Pic

Virtu Financial, Inc.

$VIRT
$17.05
Капитализция: $1.8B
Показать больше информации о компании

О компании

Финансовая организация, использующая передовые технологии по обеспечению ликвидности для осуществления операций на мировых рынках и предлагающая инновационные и прозрачные биржевые решения для клиентов. Ведет деятельность по двум направлениям: маркетмейкинг и показать больше
исполнение поручений клиентов на покупку и продажу акций. В сегменте маркетмейкинга компания обслуживает более чем 25 000 котируемых в США ценных бумаг, включая среди прочего фьючерсы на акции и другие биржевые продукты, на тринадцати биржах, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам США, в рыночных центрах по всему миру, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу, NASDAQ, NYSE Arca, CBOE BATS, Чикагскую фондовую биржу, TSX, Bovespa и BMV, а также в других альтернативных торговых системах и в более чем 20 частных пулах ликвидности. Кроме того, компания предлагает услуги агентского обслуживания для инвесторов по активам различного класса, включая паевые инвестиционные фонды, пенсионные программы, планы пенсионных отчислений, хедж-фонды, трастовые фонды и фонды благотворительных отчислений, а также клиентам, заинтересованным во вложениях, среди которых международные, национальные и региональные брокер-дилеры и банки, расположенные на территории Северной Америки, Европы и Азии.
Virtu Financial, Inc., financial services company, provides execution services and data, analytics, and connectivity products to clients worldwide. Its product suite includes offerings in execution, liquidity sourcing, analytics and broker-neutral, and multi-dealer platforms in workflow technology. The company's solutions enable clients to trade on various venues across countries and in multiple asset classes, including global equities, ETFs, foreign exchange, futures, fixed income, and other commodities. Its analytics platform provides a range of pre- and post-trade services, data products, and compliance for clients to invest, trade, and manage risk across markets. Virtu Financial, Inc. was founded in 2008 and is headquartered in New York, New York.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Virtu Announces First Quarter 2022 Results

Virtu объявляет результаты за первый квартал 2022 года

28 апр. 2022 г.

NEW YORK, April 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Virtu Financial, Inc. (NASDAQ: VIRT), a leading provider of financial services and products that leverages cutting edge technology to deliver innovative, transparent trading solutions to its clients and liquidity to the global markets, today reported results for the first quarter ended March 31, 2022.

First Quarter 2022:

  • Net income of $199.9 million; Normalized Adjusted Net Income1 of $231.8 million
  • Basic and diluted earnings per share of $0.99 and $0.98 respectively; Normalized Adjusted EPS1 of $1.27
  • Total revenues of $701.3 million; Trading income, net, of $522.3 million; Adjusted Net Trading Income1 of $505.1 million
  • Adjusted EBITDA1 of $343.8 million; Adjusted EBITDA Margin1 of 68.1%
  • Share buybacks of $287.2 million, or 8.9 million shares, under the Share Repurchase Program2
  • Completed issuance of $1.80 billion senior secured first lien term loan due 2029

The Virtu Financial, Inc. Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.24 per share. This dividend is payable on June 15, 2022 to shareholders of record as of June 1, 2022.

Note 1: Non-GAAP financial measures. Please see "Non-GAAP Financial Measures and Other Items" for more information.Note 2: Shares repurchased calculated on a settlement date basis.

Financial Results

First Quarter 2022:

Total revenues decreased 30.7% to $701.3 million for this quarter, driven primarily by lower trading volumes in U.S. equities, compared to $1,012.6 million for the same period in 2021. Trading income, net, decreased 35.7% to $522.3 million for this quarter, compared to $812.7 million for the same period in 2021. Net income totaled $199.9 million for this quarter, compared to net income of $409.2 million in the prior year quarter.

Basic and diluted earnings per share for this quarter were $0.99 and $0.98, compared to a basic and diluted earnings per share of $1.91 and $1.89, respectively, for the same period in 2021.

Adjusted Net Trading Income decreased 30.6% to $505.1 million for this quarter, compared to $728.0 million for the same period in 2021. Adjusted EBITDA decreased 39.1% to $343.8 million for this quarter, compared to $564.7 million for the same period in 2021.

Normalized Adjusted Net Income, removing one-time integration costs and non-cash items, decreased 42.3% to $231.8 million for this quarter, compared to $401.6 million for the same period in 2021.

Assuming all non-controlling interests had been exchanged for common stock, and the Company’s Normalized Adjusted Net Income before income taxes was subject to corporation taxes, Normalized Adjusted EPS was $1.27 for this quarter, compared to $2.04 for the same period in 2021.

Operating Segment Information

The Company has two operating segments: Market Making and Execution Services; and one non-operating segment: Corporate.

Market Making principally consists of market making in the cash, futures and options markets across global equities, fixed income, currencies and commodities. As a market maker, the Company commits capital on a principal basis by offering to buy securities from, or sell securities to, broker dealers, banks and institutions.

Execution Services comprises agency-based trading and trading venues, offering execution services in global equities, options, futures and fixed income on behalf of institutions, banks and broker dealers. The Company also provides proprietary technology and infrastructure, workflow technology, and trading analytics services to select third parties. The segment also includes the results of the Company's capital markets business, in which the Company acts as an agent for issuers in connection with at-the-market offerings and buyback programs.

Corporate contains the Company's investments, principally in strategic trading-related opportunities, and maintains corporate overhead expenses.

The following tables show the trading income, net, total revenues and Adjusted Net Trading Income by segment for the three months ended March 31, 2022 and 2021.

Total revenues by segment(in thousands, unaudited)

  Three Months Ended March 31, 2022 Three Months Ended March 31, 2021
  Market Making Execution Services Corporate Total Market Making Execution Services Corporate Total
Trading income, net $516,358 $5,949 $ $522,307 $801,281 $11,462 $  $812,743
Commissions, net and technology services  9,048  145,607    154,655  14,130  177,519     191,649
Interest and dividends income  20,982  29    21,011  6,901  96     6,997
Other, net  173  160  2,956  3,289  1,412  162  (391)  1,183
Total Revenues $546,561 $151,745 $2,956 $701,262 $823,724 $189,239 $(391) $1,012,572

Reconciliation of trading income, net to Adjusted Net Trading Income by operating segment(in thousands, unaudited)

  Three Months Ended March 31, 2022 Three Months Ended March 31, 2021
  Market Making Execution Services Corporate Total Market Making Execution Services Corporate Total
Trading income, net $516,358  $5,949  $ $522,307  $801,281  $11,462  $ $812,743 
Commissions, net and technology services  9,048   145,607     154,655   14,130   177,519     191,649 
Interest and dividends income  20,982   29     21,011   6,901   96     6,997 
Brokerage, exchange, clearance fees and payments for order flow, net  (123,515)  (26,865)    (150,380)  (223,195)  (36,137)    (259,332)
Interest and dividends expense  (41,027)  (1,511)    (42,538)  (23,994)  (34)    (24,028)
Adjusted Net Trading Income $381,846  $123,209  $ $505,055  $575,123  $152,906  $ $728,029 

Financial Condition

As of March 31, 2022, Virtu had $612.7 million in cash, cash equivalents and restricted cash, and total long-term debt outstanding in an aggregate principal amount of $1,828.8 million.

On January 13, 2022 ("Credit Agreement Closing Date"), the Company completed issuance of a $1.8 billion senior secured first lien term loan due in 2029. The credit agreement provides (i) a senior secured first lien term loan in an aggregate principal amount of $1.8 billion, drawn in its entirety on the Credit Agreement Closing Date, the proceeds of which were used to repay all amounts outstanding under the prior $1.6 billion first lien term loan facility, and to pay related fees and expenses, with the remainder of the proceeds to be used to fund share repurchases under the Company’s repurchase program and for general corporate purposes, and (ii) a $250.0 million senior secured first lien revolving facility to VFH, with a $20.0 million letter of credit subfacility and a $20.0 million swingline subfacility.

Share Repurchase Program

Since inception of the program in November 2020 through April 25, 2022, the Company repurchased approximately 25.2 million shares of Class A Common Stock and Virtu Financial Units for approximately $731.6 million. The Company has approximately $488.4 million remaining capacity for future purchases of shares of Class A Common Stock and Virtu Financial Units under the program.

Earnings Conference Call Information

Virtu Financial will host a conference call to review its first quarter 2022 financial performance today, April 28th, at 7:30 a.m. ET. Members of the public may listen to the conference call through an audio webcast through the Investor Relations section of the firm’s website ir.virtu.com/investor-relations.

Website Information

We routinely post important information for investors on the Investor Relations section of our website, ir.virtu.com/investor-relations and also from time to time may use social media channels, including our Twitter account (twitter.com/virtufinancial) and our LinkedIn account (linkedin.com/company/virtu-financial), as an additional means of disclosing public information to investors, the media and others interested in us. It is possible that certain information we post on our website and on social media could be deemed to be material information, and we encourage investors, the media and others interested in us to review the business and financial information we post on our website and on the social media channels identified above, in addition to following our press releases, SEC filings, public conference calls, presentations and webcasts. The information contained on, or that may be accessed through, our website and our social media channels is not incorporated by reference into, and is not a part of, this document.

Non-GAAP Financial Measures and Other Items

To supplement our unaudited condensed consolidated financial statements presented in accordance with generally accepted accounting principles ("GAAP"), we use the following non-GAAP measures of financial performance:

  • "Adjusted Net Trading Income", which is the amount of revenue we generate from our market making activities, or trading income, net, plus commissions, net and technology services, plus interest and dividends income and expense, net, less direct costs associated with those revenues, including brokerage, exchange, clearance fees and payments for order flow, net. Management believes that this measurement is useful for comparing general operating performance from period to period. Although we use Adjusted Net Trading Income as a financial measure to assess the performance of our business, the use of Adjusted Net Trading Income is limited because it does not include certain material costs that are necessary to operate our business. Our presentation of Adjusted Net Trading Income should not be construed as an indication that our future results will be unaffected by revenues or expenses that are not directly associated with our market making activities.
  • "EBITDA", which measures our operating performance by adjusting Net Income to exclude financing interest expense on our long-term borrowings, debt issue cost related to debt refinancing, prepayment, and commitment fees, depreciation and amortization, amortization of purchased intangibles and acquired capitalized software, and income tax expense, and "Adjusted EBITDA", which measures our operating performance by further adjusting EBITDA to exclude severance, reserves for legal matters, transaction advisory fees and expenses, termination of office leases, charges related to share based compensation and other expenses, which includes COVID-19 one-time costs and donations and Other net, and “Adjusted EBITDA Margin”, which compares Adjusted EBITDA to Adjusted Net Trading Income.
  • “Normalized Adjusted Net Income”, “Normalized Adjusted Net Income before income taxes”, “Normalized provision for income taxes”, and “Normalized Adjusted EPS”, which we calculate by adjusting Net Income to exclude certain items and other non-cash items, assuming that all vested and unvested non-voting common interest units in Virtu Financial LLC have been exchanged for shares of our Class A common stock, and applying an effective tax rate, which was approximately 24%.
  • “Adjusted Operating Expenses”, which we calculate by adjusting total operating expenses to exclude severance, share based compensation, reserves for legal matters, termination of office leases, connectivity early termination and write-down of assets.

Adjusted Net Trading Income, EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Normalized Adjusted Net Income, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes, and Normalized Adjusted EPS and Adjusted Operating Expenses are non-GAAP financial measures used by management in evaluating operating performance and in making strategic decisions. Additional information provided regarding the breakdown of Total Adjusted Net Trading Income by category is also a non-GAAP financial measure but is not used by the Company in evaluating operating performance and in making strategic decisions. In addition, these non-GAAP financial measures or similar non-GAAP measures are used by research analysts, investment bankers and lenders to assess our operating performance. Management believes that the presentation of Adjusted Net Trading Income, EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Normalized Adjusted Net Income, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes and Normalized Adjusted EPS provide useful information to investors regarding our results of operations because they assist both investors and management in analyzing and benchmarking the performance and value of our business. Adjusted Net Trading Income, EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Normalized Adjusted Net Income, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes and Normalized Adjusted EPS provide indicators of general economic performance that are not affected by fluctuations in certain costs or other items. Accordingly, management believes that these measurements are useful for comparing general operating performance from period to period. Furthermore, our credit agreement contains tests based on metrics similar to Adjusted EBITDA. Other companies may define Adjusted Net Trading Income, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Normalized Adjusted Net Income, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes and Normalized Adjusted EPS differently, and as a result our measures of Adjusted Net Trading Income, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Normalized Adjusted Net Income, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes and Normalized Adjusted EPS may not be directly comparable to those of other companies. Although we use these non-GAAP financial measures as financial measures to assess the performance of our business, such use is limited because they do not include certain material costs necessary to operate our business.

Adjusted Net Trading Income, EBITDA, Adjusted EBITDA, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes, Normalized Adjusted Net Income and Normalized Adjusted EPS should be considered in addition to, and not as a substitute for, Net Income in accordance with U.S. GAAP as a measure of performance. Our presentation of Adjusted Net Trading Income, EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Normalized Adjusted Net Income, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes and Normalized Adjusted EPS should not be construed as an indication that our future results will be unaffected by unusual or nonrecurring items. Adjusted Net Trading Income, Normalized Adjusted Net Income, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes, Normalized Adjusted EPS and our EBITDA-based measures have limitations as analytical tools, and you should not consider them in isolation or as substitutes for analysis of our results as reported under U.S. GAAP. Some of these limitations are:

  • they do not reflect every cash expenditure, future requirements for capital expenditures or contractual commitments;
  • our EBITDA-based measures do not reflect the significant interest expense or the cash requirements necessary to service interest or principal payment on our debt;
  • although depreciation and amortization are non-cash charges, the assets being depreciated and amortized will often have to be replaced or require improvements in the future, and our EBITDA-based measures do not reflect any cash requirement for such replacements or improvements;
  • they are not adjusted for all non-cash income or expense items that are reflected in our statements of cash flows;
  • they do not reflect the impact of earnings or charges resulting from matters we consider not to be indicative of our ongoing operations; and
  • they do not reflect limitations on our costs related to transferring earnings from our subsidiaries to us.

Because of these limitations, Adjusted Net Trading Income, EBITDA, Adjusted EBITDA, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes, Normalized Adjusted Net Income and Normalized Adjusted EPS are not intended as alternatives to Net Income as indicators of our operating performance and should not be considered as measures of discretionary cash available to us to invest in the growth of our business or as measures of cash that will be available to us to meet our obligations. We compensate for these limitations by using Adjusted Net Trading Income, EBITDA, Adjusted EBITDA, Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes, Normalized Adjusted Net Income and Normalized Adjusted EPS along with other comparative tools, together with U.S. GAAP measurements, to assist in the evaluation of operating performance. These U.S. GAAP measurements include Net Income, cash flows from operations and cash flow data. See below a reconciliation of each non-GAAP measure to the most directly comparable GAAP measure.

Virtu Financial, Inc. and SubsidiariesCondensed Consolidated Statements of Comprehensive Income (Unaudited)

  Three Months Ended
March 31,
(in thousands, except share and per share data)  2022   2021 
     
Revenues:    
Trading income, net $522,307  $812,743 
Interest and dividends income  21,011   6,997 
Commissions, net and technology services  154,655   191,649 
Other, net  3,289   1,183 
Total revenues  701,262   1,012,572 
     
Operating Expenses:    
Brokerage, exchange, clearance fees and payments for order flow, net  150,380   259,332 
Communication and data processing  55,835   51,690 
Employee compensation and payroll taxes  103,480   104,771 
Interest and dividends expense  42,538   24,028 
Operations and administrative  25,215   25,655 
Depreciation and amortization  17,477   16,778 
Amortization of purchased intangibles and acquired capitalized software  16,480   18,077 
Termination of office leases  707   1,221 
Debt issue cost related to debt refinancing, prepayment and commitment fees  25,684   1,755 
Transaction advisory fees and expenses  422   (14)
Financing interest expense on long-term borrowings  21,333   19,492 
Total operating expenses  459,551   522,785 
     
Income before income taxes and noncontrolling interest  241,711   489,787 
Provision for income taxes  41,786   80,555 
Net income $199,925  $409,232 
     
Noncontrolling interest  (87,668)  (169,827)
     
Net income available for common stockholders $112,257  $239,405 
     
Earnings per share:    
Basic $0.99  $1.91 
Diluted $0.98  $1.89 
     
Weighted average common shares outstanding    
Basic  109,329,468   122,062,555 
Diluted  110,066,641   123,389,328 
     
Comprehensive income:    
Net income $199,925  $409,232 
Other comprehensive income    
Foreign exchange translation adjustment, net of taxes  (5,168)  (3,676)
Net change in unrealized cash flow hedges gains, net of taxes  47,873   21,906 
Comprehensive income $242,630  $427,462 
Less: Comprehensive income attributable to noncontrolling interest  (104,159)  (177,616)
Comprehensive income available for common stockholders $138,471  $249,846 

Virtu Financial, Inc. and SubsidiariesReconciliation to Non-GAAP Operating Data (Unaudited)

The following tables reconcile Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income to arrive at Adjusted Net Trading Income, EBITDA, Adjusted EBITDA, and selected Operating Margins.

  Three Months Ended
March 31,
(in thousands, except percentages)  2022   2021 
     
Reconciliation of Trading income, net to Adjusted Net Trading Income    
Trading income, net $522,307  $812,743 
Commissions, net and technology services  154,655   191,649 
Interest and dividends income  21,011   6,997 
Brokerage, exchange, clearance fees and payments for order flow, net  (150,380)  (259,332)
Interest and dividends expense  (42,538)  (24,028)
Adjusted Net Trading Income $505,055  $728,029 
     
Reconciliation of Net Income to EBITDA and Adjusted EBITDA    
Net income  199,925   409,232 
Financing interest expense on long-term borrowings  21,333   19,492 
Debt issue cost related to debt refinancing, prepayment and commitment fees  25,684   1,755 
Depreciation and amortization  17,477   16,778 
Amortization of purchased intangibles and acquired capitalized software  16,480   18,077 
Provision for income taxes  41,786   80,555 
EBITDA $322,685  $545,889 
Severance  2,001   2,020 
Reserve for legal matter  7,379   3,907 
Transaction advisory fees and expenses  422   (14)
Termination of office leases  707   1,221 
Other  (3,117)  (1,076)
Share based compensation  13,712   12,778 
Adjusted EBITDA $343,789  $564,725 
     
Selected Operating Margins    
Net Income Margin (1)  39.6%  56.2%
EBITDA Margin (2)  63.9%  75.0%
Adjusted EBITDA Margin (3)  68.1%  77.6%
     
1 Calculated by dividing net income by Adjusted Net Trading Income.    
2 Calculated by dividing EBITDA by Adjusted Net Trading Income.    
3 Calculated by dividing Adjusted EBITDA by Adjusted Net Trading Income.    

Virtu Financial, Inc. and SubsidiariesReconciliation to Non-GAAP Operating Data (Unaudited) (Continued)

The following tables reconcile Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income to arrive at Normalized Adjusted Net Income before income taxes, Normalized provision for income taxes, Normalized Adjusted Net Income and Normalized Adjusted EPS.

  Three Months Ended
March 31,
(in thousands, except share and per share data)  2022   2021 
     
Reconciliation of Net Income to Normalized Adjusted Net Income    
Net income $199,925  $409,232 
Provision for income taxes  41,786   80,555 
Income before income taxes and noncontrolling interest $241,711  $489,787 
Amortization of purchased intangibles and acquired capitalized software  16,480   18,077 
Debt issue cost related to debt refinancing, prepayment and commitment fees  25,684   1,755 
Severance  2,001   2,020 
Reserve for legal matters  7,379   3,907 
Transaction advisory fees and expenses  422   (14)
Termination of office leases  707   1,221 
Other  (3,117)  (1,076)
Share based compensation  13,712   12,778 
Normalized Adjusted Net Income before income taxes $304,979  $528,455 
Normalized provision for income taxes (1)  73,195   126,829 
Normalized Adjusted Net Income $231,784  $401,626 
     
Weighted Average Adjusted shares outstanding (2)  183,172,671   196,951,685 
     
Normalized Adjusted EPS $1.27  $2.04 
     
(1) Reflects U.S. federal, state, and local income tax rate applicable to corporations of approximately 24% for all periods presented.
(2) Assumes that (1) holders of all vested and unvested non-vesting Virtu Financial Units (together with corresponding shares of the Company's Class C common stock, par value $0.00001 per share (the “Class C Common Stock”)) have exercised their right to exchange such Virtu Financial Units for shares of Class A Common Stock on a one-for-one basis, (2) holders of all Virtu Financial Units (together with corresponding shares of the Company's Class D common stock, par value $0.00001 per share (the “Class D Common Stock”)) have exercised their right to exchange such Virtu Financial Units for shares of the Company's Class B common stock, par value $0.00001 per share (the “Class B Common Stock”) on a one-for-one basis, and subsequently exercised their right to convert the shares of Class B Common Stock into shares of Class A Common Stock on a one-for-one basis. Includes additional shares from dilutive impact of options, restricted stock units and restricted stock awards outstanding under the Amended and Restated 2015 Management Incentive Plan and the Amended and Restated ITG 2007 Equity Plan during the three months ended March 31, 2022 and 2021 as well as warrants issued in connection with the Founder Member Loan during the three months ended March 31, 2021.

Virtu Financial, Inc. and SubsidiariesCondensed Consolidated Statements of Financial Condition (Unaudited)

(in thousands, except share data) March 31,
2022
 December 31,
2021
     
Assets    
Cash and cash equivalents $564,900 $1,071,463 
Cash and securities segregated under regulations and other  47,788  49,490 
Securities borrowed  1,700,224  1,349,322 
Securities purchased under agreements to resell  160,152  119,453 
Receivables from broker-dealers and clearing organizations  1,501,948  1,026,807 
Receivables from customers  330,378  146,476 
Trading assets, at fair value  5,970,312  4,256,955 
Property, equipment and capitalized software, net  90,031  89,595 
Operating lease right-of-use assets  220,140  225,328 
Goodwill  1,148,926  1,148,926 
Intangibles (net of accumulated amortization)  369,851  386,332 
Deferred taxes  145,884  158,518 
Other assets  268,554  291,306 
Total assets  12,519,088  10,319,971 
     
Liabilities and equity    
Liabilities    
Short-term borrowings, net  140,782  61,510 
Securities loaned  1,268,377  1,142,048 
Securities sold under agreements to repurchase  549,707  514,325 
Payables to broker-dealers and clearing organizations  934,722  571,526 
Payables to customers  161,565  54,999 
Trading liabilities, at fair value  5,104,999  3,510,779 
Tax receivable agreement obligations  237,938  259,282 
Accounts payable and accrued expenses and other liabilities  358,059  457,942 
Deferred tax liabilities  60  65 
Operating lease liabilities  269,937  278,745 
Long-term borrowings, net  1,794,200  1,605,132 
Total liabilities  10,820,346  8,456,353 
     
Total equity  1,698,742  1,863,618 
     
Total liabilities and equity $12,519,088 $10,319,971 
     
  As of March 31, 2022
Ownership of Virtu Financial LLC Interests: Interests %
Virtu Financial, Inc. - Class A Common Stock and Restricted Stock Units  109,916,819  61.4%
Non-controlling Interests (Virtu Financial LLC)  69,144,895  38.6%
Total Virtu Financial LLC Interests  179,061,714  100.0%

About Virtu Financial, Inc.

Virtu is a leading financial services firm that leverages cutting-edge technology to provide execution services and data, analytics and connectivity products to its clients and deliver liquidity to the global markets. Leveraging its global market making expertise and infrastructure, Virtu provides a robust product suite including offerings in execution, liquidity sourcing, analytics and broker-neutral, multi-dealer platforms in workflow technology. Virtu’s product offerings allow clients to trade on hundreds of venues across 50+ countries and in multiple asset classes, including global equities, ETFs, foreign exchange, futures, fixed income and myriad other commodities. In addition, Virtu’s integrated, multi-asset analytics platform provides a range of pre and post-trade services, data products and compliance tools that clients rely upon to invest, trade and manage risk across global markets.

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements

This press release may contain “forward-looking statements” made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Statements regarding Virtu Financial, Inc.’s (“Virtu’s”, the “Company’s” or “our”) business that are not historical facts are forward-looking statements. Forward-looking statements should not be read as a guarantee of future performance or results, and will not necessarily be accurate indications of the times at, or by which, such performance or results will be achieved. The Company assumes no obligation to update forward-looking statements to reflect actual results, changes in assumptions or changes in other factors affecting forward-looking information, and if the Company does update one or more forward-looking statements, no inference should be drawn that the Company will make additional updates with respect thereto or with respect to other forward-looking statements. Forward-looking statements are based on information available at the time and/or management’s good faith belief with respect to future events, and is subject to risks and uncertainties, some or all of which are not predictable or within Virtu’s control, that could cause actual performance or results to differ materially from those expressed in the statements. Those risks and uncertainties include, without limitation: risks relating to the COVID-19 pandemic, including the possible effects of the economic conditions worldwide resulting from the COVID-19 pandemic and governmental and other responses thereto; fluctuations in trading volume and volatilities in the markets in which we operate; the ability of our trading counterparties and various clearing houses to perform their obligations to us; the performance and reliability of our customized trading platform; the risk of material trading losses from our market making activities; swings in valuations in securities or other instruments in which we hold positions; increasing competition and consolidation in our industry; the risk that cash flow from our operations and other available sources of liquidity will not be sufficient to fund our various ongoing obligations, including operating expenses, short-term funding requirements, margin requirements, capital expenditures, debt service and dividend payments; regulatory and legal uncertainties and potential changes associated with our industry, particularly in light of increased attention from media, regulators and lawmakers to market structure and related issues including but not limited to the retail trading environment, wholesale market making and off exchange trading more generally and payment for order flow arrangements; potential adverse results from legal or regulatory proceedings; our ability to remain technologically competitive and to ensure that the technology we utilize is not vulnerable to security risks, hacking and cyber-attacks; risks associated with third party software and technology infrastructure. For a discussion of the risks and uncertainties which could cause actual results to differ from those contained in forward-looking statements, see Virtu’s Securities and Exchange Commission filings, including but not limited to Virtu’s Annual Report on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q and Current Reports on Form 8-K filed with the SEC.

Investor & Media RelationsAndrew Smithmedia@virtu.com

НЬЮ-ЙОРК, 28 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Virtu Financial, Inc. (NASDAQ: VIRT), ведущий поставщик финансовых услуг и продуктов, который использует передовые технологии для предоставления своим клиентам инновационных, прозрачных торговых решений и ликвидности на мировых рынках, сегодня отчитался о результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

Первый квартал 2022 года:

  • Чистая прибыль в размере 199,9 млн. долларов США; Нормализованная скорректированная чистая прибыль 1 в размере 231,8 млн. долларов США
  • Базовая и разводненная прибыль на акцию в размере $0,99 и $0,98 соответственно; Нормализованная скорректированная прибыль на акцию 1 составляет $1,27
  • Общая выручка в размере 701,3 млн долларов США; Чистый торговый доход в размере 522,3 млн долларов США; Скорректированный чистый торговый доход 1 в размере 505,1 млн долларов США
  • Скорректированный показатель EBITDA 1 составил 343,8 млн долларов США; Скорректированная рентабельность по EBITDA 1 составила 68,1%
  • Выкуп акций на сумму 287,2 млн долларов, или 8,9 млн акций, в рамках Программы обратного выкупа акций 2
  • Завершена выдача первого обеспеченного залогом кредита на сумму 1,80 миллиарда долларов со сроком погашения до 2029 года

Совет директоров Virtu Financial, Inc. объявил о выплате ежеквартальных денежных дивидендов в размере 0,24 доллара на акцию. Эти дивиденды выплачиваются 15 июня 2022 года акционерам компании record по состоянию на 1 июня 2022 года.

Примечание 1: Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ. Пожалуйста, смотрите раздел "Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, и другие статьи" для получения дополнительной информации.Примечание 2: Выкупленные акции рассчитываются на основе расчетной даты.

Финансовые результаты

Первый квартал 2022 года:

Общая выручка за этот квартал снизилась на 30,7% до $701,3 млн, что в основном обусловлено снижением объемов торгов акциями США по сравнению с $1012,6 млн за аналогичный период 2021 года. Чистый торговый доход снизился на 35,7% до 522,3 млн долларов за этот квартал по сравнению с 812,7 млн долларов за аналогичный период 2021 года. Чистая прибыль за этот квартал составила $199,9 млн по сравнению с чистой прибылью в размере $409,2 млн в предыдущем квартале.

Базовая и разводненная прибыль на акцию за этот квартал составила $0,99 и $0,98 по сравнению с базовой и разводненной прибылью на акцию в размере $1,91 и $1,89 соответственно за тот же период в 2021 году.

Скорректированный чистый торговый доход снизился на 30,6% до $505,1 млн за этот квартал по сравнению с $728,0 млн за аналогичный период 2021 года. Скорректированная EBITDA снизилась на 39,1% до 343,8 млн долларов за этот квартал по сравнению с 564,7 млн долларов за аналогичный период 2021 года.

Нормализованная скорректированная чистая прибыль, исключая единовременные затраты на интеграцию и неденежные статьи, снизилась на 42,3% до 231,8 млн долларов за этот квартал по сравнению с 401,6 млн долларов за аналогичный период 2021 года.

Предполагая, что все неконтролирующие доли были обменены на обыкновенные акции, а Нормализованная скорректированная чистая прибыль Компании до вычета налогов на прибыль облагалась корпоративными налогами, Нормализованная скорректированная прибыль на акцию составила 1,27 доллара США за этот квартал по сравнению с 2,04 доллара США за тот же период в 2021 году.

Информация об Операционном сегменте

Компания имеет два операционных сегмента: Услуги по маркетингу и Исполнению; и один внереализационный сегмент: Корпоративный.

Формирование рынка в основном состоит из формирования рынка на рынках наличных денег, фьючерсов и опционов на глобальных рынках акций, с фиксированным доходом, валют и сырьевых товаров. Как маркет-мейкер, Компания размещает капитал на основной основе, предлагая покупать ценные бумаги у брокеров-дилеров, банков и учреждений или продавать ценные бумаги.

Услуги по исполнению включают в себя агентские торговые и торговые площадки, предлагающие услуги по исполнению сделок с глобальными акциями, опционами, фьючерсами и фиксированным доходом от имени учреждений, банков и брокеров-дилеров. Компания также предоставляет собственные технологии и инфраструктуру, технологии документооборота и услуги торговой аналитики для выбора третьих сторон. Сегмент также включает результаты деятельности Компании на рынках капитала, в которой Компания выступает в качестве агента для эмитентов в связи с размещением акций на рынке и программами обратного выкупа.

Корпоративный содержит инвестиции Компании, главным образом в стратегические возможности, связанные с торговлей, и поддерживает корпоративные накладные расходы.

В следующих таблицах показаны торговые доходы, чистые, общие доходы и Скорректированные Чистые торговые доходы по сегментам за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов.

Общая выручка по сегментам (в тысячах, неаудировано)

  Three Months Ended March 31, 2022 Three Months Ended March 31, 2021
  Market Making Execution Services Corporate Total Market Making Execution Services Corporate Total
Trading income, net $516,358 $5,949 $ $522,307 $801,281 $11,462 $  $812,743
Commissions, net and technology services  9,048  145,607    154,655  14,130  177,519     191,649
Interest and dividends income  20,982  29    21,011  6,901  96     6,997
Other, net  173  160  2,956  3,289  1,412  162  (391)  1,183
Total Revenues $546,561 $151,745 $2,956 $701,262 $823,724 $189,239 $(391) $1,012,572

Сверка чистого торгового дохода с Скорректированным Чистым торговым доходом по операционным сегментам (в тысячах, неаудировано)

  Three Months Ended March 31, 2022 Three Months Ended March 31, 2021
  Market Making Execution Services Corporate Total Market Making Execution Services Corporate Total
Trading income, net $516,358  $5,949  $ $522,307  $801,281  $11,462  $ $812,743 
Commissions, net and technology services  9,048   145,607     154,655   14,130   177,519     191,649 
Interest and dividends income  20,982   29     21,011   6,901   96     6,997 
Brokerage, exchange, clearance fees and payments for order flow, net  (123,515)  (26,865)    (150,380)  (223,195)  (36,137)    (259,332)
Interest and dividends expense  (41,027)  (1,511)    (42,538)  (23,994)  (34)    (24,028)
Adjusted Net Trading Income $381,846  $123,209  $ $505,055  $575,123  $152,906  $ $728,029 

Финансовое Состояние

По состоянию на 31 марта 2022 года у Virtu было 612,7 миллиона долларов наличными, эквивалентами денежных средств и ограниченными денежными средствами, а также общая непогашенная долгосрочная задолженность на общую основную сумму в размере 1828,8 миллиона долларов.

13 января 2022 года ("Дата закрытия кредитного соглашения") Компания завершила выдачу первого обеспеченного залогом кредита на сумму 1,8 миллиарда долларов со сроком погашения в 2029 году. Кредитное соглашение предусматривает (i) срочный обеспеченный первый кредит под залог в общей сумме основного долга в размере 1,8 миллиарда долларов США, полностью привлеченный на дату закрытия Кредитного соглашения, поступления от которого были использованы для погашения всех непогашенных сумм по предыдущему кредиту под залог в размере 1,6 миллиарда долларов США, а также для оплатить связанные с этим сборы и расходы, а остальная часть выручки будет использована для финансирования выкупа акций в рамках программы обратного выкупа Компании и для общих корпоративных целей, и (ii) первый возобновляемый кредит VFH под залог в размере 250,0 млн. долл. США с аккредитивом на сумму 20,0 млн. долл. США и аккредитивом на сумму $20,0 миллионов подложек swingline.

Программа Обратного выкупа Акций

С момента запуска программы в ноябре 2020 года по 25 апреля 2022 года Компания выкупила примерно 25,2 миллиона обыкновенных акций класса А и единиц Virtu Financial примерно на 731,6 миллиона долларов. У Компании осталось около 488,4 млн. долларов США для будущих покупок обыкновенных акций класса А и единиц Virtu Financial в рамках программы.

Информация о Конференц-звонке по заработку

Virtu Financial проведет селекторное совещание для обзора финансовых показателей за первый квартал 2022 года сегодня, 28 апреля, в 7:30 утра по восточному времени. Представители общественности могут прослушать селекторное совещание посредством аудиотрансляции через раздел по связям с инвесторами веб-сайта фирмы. ir.virtu.com/investor-relations .

Информация о веб-сайте

Мы регулярно размещаем важную информацию для инвесторов в разделе по связям с инвесторами нашего веб-сайта, ir.virtu.com/investor-relations а также время от времени может использовать каналы социальных сетей, включая наш аккаунт в Твиттере (twitter.com/virtufinancial ) и наш аккаунт в LinkedIn (linkedin.com/company/virtu-financial ), в качестве дополнительного средства раскрытия публичной информации инвесторам, средствам массовой информации и другим заинтересованным в нас. Возможно, что определенная информация, которую мы размещаем на нашем веб-сайте и в социальных сетях, может рассматриваться как существенная информация, и мы призываем инвесторов, средства массовой информации и других заинтересованных в нас лиц ознакомиться с деловой и финансовой информацией, которую мы размещаем на нашем веб-сайте и на каналах социальных сетей, указанных выше, в дополнение к следующему наши пресс-релизы, заявки SEC, открытые телефонные конференции, презентации и веб-трансляции. Информация, содержащаяся на нашем веб-сайте или доступ к которой возможен через наши каналы в социальных сетях, не включена путем ссылки в настоящий документ и не является его частью.

Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, и другие статьи

В дополнение к нашей неаудированной сокращенной консолидированной финансовой отчетности, представленной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета ("GAAP"), мы используем следующие показатели финансовой деятельности, не относящиеся к GAAP:

  • "Скорректированный чистый торговый доход", который представляет собой сумму дохода, который мы получаем от нашей маркетинговой деятельности, или торговый доход, нетто, плюс комиссионные, нетто и технологические услуги, плюс процентные и дивидендные доходы и расходы, нетто, за вычетом прямых затрат, связанных с этими доходами, включая брокерские, биржевые, таможенные сборы и платежи за поток заказов, нетто. Руководство считает, что эта оценка полезна для сравнения общих операционных показателей от периода к периоду. Хотя мы используем Скорректированный Чистый Торговый доход в качестве финансового показателя для оценки эффективности нашего бизнеса, использование Скорректированного Чистого Торгового дохода ограничено, поскольку оно не включает определенные материальные затраты, необходимые для ведения нашего бизнеса. Наше представление Скорректированного Чистого торгового дохода не должно быть истолковано как указание на то, что на наши будущие результаты не повлияют доходы или расходы, которые напрямую не связаны с нашей маркетинговой деятельностью.
  • "EBITDA", который измеряет наши операционные показатели путем корректировки чистой прибыли, чтобы исключить процентные расходы по финансированию по нашим долгосрочным займам, стоимость выпуска долга, связанную с рефинансированием долга, предоплатой и сборами за обязательства, износ и амортизацию, амортизацию приобретенных нематериальных активов и приобретенного капитализированного программного обеспечения, а также расходы по налогу на прибыль, и "Скорректированный EBITDA", который измеряет наши операционные показатели путем дальнейшей корректировки EBITDA, чтобы исключить выходное пособие, резервы по юридическим вопросам, комиссионные и расходы за консультации по сделкам, прекращение аренды офиса, расходы, связанные с компенсацией на основе акций, и другие расходы, которые включают единовременные расходы, связанные с COVID-19, пожертвования и другие чистые, и “Скорректированные Рентабельность по EBITDA”, которая сравнивает Скорректированную EBITDA с Скорректированным Чистым Торговым доходом.
  • “Нормализованная скорректированная чистая прибыль”, “Нормализованная скорректированная чистая прибыль до вычета налогов на прибыль”, “Нормализованный резерв по налогу на прибыль” и “Нормализованная скорректированная прибыль на акцию”, которую мы рассчитываем путем корректировки Чистой прибыли, чтобы исключить определенные статьи и другие неденежные статьи, предполагая, что все вложенные и не вложенные не имеющие права голоса общие доли участия в Virtu Financial LLC были обменены на акции наших обыкновенных акций класса А с применением эффективной налоговой ставки, которая составляла примерно 24%.
  • “Скорректированные операционные расходы”, которые мы рассчитываем путем корректировки общих операционных расходов, чтобы исключить выходное пособие, компенсацию на основе акций, резервы на юридические вопросы, прекращение аренды офиса, досрочное прекращение подключения и списание активов.

Скорректированный Чистый Торговый доход, EBITDA, Скорректированный показатель EBITDA, Скорректированная Маржа EBITDA, Нормализованная Скорректированная Чистая Прибыль, Нормализованная Скорректированная Чистая Прибыль до налогообложения, Нормализованный резерв по налогу на прибыль, а также Нормализованная Скорректированная прибыль на акцию и Скорректированные Операционные расходы являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, используемыми руководством при оценке операционной деятельности и принятии стратегических решений. Дополнительная информация, представленная в разбивке Общего Скорректированного Чистого торгового дохода по категориям, также является финансовым показателем, не относящимся к GAAP, но не используется Компанией при оценке операционных показателей и принятии стратегических решений. Кроме того, эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, или аналогичные показатели, не относящиеся к GAAP, используются аналитиками, инвестиционными банкирами и кредиторами для оценки наших операционных показателей. Руководство считает, что представление Скорректированной Чистой торговой прибыли, EBITDA, Скорректированной EBITDA, Скорректированной рентабельности по EBITDA, Нормализованной Скорректированной чистой прибыли, Нормализованной скорректированной чистой прибыли до налогообложения, Нормализованного резерва по налогу на прибыль и Нормализованной скорректированной прибыли на акцию предоставляет инвесторам полезную информацию о результатах нашей деятельности, поскольку они помогают как инвесторам, так и руководству в анализ и сравнительный анализ эффективности и ценности нашего бизнеса. Скорректированный Чистый Торговый доход, EBITDA, Скорректированный показатель EBITDA, Скорректированная Маржа EBITDA, Нормализованный Скорректированный Чистый доход, Нормализованный Скорректированный Чистый доход до вычета налогов на прибыль, Нормализованный резерв по налогу на прибыль и Нормализованный Скорректированный EPS обеспечивают показатели общих экономических показателей, на которые не влияют колебания определенных затрат или других статей. Соответственно, руководство считает, что эти измерения полезны для сравнения общих операционных показателей от периода к периоду. Кроме того, наше кредитное соглашение содержит тесты, основанные на показателях, аналогичных скорректированной EBITDA. Другие компании могут по-разному определять Скорректированный Чистый Торговый доход, Скорректированную EBITDA, Скорректированную Маржу EBITDA, Нормализованную Скорректированную Чистую Прибыль, Нормализованную Скорректированную Чистую прибыль до налогообложения, Нормализованный резерв по налогу на прибыль и Нормализованную Скорректированную прибыль на акцию, и в результате наши показатели Скорректированного Чистого Торгового дохода, Скорректированной EBITDA, Скорректированной Маржи EBITDA, Нормализованной Скорректированная Чистая прибыль, Нормализованная Скорректированная Чистая прибыль до налогообложения, Нормализованный резерв по налогу на прибыль и Нормализованная Скорректированная прибыль на акцию могут быть не сопоставимы напрямую с показателями других компаний. Хотя мы используем эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в качестве финансовых показателей для оценки эффективности нашего бизнеса, такое использование ограничено, поскольку они не включают определенные материальные затраты, необходимые для ведения нашего бизнеса.

Скорректированный Чистый Торговый доход, EBITDA, Скорректированный показатель EBITDA, Нормализованная Скорректированная Чистая прибыль до вычета налогов на прибыль, Нормализованный резерв по налогу на прибыль, Нормализованная Скорректированная Чистая прибыль и Нормализованная Скорректированная прибыль на акцию должны рассматриваться в дополнение, а не в качестве замены Чистой прибыли в соответствии с ОПБУ США в качестве показателя эффективности. Наше представление Скорректированной Чистой Торговой прибыли, EBITDA, Скорректированной EBITDA, Скорректированной Рентабельности по EBITDA, Нормализованной Скорректированной Чистой Прибыли, Нормализованной Скорректированной Чистой прибыли до вычета налогов на прибыль, Нормализованного резерва по налогу на прибыль и Нормализованной Скорректированной прибыли на акцию не должно быть истолковано как указание на то, что на наши будущие результаты не повлияют необычные или повторяющиеся статьи. Скорректированный Чистый Торговый доход, Нормализованная Скорректированная Чистая прибыль, Нормализованная Скорректированная Чистая прибыль до налогообложения, Нормализованный резерв по налогу на прибыль, Нормализованная скорректированная прибыль на акцию и наши показатели, основанные на EBITDA, имеют ограничения в качестве аналитических инструментов, и вам не следует рассматривать их изолированно или в качестве замены анализа наших результатов, представленных в соответствии с ОПБУ США.. Некоторые из этих ограничений заключаются в следующем:

  • они не отражают все денежные расходы, будущие потребности в капитальных затратах или контрактные обязательства;
  • наши показатели, основанные на EBITDA, не отражают значительных процентных расходов или потребностей в денежных средствах, необходимых для обслуживания процентов или основной суммы по нашему долгу;
  • хотя износ и амортизация являются неденежными расходами, амортизируемые и амортизируемые активы часто должны быть заменены или требуют улучшений в будущем, и наши показатели, основанные на EBITDA, не отражают каких-либо потребностей в денежных средствах для таких замен или улучшений;
  • они не корректируются для всех неденежных статей доходов или расходов, которые отражены в наших отчетах о движении денежных средств;
  • они не отражают влияние доходов или расходов, возникающих в результате вопросов, которые, по нашему мнению, не являются показателем нашей текущей деятельности; и
  • они не отражают ограничений на наши расходы, связанные с переводом прибыли от наших дочерних компаний к нам.

Из-за этих ограничений Скорректированный Чистый Торговый доход, EBITDA, Скорректированный показатель EBITDA, Нормализованная Скорректированная Чистая прибыль до вычета налогов на прибыль, Нормализованный резерв по налогу на прибыль, Нормализованная Скорректированная Чистая прибыль и Нормализованная Скорректированная прибыль на акцию не предназначены в качестве альтернатив Чистой прибыли в качестве показателей нашей операционной деятельности и не должны рассматриваться как меры дискреционного денежные средства, доступные нам для инвестирования в развитие нашего бизнеса или в качестве меры денежных средств, которые будут доступны нам для выполнения наших обязательств. Мы компенсируем эти ограничения, используя Скорректированную Чистую Торговую прибыль, EBITDA, Скорректированную EBITDA, Нормализованную Скорректированную Чистую Прибыль до вычета налогов на прибыль, Нормализованный резерв по налогу на прибыль, Нормализованную Скорректированную Чистую Прибыль и Нормализованную Скорректированную прибыль на акцию, а также другие сравнительные инструменты, а также измерения по ОПБУ США, чтобы помочь в оценке операционных показателей. Эти показатели по ОПБУ США включают чистую прибыль, денежные потоки от операционной деятельности и данные о движении денежных средств. Смотрите ниже сверку каждого показателя, не относящегося к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP.

Virtu Financial, Inc. и дочерние компании Консолидированные отчеты о совокупном доходе (неаудированные)

  Three Months Ended
March 31,
(in thousands, except share and per share data)  2022   2021 
     
Revenues:    
Trading income, net $522,307  $812,743 
Interest and dividends income  21,011   6,997 
Commissions, net and technology services  154,655   191,649 
Other, net  3,289   1,183 
Total revenues  701,262   1,012,572 
     
Operating Expenses:    
Brokerage, exchange, clearance fees and payments for order flow, net  150,380   259,332 
Communication and data processing  55,835   51,690 
Employee compensation and payroll taxes  103,480   104,771 
Interest and dividends expense  42,538   24,028 
Operations and administrative  25,215   25,655 
Depreciation and amortization  17,477   16,778 
Amortization of purchased intangibles and acquired capitalized software  16,480   18,077 
Termination of office leases  707   1,221 
Debt issue cost related to debt refinancing, prepayment and commitment fees  25,684   1,755 
Transaction advisory fees and expenses  422   (14)
Financing interest expense on long-term borrowings  21,333   19,492 
Total operating expenses  459,551   522,785 
     
Income before income taxes and noncontrolling interest  241,711   489,787 
Provision for income taxes  41,786   80,555 
Net income $199,925  $409,232 
     
Noncontrolling interest  (87,668)  (169,827)
     
Net income available for common stockholders $112,257  $239,405 
     
Earnings per share:    
Basic $0.99  $1.91 
Diluted $0.98  $1.89 
     
Weighted average common shares outstanding    
Basic  109,329,468   122,062,555 
Diluted  110,066,641   123,389,328 
     
Comprehensive income:    
Net income $199,925  $409,232 
Other comprehensive income    
Foreign exchange translation adjustment, net of taxes  (5,168)  (3,676)
Net change in unrealized cash flow hedges gains, net of taxes  47,873   21,906 
Comprehensive income $242,630  $427,462 
Less: Comprehensive income attributable to noncontrolling interest  (104,159)  (177,616)
Comprehensive income available for common stockholders $138,471  $249,846 

Virtu Financial, Inc. и дочерние компании Согласуются с операционными данными, не относящимися к GAAP (неаудированными)

В следующих таблицах приведена сверка Сокращенных Консолидированных отчетов о совокупном доходе для получения Скорректированной Чистой Торговой прибыли, EBITDA, Скорректированной EBITDA и выбранной Операционной прибыли.

  Three Months Ended
March 31,
(in thousands, except percentages)  2022   2021 
     
Reconciliation of Trading income, net to Adjusted Net Trading Income    
Trading income, net $522,307  $812,743 
Commissions, net and technology services  154,655   191,649 
Interest and dividends income  21,011   6,997 
Brokerage, exchange, clearance fees and payments for order flow, net  (150,380)  (259,332)
Interest and dividends expense  (42,538)  (24,028)
Adjusted Net Trading Income $505,055  $728,029 
     
Reconciliation of Net Income to EBITDA and Adjusted EBITDA    
Net income  199,925   409,232 
Financing interest expense on long-term borrowings  21,333   19,492 
Debt issue cost related to debt refinancing, prepayment and commitment fees  25,684   1,755 
Depreciation and amortization  17,477   16,778 
Amortization of purchased intangibles and acquired capitalized software  16,480   18,077 
Provision for income taxes  41,786   80,555 
EBITDA $322,685  $545,889 
Severance  2,001   2,020 
Reserve for legal matter  7,379   3,907 
Transaction advisory fees and expenses  422   (14)
Termination of office leases  707   1,221 
Other  (3,117)  (1,076)
Share based compensation  13,712   12,778 
Adjusted EBITDA $343,789  $564,725 
     
Selected Operating Margins    
Net Income Margin (1)  39.6%  56.2%
EBITDA Margin (2)  63.9%  75.0%
Adjusted EBITDA Margin (3)  68.1%  77.6%
     
1 Calculated by dividing net income by Adjusted Net Trading Income.    
2 Calculated by dividing EBITDA by Adjusted Net Trading Income.    
3 Calculated by dividing Adjusted EBITDA by Adjusted Net Trading Income.    

Virtu Financial, Inc. и дочерние компании Согласуются с операционными данными, не относящимися к GAAP (неаудированными) (Продолжение)

В следующих таблицах приведена сверка Сокращенных Консолидированных отчетов о совокупном доходе для получения Нормализованной Скорректированной Чистой прибыли до вычета налогов на прибыль, Нормализованного резерва по налогу на прибыль, Нормализованной Скорректированной Чистой прибыли и Нормализованной Скорректированной прибыли на акцию.

  Three Months Ended
March 31,
(in thousands, except share and per share data)  2022   2021 
     
Reconciliation of Net Income to Normalized Adjusted Net Income    
Net income $199,925  $409,232 
Provision for income taxes  41,786   80,555 
Income before income taxes and noncontrolling interest $241,711  $489,787 
Amortization of purchased intangibles and acquired capitalized software  16,480   18,077 
Debt issue cost related to debt refinancing, prepayment and commitment fees  25,684   1,755 
Severance  2,001   2,020 
Reserve for legal matters  7,379   3,907 
Transaction advisory fees and expenses  422   (14)
Termination of office leases  707   1,221 
Other  (3,117)  (1,076)
Share based compensation  13,712   12,778 
Normalized Adjusted Net Income before income taxes $304,979  $528,455 
Normalized provision for income taxes (1)  73,195   126,829 
Normalized Adjusted Net Income $231,784  $401,626 
     
Weighted Average Adjusted shares outstanding (2)  183,172,671   196,951,685 
     
Normalized Adjusted EPS $1.27  $2.04 
     
(1) Reflects U.S. federal, state, and local income tax rate applicable to corporations of approximately 24% for all periods presented.
(2) Assumes that (1) holders of all vested and unvested non-vesting Virtu Financial Units (together with corresponding shares of the Company's Class C common stock, par value $0.00001 per share (the “Class C Common Stock”)) have exercised their right to exchange such Virtu Financial Units for shares of Class A Common Stock on a one-for-one basis, (2) holders of all Virtu Financial Units (together with corresponding shares of the Company's Class D common stock, par value $0.00001 per share (the “Class D Common Stock”)) have exercised their right to exchange such Virtu Financial Units for shares of the Company's Class B common stock, par value $0.00001 per share (the “Class B Common Stock”) on a one-for-one basis, and subsequently exercised their right to convert the shares of Class B Common Stock into shares of Class A Common Stock on a one-for-one basis. Includes additional shares from dilutive impact of options, restricted stock units and restricted stock awards outstanding under the Amended and Restated 2015 Management Incentive Plan and the Amended and Restated ITG 2007 Equity Plan during the three months ended March 31, 2022 and 2021 as well as warrants issued in connection with the Founder Member Loan during the three months ended March 31, 2021.

Virtu Financial, Inc. и дочерние компании Консолидированные отчеты о финансовом состоянии (неаудированные)

(in thousands, except share data) March 31,
2022
 December 31,
2021
     
Assets    
Cash and cash equivalents $564,900 $1,071,463 
Cash and securities segregated under regulations and other  47,788  49,490 
Securities borrowed  1,700,224  1,349,322 
Securities purchased under agreements to resell  160,152  119,453 
Receivables from broker-dealers and clearing organizations  1,501,948  1,026,807 
Receivables from customers  330,378  146,476 
Trading assets, at fair value  5,970,312  4,256,955 
Property, equipment and capitalized software, net  90,031  89,595 
Operating lease right-of-use assets  220,140  225,328 
Goodwill  1,148,926  1,148,926 
Intangibles (net of accumulated amortization)  369,851  386,332 
Deferred taxes  145,884  158,518 
Other assets  268,554  291,306 
Total assets  12,519,088  10,319,971 
     
Liabilities and equity    
Liabilities    
Short-term borrowings, net  140,782  61,510 
Securities loaned  1,268,377  1,142,048 
Securities sold under agreements to repurchase  549,707  514,325 
Payables to broker-dealers and clearing organizations  934,722  571,526 
Payables to customers  161,565  54,999 
Trading liabilities, at fair value  5,104,999  3,510,779 
Tax receivable agreement obligations  237,938  259,282 
Accounts payable and accrued expenses and other liabilities  358,059  457,942 
Deferred tax liabilities  60  65 
Operating lease liabilities  269,937  278,745 
Long-term borrowings, net  1,794,200  1,605,132 
Total liabilities  10,820,346  8,456,353 
     
Total equity  1,698,742  1,863,618 
     
Total liabilities and equity $12,519,088 $10,319,971 
     
  As of March 31, 2022
Ownership of Virtu Financial LLC Interests: Interests %
Virtu Financial, Inc. - Class A Common Stock and Restricted Stock Units  109,916,819  61.4%
Non-controlling Interests (Virtu Financial LLC)  69,144,895  38.6%
Total Virtu Financial LLC Interests  179,061,714  100.0%

О компании Virtu Financial, Inc.

Virtu - ведущая компания, предоставляющая финансовые услуги, которая использует передовые технологии для предоставления своим клиентам услуг по исполнению, а также продуктов для обработки данных, аналитики и подключения, а также для обеспечения ликвидности на мировых рынках. Используя свой опыт и инфраструктуру в области создания глобального рынка, Virtu предоставляет надежный набор продуктов, включающий предложения в области исполнения, поиска ликвидности, аналитики и независимых от брокеров мультидилерских платформ в области технологий документооборота. Предложения продуктов Virtu позволяют клиентам торговать на сотнях площадок в более чем 50 странах и в различных классах активов, включая глобальные акции, ETF, иностранную валюту, фьючерсы, фиксированный доход и множество других товаров. Кроме того, интегрированная аналитическая платформа Virtu с несколькими активами предоставляет широкий спектр услуг до и после торговли, продуктов обработки данных и инструментов соответствия требованиям, на которые клиенты полагаются при инвестировании, торговле и управлении рисками на глобальных рынках.

Предостережение В Отношении Прогнозных Заявлений

Этот пресс-релиз может содержать “прогнозные заявления”, сделанные в соответствии с положениями Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года о безопасной гавани. Заявления относительно бизнеса Virtu Financial, Inc. (“Virtu”, “Компания” или “наш”), которые не являются историческими фактами, являются прогнозными заявлениями. Прогнозные заявления не следует рассматривать как гарантию будущих результатов или результатов, и они не обязательно будут точными указаниями на время или к которому такие результаты или результаты будут достигнуты. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению прогнозных заявлений для отражения фактических результатов, изменений в допущениях или изменений в других факторах, влияющих на прогнозную информацию, и если Компания обновит одно или несколько прогнозных заявлений, не следует делать никаких выводов о том, что Компания внесет дополнительные обновления в отношении них или в отношении других прогнозных заявлений. Заявления прогнозного характера основаны на имеющейся на тот момент информации и /или добросовестном убеждении руководства в отношении будущих событий и подвержены рискам и неопределенностям, некоторые или все из которых непредсказуемы или находятся под контролем Virtu, что может привести к тому, что фактические показатели или результаты будут существенно отличаться от указанных выраженный в заявлениях. Эти риски и неопределенности включают, но не ограничиваясь: риски, связанные с COVID-19 пандемией, в том числе возможные последствия экономических условий по всему миру в результате COVID-19 пандемией, а также государственных и других ответов на них; колебания объема торгов и волатильности на рынках, в которых мы работаем; способность наших торговых контрагентов и различные координационные центры для выполнения своих обязательств перед нами, производительность и надежность наших индивидуальных торговой площадке; риск торговой материал потерь с нашей рыночной деятельности; колебания рыночной стоимости ценных бумаг или других инструментов, в которых мы придерживаемся позиции; повышение конкуренции и консолидации в отрасли; риск того, что денежный поток от операционной деятельности и других источников ликвидности не будут достаточны для покрытия различных текущих обязательств, в том числе эксплуатационные расходы, краткосрочные потребности в финансировании, маржинальные требования, капитальные расходы, обслуживание долга и выплаты дивидендов; нормативные и правовые неопределенности и ее возможных изменениях, связанных с нашей индустрии, особенно в свете повышенного внимания со СМИ, регуляторы и законодатели структура рынка и связанные с этим вопросы, включая, но не ограничиваясь, розничной торговле среды, оптовый рынок решений и вне биржевой торговли в целом и оплата заказа договоренности потока; возможные побочные эффекты от юридических или нормативных производства; нашу способность оставаться конкурентоспособной и технологически обеспечить, чтобы технологии, которые мы используем не уязвимы для угроз безопасности, взлома и кибератак; риски, связанные с программным обеспечением третьих сторон и технологической инфраструктуры. Для обсуждения рисков и неопределенностей, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут отличаться от тех, которые содержатся в прогнозных заявлениях, см. Документы Комиссии по ценным бумагам и биржам Virtu, включая, но не ограничиваясь, Годовой отчет Virtu по форме 10-K, Квартальные отчеты по форме 10-Q и Текущие отчеты по форме 8-K подано в SEC.

Отношения с инвесторами и СМИ Эндрю Smithmedia@virtu.com

Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Virtu Financial

Новости переведены автоматически

Остальные 50 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах