– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
ATLANTA, April 26, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- UPS (NYSE:UPS) today announced first-quarter 2022 consolidated revenue of $24.4 billion, a 6.4% increase over the first quarter of 2021. Consolidated operating profit was $3.3 billion, up 17.6% compared to the first quarter of 2021, and up 12.1% on an adjusted basis. Diluted earnings per share were $3.03 for the quarter; adjusted diluted earnings per share of $3.05 were 10.1% above the same period in 2021.
For the first quarter of 2022, GAAP results include a net charge of $19 million, or $0.02 per diluted share, comprised of after-tax transformation and other charges of $43 million offset by an after-tax gain of $24 million resulting from the curtailment of benefits in a Canadian retirement plan.
“I want to thank all UPSers for their outstanding efforts during a challenging first quarter to serve the needs of our customers,” said Carol Tomé, UPS chief executive officer. “The agility of our network and the continued execution of our strategy delivered another quarter of strong financial performance, putting us on our way to achieving our 2022 consolidated financial targets.”
U.S. Domestic Segment
| 1Q 2022 | Adjusted 1Q 2022 | 1Q 2021 | Adjusted 1Q 2021 | |
| Revenue | $15,124 M | $14,010 M | ||
| Operating profit | $1,662 M | $1,705 M | $1,359 M | $1,463 M |
International Segment
| 1Q 2022 | Adjusted 1Q 2022 | 1Q 2021 | Adjusted 1Q 2021 | |
| Revenue | $4,876 M | $4,607 M | ||
| Operating profit | $1,116 M | $1,120 M | $1,085 M | $1,091 M |
Supply Chain Solutions1
| 1Q 2022 | Adjusted 1Q 2022 | 1Q 2021 | Adjusted 1Q 2021 | |
| Revenue | $4,378 M | $4,291 M | ||
| Operating profit | $473 M | $481 M | $321 M | $395 M |
1 Consists of operating segments that do not meet the criteria of a reportable segment under ASC Topic 280 – Segment Reporting.
2022 OutlookThe company provides guidance on an adjusted (non-GAAP) basis because it is not possible to predict or provide a reconciliation reflecting the impact of future pension mark-to-market adjustments or other unanticipated events, which would be included in reported (GAAP) results and could be material.
For 2022, UPS reaffirms its full-year financial targets:
Finally, UPS is announcing its plans to double the amount of share repurchases for 2022, taking the target to $2 billion for the year.
* “Adjusted” amounts and return on invested capital (ROIC) are non-GAAP financial measures. See the appendix to this release for a discussion of non-GAAP financial measures, including a reconciliation to the most closely correlated GAAP measure.
Contacts:UPS Media Relations: 404-828-7123 or pr@ups.comUPS Investor Relations: 404-828-6059 (option 4) or investor@ups.com
Conference Call Information
UPS CEO Carol Tomé and CFO Brian Newman will discuss first-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, April 26, 2022. That call will be open to others through a live Webcast. To access the call, go to www.investors.ups.com and click on “Earnings Conference Call.” Additional financial information is included in the detailed financial schedules being posted on www.investors.ups.com under “Quarterly Earnings and Financials” and as filed with the SEC as an exhibit to our Current Report on Form 8-K.
UPS (NYSE: UPS) is one of the world’s largest companies, with 2021 revenue of $97.3 billion, and provides a broad range of integrated logistics solutions for customers in more than 220 countries and territories. Focused on its purpose statement, “Moving our world forward by delivering what matters,” the company’s 534,000 employees embrace a strategy that is simply stated and powerfully executed: Customer First. People Led. Innovation Driven. UPS is committed to reducing its impact on the environment and supporting the communities we serve around the world. UPS also takes an unwavering stance in support of diversity, equality, and inclusion. More information can be found at www.ups.com, www.about.ups.com and www.investors.ups.com.
Forward-Looking Statements
This release and our filings with the Securities and Exchange Commission contain and in the future may contain “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Statements other than those of current or historical fact, and all statements accompanied by terms such as “will,” “believe,” “project,” “expect,” “estimate,” “assume,” “intend,” “anticipate,” “target,” “plan,” and similar terms, are intended to be forward-looking statements. Forward-looking statements are made subject to the safe harbor provisions of the federal securities laws pursuant to Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934.
From time to time, we also include written or oral forward-looking statements in other publicly disclosed materials. Forward-looking statements may relate to our intent, belief, forecasts of, or current expectations about our strategic direction, prospects, future results, or future events; they do not relate strictly to historical or current facts. Management believes that these forward-looking statements are reasonable as and when made. However, caution should be taken not to place undue reliance on any forward-looking statements because such statements speak only as of the date when made and the future, by its very nature, cannot be predicted with certainty.
Forward-looking statements are subject to certain risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from our historical experience and our present expectations or anticipated results. These risks and uncertainties, include, but are not limited to the impact of: continued uncertainties related to the COVID-19 pandemic on our business and operations, financial performance and liquidity, our customers and suppliers, and on the global economy; changes in general economic conditions, in the U.S. or internationally; industry evolution and significant competition; changes in our relationships with our significant customers; our ability to attract and retain qualified employees; increased or more complex physical or data security requirements, or any data security breach; strikes, work stoppages or slowdowns by our employees; results of negotiations and ratifications of labor contracts; our ability to maintain our brand image and corporate reputation; disruptions to our information technology infrastructure; global climate change; interruptions in or impacts on our business from natural or man-made events or disasters including terrorist attacks, epidemics or pandemics; exposure to changing economic, political and social developments in international markets; our ability to realize the anticipated benefits from acquisitions, dispositions, joint ventures or strategic alliances; changing prices of energy, including gasoline, diesel and jet fuel, or interruptions in supplies of these commodities; changes in exchange rates or interest rates; our ability to accurately forecast our future capital investment needs; significant expenses and funding obligations relating to employee health, retiree health and/or pension benefits; our ability to manage insurance and claims expenses; changes in business strategy, government regulations, or economic or market conditions that may result in impairments of our assets; potential additional U.S. or international tax liabilities; increasingly stringent laws and regulations, including relating to climate change; potential claims or litigation related to labor and employment, personal injury, property damage, business practices, environmental liability and other matters; and other risks discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission from time to time, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 and subsequently filed reports. You should consider the limitations on, and risks associated with, forward-looking statements and not unduly rely on the accuracy of predictions contained in such forward-looking statements. We do not undertake any obligation to update forward-looking statements to reflect events, circumstances, changes in expectations, or the occurrence of unanticipated events after the date of those statements.
Information, including comparisons to prior periods, may reflect adjusted results. See the appendix for reconciliations of adjusted results and other non-GAAP financial measures.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Financial Measures
From time to time we supplement the reporting of our financial information determined under generally accepted accounting principles ("GAAP") with certain non-GAAP financial measures. These include: "adjusted" compensation and benefits; operating expenses; earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (“EBITDA”); operating profit; operating margin; other income and (expense); income before income taxes; income tax expense; effective tax rate; net income; and earnings per share. We present revenue and revenue per piece on a constant currency basis. Additionally, we disclose free cash flow, return on invested capital (“ROIC”) and the ratio of adjusted total debt to adjusted EBITDA.
We believe that these non-GAAP measures provide meaningful information to assist users of our financial statements in more fully understanding our financial results and cash flows and assessing our ongoing performance, because they exclude items that may not be indicative of, or are unrelated to, our underlying operations and may provide a useful baseline for analyzing trends in our underlying businesses. These non-GAAP measures are used internally by management for business unit operating performance analysis, business unit resource allocation and in connection with incentive compensation award determinations.
Non-GAAP financial measures should be considered in addition to, and not as an alternative for, our reported results prepared in accordance with GAAP. Our adjusted financial information does not represent a comprehensive basis of accounting. Therefore, our adjusted financial information may not be comparable to similarly titled information reported by other companies.
Transformation and Other Charges
Adjusted EBITDA, operating profit, operating margin, income before income taxes, net income and earnings per share may exclude the impact of charges related to transformation activities, goodwill and asset impairments, and divestitures.
Changes in Foreign Currency Exchange Rates and Hedging Activities
Currency-neutral revenue, revenue per piece and operating profit exclude the period over period impact of foreign currency exchange rate changes and any foreign currency hedging activities. These measures are calculated by dividing current period reported U.S. dollar revenue, revenue per piece and operating profit by the current period average exchange rates to derive current period local currency revenue, revenue per piece and operating profit. The derived amounts are then multiplied by the average foreign exchange rates used to translate the comparable results for each month in the prior year period (including the impact of any foreign currency hedging activities). The difference between the current period reported U.S. dollar revenue, revenue per piece and operating profit and the derived current period U.S. dollar revenue, revenue per piece and operating profit is the period over period impact of foreign currency exchange rates and hedging activities.
Pension and Postretirement Adjustments
We recognize changes in the fair value of plan assets and net actuarial gains and losses in excess of a 10% corridor (defined as 10% of the greater of the fair value of plan assets or the plan's projected benefit obligation), as well as gains and losses resulting from plan amendments, for our pension and postretirement defined benefit plans immediately as part of other pension income (expense). We supplement the presentation of our income before income taxes, net income and earnings per share with adjusted measures that exclude the impact of these gains and losses and the related income tax effects. We believe excluding these defined benefit plan gains and losses provides important supplemental information by removing the volatility associated with plan amendments and short-term changes in market interest rates, equity values and similar factors.
The deferred income tax effects of pension and postretirement adjustments are calculated by multiplying the statutory tax rates applicable in each tax jurisdiction, including the U.S. federal jurisdiction and various U.S. state and non-U.S. jurisdictions, by the adjustments.
We calculate free cash flow as cash flows from operating activities less capital expenditures, proceeds from disposals of property, plant and equipment, and plus or minus the net changes in finance receivables and other investing activities. We believe free cash flow is an important indicator of how much cash is generated by our ongoing business operations and we use this as a measure of incremental cash available to invest in our business, meet our debt obligations and return cash to shareowners.
Return on Invested Capital
ROIC is calculated as the trailing twelve months (“TTM”) of adjusted operating income divided by the average of total debt, non-current pension and postretirement benefit obligations and shareowners’ equity, at the current period end and the corresponding period end of the prior year. Because ROIC is not a measure defined by GAAP, we calculate it, in part, using non-GAAP financial measures that we believe are most indicative of our ongoing business performance. We consider ROIC to be a useful measure for evaluating the effectiveness and efficiency of our long-term capital investments.
Adjusted Total Debt / Adjusted EBITDA
Adjusted total debt is defined as our long-term debt and finance leases, including current maturities, plus non-current pension and postretirement benefit obligations. Adjusted EBITDA is defined as earnings before interest, taxes, depreciation and amortization adjusted for restructuring and other costs and investment income and other. We believe the ratio of adjusted total debt to adjusted EBITDA is an important indicator of our financial strength, and is a ratio used by third parties when evaluating the level of our indebtedness.
Forward-Looking Non-GAAP Metrics
From time to time when presenting forward-looking non-GAAP metrics, we are unable to provide quantitative reconciliations to the most closely correlated GAAP measure due to the uncertainty in the timing, amount or nature of any adjustments, which could be material in any period.
Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Income Statement Items(in millions, except per share amounts):
| Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||
| As Reported (GAAP) | Pension Adj.(1) | Transformation & Other Adj.(2) | As Adjusted (Non-GAAP) | |||||||||||
| U.S. Domestic Package | $ | 13,462 | $ | — | $ | 43 | $ | 13,419 | ||||||
| International Package | 3,760 | — | 4 | 3,756 | ||||||||||
| Supply Chain Solutions | 3,905 | — | 8 | 3,897 | ||||||||||
| Operating Expense | 21,127 | — | 55 | 21,072 | ||||||||||
| U.S. Domestic Package | 1,662 | — | 43 | 1,705 | ||||||||||
| International Package | 1,116 | — | 4 | 1,120 | ||||||||||
| Supply Chain Solutions | 473 | — | 8 | 481 | ||||||||||
| Operating Profit | 3,251 | — | 55 | 3,306 | ||||||||||
| Other Income and (Expense): | ||||||||||||||
| Other pension income (expense) | 331 | (33 | ) | — | 298 | |||||||||
| Investment income (expense) and other | (16 | ) | — | — | (16 | ) | ||||||||
| Interest expense | (174 | ) | — | — | (174 | ) | ||||||||
| Total Other Income (Expense) | 141 | (33 | ) | — | 108 | |||||||||
| Income Before Income Taxes | 3,392 | (33 | ) | 55 | 3,414 | |||||||||
| Income Tax Expense | 730 | (9 | ) | 12 | 733 | |||||||||
| Net Income | $ | 2,662 | $ | (24 | ) | $ | 43 | $ | 2,681 | |||||
| Basic Earnings Per Share | $ | 3.05 | $ | (0.03 | ) | $ | 0.05 | $ | 3.07 | |||||
| Diluted Earnings Per Share | $ | 3.03 | $ | (0.03 | ) | $ | 0.05 | $ | 3.05 | |||||
(1) Represents the impact of curtailment of benefits effective December 31, 2023, for the Canada Ltd Retirement Plan.
(2) Transformation & Other of $55 million reflects other employee benefits costs of $33 million and other costs of $22 million.
Reconciliation of Currency Adjusted Revenue, Revenue Per Piece, and Adjusted Operating Profit(in millions, except per piece amounts)
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||
| 2022 As-Reported (GAAP) | 2021 As-Reported (GAAP) | % Change (GAAP) | Currency Impact | 2022 Currency Neutral (Non-GAAP)(1) | % Change (Non-GAAP) | ||||||||||||||
| Average Revenue Per Piece: | |||||||||||||||||||
| International Package: | |||||||||||||||||||
| Domestic | $ | 7.36 | $ | 7.33 | 0.4 | % | $ | 0.47 | $ | 7.83 | 6.8 | % | |||||||
| Export | 34.10 | 31.10 | 9.6 | % | 0.78 | 34.88 | 12.2 | % | |||||||||||
| Total International Package | $ | 20.45 | $ | 18.50 | 10.5 | % | $ | 0.62 | $ | 21.07 | 13.9 | % | |||||||
| Consolidated | $ | 13.26 | $ | 12.12 | 9.4 | % | $ | 0.09 | $ | 13.35 | 10.1 | % | |||||||
| Revenue: | |||||||||||||||||||
| U.S. Domestic Package | $ | 15,124 | $ | 14,010 | 8.0 | % | $ | — | $ | 15,124 | 8.0 | % | |||||||
| International Package | 4,876 | 4,607 | 5.8 | % | 143 | 5,019 | 8.9 | % | |||||||||||
| Supply Chain Solutions(3) | 4,378 | 4,291 | 2.0 | % | 37 | 4,415 | 2.9 | % | |||||||||||
| Total revenue | $ | 24,378 | $ | 22,908 | 6.4 | % | $ | 180 | $ | 24,558 | 7.2 | % | |||||||
| 2022 As-Adjusted (Non-GAAP) | 2021 As-Adjusted (Non-GAAP) | % Change (Non-GAAP) | Currency Impact | 2022 As-Adjusted Currency Neutral (Non-GAAP)(1) | % Change (Non-GAAP) | ||||||||||||||
| As-Adjusted Operating Profit(2): | |||||||||||||||||||
| U.S. Domestic Package | $ | 1,705 | $ | 1,463 | 16.5 | % | $ | — | $ | 1,705 | 16.5 | % | |||||||
| International Package | 1,120 | 1,091 | 2.7 | % | 28 | 1,148 | 5.2 | % | |||||||||||
| Supply Chain Solutions(3) | 481 | 395 | 21.8 | % | (3 | ) | 478 | 21.0 | % | ||||||||||
| Total operating profit | $ | 3,306 | $ | 2,949 | 12.1 | % | $ | 25 | $ | 3,331 | 13.0 | % | |||||||
(1) Amounts adjusted for period over period foreign currency exchange rate and hedging differences
(2) Amounts adjusted for transformation & other
(3) The divestiture of UPS Freight was completed on April 30, 2021.
Reconciliation of Free Cash Flow (Non-GAAP measure)(in millions):
| Three Months Ended March 31, | ||||
| 2022 | ||||
| Cash flows from operating activities | $ | 4,480 | ||
| Capital expenditures | (548 | ) | ||
| Proceeds from disposals of property, plant and equipment | — | |||
| Net change in finance receivables | 5 | |||
| Other investing activities | (22 | ) | ||
| Free Cash Flow (Non-GAAP measure) | $ | 3,915 | ||
Reconciliation of Return on Invested Capital (Non-GAAP measure)(in millions):
| TTM(1) | ||||
| March 31, | ||||
| 2022 | ||||
| Net income | $ | 10,760 | ||
| Add back (deduct): | ||||
| Income tax expense | 3,023 | |||
| Interest expense | 691 | |||
| Other pension (income) expense | (1,185 | ) | ||
| Investment (income) expense and other | 7 | |||
| Operating profit | 13,296 | |||
| Transformation and other | 205 | |||
| Adjusted operating profit | $ | 13,501 | ||
| Average debt and finance leases, including current maturities | 22,804 | |||
| Average pension and postretirement benefit obligations | 8,899 | |||
| Average shareowners' equity | 11,297 | |||
| Average Invested Capital | $ | 42,999 | ||
| Net income to average invested capital | 25.0 | % | ||
| Adjusted Return on Invested Capital | 31.4 | % | ||
(1) Trailing twelve months
Reconciliation of Adjusted Debt to Adjusted EBITDA (Non-GAAP measure)(unaudited)
| TTM(1) | |||||
| (amounts in millions): | March 31, | ||||
| 2022 | |||||
| Net income | $ | 10,760 | |||
| Add back: | |||||
| Income tax expense | 3,023 | ||||
| Interest expense | 691 | ||||
| Depreciation & amortization | 2,995 | ||||
| EBITDA | 17,469 | ||||
| Add back (deduct): | |||||
| Transformation and other | 205 | ||||
| Defined benefit plan (gains) and losses | (15 | ) | |||
| Investment income and other | (1,163 | ) | |||
| Adjusted EBITDA | $ | 16,496 | |||
| Debt and finance leases, including current maturities | $ | 21,881 | |||
| Add back: | |||||
| Non-current pension and postretirement benefit obligations | 8,203 | ||||
| Adjusted total debt | $ | 30,084 | |||
| Adjusted total debt/adjusted EBITDA | 1.82 | ||||
(1) Trailing twelve months
АТЛАНТА, 26 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- UPS (NYSE:UPS) сегодня объявила о консолидированной выручке за первый квартал 2022 года в размере 24,4 миллиарда долларов, что на 6,4% больше, чем в первом квартале 2021 года. Консолидированная операционная прибыль составила 3,3 миллиарда долларов, увеличившись на 17,6% по сравнению с первым кварталом 2021 года и увеличившись на 12,1% на скорректированной основе. Разводненная прибыль на акцию за квартал составила $3,03; скорректированная разводненная прибыль на акцию в размере $3,05 была на 10,1% выше, чем за аналогичный период 2021 года.
За первый квартал 2022 года результаты GAAP включают чистые расходы в размере 19 миллионов долларов, или 0,02 доллара на разводненную акцию, включающие трансформацию после уплаты налогов и другие расходы в размере 43 миллионов долларов, компенсированные прибылью после уплаты налогов в размере 24 миллионов долларов в результате сокращения пособий в канадском пенсионном плане.
“Я хочу поблагодарить всех сотрудников UPS за их выдающиеся усилия в течение сложного первого квартала по удовлетворению потребностей наших клиентов”, - сказала Кэрол Томе, главный исполнительный директор UPS. “Гибкость нашей сети и продолжение реализации нашей стратегии обеспечили еще один квартал высоких финансовых показателей, что позволило нам достичь наших консолидированных финансовых целей на 2022 год”.
Внутренний сегмент США
| 1Q 2022 | Adjusted 1Q 2022 | 1Q 2021 | Adjusted 1Q 2021 | |
| Revenue | $15,124 M | $14,010 M | ||
| Operating profit | $1,662 M | $1,705 M | $1,359 M | $1,463 M |
Международный сегмент
| 1Q 2022 | Adjusted 1Q 2022 | 1Q 2021 | Adjusted 1Q 2021 | |
| Revenue | $4,876 M | $4,607 M | ||
| Operating profit | $1,116 M | $1,120 M | $1,085 M | $1,091 M |
Решения для цепочки Поставки1
| 1Q 2022 | Adjusted 1Q 2022 | 1Q 2021 | Adjusted 1Q 2021 | |
| Revenue | $4,378 M | $4,291 M | ||
| Operating profit | $473 M | $481 M | $321 M | $395 M |
1 Состоит из операционных сегментов, которые не соответствуют критериям отчетного сегмента в соответствии с Разделом 280 ASC "Сегментная отчетность".
Прогноз на 2022 год Компания предоставляет рекомендации на скорректированной основе (не по GAAP), поскольку невозможно предсказать или обеспечить сверку, отражающую влияние будущих корректировок пенсионной надбавки к рыночной или других непредвиденных событий, которые будут включены в отчетные результаты (GAAP) и могут быть существенными.
На 2022 год UPS подтверждает свои финансовые цели на весь год:
Наконец, UPS объявляет о своих планах удвоить объем выкупа акций на 2022 год, доведя целевой показатель до 2 миллиардов долларов в год.
* “Скорректированные” суммы и рентабельность инвестированного капитала (ROIC) являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP. Смотрите приложение к этому выпуску для обсуждения финансовых показателей, не относящихся к GAAP, включая сверку с наиболее тесно коррелированным показателем GAAP.
Контакты:UPS по связям со СМИ: 404-828-7123 или pr@ups.comUPS Связи с инвесторами: 404-828-6059 (вариант 4) или investor@ups.com
Информация о конференц-звонке
Генеральный директор UPS Кэрол Томе и финансовый директор Брайан Ньюман обсудят результаты первого квартала с инвесторами и аналитиками во время телефонной конференции в 8:30 утра по восточному времени 26 апреля 2022 года. Этот звонок будет открыт для других через прямую веб-трансляцию. Чтобы получить доступ к вызову, перейдите к www.investors.ups.com и нажмите на кнопку “Конференц-связь по доходам”. Дополнительная финансовая информация включена в подробные финансовые графики, размещаемые на www.investors.ups.com в разделе “Квартальные доходы и финансовые показатели” и поданные в SEC в качестве приложения к нашему Текущему отчету по форме 8-K.
UPS (NYSE: UPS) - одна из крупнейших мировых компаний с выручкой в 2021 году в размере 97,3 миллиарда долларов, предоставляющая широкий спектр интегрированных логистических решений для клиентов в более чем 220 странах и территориях. Сосредоточенные на своей цели “Двигать наш мир вперед, предоставляя то, что имеет значение”, 534 000 сотрудников компании придерживаются стратегии, которая просто сформулирована и эффективно выполняется: Клиент прежде всего. Люди Вели За Собой. Движимый инновациями. UPS стремится снизить свое воздействие на окружающую среду и поддерживать сообщества, которым мы служим по всему миру. UPS также занимает непоколебимую позицию в поддержку разнообразия, равенства и инклюзивности. Более подробную информацию можно найти по адресу www.ups.com , www.about.ups.com и www.investors.ups.com .
Прогнозные заявления
Настоящий пресс-релиз и наши заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам содержат и в будущем могут содержать “прогнозные заявления” по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Заявления, отличные от заявлений о текущих или исторических фактах, и все заявления, сопровождаемые такими терминами, как “воля”, “верить”, “прогнозировать”, “ожидать”, “оценивать”, “предполагать”, “намереваться”, “предвидеть”, “цель”, “планировать” и тому подобное условия, предназначены для того, чтобы быть прогнозными заявлениями. Прогнозные заявления делаются в соответствии с положениями о безопасной гавани федеральных законов о ценных бумагах в соответствии с разделом 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Разделом 21E Закона об обмене ценными бумагами 1934 года.
Время от времени мы также включаем письменные или устные прогнозные заявления в другие общедоступные материалы. Прогнозные заявления могут относиться к нашим намерениям, убеждениям, прогнозам или текущим ожиданиям относительно нашего стратегического направления, перспектив, будущих результатов или будущих событий; они не относятся строго к историческим или текущим фактам. Руководство считает, что эти прогнозные заявления являются обоснованными в том виде, в каком и когда они были сделаны. Однако следует проявлять осторожность, чтобы не полагаться чрезмерно на какие-либо прогнозные заявления, поскольку такие заявления относятся только к дате, когда они были сделаны, и будущее по самой своей природе не может быть предсказано с уверенностью.
Прогнозные заявления подвержены определенным рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от нашего исторического опыта и наших нынешних ожиданий или ожидаемых результатов. Эти риски и неопределенности включают, но не ограничиваются последствия: дальнейшее неопределенность, связанная с COVID-19 пандемии на бизнес и операций, финансовых результатов и ликвидности, клиенты и поставщики, а на мировую экономику; изменениям экономических условий, в США или на международном уровне; развитие отрасли и значительной конкуренции; изменения в наших отношениях с нашими значимых клиентов; нашу способность привлекать и удерживать квалифицированные кадры; повышенная или более сложной физической или требованиям безопасности данных, или каких-либо данных в случае нарушения безопасности; стачки, забастовки или замедление наших сотрудников; результаты переговоров и ратификации трудовых договоров; наши способности поддерживать наш имидж и корпоративная репутация; перебоев в нашем инфраструктуры информационных технологий; глобальные климатические изменения; прерывистое или воздействие на наш бизнес от природных или техногенных событий и катастроф, в том числе террористических актов, эпидемий или пандемий; воздействие изменения экономических, политических и социальных тенденций на международных рынках; нам возможность реализовать ожидаемые выгоды от приобретения, отчуждения, создания совместных предприятий или стратегических альянсов; изменение цен на энергоресурсы, в том числе бензина, дизельного и реактивного топлива, либо перебоев в поставках этих товаров; изменения курсов валют или процентных ставок; наша способность точно прогноз нашего будущего капитала, потребности в инвестициях; значительные расходы и на финансирование обязательств, касающихся здоровья работников, здоровья пенсионеров и/или пенсионных выплат; нашу способность управлять страхования и требований расходы; изменения в бизнес-стратегии, постановлений правительства, или экономические или рыночные условия, которые могут привести к нарушениям наших активов; потенциальных дополнительных США или международные налоговые обязательства; все более строгие законы и правила, в том числе связанные с изменением климата; возможных претензий или споров, касающихся труда и занятости населения, причинение вреда здоровью, повреждение имущества, бизнес-практики, экологической ответственности и иных вопросов; и другие риски обсудили в наш заявок по ценным бумагам и биржам время от времени, включая годовой отчет по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года и затем заполняла отчеты. Вам следует учитывать ограничения и риски, связанные с прогнозными заявлениями, и не полагаться чрезмерно на точность прогнозов, содержащихся в таких прогнозных заявлениях. Мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению прогнозных заявлений, чтобы отразить события, обстоятельства, изменения в ожиданиях или возникновение непредвиденных событий после даты этих заявлений.
Информация, включая сравнения с предыдущими периодами, может отражать скорректированные результаты. См. Приложение для выверки скорректированных результатов и других финансовых показателей, не относящихся к GAAP.
Сверка финансовых показателей по ОПБУ и Не по ОПБУ
Время от времени мы дополняем представление нашей финансовой информации, определенной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета ("GAAP"), определенными финансовыми показателями, не относящимися к GAAP. К ним относятся: "скорректированные" компенсации и льготы; операционные расходы; прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (“EBITDA”); операционная прибыль; операционная маржа; прочие доходы и (расходы); доход до вычета налогов на прибыль; расходы по налогу на прибыль; эффективная ставка налога; чистая прибыль; и прибыль на душу населения. поделиться. Мы представляем выручку и выручку за единицу продукции на постоянной валютной основе. Кроме того, мы раскрываем информацию о свободном денежном потоке, рентабельности инвестированного капитала (“ROIC”) и соотношении скорректированного общего долга к скорректированной EBITDA.
Мы считаем, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, предоставляют значимую информацию, которая поможет пользователям нашей финансовой отчетности более полно понять наши финансовые результаты и движение денежных средств, а также оценить нашу текущую деятельность, поскольку они исключают статьи, которые могут не указывать на наши основные операции или не связаны с ними, и могут обеспечить полезную основу для анализ тенденций в нашем базовом бизнесе. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, используются руководством внутри компании для анализа операционной эффективности бизнес-подразделения, распределения ресурсов бизнес-подразделения и в связи с определением поощрительных компенсаций.
Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, следует рассматривать в дополнение к нашим отчетным результатам, подготовленным в соответствии с GAAP, а не в качестве альтернативы им. Наша скорректированная финансовая информация не представляет собой всеобъемлющей основы бухгалтерского учета. Таким образом, наша скорректированная финансовая информация может быть несопоставима с информацией с аналогичным названием, представленной другими компаниями.
Трансформация и другие расходы
Скорректированный показатель EBITDA, операционная прибыль, операционная маржа, доход до вычета налогов на прибыль, чистая прибыль и прибыль на акцию могут исключать влияние расходов, связанных с деятельностью по преобразованию, гудвилом и обесценением активов, а также отчуждением.
Изменения валютных курсов и Деятельность по хеджированию
Выручка, не зависящая от валюты, выручка на единицу продукции и операционная прибыль исключают влияние изменений обменного курса иностранной валюты за период и любые действия по хеджированию в иностранной валюте. Эти показатели рассчитываются путем деления отчетной выручки в долларах США за текущий период, выручки на единицу и операционной прибыли на средние обменные курсы за текущий период для получения выручки в местной валюте за текущий период, выручки на единицу и операционной прибыли. Полученные суммы затем умножаются на средние курсы иностранных валют, использованные для пересчета сопоставимых результатов за каждый месяц в предыдущем годовом периоде (включая влияние любых действий по хеджированию в иностранной валюте). Разница между отчетной выручкой в долларах США, выручкой за единицу и операционной прибылью за текущий период и полученной выручкой в долларах США, выручкой за единицу и операционной прибылью за текущий период представляет собой влияние курсов иностранных валют и операций по хеджированию за период.
Корректировки пенсий и выплат после выхода на пенсию
Мы признаем изменения справедливой стоимости активов плана и чистые актуарные прибыли и убытки, превышающие 10%-ный коридор (определяемый как 10% от большей справедливой стоимости активов плана или прогнозируемых обязательств плана по выплате пособий), а также прибыли и убытки, возникающие в результате внесения изменений в план, для наших пенсионные планы и планы с установленными выплатами после выхода на пенсию сразу же в составе прочих пенсионных доходов (расходов). Мы дополняем представление нашей прибыли до вычета налогов на прибыль, чистой прибыли и прибыли на акцию скорректированными показателями, которые исключают влияние этих прибылей и убытков и связанных с ними последствий по налогу на прибыль. Мы считаем, что исключение этих прибылей и убытков по плану с установленными выплатами предоставляет важную дополнительную информацию, устраняя волатильность, связанную с изменениями плана и краткосрочными изменениями рыночных процентных ставок, стоимости собственного капитала и аналогичных факторов.
Отложенные налоговые последствия корректировок пенсий и пособий после выхода на пенсию рассчитываются путем умножения установленных законом налоговых ставок, применимых в каждой налоговой юрисдикции, включая федеральную юрисдикцию США и различные юрисдикции штатов США и за пределами США, на корректировки.
Мы рассчитываем свободный денежный поток как денежные потоки от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат, поступлений от выбытия основных средств и плюс или минус чистые изменения в финансовой дебиторской задолженности и прочей инвестиционной деятельности. Мы считаем, что свободный денежный поток является важным показателем того, сколько денежных средств генерируется нашими текущими бизнес-операциями, и мы используем его как показатель дополнительных денежных средств, доступных для инвестирования в наш бизнес, выполнения наших долговых обязательств и возврата денежных средств акционерам.
Доходность на Вложенный капитал
ROIC рассчитывается как скорректированный операционный доход за последние двенадцать месяцев (“TTM”), деленный на среднее значение общего долга, долгосрочных пенсионных обязательств и обязательств по выплате пособий после выхода на пенсию и акционерного капитала на конец текущего периода и соответствующего периода на конец предыдущего года. Поскольку рентабельность инвестиций не является показателем, определенным GAAP, мы рассчитываем ее, частично, с использованием финансовых показателей, не относящихся к GAAP, которые, по нашему мнению, являются наиболее показательными для нашей текущей деятельности. Мы считаем ROIC полезным показателем для оценки эффективности и результативности наших долгосрочных капитальных вложений.
Скорректированный Общий Долг / Скорректированная EBITDA
Скорректированный общий долг определяется как наш долгосрочный долг и финансовая аренда, включая текущие сроки погашения, плюс долгосрочные обязательства по выплате пенсий и пособий после выхода на пенсию. Скорректированный показатель EBITDA определяется как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, скорректированная с учетом реструктуризации и прочих затрат, а также инвестиционного дохода и прочего. Мы считаем, что отношение скорректированного общего долга к скорректированной EBITDA является важным показателем нашей финансовой устойчивости и является коэффициентом, используемым третьими сторонами при оценке уровня нашей задолженности.
Прогнозные показатели, Не относящиеся к GAAP
Время от времени, представляя прогнозные показатели, не относящиеся к GAAP, мы не можем предоставить количественные сверки с наиболее тесно коррелированным показателем GAAP из-за неопределенности в сроках, размере или характере любых корректировок, которые могут быть существенными в любой период.
Сверка статей Отчета о прибылях и убытках по ОПБУ и не по ОПБУ (в миллионах, за исключением сумм на акцию):
| Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||
| As Reported (GAAP) | Pension Adj.(1) | Transformation & Other Adj.(2) | As Adjusted (Non-GAAP) | |||||||||||
| U.S. Domestic Package | $ | 13,462 | $ | — | $ | 43 | $ | 13,419 | ||||||
| International Package | 3,760 | — | 4 | 3,756 | ||||||||||
| Supply Chain Solutions | 3,905 | — | 8 | 3,897 | ||||||||||
| Operating Expense | 21,127 | — | 55 | 21,072 | ||||||||||
| U.S. Domestic Package | 1,662 | — | 43 | 1,705 | ||||||||||
| International Package | 1,116 | — | 4 | 1,120 | ||||||||||
| Supply Chain Solutions | 473 | — | 8 | 481 | ||||||||||
| Operating Profit | 3,251 | — | 55 | 3,306 | ||||||||||
| Other Income and (Expense): | ||||||||||||||
| Other pension income (expense) | 331 | (33 | ) | — | 298 | |||||||||
| Investment income (expense) and other | (16 | ) | — | — | (16 | ) | ||||||||
| Interest expense | (174 | ) | — | — | (174 | ) | ||||||||
| Total Other Income (Expense) | 141 | (33 | ) | — | 108 | |||||||||
| Income Before Income Taxes | 3,392 | (33 | ) | 55 | 3,414 | |||||||||
| Income Tax Expense | 730 | (9 | ) | 12 | 733 | |||||||||
| Net Income | $ | 2,662 | $ | (24 | ) | $ | 43 | $ | 2,681 | |||||
| Basic Earnings Per Share | $ | 3.05 | $ | (0.03 | ) | $ | 0.05 | $ | 3.07 | |||||
| Diluted Earnings Per Share | $ | 3.03 | $ | (0.03 | ) | $ | 0.05 | $ | 3.05 | |||||
(1) Представляет влияние сокращения пособий, вступающего в силу 31 декабря 2023 года, для Пенсионного плана Canada Ltd.
(2) Трансформация и прочее в размере 55 миллионов долларов США отражают прочие расходы на выплаты работникам в размере 33 миллионов долларов и прочие расходы в размере 22 миллионов долларов.
Сверка Скорректированной на валюту Выручки, Выручки за единицу и Скорректированной операционной прибыли (в миллионах, за исключением сумм за единицу)
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||
| 2022 As-Reported (GAAP) | 2021 As-Reported (GAAP) | % Change (GAAP) | Currency Impact | 2022 Currency Neutral (Non-GAAP)(1) | % Change (Non-GAAP) | ||||||||||||||
| Average Revenue Per Piece: | |||||||||||||||||||
| International Package: | |||||||||||||||||||
| Domestic | $ | 7.36 | $ | 7.33 | 0.4 | % | $ | 0.47 | $ | 7.83 | 6.8 | % | |||||||
| Export | 34.10 | 31.10 | 9.6 | % | 0.78 | 34.88 | 12.2 | % | |||||||||||
| Total International Package | $ | 20.45 | $ | 18.50 | 10.5 | % | $ | 0.62 | $ | 21.07 | 13.9 | % | |||||||
| Consolidated | $ | 13.26 | $ | 12.12 | 9.4 | % | $ | 0.09 | $ | 13.35 | 10.1 | % | |||||||
| Revenue: | |||||||||||||||||||
| U.S. Domestic Package | $ | 15,124 | $ | 14,010 | 8.0 | % | $ | — | $ | 15,124 | 8.0 | % | |||||||
| International Package | 4,876 | 4,607 | 5.8 | % | 143 | 5,019 | 8.9 | % | |||||||||||
| Supply Chain Solutions(3) | 4,378 | 4,291 | 2.0 | % | 37 | 4,415 | 2.9 | % | |||||||||||
| Total revenue | $ | 24,378 | $ | 22,908 | 6.4 | % | $ | 180 | $ | 24,558 | 7.2 | % | |||||||
| 2022 As-Adjusted (Non-GAAP) | 2021 As-Adjusted (Non-GAAP) | % Change (Non-GAAP) | Currency Impact | 2022 As-Adjusted Currency Neutral (Non-GAAP)(1) | % Change (Non-GAAP) | ||||||||||||||
| As-Adjusted Operating Profit(2): | |||||||||||||||||||
| U.S. Domestic Package | $ | 1,705 | $ | 1,463 | 16.5 | % | $ | — | $ | 1,705 | 16.5 | % | |||||||
| International Package | 1,120 | 1,091 | 2.7 | % | 28 | 1,148 | 5.2 | % | |||||||||||
| Supply Chain Solutions(3) | 481 | 395 | 21.8 | % | (3 | ) | 478 | 21.0 | % | ||||||||||
| Total operating profit | $ | 3,306 | $ | 2,949 | 12.1 | % | $ | 25 | $ | 3,331 | 13.0 | % | |||||||
(1) Суммы, скорректированные с учетом обменного курса иностранной валюты за период и разницы в хеджировании
(2) Суммы, скорректированные с учетом трансформации и прочего
(3) Продажа UPS Freight была завершена 30 апреля 2021 года.
Сверка свободного денежного потока (показатель, не относящийся к GAAP) (в миллионах):
| Three Months Ended March 31, | ||||
| 2022 | ||||
| Cash flows from operating activities | $ | 4,480 | ||
| Capital expenditures | (548 | ) | ||
| Proceeds from disposals of property, plant and equipment | — | |||
| Net change in finance receivables | 5 | |||
| Other investing activities | (22 | ) | ||
| Free Cash Flow (Non-GAAP measure) | $ | 3,915 | ||
Сверка доходности на вложенный капитал (показатель, не относящийся к GAAP) (в миллионах):
| TTM(1) | ||||
| March 31, | ||||
| 2022 | ||||
| Net income | $ | 10,760 | ||
| Add back (deduct): | ||||
| Income tax expense | 3,023 | |||
| Interest expense | 691 | |||
| Other pension (income) expense | (1,185 | ) | ||
| Investment (income) expense and other | 7 | |||
| Operating profit | 13,296 | |||
| Transformation and other | 205 | |||
| Adjusted operating profit | $ | 13,501 | ||
| Average debt and finance leases, including current maturities | 22,804 | |||
| Average pension and postretirement benefit obligations | 8,899 | |||
| Average shareowners' equity | 11,297 | |||
| Average Invested Capital | $ | 42,999 | ||
| Net income to average invested capital | 25.0 | % | ||
| Adjusted Return on Invested Capital | 31.4 | % | ||
(1) Последние двенадцать месяцев
Сверка скорректированного долга с скорректированной EBITDA (показатель, не относящийся к GAAP) (неаудированный)
| TTM(1) | |||||
| (amounts in millions): | March 31, | ||||
| 2022 | |||||
| Net income | $ | 10,760 | |||
| Add back: | |||||
| Income tax expense | 3,023 | ||||
| Interest expense | 691 | ||||
| Depreciation & amortization | 2,995 | ||||
| EBITDA | 17,469 | ||||
| Add back (deduct): | |||||
| Transformation and other | 205 | ||||
| Defined benefit plan (gains) and losses | (15 | ) | |||
| Investment income and other | (1,163 | ) | |||
| Adjusted EBITDA | $ | 16,496 | |||
| Debt and finance leases, including current maturities | $ | 21,881 | |||
| Add back: | |||||
| Non-current pension and postretirement benefit obligations | 8,203 | ||||
| Adjusted total debt | $ | 30,084 | |||
| Adjusted total debt/adjusted EBITDA | 1.82 | ||||
(1) Последние двенадцать месяцев
Показать большеПоказать меньше
