UDR Announces First Quarter 2022 Results and Increases Full-Year 2022 Guidance Ranges

UDR объявляет результаты за первый квартал 2022 г. и увеличивает прогнозные диапазоны на весь 2022 г.

DENVER--(BUSINESS WIRE)--UDR, Inc. (the “Company”) (NYSE: UDR), announced today its first quarter 2022 results. Net Income, Funds from Operations (“FFO”), FFO as Adjusted (“FFOA”), and Adjusted FFO (“AFFO”) per diluted share for the quarter ended March 31, 2022 are detailed below.

“Our first quarter earnings results compare very well versus initial expectations provided in February due to operating fundamentals that have remained robust and continue to surprise to the upside,” said Tom Toomey, UDR’s Chairman and CEO. “Based on these current trends and the innovative operating initiatives we continue to implement, we raised full-year 2022 guidance expectations, further exemplifying the ongoing value our team creates for our stakeholders in what was already expected to be one of the best years in UDR’s history.”

For the second quarter of 2022, the Company has established the following earnings guidance ranges and the Company has increased its previously provided full-year 2022 Same-Store and earnings guidance ranges(1):

Recent Operating Trends

“Strong pricing power, as evidenced by blended lease rate growth that continued to accelerate to the mid-to-high teens into the second quarter, continues to provide a robust tailwind for UDR’s elevated same-store growth,” said Mike Lacy, UDR’s Senior Vice President of Operations. “In addition, future growth prospects remain attractive, driven by healthy demand for multifamily residences, seasonally strong market rent growth, record low resident turnover, a low-double-digit loss-to-lease, and occupancy above 97 percent.”

Since the second quarter of 2020 (or the first full quarter in which results were impacted by the COVID-19 pandemic), the Company has consistently achieved ultimate cash revenue collections as a percentage of billed revenue in the 98.0%-98.5% range and expects collections to remain within this range throughout 2022. For the first quarter of 2022, the Company reduced its residential bad debt reserve to $11.9 million, including $0.6 million for the Company’s share from unconsolidated joint ventures, which compares to a quarter-end accounts receivable balance of $24.4 million.

First Quarter 2022 Operating Results

In the first quarter, total revenue increased by $55.8 million YOY, or 18.5 percent, to $357.3 million. This increase was primarily attributable to growth in revenue from Same-Store communities and stabilized, non-mature communities. The first quarter annualized rate of resident turnover decreased by 530 basis points versus the prior year period to 34.2 percent.

In the table below, the Company has presented YOY Same-Store results by region, with concessions accounted for on both cash and straight-line bases.

In the table below, the Company has presented sequential Same-Store results by region, with concessions accounted for on both cash and straight-line bases.

Development Activity and Other Projects

During the first quarter, the Company delivered initial apartment homes at Cirrus (Denver, CO), The George Apartments (King of Prussia, PA), and Vitruvian West Phase 3 (Addison, TX), all of which continue their successful lease-ups. Additionally, during the quarter, the Company commenced construction of Villas at Fiori, a $53.5 million, 85-home townhouse community in Addison, TX, and Meridian, a $134.0 million, 330-home community in Tampa, FL.

At the end of the first quarter, the Company’s development pipeline totaled $689.0 million and was 66.5 percent funded. The Company’s active development pipeline includes seven communities, one each in Denver, CO; Dublin, CA; King of Prussia, PA; Washington, D.C.; and Tampa, FL, and two communities in Addison, TX, for a combined total of 1,832 homes.

At the end of the first quarter, the Company’s pipeline of densification projects, which features the addition of 58 new apartment homes at three communities, totaled $27.0 million and was 53.2 percent funded.

During the quarter, the Company committed to invest, and fully funded, $11.6 million in one DCP project, a recapitalization of a stabilized operating community, as summarized below.

During the quarter, two DCP investments located in Nashville, TN, and Kissimmee, FL, were redeemed. The Company’s life-to-date proceeds for the investments totaled $91.2 million, its cash proceeds realized upon redemption totaled $77.1 million, and its investment in the projects totaled $58.3 million.

At the end of the first quarter, the Company’s preferred equity investments under its DCP platform, including accrued return, totaled $331.3 million with a weighted average return rate of 10.0 percent, and a weighted average estimated remaining term of 3.0 years.

Capital Markets and Balance Sheet Activity

“Our balance sheet remains in strong shape due to available liquidity totaling $1.7 billion, unencumbered NOI totaling 88 percent, and no meaningful debt maturities until 2024. In addition, we continue to make progress on improving our leverage metrics, highlighted by net debt-to-EBITDAre declining to 6.4x in the first quarter from 7.0x a year ago, with additional progress expected in the coming quarters,” said Joe Fisher, UDR’s Chief Financial Officer. “During the quarter we raised an additional $400 million of forward equity at a beneficial average price, which should continue to drive our accretive external growth in the quarters ahead.”

As previously announced, during the quarter the Company entered into forward equity sale agreements for 7.0 million shares of common stock at an initial forward price per share of approximately $57.57. The initial forward price per share will be adjusted at settlement to reflect the then-current federal funds rate and the amount of dividends paid to holders of UDR common stock over the term of the forward equity sale agreements. No shares under these new forward equity sale agreements have been settled. The final date by which shares sold under these new forward equity sale agreements must be settled is March 30, 2023.

As of March 31, 2022, the Company had $1.7 billion of liquidity through a combination of cash, undrawn capacity on its credit facilities, and estimated proceeds of approximately $639.3 million from the potential settlement of approximately 11.4 million shares subject to previously-announced forward equity sale agreements (subject to adjustment as described above, and which have final settlement dates ranging between August 1, 2022 and March 30, 2023). Please see Attachment 14 of the Company’s related quarterly Supplement for additional details on projected capital sources and uses.

The Company’s total indebtedness as of March 31, 2022 was $5.5 billion with no remaining consolidated maturities until 2024, excluding principal amortization and amounts on the Company’s commercial paper program. In the table below, the Company has presented select balance sheet metrics for the quarter ended March 31, 2022 and the comparable prior year period.

During the quarter, the Company committed to invest an aggregate of $35.0 million into the RET Strategic Fund and two Climate Technology Funds, of which $13.2 million was contributed as of quarter end. Subsequent to quarter-end, the Company committed to invest $10.0 million in the RET Ventures ESG Fund. The Climate Technology and ESG funds serve to identify in-home and property-wide real estate technologies that are intended to help UDR, its residents, and others address climate change by reducing our collective carbon footprint.

In addition, the Company is actively engaging with the Science Based Targets Initiative to establish how it can contribute to a lower-carbon future. These actions further support UDR’s residential sector-leading GRESB score and best-in-class commitment to engaging in socially responsible ESG activities.

As previously announced, the Company’s Board of Directors declared a regular quarterly dividend on its common stock for the first quarter of 2022 in the amount of $0.38 per share. The dividend will be paid in cash on May 2, 2022 to UDR common shareholders of record as of April 11, 2022. The first quarter 2022 dividend will represent the 198th consecutive quarterly dividend paid by the Company on its common stock.

Attachment 15(A)

UDR, Inc. Definitions and Reconciliations March 31, 2022 (Unaudited)

Acquired Communities: The Company defines Acquired Communities as those communities acquired by the Company, other than development and redevelopment activity, that did not achieve stabilization as of the most recent quarter.

Adjusted Funds from Operations ("AFFO") attributable to common stockholders and unitholders: The Company defines AFFO as FFO as Adjusted attributable to common stockholders and unitholders less recurring capital expenditures on consolidated communities that are necessary to help preserve the value of and maintain functionality at our communities.

Management considers AFFO a useful supplemental performance metric for investors as it is more indicative of the Company's operational performance than FFO or FFO as Adjusted. AFFO is not intended to represent cash flow or liquidity for the period, and is only intended to provide an additional measure of our operating performance. The Company believes that net income/(loss) attributable to common stockholders is the most directly comparable GAAP financial measure to AFFO. Management believes that AFFO is a widely recognized measure of the operations of REITs, and presenting AFFO enables investors to assess our performance in comparison to other REITs. However, other REITs may use different methodologies for calculating AFFO and, accordingly, our AFFO may not always be comparable to AFFO calculated by other REITs. AFFO should not be considered as an alternative to net income/(loss) (determined in accordance with GAAP) as an indication of financial performance, or as an alternative to cash flow from operating activities (determined in accordance with GAAP) as a measure of our liquidity, nor is it indicative of funds available to fund our cash needs, including our ability to make distributions. A reconciliation from net income/(loss) attributable to common stockholders to AFFO is provided on Attachment 2.

Consolidated Fixed Charge Coverage Ratio - adjusted for non-recurring items: The Company defines Consolidated Fixed Charge Coverage Ratio - adjusted for non-recurring items as Consolidated Interest Coverage Ratio - adjusted for non-recurring items divided by total consolidated interest, excluding the impact of costs associated with debt extinguishment, plus preferred dividends.

Management considers Consolidated Fixed Charge Coverage Ratio - adjusted for non-recurring items a useful metric for investors as it provides ratings agencies, investors and lending partners with a widely-used measure of the Company’s ability to service its consolidated debt obligations as well as compare leverage against that of its peer REITs. A reconciliation of the components that comprise Consolidated Fixed Charge Coverage Ratio - adjusted for non-recurring items is provided on Attachment 4(C) of the Company's quarterly supplemental disclosure.

Consolidated Interest Coverage Ratio - adjusted for non-recurring items: The Company defines Consolidated Interest Coverage Ratio - adjusted for non-recurring items as Consolidated EBITDAre – adjusted for non-recurring items divided by total consolidated interest, excluding the impact of costs associated with debt extinguishment.

Management considers Consolidated Interest Coverage Ratio - adjusted for non-recurring items a useful metric for investors as it provides ratings agencies, investors and lending partners with a widely-used measure of the Company’s ability to service its consolidated debt obligations as well as compare leverage against that of its peer REITs. A reconciliation of the components that comprise Consolidated Interest Coverage Ratio - adjusted for non-recurring items is provided on Attachment 4(C) of the Company's quarterly supplemental disclosure.

Consolidated Net Debt-to-EBITDAre - adjusted for non-recurring items: The Company defines Consolidated Net Debt-to-EBITDAre - adjusted for non-recurring items as total consolidated debt net of cash and cash equivalents divided by annualized Consolidated EBITDAre - adjusted for non-recurring items. Consolidated EBITDAre - adjusted for non-recurring items is defined as EBITDAre excluding the impact of income/(loss) from unconsolidated entities, adjustments to reflect the Company’s share of EBITDAre of unconsolidated joint ventures and other non-recurring items including, but not limited to casualty-related charges/(recoveries), net of wholly owned communities.

Management considers Consolidated Net Debt-to-EBITDAre - adjusted for non-recurring items a useful metric for investors as it provides ratings agencies, investors and lending partners with a widely-used measure of the Company’s ability to service its consolidated debt obligations as well as compare leverage against that of its peer REITs. A reconciliation between net income/(loss) and Consolidated EBITDAre - adjusted for non-recurring items is provided on Attachment 4(C) of the Company's quarterly supplemental disclosure.

Controllable Expenses: The Company refers to property operating and maintenance expenses as Controllable Expenses.

Controllable Operating Margin: The Company defines Controllable Operating Margin as (i) rental income less Controllable Expenses (ii) divided by rental income. Management considers Controllable Operating Margin a useful metric as it provides investors with an indicator of the Company’s ability to limit the growth of expenses that are within the control of the Company.

Development Communities: The Company defines Development Communities as those communities recently developed or under development by the Company, that are currently majority owned by the Company and have not achieved stabilization as of the most recent quarter.

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization for Real Estate (EBITDAre): The Company defines EBITDAre as net income/(loss) (computed in accordance GAAP), plus interest expense, including costs associated with debt extinguishment, plus real estate depreciation and amortization, plus other depreciation and amortization, plus (minus) income tax provision/(benefit), net, (minus) plus net gain/(loss) on the sale of depreciable real estate owned, plus impairment write-downs of depreciable real estate, plus the adjustments to reflect the Company’s share of EBITDAre of unconsolidated joint ventures. The Company computes EBITDAre in accordance with standards established by the National Association of Real Estate Investment Trusts, or Nareit, which may not be comparable to EBITDAre reported by other REITs that do not compute EBITDAre in accordance with the Nareit definition, or that interpret the Nareit definition differently than the Company does. The White Paper on EBITDAre was approved by the Board of Governors of Nareit in September 2017.

Management considers EBITDAre a useful metric for investors as it provides an additional indicator of the Company’s ability to incur and service debt, and enables investors to assess our performance against that of its peer REITs. EBITDAre should be considered along with, but not as an alternative to, net income and cash flow as a measure of the Company’s activities in accordance with GAAP. EBITDAre does not represent cash generated from operating activities in accordance with GAAP and is not necessarily indicative of funds available to fund our cash needs. A reconciliation between net income/(loss) and EBITDAre is provided on Attachment 4(C) of the Company's quarterly supplemental disclosure.

Effective Blended Lease Rate Growth: The Company defines Effective Blended Lease Rate Growth as the combined proportional growth as a result of Effective New Lease Rate Growth and Effective Renewal Lease Rate Growth. Management considers Effective Blended Lease Rate Growth a useful metric for investors as it assesses combined proportional market-level, new and in-place demand trends.

Effective New Lease Rate Growth: The Company defines Effective New Lease Rate Growth as the increase in gross potential rent realized less concessions for the new lease term (current effective rent) versus prior resident effective rent for the prior lease term on new leases commenced during the current quarter.

Management considers Effective New Lease Rate Growth a useful metric for investors as it assesses market-level new demand trends.

Effective Renewal Lease Rate Growth: The Company defines Effective Renewal Lease Rate Growth as the increase in gross potential rent realized less concessions for the new lease term (current effective rent) versus prior effective rent for the prior lease term on renewed leases commenced during the current quarter.

Management considers Effective Renewal Lease Rate Growth a useful metric for investors as it assesses market-level, in-place demand trends.

Estimated Quarter of Completion: The Company defines Estimated Quarter of Completion of a development or redevelopment project as the date on which construction is expected to be completed, but it does not represent the date of stabilization.

Attachment 15(B)

UDR, Inc. Definitions and Reconciliations March 31, 2022 (Unaudited)

Funds from Operations as Adjusted ("FFO as Adjusted") attributable to common stockholders and unitholders: The Company defines FFO as Adjusted attributable to common stockholders and unitholders as FFO excluding the impact of other non-comparable items including, but not limited to, acquisition-related costs, prepayment costs/benefits associated with early debt retirement, impairment write-downs or gains and losses on sales of real estate or other assets incidental to the main business of the Company and income taxes directly associated with those gains and losses, casualty-related expenses and recoveries, severance costs and legal and other costs.

Management believes that FFO as Adjusted is useful supplemental information regarding our operating performance as it provides a consistent comparison of our operating performance across time periods and allows investors to more easily compare our operating results with other REITs. FFO as Adjusted is not intended to represent cash flow or liquidity for the period, and is only intended to provide an additional measure of our operating performance. The Company believes that net income/(loss) attributable to common stockholders is the most directly comparable GAAP financial measure to FFO as Adjusted. However, other REITs may use different methodologies for calculating FFO as Adjusted or similar FFO measures and, accordingly, our FFO as Adjusted may not always be comparable to FFO as Adjusted or similar FFO measures calculated by other REITs. FFO as Adjusted should not be considered as an alternative to net income (determined in accordance with GAAP) as an indication of financial performance, or as an alternative to cash flow from operating activities (determined in accordance with GAAP) as a measure of our liquidity. A reconciliation from net income attributable to common stockholders to FFO as Adjusted is provided on Attachment 2.

Funds from Operations ("FFO") attributable to common stockholders and unitholders: The Company defines FFO attributable to common stockholders and unitholders as net income/(loss) attributable to common stockholders (computed in accordance with GAAP), excluding impairment write-downs of depreciable real estate related to the main business of the Company or of investments in non-consolidated investees that are directly attributable to decreases in the fair value of depreciable real estate held by the investee, gains and losses from sales of depreciable real estate related to the main business of the Company and income taxes directly associated with those gains and losses, plus real estate depreciation and amortization, and after adjustments for noncontrolling interests, and the Company’s share of unconsolidated partnerships and joint ventures. This definition conforms with the National Association of Real Estate Investment Trust's definition issued in April 2002 and restated in November 2018. In the computation of diluted FFO, if OP Units, DownREIT Units, unvested restricted stock, unvested LTIP Units, stock options, and the shares of Series E Cumulative Convertible Preferred Stock are dilutive, they are included in the diluted share count.

Management considers FFO a useful metric for investors as the Company uses FFO in evaluating property acquisitions and its operating performance and believes that FFO should be considered along with, but not as an alternative to, net income and cash flow as a measure of the Company's activities in accordance with GAAP. FFO does not represent cash generated from operating activities in accordance with GAAP and is not necessarily indicative of funds available to fund our cash needs. A reconciliation from net income/(loss) attributable to common stockholders to FFO is provided on Attachment 2.

Held For Disposition Communities: The Company defines Held for Disposition Communities as those communities that were held for sale as of the end of the most recent quarter.

Net Operating Income (“NOI”): The Company defines NOI as rental income less direct property rental expenses. Rental income represents gross market rent and other revenues less adjustments for concessions, vacancy loss and bad debt. Rental expenses include real estate taxes, insurance, personnel, utilities, repairs and maintenance, administrative and marketing. Excluded from NOI is property management expense, which is calculated as 3.25% of property revenue, and land rent. Property management expense covers costs directly related to consolidated property operations, inclusive of corporate management, regional supervision, accounting and other costs.

Management considers NOI a useful metric for investors as it is a more meaningful representation of a community’s continuing operating performance than net income as it is prior to corporate-level expense allocations, general and administrative costs, capital structure and depreciation and amortization and is a widely used input, along with capitalization rates, in the determination of real estate valuations. A reconciliation from net income/(loss) attributable to UDR, Inc. to NOI is provided below.

Attachment 15(C)

UDR, Inc. Definitions and Reconciliations March 31, 2022 (Unaudited)

NOI Enhancing Capital Expenditures ("Cap Ex"): The Company defines NOI Enhancing Capital Expenditures as expenditures that result in increased income generation or decreased expense growth over time.

Management considers NOI Enhancing Capital Expenditures a useful metric for investors as it quantifies the amount of capital expenditures that are expected to grow, not just maintain, revenues or to decrease expenses.

Non-Mature Communities: The Company defines Non-Mature Communities as those communities that have not met the criteria to be included in same-store communities.

Non-Residential / Other: The Company defines Non-Residential / Other as non-apartment components of mixed-use properties, land held, properties being prepared for redevelopment and properties where a material change in home count has occurred.

Other Markets: The Company defines Other Markets as the accumulation of individual markets where it operates less than 1,000 Same-Store homes. Management considers Other Markets a useful metric as the operating results for the individual markets are not representative of the fundamentals for those markets as a whole.

Physical Occupancy: The Company defines Physical Occupancy as the number of occupied homes divided by the total homes available at a community.

QTD Same-Store Communities: The Company defines QTD Same-Store Communities as those communities Stabilized for five full consecutive quarters. These communities were owned and had stabilized operating expenses as of the beginning of the quarter in the prior year, were not in process of any substantial redevelopment activities, and were not held for disposition.

Recurring Capital Expenditures: The Company defines Recurring Capital Expenditures as expenditures that are necessary to help preserve the value of and maintain functionality at its communities.

Redevelopment Communities: The Company generally defines Redevelopment Communities as those communities where substantial redevelopment is in progress that is expected to have a material impact on the community's operations, including occupancy levels and future rental rates.

Same-Store Revenue with Concessions on a Cash Basis: Same-Store Revenue with Concessions on a Cash Basis is considered by the Company to be a supplemental measure to rental income on a straight-line basis which allows investors to evaluate the impact of both current and historical concessions and to more readily enable comparisons to revenue as reported by its peer REITs. In addition, Same-Store Revenue with Concessions on a Cash Basis allows an investor to understand the historical trends in cash concessions.

A reconciliation between Same-Store Revenue with Concessions on a Cash Basis to Same-Store Revenue on a straight-line basis (inclusive of the impact to Same-Store NOI) is provided below:

Sold Communities: The Company defines Sold Communities as those communities that were disposed of prior to the end of the most recent quarter.

Stabilization/Stabilized: The Company defines Stabilization/Stabilized as when a community’s occupancy reaches 90% or above for at least three consecutive months.

Stabilized, Non-Mature Communities: The Company defines Stabilized, Non-Mature Communities as those communities that have reached Stabilization but are not yet in the same-store portfolio.

Total Revenue per Occupied Home: The Company defines Total Revenue per Occupied Home as rental and other revenues with concessions reported on a Cash Basis, divided by the product of occupancy and the number of apartment homes. A reconciliation between Same-Store Revenue with Concessions on a Cash Basis to Same-Store Revenue on a straight-line basis is provided above.

Management considers Total Revenue per Occupied Home a useful metric for investors as it serves as a proxy for portfolio quality, both geographic and physical.

TRS: The Company’s taxable REIT subsidiary (“TRS”) focuses on making investments and providing services that are otherwise not allowed to be made or provided by a REIT.

YTD Same-Store Communities: The Company defines YTD Same-Store Communities as those communities Stabilized for two full consecutive calendar years. These communities were owned and had stabilized operating expenses as of the beginning of the prior year, were not in process of any substantial redevelopment activities, and were not held for disposition.

Supplemental Information

The Company offers Supplemental Financial Information that provides details on the financial position and operating results of the Company which is available on the Company's website at ir.udr.com.

Conference Call and Webcast Information

UDR will host a webcast and conference call at 1:00 p.m. Eastern Time on April 27, 2022 to discuss first quarter results as well as high-level views for 2022. The webcast will be available on UDR's website at ir.udr.com. To listen to a live broadcast, access the site at least 15 minutes prior to the scheduled start time in order to register, download and install any necessary audio software. To participate in the teleconference dial 877-423-9813 for domestic and 201-689-8573 for international. A passcode is not necessary.

Given a high volume of conference calls occurring during this time of year, delays are anticipated when connecting to the live call. As a result, stakeholders and interested parties are encouraged to utilize the Company’s webcast link for its earnings results discussion.

A replay of the conference call will be available through May 27, 2022, by dialing 844-512-2921 for domestic and 412-317-6671 for international and entering the confirmation number, 13728752, when prompted for the passcode. A replay of the call will also be available for 30 days on UDR's website at ir.udr.com.

Full Text of the Earnings Report and Supplemental Data

The full text of the earnings report and related quarterly Supplement will be available on the Company’s website at ir.udr.com.

Forward-Looking Statements

Certain statements made in this press release may constitute “forward-looking statements.” Words such as “expects,” “intends,” “believes,” “anticipates,” “plans,” “likely,” “will,” “seeks,” “estimates” and variations of such words and similar expressions are intended to identify such forward-looking statements. Forward-looking statements, by their nature, involve estimates, projections, goals, forecasts and assumptions and are subject to risks and uncertainties that could cause actual results or outcomes to differ materially from those expressed in a forward-looking statement, due to a number of factors, which include, but are not limited to, the impact of the COVID-19 pandemic and measures intended to prevent its spread or address its effects, unfavorable changes in the apartment market, changing economic conditions, the impact of inflation/deflation on rental rates and property operating expenses, expectations concerning availability of capital and the stability of the capital markets, the impact of competition and competitive pricing, acquisitions, developments and redevelopments not achieving anticipated results, delays in completing developments, redevelopments and lease-ups on schedule, expectations on job growth, home affordability and demand/supply ratio for multifamily housing, expectations concerning development and redevelopment activities, expectations on occupancy levels and rental rates, expectations concerning joint ventures with third parties, expectations that technology will help grow net operating income, expectations on annualized net operating income and other risk factors discussed in documents filed by the Company with the SEC from time to time, including the Company's Annual Report on Form 10-K and the Company's Quarterly Reports on Form 10-Q. Actual results may differ materially from those described in the forward-looking statements. These forward-looking statements and such risks, uncertainties and other factors speak only as of the date of this press release, and the Company expressly disclaims any obligation or undertaking to update or revise any forward-looking statement contained herein, to reflect any change in the Company's expectations with regard thereto, or any other change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based, except to the extent otherwise required under the U.S. securities laws.

About UDR, Inc.

UDR, Inc. (NYSE: UDR), an S&P 500 company, is a leading multifamily real estate investment trust with a demonstrated performance history of delivering superior and dependable returns by successfully managing, buying, selling, developing and redeveloping attractive real estate communities in targeted U.S. markets. As of March 31, 2022, UDR owned or had an ownership position in 57,904 apartment homes including 1,564 homes under development. For over 49 years, UDR has delivered long-term value to shareholders, the best standard of service to Residents and the highest quality experience for Associates.

ДЕНВЕР - (BUSINESS WIRE) - UDR, Inc. (“Компания”) (NYSE: UDR) объявила сегодня о результатах за первый квартал 2022 года. Чистая прибыль, Средства от операций (“FFO”), Скорректированный FFO (“FFOA”) и Скорректированный FFO (“AFFO”) на разводненную акцию за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, подробно описаны ниже.

“Наши результаты по прибыли за первый квартал очень хорошо сравниваются с первоначальными ожиданиями, представленными в феврале, благодаря операционным показателям, которые остаются устойчивыми и продолжают удивлять”, - сказал Том Туми, председатель и главный исполнительный директор UDR. “Основываясь на этих текущих тенденциях и инновационных операционных инициативах, которые мы продолжаем внедрять, мы повысили прогнозные ожидания на весь 2022 год, что является еще одним примером постоянной ценности, которую наша команда создает для наших заинтересованных сторон в тот год, который уже ожидался как один из лучших в истории UDR”.

На второй квартал 2022 года Компания установила следующие ориентировочные диапазоны прибыли, и Компания увеличила свои ранее предоставленные ориентировочные диапазоны прибыли и прибыли в том же магазине на весь 2022 год(1):

Последние Операционные Тенденции

“Сильная ценовая политика, о чем свидетельствует смешанный рост арендных ставок, который продолжал ускоряться до среднего и высокого уровня во втором квартале, продолжает обеспечивать устойчивый попутный ветер для роста продаж в том же магазине UDR”, - сказал Майк Лейси, старший вице-президент UDR по операциям. “Кроме того, перспективы будущего роста остаются привлекательными, что обусловлено здоровым спросом на многоквартирные жилые дома, сезонно высоким ростом рыночной арендной платы, рекордно низким оборотом резидентов, низким двузначным доходом от аренды и заполняемостью выше 97 процентов”.

Начиная со второго квартала 2020 года (или первого полного квартала, в котором на результаты повлияла пандемия COVID-19), Компания последовательно добивалась получения конечной денежной выручки в процентах от выставленной выручки в диапазоне 98,0%-98,5% и ожидает, что сборы останутся в этом диапазоне в течение 2022 года. За первый квартал 2022 года Компания сократила свой резерв по безнадежным долгам жилых домов до 11,9 млн долларов, включая 0,6 млн долларов на долю Компании в неконсолидированных совместных предприятиях, что сопоставимо с остатком дебиторской задолженности на конец квартала в размере 24,4 млн долларов.

Операционные результаты за Первый квартал 2022 года

В первом квартале общая выручка увеличилась на 55,8 миллиона долларов в годовом исчислении, или на 18,5 процента, до 357,3 миллиона долларов. Это увеличение было в первую очередь связано с ростом доходов от сообществ с одинаковыми магазинами и стабилизированных, незрелых сообществ. В первом квартале годовой показатель оборота резидентов снизился на 530 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом и составил 34,2 процента.

В таблице ниже Компания представила результаты по тем же магазинам в годовом исчислении в разбивке по регионам, при этом скидки учитывались как на кассовой, так и на линейной основе.

В таблице ниже Компания представила последовательные результаты по тем же магазинам в разбивке по регионам, при этом скидки учитывались как на кассовой, так и на линейной основе.

Деятельность в области развития и Другие Проекты

В течение первого квартала Компания сдала первые многоквартирные дома в Cirrus (Денвер, Колорадо), George Apartments (King of Prussia, Пенсильвания) и Vitruvian West Phase 3 (Аддисон, Техас), все из которых продолжают успешно сдаваться в аренду. Кроме того, в течение квартала Компания начала строительство вилл в Фиори, таунхаусе на 85 домов стоимостью 53,5 миллиона долларов в Аддисоне, штат Техас, и в Меридиане, таунхаусе на 330 домов стоимостью 134,0 миллиона долларов в Тампе, штат Флорида.

В конце первого квартала инвестиции Компании в разработку составили 689,0 миллионов долларов и были профинансированы на 66,5 процента. Активный проект компании включает в себя семь сообществ, по одному в Денвере, Колорадо; Дублин, Калифорния; Кинг-оф-Пруссия, Пенсильвания; Вашингтон, округ Колумбия; и Тампа, Флорида, а также два сообщества в Аддисоне, Техас, в общей сложности 1832 дома.

В конце первого квартала объем проектов Компании по уплотнению, который включает в себя строительство 58 новых многоквартирных домов в трех населенных пунктах, составил 27,0 млн. долларов США и был профинансирован на 53,2 процента.

В течение квартала Компания взяла на себя обязательство инвестировать и полностью профинансировать 11,6 миллиона долларов в один проект DCP, рекапитализацию стабилизированного операционного сообщества, как показано ниже.

В течение квартала были погашены две инвестиции DCP, расположенные в Нэшвилле, штат Теннесси, и Киссимми, Флорида. Выручка Компании от инвестиций на текущий момент составила 91,2 миллиона долларов, денежные поступления, реализованные после погашения, составили 77,1 миллиона долларов, а инвестиции в проекты составили 58,3 миллиона долларов.

На конец первого квартала инвестиции Компании в привилегированные акции в рамках платформы DCP, включая накопленную доходность, составили 331,3 миллиона долларов США со средневзвешенной нормой доходности 10,0 процента и средневзвешенным расчетным оставшимся сроком 3,0 года.

Рынки капитала и Балансовая деятельность

“Наш баланс остается в хорошей форме благодаря доступной ликвидности на общую сумму 1,7 миллиарда долларов, необремененному NOI на общую сумму 88 процентов и отсутствию значимых сроков погашения долга до 2024 года. Кроме того, мы продолжаем добиваться прогресса в улучшении наших показателей левереджа, о чем свидетельствует снижение отношения чистого долга к EBITDA до 6,4 х в первом квартале с 7,0 х год назад, при этом в ближайшие кварталы ожидается дополнительный прогресс”, - сказал Джо Фишер, финансовый директор UDR. “В течение квартала мы привлекли дополнительные 400 миллионов долларов форвардного капитала по выгодной средней цене, что должно продолжать стимулировать наш растущий внешний рост в ближайшие кварталы”.

Как было объявлено ранее, в течение квартала Компания заключила форвардные соглашения о продаже акций на 7,0 млн обыкновенных акций по начальной форвардной цене за акцию примерно в 57,57 доллара. Начальная форвардная цена за акцию будет скорректирована при расчете с учетом текущей на тот момент ставки по федеральным фондам и суммы дивидендов, выплачиваемых держателям обыкновенных акций UDR в течение срока действия форвардных соглашений о продаже акций. Никакие акции по этим новым форвардным соглашениям о продаже акций не были урегулированы. Окончательная дата, к которой акции, проданные в соответствии с этими новыми форвардными соглашениями о продаже акций, должны быть урегулированы, - 30 марта 2023 года.

По состоянию на 31 марта 2022 года Компания располагала ликвидностью в размере 1,7 миллиарда долларов за счет сочетания денежных средств, неиспользованных возможностей по кредитным линиям и предполагаемых поступлений в размере примерно 639,3 миллиона долларов от потенциального погашения примерно 11,4 миллиона акций в соответствии с ранее объявленными форвардными соглашениями о продаже акций (с учетом корректировки, как описано выше, и даты окончательного расчета которых варьируются между 1 августа 2022 года и 30 марта 2023 года). Пожалуйста, ознакомьтесь с Приложением 14 соответствующего ежеквартального приложения Компании для получения дополнительной информации о прогнозируемых источниках и использовании капитала.

Общая задолженность Компании по состоянию на 31 марта 2022 года составляла 5,5 миллиарда долларов США без оставшихся консолидированных сроков погашения до 2024 года, за исключением амортизации основного долга и сумм по программе коммерческих бумаг Компании. В таблице ниже Компания представила отдельные показатели баланса за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, и сопоставимый период предыдущего года.

В течение квартала Компания обязалась инвестировать в общей сложности 35,0 млн долларов в Стратегический фонд RET и два Фонда климатических технологий, из которых на конец квартала было внесено 13,2 млн долларов. По итогам квартала Компания обязалась инвестировать 10,0 млн долларов в фонд RET Ventures ESG. Фонды климатических технологий и ESG служат для выявления технологий в сфере недвижимости внутри дома и в масштабах всей собственности, которые призваны помочь UDR, его жителям и другим лицам бороться с изменением климата путем сокращения нашего коллективного углеродного следа.

Кроме того, Компания активно участвует в инициативе Science Based Targets, чтобы определить, как она может способствовать более низкоуглеродному будущему. Эти действия еще больше поддерживают лидирующую оценку GRESB в жилом секторе UDR и лучшую в своем классе приверженность участию в социально ответственной деятельности ESG.

Как было объявлено ранее, Совет директоров Компании объявил о выплате очередных ежеквартальных дивидендов по ее обыкновенным акциям за первый квартал 2022 года в размере 0,38 доллара на акцию. Дивиденды будут выплачены наличными 2 мая 2022 года простым акционерам UDR, зарегистрированным по состоянию на 11 апреля 2022 года. Дивиденды за первый квартал 2022 года будут представлять собой 198-й последовательный ежеквартальный дивиденд, выплаченный Компанией по своим обыкновенным акциям.

Приложение 15(А)

UDR, Inc. Определения и выверки 31 марта 2022 года (Неаудировано)

Приобретенные сообщества: Компания определяет Приобретенные Сообщества как те сообщества, приобретенные Компанией, за исключением деятельности по развитию и реконструкции, которые не достигли стабилизации по состоянию на последний квартал.

Скорректированные средства от операций ("AFFO"), приходящиеся на обыкновенных акционеров и держателей акций: Компания определяет AFFO как FFO, как Скорректированные средства, приходящиеся на обыкновенных акционеров и держателей акций, за вычетом текущих капитальных затрат на консолидированные сообщества, которые необходимы, чтобы помочь сохранить ценность и поддерживать функциональность в наших сообществах.

Руководство считает AFFO полезным дополнительным показателем эффективности для инвесторов, поскольку он в большей степени отражает операционные показатели Компании, чем скорректированный FFO или FFO. AFFO не предназначен для представления денежных потоков или ликвидности за период, а предназначен только для предоставления дополнительной оценки наших операционных показателей. Компания считает, что чистая прибыль/(убыток), приходящаяся на обыкновенных акционеров, является наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем GAAP с AFFO. Руководство считает, что AFFO является широко признанным показателем деятельности REIT, и представление AFFO позволяет инвесторам оценить наши результаты по сравнению с другими REIT. Однако другие REIT могут использовать разные методологии для расчета AFFO, и, соответственно, наш AFFO не всегда может быть сопоставим с AFFO, рассчитанным другими REIT. AFFO не следует рассматривать как альтернативу чистому доходу/(убытку) (определяемому в соответствии с GAAP) в качестве показателя финансовых результатов или как альтернативу денежному потоку от операционной деятельности (определяемому в соответствии с GAAP) в качестве показателя нашей ликвидности, а также не является показателем наличия средств для финансирования наших потребностей в наличных средствах, включая нашу способность осуществлять распределение. Сверка чистой прибыли/(убытка), причитающейся держателям обыкновенных акций, с AFFO представлена в Приложении 2.

Коэффициент покрытия консолидированных фиксированных платежей, скорректированный для разовых статей: Компания определяет Коэффициент покрытия Консолидированных фиксированных платежей, скорректированный для разовых статей, как Коэффициент покрытия Консолидированных процентов, скорректированный для разовых статей, деленный на общую консолидированную процентную ставку, исключая влияние затрат, связанных с погашением долга, плюс привилегированные дивиденды.

Руководство считает, что Коэффициент покрытия консолидированных фиксированных платежей, скорректированный на единовременные статьи, является полезным показателем для инвесторов, поскольку он предоставляет рейтинговым агентствам, инвесторам и кредитным партнерам широко используемый показатель способности Компании обслуживать свои консолидированные долговые обязательства, а также сравнивать левередж с аналогичными REIT. Сверка компонентов, составляющих Консолидированный Коэффициент покрытия фиксированных расходов, скорректированный на разовые статьи, приведена в Приложении 4(C) к ежеквартальному дополнительному раскрытию информации Компании.

Коэффициент покрытия консолидированных процентов, скорректированный на разовые статьи: Компания определяет Коэффициент покрытия Консолидированных процентов, скорректированный на разовые статьи, как Консолидированный показатель EBITDA, скорректированный на разовые статьи, деленный на общую консолидированную процентную ставку, исключая влияние затрат, связанных с погашением долга.

Руководство считает, что Коэффициент покрытия консолидированных процентов, скорректированный на единовременные статьи, является полезным показателем для инвесторов, поскольку он предоставляет рейтинговым агентствам, инвесторам и кредитным партнерам широко используемый показатель способности Компании обслуживать свои консолидированные долговые обязательства, а также сравнивать левередж с аналогичными REIT. Сверка компонентов, составляющих Консолидированный Коэффициент покрытия процентов, скорректированный на разовые статьи, приведена в Приложении 4(C) к ежеквартальному дополнительному раскрытию информации Компании.

Консолидированное отношение чистого долга к EBITDA с поправкой на разовые статьи: Компания определяет Консолидированное отношение чистого долга к EBITDA с поправкой на разовые статьи как общую консолидированную задолженность за вычетом денежных средств и их эквивалентов, деленную на годовой консолидированный показатель EBITDA с поправкой на разовые статьи. Консолидированный показатель EBITDA, скорректированный на разовые статьи, определяется как показатель EBITDA без учета влияния доходов/(убытков) от неконсолидированных предприятий, корректировок для отражения доли Компании в EBITDA неконсолидированных совместных предприятий и других разовых статей, включая, но не ограничиваясь, расходы/(возмещение), связанные с несчастными случаями, сеть полностью принадлежащих сообществ.

Руководство считает отношение консолидированного чистого долга к EBITDA с поправкой на единовременные статьи полезным показателем для инвесторов, поскольку он предоставляет рейтинговым агентствам, инвесторам и кредитным партнерам широко используемый показатель способности Компании обслуживать свои консолидированные долговые обязательства, а также сравнивать левередж с аналогичными REIT. Сверка между чистой прибылью/(убытком) и консолидированным показателем EBITDA с поправкой на разовые статьи представлена в Приложении 4(C) к ежеквартальному дополнительному раскрытию информации Компании.

Контролируемые расходы: Компания относится к расходам на эксплуатацию и техническое обслуживание имущества как к Контролируемым расходам.

Контролируемая операционная маржа: Компания определяет Контролируемую операционную маржу как (i) доход от аренды за вычетом контролируемых расходов (ii), деленный на доход от аренды. Руководство считает Контролируемую операционную маржу полезным показателем, поскольку она предоставляет инвесторам показатель способности Компании ограничивать рост расходов, которые находятся под контролем Компании.

Сообщества разработчиков: Компания определяет Сообщества разработчиков как те сообщества, которые недавно были разработаны или находятся в стадии разработки Компанией, которые в настоящее время являются контрольным пакетом акций Компании и не достигли стабилизации по состоянию на последний квартал.

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации недвижимости (EBITDAre): Компания определяет EBITDAre как чистую прибыль/(убыток) (рассчитанную в соответствии с GAAP) плюс процентные расходы, включая расходы, связанные с погашением долга, плюс износ и амортизация недвижимости, плюс прочий износ и амортизация, плюс (минус) резерв/(выгода) по налогу на прибыль, нетто, (минус) плюс чистая прибыль/(убыток) от продажи амортизируемой недвижимости, находящейся в собственности, плюс списание амортизируемой недвижимости под обесценение, плюс корректировки, отражающие долю Компании в EBITDA неконсолидированных совместных предприятий. Компания рассчитывает показатель EBITDAre в соответствии со стандартами, установленными Национальной ассоциацией Инвестиционных фондов недвижимости, или Nareit, которые могут быть несопоставимы с показателем EBITDAre, сообщаемым другими REIT, которые не рассчитывают показатель EBITDAre в соответствии с определением Nareit или которые интерпретируют определение Nareit иначе, чем Компания. Белая книга по EBITDAre была одобрена Советом управляющих Nareit в сентябре 2017 года.

Руководство считает показатель EBITDAre полезным показателем для инвесторов, поскольку он обеспечивает дополнительный показатель способности Компании брать на себя и обслуживать долги, а также позволяет инвесторам оценивать наши показатели по сравнению с аналогичными показателями REIT. Показатель EBITDAre следует рассматривать наряду с чистой прибылью и денежным потоком, но не как альтернативу им, в качестве показателя деятельности Компании в соответствии с GAAP. Показатель EBITDAre не отражает денежные средства, полученные от операционной деятельности в соответствии с GAAP, и не обязательно указывает на средства, доступные для финансирования наших потребностей в денежных средствах. Сверка между чистой прибылью/(убытком) и EBITDA приведена в Приложении 4(C) к ежеквартальному дополнительному раскрытию информации Компании.

Эффективный Рост Смешанной Арендной ставки: Компания определяет Эффективный Рост Смешанной Арендной Ставки как совокупный пропорциональный рост в результате Эффективного Роста Новой Арендной Ставки и Эффективного Роста Арендной Ставки при Продлении. Руководство считает эффективный рост Смешанной арендной ставки полезным показателем для инвесторов, поскольку оно оценивает совокупные пропорциональные рыночные, новые и текущие тенденции спроса.

Эффективный Рост Новой арендной ставки: Компания определяет Эффективный Рост Новой Арендной ставки как увеличение валовой потенциальной арендной платы за вычетом льгот на новый срок аренды (текущая эффективная арендная плата) по сравнению с предыдущей эффективной арендной платой резидента за предыдущий срок аренды по новым договорам аренды, заключенным в текущем квартале.

Руководство считает эффективный рост новых арендных ставок полезным показателем для инвесторов, поскольку оно оценивает новые тенденции спроса на уровне рынка.

Рост эффективной арендной ставки при продлении срока аренды: Компания определяет Рост Эффективной Арендной ставки при продлении срока аренды как увеличение валовой потенциальной арендной платы за вычетом льгот на новый срок аренды (текущая эффективная арендная плата) по сравнению с предыдущей эффективной арендной платой за предыдущий срок аренды по возобновленным договорам аренды, начатым в текущем квартале.

Руководство считает, что эффективный рост арендной ставки при продлении срока аренды является полезным показателем для инвесторов, поскольку он оценивает тенденции спроса на рынке на месте.

Предполагаемый квартал завершения: Компания определяет Предполагаемый квартал завершения проекта застройки или реконструкции как дату, на которую ожидается завершение строительства, но это не означает дату стабилизации.

Приложение 15(B)

UDR, Inc. Определения и выверки 31 марта 2022 года (Неаудировано)

Скорректированные средства от операций ("Скорректированный FFO"), приходящиеся на обыкновенных акционеров и держателей акций: Компания определяет FFO как Скорректированный, приходящийся на обыкновенных акционеров и держателей акций, как FFO, исключая влияние других несопоставимых статей, включая, но не ограничиваясь, затраты, связанные с приобретением, затраты/выгоды, связанные с предоплатой, связанные с досрочное погашение задолженности, списание убытков от обесценения или прибыли и убытки от продажи недвижимости или других активов, связанных с основной деятельностью Компании, и налоги на прибыль, непосредственно связанные с этими прибылями и убытками, расходы и возмещение, связанные с несчастными случаями, расходы на выходное пособие, а также юридические и другие расходы.

Руководство считает, что скорректированный FFO является полезной дополнительной информацией о наших операционных показателях, поскольку он обеспечивает последовательное сравнение наших операционных показателей за разные периоды времени и позволяет инвесторам легче сравнивать наши операционные результаты с другими REIT. Скорректированный FFO не предназначен для представления движения денежных средств или ликвидности за период, а предназначен только для предоставления дополнительной оценки наших операционных показателей. Компания считает, что чистая прибыль/(убыток), приходящаяся на обыкновенных акционеров, является наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем по GAAP с скорректированным FFO. Однако другие REIT могут использовать разные методологии для расчета скорректированного FFO или аналогичных показателей FFO, и, соответственно, наш скорректированный FFO не всегда может быть сопоставим с скорректированным FFO или аналогичными показателями FFO, рассчитанными другими REIT. Скорректированный FFO не следует рассматривать как альтернативу чистому доходу (определяемому в соответствии с GAAP) в качестве показателя финансовых результатов или как альтернативу денежному потоку от операционной деятельности (определяемому в соответствии с GAAP) в качестве показателя нашей ликвидности. Сверка чистой прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций, с скорректированной FFO представлена в Приложении 2.

Средства от операций ("FFO"), приходящиеся на владельцев обыкновенных акций и акционеров: Компания определяет FFO, приходящийся на владельцев обыкновенных акций и акционеров, как чистую прибыль/(убыток), приходящуюся на владельцев обыкновенных акций (рассчитанную в соответствии с GAAP), исключая списания под обесценение амортизируемой недвижимости, связанной с основной деятельностью компании. Компании или инвестиций в неконсолидированные объекты инвестиций, которые непосредственно связаны с уменьшением справедливой стоимости амортизируемой недвижимости, принадлежащей объекту инвестиций, прибылями и убытками от продажи амортизируемой недвижимости, относящейся к основной деятельности Компании, и налогами на прибыль, непосредственно связанными с этими прибылями и убытками, плюс амортизация недвижимости и амортизации, а также после корректировки на неконтролирующие доли участия и долю Компании в неконсолидированных партнерствах и совместных предприятиях. Это определение соответствует определению Национальной ассоциации инвестиционных фондов недвижимости, опубликованному в апреле 2002 года и пересмотренному в ноябре 2018 года. При расчете разводненного FFO, если операционные единицы, Единицы с пониженным доходом, неинвестированные акции с ограниченным участием, неинвестированные акции LTIP, опционы на акции и акции Кумулятивных Конвертируемых Привилегированных акций Серии E являются разводняющими, они включаются в количество разводненных акций.

Руководство считает FFO полезным показателем для инвесторов, поскольку Компания использует FFO при оценке приобретений недвижимости и своих операционных показателей, и считает, что FFO следует рассматривать наряду с чистой прибылью и денежным потоком, но не как альтернативу, в качестве показателя деятельности Компании в соответствии с GAAP. FFO не отражает денежные средства, полученные от операционной деятельности в соответствии с GAAP, и не обязательно указывает на средства, доступные для финансирования наших потребностей в денежных средствах. Сверка чистой прибыли/(убытка), приходящейся на владельцев обыкновенных акций, с FFO представлена в Приложении 2.

Сообщества, предназначенные для продажи: Компания определяет Сообщества, предназначенные для продажи, как те сообщества, которые были предназначены для продажи по состоянию на конец последнего квартала.

Чистый операционный доход (“NOI”): Компания определяет NOI как доход от аренды за вычетом прямых расходов на аренду имущества. Доход от аренды представляет собой валовую рыночную арендную плату и другие доходы за вычетом корректировок на концессии, потерю вакантных площадей и безнадежную задолженность. Расходы на аренду включают налоги на недвижимость, страхование, персонал, коммунальные услуги, ремонт и техническое обслуживание, административные и маркетинговые расходы. Из NOI исключаются расходы на управление недвижимостью, которые рассчитываются как 3,25% от дохода от собственности, и арендная плата за землю. Расходы на управление имуществом покрывают расходы, непосредственно связанные с операциями с консолидированной собственностью, включая корпоративное управление, региональный надзор, бухгалтерский учет и другие расходы.

Руководство считает NOI полезным показателем для инвесторов, поскольку он является более значимым показателем текущих операционных показателей сообщества, чем чистая прибыль, поскольку он предшествует распределению расходов на корпоративном уровне, общим и административным расходам, структуре капитала и износу и амортизации и является широко используемым источником, наряду со ставками капитализации, в определение стоимости недвижимости. Сверка чистой прибыли/(убытка), относящейся к UDR, Inc., с NOI представлена ниже.

Приложение 15(C)

UDR, Inc. Определения и выверки 31 марта 2022 года (Неаудировано)

NOI, увеличивающие капитальные затраты ("Cap Ex"): Компания определяет NOI, увеличивающие капитальные затраты, как расходы, которые приводят к увеличению получения дохода или снижению роста расходов с течением времени.

Руководство считает NOI, увеличивающий капитальные затраты, полезным показателем для инвесторов, поскольку он количественно определяет объем капитальных затрат, которые, как ожидается, увеличат, а не просто сохранят доходы или сократят расходы.

Незрелые сообщества: Компания определяет Незрелые сообщества как те сообщества, которые не соответствуют критериям для включения в сообщества одного магазина.

Нежилое / Другое: Компания определяет Нежилые / Прочие как неквартирные компоненты объектов недвижимости смешанного назначения, находящиеся в собственности, объекты, готовящиеся к перепланировке, и объекты, в которых произошло существенное изменение количества домов.

Другие рынки: Компания определяет Другие рынки как совокупность отдельных рынков, на которых она управляет менее чем 1000 домами с одинаковыми магазинами. Руководство считает другие рынки полезным показателем, поскольку операционные результаты для отдельных рынков не отражают фундаментальные показатели для этих рынков в целом.

Физическая заполняемость: Компания определяет Физическую заполняемость как количество занятых домов, деленное на общее количество домов, доступных в сообществе.

Сообщества в том же магазине QTD: Компания определяет Сообщества в том же магазине QTD как сообщества, которые стабилизировались в течение пяти полных кварталов подряд. Эти сообщества находились в собственности и имели стабильные операционные расходы по состоянию на начало квартала предыдущего года, не находились в процессе каких-либо существенных работ по реконструкции и не предназначались для продажи.

Текущие Капитальные Затраты: Компания определяет текущие капитальные затраты как расходы, необходимые для сохранения ценности и поддержания функциональности в своих сообществах.

Сообщества по перепланировке: Компания обычно определяет Сообщества по перепланировке как те сообщества, в которых ведется существенная перепланировка, которая, как ожидается, окажет существенное влияние на деятельность сообщества, включая уровень заполняемости и будущие арендные ставки.

Выручка от продажи в том же магазине с использованием концессий на кассовой основе: Выручка от продажи в том же магазине с использованием Концессий на кассовой основе рассматривается Компанией как дополнительный показатель к доходу от аренды на линейной основе, который позволяет инвесторам оценивать влияние как текущих, так и прошлых концессий и более легко проводить сравнения с доход, о котором сообщают его аналогичные REITs. Кроме того, выручка от продажи в том же магазине с использованием концессий на кассовой основе позволяет инвестору понять исторические тенденции в отношении денежных концессий.

Сверка между Выручкой того же Магазина с Уступками на кассовой основе и Выручкой того же Магазина на линейной основе (включая влияние на NOI того же Магазина) представлена ниже:

Проданные сообщества: Компания определяет Проданные сообщества как те сообщества, которые были ликвидированы до конца последнего квартала.

Стабилизация/Стабилизация: Компания определяет Стабилизацию /Стабилизацию как момент, когда заполняемость сообщества достигает 90% или выше в течение как минимум трех месяцев подряд.

Стабилизированные, Незрелые Сообщества: Компания определяет Стабилизированные, Незрелые Сообщества как те сообщества, которые достигли Стабилизации, но еще не входят в портфель того же магазина.

Общий доход на один Занятый дом: Компания определяет Общий доход на один Занятый Дом как арендную плату и другие доходы с учетом льгот, отражаемых на денежной основе, деленных на произведение заполняемости и количества многоквартирных домов. Сверка между Выручкой того же Магазина с Уступками на кассовой основе и Выручкой того же Магазина на линейной основе приведена выше.

Руководство считает общий доход на один занятый дом полезным показателем для инвесторов, поскольку он служит показателем качества портфеля, как географического, так и физического.

TRS: Налогооблагаемая дочерняя компания REIT Компании (“TRS”) фокусируется на осуществлении инвестиций и предоставлении услуг, которые в противном случае не могут быть сделаны или предоставлены REIT.

Сообщества в одном магазине С начала года: Компания определяет Сообщества в одном магазине с начала года как сообщества, стабилизированные в течение двух полных календарных лет подряд. Эти сообщества находились в собственности и имели стабильные операционные расходы по состоянию на начало предыдущего года, не проводились какие-либо существенные мероприятия по реконструкции и не подлежали утилизации.

Дополнительная Информация

Компания предлагает Дополнительную финансовую информацию, которая содержит подробную информацию о финансовом положении и результатах деятельности Компании, которая доступна на веб-сайте Компании по адресу <url>.UDR.com .

Конференц-связь и информация о веб-трансляции

UDR проведет веб-трансляцию и телефонную конференцию в 13:00 по восточному времени 27 апреля 2022 года, чтобы обсудить результаты первого квартала, а также мнения высокого уровня на 2022 год. Веб-трансляция будет доступна на веб-сайте UDR по адресу ir.UDR.com . Чтобы прослушать прямую трансляцию, зайдите на сайт по крайней мере за 15 минут до запланированного времени начала, чтобы зарегистрироваться, загрузить и установить любое необходимое аудио-программное обеспечение. Для участия в телеконференции наберите 877-423-9813 для внутренних звонков и 201-689-8573 для международных. Ввод пароля не требуется.

Учитывая большое количество конференц-звонков, происходящих в это время года, при подключении к прямой связи ожидаются задержки. В результате заинтересованным сторонам и заинтересованным сторонам рекомендуется использовать ссылку на веб-трансляцию Компании для обсуждения результатов ее деятельности.

Воспроизведение конференц-звонка будет доступно до 27 мая 2022 года, набрав 844-512-2921 для внутреннего и 412-317-6671 для международного и введя номер подтверждения 13728752, когда будет предложено ввести пароль. Повтор вызова также будет доступен в течение 30 дней на веб-сайте UDR по адресу ir.UDR.com .

Полный текст Отчета о доходах и Дополнительные данные

Полный текст отчета о прибылях и убытках и соответствующего ежеквартального приложения будут доступны на веб-сайте Компании по адресу <url>.UDR.com .

Прогнозные заявления

Некоторые заявления, сделанные в этом пресс-релизе, могут представлять собой “заявления о перспективах”. Такие слова, как “ожидает”, “намеревается”, “полагает”, “ожидает”, “планирует”, “вероятно”, “будет”, “стремится”, “оценивает”, а также варианты таких слов и аналогичных выражений предназначены для обозначения таких прогнозных заявлений. Прогнозные заявления по своей природе, предполагает оценок, прогнозов, целей, прогнозов и предположений и подвержены рискам и неопределенности, которые могут вызвать фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в прогнозных заявлениях из-за ряда факторов, которые включают, но не ограничиваются ими, влияние COVID-19 пандемией и меры, рассчитанные на предотвращение ее распространения и ликвидации его последствий, неблагоприятных изменений на рынке труда, изменение экономических условий, влияния инфляции/дефляции на арендные ставки и операционные расходы собственность, ожидания относительно наличия капитала и стабильности на рынках капитала, влияние конкуренции и конкурентного ценообразования, приобретения, изменения и перепланировки не достижения ожидаемых результатов, задержки в завершении события, перепланировки и аренде окна по графику, ожидания роста на работу, домой доступность и спрос/предложение норматив для многоквартирных жилых домов, ожидания относительно развития и благоустройства деятельности, ожидания на размещение и уровень арендных ставок, ожидания в отношении совместных предприятий с участием третьих лиц, ожидания того, что технологии помогут вырастить чистый операционный доход, ожидания на среднегодового чистого операционного дохода и других факторов риска обсуждаются в документах, поданных компанией в комиссию по ценным бумагам время от времени, в том числе годовом отчете компании по форме 10-К и квартальные отчеты по форме 10-Q. Фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые описаны в прогнозных заявлениях. Эти прогнозные заявления и такие риски, неопределенности и другие факторы действуют только на дату настоящего пресс-релиза, и Компания прямо отказывается от каких-либо обязательств или обязательств по обновлению или пересмотру любого прогнозного заявления, содержащегося в настоящем документе, чтобы отразить любые изменения в ожиданиях Компании в отношении этого, или любые другие изменения в событиях, условиях или обстоятельствах, на которых основано любое такое заявление, за исключением случаев, когда иное требуется в соответствии с законодательством США о ценных бумагах.

О компании UDR, Inc.

UDR, Inc. (NYSE: UDR), компания S & P 500, является ведущим многоквартирным инвестиционным фондом в сфере недвижимости с доказанной историей получения превосходной и надежной прибыли путем успешного управления, покупки, продажи, развития и реконструкции привлекательных сообществ недвижимости на целевых рынках США. По состоянию на 31 марта 2022 года UDR владел или имел право собственности в 57 904 многоквартирных домах, включая 1564 дома в стадии строительства. На протяжении более 49 лет UDR обеспечивает долгосрочную ценность для акционеров, наилучший уровень обслуживания для резидентов и высочайшее качество обслуживания для сотрудников.