– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
MALVERN, Pa., May 03, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Vishay Intertechnology, Inc. (NYSE: VSH), one of the world's largest manufacturers of discrete semiconductors and passive components, today announced its results for the fiscal quarter ended April 2, 2022.
Revenues for the fiscal quarter ended April 2, 2022 were $853.8 million, compared to $843.1 million for the fiscal quarter ended December 31, 2021, and $764.6 million for the fiscal quarter ended April 3, 2021. Net earnings attributable to Vishay stockholders for the fiscal quarter ended April 2, 2022 were $103.6 million, or $0.71 per diluted share, compared to $36.5 million, or $0.25 per diluted share for the fiscal quarter ended December 31, 2021, and $71.4 million, or $0.49 per diluted share for the fiscal quarter ended April 3, 2021.
As summarized on the attached reconciliation schedule, the prior periods presented include items affecting comparability. Adjusted earnings per diluted share, which exclude these unusual tax items, were $0.71, $0.62, and $0.46 for the fiscal quarters ended April 2, 2022, December 31, 2021, and April 3, 2022, respectively.
Commenting on results for the first quarter 2022, Dr. Gerald Paul, President and Chief Executive Officer stated, “Revenues came in at the high end of our guidance. Despite ongoing increases in transportation costs, metal prices and higher general inflation, Vishay achieved contribution margins at the higher end of the historical range, supported by continued price increases and positive singularities. In the coming quarters we anticipate to continue to reach historical levels.”
Dr. Paul continued, “All regions and major end markets remain strong. There is no decline visible at this point in time. The supply chain remains lean. Sales of Vishay’s products to end customers by our distribution partners increased again to all-time highs in all regions while inventories of our products at distribution partners stayed flat. For the year we anticipate solid generation of free cash despite capital expenditures running at higher levels than in past years.”
Commenting on the outlook Dr. Paul stated, “Taking into account production challenges related to COVID lock-downs in Shanghai in April, we guide for the second quarter 2022 for revenues in the range of $830 to $870 million at a gross margin of 28.1% plus/minus 50 basis points, assuming the same exchange rates versus the dollar as in the first quarter.”
A conference call to discuss Vishay’s first quarter financial results is scheduled for Tuesday, May 3, 2022 at 9:00 a.m. ET. The dial-in number for the conference call is 877-407-0989 (+1 201-389-0921, if calling from outside the United States) and the access code is 13728314.
A live audio webcast of the conference call and a PDF copy of the press release and the quarterly presentation will be accessible directly from the Investor Relations section of the Vishay website at http://ir.vishay.com.
There will be a replay of the conference call from 12:00 p.m. ET on Tuesday, May 3, 2022 through 11:59 p.m. ET on Tuesday, May 17, 2022. The telephone number for the replay is +1 877-660-6853 (+1 201-612-7415, if calling from outside the United States or Canada) and the access code is 13728314.
About Vishay Vishay manufactures one of the world’s largest portfolios of discrete semiconductors and passive electronic components that are essential to innovative designs in the automotive, industrial, computing, consumer, telecommunications, military, aerospace, and medical markets. Serving customers worldwide, Vishay is The DNA of tech.™ Vishay Intertechnology, Inc. is a Fortune 1,000 Company listed on the NYSE (VSH). More on Vishay at www.Vishay.com.
This press release includes certain financial measures which are not recognized in accordance with U.S. generally accepted accounting principles ("GAAP"), including adjusted net earnings; adjusted earnings per share; adjusted gross margin; adjusted operating margin; free cash; earnings before interest, taxes, depreciation and amortization ("EBITDA"); adjusted EBITDA; and adjusted EBITDA margin; which are considered "non-GAAP financial measures" under the U.S. Securities and Exchange Commission rules. These non-GAAP measures supplement our GAAP measures of performance or liquidity and should not be viewed as an alternative to GAAP measures of performance or liquidity. Non-GAAP measures such as adjusted net earnings, adjusted earnings per share, adjusted gross margin, adjusted operating margin, free cash, EBITDA, adjusted EBITDA, and adjusted EBITDA margin do not have uniform definitions. These measures, as calculated by Vishay, may not be comparable to similarly titled measures used by other companies. Management believes that such measures are meaningful to investors because they provide insight with respect to intrinsic operating results of the Company. Although the terms "free cash" and "EBITDA" are not defined in GAAP, the measures are derived using various line items measured in accordance with GAAP. Reconciling items to arrive at adjusted net earnings represent significant charges or credits that are important to understanding the Company's intrinsic operations. Reconciling items to calculate adjusted gross margin, adjusted operating margin and adjusted EBITDA represent those same items used in computing adjusted net earnings, as relevant. Furthermore, the presented calculation of adjusted EBITDA is substantially similar to, but not identical to, a measure used in the calculation of financial ratios required for covenant compliance under Vishay's revolving credit facility. These reconciling items are indicated on the accompanying reconciliation schedules and are more fully described in the Company's financial statements presented in its annual report on Form 10-K and its quarterly reports presented on Forms 10-Q.
Statements contained herein that relate to the Company's future performance, including forecasted revenues, margins, product pricing, product demand, anticipated areas of growth, market segment performance, capital expenditures, and the performance of the economy in general, are forward-looking statements within the safe harbor provisions of Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as “guide,” “will,” “expect,” “anticipate,” or other similar words or expressions often identify forward-looking statements. Such statements are based on current expectations only, and are subject to certain risks, uncertainties and assumptions, many of which are beyond our control. Should one or more of these risks or uncertainties materialize, or should underlying assumptions prove incorrect, actual results, performance, or achievements may vary materially from those anticipated, estimated or projected. Among the factors that could cause actual results to materially differ include: general business and economic conditions; manufacturing or supply chain interruptions or changes in customer demand because of COVID-19 or otherwise; delays or difficulties in implementing our cost reduction strategies; delays or difficulties in expanding our manufacturing capacities; an inability to attract and retain highly qualified personnel; changes in foreign currency exchange rates; uncertainty related to the effects of changes in foreign currency exchange rates; competition and technological changes in our industries; difficulties in new product development; difficulties in identifying suitable acquisition candidates, consummating a transaction on terms which we consider acceptable, and integration and performance of acquired businesses; changes in U.S. and foreign trade regulations and tariffs, and uncertainty regarding the same; changes in applicable domestic and foreign tax regulations, and uncertainty regarding the same; changes in applicable accounting standards and other factors affecting our operations that are set forth in our filings with the Securities and Exchange Commission, including our annual reports on Form 10-K and our quarterly reports on Form 10-Q. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.
The DNA of tech™ is a trademark of Vishay Intertechnology.
| VISHAY INTERTECHNOLOGY, INC. | ||||||||||||
| Summary of Operations | ||||||||||||
| (Unaudited - In thousands, except per share amounts) | ||||||||||||
| Fiscal quarters ended | ||||||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | April 3, 2021 | ||||||||||
| Net revenues | $ | 853,793 | $ | 843,072 | $ | 764,632 | ||||||
| Costs of products sold | 594,685 | 613,116 | 561,683 | |||||||||
| Gross profit | 259,108 | 229,956 | 202,949 | |||||||||
| Gross margin | 30.3 | % | 27.3 | % | 26.5 | % | ||||||
| Selling, general, and administrative expenses | 112,855 | 108,311 | 105,685 | |||||||||
| Operating income | 146,253 | 121,645 | 97,264 | |||||||||
| Operating margin | 17.1 | % | 14.4 | % | 12.7 | % | ||||||
| Other income (expense): | ||||||||||||
| Interest expense | (4,222 | ) | (4,292 | ) | (4,376 | ) | ||||||
| Other | (5,751 | ) | (3,495 | ) | (5,731 | ) | ||||||
| Total other income (expense) - net | (9,973 | ) | (7,787 | ) | (10,107 | ) | ||||||
| Income before taxes | 136,280 | 113,858 | 87,157 | |||||||||
| Income tax expense | 32,330 | 77,027 | 15,514 | |||||||||
| Net earnings | 103,950 | 36,831 | 71,643 | |||||||||
| Less: net earnings attributable to noncontrolling interests | 377 | 308 | 208 | |||||||||
| Net earnings attributable to Vishay stockholders | $ | 103,573 | $ | 36,523 | $ | 71,435 | ||||||
| Basic earnings per share attributable to Vishay stockholders | $ | 0.71 | $ | 0.25 | $ | 0.49 | ||||||
| Diluted earnings per share attributable to Vishay stockholders | $ | 0.71 | $ | 0.25 | $ | 0.49 | ||||||
| Weighted average shares outstanding - basic | 145,053 | 145,019 | 144,968 | |||||||||
| Weighted average shares outstanding - diluted | 145,553 | 145,617 | 145,463 | |||||||||
| Cash dividends per share | $ | 0.100 | $ | 0.100 | $ | 0.095 | ||||||
| VISHAY INTERTECHNOLOGY, INC. | ||||||||
| Consolidated Condensed Balance Sheets | ||||||||
| (In thousands) | ||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 789,248 | $ | 774,108 | ||||
| Short-term investments | 96,561 | 146,743 | ||||||
| Accounts receivable, net | 418,288 | 396,458 | ||||||
| Inventories: | ||||||||
| Finished goods | 159,909 | 147,293 | ||||||
| Work in process | 251,722 | 226,496 | ||||||
| Raw materials | 191,256 | 162,711 | ||||||
| Total inventories | 602,887 | 536,500 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 163,227 | 156,689 | ||||||
| Total current assets | 2,070,211 | 2,010,498 | ||||||
| Property and equipment, at cost: | ||||||||
| Land | 74,237 | 74,646 | ||||||
| Buildings and improvements | 642,097 | 639,879 | ||||||
| Machinery and equipment | 2,775,615 | 2,758,262 | ||||||
| Construction in progress | 129,268 | 145,828 | ||||||
| Allowance for depreciation | (2,650,810 | ) | (2,639,136 | ) | ||||
| 970,407 | 979,479 | |||||||
| Right of use assets | 114,094 | 117,635 | ||||||
| Deferred income taxes | 93,497 | 95,037 | ||||||
| Goodwill | 165,032 | 165,269 | ||||||
| Other intangible assets, net | 65,546 | 67,714 | ||||||
| Other assets | 101,382 | 107,625 | ||||||
| Total assets | $ | 3,580,169 | $ | 3,543,257 | ||||
| VISHAY INTERTECHNOLOGY, INC. | ||||||||
| Consolidated Condensed Balance Sheets (continued) | ||||||||
| (In thousands) | ||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Liabilities and equity | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Trade accounts payable | $ | 235,755 | $ | 254,049 | ||||
| Payroll and related expenses | 156,012 | 162,694 | ||||||
| Lease liabilities | 23,080 | 23,392 | ||||||
| Other accrued expenses | 210,531 | 218,089 | ||||||
| Income taxes | 51,005 | 35,443 | ||||||
| Total current liabilities | 676,383 | 693,667 | ||||||
| Long-term debt less current portion | 456,484 | 455,666 | ||||||
| U.S. transition tax payable | 110,681 | 110,681 | ||||||
| Deferred income taxes | 71,435 | 69,003 | ||||||
| Long-term lease liabilities | 96,272 | 99,987 | ||||||
| Other liabilities | 93,261 | 95,861 | ||||||
| Accrued pension and other postretirement costs | 259,531 | 271,672 | ||||||
| Total liabilities | 1,764,047 | 1,796,537 | ||||||
| Equity: | ||||||||
| Vishay stockholders' equity | ||||||||
| Common stock | 13,290 | 13,271 | ||||||
| Class B convertible common stock | 1,210 | 1,210 | ||||||
| Capital in excess of par value | 1,349,552 | 1,347,830 | ||||||
| Retained earnings | 490,776 | 401,694 | ||||||
| Treasury stock (at cost) | (9,873 | ) | - | |||||
| Accumulated other comprehensive income (loss) | (32,177 | ) | (20,252 | ) | ||||
| Total Vishay stockholders' equity | 1,812,778 | 1,743,753 | ||||||
| Noncontrolling interests | 3,344 | 2,967 | ||||||
| Total equity | 1,816,122 | 1,746,720 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 3,580,169 | $ | 3,543,257 | ||||
| VISHAY INTERTECHNOLOGY, INC. | ||||||||
| Consolidated Condensed Statements of Cash Flows | ||||||||
| (Unaudited - In thousands) | ||||||||
| Three fiscal months ended | ||||||||
| April 2, 2022 | April 3, 2021 | |||||||
| Operating activities | ||||||||
| Net earnings | $ | 103,950 | $ | 71,643 | ||||
| Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 40,650 | 42,146 | ||||||
| (Gain) loss on disposal of property and equipment | (59 | ) | (177 | ) | ||||
| Inventory write-offs for obsolescence | 5,825 | 4,784 | ||||||
| Deferred income taxes | 2,347 | 901 | ||||||
| Other | 8,816 | 5,728 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities | (127,944 | ) | (67,703 | ) | ||||
| Net cash provided by operating activities | 33,585 | 57,322 | ||||||
| Investing activities | ||||||||
| Purchase of property and equipment | (35,909 | ) | (28,527 | ) | ||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 72 | 200 | ||||||
| Purchase of short-term investments | (7,753 | ) | (12,853 | ) | ||||
| Maturity of short-term investments | 56,674 | 29,519 | ||||||
| Other investing activities | (199 | ) | 347 | |||||
| Net cash provided by (used in) investing activities | 12,885 | (11,314 | ) | |||||
| Financing activities | ||||||||
| Repurchase of convertible debt instruments | - | (300 | ) | |||||
| Dividends paid to common stockholders | (13,259 | ) | (12,608 | ) | ||||
| Dividends paid to Class B common stockholders | (1,210 | ) | (1,149 | ) | ||||
| Repurchase of common stock held in treasury | (9,873 | ) | - | |||||
| Cash withholding taxes paid when shares withheld for vested equity awards | (2,123 | ) | (1,963 | ) | ||||
| Net cash used in financing activities | (26,465 | ) | (16,020 | ) | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (4,865 | ) | (6,015 | ) | ||||
| Net increase in cash and cash equivalents | 15,140 | 23,973 | ||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period | 774,108 | 619,874 | ||||||
| Cash and cash equivalents at end of period | $ | 789,248 | $ | 643,847 | ||||
| VISHAY INTERTECHNOLOGY, INC. | ||||||||||
| Reconciliation of Adjusted Earnings Per Share | ||||||||||
| (Unaudited - In thousands, except per share amounts) | ||||||||||
| Fiscal quarters ended | ||||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | April 3, 2021 | ||||||||
| GAAP net earnings attributable to Vishay stockholders | $ | 103,573 | $ | 36,523 | $ | 71,435 | ||||
| Reconciling items affecting tax expense (benefit): | ||||||||||
| Changes in tax laws and regulations | $ | - | $ | 53,316 | $ | (4,395 | ) | |||
| Adjusted net earnings | $ | 103,573 | $ | 89,839 | $ | 67,040 | ||||
| Adjusted weighted average diluted shares outstanding | 145,553 | 145,617 | 145,463 | |||||||
| Adjusted earnings per diluted share | $ | 0.71 | $ | 0.62 | $ | 0.46 | ||||
| VISHAY INTERTECHNOLOGY, INC. | ||||||||||||
| Reconciliation of Free Cash | ||||||||||||
| (Unaudited - In thousands) | ||||||||||||
| Fiscal quarters ended | ||||||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | April 3, 2021 | ||||||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 33,585 | $ | 146,652 | $ | 57,322 | ||||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 72 | 60 | 200 | |||||||||
| Less: Capital expenditures | (35,909 | ) | (100,216 | ) | (28,527 | ) | ||||||
| Free cash | $ | (2,252 | ) | $ | 46,496 | $ | 28,995 | |||||
| VISHAY INTERTECHNOLOGY, INC. | ||||||||||||
| Reconciliation of EBITDA and Adjusted EBITDA | ||||||||||||
| (Unaudited - In thousands) | ||||||||||||
| Fiscal quarters ended | ||||||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | April 3, 2021 | ||||||||||
| GAAP net earnings attributable to Vishay stockholders | $ | 103,573 | $ | 36,523 | $ | 71,435 | ||||||
| Net earnings attributable to noncontrolling interests | 377 | 308 | 208 | |||||||||
| Net earnings | $ | 103,950 | $ | 36,831 | $ | 71,643 | ||||||
| Interest expense | $ | 4,222 | $ | 4,292 | $ | 4,376 | ||||||
| Interest income | (560 | ) | (362 | ) | (287 | ) | ||||||
| Income taxes | 32,330 | 77,027 | 15,514 | |||||||||
| Depreciation and amortization | 40,650 | 41,942 | 42,146 | |||||||||
| EBITDA | $ | 180,592 | $ | 159,730 | $ | 133,392 | ||||||
| Reconciling items | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 180,592 | $ | 159,730 | $ | 133,392 | ||||||
| Adjusted EBITDA margin** | 21.2 | % | 18.9 | % | 17.4 | % | ||||||
| ** Adjusted EBITDA as a percentage of net revenues | ||||||||||||
МАЛВЕРН, Пенсильвания, 03 мая 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Vishay Intertechnology, Inc. (NYSE: VSH), один из крупнейших в мире производителей дискретных полупроводников и пассивных компонентов, сегодня объявила о своих результатах за финансовый квартал, закончившийся 2 апреля 2022 года.
Выручка за финансовый квартал, закончившийся 2 апреля 2022 года, составила 853,8 млн долларов по сравнению с 843,1 млн долларов за финансовый квартал, закончившийся 31 декабря 2021 года, и 764,6 млн долларов за финансовый квартал, закончившийся 3 апреля 2021 года. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров Vishay за финансовый квартал, закончившийся 2 апреля 2022 года, составила 103,6 млн долларов, или 0,71 доллара на разводненную акцию, по сравнению с 36,5 млн долларов, или 0,25 доллара на разводненную акцию, за финансовый квартал, закончившийся 31 декабря 2021 года, и 71,4 млн долларов, или 0,49 доллара на разводненную акцию за финансовый квартал, закончившийся 3 апреля 2021 года.
Как указано в прилагаемом графике сверки, представленные предыдущие периоды включают элементы, влияющие на сопоставимость. Скорректированная прибыль на разводненную акцию, которая исключает эти необычные налоговые статьи, составила $0,71, $0,62 и $0,46 за финансовые кварталы, закончившиеся 2 апреля 2022 года, 31 декабря 2021 года и 3 апреля 2022 года, соответственно.
Комментируя результаты за первый квартал 2022 года, д-р Джеральд Пол, президент и главный исполнительный директор, заявил: “Доходы оказались на самом высоком уровне наших прогнозов. Несмотря на продолжающийся рост транспортных расходов, цен на металлы и более высокую общую инфляцию, Vishay достигла маржи взносов на более высоком уровне исторического диапазона, чему способствовали продолжающийся рост цен и положительные особенности. В ближайшие кварталы мы ожидаем продолжения достижения исторических уровней”.
Доктор Пол продолжил: “Все регионы и основные конечные рынки остаются сильными. На данный момент никакого снижения не наблюдается. Цепочка поставок остается скудной. Продажи продукции Vishay конечным потребителям нашими дистрибьюторскими партнерами снова выросли до рекордно высокого уровня во всех регионах, в то время как запасы нашей продукции у дистрибьюторских партнеров остались на прежнем уровне. В течение года мы ожидаем значительного поступления свободных денежных средств, несмотря на более высокие капитальные затраты, чем в прошлые годы”.
Комментируя прогноз, д-р Пол заявил: “Принимая во внимание производственные проблемы, связанные с карантином из-за COVID в Шанхае в апреле, мы прогнозируем на второй квартал 2022 года выручку в диапазоне от 830 до 870 миллионов долларов при валовой прибыли 28,1% плюс / минус 50 базисных пунктов, предполагая, что те же обменные курсы по отношению к доллару, что и в первом квартале”.
Телефонная конференция для обсуждения финансовых результатов Vishay за первый квартал запланирована на вторник, 3 мая 2022 года, в 9:00 утра по восточному времени. Телефонный номер для конференц-связи - 877-407-0989 (+1 201-389-0921, если вы звоните из-за пределов Соединенных Штатов), а код доступа - 13728314.
Прямая аудиотрансляция телефонной конференции, а также копия пресс-релиза и ежеквартальной презентации в формате PDF будут доступны непосредственно из раздела по связям с инвесторами веб-сайта Vishay по адресу http://ir.vishay.com .
Будет проведено повторение телефонной конференции с 12:00 вечера по восточному времени во вторник, 3 мая 2022 года, до 11:59 вечера по восточному времени во вторник, 17 мая 2022 года. Телефонный номер для воспроизведения - +1 877-660-6853 (+1 201-612-7415, если вы звоните из-за пределов Соединенных Штатов или Канады), а код доступа - 13728314.
О компании Vishay Компания Vishay производит один из крупнейших в мире портфолио дискретных полупроводников и пассивных электронных компонентов, которые необходимы для инновационных разработок на автомобильном, промышленном, компьютерном, потребительском, телекоммуникационном, военном, аэрокосмическом и медицинском рынках. Обслуживая клиентов по всему миру, Vishay - это ДНК технологий.™ Vishay Intertechnology, Inc. - компания из списка Fortune 1000, зарегистрированная на NYSE (VSH). Подробнее о Вишае на www.Vishay.com .
Данный пресс-релиз включает определенные финансовые показатели, которые не признаются в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США ("GAAP"), включая скорректированную чистую прибыль; скорректированную прибыль на акцию; скорректированную валовую прибыль; скорректированную операционную маржу; свободные денежные средства; прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации ("EBITDA"); скорректированный показатель EBITDA; и скорректированная маржа EBITDA; которые считаются "финансовыми показателями, не относящимися к GAAP" в соответствии с правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, дополняют наши показатели эффективности или ликвидности по GAAP и не должны рассматриваться как альтернатива показателям эффективности или ликвидности по GAAP. Показатели, не относящиеся к GAAP, такие как скорректированная чистая прибыль, скорректированная прибыль на акцию, скорректированная валовая прибыль, скорректированная операционная маржа, свободные денежные средства, EBITDA, скорректированная EBITDA и скорректированная рентабельность по EBITDA, не имеют единообразных определений. Эти показатели, рассчитанные Vishay, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, используемыми другими компаниями. Руководство считает, что такие меры имеют значение для инвесторов, поскольку они дают представление о внутренних операционных результатах Компании. Хотя термины "свободные денежные средства" и "EBITDA" не определены в GAAP, показатели получены с использованием различных статей, измеренных в соответствии с GAAP. Выверка статей для получения скорректированной чистой прибыли представляет собой значительные расходы или кредиты, которые важны для понимания внутренней деятельности Компании. Выверка статей для расчета скорректированной валовой прибыли, скорректированной операционной прибыли и скорректированной EBITDA представляет собой те же статьи, которые используются при расчете скорректированной чистой прибыли, если это уместно. Кроме того, представленный расчет скорректированной EBITDA по существу аналогичен, но не идентичен показателю, используемому при расчете финансовых коэффициентов, необходимых для соблюдения условий соглашения в рамках возобновляемой кредитной линии Vishay. Эти пункты выверки указаны в прилагаемых графиках выверки и более полно описаны в финансовой отчетности Компании, представленной в ее годовом отчете по форме 10-K, и в ее квартальных отчетах, представленных по формам 10-Q.
Содержащиеся в настоящем документе заявления, касающиеся будущих результатов деятельности Компании, включая прогнозируемые доходы, маржу, цены на продукцию, спрос на продукцию, ожидаемые области роста, показатели сегмента рынка, капитальные затраты и показатели экономики в целом, являются прогнозными заявлениями в рамках положений safe harbor о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам Закон 1995 года. Такие слова, как “направлять”, “будет”, “ожидать”, “предвидеть” или другие подобные слова или выражения, часто обозначают прогнозные заявления. Такие заявления основаны только на текущих ожиданиях и подвержены определенным рискам, неопределенностям и допущениям, многие из которых находятся вне нашего контроля. В случае реализации одного или нескольких из этих рисков или неопределенностей или в случае, если лежащие в их основе допущения окажутся неверными, фактические результаты, показатели или достижения могут существенно отличаться от ожидаемых, оцененных или прогнозируемых. К числу факторов, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов, относятся: общие деловые и экономические условия; перебои в производстве или цепочке поставок или изменения потребительского спроса из-за COVID-19 или по иным причинам; задержки или трудности в реализации наших стратегий снижения затрат; задержки или трудности в расширении наших производственных мощностей; неспособность привлечь и удерживать высококвалифицированный персонал; изменения валютных курсов; неопределенность, связанная с последствиями изменений валютных курсов; конкуренция и технологические изменения в наших отраслях; трудности в разработке новых продуктов; трудности в определении подходящих кандидатов на приобретение, завершение сделки на условиях, которые мы считаем приемлемыми, а также интеграция и деятельности приобретенных предприятий; изменения в правилах и тарифах США и внешней торговли, а также неопределенность в отношении них; изменения в применимых внутренних и иностранных налоговых правилах и неопределенность в отношении них; изменения в применимых стандартах бухгалтерского учета и другие факторы, влияющие на нашу деятельность, которые изложены в наших заявках в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая наши годовые отчеты по форме 10-K и наши ежеквартальные отчеты по форме 10-Q. Мы не берем на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом.
ДНК tech™ является торговой маркой Vishay Intertechnology.
| Vishay Intertechnology, INC. | ||||||||||||
| Summary of Operations | ||||||||||||
| (Unaudited - In thousands, except per share amounts) | ||||||||||||
| Fiscal quarters ended | ||||||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | April 3, 2021 | ||||||||||
| Net revenues | $ | 853,793 | $ | 843,072 | $ | 764,632 | ||||||
| Costs of products sold | 594,685 | 613,116 | 561,683 | |||||||||
| Gross profit | 259,108 | 229,956 | 202,949 | |||||||||
| Gross margin | 30.3 | % | 27.3 | % | 26.5 | % | ||||||
| Selling, general, and administrative expenses | 112,855 | 108,311 | 105,685 | |||||||||
| Operating income | 146,253 | 121,645 | 97,264 | |||||||||
| Operating margin | 17.1 | % | 14.4 | % | 12.7 | % | ||||||
| Other income (expense): | ||||||||||||
| Interest expense | (4,222 | ) | (4,292 | ) | (4,376 | ) | ||||||
| Other | (5,751 | ) | (3,495 | ) | (5,731 | ) | ||||||
| Total other income (expense) - net | (9,973 | ) | (7,787 | ) | (10,107 | ) | ||||||
| Income before taxes | 136,280 | 113,858 | 87,157 | |||||||||
| Income tax expense | 32,330 | 77,027 | 15,514 | |||||||||
| Net earnings | 103,950 | 36,831 | 71,643 | |||||||||
| Less: net earnings attributable to noncontrolling interests | 377 | 308 | 208 | |||||||||
| Net earnings attributable to Vishay stockholders | $ | 103,573 | $ | 36,523 | $ | 71,435 | ||||||
| Basic earnings per share attributable to Vishay stockholders | $ | 0.71 | $ | 0.25 | $ | 0.49 | ||||||
| Diluted earnings per share attributable to Vishay stockholders | $ | 0.71 | $ | 0.25 | $ | 0.49 | ||||||
| Weighted average shares outstanding - basic | 145,053 | 145,019 | 144,968 | |||||||||
| Weighted average shares outstanding - diluted | 145,553 | 145,617 | 145,463 | |||||||||
| Cash dividends per share | $ | 0.100 | $ | 0.100 | $ | 0.095 | ||||||
| Vishay Intertechnology, INC. | ||||||||
| Consolidated Condensed Balance Sheets | ||||||||
| (In thousands) | ||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 789,248 | $ | 774,108 | ||||
| Short-term investments | 96,561 | 146,743 | ||||||
| Accounts receivable, net | 418,288 | 396,458 | ||||||
| Inventories: | ||||||||
| Finished goods | 159,909 | 147,293 | ||||||
| Work in process | 251,722 | 226,496 | ||||||
| Raw materials | 191,256 | 162,711 | ||||||
| Total inventories | 602,887 | 536,500 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 163,227 | 156,689 | ||||||
| Total current assets | 2,070,211 | 2,010,498 | ||||||
| Property and equipment, at cost: | ||||||||
| Land | 74,237 | 74,646 | ||||||
| Buildings and improvements | 642,097 | 639,879 | ||||||
| Machinery and equipment | 2,775,615 | 2,758,262 | ||||||
| Construction in progress | 129,268 | 145,828 | ||||||
| Allowance for depreciation | (2,650,810 | ) | (2,639,136 | ) | ||||
| 970,407 | 979,479 | |||||||
| Right of use assets | 114,094 | 117,635 | ||||||
| Deferred income taxes | 93,497 | 95,037 | ||||||
| Goodwill | 165,032 | 165,269 | ||||||
| Other intangible assets, net | 65,546 | 67,714 | ||||||
| Other assets | 101,382 | 107,625 | ||||||
| Total assets | $ | 3,580,169 | $ | 3,543,257 | ||||
| Vishay Intertechnology, INC. | ||||||||
| Consolidated Condensed Balance Sheets (continued) | ||||||||
| (In thousands) | ||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Liabilities and equity | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Trade accounts payable | $ | 235,755 | $ | 254,049 | ||||
| Payroll and related expenses | 156,012 | 162,694 | ||||||
| Lease liabilities | 23,080 | 23,392 | ||||||
| Other accrued expenses | 210,531 | 218,089 | ||||||
| Income taxes | 51,005 | 35,443 | ||||||
| Total current liabilities | 676,383 | 693,667 | ||||||
| Long-term debt less current portion | 456,484 | 455,666 | ||||||
| U.S. transition tax payable | 110,681 | 110,681 | ||||||
| Deferred income taxes | 71,435 | 69,003 | ||||||
| Long-term lease liabilities | 96,272 | 99,987 | ||||||
| Other liabilities | 93,261 | 95,861 | ||||||
| Accrued pension and other postretirement costs | 259,531 | 271,672 | ||||||
| Total liabilities | 1,764,047 | 1,796,537 | ||||||
| Equity: | ||||||||
| Vishay stockholders' equity | ||||||||
| Common stock | 13,290 | 13,271 | ||||||
| Class B convertible common stock | 1,210 | 1,210 | ||||||
| Capital in excess of par value | 1,349,552 | 1,347,830 | ||||||
| Retained earnings | 490,776 | 401,694 | ||||||
| Treasury stock (at cost) | (9,873 | ) | - | |||||
| Accumulated other comprehensive income (loss) | (32,177 | ) | (20,252 | ) | ||||
| Total Vishay stockholders' equity | 1,812,778 | 1,743,753 | ||||||
| Noncontrolling interests | 3,344 | 2,967 | ||||||
| Total equity | 1,816,122 | 1,746,720 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 3,580,169 | $ | 3,543,257 | ||||
| Vishay Intertechnology, INC. | ||||||||
| Consolidated Condensed Statements of Cash Flows | ||||||||
| (Unaudited - In thousands) | ||||||||
| Three fiscal months ended | ||||||||
| April 2, 2022 | April 3, 2021 | |||||||
| Operating activities | ||||||||
| Net earnings | $ | 103,950 | $ | 71,643 | ||||
| Adjustments to reconcile net earnings to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 40,650 | 42,146 | ||||||
| (Gain) loss on disposal of property and equipment | (59 | ) | (177 | ) | ||||
| Inventory write-offs for obsolescence | 5,825 | 4,784 | ||||||
| Deferred income taxes | 2,347 | 901 | ||||||
| Other | 8,816 | 5,728 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities | (127,944 | ) | (67,703 | ) | ||||
| Net cash provided by operating activities | 33,585 | 57,322 | ||||||
| Investing activities | ||||||||
| Purchase of property and equipment | (35,909 | ) | (28,527 | ) | ||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 72 | 200 | ||||||
| Purchase of short-term investments | (7,753 | ) | (12,853 | ) | ||||
| Maturity of short-term investments | 56,674 | 29,519 | ||||||
| Other investing activities | (199 | ) | 347 | |||||
| Net cash provided by (used in) investing activities | 12,885 | (11,314 | ) | |||||
| Financing activities | ||||||||
| Repurchase of convertible debt instruments | - | (300 | ) | |||||
| Dividends paid to common stockholders | (13,259 | ) | (12,608 | ) | ||||
| Dividends paid to Class B common stockholders | (1,210 | ) | (1,149 | ) | ||||
| Repurchase of common stock held in treasury | (9,873 | ) | - | |||||
| Cash withholding taxes paid when shares withheld for vested equity awards | (2,123 | ) | (1,963 | ) | ||||
| Net cash used in financing activities | (26,465 | ) | (16,020 | ) | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (4,865 | ) | (6,015 | ) | ||||
| Net increase in cash and cash equivalents | 15,140 | 23,973 | ||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period | 774,108 | 619,874 | ||||||
| Cash and cash equivalents at end of period | $ | 789,248 | $ | 643,847 | ||||
| Vishay Intertechnology, INC. | ||||||||||
| Reconciliation of Adjusted Earnings Per Share | ||||||||||
| (Unaudited - In thousands, except per share amounts) | ||||||||||
| Fiscal quarters ended | ||||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | April 3, 2021 | ||||||||
| GAAP net earnings attributable to Vishay stockholders | $ | 103,573 | $ | 36,523 | $ | 71,435 | ||||
| Reconciling items affecting tax expense (benefit): | ||||||||||
| Changes in tax laws and regulations | $ | - | $ | 53,316 | $ | (4,395 | ) | |||
| Adjusted net earnings | $ | 103,573 | $ | 89,839 | $ | 67,040 | ||||
| Adjusted weighted average diluted shares outstanding | 145,553 | 145,617 | 145,463 | |||||||
| Adjusted earnings per diluted share | $ | 0.71 | $ | 0.62 | $ | 0.46 | ||||
| Vishay Intertechnology, INC. | ||||||||||||
| Reconciliation of Free Cash | ||||||||||||
| (Unaudited - In thousands) | ||||||||||||
| Fiscal quarters ended | ||||||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | April 3, 2021 | ||||||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 33,585 | $ | 146,652 | $ | 57,322 | ||||||
| Proceeds from sale of property and equipment | 72 | 60 | 200 | |||||||||
| Less: Capital expenditures | (35,909 | ) | (100,216 | ) | (28,527 | ) | ||||||
| Free cash | $ | (2,252 | ) | $ | 46,496 | $ | 28,995 | |||||
| Vishay Intertechnology, INC. | ||||||||||||
| Reconciliation of EBITDA and Adjusted EBITDA | ||||||||||||
| (Unaudited - In thousands) | ||||||||||||
| Fiscal quarters ended | ||||||||||||
| April 2, 2022 | December 31, 2021 | April 3, 2021 | ||||||||||
| GAAP net earnings attributable to Vishay stockholders | $ | 103,573 | $ | 36,523 | $ | 71,435 | ||||||
| Net earnings attributable to noncontrolling interests | 377 | 308 | 208 | |||||||||
| Net earnings | $ | 103,950 | $ | 36,831 | $ | 71,643 | ||||||
| Interest expense | $ | 4,222 | $ | 4,292 | $ | 4,376 | ||||||
| Interest income | (560 | ) | (362 | ) | (287 | ) | ||||||
| Income taxes | 32,330 | 77,027 | 15,514 | |||||||||
| Depreciation and amortization | 40,650 | 41,942 | 42,146 | |||||||||
| EBITDA | $ | 180,592 | $ | 159,730 | $ | 133,392 | ||||||
| Reconciling items | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 180,592 | $ | 159,730 | $ | 133,392 | ||||||
| Adjusted EBITDA margin** | 21.2 | % | 18.9 | % | 17.4 | % | ||||||
| ** Adjusted EBITDA as a percentage of net revenues | ||||||||||||
