Worthington Reports Third Quarter Fiscal 2022 Results

Worthington сообщает результаты за третий квартал 2022 финансового года

COLUMBUS, Ohio, March 22, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Worthington Industries, Inc. (NYSE: WOR) today reported net sales of $1.4 billion and net earnings of $56.3 million, or $1.11 per diluted share, for its fiscal 2022 third quarter ended February 28, 2022. In the third quarter of fiscal 2021, the Company reported net sales of $759.1 million and net earnings of $67.6 million, or $1.27 per diluted share. Results in both the current and prior year quarter were impacted by certain unique items, as summarized in the table below.

(U.S. dollars in millions, except per share amounts)

Financial highlights for the current and comparative periods are as follows:

(U.S. dollars in millions, except per share amounts)

“We delivered solid earnings in the quarter,” said Andy Rose, President and CEO. “Steel Processing faced headwinds due to continued steel pricing volatility and choppy but improving automotive demand. Building Products improved across the board with increased contributions from ClarkDietrich and our wholly owned businesses, while Consumer Products benefitted from robust demand and improved margins.”

Consolidated Quarterly Results

Net sales for the third quarter of fiscal 2022 were $1.4 billion compared to $759.1 million, an increase of $619.1 million, or 82%, over the comparable quarter in the prior year. The increase was driven by higher average selling prices across all of our businesses and contributions from the acquisitions of Tempel Steel Company (“Tempel”) and Shiloh Industries’ U.S. BlankLight® business in the current fiscal year.

Gross margin decreased $21.0 million from the prior year quarter to $143.1 million, as improvements in both the Consumer and Building Products businesses were more than offset by the $56.0 million unfavorable variance caused by inventory holding gains in the prior year quarter versus inventory holding losses in the current quarter.

Operating income for the current quarter was $37.6 million, a decrease of $12.2 million from the prior year quarter. Excluding impairment, restructuring, and the Nikola-related expense adjustment from both periods, adjusted operating income was down $37.0 million from the prior year quarter. The decrease was driven by lower gross margin and higher SG&A expense, which was up $16.0 million primarily due to the impact of acquisitions.

Interest expense was $8.1 million in the current quarter, up $0.5 million from the prior year quarter due to the impact of higher average debt levels resulting from borrowings under the Company’s revolving credit facility.

Equity income from unconsolidated joint ventures increased $15.8 million over the prior year quarter to $47.5 million, due to higher contributions from ClarkDietrich, where results benefited from significantly higher average selling prices. The Company received cash distributions of $28.9 million from unconsolidated joint ventures during the current quarter.

Income tax expense was $18.7 million in the current quarter compared to $4.5 million in the prior year quarter.   The change was driven by the impact of a $19.7 million discrete tax benefit realized in connection with the sale of the oil and gas equipment business in the prior year quarter and lower core pre-tax earnings in the current quarter.  Tax expense in the current quarter reflected an estimated annual effective rate of 23.2% compared to 20.1% for the prior year quarter. 

At quarter-end, total debt was $812.9 million, up $102.4 from May 31, 2021, due to borrowings under the Company’s revolving credit facility to fund the Tempel acquisition. The Company had $44.3 million of cash at quarter end, a decrease of $596.0 million from May 31, 2021, primarily due to acquisitions and an increase in working capital associated with higher average steel prices.

Quarterly Segment Results

Steel Processing’s net sales totaled $1.1 billion, up $548.1 million over the comparable prior year quarter. The increase in net sales was driven by higher average selling prices and, to a lesser extent, the impact of acquisitions completed in fiscal 2022. Adjusted EBIT was down $54.7 million from the prior year quarter to $7.1 million due to inventory holding losses, estimated to be $24.9 million, in the current quarter compared to inventory holding gains of $31.1 million in the prior year quarter. Current quarter inventory holding losses included a pre-tax charge of $15.7 million to write inventory down to net realizable value. Equity earnings at Serviacero of $4.7 million were up slightly over the prior year quarter on improved spreads. The mix of direct versus toll tons processed was 51% to 49% in the current quarter, compared to 48% to 52% in the prior year quarter.

Consumer Products’ net sales totaled $161.7 million, up 41%, or $46.6 million, from the comparable prior year quarter due to higher average selling prices and, to a lesser extent, higher volume. Adjusted EBIT was up $12.1 million over the prior year quarter to $26.7 million on the combined impact of higher average selling prices and higher volume, which were partially offset by higher wages.

Building Products’ net sales totaled $132.9 million, up 38%, or $36.6 million, from the comparable prior year quarter on higher average selling prices. Adjusted EBIT of $49.6 million was $22.3 million more than the prior year quarter, due to higher equity earnings at ClarkDietrich, up $15.5 million, and an increase in operating income, up $7.9 million, on the favorable impact of higher average selling prices, partially offset by higher wages and freight costs.

Sustainable Energy Solutions’ net sales totaled $31.0 million, down 3%, or $1.1 million, from the comparable prior year quarter on lower volume, associated with the May 31, 2021 divestiture of the Liquified Petroleum Gas business in Poland. Adjusted EBIT was a loss of $2.8 million, compared to a profit of $0.1 million in the prior year quarter, on the combined impact of higher production costs and unfavorable mix. Both volume and mix in the current quarter were negatively impacted by the ongoing semi-conductor chip shortage. This business continues to evolve as it transitions to serve the global hydrogen ecosystem and adjacent sustainable energies.

Recent Developments

“While steel price volatility is expected to remain a headwind for the company, overall, our businesses are performing well, and underlying end market demand remains healthy,” Rose said. “I am not surprised, but continue to be humbled and grateful for the way our teams are performing in today’s dynamic and challenging environment. We remain focused on delivering value added solutions to our customers and investing in innovative products that will benefit all of our stakeholders.”

Conference Call

Worthington will review fiscal 2022 third quarter results during its quarterly conference call on March 23, 2022, at 8:30 a.m., Eastern Time. Details regarding the conference call can be found on the Company website at www.WorthingtonIndustries.com.

About Worthington Industries

Worthington Industries (NYSE:WOR) is a leading industrial manufacturing company pursuing its vision to be the transformative partner to its customers, a positive force for its communities and earn exceptional returns for its shareholders. For over six decades, the Company has been delivering innovative solutions to customers spanning industries such as automotive, energy, retail and construction. Worthington is North America’s premier value-added steel processor and producer of laser welded solutions and electrical steel laminations that provide lightweighting, safety critical and emission reducing components to the mobility market. Through on-board fueling systems and gas containment solutions, Worthington serves the growing global hydrogen ecosystem. The Company’s focus on innovation and manufacturing expertise extends to market-leading consumer products in tools, outdoor living and celebrations categories, sold under brand names, Coleman®, Bernzomatic®, Balloon Time®, Mag Torch®, Well-X-Trol®, General®, Garden-Weasel®, Pactool International® and Hawkeye™; as well as market leading building products, including water systems, heating & cooling solutions, architectural and acoustical grid ceilings and metal framing and accessories.Headquartered in Columbus, Ohio, Worthington operates 58 facilities in 16 states and nine countries, sells into over 90 countries and employs approximately 9,500 people. Founded in 1955, the Company follows a people-first philosophy with earning money for its shareholders as its first corporate goal. Relentlessly finding new ways to drive progress and transform, Worthington is committed to providing better solutions for customers and bettering the communities where it operates by reducing waste, supporting community-based non-profits and developing the next generations of makers.

Safe Harbor Statement

The Company wishes to take advantage of the Safe Harbor provisions included in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (the “Act”). Statements by the Company relating to the ever-changing effects of the novel coronavirus (“COVID-19”) pandemic and the various responses of governmental and nongovernmental authorities thereto (such as fiscal stimulus packages, quarantines, shut downs and other restrictions on travel and commercial, social or other activities) on economies (local, national and international) and markets, and on our customers, counterparties, employees and third-party service providers; future or expected cash positions, liquidity and ability to access financial markets and capital; outlook, strategy or business plans; future or expected growth, growth potential, forward momentum, performance, competitive position, sales, volumes, cash flows, earnings, margins, balance sheet strengths, debt, financial condition or other financial measures; pricing trends for raw materials and finished goods and the impact of pricing changes; the ability to improve or maintain margins; expected demand or demand trends for the Company or its markets; additions to product lines and opportunities to participate in new markets; expected benefits from Transformation and innovation efforts; the ability to improve performance and competitive position at the Company’s operations; anticipated working capital needs, capital expenditures and asset sales; anticipated improvements and efficiencies in costs, operations, sales, inventory management, sourcing and the supply chain and the results thereof; projected profitability potential; the ability to make acquisitions and the projected timing, results, benefits, costs, charges and expenditures related to acquisitions, joint ventures, headcount reductions and facility dispositions, shutdowns and consolidations; projected capacity and the alignment of operations with demand; the ability to operate profitably and generate cash in down markets; the ability to capture and maintain market share and to develop or take advantage of future opportunities, customer initiatives, new businesses, new products and new markets; expectations for Company and customer inventories, jobs and orders; expectations for the economy and markets or improvements therein; expectations for generating improving and sustainable earnings, earnings potential, margins or shareholder value; effects of judicial rulings; and other non-historical matters constitute “forward-looking statements” within the meaning of the Act. Because they are based on beliefs, estimates and assumptions, forward-looking statements are inherently subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected. Any number of factors could affect actual results, including, without limitation, the risks, uncertainties and impacts related to the COVID-19 pandemic – the duration, extent and severity of which is impossible to predict, including the possibility of future resurgence in the spread of COVID-19 or variants thereof – and the availability, effectiveness and acceptance of vaccines, and other actual or potential public health emergencies and actions taken by governmental authorities or others in connection therewith; the effect of national, regional and global economic conditions generally and within major product markets, including significant economic disruptions from COVID-19, the actions taken in connection therewith and the implementation of related fiscal stimulus packages; the effect of conditions in national and worldwide financial markets, including inflation and increases in interest rates, and with respect to the ability of financial institutions to provide capital; the impact of tariffs, the adoption of trade restrictions affecting the Company’s products or suppliers, a United States withdrawal from or significant renegotiation of trade agreements, the occurrence of trade wars, the closing of border crossings, and other changes in trade regulations or relationships; changing oil prices; product demand and pricing; changes in product mix, product substitution and market acceptance of the Company’s products; fluctuations in the pricing, quality or availability of raw materials (particularly steel), supplies, transportation, utilities and other items required by operations; the outcome of adverse claims experience with respect to workers’ compensation, product recalls or product liability, casualty events or other matters; effects of facility closures and the consolidation of operations; the effect of financial difficulties, consolidation and other changes within the steel, automotive (especially in light of the semi-conductor shortages), construction and other industries in which the Company participates; failure to maintain appropriate levels of inventories; financial difficulties (including bankruptcy filings) of original equipment manufacturers, end-users and customers, suppliers, joint venture partners and others with whom the Company does business; the ability to realize targeted expense reductions from headcount reductions, facility closures and other cost reduction efforts; the ability to realize cost savings and operational, sales and sourcing improvements and efficiencies, and other expected benefits from Transformation initiatives, on a timely basis; the overall success of, and the ability to integrate, newly-acquired businesses and joint ventures, maintain and develop their customers, and achieve synergies and other expected benefits and cost savings therefrom; capacity levels and efficiencies, within facilities, within major product markets and within the industries in which the Company participates as a whole; the effect of disruption in the business of suppliers, customers, facilities and shipping operations due to adverse weather, casualty events, equipment breakdowns, labor shortages (especially in light of the COVID-19 pandemic), interruption in utility services, civil unrest, international conflicts, terrorist activities or other causes; changes in customer demand, inventories, spending patterns, product choices, and supplier choices; risks associated with doing business internationally, including economic, political and social instability (especially in light of Russia’s invasion of Ukraine), foreign currency exchange rate exposure and the acceptance of the Company’s products in global markets; the ability to improve and maintain processes and business practices to keep pace with the economic, competitive and technological environment; the effect of inflation and interest rate increases, which may negatively impact the Company’s operations and financial results; deviation of actual results from estimates and/or assumptions used by the Company in the application of its significant accounting policies; the level of imports and import prices in the Company’s markets; the impact of environmental laws and regulations or the actions of the United States Environmental Protection Agency or similar regulators which increase costs or limit the Company’s ability to sell certain products; the impact of judicial rulings and governmental regulations, both in the United States and abroad, including those adopted by the United States Securities and Exchange Commission and other governmental agencies as contemplated by the Coronavirus Aid, Relief and Economic Security (CARES) Act, the Consolidated Appropriations Act, 2021, the American Rescue Act of 2021, and the Dodd-Frank Wall Street Reform and the Consumer Protection Act of 2010; the effect of healthcare laws in the United States and potential changes for such laws, especially in light of the COVID-19 pandemic which may increase the Company’s healthcare and other costs and negatively impact the Company’s operations and financial results; cyber security risks; the effects of privacy and information security laws and standards; and other risks described from time to time in the filings of Worthington Industries, Inc. with the United States Securities and Exchange Commission, including those described in “Part I – Item 1A. – Risk Factors” of the Annual Report on Form 10-K of Worthington Industries, Inc. for the fiscal year ended May 31, 2021.

WORTHINGTON INDUSTRIES, INC.CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS(In thousands, except per share amounts)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETSWORTHINGTON INDUSTRIES, INC.(In thousands)

WORTHINGTON INDUSTRIES, INC.CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS(In thousands)

WORTHINGTON INDUSTRIES, INC.NON-GAAP FINANCIAL MEASURES / SUPPLEMENTAL DATA(In thousands, except volume and per share amounts)

The Company reports its financial results in accordance with accounting principles generally accepted in the United States (GAAP). The Company also presents adjusted operating income and adjusted net earnings per diluted share attributable to controlling interest, which generally exclude impairment and restructuring charges as well as other items that management believes are not reflective of, and thus should not be included when evaluating the performance of its ongoing operations. Additionally, the Company presents adjusted earnings before interest and taxes attributable to controlling interest (“adjusted EBIT”) for purposes of evaluating segment performance. These represent non-GAAP financial measures and are used by management to evaluate the Company’s performance, engage in financial and operational planning and determine incentive compensation because it believes that these measures provide additional perspective and, in some circumstances are more closely correlated to, the performance of the Company’s ongoing operations.

The following provides a reconciliation to adjusted operating income and adjusted earnings per diluted share from the most comparable GAAP measures for the three months ended February 28, 2022 and 2021.

The following provides a reconciliation to adjusted operating income and adjusted earnings per diluted share from the most comparable GAAP measures for the nine months ended February 28, 2022 and 2021.

WORTHINGTON INDUSTRIES, INC.NON-GAAP FINANCIAL MEASURES / SUPPLEMENTAL DATA(In thousands, except volume and per share amounts)(Continued)

To further assist in the analysis of segment results for the periods presented, the following volume and sales information for the three and nine months ended February 28, 2022 and 2021 has been provided along with a reconciliation of adjusted EBIT to the most comparable GAAP measure, which is operating income for purposes of measuring segment profit:

The following tables outlines our equity income (loss) by unconsolidated affiliate for the periods presented:

КОЛУМБУС, Огайо, 22 марта 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Worthington Industries, Inc. (NYSE: WOR) сегодня сообщила о чистых продажах в размере 1,4 миллиарда долларов и чистой прибыли в размере 56,3 миллиона долларов, или 1,11 доллара на разводненную акцию, за третий квартал 2022 финансового года, закончившийся 28 февраля 2022 года. В третьем квартале 2021 финансового года Компания сообщила о чистых продажах в размере 759,1 миллиона долларов и чистой прибыли в размере 67,6 миллиона долларов, или 1,27 доллара на разводненную акцию. На результаты как текущего, так и предыдущего квартала повлияли определенные уникальные показатели, как показано в таблице ниже.

(В миллионах долларов США, за исключением сумм на акцию)

Основные финансовые показатели за текущий и сравнительный периоды следующие:

(В миллионах долларов США, за исключением сумм на акцию)

“В этом квартале мы получили солидную прибыль”, - сказал Энди Роуз, президент и генеральный директор. “Обработка стали столкнулась с трудностями из-за сохраняющейся волатильности цен на сталь и неустойчивого, но растущего спроса на автомобили. Строительные продукты улучшились по всем направлениям благодаря увеличению вклада ClarkDietrich и наших полностью принадлежащих предприятий, в то время как потребительские товары выиграли от устойчивого спроса и повышения рентабельности ”.

Консолидированные Квартальные Результаты

Чистые продажи за третий квартал 2022 финансового года составили 1,4 миллиарда долларов по сравнению с 759,1 миллионами долларов, увеличившись на 619,1 миллиона долларов, или на 82%, по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года. Рост был обусловлен повышением средних отпускных цен по всем нашим предприятиям и вкладом в приобретение компании Tempel Steel Company (“Темпел”) и бизнеса Shiloh Industries в США Blanklight® в текущем финансовом году.

Валовая прибыль снизилась на 21,0 млн. долларов США по сравнению с предыдущим кварталом до 143,1 млн. долларов США, поскольку улучшения как в сфере потребительских товаров, так и в сфере строительных товаров были более чем компенсированы неблагоприятной разницей в 56,0 млн. долларов США, вызванной увеличением запасов в предыдущем квартале по сравнению с потерями запасов в текущем квартале.

Операционная прибыль за текущий квартал составила 37,6 миллиона долларов, что на 12,2 миллиона долларов меньше, чем в предыдущем квартале. Без учета обесценения, реструктуризации и корректировки расходов, связанных с Николой, за оба периода скорректированный операционный доход снизился на 37,0 миллиона долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение было обусловлено снижением валовой прибыли и увеличением расходов на НИОКР, которые выросли на 16,0 млн долларов США в основном из-за влияния приобретений.

Процентные расходы в текущем квартале составили 8,1 миллиона долларов, что на 0,5 миллиона долларов больше, чем в предыдущем квартале, из-за влияния более высоких средних уровней задолженности в результате заимствований в рамках возобновляемой кредитной линии Компании.

Доход от акционерного капитала неконсолидированных совместных предприятий увеличился на 15,8 миллиона долларов по сравнению с предыдущим кварталом до 47,5 миллиона долларов благодаря более высоким взносам ClarkDietrich, где результаты были достигнуты благодаря значительно более высоким средним ценам продажи. В текущем квартале Компания получила денежные выплаты в размере 28,9 миллиона долларов от неконсолидированных совместных предприятий.

Расходы по налогу на прибыль в текущем квартале составили 18,7 миллиона долларов по сравнению с 4,5 миллионами долларов в предыдущем квартале.   Это изменение было обусловлено влиянием отдельной налоговой льготы в размере 19,7 миллиона долларов, полученной в связи с продажей бизнеса по производству нефтегазового оборудования в предыдущем квартале, и снижением основной прибыли до налогообложения в текущем квартале.  Налоговые расходы в текущем квартале отражали предполагаемую годовую эффективную ставку в размере 23,2% по сравнению с 20,1% за квартал предыдущего года. 

На конец квартала общий долг составил 812,9 миллиона долларов, что на 102,4 миллиона долларов больше, чем 31 мая 2021 года, из-за заимствований в рамках возобновляемой кредитной линии Компании для финансирования приобретения Tempel. На конец квартала у Компании было 44,3 миллиона долларов наличности, что на 596,0 миллиона долларов меньше, чем 31 мая 2021 года, в основном из-за приобретений и увеличения оборотного капитала, связанного с более высокими средними ценами на сталь.

Результаты квартальных сегментов

Чистый объем продаж Steel Processing составил 1,1 миллиарда долларов, что на 548,1 миллиона долларов больше, чем в аналогичном квартале предыдущего года. Увеличение чистых продаж было обусловлено более высокими средними ценами реализации и, в меньшей степени, влиянием приобретений, завершенных в 2022 финансовом году. Скорректированный показатель EBIT снизился на 54,7 миллиона долларов США по сравнению с предыдущим кварталом до 7,1 миллиона долларов США из-за потерь от хранения запасов, которые, по оценкам, составили 24,9 миллиона долларов США в текущем квартале по сравнению с прибылью от хранения запасов в размере 31,1 миллиона долларов США в предыдущем квартале. Убытки от хранения запасов в текущем квартале включали расходы до налогообложения в размере 15,7 миллиона долларов США на списание запасов до чистой стоимости реализации. Прибыль от акционерного капитала Serviacero в размере 4,7 миллиона долларов немного выросла по сравнению с предыдущим кварталом благодаря улучшению спредов. Соотношение обработанных прямых и пошлинных тонн составило 51-49% в текущем квартале по сравнению с 48-52% в предыдущем квартале.

Чистый объем продаж потребительских товаров составил 161,7 миллиона долларов, что на 41%, или 46,6 миллиона долларов, больше, чем в аналогичном квартале предыдущего года, благодаря более высоким средним ценам реализации и, в меньшей степени, большему объему. Скорректированный показатель EBIT увеличился на 12,1 миллиона долларов по сравнению с предыдущим кварталом до 26,7 миллиона долларов в результате совокупного воздействия более высоких средних отпускных цен и увеличения объема продаж, которые были частично компенсированы более высокой заработной платой.

Чистый объем продаж строительной продукции составил 132,9 миллиона долларов, что на 38%, или 36,6 миллиона долларов, больше, чем в аналогичном квартале предыдущего года, при более высоких средних ценах реализации. Скорректированный показатель EBIT в размере 49,6 млн долларов США был на 22,3 млн долларов больше, чем в предыдущем квартале, благодаря увеличению прибыли от акционерного капитала ClarkDietrich на 15,5 млн долларов и увеличению операционной прибыли на 7,9 млн долларов благодаря благоприятному влиянию более высоких средних отпускных цен, частично компенсируемых более высокими заработными платами и затратами на перевозку.

Чистые продажи Sustainable Energy Solutions составили 31,0 млн долларов США, что на 3%, или 1,1 млн долларов США, меньше, чем в аналогичном квартале предыдущего года, из-за меньшего объема, связанного с продажей бизнеса сжиженного нефтяного газа в Польше 31 мая 2021 года. Скорректированный показатель EBIT составил убыток в размере 2,8 миллиона долларов по сравнению с прибылью в размере 0,1 миллиона долларов в предыдущем квартале из-за совокупного воздействия более высоких производственных затрат и неблагоприятного сочетания. Как на объем, так и на соотношение в текущем квартале негативно повлиял продолжающийся дефицит полупроводниковых микросхем. Этот бизнес продолжает развиваться по мере перехода к обслуживанию глобальной водородной экосистемы и смежных устойчивых источников энергии.

Последние события

“Хотя ожидается, что волатильность цен на сталь останется препятствием для компании, в целом наш бизнес работает хорошо, а базовый спрос на конечном рынке остается здоровым”, - сказал Роуз. “Я не удивлен, но продолжаю испытывать смирение и благодарность за то, как наши команды работают в сегодняшних динамичных и сложных условиях. Мы по-прежнему сосредоточены на предоставлении нашим клиентам решений с добавленной стоимостью и инвестировании в инновационные продукты, которые принесут пользу всем нашим заинтересованным сторонам”.

Конференц-связь

Уортингтон рассмотрит результаты третьего квартала 2022 финансового года во время своей ежеквартальной телефонной конференции 23 марта 2022 года в 8:30 утра по восточному времени. Подробную информацию о конференц-звонке можно найти на веб-сайте компании по адресу www.WorthingtonIndustries.com .

Об Worthington Industries

Worthington Industries (NYSE:WOR) - ведущая промышленная производственная компания, стремящаяся стать преобразующим партнером для своих клиентов, позитивной силой для своих сообществ и получать исключительную прибыль для своих акционеров. Вот уже более шести десятилетий компания предоставляет инновационные решения клиентам в таких отраслях, как автомобилестроение, энергетика, розничная торговля и строительство. Уортингтон является ведущим переработчиком стали с добавленной стоимостью в Северной Америке и производителем решений для лазерной сварки и ламинирования электротехнической стали, которые обеспечивают легкий вес, критически важные для безопасности и снижающие выбросы компоненты на рынке мобильности. Благодаря бортовым системам заправки топливом и решениям для удержания газа Уортингтон обслуживает растущую глобальную водородную экосистему. Акцент компании на инновациях и производственном опыте распространяется на лидирующие на рынке потребительские товары в категориях инструментов, отдыха на открытом воздухе и праздников, продаваемые под торговыми марками Coleman®, Bernzomatic®, Balloon Time®, Mag Torch®, Well-X-Trol®, General®, Garden-Weasel®, Pactool International® и Hawkeye™; а также ведущие строительные продукты на рынке, включая системы водоснабжения, решения для отопления и охлаждения, архитектурные и акустические сетчатые потолки, металлические каркасы и аксессуары.Компания Worthington со штаб-квартирой в Колумбусе, штат Огайо, управляет 58 предприятиями в 16 штатах и девяти странах, осуществляет продажи в более чем 90 странах и насчитывает около 9500 сотрудников. Основанная в 1955 году, компания придерживается философии "люди прежде всего", ставя своей первой корпоративной целью зарабатывание денег для своих акционеров. Неустанно находя новые способы продвижения вперед и преобразований, Уортингтон стремится предоставлять клиентам лучшие решения и улучшать сообщества, в которых он работает, за счет сокращения отходов, поддержки некоммерческих организаций на базе сообществ и развития следующих поколений производителей.

Заявление о безопасной гавани

Компания желает воспользоваться положениями о безопасной гавани, включенными в Закон о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года (“Закон”). Заявления компании, относящиеся к изменяющемуся воздействию нового коронавируса (“COVID-19”) пандемии и различные ответы государственных и негосударственных органов к ней (такие, как меры бюджетного стимулирования, карантинов, закрытых спусков и других ограничений на поездки и коммерческой, социальной и других видов деятельности) в переходной (местные, национальные и международные) и на рынках, и на наших клиентов, контрагентов, сотрудников и сторонних поставщиков услуг; в будущем или ожидаемых денежных позиций, ликвидности и возможности доступа к финансовым рынкам и капиталу; мировоззрения, стратегии или бизнес-планов, будущих или с учетом ожидаемого роста, роста, продвижения вперед, производительность, конкурентоспособность, сбыт, объемы, движение денежных средств, прибыли, рентабельности, баланса сил, долги, финансовое состояние и иные финансовые показатели; тенденции ценообразования на сырье и готовой продукции и влияние изменения цен; возможность повышения или поддержания рентабельности; ожидаемого спроса или спроса для фирмы и рынков; обеспечение производственных линий и возможности для участия в новых рынков; ожидаемые выгоды от трансформации и инновационной деятельности; возможности для повышения производительности и конкурентоспособности в деятельности компании; ожидаемых потребностей в оборотном капитале, капитальных расходов и продаже активов; ожидаемые улучшения и повышения эффективности расходов, операций, продаж, управления запасами, снабжения и поставок и их результатах; прогнозируемая рентабельность потенциал; возможность делать приобретения и прогнозируемые сроки, результаты, преимущества, затраты, издержки и расходы, связанные с поглощений, создания совместных предприятий, сокращение численности персонала и Фонда распоряжения, остановок и консолидации; проектная мощность и привести свою деятельность в соответствие со спросом; возможность рентабельно работать и заработать деньги на падающих рынках; способность захватить и удерживать долю рынка и развивать или воспользуйтесь будущих возможностей, поддержки инициатив, новых дел, новой продукции и новых рынков; ожидания компании и заказчиком запасы, работы и заказов; ожидания для экономики и рынков и улучшения в нем; ожидания в отношении генерирующих улучшения и устойчивых доходов, прибыльности, рентабельности или акционерной стоимости; последствиях судебных решений; и других не-исторические вопросы являются “прогнозными” в значении данного закона. Поскольку прогнозные заявления основаны на убеждениях, оценках и допущениях, они по своей сути подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых. Любое количество факторов может повлиять на фактические результаты, в том числе, без ограничения, риски, факторы неопределенности и воздействий, связанных с COVID-19 пандемией – длительность, степень и тяжесть которых предугадать невозможно, в том числе возможность будущего возрождения распространения COVID-19 или его вариантов, а также наличия, эффективности и принятия вакцины, и другие фактические или потенциальные чрезвычайные ситуации в сфере здравоохранения и мерах, принятых государственными органами или других лиц в связи с ними; влияние национальных, региональные и глобальные экономические условия в целом и в основных товарных рынках, в том числе серьезные экономические нарушения, вызванные COVID-19, меры, принимаемые в связи с ними и выполнения связанных с налогово-бюджетного стимулирования пакетов; влияние условий в национальных и мировых финансовых рынках, в том числе уровня инфляции и роста процентных ставок, а также в отношении способности финансовых учреждений предоставлять капитального ремонта; влияние тарифов, принятия ограничений на торговлю, влияющие на деятельность компании по продукции или поставщиками, Соединенные Штаты снятие или значительное пересмотр торговых соглашений, возникновение торговых войн, закрытие пограничных переходов и другие изменения в правила торговли или отношений; изменение цен на нефть, спрос на продукцию и ценовая политика; изменения в ассортименте выпускаемой продукции, замена продукции и признание на рынке продуктов компании; колебания в ценах, качестве и доступности сырья (особенно металлов), расходных материалов, транспортных, коммунальных и других предметов, необходимых для деятельности; исход неблагоприятного требования опыт в отношении компенсации работникам, возврат товара или продукта, ответственности, от несчастных событий или другим вопросам; влияние механизма закрытия и закрепления операций; влияние финансовые трудности, консолидации и другие изменения в Стали, в автомобильной промышленности (особенно в свете полупроводник дефицита), строительной и других отраслей, в которых участвует общество; неспособность поддерживать оптимальный уровень запасов; финансовые трудности (в том числе банкротства заявок) от производителей оригинального оборудования, конечные пользователи и клиенты, поставщики, партнеры по совместному предприятию и других лиц, с которыми компания ведет бизнес; возможность реализовать целевой счет сокращения численности от сокращения, механизм замыканий и прочих снижение затрат усилий; способность реализовывать экономии и оперативной, в продаже и поиске совершенствования и повышения эффективности, и иные ожидаемые выгоды от трансформации инициативы, своевременно; общего успеха, а также возможность интеграции недавно приобретенных компаний и совместных предприятий, сохранение и развитие своих клиентов, и достичь синергии и другие ожидаемые выгоды и экономии от него; емкость уровнях и эффективности, в зал, в крупных продуктовых рынков и в отраслях, в которых участвует общество в целом; эффект от сбоев в бизнес-поставщиков, клиентов, услуг и перевозок из-за неблагоприятных погодных, жертвой событий, поломка оборудования, дефицит кадров (особенно в свете COVID-19 пандемией), нарушения в сфере коммунального обслуживания, гражданских беспорядков, межнациональных конфликтов, террористических действий или других причин; изменения в структуре потребительского спроса, запасов, расходов моделей, выбор продукта и поставщика решений; риски, связанные с ведением бизнеса на международном уровне, в том числе экономической, политической и социальной нестабильности (особенно в свете российского вторжения на Украину), валютного риска и приемки продукции компании на мировом рынке; возможности для улучшения и поддержания процессов и практик ведения бизнеса, чтобы идти в ногу с экономической, конкурентной и технологической среды; влияние инфляции и процентная ставка увеличивается, что может негативно сказаться на деятельности компании и финансовых результатах; отклонение фактических результатов от оценки, и/или допущения, используемые компанией в процессе применения его положений учетной политики; уровень импорта и экспорта в компании рынков; влияние экологических законов и норм или действия Соединенных Штатах Агентство по охране окружающей среды или похожие стабилизаторы, которые увеличивают расходы, или ограничить возможности компании по продаже некоторых продуктов; о последствиях судебных решений и постановлений государственных органов, как в США, так и за рубежом, в том числе усыновленных США по ценным бумагам и биржам и другими государственными органами в соответствии с коронавирусом чрезвычайной помощи и экономической безопасности (заботится) акта, сводного об ассигнованиях, 2021, американской спасательной акта 2021, и Додда-Франка о реформе Уолл-Стрит и закон О защите прав потребителей 2010 года; влияние медицинских законов в США и возможные изменения в такие законы, особенно в свете COVID-19 пандемией, которая может увеличиваться компании здравоохранение и других расходов и негативно отразиться на деятельности компании и финансовых результатах; кибер-безопасность риски; влияние конфиденциальности и информационной безопасности, норм и стандартов; и другие риски, описанные время от времени в опилках Worthington Industries, Инк. с США по ценным бумагам и биржам, включая те, что описаны в “части I пункта 1А. – Факторы риска” годового отчета по форме 10-К от Worthington Industries, Инк. за финансовый год, закончившийся 31 мая, 2021.

Worthington Industries, INC.КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (В тысячах, за исключением сумм на акцию)

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БАЛАНС УОРТИНГТОН ИНДАСТРИЗ, ИНК.(В тысячах)

Worthington Industries, INC.КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (В тысячах)

Worthington Industries, INC.ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, НЕ относящиеся к GAAP / ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ (В тысячах, за исключением объема и сумм на акцию)

Компания отчитывается о своих финансовых результатах в соответствии с принципами бухгалтерского учета, общепринятыми в Соединенных Штатах (GAAP). Компания также представляет скорректированный операционный доход и скорректированную чистую прибыль на разводненную акцию, относящуюся к контрольной доле участия, которые, как правило, исключают расходы на обесценение и реструктуризацию, а также другие статьи, которые, по мнению руководства, не отражают и, следовательно, не должны включаться при оценке результатов ее текущей деятельности. Кроме того, Компания представляет скорректированную прибыль до вычета процентов и налогов, относящуюся к контрольной доле участия (“скорректированный показатель EBIT”), для целей оценки эффективности сегмента. Они представляют собой финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, и используются руководством для оценки результатов деятельности Компании, участия в финансовом и операционном планировании и определения стимулирующей компенсации, поскольку оно считает, что эти меры обеспечивают дополнительную перспективу и, при некоторых обстоятельствах, более тесно связаны с результатами текущей деятельности Компании.

Ниже приводится сверка скорректированного операционного дохода и скорректированной прибыли на разводненную акцию по наиболее сопоставимым показателям GAAP за три месяца, закончившихся 28 февраля 2022 и 2021 годов.

Ниже приводится сверка скорректированного операционного дохода и скорректированной прибыли на разводненную акцию по наиболее сопоставимым показателям GAAP за девять месяцев, закончившихся 28 февраля 2022 и 2021 годов.

Worthington Industries, INC.ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, НЕ относящиеся к GAAP / ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ (В тысячах, за исключением объема и сумм на акцию) (Продолжение)

Для дальнейшего содействия анализу результатов сегмента за представленные периоды была предоставлена следующая информация об объемах и продажах за три и девять месяцев, закончившихся 28 февраля 2022 и 2021 годов, а также сверка скорректированного показателя EBIT с наиболее сопоставимым показателем GAAP, которым является операционная прибыль для целей измерения прибыли сегмента.: