Pic

Gentherm Incorporated

$THRM
$62.41
Капитализция: $2.2B
Показать больше информации о компании

О компании

Gentherm Incorporated является мировым технологическим и отраслевым лидером в области проектирования, разработки и производства инновационных технологий терморегулирования. Продукты компании обеспечивают решения для комфорта и удобства пассажиров в автомобиле, терморегуляции аккумуляторов, показать больше
дистанционной генерации электроэнергии, контроля температуры пациента, тестирования продуктов окружающей среды и других потребностей в контроле температуры потребителей и промышленности. Ее автомобильные продукты можно найти на марках почти всех основных производителей автомобилей, действующих в Северной Америке, Европе и Азии. Автомобильные системы комфорта сидений включают в себя обогреватели сидений, сиденья с регулируемой температурой и климат-контролем, разработанные для обеспечения индивидуального теплового комфорта для автомобильных пассажиров, и интегрированные электронные компоненты, такие как отопители и электронные блоки управления, которые используют запатентованную эмитентом электронную технологию. Специализированные автомобильные кабельные системы включают в себя готовые кабельные жгуты и сопутствующие каналы для электропроводов. Другие автомобильные продукты включают в себя автомобильный обогреватель рулевого колеса, обогреваемые двери и подлокотники, подогреваемые и охлаждаемые подстаканники, а также контейнеры для аккумулирования тепловой энергии. Деятельностью Gentherm Incorporated в области систем удаленного производства электроэнергии управляет его дочерняя компания Gentherm Global Power Technologies, а предприятиями эмитента по управлению температурным режимом и испытаниям окружающей среды для пациентов управляет его дочерняя компания Cincinnati Sub-Zero.
Gentherm Incorporated designs, develops, manufactures, and markets thermal management technologies. The company operates through two segments, Automotive and Medical. The Automotive segment offers climate comfort system solutions, which include seat heaters, blowers, and thermoelectric devices for variable temperature climate control seats and steering wheel heaters that are designed to provide thermal comfort to automobile passengers integrated electronic components, such as electronic control units that utilize proprietary electronics technology and software and other climate comfort system solutions, including neck conditioners and climate control system products for door panels, armrests, cupholders, and storage bins. It also provides battery performance solutions, including cell connecting devices for various types of automotive batteries, as well as thermal management products for heating and cooling 12V, 48V, and high voltage batteries and battery modules and automotive electronic and software systems comprising electronic control units for climate comfort systems, as well as for memory seat modules and other devices. This segment serves light vehicle original equipment manufacturers (OEMs), commercial vehicle OEMs, and first tier suppliers to the automotive OEMs, including automotive seat manufacturers, as well as aftermarket seat distributors and installers. The Medical segment offers patient temperature management systems. The company provides its products and services in the United States, Germany, Canada, China, Hungary, Japan, Korea, the Czech Republic, Macedonia, Malta, Mexico, the United Kingdom, Ukraine, and Vietnam. The company was formerly known as Amerigon Incorporated and changed its name to Gentherm Incorporated in September 2012. Gentherm Incorporated was incorporated in 1991 and is headquartered in Northville, Michigan.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Gentherm Reports 2022 First Quarter Results

Gentherm сообщает о результатах первого квартала 2022 г.

4 мая 2022 г.

Automotive Revenue in Line with Light Vehicle Production Despite Significant Supply Chain Headwind Maintains 2022 Guidance

NORTHVILLE, Mich., May 04, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Gentherm (NASDAQ:THRM), a global market leader and developer of innovative thermal management technologies, today announced its financial results for the first quarter ending March 31, 2022.

First Quarter Highlights

  • Product revenues of $267.7 million decreased 7.2% from $288.5 million in the first quarter of 2021.
    • Excluding the impact of foreign currency translation, product revenues decreased 4.9% year over year
  • GAAP diluted earnings per share was $0.35 as compared with $0.99 for the prior-year period
  • Adjusted diluted earnings per share (see table herein) was $0.41. Adjusted diluted earnings per share in the prior-year period was $1.04
  • Secured new automotive business awards totaling $170 million in the quarter

Phil Eyler, the Company's President and CEO, said “I am proud of the team for remaining focused on execution and aggressively managing costs as we faced significant supply chain disruptions in the first quarter. Despite the increasingly challenging operating environment, we are committed to collaborating with our customers to minimize the impact of inflationary pressure while continuing to launch breakthrough solutions to improve health, wellness, comfort and energy efficiency.”

Continued Eyler, “Gentherm continues to bring differentiated proprietary solutions to our customers including a new ClimateSense™ development project with a fourth OEM in Europe as well as our first customer award for high voltage cables for hydrogen fuel cells. Our portfolio of innovative solutions along with the addition of pneumatic comfort systems following the expected closing of our recently announced agreement to acquire Alfmeier will enable us to deliver more compelling and high-value solutions across complementary customer relationships.”

2022 First Quarter Financial Review

Product revenues for the first quarter of 2022 decreased by $20.9 million, or 7.2%, as compared with the prior-year period. Excluding the impact of foreign currency translation, product revenues decreased 4.9% year over year.

Automotive revenues decreased 7.7% year over year. Adjusting for foreign currency translation, organic Automotive revenues decreased 5.4% year over year primarily due to lower light vehicle production across relevant markets. According to IHS Markit’s mid-April report, actual light vehicle production decreased by 5.3% in the current year’s first quarter when compared with the first quarter of 2021 in the Company’s key markets of North America, Europe, China, Japan and Korea.

Gentherm Medical revenue increased 6.9% year over year. Adjusting for foreign currency translation, Medical revenue increased 8.7% primarily as a result of higher Blanketrol® sales globally.

See the “Revenues by Product Category” table included below for additional detail.

Gross margin rate decreased to 24.0% in the current-year period, as compared with 30.4% in the prior-year period. The decrease from the prior-year period resulted from higher costs incurred to mitigate the impact of the supply chain disruptions and semiconductor shortages in the form of higher freight costs and material costs, annual customer price reductions, lower fixed cost leverage from lower unit volume and unfavorable foreign currency translation. These were partially offset by cost recoveries from customers.

Net research and development expenses of $20.4 million in the 2022 first quarter increased $2.8 million, or 16.1% over the prior-year period, primarily due to increased project-related spending and lower reimbursements for design and development costs.

Selling, general and administrative expenses of $29.3 million in the 2022 first quarter increased $0.8 million, or 2.7%, versus the prior-year period. The year-over-year increase was primarily driven by acquisition related costs partially offset by lower stock compensation expense.

Acquisition expenses of $3.2 million in the current-year period were $3.1 million higher than the prior-year period as a result of expenses associated with the announced Alfmeier acquisition. Restructuring expenses of $0.2 million in the current-year period were $0.6 million lower than the prior-year period.

As described more fully in the “Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA” table included below, the Company recorded Adjusted EBITDA of $27.0 million in the 2022 first quarter compared with $51.8 million in the prior-year period, a decrease of $24.8 million or 47.9%.

Income tax expense in the 2022 first quarter was $4.3 million, as compared with $7.6 million in the prior-year period. The effective tax rate was 26.8% in the 2022 first quarter.

GAAP diluted earnings per share for the first quarter of 2022 was $0.35 compared with $0.99 for the prior-year period. Adjusted diluted earnings per share, excluding acquisition expenses, unrealized currency gain, non-cash purchase accounting impact, restructuring expenses and other (see table herein), was $0.41. Adjusted diluted earnings per share in the prior-year period was $1.04.

The Company maintains its full-year 2022 guidance that was initially provided on its year-end 2021 earnings release on February 17, 2022, excluding any impact from the announced acquisition of Alfmeier:

  • Product revenues between $1.12 billion and $1.22 billion, based on the current forecast of customer orders, supply chain constraints, estimated recovery of industry-wide semiconductor supply, light vehicle production in the Company’s key markets growing at a low single-digit rate in 2022 versus 2021 and current foreign exchange rates
  • Adjusted EBITDA between 14% and 16% of product revenues
  • Full-year effective tax rate between 26% and 28%
  • Capital expenditures between $50 million and $60 million

In maintaining the revenue and Adjusted EBITDA guidance, the Company has assumed semiconductor supply chain pressures start to ease in the second half and that it recovers a portion of the additional costs related to semiconductor shortages and inflation from customers. While the Company is maintaining its 2022 guidance, the current forecast is at the lower end of the revenue and Adjusted EBITDA guidance range.

Conference Call

As previously announced, Gentherm will conduct a conference call today at 8:00 am Eastern Time to review these results. The dial-in number for the call is 1-877-407-4018 (callers in the U.S.) or +1-201-689-8471 (callers outside this U.S.). The passcode for the live call is 13728996.

A live webcast and one-year archived replay of the call can be accessed on the Events page of the Investor section of Gentherm's website at www.gentherm.com.

A telephonic replay will be available at approximately two hours after the call until 11:59 pm Eastern Time on May 18, 2022. The replay can be accessed by dialing 1-844-512-2921 (callers in the U.S.), or +1-412-317-6671 (callers outside the U.S.). The passcode for the replay is 13728996.

Investor Relations ContactYijing Brentanoinvestors@gentherm.com(248) 308-1702

Media ContactMelissa Fischermedia@gentherm.com(248) 289-9702

Gentherm (NASDAQ:THRM) is a global developer and marketer of innovative thermal management technologies for a broad range of heating and cooling and temperature control applications. Automotive products include variable temperature Climate Control Seats, heated automotive interior systems (including heated seats, steering wheels, armrests and other components), battery performance solutions, cable systems and other electronic devices. Medical products include patient temperature management systems. The Company is also developing a number of new technologies and products that will help enable improvements to existing products and to create new product applications for existing and new markets. Gentherm has more than 10,000 employees in facilities in the United States, Germany, China, Hungary, Japan, Korea, North Macedonia, Malta, Mexico, United Kingdom, Ukraine, and Vietnam. For more information, go to www.gentherm.com. 

Forward-Looking Statements 

Except for historical information contained herein, statements in this release are forward-looking statements that are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements represent Gentherm Incorporated's goals, beliefs, plans and expectations about its prospects for the future and other future events. The forward-looking statements included in this release are made as of the date hereof or as of the date specified herein and are based on management's reasonable expectations and beliefs. Such statements are subject to a number of important assumptions, risks, uncertainties and other factors that may cause actual results or performance to differ materially from that described in or indicated by the forward-looking statements, including that:

  • the COVID-19 pandemic and its direct and indirect adverse impacts on the automobile and medical industries and global economy, which had, and are likely to continue to have, an adverse effect on, among other things, the Company’s results of operations, financial condition, cash flows, liquidity, business operations, and stock price;
  • the current supply-constrained environment the Company is facing involving component shortages, manufacturing disruptions, logistics challenges and inflationary pressures, and any future material delays or inflationary pressures in the supply chain of the Company or the automotive original equipment manufacturers or first tier suppliers supplied by the Company;
  • the period of sustained price increases for various material components and shipping costs currently experienced in the automotive industry, which may continue for longer than the Company expects;
  • risks relating to the Company’s proposed acquisition of Alfmeier (the “Acquisition”), including: that the closing conditions to the proposed Acquisition may not be satisfied or waived, including that a governmental entity may prohibit, delay or refuse to grant required antitrust approval; the occurrence of any event that could give rise to termination of the Acquisition agreement, including due to factors outside of the Company’s control; delay in closing the Acquisition or the possibility of non-consummation of the Acquisition; risks that the pendency and efforts to consummate the Acquisition may be disruptive to the Company or Alfmeier or their respective management teams; the effect of announcing the transaction on Alfmeier’s ability to retain and hire key personnel and maintain relationships with customers, suppliers and other third parties for the post-transaction benefit of the Company; the Company’s increased debt leverage following the closing of the Acquisition; risks inherent in the achievement of expected financial results, growth prospects and cost synergies for the Acquisition and the timing thereof; unexpected costs associated with or relating to the proposed Acquisition; and integration risks; 
  • the impact of industry or consumer behaviors on future automotive vehicle production and the Company’s strategy to develop and sell products tailored to evolving market demands, including the development and use of autonomous and electric vehicles and increasing use of car- and ride-sharing and on-demand transportation as a service, as well as related regulations;
  • borrowing availability under the Company’s revolving credit facility;
  • the Company’s failure to be in compliance with covenants under its debt agreements, which could result in the amounts outstanding thereunder being accelerated and becoming immediately due and payable;
  • the Company’s ability to obtain additional financing by accessing the capital markets, which may not be available on acceptable terms or at all;
  • the macroeconomic environment, including its impact on the automotive industry, which is cyclical;
  • any significant declines in automobile production;
  • market acceptance of the Company’s existing or new products, and new or improved competing products developed by competitors with greater resources;
  • shifting customer preferences, including due to the evolving use of automobiles and technology;
  • the Company’s ability to project future sales volumes, based on which the Company manages its business;
  • reductions in new business awards due to the macroeconomic environment, COVID-19 and related uncertainties;
  • the Company’s ability to convert new business awards into product revenues;
  • the loss, material reduction in sales from or the insolvency of any of the Company’s key customers, including due to M&A or other market consolidation of OEMs and Tier 1s;
  • the loss of any key suppliers;
  • the impact of price downs in the ordinary course, or additional increased pricing pressures from the Company’s customers;
  • the feasibility of Company’s development of new products on a timely, cost effective basis, or at all;
  • security breaches and other disruptions to the Company’s IT systems;
  • labor shortages, wage inflation and work stoppages impacting the Company, its suppliers or customers;
  • changes in free trade agreements or the implementation of additional tariffs, and the Company’s ability to pass-through tariff costs;
  • unfavorable changes to currency exchange rates;
  • the Company’s ability to protect its intellectual property in certain jurisdictions;
  • the Company’s ability to effectively implement ongoing restructuring and other cost-savings measures or realize the full amount of estimated savings;
  • compliance with, and increased costs related to, domestic and international regulations, including potential climate change regulations;
  • the Ukraine-Russia conflict, which has led to and could lead to further challenges in our manufacturing operations in our Ukraine facility and further global economic sanctions and market disruptions, including significant volatility in commodity prices, credit and capital markets, as well as supply chain interruptions;
  • changes in government leadership and laws, political instability and economic tensions between governments, including as a result of the ongoing Ukraine-Russian conflict; and
  • severe weather conditions and natural disasters and any resultant disruptions on the supply or production of goods or services or customer demands.

The foregoing risks should be read in conjunction with the Company's filings with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), including “Risk Factors”, in its most recent Annual Report on Form 10-K and subsequent SEC filings, for a discussion of these and other risks and uncertainties. In addition, the business outlook discussed in this release does not include the potential impact of the announced Alfmeier acquisition or any other business combinations, acquisitions, divestitures, strategic investments and other significant transactions that may be completed after the date hereof, each of which may present material risks to the Company’s future business and financial results.

Except as required by law, the Company expressly disclaims any obligation or undertaking to update any forward-looking statements to reflect any change in its expectations with regard thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based. 

GENTHERM INCORPORATEDCONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF INCOME (In thousands, except per share data) (Unaudited)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 
Product revenues $267,657  $288,535 
Cost of sales  203,544   200,866 
Gross margin  64,113   87,669 
Operating expenses:        
Net research and development expenses  20,434   17,603 
Selling, general and administrative expenses  29,308   28,526 
Restructuring expenses  181   791 
Total operating expenses  49,923   46,920 
Operating income  14,190   40,749 
Interest expense, net  (569)  (1,039)
Foreign currency gain  2,217   773 
Other income (loss)  204   (9)
Earnings before income tax  16,042   40,474 
Income tax expense  4,295   7,565 
Net income $11,747  $32,909 
Basic earnings per share $0.36  $1.00 
Diluted earnings per share $0.35  $0.99 
Weighted average number of shares – basic  33,035   32,946 
Weighted average number of shares – diluted  33,377   33,390 

GENTHERM INCORPORATEDREVENUE BY PRODUCT CATEGORY AND RECONCILIATION OF FOREIGN CURRENCY TRANSLATION IMPACT(In thousands)(Unaudited)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 % Change 
Climate Control Seat $102,734  $109,173  (5.9)%
Seat Heaters  68,896   76,721  (10.2)%
Steering Wheel Heaters  28,736   28,864  (0.4)%
Automotive Cables  22,045   24,281  (9.2)%
Battery Performance Solutions  17,613   17,760  (0.8)%
Electronics  10,828   15,105  (28.3)%
Other Automotive  7,012   7,466  (6.1)%
Subtotal Automotive segment  257,864   279,370  (7.7)%
Medical segment  9,793   9,165  6.9%
Total Company $267,657  $288,535  (7.2)%
            
Foreign currency translation impact  (6,601)      
Total Company, excluding foreign currency translation impact $274,258  $288,535  (4.9)%

GENTHERM INCORPORATEDRECONCILIATION OF NET INCOME TO ADJUSTED EBITDA(In thousands)(Unaudited)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 
Net income $11,747  $32,909 
Add back:        
Depreciation and amortization  9,487   9,695 
Income tax expense  4,295   7,565 
Interest expense  569   1,039 
Adjustments:        
Restructuring expense  181   791 
Unrealized currency gain  (2,316)  (295)
Acquisition expenses  3,214   114 
Other  (198)   
Adjusted EBITDA $26,979  $51,818 
         
Product revenues $267,657  $288,535 
Adjusted EBITDA %  10.1%  18.0%

Use of Non-GAAP Financial Measures

In addition to the results reported in accordance with GAAP throughout this release, the Company has provided here or elsewhere information regarding adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (“Adjusted EBITDA”), Adjusted EBITDA margin, adjusted earnings per share (“Adjusted earnings per share” or “Adjusted EPS”), free cash flow, Net Debt and Revenue excluding the impact of foreign currency translation, each a non-GAAP financial measure. The Company defines Adjusted EBITDA as earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, deferred financing cost amortization, and other gains and losses not reflective of the Company’s ongoing operations and related tax effects including transaction expenses, debt retirement expenses, impairment of assets held for sale, gain or loss on sale of business, restructuring expense, unrealized currency gain or loss and unrealized revaluation of derivatives. The Company defines Adjusted EBITDA margin as Adjusted EBITDA divided by product revenues. The Company defines Adjusted EPS as earnings adjusted by gains and losses not reflective of the Company’s ongoing operations and related tax effects including transaction expenses, debt retirement expenses, impairment of assets held for sale, gain or loss on sale of business, restructuring expense, unrealized currency gain or loss and unrealized revaluation of derivatives. The Company defines Free Cash Flow as Net cash (used in) provided by operating activities less Purchases of property and equipment. The Company defines Net Debt as the principal amount of all Consolidated Funded Indebtedness (as defined in the Credit Agreement) less cash and cash equivalents. The Company defines Revenue excluding the impact of foreign currency translation as revenue, less the estimated effects of foreign currency exchange on revenue by translating actual revenue using the prior period foreign currency exchange rates.

The Company’s reconciliations are included in this release or can be found in the supplemental materials furnished as Exhibit 99.2 to the Company’s Form 8-K dated May 4, 2022.

In evaluating its business, the Company considers and uses Free Cash Flow and Net Debt as supplemental measures of its liquidity and the other non-GAAP financial measures as supplemental measures of its operating performance. Management provides such non-GAAP financial measures so that investors will have the same financial information that management uses with the belief that it will assist investors in properly assessing the Company's performance on a period-over-period basis by excluding matters not indicative of the Company’s ongoing operating or liquidity results. In evaluating our non-GAAP financial measures, you should be aware that in the future we may incur revenues, expenses, and cash and non-cash obligations that are the same as or similar to some of the adjustments in our presentation of non-GAAP financial measures. Our presentation of non-GAAP financial measures should not be construed as an inference that our future results will be unaffected by unusual or non-recurring items. There also can be no assurance that we will not modify the presentation of our non-GAAP financial measures in the future, and any such modification may be material. Other companies in our industry may define and calculate these non-GAAP financial measures differently than we do and those calculations may not be comparable to our metrics. These non-GAAP measures have limitations as analytical tools, and when assessing the Company's operating performance or liquidity, investors should not consider these non-GAAP measures in isolation, or as a substitute for net income, revenue or other consolidated income statement or cash flow statement data prepared in accordance with GAAP.

Non-GAAP measures referenced in this release and other public communications may include estimates of future Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin and Adjusted EPS. Such forward-looking non-GAAP measures may differ significantly from the corresponding GAAP measures, due to depreciation and amortization, tax expense, and/or interest expense, some or all of which management has not quantified for the future periods.

GENTHERM INCORPORATEDADJUSTED NET INCOME AND ADJUSTED EARNINGS PER SHARE(In thousands, except per share data)(Unaudited)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 
Net income $11,747  $32,909 
Non-cash purchase accounting impact  1,835   2,050 
Restructuring expenses  181   791 
Unrealized currency gain  (2,316)  (295)
Acquisition expenses  3,214   114 
Other  (198)   
Tax effect of above  (736)  (680)
Adjusted net income $13,727  $34,889 
         
Weighted average shares outstanding:        
Basic  33,035   32,946 
Diluted  33,377   33,390 
         
Earnings per share, as reported:        
Basic $0.36  $1.00 
Diluted $0.35  $0.99 
Adjusted earnings per share:        
Basic $0.42  $1.06 
Diluted $0.41  $1.04 

GENTHERM INCORPORATEDCONSOLIDATED CONDENSED BALANCE SHEETS(In thousands, except share data)(Unaudited)

  March 31, 2022  December 31, 2021 
ASSETS        
Current Assets:        
Cash and cash equivalents $177,917  $190,606 
Accounts receivable, net  207,351   182,987 
Inventory:        
Raw materials  111,621   96,426 
Work in process  10,991   9,495 
Finished goods  53,556   53,556 
Inventory, net  176,168   159,477 
Other current assets  41,034   32,775 
Total current assets  602,470   565,845 
Property and equipment, net  152,288   155,270 
Goodwill  64,979   66,033 
Other intangible assets, net  34,982   37,554 
Operating lease right-of-use assets  27,445   24,387 
Deferred income tax assets  69,420   69,630 
Other non-current assets  15,529   16,624 
Total assets $967,113  $935,343 
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY        
Current Liabilities:        
Accounts payable $156,236  $122,727 
Current lease liabilities  5,920   5,669 
Current maturities of long-term debt  2,500   2,500 
Other current liabilities  79,044   82,193 
Total current liabilities  243,700   213,089 
Long-term debt, less current maturities  36,250   36,250 
Non-current lease liabilities  19,978   19,789 
Pension benefit obligation  6,362   6,832 
Other non-current liabilities  5,036   5,577 
Total liabilities $311,326  $281,537 
Shareholders’ equity:        
Common Stock:        
No par value; 55,000,000 shares authorized 33,127,531 and 33,008,185 issued and outstanding at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively  117,832   118,646 
Paid-in capital  5,720   5,866 
Accumulated other comprehensive loss  (45,728)  (36,922)
Accumulated earnings  577,963   566,216 
Total shareholders’ equity  655,787   653,806 
Total liabilities and shareholders’ equity $967,113  $935,343 

GENTHERM INCORPORATEDCONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF CASH FLOWS(In thousands)(Unaudited)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 
Operating Activities:        
Net income $11,747  $32,909 
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:        
Depreciation and amortization  9,577   9,854 
Deferred income taxes  (778)  105 
Non-cash stock based compensation  2,279   4,460 
Loss on disposition of property and equipment  107   242 
Other  256   (103)
Changes in assets and liabilities:        
Accounts receivable, net  (25,788)  (13,931)
Inventory  (18,116)  (11,546)
Other assets  (10,716)  3,243 
Accounts payable  34,097   18,113 
Other liabilities  (3,349)  (3,679)
Net cash (used in) provided by operating activities  (684)  39,667 
Investing Activities:        
Purchases of property and equipment  (5,659)  (9,913)
Proceeds from the sale of property and equipment  52   10 
Cost of technology investments  (350)  (200)
Net cash used in investing activities  (5,957)  (10,103)
Financing Activities:        
Repayments of debt     (130,000)
Proceeds from the exercise of Common Stock options  569   5,984 
Taxes withheld and paid on employees' share based payment awards  (4,319)  (1,532)
Acquisition contingent consideration payment     (68)
Net cash used in financing activities  (3,750)  (125,616)
Foreign currency effect  (2,298)  (1,338)
Net decrease in cash and cash equivalents  (12,689)  (97,390)
Cash and cash equivalents at beginning of period  190,606   268,345 
Cash and cash equivalents at end of period $177,917  $170,955 
Supplemental disclosure of cash flow information:        
Cash paid for taxes $3,267  $2,555 
Cash paid for interest $421  $844 

Доходы от автомобильной промышленности в соответствии с производством легких автомобилей, Несмотря на значительный Встречный ветер в цепочке поставок, Сохраняют Прогноз на 2022 год

НОРТВИЛЛ, Мичиган, 04 мая 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Gentherm (NASDAQ:THRM), мировой лидер рынка и разработчик инновационных технологий терморегулирования, сегодня объявила о своих финансовых результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

Основные моменты Первого квартала

  • Выручка от реализации продукции в размере 267,7 млн долларов снизилась на 7,2% по сравнению с 288,5 млн долларов в первом квартале 2021 года.
    • Без учета влияния пересчета иностранной валюты выручка от реализации продукции снизилась на 4,9% в годовом исчислении
  • Разводненная прибыль на акцию по ОПБУ составила $0,35 по сравнению с $0,99 за аналогичный период прошлого года
  • Скорректированная разводненная прибыль на акцию (см. таблицу здесь) составила 0,41 доллара США. Скорректированная разводненная прибыль на акцию за аналогичный период прошлого года составила 1,04 доллара США
  • За квартал получил новые награды в области автомобильного бизнеса на общую сумму 170 миллионов долларов

Фил Эйлер, президент и главный исполнительный директор компании, сказал: “Я горжусь командой за то, что она по-прежнему сосредоточена на исполнении и активно управляет затратами, поскольку в первом квартале мы столкнулись со значительными сбоями в цепочке поставок. Несмотря на все более сложные условия эксплуатации, мы стремимся сотрудничать с нашими клиентами, чтобы минимизировать влияние инфляционного давления, продолжая внедрять прорывные решения для улучшения здоровья, хорошего самочувствия, комфорта и энергоэффективности”.

Эйлер продолжил: “Gentherm продолжает предлагать нашим клиентам дифференцированные запатентованные решения, включая новый проект разработки ClimateSense™ с четвертым OEM-производителем в Европе, а также нашу первую награду от клиентов за высоковольтные кабели для водородных топливных элементов. Наш портфель инновационных решений наряду с добавлением пневматических систем комфорта после ожидаемого закрытия нашего недавно объявленного соглашения о приобретении Alfmeier позволит нам предлагать более привлекательные и ценные решения в рамках взаимодополняющих отношений с клиентами ”.

Финансовый обзор за Первый квартал 2022 года

Выручка от реализации продукции за первый квартал 2022 года снизилась на 20,9 млн долларов, или на 7,2%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Без учета влияния пересчета иностранной валюты выручка от реализации продукции снизилась на 4,9% в годовом исчислении.

Доходы от автомобильной промышленности снизились на 7,7% в годовом исчислении. С поправкой на пересчет иностранной валюты выручка от органического автомобилестроения снизилась на 5,4% в годовом исчислении, главным образом из-за снижения производства легких автомобилей на соответствующих рынках. Согласно отчету IHS Markit за середину апреля, фактическое производство легких автомобилей сократилось на 5,3% в первом квартале текущего года по сравнению с первым кварталом 2021 года на ключевых рынках Компании в Северной Америке, Европе, Китае, Японии и Корее.

Доходы Gentherm от медицинских услуг выросли на 6,9% в годовом исчислении. С поправкой на пересчет иностранной валюты выручка от медицинских услуг увеличилась на 8,7%, главным образом в результате увеличения продаж Blanketrol® по всему миру.

Дополнительную информацию смотрите в таблице “Доходы по категориям продуктов”, приведенной ниже.

Показатель валовой прибыли снизился до 24,0% в текущем году по сравнению с 30,4% в предыдущем году. Снижение по сравнению с предыдущим годом было вызвано более высокими затратами, понесенными для смягчения последствий сбоев в цепочке поставок и нехватки полупроводников в виде более высоких транспортных расходов и затрат на материалы, ежегодного снижения цен для клиентов, снижения рычага постоянных затрат из-за меньшего удельного объема и неблагоприятного пересчета иностранной валюты. Это было частично компенсировано возмещением затрат со стороны клиентов.

Чистые расходы на исследования и разработки в размере 20,4 млн долларов США в первом квартале 2022 года увеличились на 2,8 млн долларов, или на 16,1% по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за увеличения расходов, связанных с проектами, и снижения возмещений затрат на проектирование и разработку.

Коммерческие, общие и административные расходы в размере 29,3 млн долларов США в первом квартале 2022 года увеличились на 0,8 млн долларов, или на 2,7%, по сравнению с предыдущим годом. Рост в годовом исчислении был в основном обусловлен затратами, связанными с приобретением, частично компенсированными более низкими расходами на компенсацию запасов.

Расходы на приобретение в размере 3,2 млн долларов США в текущем году были на 3,1 млн долларов больше, чем за аналогичный период предыдущего года, в результате расходов, связанных с объявленным приобретением Alfmeier. Расходы на реструктуризацию в размере 0,2 млн. долл. США в текущем году были на 0,6 млн. долл. США ниже, чем за аналогичный период предыдущего года.

Как более подробно описано в таблице “Сверка чистой прибыли с скорректированной EBITDA”, приведенной ниже, Компания зафиксировала Скорректированную EBITDA в размере 27,0 млн долларов США в первом квартале 2022 года по сравнению с 51,8 млн долларов США в предыдущем году, что на 24,8 млн долларов или 47,9% меньше.

Расходы по налогу на прибыль в первом квартале 2022 года составили 4,3 миллиона долларов по сравнению с 7,6 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Эффективная налоговая ставка в первом квартале 2022 года составила 26,8%.

Разводненная прибыль на акцию по ОПБУ за первый квартал 2022 года составила 0,35 доллара по сравнению с 0,99 доллара за аналогичный период прошлого года. Скорректированная разводненная прибыль на акцию, без учета расходов на приобретение, нереализованной курсовой разницы, влияния неденежных покупок на бухгалтерский учет, расходов на реструктуризацию и прочего (см. таблицу здесь), составила 0,41 доллара США. Скорректированная разводненная прибыль на акцию за аналогичный период прошлого года составила 1,04 доллара США.

Компания сохраняет свои прогнозы на весь 2022 год, которые были первоначально представлены в отчете о доходах на конец 2021 года от 17 февраля 2022 года, исключая какое-либо влияние объявленного приобретения Alfmeier:

  • Выручка от продаж продукции составляет от 1,12 до 1,22 миллиарда долларов, исходя из текущего прогноза заказов клиентов, ограничений в цепочке поставок, предполагаемого восстановления поставок полупроводников в масштабах всей отрасли, роста производства легких транспортных средств на ключевых рынках Компании с низкими однозначными темпами в 2022 году по сравнению с 2021 годом и текущих валютных курсов.
  • Скорректированный показатель EBITDA составляет от 14% до 16% от выручки от реализации продукции
  • Годовая эффективная налоговая ставка от 26% до 28%
  • Капитальные затраты составляют от 50 до 60 миллионов долларов

Сохраняя прогноз по выручке и скорректированной EBITDA, Компания исходила из того, что давление на цепочку поставок полупроводников начнет ослабевать во втором полугодии и что она компенсирует часть дополнительных расходов, связанных с дефицитом полупроводников и инфляцией, со стороны клиентов. В то время как Компания сохраняет свои прогнозы на 2022 год, текущий прогноз находится на нижней границе диапазона прогнозов по выручке и скорректированной EBITDA.

Конференц-связь

Как было объявлено ранее, Gentherm проведет селекторное совещание сегодня в 8:00 утра по восточному времени, чтобы обсудить эти результаты. Набираемый номер для вызова - 1-877-407-4018 (абоненты в США) или +1-201-689-8471 (абоненты за пределами США). Код доступа для прямого вызова - 13728996.

Доступ к прямой трансляции и архивному воспроизведению звонка за один год можно получить на странице Событий раздела для инвесторов веб-сайта Gentherm по адресу www.Gentherm.com .

Повтор телефонного разговора будет доступен примерно через два часа после звонка до 11:59 вечера по восточному времени 18 мая 2022 года. Доступ к воспроизведению можно получить, набрав 1-844-512-2921 (абоненты в США) или +1-412-317-6671 (абоненты за пределами США). Пароль для воспроизведения - 13728996.

Контактное лицо по связям с инвесторами Brentanoinvestors@Gentherm.com (248) 308-1702

Контакты для СМИ Мелисса Fischermedia@Gentherm.com (248) 289-9702

Gentherm (NASDAQ:THRM) является мировым разработчиком и поставщиком инновационных технологий терморегулирования для широкого спектра систем отопления, охлаждения и контроля температуры. Автомобильная продукция включает в себя сиденья с климат-контролем с регулируемой температурой, системы обогрева салона автомобиля (включая подогрев сидений, рулевого колеса, подлокотников и других компонентов), решения для повышения производительности аккумуляторов, кабельные системы и другие электронные устройства. Медицинские изделия включают в себя системы регулирования температуры пациента. Компания также разрабатывает ряд новых технологий и продуктов, которые помогут улучшить существующие продукты и создать новые приложения для существующих и новых рынков. Gentherm насчитывает более 10 000 сотрудников на предприятиях в Соединенных Штатах, Германии, Китае, Венгрии, Японии, Корее, Северной Македонии, Мальте, Мексике, Соединенном Королевстве, Украине и Вьетнаме. Для получения дополнительной информации перейдите по адресу www.Gentherm.com . 

Прогнозные заявления 

За исключением исторической информации, содержащейся в настоящем документе, заявления в этом пресс-релизе являются прогнозными заявлениями, которые сделаны в соответствии с положениями безопасной гавани Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Эти прогнозные заявления отражают цели, убеждения, планы и ожидания Gentherm Incorporated относительно ее перспектив на будущее и других будущих событий. Заявления прогнозного характера, включенные в настоящий пресс-релиз, сделаны на дату настоящего Соглашения или на дату, указанную в настоящем документе, и основаны на разумных ожиданиях и убеждениях руководства. Такие заявления зависят от ряда важных допущений, рисков, неопределенностей и других факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты или показатели будут существенно отличаться от тех, которые описаны или указаны в прогнозных заявлениях, включая то, что:

  • пандемия COVID-19 и ее прямые и косвенные негативные последствия для автомобильной и медицинской промышленности и мировой экономики, которые оказали и, вероятно, будут продолжать оказывать негативное влияние, среди прочего, на результаты деятельности Компании, финансовое состояние, денежные потоки, ликвидность, бизнес-операции, и цена акций;
  • текущая ситуация с ограничением поставок, с которой сталкивается Компания, включает нехватку комплектующих, сбои в производстве, проблемы с логистикой и инфляционное давление, а также любые будущие задержки с поставками материалов или инфляционное давление в цепочке поставок Компании или производителей оригинального автомобильного оборудования или поставщиков первого уровня, поставляемых Компанией;
  • период устойчивого роста цен на различные материальные компоненты и транспортные расходы, который в настоящее время наблюдается в автомобильной промышленности, может продолжаться дольше, чем ожидает Компания;
  • риски, связанные с предполагаемым приобретением Компанией Alfmeier (“Приобретение”), в том числе: что условия закрытия предлагаемого Приобретения могут быть не выполнены или отменены, в том числе то, что государственный орган может запретить, задержать или отказать в предоставлении требуемого антимонопольного одобрения; наступление любого события, которое может привести к к расторжению соглашения о приобретении, в том числе из-за факторов, не зависящих от Компании; задержка с завершением Приобретения или возможность незавершения Приобретения; риски того, что отсрочка и усилия по завершению Приобретения могут нанести ущерб Компании или Alfmeier или их соответствующим управленческим командам; последствия от объявления о сделке о способности Alfmeier удерживать и нанимать ключевой персонал и поддерживать отношения с клиентами, поставщиками и другими третьими сторонами в интересах Компании после завершения сделки; увеличение долгового плеча Компании после закрытия Сделки; риски, связанные с достижением ожидаемых финансовых результатов, перспективы роста и синергетический эффект затрат на Приобретение и его сроки; непредвиденные расходы, связанные с предлагаемым приобретением или связанные с ним; и риски интеграции; 
  • влияние отраслевого или потребительского поведения на будущее производство автомобилей и стратегию Компании по разработке и продаже продуктов, адаптированных к меняющимся требованиям рынка, включая разработку и использование автономных и электрических транспортных средств и расширение использования совместного использования автомобилей и поездок, а также перевозки по требованию в качестве услуги, а также соответствующие правила;
  • доступность заимствования в рамках возобновляемой кредитной линии Компании;
  • несоблюдение Компанией условий своих долговых соглашений, что может привести к ускорению выплаты непогашенных по ним сумм и немедленному их погашению.;
  • способность Компании получать дополнительное финансирование за счет доступа к рынкам капитала, которые могут быть недоступны на приемлемых условиях или вообще недоступны;
  • макроэкономическая среда, включая ее влияние на автомобильную промышленность, которая носит циклический характер;
  • любое значительное снижение производства автомобилей;
  • признание рынком существующих или новых продуктов Компании, а также новых или улучшенных конкурирующих продуктов, разработанных конкурентами с большими ресурсами;
  • изменение предпочтений потребителей, в том числе из-за растущего использования автомобилей и технологий;
  • способность Компании прогнозировать будущие объемы продаж, на основе которых Компания управляет своим бизнесом;
  • сокращение числа новых бизнес-премий из-за макроэкономической конъюнктуры, COVID-19 и связанных с этим неопределенностей;
  • способность компании конвертировать новые бизнес-награды в доходы от продукта;
  • потеря, существенное сокращение продаж или неплатежеспособность любого из ключевых клиентов Компании, в том числе из-за слияний и поглощений или другой консолидации рынка производителями оборудования и поставщиками уровня 1;
  • потеря каких-либо ключевых поставщиков;
  • влияние снижения цен в обычном режиме или дополнительного повышенного ценового давления со стороны клиентов Компании;
  • возможность разработки Компанией новых продуктов на своевременной, экономически эффективной основе или вообще;
  • нарушения безопасности и другие сбои в работе ИТ-систем Компании;
  • нехватка рабочей силы, инфляция заработной платы и простои в работе, влияющие на Компанию, ее поставщиков или клиентов;
  • изменения в соглашениях о свободной торговле или введение дополнительных тарифов, а также способность Компании компенсировать тарифные издержки;
  • неблагоприятные изменения валютных курсов;
  • способность Компании защищать свою интеллектуальную собственность в определенных юрисдикциях;
  • способность Компании эффективно осуществлять текущую реструктуризацию и другие меры по снижению затрат или реализовать всю сумму предполагаемой экономии;
  • соблюдение внутренних и международных нормативных актов и связанные с этим повышенные расходы, включая возможные нормативные акты, касающиеся изменения климата;
  • украинско-российский конфликт, который привел и может привести к дальнейшим проблемам в нашей производственной деятельности на нашем предприятии в Украине, а также к дальнейшим глобальным экономическим санкциям и сбоям на рынках, включая значительную волатильность цен на сырьевые товары, рынки кредитов и капитала, а также перебои в цепочках поставок;
  • изменения в руководстве правительства и законах, политическая нестабильность и экономическая напряженность между правительствами, в том числе в результате продолжающегося украинско-российского конфликта; и
  • суровые погодные условия и стихийные бедствия, а также любые возникающие в результате сбои в поставках или производстве товаров или услуг или в удовлетворении потребностей клиентов.

Вышеуказанные риски следует рассматривать в сочетании с заявками Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам (“SEC”), включая “Факторы риска”, в ее последнем Годовом отчете по форме 10-K и последующих заявках SEC, для обсуждения этих и других рисков и неопределенностей. Кроме того, перспективы бизнеса, обсуждаемые в этом выпуске, не включают потенциальное влияние объявленного приобретения Alfmeier или любых других объединений бизнеса, приобретений, отчуждений, стратегических инвестиций и других значительных сделок, которые могут быть завершены после даты настоящего соглашения, каждая из которых может представлять существенные риски для будущего бизнеса Компании и финансовые результаты.

За исключением случаев, предусмотренных законом, Компания прямо отказывается от каких-либо обязательств или обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений, чтобы отразить любые изменения в ее ожиданиях в отношении них или любые изменения в событиях, условиях или обстоятельствах, на которых основано любое такое заявление. 

Gentherm ВКЛЮЧЕННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ СОКРАЩЕННЫЕ ОТЧЕТЫ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (В тысячах, за исключением данных на акцию) (Неаудированные)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 
Product revenues $267,657  $288,535 
Cost of sales  203,544   200,866 
Gross margin  64,113   87,669 
Operating expenses:        
Net research and development expenses  20,434   17,603 
Selling, general and administrative expenses  29,308   28,526 
Restructuring expenses  181   791 
Total operating expenses  49,923   46,920 
Operating income  14,190   40,749 
Interest expense, net  (569)  (1,039)
Foreign currency gain  2,217   773 
Other income (loss)  204   (9)
Earnings before income tax  16,042   40,474 
Income tax expense  4,295   7,565 
Net income $11,747  $32,909 
Basic earnings per share $0.36  $1.00 
Diluted earnings per share $0.35  $0.99 
Weighted average number of shares – basic  33,035   32,946 
Weighted average number of shares – diluted  33,377   33,390 

Gentherm ВКЛЮЧЕНЫ В ДОХОД ПО КАТЕГОРИЯМ ПРОДУКТОВ И СВЕРКА ВЛИЯНИЯ ПЕРЕСЧЕТА ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ (В тысячах) (Неаудировано)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 % Change 
Climate Control Seat $102,734  $109,173  (5.9)%
Seat Heaters  68,896   76,721  (10.2)%
Steering Wheel Heaters  28,736   28,864  (0.4)%
Automotive Cables  22,045   24,281  (9.2)%
Battery Performance Solutions  17,613   17,760  (0.8)%
Electronics  10,828   15,105  (28.3)%
Other Automotive  7,012   7,466  (6.1)%
Subtotal Automotive segment  257,864   279,370  (7.7)%
Medical segment  9,793   9,165  6.9%
Total Company $267,657  $288,535  (7.2)%
            
Foreign currency translation impact  (6,601)      
Total Company, excluding foreign currency translation impact $274,258  $288,535  (4.9)%

Gentherm ВКЛЮЧЕНЫ В СОПОСТАВЛЕНИЕ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ С СКОРРЕКТИРОВАННОЙ EBITDA(В тысячах) (Неаудировано)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 
Net income $11,747  $32,909 
Add back:        
Depreciation and amortization  9,487   9,695 
Income tax expense  4,295   7,565 
Interest expense  569   1,039 
Adjustments:        
Restructuring expense  181   791 
Unrealized currency gain  (2,316)  (295)
Acquisition expenses  3,214   114 
Other  (198)   
Adjusted EBITDA $26,979  $51,818 
         
Product revenues $267,657  $288,535 
Adjusted EBITDA %  10.1%  18.0%

Использование финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ

В дополнение к результатам, представленным в соответствии с GAAP на протяжении всего этого выпуска, Компания предоставила здесь или в другом месте информацию о скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (“Скорректированная EBITDA”), Скорректированной рентабельности по EBITDA, скорректированной прибыли на акцию (“Скорректированная прибыль на акцию” или “Скорректированная прибыль на акцию”), свободный денежный поток, Чистый долг и Выручка без учета влияния пересчета иностранной валюты, каждый из которых является финансовым показателем, не относящимся к GAAP. Компания определяет скорректированный показатель EBITDA как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, амортизации отложенных финансовых затрат и прочих прибылей и убытков, не отражающих текущую деятельность Компании и связанные с этим налоговые последствия, включая операционные расходы, расходы на погашение задолженности, обесценение активов, предназначенных для продажи, прибыль или убыток от продажи бизнеса, расходы на реструктуризацию, нереализованная курсовая прибыль или убыток и нереализованная переоценка производных финансовых инструментов. Компания определяет скорректированную рентабельность по EBITDA как скорректированную EBITDA, деленную на выручку от реализации продукции. Компания определяет скорректированную прибыль на акцию как прибыль, скорректированную на прибыли и убытки, не отражающие текущую деятельность Компании и связанные с ней налоговые последствия, включая операционные расходы, расходы на погашение задолженности, обесценение активов, предназначенных для продажи, прибыль или убыток от продажи бизнеса, расходы на реструктуризацию, нереализованную прибыль или убыток от курсовой разницы и нереализованную переоценку производных финансовых инструментов. Компания определяет Свободный денежный поток как Чистые денежные средства (использованные в), полученные от операционной деятельности, за вычетом приобретения основных средств. Компания определяет Чистый долг как основную сумму всей Консолидированной Накопленной Задолженности (как определено в Кредитном соглашении) за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Компания определяет Выручку без учета влияния пересчета иностранной валюты как выручку за вычетом предполагаемого влияния обмена иностранной валюты на выручку путем пересчета фактической выручки с использованием обменных курсов иностранной валюты за предыдущий период.

Выверки Компании включены в этот выпуск или могут быть найдены в дополнительных материалах, представленных в Приложении 99.2 к Форме 8-K Компании от 4 мая 2022 года.

При оценке своего бизнеса Компания рассматривает и использует Свободный денежный поток и Чистый долг в качестве дополнительных показателей своей ликвидности, а другие финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, - в качестве дополнительных показателей своей операционной деятельности. Руководство предоставляет такие финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, чтобы инвесторы имели ту же финансовую информацию, которую использует руководство, полагая, что это поможет инвесторам правильно оценить результаты деятельности Компании за период, исключая вопросы, не указывающие на текущие операционные результаты или показатели ликвидности Компании. При оценке наших финансовых показателей, не относящихся к GAAP, вы должны знать, что в будущем мы можем понести доходы, расходы, а также денежные и неденежные обязательства, которые совпадают или аналогичны некоторым корректировкам в нашем представлении финансовых показателей, не относящихся к GAAP. Наше представление финансовых показателей, не относящихся к GAAP, не должно быть истолковано как вывод о том, что на наши будущие результаты не повлияют необычные или повторяющиеся статьи. Также не может быть никакой гарантии, что мы не изменим представление наших финансовых показателей, не относящихся к GAAP, в будущем, и любое такое изменение может быть существенным. Другие компании в нашей отрасли могут определять и рассчитывать эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, иначе, чем мы, и эти расчеты могут быть несопоставимы с нашими показателями. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, имеют ограничения в качестве аналитических инструментов, и при оценке операционных показателей или ликвидности Компании инвесторам не следует рассматривать эти показатели, не относящиеся к GAAP, изолированно или в качестве замены чистой прибыли, выручки или других данных консолидированного отчета о прибылях и убытках или отчета о движении денежных средств, подготовленных в соответствии с GAAP.

Показатели, не относящиеся к GAAP, упомянутые в этом выпуске и других публичных сообщениях, могут включать оценки будущей скорректированной EBITDA, скорректированной рентабельности по EBITDA и скорректированной прибыли на акцию. Такие прогнозные показатели, не относящиеся к GAAP, могут существенно отличаться от соответствующих показателей GAAP из-за износа и амортизации, налоговых расходов и/или процентных расходов, некоторые или все из которых руководство не определило количественно для будущих периодов.

Gentherm ВКЛЮЧАЕТ СКОРРЕКТИРОВАННУЮ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ И СКОРРЕКТИРОВАННУЮ ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ (В тысячах, за исключением данных на акцию) (Неаудировано)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 
Net income $11,747  $32,909 
Non-cash purchase accounting impact  1,835   2,050 
Restructuring expenses  181   791 
Unrealized currency gain  (2,316)  (295)
Acquisition expenses  3,214   114 
Other  (198)   
Tax effect of above  (736)  (680)
Adjusted net income $13,727  $34,889 
         
Weighted average shares outstanding:        
Basic  33,035   32,946 
Diluted  33,377   33,390 
         
Earnings per share, as reported:        
Basic $0.36  $1.00 
Diluted $0.35  $0.99 
Adjusted earnings per share:        
Basic $0.42  $1.06 
Diluted $0.41  $1.04 

Gentherm ВКЛЮЧЕННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ СОКРАЩЕННЫЕ БАЛАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ (В тысячах, за исключением данных об акциях) (Неаудированные)

  March 31, 2022  December 31, 2021 
ASSETS        
Current Assets:        
Cash and cash equivalents $177,917  $190,606 
Accounts receivable, net  207,351   182,987 
Inventory:        
Raw materials  111,621   96,426 
Work in process  10,991   9,495 
Finished goods  53,556   53,556 
Inventory, net  176,168   159,477 
Other current assets  41,034   32,775 
Total current assets  602,470   565,845 
Property and equipment, net  152,288   155,270 
Goodwill  64,979   66,033 
Other intangible assets, net  34,982   37,554 
Operating lease right-of-use assets  27,445   24,387 
Deferred income tax assets  69,420   69,630 
Other non-current assets  15,529   16,624 
Total assets $967,113  $935,343 
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY        
Current Liabilities:        
Accounts payable $156,236  $122,727 
Current lease liabilities  5,920   5,669 
Current maturities of long-term debt  2,500   2,500 
Other current liabilities  79,044   82,193 
Total current liabilities  243,700   213,089 
Long-term debt, less current maturities  36,250   36,250 
Non-current lease liabilities  19,978   19,789 
Pension benefit obligation  6,362   6,832 
Other non-current liabilities  5,036   5,577 
Total liabilities $311,326  $281,537 
Shareholders’ equity:        
Common Stock:        
No par value; 55,000,000 shares authorized 33,127,531 and 33,008,185 issued and outstanding at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively  117,832   118,646 
Paid-in capital  5,720   5,866 
Accumulated other comprehensive loss  (45,728)  (36,922)
Accumulated earnings  577,963   566,216 
Total shareholders’ equity  655,787   653,806 
Total liabilities and shareholders’ equity $967,113  $935,343 

Gentherm ВКЛЮЧЕННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ СОКРАЩЕННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (В тысячах) (Неаудированные)

  Three Months Ended March 31, 
  2022  2021 
Operating Activities:        
Net income $11,747  $32,909 
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:        
Depreciation and amortization  9,577   9,854 
Deferred income taxes  (778)  105 
Non-cash stock based compensation  2,279   4,460 
Loss on disposition of property and equipment  107   242 
Other  256   (103)
Changes in assets and liabilities:        
Accounts receivable, net  (25,788)  (13,931)
Inventory  (18,116)  (11,546)
Other assets  (10,716)  3,243 
Accounts payable  34,097   18,113 
Other liabilities  (3,349)  (3,679)
Net cash (used in) provided by operating activities  (684)  39,667 
Investing Activities:        
Purchases of property and equipment  (5,659)  (9,913)
Proceeds from the sale of property and equipment  52   10 
Cost of technology investments  (350)  (200)
Net cash used in investing activities  (5,957)  (10,103)
Financing Activities:        
Repayments of debt     (130,000)
Proceeds from the exercise of Common Stock options  569   5,984 
Taxes withheld and paid on employees' share based payment awards  (4,319)  (1,532)
Acquisition contingent consideration payment     (68)
Net cash used in financing activities  (3,750)  (125,616)
Foreign currency effect  (2,298)  (1,338)
Net decrease in cash and cash equivalents  (12,689)  (97,390)
Cash and cash equivalents at beginning of period  190,606   268,345 
Cash and cash equivalents at end of period $177,917  $170,955 
Supplemental disclosure of cash flow information:        
Cash paid for taxes $3,267  $2,555 
Cash paid for interest $421  $844 
Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Gentherm


Новости переведены автоматически

Остальные 2 новости будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах