Tetra Tech Reports Strong Second Quarter Results

Tetra Tech сообщает о сильных результатах второго квартала

Revenue $853 million, up 13% Y/Y

Net revenue $700 million, up 17% Y/Y

EPS $0.98, up 18% Y/Y

Backlog of $3.61 billion, up 15% Y/Y

PASADENA, Calif.--(BUSINESS WIRE)--Tetra Tech, Inc. (NASDAQ: TTEK), a leading provider of high-end consulting and engineering services, today announced results for the second quarter ended April 3, 2022.

Second Quarter Results

Tetra Tech achieved record second quarter results in revenue, net revenue, and operating income. Revenue in the second quarter totaled $853 million and revenue, net of subcontractor costs (net revenue)1 was $700 million, up 13% and 17% year-over-year, respectively. Operating income was $75 million, up 23%, and earnings per share (“EPS”) was $0.98, up 18%. Cash generated from operations was $95 million, and DSO improved to 59 days. Backlog increased to $3.61 billion, up 15% year-over-year.

Quarterly Dividend and Share Repurchase Program

On May 2, 2022, Tetra Tech’s Board of Directors declared a $0.23 per share dividend, a 15% increase over the prior year, payable on May 27, 2022, to stockholders of record as of May 13, 2022. In the second quarter, Tetra Tech repurchased $50 million of common stock. Additionally, the Company had $448 million remaining under the approved share repurchase programs. The Company has returned $122 million to shareholders in the first six months of the fiscal year through a combination of share repurchases and dividends while maintaining a net debt ratio of 0.2x.2

Chairman and CEO Comments

Tetra Tech Chairman and CEO Dan Batrack commented, “We continued our strong operating and financial performance, driven by double digit growth in our U.S. State & Local, International and Commercial end markets. During the second quarter, we further expanded our client service offerings as Tetra Tech welcomed two technical leading consulting and engineering firms, Piteau Associates and Axiom Data Science. Given the strength of our end markets and backlog, we are increasing our guidance for both net revenue and EPS for fiscal 2022.”

_______________ 1 Non-GAAP financial measures which the Company believes provide valuable perspectives on its business results. Refer to Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Items. 2 The net debt leverage ratio is defined as total debt less cash and cash equivalents divided by 12-month adjusted EBITDA. Refer to Regulation G Information and Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Items.

Annual Sustainability Report and Inaugural Sustainability Linked Credit Facility

We released our annual Sustainability Report on Earth Day 2022 and established our inaugural sustainability-linked credit facility on February 22, 2022. Tetra Tech President and Chief Sustainability Officer Leslie Shoemaker commented, “This year’s sustainability report highlights the positive impact our projects are making on the world with a goal of improving the lives of one billion people. We have established this ground-breaking and first-of-its-kind measurement and quantification of environmental and social benefits directly associated with the projects the Company performs.”

Steve Burdick, Tetra Tech Chief Financial Officer, further stated, “We are pleased that the bank lender group has recognized Tetra Tech’s long-term commitment to advancing sustainability and incorporated financial rewards in our credit facility for achieving measurable benefits.”

Six-Month Results

Revenue for the six-month period was $1.71 billion and net revenue was $1.38 billion, up 13% and 14%, respectively, over the same period in fiscal 2021. Operating income of $162 million was up 27%, and EPS of $2.23 increased 25% over last fiscal year. Cash flow from operations was $178 million, up 13% year-over-year.

Business Outlook

The following statements are based on current expectations. These statements are forward-looking, and the actual results could differ materially. These statements do not include the potential impact of transactions that may be completed or developments that become evident after the date of this release. The Business Outlook section should be read in conjunction with the information on forward-looking statements at the end of this release.

Tetra Tech expects EPS for the third quarter of fiscal 2022 to range from $1.00 to $1.05 and net revenue to range from $665 million to $715 million. For fiscal 2022, Tetra Tech is increasing EPS to now range from $4.30 to $4.40, and increasing the guidance for net revenue to range from $2.72 billion to $2.82 billion.3

Investors will have the opportunity to access a live audio-visual webcast and supplemental financial information concerning the second quarter fiscal 2022 results through a link posted on the Company’s website at tetratech.com on May 5, 2022, at 8:00 a.m. (PT).

_______________ 3 Reconciliation of the net revenue guidance to the most directly comparable GAAP measure is not available without unreasonable efforts because the Company cannot predict the magnitude and timing of all the components required to provide such reconciliation with sufficient precision.

About Tetra Tech

Tetra Tech is a leading provider of high-end consulting and engineering services for projects worldwide. With 21,000 associates working together, Tetra Tech provides clear solutions to complex problems in water, environment, sustainable infrastructure, renewable energy, and international development. We are Leading with Science® to provide sustainable and resilient solutions for our clients. For more information about Tetra Tech, please visit tetratech.com, follow us on Twitter (@TetraTech), or like us on Facebook.

Forward-Looking Statements

This release contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The use of words such as "anticipate," "expect," "could," "may," "intend," "plan" and "believe," among others, generally identify forward-looking statements. These forward-looking statements are based on currently available operating, financial, economic and other information, and are subject to a number of risks and uncertainties. Readers are cautioned that these forward-looking statements are only predictions and may differ materially from actual future events or results. A variety of factors, many of which are beyond our control, could cause actual future results or events to differ materially from those projected in the forward-looking statements in this release, including but not limited to: the impact of the COVID-19 pandemic; continuing worldwide political and economic uncertainties; the U.S. Administration’s potential changes to fiscal policies; the cyclicality in demand for our overall services; the fluctuation in demand for oil and gas, and mining services; risks related to international operations; concentration of revenues from U.S. government agencies and potential funding disruptions by these agencies; dependence on winning or renewing U.S. government contracts; the delay or unavailability of public funding on U.S. government contracts; the U.S. government’s right to modify, delay, curtail or terminate contracts at its convenience; compliance with government procurement laws and regulations; credit risks associated with certain clients in certain geographic areas or industries; acquisition strategy and integration risks; goodwill or other intangible asset impairment; the failure to comply with worldwide anti-bribery laws; the failure to comply with domestic and international export laws; the failure to properly manage projects; the loss of key personnel or the inability to attract and retain qualified personnel; the ability of our employees to obtain government granted eligibility; the use of estimates and assumptions in the preparation of financial statements; the ability to maintain adequate workforce utilization; the use of the percentage-of-completion method of accounting; the inability to accurately estimate and control contract costs; the failure to adequately recover on our claims for additional contract costs; the failure to win or renew contracts with private and public sector clients; growth strategy management; backlog cancellation and adjustments; risks relating to cyber security breaches; the failure of partners to perform on joint projects; the failure of subcontractors to satisfy their obligations; requirements to pay liquidated damages based on contract performance; the adoption of new legal requirements; changes in resource management, environmental or infrastructure industry laws, regulations or programs; changes in capital markets and the access to capital; credit agreement covenants; industry competition; liability related to legal proceedings, investigations, and disputes; the availability of third-party insurance coverage; the ability to obtain adequate bonding; employee, agent, or partner misconduct; employee risks related to international travel; safety programs; conflict of interest issues; liabilities relating to reports and opinions; liabilities relating to environmental laws and regulations; force majeure events; protection of intellectual property rights; stock price volatility; the ability to impede a business combination based on Delaware law and charter documents; and other risks and uncertainties as may be described in Tetra Tech’s periodic filings with the Securities and Exchange Commission, including those described in the “Risk Factors” section of Tetra Tech’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended October 3, 2021, and Tetra Tech’s Quarterly Reports on Form 10-Q for fiscal year 2022, as well as in Tetra Tech’s other filings with the SEC. Readers should not place undue reliance on forward-looking statements since such information speaks only as of the date of this release. Tetra Tech does not intend to update forward-looking statements and expressly disclaims any obligation to do so.

Non-GAAP Financial Measures

To supplement the financial results presented in accordance with generally accepted accounting principles in the United States (“GAAP”), we present certain non-GAAP financial measures within the meaning of Regulation G under the Securities Exchange Act of 1934, as amended. We provide these non-GAAP financial measures because we believe they provide a valuable perspective on our financial results. However, non-GAAP measures have limitations as analytical tools and should not be considered in isolation and are not in accordance with, or a substitute for, GAAP measures. In addition, other companies may define non-GAAP measures differently which limits the ability of investors to compare non-GAAP measures of Tetra Tech to those used by our peer companies. A reconciliation of these non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP financial measures is included in this release.

Выручка $853 млн, увеличившись на 13% г/г

Чистая выручка составила 700 миллионов долларов, увеличившись на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

Прибыль на акцию составила $0,98, увеличившись на 18% г/г

Отставание в размере 3,61 миллиарда долларов, увеличившись на 15% в годовом исчислении

ПАСАДЕНА, Калифорния. - (ДЕЛОВАЯ ПЕРЕПИСКА) -Tetra Tech, Inc. (NASDAQ: TTEK), ведущий поставщик высококлассных консалтинговых и инженерных услуг, сегодня объявила результаты за второй квартал, закончившийся 3 апреля 2022 года.

Результаты второго квартала

Tetra Tech добился рекордных результатов во втором квартале по выручке, чистой выручке и операционной прибыли. Выручка во втором квартале составила 853 миллиона долларов, а выручка за вычетом затрат субподрядчиков (чистая выручка)1 составила 700 миллионов долларов, увеличившись на 13% и 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года соответственно. Операционная прибыль составила 75 миллионов долларов, увеличившись на 23%, а прибыль на акцию (“EPS”) составила 0,98 доллара, увеличившись на 18%. Денежные средства, полученные от операций, составили 95 миллионов долларов, а срок службы DSO увеличился до 59 дней. Отставание увеличилось до 3,61 миллиарда долларов, что на 15% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Программа ежеквартальных дивидендов и обратного выкупа акций

2 мая 2022 года Совет директоров Tetra Tech объявил о выплате дивидендов в размере 0,23 доллара на акцию, что на 15% больше по сравнению с предыдущим годом, которые будут выплачены 27 мая 2022 года акционерам record по состоянию на 13 мая 2022 года. Во втором квартале Tetra Tech выкупила обыкновенные акции на 50 миллионов долларов. Кроме того, у Компании оставалось 448 миллионов долларов в рамках утвержденных программ обратного выкупа акций. Компания вернула акционерам 122 миллиона долларов за первые шесть месяцев финансового года за счет сочетания выкупа акций и дивидендов при сохранении коэффициента чистого долга 0,2×2

Комментарии председателя и генерального директора

Председатель и главный исполнительный директор Tetra Tech Дэн Батрак прокомментировал: “Мы продолжили демонстрировать высокие операционные и финансовые показатели, чему способствовал двузначный рост на наших рынках штата США, местных, международных и коммерческих конечных рынках. Во втором квартале мы еще больше расширили наши предложения по обслуживанию клиентов, поскольку Tetra Tech пригласил две ведущие технические консалтинговые и инжиниринговые фирмы, Piteau Associates и Axiom Data Science. Учитывая силу наших конечных рынков и отставание, мы увеличиваем наши прогнозы как по чистой выручке, так и по прибыли на акцию на 2022 финансовый год”.

_______________ 1 Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, которые, по мнению Компании, дают ценную информацию о результатах ее бизнеса. Обратитесь к Сверке статей GAAP и статей, не относящихся к GAAP. 2 Коэффициент левереджа чистого долга определяется как общая сумма долга за вычетом денежных средств и их эквивалентов, деленная на скорректированную EBITDA за 12 месяцев. Обратитесь к Положению G Информация и сверка статей GAAP и статей, не относящихся к GAAP.

Ежегодный Отчет об устойчивом развитии и Первая Кредитная линия, связанная с устойчивым развитием

Мы опубликовали наш ежегодный отчет об устойчивом развитии ко Дню Земли 2022 года и учредили нашу первую кредитную линию, связанную с устойчивым развитием, 22 февраля 2022 года. Президент Tetra Tech и главный специалист по устойчивому развитию Лесли Шумейкер прокомментировала: “Отчет об устойчивом развитии за этот год подчеркивает положительное влияние, которое наши проекты оказывают на мир с целью улучшения жизни одного миллиарда человек. Мы создали это новаторское и первое в своем роде измерение и количественную оценку экологических и социальных выгод, непосредственно связанных с проектами, которые выполняет Компания ”.

Стив Бердик, финансовый директор Tetra Tech, далее заявил: “Мы рады, что группа банковских кредиторов признала долгосрочную приверженность Tetra Tech повышению устойчивости и включила финансовые вознаграждения в нашу кредитную линию для достижения измеримых выгод”.

Результаты за Шесть месяцев

Выручка за шестимесячный период составила 1,71 миллиарда долларов, а чистая выручка - 1,38 миллиарда долларов, что на 13% и 14% больше, соответственно, по сравнению с аналогичным периодом 2021 финансового года. Операционная прибыль в размере 162 миллионов долларов выросла на 27%, а прибыль на акцию в размере 2,23 доллара увеличилась на 25% по сравнению с прошлым финансовым годом. Денежный поток от операционной деятельности составил 178 миллионов долларов, увеличившись на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Перспективы бизнеса

Следующие заявления основаны на текущих ожиданиях. Эти заявления носят прогнозный характер, и фактические результаты могут существенно отличаться. Эти заявления не включают потенциальное влияние транзакций, которые могут быть завершены, или событий, которые станут очевидными после даты этого выпуска. Раздел "Перспективы бизнеса" следует читать вместе с информацией о прогнозных заявлениях в конце этого выпуска.

Tetra Tech ожидает, что прибыль на акцию в третьем квартале 2022 финансового года составит от 1,00 до 1,05 доллара, а чистая выручка - от 665 до 715 миллионов долларов. На 2022 финансовый год Tetra Tech увеличивает прибыль на акцию с 4,30 до 4,40 долл. США и увеличивает прогноз по чистой выручке с 2,72 млрд до 2,82 млрд долл.3

Инвесторы будут иметь возможность получить доступ к прямой аудиовизуальной веб-трансляции и дополнительной финансовой информации, касающейся результатов второго квартала 2022 финансового года, по ссылке, размещенной на веб-сайте Компании по адресу tetratech.com 5 мая 2022 года, в 8:00 утра (по Гринвичу).

_______________ 3 Сверка ориентира по чистой выручке с наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP невозможна без необоснованных усилий, поскольку Компания не может предсказать величину и сроки всех компонентов, необходимых для обеспечения такой сверки с достаточной точностью.

Об Tetra Tech

Tetra Tech является ведущим поставщиком высококачественных консалтинговых и инженерных услуг для проектов по всему миру. С 21 000 сотрудников, работающих вместе, Tetra Tech предлагает четкие решения сложных проблем в области водных ресурсов, окружающей среды, устойчивой инфраструктуры, возобновляемых источников энергии и международного развития. Мы лидируем с Science® в предоставлении устойчивых и устойчивых решений для наших клиентов. Для получения дополнительной информации об Tetra Tech, пожалуйста, посетите tetratech.com , подписывайтесь на нас в Twitter (@TetraTech) или ставьте нам лайки на Facebook.

Прогнозные заявления

Этот релиз содержит прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Использование таких слов, как "предвидеть", "ожидать", "мог бы", "может", "намереваться", "планировать" и "полагать", среди прочего, обычно определяет прогнозные заявления. Эти прогнозные заявления основаны на имеющейся в настоящее время операционной, финансовой, экономической и прочей информации и подвержены ряду рисков и неопределенностей. Обращаем внимание читателей на то, что эти прогнозные заявления являются всего лишь прогнозами и могут существенно отличаться от фактических будущих событий или результатов. Разнообразные факторы, многие из которых находятся вне нашего контроля, фактические будущие результаты или события могут существенно отличаться от прогнозируемых в заявлениях прогнозного характера в этом выпуске, включая, но не ограничиваясь: влияние COVID-19 пандемией, продолжающиеся во всем мире политической и экономической неопределенности; администрации Обамы потенциальных изменениях в налогово-бюджетной политики; цикличность спроса на наши услуги в целом; колебания спроса на нефть и газ, а также предоставление услуг; риски, связанные с международными операциями; концентрация доходов от правительства США и возможного финансирования перебои в работе этих органов; зависимость от выигрыша или возобновление американских государственных контрактов; задержка или отсутствие государственного финансирования в США государственных контрактов; правительство США имеет право изменять задержку, ограничить или прекратить контракты на ее мероприятий; соблюдение государственных закупок законов и нормативных актов; кредитные риски, связанные с определенными клиентами в определенных географических районах или отраслях промышленности; приобретение стратегии и риски интеграции; гудвила или других нематериальных активов на обесценение; невыполнение всему миру антикоррупционного законодательства; несоблюдение внутренние и международные нормы экспортного законодательства; неспособность правильно управлять проектами; потеря ключевых сотрудников либо неспособность привлечь и удержать квалифицированные кадры; возможность нашим сотрудникам получить правительство предоставило право; использование оценок и допущений при подготовке финансовой отчетности; умение для поддержания адекватного кадрового использование; использование по проценту завершения метода бухгалтерского учета; отсутствие возможности точно рассчитать и контроль контракта; неспособность адекватно восстановить на наши претензии для дополнительного договора расходов; невозможность победы или продлевать контракты с частными и клиентов государственного сектора; развитие стратегии управления; отставание отмены и корректировки; риски, связанные с кибербезопасностью нарушений; невыполнение партнерами для выполнения совместных проектов; невыполнение субподрядчиками, чтобы удовлетворить свои обязательства; требования по выплате неустойки на основании контракта исполнение; принятия новых нормативно-правовых требований; изменения в управлении ресурсами, экологии или инфраструктуры отрасли законов, положений и программ; изменения на рынках капитала и доступа к капиталу; кредитный договор заветы, конкуренция в отрасли; ответственность, связанные с судебными разбирательствами, исследования и споры; наличие сторонних страхование; возможность получить адекватную склеивания; сотрудник, агент или партнер проступка; работник риски, связанные с международных путешествий; безопасность программы; конфликт интересов; обязательства, касающиеся отчетов и заключений; обязательства, связанные с экологическими законами и правилами; обстоятельства непреодолимой силы; защита прав интеллектуальной собственности; волатильности цен акций; способностью препятствовать объединении бизнеса, на основе Делавэр закон и учредительные документы; и другие риски и неопределенности, которые могут быть описаны в Tetra Tech периодические заявок по ценным бумагам и биржам, включая те, что описаны в разделе “Факторы риска” в разделе Tetra Tech годовой отчет по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 3 октября 2021 году, а Tetra Tech квартальные отчеты по форме 10-Q за финансовый год, 2022, а также в Tetra Tech другие заявок в SEC. Читатели не должны чрезмерно полагаться на прогнозные заявления, поскольку такая информация относится только к дате настоящего выпуска. Tetra Tech не намерен обновлять прогнозные заявления и прямо отказывается от каких-либо обязательств по этому поводу.

Финансовые показатели, Не относящиеся к ОПБУ

В дополнение к финансовым результатам, представленным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в Соединенных Штатах (“GAAP”), мы представляем некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, по смыслу Положения G Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с внесенными в него поправками. Мы предоставляем эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, потому что считаем, что они дают ценный взгляд на наши финансовые результаты. Однако показатели, не относящиеся к GAAP, имеют ограничения в качестве аналитических инструментов и не должны рассматриваться изолированно и не соответствуют или не заменяют показатели GAAP. Кроме того, другие компании могут по-разному определять показатели, не относящиеся к GAAP, что ограничивает возможности инвесторов сравнивать показатели Tetra Tech, не относящиеся к GAAP, с показателями, используемыми нашими аналогичными компаниями. Сверка этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP включена в этот выпуск.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически