Creates the largest global supplier of thermal and pneumatic comfort for automotive Expands Gentherm’s value proposition beyond thermal in comfort, health, wellness and energy efficiency
NORTHVILLE, Mich., May 04, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Gentherm (NASDAQ:THRM), a global market leader of innovative thermal management technologies, announced today that it has entered into a definitive purchase agreement to acquire the automotive business of Alfmeier Präzision SE (“Alfmeier”).
Alfmeier, headquartered in Treuchtlingen, Germany, is an innovative market leader in automotive lumbar and massage comfort solutions, with deep expertise in advanced valve system technologies, integrated electronics and software. Alfmeier pioneered the use of Shape Memory Alloy (SMA) valve and pump technology for automotive seats, and continues to be an industry leader in innovation with more than 200 patents. Additionally, they are a global leader in high complexity, high reliability valves for automotive fluid systems. With approximately 2,200 employees globally, Alfmeier has operations in Germany, the Czech Republic, the United States, Mexico and China. Alfmeier’s automotive business to be acquired generated €232 million in revenue for 2021.
The acquisition of Alfmeier further expands Gentherm’s value proposition beyond thermal in comfort, health, wellness and energy efficiency. Gentherm is excited to offer more compelling and high-value solutions across complementary customer relationships, leveraging the combined technologies, teams and capabilities. Gentherm also sees an opportunity to integrate the highest performing comfort and wellness solutions in the most space efficient manner, which is particularly important for electric vehicles that demand compact integrated designs. In addition to revenue synergies, the Company expects to achieve approximately $10 million in annual run-rate cost savings.
“Alfmeier’s automotive business is a perfect complement to Gentherm’s existing capabilities and will further drive our mission to improve comfort, health, wellness, and energy efficiency,” said Phil Eyler, Gentherm's President and CEO. “This transaction aligns well with global consumer demand for expanded offerings in vehicle passenger comfort. Combining Alfmeier’s technological advancements in physiotherapy with Gentherm’s expertise in thermophysiology maximizes our capabilities of providing world class comfort and wellness solutions. In addition, Alfmeier’s industry leading expertise in air and liquid flow valve systems should also open additional growth opportunities for Gentherm’s ClimateSenseTM and Battery Performance Solutions. We look forward to welcoming the members of the Alfmeier team to the Gentherm family.”
Andreas Gebhardt, CEO of Alfmeier, said “I am excited to see the combination of two unique system design companies with integrated hardware and intelligent software. Alfmeier, as part of Gentherm, will be able to deliver a superb passenger experience through highly cost-efficient systems at a much larger scale. Automakers around the world will benefit from the innovative culture of both companies with integrated market-leading thermal and physical comfort solutions.”
Under the terms of the transaction, Gentherm will acquire Alfmeier for €177.5 million in cash, subject to adjustments as set forth in the purchase agreement. The transaction will be funded through a combination of Gentherm’s existing cash balances and revolving credit facility. The transaction, subject to regulatory approvals and other customary closing conditions, is expected to close during the third quarter of 2022.
Guggenheim Securities, LLC is serving as the financial advisor to Gentherm. Honigman LLP and Gleiss Lutz are acting as legal counsel to Gentherm.
Conference Call
Management will discuss this acquisition on its previously-announced First Quarter earnings results conference call today at 8:00 am Eastern Time. The dial-in number for the call is 1-877-407-4018 (callers in the U.S.) or +1-201-689-8471 (callers outside this U.S.). The passcode for the live call is 13728996.
A live webcast and one-year archived replay of the call can be accessed on the Events page of the Investor section of Gentherm's website at www.gentherm.com.
A telephonic replay will be available approximately two hours after the call until 11:59 pm Eastern Time on May 18, 2022. The replay can be accessed by dialing 1-844-512-2921 (callers in the U.S.), or +1-412-317-6671 (callers outside the U.S.). The passcode for the replay is 13728996.
Investor Relations ContactYijing Brentanoinvestors@gentherm.com(248) 308-1702
Media ContactMelissa Fischermedia@gentherm.com(248) 289-9702
Gentherm (NASDAQ:THRM) is a global developer and marketer of innovative thermal management technologies for a broad range of heating and cooling and temperature control applications. Automotive products include variable temperature Climate Control Seats, heated automotive interior systems (including heated seats, steering wheels, armrests and other components), battery performance solutions, cable systems and other electronic devices. Medical products include patient temperature management systems. The Company is also developing a number of new technologies and products that will help enable improvements to existing products and to create new product applications for existing and new markets. Gentherm has more than 10,000 employees in facilities in the United States, Germany, China, Hungary, Japan, Korea, North Macedonia, Malta, Mexico, United Kingdom, Ukraine, and Vietnam. For more information, go to www.gentherm.com.
Forward-Looking Statements
Except for historical information contained herein, statements in this release are forward-looking statements that are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements represent Gentherm Incorporated's goals, beliefs, plans and expectations about its prospects for the future and other future events. The forward-looking statements included in this release are made as of the date hereof or as of the date specified herein and are based on management's reasonable expectations and beliefs. Such statements are subject to a number of important assumptions, risks, uncertainties and other factors that may cause actual results or performance to differ materially from that described in or indicated by the forward-looking statements, including that:
The foregoing risks should be read in conjunction with the Company's filings with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), including “Risk Factors”, in its most recent Annual Report on Form 10-K and subsequent SEC filings, for a discussion of these and other risks and uncertainties. In addition, the business outlook discussed in this release does not include the potential impact of the announced Alfmeier acquisition or any other business combinations, acquisitions, divestitures, strategic investments and other significant transactions that may be completed after the date hereof, each of which may present material risks to the Company’s future business and financial results.
Except as required by law, the Company expressly disclaims any obligation or undertaking to update any forward-looking statements to reflect any change in its expectations with regard thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based.
Создание крупнейшего мирового поставщика теплового и пневматического комфорта для автомобильной промышленности Расширяет ценностное предложение Gentherm за пределы теплового комфорта, здоровья, хорошего самочувствия и энергоэффективности
НОРТВИЛЛ, Мичиган, 04 мая 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Gentherm (NASDAQ:THRM), мировой лидер на рынке инновационных технологий терморегулирования, объявила сегодня, что заключила окончательное соглашение о покупке автомобильного бизнеса Alfmeier Präzision SE (“Alfmeier”).
Компания Alfmeier со штаб-квартирой в Треухтлингене, Германия, является инновационным лидером на рынке автомобильных поясничных и массажных решений, обладающих глубоким опытом в области передовых технологий клапанных систем, интегрированной электроники и программного обеспечения. Компания Alfmeier впервые применила технологию клапанов и насосов из сплава с памятью формы (SMA) для автомобильных сидений и продолжает оставаться лидером отрасли в области инноваций, имея более 200 патентов. Кроме того, они являются мировым лидером в производстве клапанов высокой сложности и высокой надежности для автомобильных жидкостных систем. Компания Alfmeier, насчитывающая около 2200 сотрудников по всему миру, осуществляет свою деятельность в Германии, Чехии, Соединенных Штатах, Мексике и Китае. Автомобильный бизнес Alfmeier, который будет приобретен, принес 232 миллиона евро дохода в 2021 году.
Приобретение Alfmeier еще больше расширяет ценностное предложение Gentherm, выходящее за рамки термального комфорта, здоровья, хорошего самочувствия и энергоэффективности. Gentherm рада предложить более привлекательные и ценные решения для взаимодополняющих отношений с клиентами, используя объединенные технологии, команды и возможности. Gentherm также видит возможность интегрировать самые эффективные решения для комфорта и хорошего самочувствия наиболее экономичным способом, что особенно важно для электромобилей, которым требуются компактные интегрированные конструкции. В дополнение к синергетическому эффекту от выручки Компания рассчитывает добиться ежегодной экономии затрат примерно на 10 миллионов долларов.
“Автомобильный бизнес Alfmeier является идеальным дополнением к существующим возможностям Gentherm и будет способствовать дальнейшему продвижению нашей миссии по улучшению комфорта, здоровья, хорошего самочувствия и энергоэффективности”, - сказал Фил Эйлер, президент и главный исполнительный директор Gentherm. “Эта сделка хорошо согласуется с глобальным потребительским спросом на расширенные предложения в области комфорта пассажиров транспортных средств. Сочетание технологических достижений Alfmeier в области физиотерапии с опытом Gentherm в области термофизиологии максимизирует наши возможности по предоставлению решений для комфорта и оздоровления мирового класса. Кроме того, ведущий в отрасли опыт Alfmeier в области клапанных систем для подачи воздуха и жидкости также должен открыть дополнительные возможности для роста для решений Gentherm ClimateSenseTM и Battery Performance. Мы с нетерпением ждем возможности приветствовать членов команды Alfmeier в семействе Gentherm”.
Андреас Гебхардт, генеральный директор Alfmeier, сказал: “Я рад видеть сочетание двух уникальных компаний по разработке систем с интегрированным оборудованием и интеллектуальным программным обеспечением. Alfmeier, как часть Gentherm, сможет обеспечить превосходное обслуживание пассажиров с помощью высокоэффективных систем в гораздо большем масштабе. Автопроизводители по всему миру получат выгоду от инновационной культуры обеих компаний с интегрированными ведущими на рынке решениями для обеспечения теплового и физического комфорта”.
Согласно условиям сделки, Gentherm приобретет Alfmeier за 177,5 млн евро наличными с учетом корректировок, изложенных в соглашении о покупке. Транзакция будет финансироваться за счет комбинации существующих остатков денежных средств Gentherm и возобновляемой кредитной линии. Ожидается, что сделка, при условии одобрения регулирующих органов и других обычных условий закрытия, будет завершена в третьем квартале 2022 года.
Guggenheim Securities, LLC выступает в качестве финансового консультанта Gentherm. Honigman LLP и Gleiss Lutz выступают в качестве юридических консультантов Gentherm.
Конференц-связь
Руководство обсудит это приобретение на своей ранее объявленной телефонной конференции по результатам прибыли за первый квартал сегодня в 8:00 утра по восточному времени. Набираемый номер для вызова - 1-877-407-4018 (абоненты в США) или +1-201-689-8471 (абоненты за пределами США). Код доступа для прямого вызова - 13728996.
Доступ к прямой трансляции и архивному воспроизведению звонка за один год можно получить на странице Событий раздела для инвесторов веб-сайта Gentherm по адресу www.Gentherm.com .
Повтор телефонного разговора будет доступен примерно через два часа после звонка до 11:59 вечера по восточному времени 18 мая 2022 года. Доступ к воспроизведению можно получить, набрав 1-844-512-2921 (абоненты в США) или +1-412-317-6671 (абоненты за пределами США). Пароль для воспроизведения - 13728996.
Контактное лицо по связям с инвесторами Brentanoinvestors@Gentherm.com (248) 308-1702
Контакты для СМИ Мелисса Fischermedia@Gentherm.com (248) 289-9702
Gentherm (NASDAQ:THRM) является мировым разработчиком и поставщиком инновационных технологий терморегулирования для широкого спектра систем отопления, охлаждения и контроля температуры. Автомобильная продукция включает в себя сиденья с климат-контролем с регулируемой температурой, системы обогрева салона автомобиля (включая подогрев сидений, рулевого колеса, подлокотников и других компонентов), решения для повышения производительности аккумуляторов, кабельные системы и другие электронные устройства. Медицинские изделия включают в себя системы регулирования температуры пациента. Компания также разрабатывает ряд новых технологий и продуктов, которые помогут улучшить существующие продукты и создать новые приложения для существующих и новых рынков. Gentherm насчитывает более 10 000 сотрудников на предприятиях в Соединенных Штатах, Германии, Китае, Венгрии, Японии, Корее, Северной Македонии, Мальте, Мексике, Соединенном Королевстве, Украине и Вьетнаме. Для получения дополнительной информации перейдите по адресу www.Gentherm.com .
Прогнозные заявления
За исключением исторической информации, содержащейся в настоящем документе, заявления в этом пресс-релизе являются прогнозными заявлениями, которые сделаны в соответствии с положениями безопасной гавани Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Эти прогнозные заявления отражают цели, убеждения, планы и ожидания Gentherm Incorporated относительно ее перспектив на будущее и других будущих событий. Заявления прогнозного характера, включенные в настоящий пресс-релиз, сделаны на дату настоящего Соглашения или на дату, указанную в настоящем документе, и основаны на разумных ожиданиях и убеждениях руководства. Такие заявления зависят от ряда важных допущений, рисков, неопределенностей и других факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты или показатели будут существенно отличаться от тех, которые описаны или указаны в прогнозных заявлениях, включая то, что:
Вышеуказанные риски следует рассматривать в сочетании с заявками Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам (“SEC”), включая “Факторы риска”, в ее последнем Годовом отчете по форме 10-K и последующих заявках SEC, для обсуждения этих и других рисков и неопределенностей. Кроме того, перспективы бизнеса, обсуждаемые в этом выпуске, не включают потенциальное влияние объявленного приобретения Alfmeier или любых других объединений бизнеса, приобретений, отчуждений, стратегических инвестиций и других значительных сделок, которые могут быть завершены после даты настоящего соглашения, каждая из которых может представлять существенные риски для будущего бизнеса Компании и финансовые результаты.
За исключением случаев, предусмотренных законом, Компания прямо отказывается от каких-либо обязательств или обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений, чтобы отразить любые изменения в ее ожиданиях в отношении них или любые изменения в событиях, условиях или обстоятельствах, на которых основано любое такое заявление.
Показать большеПоказать меньше