec.gov . Инвесторы также смогут получить бесплатную копию Заявления о доверенности и других документов (при наличии), поданных Компанией в SEC, зайдя в раздел "Инвесторы" на веб-сайте Компании по адресу http://TEGNA.com .

участники тендера

Компания и некоторые из ее директоров, исполнительных должностных лиц и сотрудников могут рассматриваться как участники запроса доверенных лиц у акционеров Компании в связи с предлагаемой сделкой. Информация о лицах, которые, в соответствии с правилами SEC, могут считаться участниками привлечения акционеров Компании в связи с предлагаемой сделкой, включая описание их соответствующих прямых или косвенных интересов, связанных с владением ценными бумагами или иным образом, включена в Заявление о доверенности. Вы также можете найти дополнительную информацию о директорах и исполнительных директорах Компании в окончательном доверенном заявлении Компании для годового собрания акционеров 2021 года, которое было подано в SEC 26 марта 2021 года, а также в впоследствии поданных Текущих отчетах по форме 8-K, Годовых отчетах по форме 10-K и Ежеквартальные отчеты по форме 10-Q. Вы можете получить бесплатные копии этих документов в Компании, используя контактную информацию выше.

дополнительная информация

TEGNA Inc. (NYSE: TGNA) - инновационная медиа-компания, которая служит общему благу наших сообществ. На разных платформах TEGNA рассказывает вдохновляющие истории, проводит эффективные расследования и предлагает инновационные маркетинговые решения. Имея 64 телевизионные станции на 51 рынке США, TEGNA является крупнейшим владельцем 4 крупнейших сетевых филиалов на 25 крупнейших рынках среди независимых групп станций, охватывающих примерно 39 процентов всех телевизионных домохозяйств по всей стране. TEGNA также владеет ведущими сетями многоадресной рассылки True Crime Network, Twist и Quest. TEGNA предлагает инновационные решения, помогающие компаниям охватить потребителей с помощью телевизионных, цифровых и сетевых (OTT) платформ, включая Premion, OTT-рекламный сервис TEGNA. Для получения дополнительной информации посетите веб-сайт www.TEGNA.com .

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars (except per share amounts)

 

 

 

 

 

 

 

Table No. 1

 

 

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31,

 

 

2022

 

2021

 

% Increase
(Decrease)

 

 

 

 

 

 

 

Revenues

 

$

774,123

 

 

$

727,051

 

 

6.5

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating expenses:

 

 

 

 

 

 

Cost of revenues

 

 

411,450

 

 

 

394,692

 

 

4.2

 

Business units - Selling, general and administrative expenses

 

 

101,969

 

 

 

89,326

 

 

14.2

 

Corporate - General and administrative expenses

 

 

21,320

 

 

 

16,870

 

 

26.4

 

Depreciation

 

 

15,305

 

 

 

15,896

 

 

(3.7

)

Amortization of intangible assets

 

 

15,000

 

 

 

15,760

 

 

(4.8

)

Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

 

(58

)

 

 

(1,423

)

 

(95.9

)

Total

 

 

564,986

 

 

 

531,121

 

 

6.4

 

Operating income

 

 

209,137

 

 

 

195,930

 

 

6.7

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-operating income (expense):

 

 

 

 

 

 

Equity loss in unconsolidated investments, net

 

 

(3,811

)

 

 

(1,329

)

 

***

Interest expense

 

 

(43,620

)

 

 

(46,485

)

 

(6.2

)

Other non-operating items, net

 

 

17,319

 

 

 

330

 

 

***

Total

 

 

(30,112

)

 

 

(47,484

)

 

(36.6

)

 

 

 

 

 

 

 

Income before income taxes

 

 

179,025

 

 

 

148,446

 

 

20.6

 

Provision for income taxes

 

 

44,738

 

 

 

35,614

 

 

25.6

 

Net income

 

 

134,287

 

 

 

112,832

 

 

19.0

 

Net income attributable to redeemable noncontrolling interest

 

 

(53

)

 

 

(215

)

 

(75.3

)

Net income attributable to TEGNA Inc.

 

$

134,234

 

 

$

112,617

 

 

19.2

 

 

 

 

 

 

 

 

Earnings per share:

 

 

 

 

 

 

Basic

 

$

0.60

 

 

$

0.51

 

 

17.6

 

Diluted

 

$

0.60

 

 

$

0.51

 

 

17.6

 

 

 

 

 

 

 

 

Weighted average number of common shares outstanding:

 

 

 

 

 

 

Basic shares

 

 

222,712

 

 

 

220,602

 

 

1.0

 

Diluted shares

 

 

223,240

 

 

 

221,198

 

 

0.9

 

 

 

 

 

 

 

 

*** Not meaningful

 

 

 

 

 

 

использование информации, не относящейся к ОПБУ

Компания использует показатели финансовой деятельности, не относящиеся к ОПБУ, в дополнение к финансовой информации, представленной на основе ОПБУ. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не следует рассматривать изолированно или в качестве замены соответствующих показателей GAAP, а также не следует считать их превосходящими соответствующие показатели GAAP, и их следует рассматривать вместе с финансовой информацией, представленной на основе GAAP. Кроме того, наши показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями других компаний.

Руководство и Совет директоров компании используют финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, для оценки результатов деятельности компании. Кроме того, Комитет по развитию лидерских качеств и вознаграждениям нашего Совета директоров использует показатели, не относящиеся к GAAP, такие как Скорректированная EBITDA, чистая прибыль, не соответствующая GAAP, прибыль на акцию, не соответствующая GAAP, и свободный денежный поток для оценки эффективности руководства. Таким образом, компания считает, что каждый из представленных показателей, не относящихся к GAAP, предоставляет полезную информацию инвесторам и другим заинтересованным сторонам, позволяя им взглянуть на наш бизнес глазами руководства и Совета директоров, облегчая сравнение результатов за исторические периоды и фокусируясь на основных текущих операционных показателях нашего бизнеса. Компания также считает, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, часто используются инвесторами, аналитиками по ценным бумагам и другими заинтересованными сторонами при оценке нашего бизнеса и других компаний в индустрии вещания.

В этом выпуске компания обсуждает показатели финансовой деятельности, не относящиеся к GAAP, которые исключают из ее отчетных результатов GAAP влияние “специальных статей”, состоящих из возмещений за переупаковку спектра и других чистых расходов, связанных со слияниями и поглощениями, гонораров за консультации, связанных с защитой активности, и некоторых внереализационных статей, таких как прибыль по инвестициям, имеющимся в наличии для продажи, и отчисления от обесценения, отраженные по другим инвестициям. Кроме того, мы исключили специальную статью налога на прибыль, связанную с созданием оценочного резерва по отложенному налоговому активу, относящемуся к инвестициям по методу долевого участия.

Компания считает, что такие расходы и доходы не являются показателем нормальной текущей деятельности. Хотя эти статьи могут быть повторяющимися по своему характеру и не должны игнорироваться при оценке наших показателей прибыли, полезно исключить такие статьи при анализе текущих результатов и тенденций по сравнению с другими периодами, поскольку эти статьи могут значительно варьироваться от периода к периоду в зависимости от конкретных базовых операций или событий, которые могут произойти. Таким образом, хотя мы можем понести или признать эти виды расходов и прибылей в будущем, компания считает, что исключение этих статей для целей расчета финансовых показателей, не относящихся к GAAP, дает инвесторам более целенаправленное представление о наших текущих операционных показателях.

Компания также обсуждает скорректированную EBITDA (с корпоративными расходами и без них), показатель финансовой эффективности, не относящийся к GAAP, который, по ее мнению, дает полезное представление об общей деятельности ее бизнеса. Компания определяет Скорректированную EBITDA как чистую прибыль, относящуюся к TEGNA, до (1) чистой прибыли, относящейся к подлежащей погашению неконтролирующей доле участия, (2) налогов на прибыль, (3) процентных расходов, (4) убытка от собственного капитала по неконсолидированным инвестициям, нетто, (5) прочих внереализационных статей, нетто, (6) Расходы, связанные со слияниями и поглощениями, (7) гонорары за консультации, связанные с защитой активности, (8) возмещение расходов на переупаковку спектра и прочее, нетто, (9) амортизация и (10) амортизация. Компания считает, что эти корректировки облегчают сравнение операционных показателей между компаниями за счет устранения потенциальных различий, вызванных изменениями, не связанными с операционными показателями, такими как структура капитала (процентные расходы), налоги на прибыль, а также возраст и балансовая стоимость основных средств (и соответствующие расходы на амортизацию). Наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем GAAP с скорректированной EBITDA является чистая прибыль, относящаяся к TEGNA. Пользователи должны учитывать ограничения использования скорректированной EBITDA, в том числе тот факт, что этот показатель не дает полной оценки наших операционных показателей. Скорректированный показатель EBITDA не претендует на то, чтобы быть альтернативой чистой прибыли в качестве показателя операционной эффективности или денежным потокам от операционной деятельности в качестве показателя ликвидности. В частности, скорректированный показатель EBITDA не предназначен для измерения денежного потока, доступного для дискреционных расходов руководства, поскольку этот показатель не учитывает определенные потребности в денежных средствах, такие как потребности в оборотном капитале, капитальные затраты, договорные обязательства, процентные платежи, налоговые платежи и другие требования по обслуживанию долга.

В этом отчете о прибылях и убытках также обсуждается свободный денежный поток, показатель эффективности, не относящийся к GAAP, который Совет директоров использует для оценки эффективности бизнеса. Свободный денежный поток рассматривается Советом директоров в процентах от выручки за последующий двухлетний период (отражающий как четный, так и нечетный отчетный период, учитывая политическую цикличность бизнеса). Наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем GAAP со свободным денежным потоком является чистая прибыль, относящаяся к TEGNA. Свободный денежный поток рассчитывается как скорректированная без учета GAAP EBITDA (как определено выше), дополнительно скорректированная путем добавления обратно (1) компенсации на основе акций, (2) неденежного 401 (k) соответствия компании, (3) амортизации синдицированных программ, (4) дивидендов, полученных от инвестиций по методу долевого участия и (5) возмещение расходов от переупаковки спектра. Это дополнительно корректируется путем вычета платежей, произведенных за (1) синдицированное программирование, (2) пенсию, (3) проценты, (4) налоги (за вычетом возмещений) и (5) приобретение имущества и оборудования. Как и скорректированная EBITDA, свободный денежный поток не предназначен для измерения денежного потока, доступного для дискреционного использования руководством.

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars (except per share amounts)

 

Table No. 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reconciliations of certain line items impacted by special items to the most directly comparable financial measure calculated and presented in accordance with GAAP on the company's Consolidated Statements of Income follow:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Special Items

 

 

Quarter ended Mar. 31, 2022

 

GAAP
measure

 

M&A-related
costs

 

Spectrum
repacking
reimbursements
and other

 

Other non-
operating items

 

Special tax item

 

Non-GAAP
measure

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate - General and administrative expenses

 

$

21,320

 

 

$

(10,234

)

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

11,086

 

Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

 

(58

)

 

 

 

 

 

58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating expenses

 

 

564,986

 

 

 

(10,234

)

 

 

58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

554,810

 

Operating income

 

 

209,137

 

 

 

10,234

 

 

 

(58

)

 

 

 

 

 

 

 

 

219,313

 

Other non-operating items, net

 

 

17,319

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,308

)

 

 

 

 

 

(989

)

Total non-operating expenses

 

 

(30,112

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,308

)

 

 

 

 

 

(48,420

)

Income before income taxes

 

 

179,025

 

 

 

10,234

 

 

 

(58

)

 

 

(18,308

)

 

 

 

 

 

170,893

 

Provision for income taxes

 

 

44,738

 

 

 

31

 

 

 

(14

)

 

 

168

 

 

 

(7,117

)

 

 

37,806

 

Net income attributable to TEGNA Inc.

 

 

134,234

 

 

 

10,203

 

 

 

(44

)

 

 

(18,476

)

 

 

7,117

 

 

 

133,034

 

Earnings per share- diluted (a)

 

$

0.60

 

 

$

0.05

 

 

$

 

 

$

(0.08

)

 

$

0.03

 

 

$

0.59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a) Per share amounts do not sum due to rounding.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Special Items

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31, 2021

 

GAAP
measure

 

Advisory fees
related to
activism
defense

 

Spectrum
repacking
reimbursements
and other

 

Non-GAAP
measure

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate - General and administrative expenses

 

$

16,870

 

 

$

(4,599

)

 

$

 

 

$

12,271

 

 

 

 

 

Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

 

(1,423

)

 

 

 

 

 

1,423

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating expenses

 

 

531,121

 

 

 

(4,599

)

 

 

1,423

 

 

 

527,945

 

 

 

 

 

Operating income

 

 

195,930

 

 

 

4,599

 

 

 

(1,423

)

 

 

199,106

 

 

 

 

 

Income before income taxes

 

 

148,446

 

 

 

4,599

 

 

 

(1,423

)

 

 

151,622

 

 

 

 

 

Provision for income taxes

 

 

35,614

 

 

 

1,180

 

 

 

(367

)

 

 

36,427

 

 

 

 

 

Net income attributable to TEGNA Inc.

 

 

112,617

 

 

 

3,419

 

 

 

(1,056

)

 

 

114,980

 

 

 

 

 

Earnings per share- diluted

 

$

0.51

 

 

$

0.02

 

 

$

(0.01

)

 

$

0.52

 

 

 

 

 

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 

 

 

 

 

 

Table No. 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reconciliations of Adjusted EBITDA to net income presented in accordance with GAAP on the company's Consolidated Statements of Income are presented below:

 

 

 

Quarter ended Mar. 31,

 

2022

 

2021

 

2020

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to TEGNA Inc. (GAAP basis)

$

134,234

 

 

$

112,617

 

 

$

86,308

 

Plus (Less): Net income (loss) attributable to redeemable noncontrolling interest

 

53

 

 

 

215

 

 

 

(110

)

Plus: Provision for income taxes

 

44,738

 

 

 

35,614

 

 

 

21,125

 

Plus: Interest expense

 

43,620

 

 

 

46,485

 

 

 

56,960

 

Plus (Less): Equity loss (income) in unconsolidated investments, net

 

3,811

 

 

 

1,329

 

 

 

(9,015

)

(Less) Plus: Other non-operating items, net

 

(17,319

)

 

 

(330

)

 

 

19,270

 

Operating income (GAAP basis)

 

209,137

 

 

 

195,930

 

 

 

174,538

 

Plus: M&A-related costs

 

10,234

 

 

 

 

 

 

4,588

 

Plus: Advisory fees related to activism defense

 

 

 

 

4,599

 

 

 

7,639

 

Less: Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

(58

)

 

 

(1,423

)

 

 

(7,515

)

Adjusted operating income (non-GAAP basis)

 

219,313

 

 

 

199,106

 

 

 

179,250

 

Plus: Depreciation

 

15,305

 

 

 

15,896

 

 

 

16,900

 

Plus: Amortization of intangible assets

 

15,000

 

 

 

15,760

 

 

 

16,216

 

Adjusted EBITDA (non-GAAP basis)

$

249,618

 

 

$

230,762

 

 

$

212,366

 

Corporate - General and administrative expense (non-GAAP basis)

 

11,086

 

 

 

12,271

 

 

 

9,487

 

Adjusted EBITDA, excluding Corporate (non-GAAP basis)

$

260,704

 

 

$

243,033

 

 

$

221,853

 

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Table No. 4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Below is a detail of our primary sources of revenue presented in accordance with GAAP on company’s Consolidated Statements of Income. In addition, we show Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margins (see non-GAAP reconciliations at Table No. 3).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31,

 

2022

 

2021

 

% Increase
(Decrease)

 

2020

 

% Increase
(Decrease)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subscription

$

391,654

 

 

$

386,737

 

 

1.3

 

$

332,802

 

 

17.7

 

Advertising and Marketing Services

 

354,467

 

 

 

322,834

 

 

9.8

 

 

 

295,153

 

 

20.1

 

Political

 

17,965

 

 

 

9,428

 

 

90.5

 

 

 

47,387

 

 

(62.1

)

Other

 

10,037

 

 

 

8,052

 

 

24.7

 

 

 

8,847

 

 

13.5

 

Total revenues

$

774,123

 

 

$

727,051

 

 

6.5

 

 

$

684,189

 

 

13.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

$

249,618

 

 

$

230,762

 

 

8.2

 

 

$

212,366

 

 

17.5

 

Adjusted EBITDA Margin

 

32.2

%

 

 

31.7

%

 

 

 

 

31.0

%

 

 

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 

 

 

 

 

 

Table No. 5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reconciliations of free cash flow to net income presented in accordance with GAAP on the company's Consolidated Statements of Income are presented below:

 

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31,

 

2022

 

2021

 

% Increase
(Decrease)

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to TEGNA Inc. (GAAP basis)

$

134,234

 

 

$

112,617

 

 

19.2

 

Plus: Provision for income taxes

 

44,738

 

 

 

35,614

 

 

25.6

 

Plus: Interest expense

 

43,620

 

 

 

46,485

 

 

(6.2

)

Plus: M&A-related costs

 

10,234

 

 

 

 

 

***

Plus: Depreciation

 

15,305

 

 

 

15,896

 

 

(3.7

)

Plus: Amortization

 

15,000

 

 

 

15,760

 

 

(4.8

)

Plus: Stock-based compensation

 

10,495

 

 

 

8,761

 

 

19.8

 

Plus: Company stock 401(k) contribution

 

5,338

 

 

 

5,304

 

 

0.6

 

Plus: Syndicated programming amortization

 

18,422

 

 

 

16,977

 

 

8.5

 

Plus: Advisory fees related to activism defense

 

 

 

 

4,599

 

 

***

Plus: Cash dividend from equity investments for return on capital

 

 

 

 

1,357

 

 

***

Plus: Cash reimbursements from spectrum repacking

 

58

 

 

 

1,423

 

 

(95.9

)

Plus: Net income attributable to redeemable noncontrolling interest

 

53

 

 

 

215

 

 

(75.3

)

Plus: Equity loss in unconsolidated investments, net

 

3,811

 

 

 

1,329

 

 

***

Plus: Income tax payments

 

248

 

 

 

33

 

 

***

Less: Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

(58

)

 

 

(1,423

)

 

(95.9

)

Less: Other non-operating items, net

 

(17,319

)

 

 

(330

)

 

***

Less: Syndicated programming payments

 

(20,771

)

 

 

(15,721

)

 

32.1

 

Less: Pension contributions

 

(960

)

 

 

(935

)

 

2.7

 

Less: Interest payments

 

(75,063

)

 

 

(76,045

)

 

(1.3

)

Less: Purchases of property and equipment

 

(5,538

)

 

 

(13,185

)

 

(58.0

)

Free cash flow (non-GAAP basis)

$

181,847

 

 

$

158,731

 

 

14.6

 

 

 

 

 

 

 

*** Not meaningful

 

 

 

 

 

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 

 

Table No. 5 (continued)

 

 

Two-year period ended
Mar. 31, 2022

 

 

Net income attributable to TEGNA Inc. (GAAP basis)

$

1,007,659

 

Plus: Provision for income taxes

 

313,387

 

Plus: Interest expense

 

382,604

 

Plus: M&A-related costs

 

13,972

 

Plus: Depreciation

 

130,126

 

Plus: Amortization

 

129,485

 

Plus: Stock-based compensation

 

63,073

 

Plus: Company stock 401(k) contribution

 

33,811

 

Plus: Syndicated programming amortization

 

141,999

 

Plus: Workforce restructuring expense

 

1,021

 

Plus: Advisory fees related to activism defense

 

32,059

 

Plus: Cash dividend from equity investments for return on capital

 

11,598

 

Plus: Cash reimbursements from spectrum repacking

 

10,665

 

Plus: Net income attributable to redeemable noncontrolling interest

 

1,390

 

Plus: Reimbursement from Company-owned life insurance policies

 

1,005

 

Plus: Equity income in unconsolidated investments, net

 

12,142

 

Less: Spectrum repacking reimbursements and other, net

 

(4,805

)

Less: Other non-operating items, net

 

(9,385

)

Less: Syndicated programming payments

 

(150,211

)

Less: Income tax payments, net of refunds

 

(263,012

)

Less: Pension contributions

 

(10,121

)

Less: Interest payments

 

(389,392

)

Less: Purchases of property and equipment

 

(100,849

)

Free cash flow (non-GAAP basis)

$

1,358,221

 

 

 

Revenue

$

6,018,807

 

Free cash flow as a % of revenue

 

22.6

%

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION

TEGNA Inc.

Unaudited, in thousands of dollars

 
Table No. 6
Below is a reconciliation of non-GAAP operating expenses to GAAP operating expenses on the company's Consolidated Statements of Income:

 

 

 

 

 

 

 

Quarter ended Mar. 31

 

 

2022

 

2021

Operating expenses (GAAP basis)

 

$

564,986

 

 

$

531,121

 

Less: Special items 1, 2

 

 

(10,176

)

 

 

(3,176

)

Operating expenses (non-GAAP basis)

 

 

554,810

 

 

 

527,945

 

Less: Programming expenses

 

 

(236,314

)

 

 

(224,930

)

Operating expenses, less programming (non-GAAP basis)

 

$

318,496

 

 

$

303,015

 

Less: Premion expenses

 

 

(49,087

)

 

 

(39,575

)

Non-GAAP operating expenses, less programming and Premion

 

$

269,409

 

 

$

263,440

 

 
1 Q1 2022 special items include reimbursements from the FCC for required spectrum repacking and M&A-related costs (see Table 2).
 
2 Q1 2021 special items include advisory fees related to activism defense and reimbursements from the FCC for required spectrum repacking (see Table 2).
Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании TEGNA

Новости переведены автоматически

Остальные 53 новости будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах