SELECT ENERGY SERVICES REPORTS FIRST QUARTER 2022 FINANCIAL RESULTS AND PROVIDES OPERATIONAL UPDATE

Select Energy Services сообщает о финансовых результатах за первый квартал 2022 года и предоставляет операционную информацию

Revenue of $294.8 million generated during the first quarter of 2022, up 16% sequentially from the fourth quarter of 2021

Net income of $8.0 million and Adjusted EBITDA of $32.2 million during the first quarter of 2022

Repurchased 2.3 million shares of Class A common stock in the open market for $16.4 million in the first quarter of 2022

Closed on the acquisition of Nuverra Environmental Solutions, Inc. (NYSE American: NES) ("Nuverra")

Closed on $270 million sustainability-linked credit facility with innovative pricing structure prioritizing increased recycled water volumes and delivering superior employee safety performance

Issued its 2021 Sustainability Report, the Company's inaugural report

HOUSTON, May 3, 2022 /PRNewswire/ -- Select Energy Services, Inc. (NYSE: WTTR) ("Select" or the "Company"), a leading provider of sustainable water and chemical solutions to the U.S. unconventional oil and gas industry, today announced its financial results for the first quarter ended March 31, 2022.

John Schmitz, Chairman of the Board, President and CEO, stated, "Overall, I'm very pleased with our first quarter performance and the continued progress we've made in executing our strategy to improve and bolster the base business, advance our technology, ESG and diversification efforts, and execute on strategic M&A. The first quarter represented another strong quarter of sequential revenue growth while we expanded margins and recorded positive net income. Select benefitted from a strong commodity price backdrop and continued positive momentum from an industry activity standpoint. This combination of factors led to 16% consolidated sequential revenue growth during the quarter, reaching gross revenue levels not seen since mid-2019. Additionally, we produced net income of $8.0 million and Adjusted EBITDA increased significantly to $32.2 million, up 22% sequentially, supported by both improvements in our base business and our recent acquisitions.

"On the M&A front, we have seen meaningful contributions from our recent acquisitions, including a partial quarter contribution from Nuverra Environmental Solutions, which closed in late February. Setting aside the partial quarter growth contributions from Nuverra, the business grew revenue sequentially by 12%. This continued growth was driven by a combination of activity expansion, market share capture and, most importantly, continued pricing improvements and operational efficiencies achieved from the integration of our 2021 acquisitions.

"We continue to see significant opportunities to build upon the infrastructure footprint we've assembled through our recent acquisitions. During the first quarter, we executed a long-term acreage dedication contract for a new recycling facility in the Northern Delaware Basin with a large independent operator, thereby expanding the scope of our relationship with this existing recycling customer. This facility will be further supported by a multi-year contract with another third party water midstream company to allow them to tie in via pipeline, which provides dedicated produced water for additional recycling volumes. We also reached an agreement to increase the size of our previously announced DJ Basin recycling facility, supported by additional long-term committed contractual volumes from our anchor customer. Additionally, we've signed numerous new multi-year contracts, including wellbore dedications and minimum volume commitments, to build additional gathering pipelines to tie in produced water volumes into existing disposal facilities in the MidCon and Haynesville regions. Several of these recent development opportunities are built around infrastructure assets acquired from our recent M&A activities. While I'm excited about these recent successes, I believe a very strong pipeline of additional development opportunities remains.

"I'm also proud of the recent commitments we've made to our sustainability strategy through the closing of our $270 million sustainability-linked credit facility, as well as the issuance of our inaugural Sustainability Report. We take our leadership in providing sustainable full life cycle water and chemical solutions seriously, and embrace additional accountability and transparency as we work to expand this leading position, as displayed by our ambitious water recycling and safety performance targets tied to our new sustainability-linked credit facility. Select is committed to implementing a corporate strategy that supports the long-term viability of its business model in a manner that focuses on its people, its customers, the environment, and the communities in which we operate.

"Additionally, as we look at our overall capital allocation priorities, we continue to believe that returning capital to shareholders is a key part of our overall business strategy. To this end, we executed the opportunistic open market repurchase of approximately 2.3 million Class A shares during the first quarter for approximately $16.4 million.

"Ultimately, I am excited about our recent financial performance, M&A execution, our infrastructure development projects and our other sustainability-focused investments and initiatives. I firmly believe the strategy we've undertaken not only leaves us well positioned to execute on additional growth ahead, but also positions us to further evaluate opportunities to return capital to shareholders in the future. With growing activity, strong commodity prices and improved operational and financial performance, the future remains bright for Select," concluded Schmitz.

Consolidated Financial Information

Revenue for the first quarter of 2022 was $294.8 million as compared to $255.1 million in the fourth quarter of 2021 and $143.7 million in the first quarter of 2021. Net income for the first quarter of 2022 was $8.0 million as compared to $11.2 million in the fourth quarter of 2021 and a net loss of $27.4 million in the first quarter of 2021.

For the first quarter of 2022, gross profit was $24.7 million, as compared to $17.9 million in the fourth quarter of 2021 and a gross loss of $4.4 million in the first quarter of 2021. Total gross margin was 8.4% in the first quarter of 2022 as compared to 7.0% in the fourth quarter of 2021 and (3.1)% in the first quarter of 2021. Gross margin before depreciation and amortization ("D&A") for the first quarter of 2022 was 17.4% as compared to 16.6% for the fourth quarter of 2021 and 12.0% for the first quarter of 2021.

SG&A during the first quarter of 2022 was $28.3 million as compared to $25.2 million during the fourth quarter of 2021 and $19.9 million during the first quarter of 2021. SG&A during the first quarter of 2022 and the fourth quarter of 2021 was impacted by non-recurring transaction costs of $3.6 million and $2.0 million, respectively. SG&A during the first quarter of 2021 was impacted by $3.2 million of non-recurring severance costs relating to our CEO transition.

