– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
VAN BUREN TOWNSHIP, Mich., April 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Visteon Corporation (NASDAQ: VC) today reported first quarter financial results. Highlights include:
Visteon reported net sales of $818 million, representing a year-over-year increase of 11% excluding the impact of currency. Total industry production decreased 4% while vehicle production at Visteon’s top customers decreased 11%1 in the same period, reflecting supply chain constraints and the worldwide semiconductor shortage. Despite these constraints, the company's sales performance represents 22%1 growth-over-market compared to the production volumes of its customers.
Gross margin in the first quarter was $76 million, and net income attributable to Visteon was $22 million or $0.77 per diluted share. Adjusted EBITDA, a non-GAAP measure as defined below, was $71 million for the first quarter or 8.7% of sales, an increase of $7 million compared to the prior year. The increase in adjusted EBITDA reflects the favorable impact of higher sales volumes, higher pricing, and lower engineering costs. This increase was partially offset by higher semiconductor costs net of customer cost recoveries.
Visteon launched 16 new products in the first quarter and is setting the foundation for another year of robust launch activity. Key first quarter launches include a 12-inch digital cluster for the F-150 Lightning EV that recently launched with Ford and several center information display programs across multiple vehicle lines with Mazda, including their all-new CX-60 plug-in hybrid SUV. Additional key launches include a 10-inch digital cluster on the new Nissan Z and a 10-inch digital cluster on Honda’s first generation all-electric BEV crossover for the China market.
The company won $950 million in new business in the first quarter, approximately 20% of which were for programs with electric vehicle variants. First quarter wins included a global multi-display module program, an additional SmartCore™ customer, and a 7-inch all-digital cluster for a global program on a high-volume sedan with a Japanese OEM.
For the first three months, cash used by operations was $21 million and capital expenditures were $21 million. Adjusted free cash flow, a non-GAAP financial measure as defined below, for the first three months of 2022 was a use of cash of $37 million, compared to a source of cash of $9 million for the same period in 2021. The company ended the first quarter with cash of $405 million and debt of $349 million, representing a net cash position of $56 million.
“I am proud of Visteon’s continued performance and our ability to deliver a strong sales quarter and improved earnings versus the prior year in a challenging environment,” said President and CEO Sachin Lawande. “Our continued growth-over-market is driven by our best-in-class product portfolio and this quarter represents our twelfth consecutive quarter of market outperformance.”
Visteon is maintaining full-year 2022 guidance and anticipates sales in the range of $3.150 – $3.350 billion, Adjusted EBITDA in the range of $295 – $335 million, and Adjusted Free Cash Flow in the range of $85 – $115 million.
Visteon is a technology leader in automotive electronics dedicated to creating a more enjoyable, connected and safe driving experience. Our platforms leverage proven, scalable hardware and software solutions that enable the digital, electric and autonomous evolution of our global automotive customers. Visteon products align with key industry trends and include digital instrument clusters, displays, Android-based infotainment systems, domain controllers, advanced driver assistance systems (ADAS) and battery management systems. Learn more at https://investors.visteon.com/.
Conference Call and Presentation
Today, Thursday, April 28, at 9 a.m. ET, the company will host a conference call for the investment community to discuss the quarter’s results and other related items. The conference call is available to the general public via a live audio webcast.
The dial-in numbers to participate in the call are:
U.S./Canada: 844-535-3468 Outside U.S./Canada: 720-405-0988Conference ID: 1329137
(Call approximately 15 minutes before the start of the conference.)
The conference call and live audio webcast, related presentation materials and other supplemental information will be accessible in the Investors section of Visteon’s website.
A replay of the conference call will be available through the company’s website or by dialing 855-859-2056 (toll-free from the U.S. and Canada) or 404-537-3406 (international). The conference ID for the phone replay is 1329137. The phone replay will be available for one week following the conference call.
Use of Non-GAAP Financial Information
Because not all companies use identical calculations, adjusted EBITDA, adjusted net income, adjusted EPS, free cash flow and adjusted free cash flow used throughout this press release may not be comparable to other similarly titled measures of other companies.
In order to provide the forward-looking non-GAAP financial measures for full-year 2022, the company provides reconciliations to the most directly comparable GAAP financial measures on the subsequent slides. The provision of these comparable GAAP financial measures is not intended to indicate that the company is explicitly or implicitly providing projections on those GAAP financial measures, and actual results for such measures are likely to vary from those presented. The reconciliations include all information reasonably available to the company at the date of this press release and the adjustments that management can reasonably predict.
Forward-looking Information
This press release contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The words "will," "may," "designed to," "outlook," "believes," "should," "anticipates," "plans," "expects," "intends," "estimates," "forecasts" and similar expressions identify certain of these forward-looking statements. Forward-looking statements are not guarantees of future results and conditions but rather are subject to various factors, risks and uncertainties that could cause our actual results to differ materially from those expressed in these forward-looking statements, including, but not limited to:
Caution should be taken not to place undue reliance on our forward-looking statements, which represent our view only as of the date of this release, and which we assume no obligation to update. The financial results presented herein are preliminary and unaudited; final financial results will be included in the company's Quarterly Report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended March 31, 2022. New business wins and re-wins do not represent firm orders or firm commitments from customers, but are based on various assumptions, including the timing and duration of product launches, vehicle production levels, customer price reductions and currency exchange rates.
Follow Visteon:
https://www.linkedin.com/company/visteon https://twitter.com/visteonhttps://www.facebook.com/VisteonCorporationhttps://www.youtube.com/user/Visteonhttps://www.instagram.com/visteon/https://mp.weixin.qq.com/?lang=en_UShttps://m.weibo.cn/u/6605315328http://i.youku.com/u/UNDgyMjA1NjUxNg==?spm=a2h0k.8191407.0.0
Visteon Contacts:
| Media: | Investors: | |
| Dianna Ofiara | Kris Doyle | |
| 734-258-4355 | 201-247-3050 | |
| dofiara@visteon.com | kdoyle@visteon.com |
VISTEON CORPORATION AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)(In millions except per share amounts) (Unaudited)
| Three Months Ended | |||||||
| March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Net sales | $ | 818 | $ | 746 | |||
| Cost of sales | (742 | ) | (673 | ) | |||
| Gross margin | 76 | 73 | |||||
| Selling, general and administrative expenses | (44 | ) | (45 | ) | |||
| Restructuring and impairment | (7 | ) | 1 | ||||
| Interest expense, net | (2 | ) | (2 | ) | |||
| Equity in net income of non-consolidated affiliates | 3 | — | |||||
| Other income, net | 5 | 4 | |||||
| Income before income taxes | 31 | 31 | |||||
| Provision for income taxes | (8 | ) | (12 | ) | |||
| Net income | 23 | 19 | |||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | (1 | ) | (3 | ) | |||
| Net income attributable to Visteon Corporation | $ | 22 | $ | 16 | |||
| Comprehensive income | $ | 27 | $ | 1 | |||
| Less: Comprehensive income attributable to non-controlling interests | (1 | ) | (2 | ) | |||
| Comprehensive income (loss) attributable to Visteon Corporation | $ | 26 | $ | (1 | ) | ||
| Basic earnings per share attributable to Visteon Corporation | $ | 0.79 | $ | 0.57 | |||
| Diluted earnings per share attributable to Visteon Corporation | $ | 0.77 | $ | 0.56 | |||
| Average shares outstanding (in millions) | |||||||
| Basic | 28.0 | 27.9 | |||||
| Diluted | 28.4 | 28.4 | |||||
VISTEON CORPORATION AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED BALANCE SHEETS(In millions)
| (Unaudited) | |||||||
| March 31, | December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| ASSETS | |||||||
| Cash and equivalents | $ | 402 | $ | 452 | |||
| Restricted cash | 3 | 3 | |||||
| Accounts receivable, net | 539 | 549 | |||||
| Inventories, net | 331 | 262 | |||||
| Other current assets | 176 | 158 | |||||
| Total current assets | 1,451 | 1,424 | |||||
| Property and equipment, net | 374 | 388 | |||||
| Intangible assets, net | 116 | 118 | |||||
| Right-of-use assets | 133 | 139 | |||||
| Investments in non-consolidated affiliates | 58 | 54 | |||||
| Other non-current assets | 111 | 111 | |||||
| Total assets | $ | 2,243 | $ | 2,234 | |||
| LIABILITIES AND EQUITY | |||||||
| Short-term debt | $ | — | $ | 4 | |||
| Accounts payable | 539 | 522 | |||||
| Accrued employee liabilities | 68 | 80 | |||||
| Current lease liability | 28 | 28 | |||||
| Other current liabilities | 214 | 218 | |||||
| Total current liabilities | 849 | 852 | |||||
| Long-term debt, net | 349 | 349 | |||||
| Employee benefits | 190 | 198 | |||||
| Non-current lease liability | 111 | 117 | |||||
| Deferred tax liabilities | 28 | 27 | |||||
| Other non-current liabilities | 74 | 75 | |||||
| Stockholders’ equity: | |||||||
| Common stock | 1 | 1 | |||||
| Additional paid-in capital | 1,339 | 1,349 | |||||
| Retained earnings | 1,686 | 1,664 | |||||
| Accumulated other comprehensive loss | (225 | ) | (229 | ) | |||
| Treasury stock | (2,260 | ) | (2,269 | ) | |||
| Total Visteon Corporation stockholders’ equity | 541 | 516 | |||||
| Non-controlling interests | 101 | 100 | |||||
| Total equity | 642 | 616 | |||||
| Total liabilities and equity | $ | 2,243 | $ | 2,234 | |||
VISTEON CORPORATION AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (In millions) (Unaudited)
| Three Months Ended | |||||||
| March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| OPERATING | |||||||
| Net income | $ | 23 | $ | 19 | |||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided from (used by) operating activities: | |||||||
| Depreciation and amortization | 27 | 27 | |||||
| Non-cash stock-based compensation | 5 | 4 | |||||
| Equity in net income of non-consolidated affiliates, net of dividends remitted | (3 | ) | — | ||||
| Impairments | 4 | — | |||||
| Other non-cash items | 1 | 1 | |||||
| Changes in assets and liabilities: | |||||||
| Accounts receivable | 6 | 4 | |||||
| Inventories | (71 | ) | (17 | ) | |||
| Accounts payable | 25 | 2 | |||||
| Other assets and other liabilities | (38 | ) | (29 | ) | |||
| Net cash provided from (used by) operating activities | (21 | ) | 11 | ||||
| INVESTING | |||||||
| Capital expenditures, including intangibles | (21 | ) | (18 | ) | |||
| Contributions to equity method investments | (1 | ) | — | ||||
| Loan repayments from non-consolidated affiliates | — | 2 | |||||
| Other | 1 | 1 | |||||
| Net cash used by investing activities | (21 | ) | (15 | ) | |||
| FINANCING | |||||||
| Short-term debt, net | (4 | ) | — | ||||
| Net cash used by financing activities | (4 | ) | — | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash | (4 | ) | (10 | ) | |||
| Net decrease in cash, equivalents, and restricted cash | (50 | ) | (14 | ) | |||
| Cash, equivalents, and restricted cash at beginning of the period | 455 | 500 | |||||
| Cash, equivalents, and restricted cash at end of the period | $ | 405 | $ | 486 | |||
VISTEON CORPORATION AND SUBSIDIARIESRECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES(In millions except per share amounts) (Unaudited)
Adjusted EBITDA: Adjusted EBITDA is presented as a supplemental measure of the Company's performance that management believes is useful to investors because the excluded items may vary significantly in timing or amounts and/or may obscure trends useful in evaluating and comparing the Company's operating activities across reporting periods. The Company defines adjusted EBITDA as net income attributable to the Company adjusted to eliminate the impact of depreciation and amortization, restructuring expense, net interest expense, loss on divestiture, equity in net income of non-consolidated affiliates, gain on non-consolidated affiliate transactions, provision for income taxes, discontinued operations, net income attributable to non-controlling interests, non-cash stock-based compensation expense, and other gains and losses not reflective of the Company's ongoing operations. Because not all companies use identical calculations, this presentation of adjusted EBITDA may not be comparable to similarly titled measures of other companies.
| Three Months Ended | Estimated | ||||||||||
| March 31, | Full Year | ||||||||||
| Visteon: | 2022 | 2021 | 2022 | ||||||||
| Net income attributable to Visteon Corporation | $ | 22 | $ | 16 | $ | 116 | |||||
| Depreciation and amortization | 27 | 27 | 105 | ||||||||
| Provision for income taxes | 8 | 12 | 40 | ||||||||
| Non-cash, stock-based compensation expense | 5 | 4 | 25 | ||||||||
| Interest expense, net | 2 | 2 | 10 | ||||||||
| Net income attributable to non-controlling interests | 1 | 3 | 10 | ||||||||
| Restructuring and impairment | 7 | (1 | ) | 10 | |||||||
| Equity in net income of non-consolidated affiliates | (3 | ) | — | (6 | ) | ||||||
| Other | 2 | 1 | 5 | ||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 71 | $ | 64 | $ | 3152 | |||||
Adjusted EBITDA is not a recognized term under U.S. GAAP and does not purport to be a substitute for net income as an indicator of operating performance or cash flows from operating activities as a measure of liquidity. Adjusted EBITDA has limitations as an analytical tool and is not intended to be a measure of cash flow available for management's discretionary use, as it does not consider certain cash requirements such as interest payments, tax payments and debt service requirements. In addition, the Company uses adjusted EBITDA (i) as a factor in incentive compensation decisions, (ii) to evaluate the effectiveness of the Company's business strategies, and (iii) because the Company's credit agreements use similar measures for compliance with certain covenants.
VISTEON CORPORATION AND SUBSIDIARIESRECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES(In millions except per share amounts) (Unaudited)
Free Cash Flow and Adjusted Free Cash Flow: Free cash flow and adjusted free cash flow are presented as supplemental measures of the Company's liquidity that management believes are useful to investors in analyzing the Company's ability to service and repay its debt. The Company defines free cash flow as cash flow provided from operating activities less capital expenditures, including intangibles. The Company defines adjusted free cash flow as cash flow provided from operating activities less capital expenditures, including intangibles as further adjusted for restructuring related payments. Because not all companies use identical calculations, this presentation of free cash flow and adjusted free cash flow may not be comparable to other similarly titled measures of other companies.
| Three Months Ended | Estimated | ||||||||||
| March 31, | Full Year | ||||||||||
| Visteon: | 2022 | 2021 | 2022 | ||||||||
| Cash provided from (used by) operating activities | $ | (21 | ) | $ | 11 | $ | 195 | ||||
| Capital expenditures, including intangibles | (21 | ) | (18 | ) | (110 | ) | |||||
| Free cash flow | $ | (42 | ) | $ | (7 | ) | $ | 85 | |||
| Restructuring related payments | 5 | 16 | 15 | ||||||||
| Adjusted free cash flow | $ | (37 | ) | $ | 9 | $ | 1003 | ||||
Free cash flow and adjusted free cash flow are not recognized terms under U.S. GAAP and do not purport to be a substitute for cash flows from operating activities as a measure of liquidity. Free cash flow and adjusted free cash flow have limitations as analytical tools as they do not reflect cash used to service debt and do not reflect funds available for investment or other discretionary uses. In addition, the Company uses free cash flow and adjusted free cash flow (i) as factors in incentive compensation decisions and (ii) for planning and forecasting future periods.
VISTEON CORPORATION AND SUBSIDIARIESRECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES(In millions except per share amounts) (Unaudited)
Adjusted Net Income and Adjusted Earnings Per Share: Adjusted net income and adjusted earnings per share are presented as supplemental measures that management believes are useful to investors in analyzing the Company's profitability, providing comparability between periods by excluding certain items that may not be indicative of recurring business operating results. The Company believes management and investors benefit from referring to these supplemental measures in assessing company performance and when planning, forecasting and analyzing future periods. The Company defines adjusted net income as net income attributable to Visteon adjusted to eliminate the impact of restructuring, net, loss on divestiture, gain on non-consolidated affiliate transactions, discontinued operations, other gains and losses not reflective of the Company's ongoing operations and related tax effects. The Company defines adjusted earnings per share as adjusted net income divided by diluted shares. Because not all companies use identical calculations, this presentation of adjusted net income and adjusted earnings per share may not be comparable to other similarly titled measures of other companies.
| Three Months Ended | ||||||
| March 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | |||||
| Net income attributable to Visteon | $ | 22 | $ | 16 | ||
| Diluted earnings per share: | ||||||
| Net income attributable to Visteon | $ | 22 | $ | 16 | ||
| Average shares outstanding, diluted | 28.4 | 28.4 | ||||
| Diluted earnings per share | $ | 0.77 | $ | 0.56 | ||
| Adjusted net income and adjusted earnings per share: | ||||||
| Net income attributable to Visteon | $ | 22 | $ | 16 | ||
| Restructuring and impairment | 7 | (1 | ) | |||
| Other, including tax effects of adjustments | 2 | 1 | ||||
| Adjusted net income | $ | 31 | $ | 16 | ||
| Average shares outstanding, diluted | 28.4 | 28.4 | ||||
| Adjusted earnings per share | $ | 1.09 | $ | 0.56 | ||
Adjusted net income and adjusted earnings per share are not recognized terms under U.S. GAAP and do not purport to be a substitute for profitability. Adjusted net income and adjusted earnings per share have limitations as analytical tools as they do not consider certain restructuring and transaction-related payments and/or expenses. In addition, the Company uses adjusted net income and adjusted earnings per share for internal planning and forecasting purposes.
______________________
1 Excludes Y/Y impact of currency fluctuations.2 Based on mid-point of the range of the Company's financial guidance.3 Based on mid-point of the range of the Company's financial guidance.
ГОРОДОК ВАН БЮРЕН, Мичиган, 28 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Корпорация Visteon (NASDAQ: VC) сегодня сообщила о финансовых результатах за первый квартал. Основные моменты включают в себя:
Visteon сообщила о чистых продажах в размере 818 миллионов долларов, что представляет собой увеличение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 11% без учета влияния валютных курсов. Общий объем промышленного производства сократился на 4%, в то время как производство автомобилей у ведущих клиентов Visteon сократилось на 11%1 за тот же период, что отражает ограничения в цепочке поставок и нехватку полупроводников во всем мире. Несмотря на эти ограничения, показатели продаж компании представляют собой рост на 22%1 по сравнению с рынком по сравнению с объемами производства ее клиентов.
Валовая прибыль в первом квартале составила 76 миллионов долларов, а чистая прибыль, приходящаяся на Visteon, составила 22 миллиона долларов, или 0,77 доллара на разводненную акцию. Скорректированный показатель EBITDA, не учитывающий ОПБУ, как определено ниже, составил 71 миллион долларов США за первый квартал или 8,7% от объема продаж, увеличившись на 7 миллионов долларов по сравнению с предыдущим годом. Увеличение скорректированной EBITDA отражает благоприятное влияние увеличения объемов продаж, повышения цен и снижения затрат на проектирование. Это увеличение было частично компенсировано более высокими затратами на полупроводники за вычетом возмещения затрат клиентов.
Visteon запустил 16 новых продуктов в первом квартале и закладывает основу для еще одного года активной деятельности по запуску. Ключевые запуски в первом квартале включают 12-дюймовый цифровой кластер для F-150 Lightning EV, который недавно был запущен с Ford, и несколько программ отображения центральной информации на нескольких линейках автомобилей с Mazda, включая их совершенно новый гибридный внедорожник CX-60 с подключаемым модулем. Дополнительные ключевые новинки включают 10-дюймовый цифровой дисплей на новом Nissan Z и 10-дюймовый цифровой дисплей на полностью электрическом кроссовере BEV первого поколения Honda для китайского рынка.
В первом квартале компания выиграла 950 миллионов долларов в новом бизнесе, примерно 20% из которых пришлось на программы с вариантами электромобилей. Победы в первом квартале включали глобальную программу с несколькими дисплеями, дополнительного клиента SmartCore™ и 7-дюймовый полностью цифровой кластер для глобальной программы на крупногабаритном седане с японским OEM.
За первые три месяца денежные средства, использованные в операциях, составили 21 миллион долларов, а капитальные затраты составили 21 миллион долларов. Скорректированный свободный денежный поток, финансовый показатель, не относящийся к GAAP, как определено ниже, за первые три месяца 2022 года составил использование денежных средств в размере 37 миллионов долларов США по сравнению с источником денежных средств в размере 9 миллионов долларов США за тот же период в 2021 году. Компания завершила первый квартал с денежными средствами в размере 405 миллионов долларов и долгом в размере 349 миллионов долларов, что представляет собой чистую денежную позицию в размере 56 миллионов долларов.
“Я горжусь продолжающейся производительностью Visteon и нашей способностью обеспечить высокий квартал продаж и увеличить прибыль по сравнению с предыдущим годом в сложных условиях”, - сказал президент и генеральный директор Sachin Lawande. “Наш продолжающийся рост на рынке обусловлен нашим лучшим в своем классе продуктовым портфелем, и этот квартал представляет собой двенадцатый квартал подряд, когда мы превосходим рынок”.
Visteon сохраняет прогноз на весь 2022 год и ожидает объем продаж в диапазоне от 3,150 до 3,350 миллиарда долларов, скорректированную EBITDA в диапазоне от 295 до 335 миллионов долларов и Скорректированный свободный денежный поток в диапазоне от 85 до 115 миллионов долларов.
Visteon - технологический лидер в области автомобильной электроники, занимающийся созданием более приятных, подключенных и безопасных условий вождения. Наши платформы используют проверенные, масштабируемые аппаратные и программные решения, которые обеспечивают цифровую, электрическую и автономную эволюцию наших глобальных автомобильных клиентов. Продукты Visteon соответствуют ключевым тенденциям отрасли и включают в себя цифровые приборные панели, дисплеи, информационно-развлекательные системы на базе Android, контроллеры домена, усовершенствованные системы помощи водителю (ADAS) и системы управления аккумуляторами. Узнайте больше на сайте https://investors .Visteon.com /.
Конференц-связь и презентация
Сегодня, в четверг, 28 апреля, в 9 утра по восточному времени, компания проведет телефонную конференцию для инвестиционного сообщества, чтобы обсудить результаты квартала и другие связанные с этим вопросы. Конференц-связь доступна для широкой публики через прямую аудиотрансляцию в Интернете.
Набираемые номера для участия в вызове следующие:
США/Канада: 844-535-3468 За пределами США/Канады: 720-405-0988 Идентификатор конференции: 1329137
(Позвоните примерно за 15 минут до начала конференции.)
Конференц-связь и прямая аудио-трансляция, соответствующие презентационные материалы и другая дополнительная информация будут доступны в разделе "Инвесторы" на веб-сайте Visteon.
Воспроизведение конференц-звонка будет доступно через веб-сайт компании или по телефону 855-859-2056 (бесплатный звонок из США и Канады) или 404-537-3406 (международный). Идентификатор конференции для воспроизведения по телефону - 1329137. Повтор телефонного разговора будет доступен в течение одной недели после конференц-звонка.
Использование финансовой информации, не относящейся к ОПБУ
Поскольку не все компании используют идентичные расчеты, скорректированная EBITDA, скорректированная чистая прибыль, скорректированная прибыль на акцию, свободный денежный поток и скорректированный свободный денежный поток, используемые в этом пресс-релизе, могут быть несопоставимы с другими аналогичными показателями других компаний.
Чтобы предоставить прогнозные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, на весь 2022 год, компания предоставляет сверки с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP на последующих слайдах. Предоставление этих сопоставимых финансовых показателей по ОПБУ не предназначено для указания на то, что компания явно или неявно предоставляет прогнозы по этим финансовым показателям по ОПБУ, и фактические результаты для таких показателей, вероятно, будут отличаться от представленных. Выверки включают всю информацию, разумно доступную компании на дату настоящего пресс-релиза, и корректировки, которые руководство может разумно прогнозировать.
Прогнозная информация
Настоящий пресс-релиз содержит "прогнозные заявления" по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Слова "будет", "может", "предназначен", "прогноз", "полагает", "должен", "ожидает", "планирует", "ожидает", "намеревается", "оценки", "прогнозы" и подобные выражения обозначают некоторые из этих прогнозных заявления. Прогнозные заявления не являются гарантией будущих результатов и условий, а скорее подвержены различным факторам, рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены в этих прогнозных заявлениях, включая, но не ограничиваясь::
Следует проявлять осторожность, чтобы не полагаться чрезмерно на наши прогнозные заявления, которые отражают нашу точку зрения только на дату этого выпуска и которые мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению. Финансовые результаты, представленные здесь, являются предварительными и неаудированными; окончательные финансовые результаты будут включены в Ежеквартальный отчет компании по форме 10-Q за финансовый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года. Новые бизнес-победы и повторные победы не представляют собой твердые заказы или твердые обязательства со стороны клиентов, а основаны на различных допущениях, включая сроки и продолжительность запуска продукта, уровни производства транспортных средств, снижение цен для клиентов и курсы обмена валют.
Следуйте ПСЕВДОНИМАМ_0:
https://www.linkedin.com/company/Visteon https://twitter.com/visteonhttps://www.facebook.com/VisteonCorporationhttps://www.youtube.com/user/Visteonhttps://www.instagram.com/Visteon/https://mp.weixin.qq.com/?lang=en_UShttps://m.weibo.cn/u/6605315328http://i.youku.com/u/UNDgyMjA1NjUxNg==?spm=a2h0k.8191407.0.0
Visteon Контактов:
| Media: | Investors: | |
| Dianna Ofiara | Kris Doyle | |
| 734-258-4355 | 201-247-3050 | |
| dofiara@Visteon.com | kdoyle@Visteon.com |
КОРПОРАЦИЯ Visteon И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ (УБЫТКЕ) (В миллионах, за исключением сумм на акцию) (Неаудированные)
| Three Months Ended | |||||||
| March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Net sales | $ | 818 | $ | 746 | |||
| Cost of sales | (742 | ) | (673 | ) | |||
| Gross margin | 76 | 73 | |||||
| Selling, general and administrative expenses | (44 | ) | (45 | ) | |||
| Restructuring and impairment | (7 | ) | 1 | ||||
| Interest expense, net | (2 | ) | (2 | ) | |||
| Equity in net income of non-consolidated affiliates | 3 | — | |||||
| Other income, net | 5 | 4 | |||||
| Income before income taxes | 31 | 31 | |||||
| Provision for income taxes | (8 | ) | (12 | ) | |||
| Net income | 23 | 19 | |||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | (1 | ) | (3 | ) | |||
| Net income attributable to Visteon Corporation | $ | 22 | $ | 16 | |||
| Comprehensive income | $ | 27 | $ | 1 | |||
| Less: Comprehensive income attributable to non-controlling interests | (1 | ) | (2 | ) | |||
| Comprehensive income (loss) attributable to Visteon Corporation | $ | 26 | $ | (1 | ) | ||
| Basic earnings per share attributable to Visteon Corporation | $ | 0.79 | $ | 0.57 | |||
| Diluted earnings per share attributable to Visteon Corporation | $ | 0.77 | $ | 0.56 | |||
| Average shares outstanding (in millions) | |||||||
| Basic | 28.0 | 27.9 | |||||
| Diluted | 28.4 | 28.4 | |||||
Visteon КОРПОРАЦИЯ И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ БАЛАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ (В миллионах)
| (Unaudited) | |||||||
| March 31, | December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| ASSETS | |||||||
| Cash and equivalents | $ | 402 | $ | 452 | |||
| Restricted cash | 3 | 3 | |||||
| Accounts receivable, net | 539 | 549 | |||||
| Inventories, net | 331 | 262 | |||||
| Other current assets | 176 | 158 | |||||
| Total current assets | 1,451 | 1,424 | |||||
| Property and equipment, net | 374 | 388 | |||||
| Intangible assets, net | 116 | 118 | |||||
| Right-of-use assets | 133 | 139 | |||||
| Investments in non-consolidated affiliates | 58 | 54 | |||||
| Other non-current assets | 111 | 111 | |||||
| Total assets | $ | 2,243 | $ | 2,234 | |||
| LIABILITIES AND EQUITY | |||||||
| Short-term debt | $ | — | $ | 4 | |||
| Accounts payable | 539 | 522 | |||||
| Accrued employee liabilities | 68 | 80 | |||||
| Current lease liability | 28 | 28 | |||||
| Other current liabilities | 214 | 218 | |||||
| Total current liabilities | 849 | 852 | |||||
| Long-term debt, net | 349 | 349 | |||||
| Employee benefits | 190 | 198 | |||||
| Non-current lease liability | 111 | 117 | |||||
| Deferred tax liabilities | 28 | 27 | |||||
| Other non-current liabilities | 74 | 75 | |||||
| Stockholders’ equity: | |||||||
| Common stock | 1 | 1 | |||||
| Additional paid-in capital | 1,339 | 1,349 | |||||
| Retained earnings | 1,686 | 1,664 | |||||
| Accumulated other comprehensive loss | (225 | ) | (229 | ) | |||
| Treasury stock | (2,260 | ) | (2,269 | ) | |||
| Total Visteon Corporation stockholders’ equity | 541 | 516 | |||||
| Non-controlling interests | 101 | 100 | |||||
| Total equity | 642 | 616 | |||||
| Total liabilities and equity | $ | 2,243 | $ | 2,234 | |||
КОРПОРАЦИЯ Visteon И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (В миллионах) (Неаудированные)
| Three Months Ended | |||||||
| March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| OPERATING | |||||||
| Net income | $ | 23 | $ | 19 | |||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided from (used by) operating activities: | |||||||
| Depreciation and amortization | 27 | 27 | |||||
| Non-cash stock-based compensation | 5 | 4 | |||||
| Equity in net income of non-consolidated affiliates, net of dividends remitted | (3 | ) | — | ||||
| Impairments | 4 | — | |||||
| Other non-cash items | 1 | 1 | |||||
| Changes in assets and liabilities: | |||||||
| Accounts receivable | 6 | 4 | |||||
| Inventories | (71 | ) | (17 | ) | |||
| Accounts payable | 25 | 2 | |||||
| Other assets and other liabilities | (38 | ) | (29 | ) | |||
| Net cash provided from (used by) operating activities | (21 | ) | 11 | ||||
| INVESTING | |||||||
| Capital expenditures, including intangibles | (21 | ) | (18 | ) | |||
| Contributions to equity method investments | (1 | ) | — | ||||
| Loan repayments from non-consolidated affiliates | — | 2 | |||||
| Other | 1 | 1 | |||||
| Net cash used by investing activities | (21 | ) | (15 | ) | |||
| FINANCING | |||||||
| Short-term debt, net | (4 | ) | — | ||||
| Net cash used by financing activities | (4 | ) | — | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash | (4 | ) | (10 | ) | |||
| Net decrease in cash, equivalents, and restricted cash | (50 | ) | (14 | ) | |||
| Cash, equivalents, and restricted cash at beginning of the period | 455 | 500 | |||||
| Cash, equivalents, and restricted cash at end of the period | $ | 405 | $ | 486 | |||
КОРПОРАЦИЯ Visteon И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ СОГЛАСОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, НЕ ОТНОСЯЩИХСЯ К GAAP (В миллионах, за исключением сумм на акцию) (Неаудировано)
Скорректированный показатель EBITDA: Скорректированный показатель EBITDA представлен в качестве дополнительного показателя эффективности Компании, который, по мнению руководства, полезен для инвесторов, поскольку исключенные статьи могут существенно различаться по срокам или суммам и/или могут скрывать тенденции, полезные для оценки и сравнения операционной деятельности Компании за отчетные периоды. Компания определяет скорректированный показатель EBITDA как чистую прибыль, относящуюся к Компании, скорректированную с учетом влияния износа и амортизации, расходов на реструктуризацию, чистых процентных расходов, убытка от продажи, доли в чистой прибыли неконсолидированных дочерних компаний, прибыли от неконсолидированных дочерних компаний, резерва по налогу на прибыль, прекращенной деятельности, чистого доходы, приходящиеся на неконтролирующие доли участия, неденежные расходы на компенсацию, основанную на акциях, и прочие прибыли и убытки, не отражающие текущую деятельность Компании. Поскольку не все компании используют идентичные расчеты, данное представление скорректированной EBITDA может быть несопоставимо с аналогичными показателями других компаний.
| Three Months Ended | Estimated | ||||||||||
| March 31, | Full Year | ||||||||||
| Visteon: | 2022 | 2021 | 2022 | ||||||||
| Net income attributable to Visteon Corporation | $ | 22 | $ | 16 | $ | 116 | |||||
| Depreciation and amortization | 27 | 27 | 105 | ||||||||
| Provision for income taxes | 8 | 12 | 40 | ||||||||
| Non-cash, stock-based compensation expense | 5 | 4 | 25 | ||||||||
| Interest expense, net | 2 | 2 | 10 | ||||||||
| Net income attributable to non-controlling interests | 1 | 3 | 10 | ||||||||
| Restructuring and impairment | 7 | (1 | ) | 10 | |||||||
| Equity in net income of non-consolidated affiliates | (3 | ) | — | (6 | ) | ||||||
| Other | 2 | 1 | 5 | ||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 71 | $ | 64 | $ | 3152 | |||||
Скорректированный показатель EBITDA не является признанным термином в соответствии с ОПБУ США и не претендует на замену чистой прибыли в качестве показателя операционной деятельности или денежных потоков от операционной деятельности в качестве показателя ликвидности. Скорректированный показатель EBITDA имеет ограничения в качестве аналитического инструмента и не предназначен для измерения потока денежных средств, доступного для дискреционного использования руководством, поскольку он не учитывает определенные потребности в денежных средствах, такие как процентные платежи, налоговые платежи и требования по обслуживанию долга. Кроме того, Компания использует скорректированную EBITDA (i) в качестве фактора при принятии решений о стимулирующей компенсации, (ii) для оценки эффективности бизнес-стратегий Компании и (iii) потому, что в кредитных соглашениях Компании используются аналогичные меры для соблюдения определенных условий.
КОРПОРАЦИЯ Visteon И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ СОГЛАСОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, НЕ ОТНОСЯЩИХСЯ К GAAP (В миллионах, за исключением сумм на акцию) (Неаудировано)
Свободный денежный поток и Скорректированный свободный денежный поток: Свободный денежный поток и скорректированный свободный денежный поток представлены в качестве дополнительных показателей ликвидности Компании, которые, по мнению руководства, полезны инвесторам при анализе способности Компании обслуживать и погашать свой долг. Компания определяет свободный денежный поток как денежный поток, получаемый от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат, включая нематериальные активы. Компания определяет скорректированный свободный денежный поток как денежный поток, полученный от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат, включая нематериальные активы, дополнительно скорректированные с учетом платежей, связанных с реструктуризацией. Поскольку не все компании используют идентичные расчеты, это представление свободного денежного потока и скорректированного свободного денежного потока может быть несопоставимо с другими аналогичными показателями других компаний.
| Three Months Ended | Estimated | ||||||||||
| March 31, | Full Year | ||||||||||
| Visteon: | 2022 | 2021 | 2022 | ||||||||
| Cash provided from (used by) operating activities | $ | (21 | ) | $ | 11 | $ | 195 | ||||
| Capital expenditures, including intangibles | (21 | ) | (18 | ) | (110 | ) | |||||
| Free cash flow | $ | (42 | ) | $ | (7 | ) | $ | 85 | |||
| Restructuring related payments | 5 | 16 | 15 | ||||||||
| Adjusted free cash flow | $ | (37 | ) | $ | 9 | $ | 1003 | ||||
Свободный денежный поток и скорректированный свободный денежный поток не признаются в соответствии с ОПБУ США и не претендуют на замену денежных потоков от операционной деятельности в качестве показателя ликвидности. Свободный денежный поток и скорректированный свободный денежный поток имеют ограничения в качестве аналитических инструментов, поскольку они не отражают денежные средства, используемые для обслуживания долга, и не отражают средства, доступные для инвестиций или других дискреционных целей. Кроме того, Компания использует свободный денежный поток и скорректированный свободный денежный поток (i) в качестве факторов при принятии решений о стимулирующей компенсации и (ii) для планирования и прогнозирования будущих периодов.
КОРПОРАЦИЯ Visteon И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ СОГЛАСОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, НЕ ОТНОСЯЩИХСЯ К GAAP (В миллионах, за исключением сумм на акцию) (Неаудировано)
Скорректированная чистая прибыль и Скорректированная прибыль на акцию: Скорректированная чистая прибыль и скорректированная прибыль на акцию представлены в качестве дополнительных показателей, которые, по мнению руководства, полезны инвесторам при анализе прибыльности Компании, обеспечивая сопоставимость между периодами за счет исключения определенных статей, которые могут не отражать повторяющиеся операционные результаты бизнеса. Компания считает, что руководству и инвесторам выгодно ссылаться на эти дополнительные показатели при оценке деятельности компании, а также при планировании, прогнозировании и анализе будущих периодов. Компания определяет скорректированную чистую прибыль как чистую прибыль, относящуюся к ПСЕВДОНИМАМ_0, скорректированную с учетом влияния реструктуризации, нетто, убытка от продажи, прибыли от неконсолидированных дочерних операций, прекращенной деятельности, прочих прибылей и убытков, не отражающих текущую деятельность Компании и связанные с этим налоговые последствия. Компания определяет скорректированную прибыль на акцию как скорректированную чистую прибыль, деленную на разводненные акции. Поскольку не все компании используют идентичные расчеты, это представление скорректированной чистой прибыли и скорректированной прибыли на акцию может быть несопоставимо с другими аналогичными показателями других компаний.
| Three Months Ended | ||||||
| March 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | |||||
| Net income attributable to Visteon | $ | 22 | $ | 16 | ||
| Diluted earnings per share: | ||||||
| Net income attributable to Visteon | $ | 22 | $ | 16 | ||
| Average shares outstanding, diluted | 28.4 | 28.4 | ||||
| Diluted earnings per share | $ | 0.77 | $ | 0.56 | ||
| Adjusted net income and adjusted earnings per share: | ||||||
| Net income attributable to Visteon | $ | 22 | $ | 16 | ||
| Restructuring and impairment | 7 | (1 | ) | |||
| Other, including tax effects of adjustments | 2 | 1 | ||||
| Adjusted net income | $ | 31 | $ | 16 | ||
| Average shares outstanding, diluted | 28.4 | 28.4 | ||||
| Adjusted earnings per share | $ | 1.09 | $ | 0.56 | ||
Скорректированная чистая прибыль и скорректированная прибыль на акцию не признаются в соответствии с ОПБУ США и не претендуют на замену прибыльности. Скорректированная чистая прибыль и скорректированная прибыль на акцию имеют ограничения в качестве аналитических инструментов, поскольку они не учитывают определенные платежи и/или расходы, связанные с реструктуризацией и транзакциями. Кроме того, Компания использует скорректированную чистую прибыль и скорректированную прибыль на акцию для целей внутреннего планирования и прогнозирования.
______________________
1 Исключает влияние колебаний валютных курсов в годовом исчислении.2 На основе средней точки диапазона финансовых рекомендаций Компании.3 На основе средней точки диапазона финансовых рекомендаций Компании.
Показать большеПоказать меньше