Adjusted EBITDA was $32.2 million in the first quarter of 2022 as compared to $26.4 million in the fourth quarter of 2021 and $0.9 million in the first quarter of 2021.  Adjusted EBITDA was negatively impacted by the deduction of $11.4 million of non-recurring bargain purchase price gains that benefited Net Income during the quarter related to our recent acquisition activity. Additionally, Adjusted EBITDA was impacted by $3.6 million of non-recurring transaction costs, $0.5 million of non-cash losses on asset sales, $0.1 million in lease abandonment costs, and $0.1 million in other adjustments. Non-cash compensation expense accounted for an additional $3.3 million adjustment. Please refer to the end of this release for reconciliations of gross profit (loss) before D&A (non-GAAP measure) to gross profit (loss) and of Adjusted EBITDA (non-GAAP measure) to net income (loss).

Business Segment Information

The Water Services segment generated revenues of $163.6 million in the first quarter of 2022 as compared to $140.7 million in the fourth quarter of 2021 and $64.2 million in the first quarter of 2021.  Gross margin before D&A for Water Services was 16.2% in the first quarter of 2022 as compared to 15.4% in the fourth quarter of 2021 and 3.0% in the first quarter of 2021. Revenues improved 16.3% sequentially, with approximately 70% of the revenue growth from the existing business and approximately 30% of the growth from the Nuverra acquisition that closed during the first quarter. Looking at the second quarter of 2022, the Company expects to see 8% – 12% revenue growth with modest continued improvements to gross margins before D&A, supported by continued pricing improvements, market activity and incremental contributions from the recently closed acquisition of Nuverra.

The Water Infrastructure segment generated revenues of $58.6 million in the first quarter of 2022 as compared to $46.9 million in the fourth quarter of 2021 and $37.8 million in the first quarter of 2021. Gross margin before D&A for Water Infrastructure was 24.2% in the first quarter of 2022 as compared to 25.8% in the fourth quarter of 2021 and 30.2% in the first quarter of 2021.  Revenues improved 24.9% sequentially, driven by increased volumes at our recycling and pipeline facilities. Additionally, the Nuverra acquisition accounted for approximately a quarter of the sequential revenue growth for the segment. Gross margins were impacted by increased integration costs incurred during the quarter, as well as operational downtime related to the maintenance and upgrades of recently acquired assets. For the second quarter of 2022, the Company anticipates revenue growth of 5% – 10%, with gross margins before D&A in mid- to high-20 percent range.  

The Oilfield Chemicals segment generated revenues of $72.6 million in the first quarter of 2022 as compared to $67.5 million in the fourth quarter of 2021 and $41.7 million in the first quarter of 2021.  Gross margin before D&A for Oilfield Chemicals was 14.4% in the first quarter of 2022 as compared to 12.6% in the fourth quarter of 2021 and 9.5% in the first quarter of 2021. Revenues improved 7.5% sequentially, well exceeding expectations, driven by strong growth in the Haynesville and Eagle Ford shale regions. The revenue expansion in these areas was supported by growth from our recently reactivated Tyler manufacturing facility in east Texas. Gross margins improved sequentially driven by a combination of continued absorption of the Tyler manufacturing facility and pricing improvements. Supported by the recent strong revenue growth in the first quarter of 2022, the Company anticipates relatively stable revenues in this segment during the second quarter of 2022 with gross margins before D&A holding steady as operational efficiencies and pricing improvements counteract continued supply chain challenges.

Cash Flow and Capital Expenditures

Cash flow from operations for the first quarter of 2022 was ($18.6) million as compared to ($2.4) million in the fourth quarter of 2021 and ($3.9) million in the first quarter of 2021. Cash flow from operations during the first quarter of 2022 was significantly impacted by a $44.9 million use of cash to fund working capital needs of the business, including the settlement of acquired Nuverra liabilities.

Net capital expenditures for the first quarter of 2022 were $3.3 million, comprised of $15.5 million of capital expenditures, largely offset by $12.1 million of cash proceeds from asset sales, including the divestment of underutilized equipment and real estate from recently acquired businesses. Cash flow from operations less net capital expenditures, was ($21.9) million during the first quarter of 2022.

Cash flow used in investing activities during the first quarter of 2022 included an inflow of approximately $6.9 million of cash and restricted cash received from the Company's acquisition of Nuverra, and outflows of $1.8 million of additional investment in AquaNyx Midstream and $1.7 million of additional investment in ICE Thermal Solutions.

Cash flow from financing activities during the first quarter of 2022 included $18.8 million for the repayment of outstanding Nuverra indebtedness, $18.9 million for the repurchase of outstanding Class A common stock, including $16.4 million of repurchases in the open market, and $2.0 million of debt issuance costs related to the Company's sustainability-linked credit facility

Balance Sheet and Capital StructureTotal cash and cash equivalents were $24.8 million as of March 31, 2022 as compared to $85.8 million as of December 31, 2021. The Company had no borrowings outstanding under its sustainability-linked credit facility as of March 31, 2022 and no borrowings under its previous credit facility as of December 31, 2021.

As of March 31, 2022 and December 31, 2021, the borrowing base under the sustainability-linked credit facility and the previous credit facility was $204.1 million and $132.7 million, respectively. The Company had available borrowing capacity under its sustainability-linked credit facility and its previous credit facility as of March 31, 2022 and December 31, 2021, of approximately $188.5 million and $117.1 million, respectively, after giving effect to $15.6 million of outstanding letters of credit as of both March 31, 2022 and December 31, 2021.

Total liquidity was $213.3 million as of March 31, 2022, as compared to $202.9 million as of December 31, 2021. The Company had 91,821,906 weighted average Class A shares outstanding and 16,221,101 weighted average Class B shares outstanding during the first quarter of 2022.

Acquisition of Nuverra Environmental Solutions, Inc.

On February 23, 2022, Select closed on the acquisition of Nuverra. Under the terms of the agreement, Nuverra stockholders received 0.2551 shares of Select Class A common stock for each share of Nuverra common stock, or approximately 4.2 million shares of Select Class A common stock in exchange for all outstanding shares of Nuverra. Additionally, Select repaid approximately $18.8 million of Nuverra's indebtedness at closing. The transaction was unanimously approved by each of Select's and Nuverra's board of directors and a majority of Nuverra's stockholders.

Nuverra is an energy-focused solutions company, providing environmental solutions, including the removal, treatment, recycling, transportation and disposal of restricted solids, fluids and hydrocarbons for exploration and production companies operating across the U.S., including in the Bakken, Haynesville, Marcellus and Utica Shales.

The acquisition strengthens Select's geographic footprint with a unique set of water logistics and infrastructure assets, particularly in the Bakken, Haynesville and Northeast, while continuing to expand Select's production-related revenues. Select also acquired a 60-mile underground twin pipeline network in the Haynesville Shale in Texas and Louisiana. The pipeline network provides for the collection of produced water for transport to interconnected disposal wells and the delivery or re-delivery of water from water sources to operator locations for use in well completion activities. Additionally, Nuverra operates a landfill facility in North Dakota located on a 50-acre site. The facility provides a unique opportunity for Select to expand its logistics capabilities into a new service offering. The acquisition is expected to result in a bargain purchase gain based on our preliminary evaluation.

Sustainability-linked Credit Facility

On March 17, 2022, Select successfully transitioned its existing Asset-Backed Loan credit facility into a Sustainability-Linked credit facility, while extending the facility through March of 2027. Under the terms of the amended facility, Select will receive pricing benefits for achieving ambitious targets associated with escalating volumes of produced water recycled through its permanent or semi-permanent facilities and operating substantially more safely than industry peers, or pay higher fees for failing to hit those targets.

The Lead Arranger for the facility was Wells Fargo Bank, N.A., with Bank of America, N. A. acting as Joint Lead Arranger and Joint Bookrunner. Wells Fargo Capital Finance, LLC acted as Sustainability Structuring Agent. Amegy Bank, Royal Bank of Canada, Cadence Bank and BOK Financial each serve as additional Lenders in the facility.

2021 Sustainability Report

On April 28, 2022, Select issued its 2021 Sustainability Report, the Company's inaugural release. Select's 2021 Sustainability Report highlights the policies, processes, procedures and performance by which Select establishes and advances Environmental, Social, and Governance ("ESG") goals and criteria, as well as how the Company aims to act as a force for environmental stewardship and promote sustainable development in communities in which it operates. The report reviews the application of Select's business principles and supporting policies across the business. The report includes information based on internal discussions, external stakeholder feedback, and consultations with third-party experts. Select intends to regularly report on our ESG policies, procedures, and performance, both on our website and through our annual Sustainability Report. Readers are encouraged to read the report in its entirety, which is accessible at https://www.selectenergy.com/sustainability/.

Business Development Updates

Northern Delaware Produced Water Recycling FacilityDuring the first quarter of 2022, Select signed a long-term acreage dedication contract from a large independent operator to build a 50,000 barrel per day recycling facility in the Northern Delaware Basin. The facility will be supported by a previous pipeline Select constructed for this customer to transport volumes between multiple fields of their operations. Additionally, this facility will be supported by a multi-year contract with an independent third party water midstream provider to tie in via pipeline its existing produced water for additional recycling volumes. This facility will be supplemented by 1.2 million barrels of surface storage capacity and is expected to be completed during the second quarter of 2022 at a cost of approximately $5 million.

DJ Basin Produced Water Gathering, Disposal and Recycling FacilityDuring the first quarter of 2022, Select amended its previously announced agreement with a major integrated oil and gas company supporting its produced water gathering, disposal and recycling facility in the DJ Basin. The amended agreement will increase the take-or-pay volume commitment in exchange for increasing the size of the facility to 25,000 barrels per day of capacity, an increase of 10,000 barrels per day. The facility commenced operations during the first quarter of 2022 and the expansion is expected to be fully operational in the second quarter of 2022.

Haynesville Gathering and Disposal FacilityDuring the first quarter of 2022, Select signed a 10-year wellbore dedication agreement with a large independent operator to reactivate a recently acquired disposal facility that had been previously shut in. As part of the agreement, Select will be providing a capacity guarantee to the operator and the facility is expected to be on line during the second quarter of 2022.

MidCon Gathering and Disposal AgreementsDuring the first quarter of 2022, Select signed a multi-year gathering and disposal agreement with a minimum volume commitment in exchange for a capacity dedication with a large independent operator in the MidCon region. Additionally, Select signed an agreement with an additional operator to tie in their existing pipeline infrastructure. These facilities were recently acquired assets and represent our first new contractual dedication in the MidCon region since the Complete Energy Services acquisition in the third quarter of 2021.

Conference Call

Select has scheduled a conference call on Wednesday, May 4, 2022 at 11:00 a.m. Eastern time / 10:00 a.m. Central time.  Please dial 201-389-0872 and ask for the Select Energy Services call at least 10 minutes prior to the start time of the call, or listen to the call live over the Internet by logging on to the website at the address http://investors.selectenergy.com/events-and-presentations.  A telephonic replay of the conference call will be available through May 18, 2022 and may be accessed by calling 201-612-7415 using passcode 13729213#.  A webcast archive will also be available at the link above shortly after the call and will be accessible for approximately 90 days. 

About Select Energy Services, Inc.

Select Energy Services, Inc. and its consolidated subsidiaries (collectively referred to as "Select" or the "Company") is a leading provider of sustainable water and chemical solutions to the oil and gas industry. Select develops, manufactures and delivers a full suite of chemical products for use in oil and gas well completion and production operations as well as integration into the full water life-cycle. These solutions are supported by the Company's critical water infrastructure assets and water treatment and recycling capabilities. As a leader in sustainable water and chemical solutions, Select places the utmost importance on safe, environmentally responsible management of oilfield water throughout the lifecycle of a well. Additionally, Select believes that responsibly managing water resources throughout its operations to help conserve and protect the environment is paramount to the continued success of the Company.  For more information, please visit Select's website, http://www.selectenergy.com.

Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements

All statements in this communication other than statements of historical facts are forward-looking statements which contain our current expectations about our future results. We have attempted to identify any forward-looking statements by using words such as "could," "believe," "anticipate," "expect," "project," "will," "estimate" and other similar expressions. Although we believe that the expectations reflected, and the assumptions or bases underlying our forward-looking statements are reasonable, we can give no assurance that such expectations will prove to be correct. Such statements are not guarantees of future performance or events and are subject to known and unknown risks and uncertainties that could cause our actual results, events or financial positions to differ materially from those included within or implied by such forward-looking statements. Factors that could materially impact such forward-looking statements include, but are not limited to: the severity and duration of world health events, including the COVID-19 pandemic, which had a negative impact on our business; the global macroeconomic uncertainty related to the Russia-Ukraine war; actions by the members of OPEC+ with respect to oil production levels and announcements of potential changes in such levels, including the ability of the OPEC+ countries to agree on and comply with supply limitations; operational challenges relating to the COVID-19 pandemic and efforts to mitigate the spread of the virus, including logistical challenges, protecting the health and well-being of our employees, remote work arrangements, performance of contracts and supply chain disruptions; the level of capital spending and access to capital markets by oil and gas companies, trends and volatility in oil and gas prices, and our ability to manage through such volatility; and other factors discussed or referenced in the "Risk Factors" section of our most recent Annual Report on Form 10-K and those set forth from time to time in our other filings with the SEC. Investors should not place undue reliance on our forward-looking statements. Any forward-looking statement speaks only as of the date on which such statement is made, and we undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events, changed circumstances or otherwise, unless required by law.

 Comparison of Non-GAAP Financial Measures

EBITDA, Adjusted EBITDA, gross profit before depreciation and amortization (D&A) and gross margin before D&A are not financial measures presented in accordance with GAAP. We define EBITDA as net income (loss), plus interest expense, income taxes and depreciation and amortization. We define Adjusted EBITDA as EBITDA plus/(minus) loss/(income) from discontinued operations, plus any impairment charges or asset write-offs pursuant to accounting principles generally accepted in the U.S. ("GAAP"), plus non-cash losses on the sale of assets or subsidiaries, non-recurring compensation expense, non-cash compensation expense, and non-recurring or unusual expenses or charges, including severance expenses, transaction costs, or facilities-related exit and disposal-related expenditures, plus/(minus) foreign currency losses/(gains) and plus/(minus) losses/(gains) on unconsolidated entities less bargain purchase gains from business combinations. We define gross profit before D&A as revenue less cost of revenue, excluding cost of sales D&A expense. We define gross margin before D&A as gross profit before D&A divided by revenue. EBITDA, Adjusted EBITDA, gross profit before D&A and gross margin before D&A are supplemental non-GAAP financial measures that we believe provide useful information to external users of our financial statements, such as industry analysts, investors, lenders and rating agencies because it allows them to compare our operating performance on a consistent basis across periods by removing the effects of our capital structure (such as varying levels of interest expense), asset base (such as depreciation and amortization) and non-recurring items outside the control of our management team. We present EBITDA, Adjusted EBITDA, gross profit before D&A and gross margin before D&A because we believe they provide useful information regarding the factors and trends affecting our business in addition to measures calculated under GAAP.

Net income (loss) is the GAAP measure most directly comparable to EBITDA and Adjusted EBITDA. Gross profit (loss) is the GAAP measure most directly comparable to gross profit before D&A. Our non-GAAP financial measures should not be considered as alternatives to the most directly comparable GAAP financial measure. Each of these non-GAAP financial measures has important limitations as an analytical tool due to exclusion of some but not all items that affect the most directly comparable GAAP financial measures. You should not consider EBITDA, Adjusted EBITDA or gross profit before D&A in isolation or as substitutes for an analysis of our results as reported under GAAP. Because EBITDA, Adjusted EBITDA and gross profit before D&A may be defined differently by other companies in our industry, our definitions of these non-GAAP financial measures may not be comparable to similarly titled measures of other companies, thereby diminishing their utility.

The following table presents a reconciliation of EBITDA and Adjusted EBITDA to our net income (loss), which is the most directly comparable GAAP measure for the periods presented:

The following table presents a reconciliation of gross profit before D&A to total gross loss, which is the most directly comparable GAAP measure, and a calculation of gross margin before D&A for the periods presented:

SOURCE Select Energy Services, Inc.

Выручка в первом квартале 2022 года составила 294,8 млн долларов, что на 16% больше, чем в четвертом квартале 2021 года

Чистая прибыль в размере $8,0 млн и скорректированная EBITDA в размере $32,2 млн за первый квартал 2022 года

Выкупил 2,3 миллиона обыкновенных акций класса А на открытом рынке за 16,4 миллиона долларов в первом квартале 2022 года

Закрыто в связи с приобретением Nuverra Environmental Solutions, Inc. (NYSE American: NES) ("Nuverra")

Закрыта кредитная линия на сумму 270 миллионов долларов, связанная с устойчивым развитием, с инновационной структурой ценообразования, уделяющей приоритетное внимание увеличению объемов оборотной воды и обеспечению превосходных показателей безопасности сотрудников

Опубликовал свой Отчет об устойчивом развитии за 2021 год, первый отчет Компании

ХЬЮСТОН, 3 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- Select Energy Services, Inc. (NYSE: WTTR) ("Select" или "Компания"), ведущий поставщик экологически чистых водных и химических решений для нетрадиционной нефтегазовой промышленности США, сегодня объявила о своих финансовых результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта., 2022 год.

Джон Шмитц, Председатель Правления, Президент и главный исполнительный директор, заявил: "В целом, я очень доволен нашими результатами за первый квартал и продолжающимся прогрессом, которого мы достигли в реализации нашей стратегии по улучшению и укреплению базового бизнеса, продвижению наших технологий, ESG и диверсификации, а также реализации стратегических слияний и поглощений.&A. Первый квартал стал еще одним сильным кварталом последовательного роста выручки, в то время как мы увеличили маржу и зафиксировали положительную чистую прибыль. Select выиграла от сильных цен на сырьевые товары и продолжающейся положительной динамики с точки зрения активности в отрасли. Это сочетание факторов привело к последовательному росту консолидированной выручки на 16% в течение квартала, достигнув уровня валовой выручки, невиданного с середины 2019 года. Кроме того, мы получили чистую прибыль в размере 8,0 млн долларов, а скорректированная EBITDA значительно увеличилась до 32,2 млн долларов, увеличившись на 22% последовательно, чему способствовали как улучшения в нашем базовом бизнесе, так и наши недавние приобретения.

"Что касается слияний и поглощений, мы увидели значительный вклад от наших недавних приобретений, в том числе частичный квартальный взнос от Nuverra Environmental Solutions, который был закрыт в конце февраля. Если не учитывать частичный квартальный рост от Nuverra, выручка компании последовательно выросла на 12%. Этот продолжающийся рост был обусловлен сочетанием расширения деятельности, захвата доли рынка и, что наиболее важно, продолжающегося улучшения ценообразования и повышения операционной эффективности, достигнутого в результате интеграции наших приобретений в 2021 году.

"Мы по-прежнему видим значительные возможности для развития инфраструктуры, которую мы собрали благодаря нашим недавним приобретениям. В течение первого квартала мы заключили долгосрочный контракт на выделение площадей для нового предприятия по переработке отходов в бассейне Северного Делавэра с крупным независимым оператором, тем самым расширив рамки наших отношений с этим существующим заказчиком по переработке отходов. Этот объект будет дополнительно поддерживаться многолетним контрактом с другой сторонней компанией water midstream, позволяющим им подключаться по трубопроводу, который обеспечивает выделенную добытую воду для дополнительных объемов рециркуляции. Мы также достигли соглашения об увеличении размера нашего ранее анонсированного завода по переработке отходов DJ Basin, поддержанного дополнительными долгосрочными контрактными объемами от нашего основного клиента. Кроме того, мы подписали множество новых многолетних контрактов, включая выделение ствола скважины и обязательства по минимальному объему, на строительство дополнительных трубопроводов для сбора, чтобы связать объемы добытой воды с существующими очистными сооружениями в регионах Мидкон и Хейнсвилл. Некоторые из этих недавних возможностей для развития основаны на инфраструктурных активах, приобретенных в результате наших недавних слияний и поглощений. Хотя я в восторге от этих недавних успехов, я считаю, что остается очень много дополнительных возможностей для развития.

"Я также горжусь недавними обязательствами, которые мы взяли на себя в рамках нашей стратегии устойчивого развития, закрыв нашу кредитную линию на сумму 270 миллионов долларов, связанную с устойчивым развитием, а также опубликовав наш первый отчет об устойчивом развитии. Мы серьезно относимся к нашему лидерству в предоставлении устойчивых водных и химических решений с полным жизненным циклом и применяем дополнительную подотчетность и прозрачность, поскольку мы работаем над расширением этой лидирующей позиции, о чем свидетельствуют наши амбициозные цели по рециркуляции воды и обеспечению безопасности, связанные с нашей новой кредитной линией, связанной с устойчивым развитием. Select стремится реализовать корпоративную стратегию, которая поддерживает долгосрочную жизнеспособность ее бизнес-модели таким образом, чтобы она была ориентирована на своих сотрудников, своих клиентов, окружающую среду и сообщества, в которых мы работаем.

"Кроме того, рассматривая наши общие приоритеты в распределении капитала, мы по-прежнему считаем, что возврат капитала акционерам является ключевой частью нашей общей бизнес-стратегии. С этой целью мы осуществили оппортунистический выкуп на открытом рынке примерно 2,3 миллиона акций класса А в течение первого квартала примерно за 16,4 миллиона долларов.

"В конечном счете, я в восторге от наших недавних финансовых показателей, результатов слияний и поглощений, наших проектов по развитию инфраструктуры и других наших инвестиций и инициатив, ориентированных на устойчивое развитие. Я твердо верю, что стратегия, которую мы предприняли, не только дает нам хорошие возможности для дальнейшего роста в будущем, но и позволяет нам дополнительно оценивать возможности возврата капитала акционерам в будущем. С ростом активности, высокими ценами на сырьевые товары и улучшением операционных и финансовых показателей будущее Select остается светлым", - заключил Шмитц.

Консолидированная Финансовая информация

Выручка за первый квартал 2022 года составила $294,8 млн по сравнению с $255,1 млн в четвертом квартале 2021 года и $143,7 млн в первом квартале 2021 года. Чистая прибыль за первый квартал 2022 года составила 8,0 млн долларов по сравнению с 11,2 млн долларов в четвертом квартале 2021 года и чистым убытком в размере 27,4 млн долларов в первом квартале 2021 года.

За первый квартал 2022 года валовая прибыль составила 24,7 миллиона долларов по сравнению с 17,9 миллионами долларов в четвертом квартале 2021 года и валовым убытком в размере 4,4 миллиона долларов в первом квартале 2021 года. Общая валовая прибыль составила 8,4% в первом квартале 2022 года по сравнению с 7,0% в четвертом квартале 2021 года и (3,1)% в первом квартале 2021 года. Валовая прибыль до вычета износа и амортизации ("D&A") за первый квартал 2022 года составила 17,4% по сравнению с 16,6% за четвертый квартал 2021 года и 12,0% за первый квартал 2021 года.

Совокупный доход в первом квартале 2022 года составил 28,3 миллиона долларов по сравнению с 25,2 миллионами долларов в четвертом квартале 2021 года и 19,9 миллионами долларов в первом квартале 2021 года. На SG&A в первом квартале 2022 года и четвертом квартале 2021 года повлияли единовременные операционные издержки в размере 3,6 млн долларов США и 2,0 млн долларов США соответственно. На SG &A в первом квартале 2021 года повлияли единовременные расходы на выходное пособие в размере 3,2 миллиона долларов, связанные с переходом нашего генерального директора.

Скорректированная EBITDA составила 32,2 млн долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 26,4 млн долларов в четвертом квартале 2021 года и 0,9 млн долларов в первом квартале 2021 года.  На скорректированную EBITDA негативно повлиял вычет единовременного прироста цены покупки по выгодной цене в размере 11,4 млн долларов США, который принес Чистую прибыль в течение квартала, связанную с нашей недавней деятельностью по приобретению. Кроме того, на скорректированную EBITDA повлияли единовременные операционные издержки в размере 3,6 млн. долл. США, неденежные убытки от продажи активов в размере 0,5 млн. долл. США, расходы на отказ от аренды в размере 0,1 млн. долл. США и прочие корректировки в размере 0,1 млн. долл. США. Расходы на неденежную компенсацию составили дополнительную корректировку в размере 3,3 млн. долл. США. Пожалуйста, обратитесь к концу этого выпуска для сверки валовой прибыли (убытка) до D&A (показатель, не относящийся к GAAP) с валовой прибылью (убытком) и скорректированной EBITDA (показатель, не относящийся к GAAP) с чистой прибылью (убытком).

Информация о Бизнес-сегменте

Сегмент услуг водоснабжения принес выручку в размере 163,6 млн долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 140,7 млн долларов в четвертом квартале 2021 года и 64,2 млн долларов в первом квартале 2021 года.  Валовая прибыль до вычета НИОКР для услуг водоснабжения составила 16,2% в первом квартале 2022 года по сравнению с 15,4% в четвертом квартале 2021 года и 3,0% в первом квартале 2021 года. Выручка последовательно увеличилась на 16,3%, при этом примерно 70% роста выручки приходится на существующий бизнес и примерно 30% роста - на приобретение Nuverra, которое было закрыто в течение первого квартала. Что касается второго квартала 2022 года, Компания ожидает роста выручки на 8-12% при скромном продолжающемся улучшении валовой прибыли до D & A, поддерживаемом продолжающимся повышением цен, рыночной активностью и дополнительным вкладом от недавно завершенного приобретения Nuverra.

Сегмент водной инфраструктуры принес выручку в размере 58,6 млн долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 46,9 млн долларов в четвертом квартале 2021 года и 37,8 млн долларов в первом квартале 2021 года. Валовая прибыль до НИОКР для водной инфраструктуры составила 24,2% в первом квартале 2022 года по сравнению с 25,8% в четвертом квартале 2021 года и 30,2% в первом квартале 2021 года.  Выручка последовательно выросла на 24,9%, что обусловлено увеличением объемов на наших объектах по переработке отходов и трубопроводах. Кроме того, на приобретение Nuverra пришлось примерно четверть последовательного роста выручки в этом сегменте. На валовую прибыль повлияло увеличение затрат на интеграцию, понесенных в течение квартала, а также простои в работе, связанные с обслуживанием и модернизацией недавно приобретенных активов. Во втором квартале 2022 года Компания ожидает роста выручки на 5-10%, а валовая прибыль до НИОКР составит от среднего до высокого уровня - 20 процентов.  

Сегмент нефтепромысловой химии принес выручку в размере 72,6 млн долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 67,5 млн долларов в четвертом квартале 2021 года и 41,7 млн долларов в первом квартале 2021 года.  Валовая прибыль до НИОКР для нефтепромысловых химикатов составила 14,4% в первом квартале 2022 года по сравнению с 12,6% в четвертом квартале 2021 года и 9,5% в первом квартале 2021 года. Выручка последовательно выросла на 7,5%, значительно превзойдя ожидания, благодаря сильному росту в сланцевых регионах Хейнсвилл и Игл-Форд. Рост выручки в этих областях был поддержан ростом нашего недавно возобновленного производственного предприятия Tyler в восточном Техасе. Валовая прибыль последовательно улучшалась благодаря сочетанию продолжающегося поглощения производственного предприятия Tyler и улучшения ценообразования. Благодаря недавнему значительному росту выручки в первом квартале 2022 года Компания ожидает относительно стабильных доходов в этом сегменте во втором квартале 2022 года, при этом валовая прибыль до НИОКР останется стабильной, поскольку повышение операционной эффективности и повышение цен противодействуют сохраняющимся проблемам в цепочке поставок.

Движение денежных средств и Капитальные затраты

Денежный поток от операционной деятельности за первый квартал 2022 года составил (18,6 млн долларов США) по сравнению с (2,4 млн долларов США) в четвертом квартале 2021 года и (3,9 млн долларов США) в первом квартале 2021 года. На движение денежных средств от операционной деятельности в течение первого квартала 2022 года существенное влияние оказало использование денежных средств в размере 44,9 млн долларов США для финансирования потребностей бизнеса в оборотном капитале, включая погашение приобретенных обязательств Nuverra.

Чистые капитальные затраты за первый квартал 2022 года составили 3,3 миллиона долларов, включая капитальные затраты в размере 15,5 миллионов долларов, в значительной степени компенсированные денежными поступлениями в размере 12,1 миллиона долларов от продажи активов, включая продажу неиспользуемого оборудования и недвижимости от недавно приобретенных предприятий. Денежный поток от операционной деятельности за вычетом чистых капитальных затрат в первом квартале 2022 года составил ($21,9) млн.

Денежный поток, использованный в инвестиционной деятельности в течение первого квартала 2022 года, включал приток денежных средств в размере около 6,9 млн долларов США и ограниченные денежные средства, полученные от приобретения Компанией Nuverra, а также отток дополнительных инвестиций в AquaNyx Midstream в размере 1,8 млн долларов США и дополнительных инвестиций в ICE Thermal Solutions в размере 1,7 млн долларов США.

Денежный поток от финансовой деятельности в течение первого квартала 2022 года включал 18,8 млн долларов на погашение непогашенной задолженности Nuverra, 18,9 млн долларов на выкуп обыкновенных акций класса А, находящихся в обращении, в том числе 16,4 млн долларов на выкуп акций на открытом рынке и 2,0 млн долларов на расходы по выпуску долговых обязательств, связанные с деятельностью Компании. кредитная линия, связанная с устойчивым развитием

Баланс и структура капитала Общая сумма денежных средств и их эквивалентов составила 24,8 млн долларов США по состоянию на 31 марта 2022 года по сравнению с 85,8 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года. По состоянию на 31 марта 2022 года у Компании не было непогашенных займов по кредитной линии, связанной с устойчивым развитием, и по состоянию на 31 декабря 2021 года не было займов по предыдущей кредитной линии.

По состоянию на 31 марта 2022 года и 31 декабря 2021 года база заимствований в рамках кредитной линии, связанной с устойчивым развитием, и предыдущей кредитной линии составляла 204,1 млн долларов США и 132,7 млн долларов США соответственно. По состоянию на 31 марта 2022 года и 31 декабря 2021 года Компания располагала доступными заемными средствами в рамках кредитной линии, связанной с устойчивым развитием, и предыдущей кредитной линии на сумму около 188,5 млн долларов США и 117,1 млн долларов США соответственно, после введения в действие непогашенных аккредитивов на сумму 15,6 млн долларов США по состоянию на 31 марта, 2022 года и 31 декабря 2021 года.

Общая ликвидность составила $213,3 млн по состоянию на 31 марта 2022 года по сравнению с $202,9 млн по состоянию на 31 декабря 2021 года. В течение первого квартала 2022 года Компания имела в обращении 91 821 906 средневзвешенных акций класса А и 16 221 101 средневзвешенных акций класса В.

Приобретение Nuverra Environmental Solutions, Inc.

23 февраля 2022 года Select закрыла сделку по приобретению Nuverra. В соответствии с условиями соглашения акционеры Nuverra получили 0,2551 обыкновенных акций Select класса A за каждую обыкновенную акцию Nuverra, или примерно 4,2 миллиона обыкновенных акций Select класса A в обмен на все размещенные акции Nuverra. Кроме того, Select погасила задолженность Nuverra примерно на 18,8 миллиона долларов при закрытии. Сделка была единогласно одобрена каждым из советов директоров Select и Nuverra и большинством акционеров Nuverra.

Nuverra - это компания, специализирующаяся на решениях в области энергетики, предоставляющая экологические решения, включая удаление, обработку, переработку, транспортировку и утилизацию твердых веществ, жидкостей и углеводородов с ограниченным содержанием, для компаний по разведке и добыче, работающих по всей территории США, в том числе в сланцах Баккен, Хейнсвилл, Марцеллус и Утика.

Приобретение укрепляет географическое присутствие Select благодаря уникальному набору объектов водной логистики и инфраструктуры, особенно в Баккене, Хейнсвилле и на северо-востоке, продолжая при этом увеличивать доходы Select, связанные с производством. Select также приобрела 60-мильную подземную сеть сдвоенных трубопроводов в сланцевых месторождениях Хейнсвилла в Техасе и Луизиане. Трубопроводная сеть обеспечивает сбор добытой воды для транспортировки к взаимосвязанным водоотводящим скважинам и доставку или повторную доставку воды из источников водоснабжения в места расположения операторов для использования при заканчивании скважин. Кроме того, Nuverra управляет свалкой в Северной Дакоте, расположенной на участке площадью 50 акров. Объект предоставляет уникальную возможность для Select расширить свои логистические возможности за счет нового предложения услуг. Ожидается, что приобретение приведет к выгодному приобретению, основанному на нашей предварительной оценке.

Кредитная линия, связанная с устойчивым развитием

17 марта 2022 года Select успешно перевел свою существующую кредитную линию, обеспеченную активами, в кредитную линию, связанную с устойчивым развитием, продлив ее до марта 2027 года. Согласно условиям измененного соглашения, Select получит ценовые льготы за достижение амбициозных целей, связанных с увеличением объемов добываемой воды, рециркулируемой через его постоянные или полупостоянные установки, и будет работать значительно безопаснее, чем аналогичные предприятия отрасли, или платить более высокие сборы за невыполнение этих целей.

Ведущим организатором этого мероприятия был Wells Fargo Bank, N.A., а Bank of America, N.A. выступал в качестве Совместного Ведущего организатора и Совместного Букраннера. Wells Fargo Capital Finance, LLC выступила в качестве Агента по структурированию устойчивого развития. Amegy Bank, Royal Bank of Canada, Cadence Bank и BOK Financial выступают в качестве дополнительных кредиторов в рамках этого механизма.

Отчет об устойчивом развитии за 2021 год

28 апреля 2022 года Select опубликовала свой Отчет об устойчивом развитии за 2021 год, первый релиз Компании. Отчет Select об устойчивом развитии за 2021 год освещает политику, процессы, процедуры и показатели, с помощью которых Select устанавливает и продвигает экологические, социальные и управленческие цели и критерии ("ESG"), а также то, как Компания стремится действовать в качестве силы для охраны окружающей среды и содействия устойчивому развитию в сообществах, в которых она работает. В отчете рассматривается применение бизнес-принципов Select и вспомогательных политик во всем бизнесе. Отчет включает информацию, основанную на внутренних обсуждениях, отзывах внешних заинтересованных сторон и консультациях со сторонними экспертами. Select намерена регулярно сообщать о нашей политике, процедурах и результатах работы ESG как на нашем веб-сайте, так и в нашем ежегодном отчете об устойчивом развитии. Читателям рекомендуется ознакомиться с отчетом полностью, с которым можно ознакомиться по адресу https://www.selectenergy.com/sustainability /.

Обновления по развитию бизнеса

Завод по переработке добытой воды в Северном Делавэре В первом квартале 2022 года компания Select подписала долгосрочный контракт с крупным независимым оператором на строительство завода по переработке воды мощностью 50 000 баррелей в сутки в бассейне Северного Делавэра. Объект будет поддерживаться предыдущим трубопроводом Select, построенным для этого клиента для транспортировки объемов между несколькими областями их деятельности. Кроме того, этот объект будет поддерживаться многолетним контрактом с независимым сторонним поставщиком промежуточной воды для подключения по трубопроводу существующей добытой воды для дополнительных объемов рециркуляции. Этот объект будет дополнен наземными хранилищами емкостью 1,2 миллиона баррелей и, как ожидается, будет завершен во втором квартале 2022 года стоимостью около 5 миллионов долларов.

Установка для сбора, удаления и рециркуляции добытой воды в бассейне DJ В течение первого квартала 2022 года Select внесла изменения в свое ранее объявленное соглашение с крупной интегрированной нефтегазовой компанией, поддерживающей ее установку для сбора, удаления и рециркуляции добытой воды в бассейне DJ. Измененное соглашение увеличит обязательство по объему добычи по принципу "бери или плати" в обмен на увеличение мощности установки до 25 000 баррелей в день, что на 10 000 баррелей в день больше. Объект начал функционировать в первом квартале 2022 года, и ожидается, что расширение будет полностью введено в эксплуатацию во втором квартале 2022 года.

Предприятие по сбору и утилизации отходов в Хейнсвилле В первом квартале 2022 года Select подписало 10-летнее соглашение о выделении скважины с крупным независимым оператором для возобновления недавно приобретенного предприятия по утилизации отходов, которое ранее было закрыто. В рамках соглашения Select предоставит оператору гарантию пропускной способности, и ожидается, что объект будет введен в эксплуатацию во втором квартале 2022 года.

Соглашения о сборе и утилизации MidCon В течение первого квартала 2022 года Select подписала многолетнее соглашение о сборе и утилизации с обязательством минимального объема в обмен на выделение мощностей с крупным независимым оператором в регионе MidCon. Кроме того, Select подписала соглашение с дополнительным оператором о подключении к существующей трубопроводной инфраструктуре. Эти объекты были недавно приобретены и представляют собой наше первое новое контрактное обязательство в регионе MidCon с момента полного приобретения энергетических услуг в третьем квартале 2021 года.

Конференц-связь

Select запланировала телефонную конференцию на среду, 4 мая 2022 года, в 11:00 по восточному времени / 10:00 по центральному времени.  Пожалуйста, наберите 201-389-0872 и запросите вызов Select Energy Services по крайней мере за 10 минут до времени начала вызова или прослушайте звонок в прямом эфире через Интернет, войдя на веб-сайт по адресу http://investors.selectenergy.com/events-and-presentations .  Повтор телефонной конференции будет доступен до 18 мая 2022 года, и к нему можно получить доступ, позвонив по телефону 201-612-7415, используя код доступа 13729213#.  Архив веб-трансляции также будет доступен по ссылке выше вскоре после звонка и будет доступен примерно в течение 90 дней. 

О компании Select Energy Services, Inc.

Select Energy Services, Inc. и ее консолидированные дочерние компании (совместно именуемые "Select" или "Компания") являются ведущим поставщиком экологически чистых водных и химических решений для нефтегазовой промышленности. Select разрабатывает, производит и поставляет полный набор химических продуктов для использования при заканчивании и добыче нефтяных и газовых скважин, а также для интеграции в полный жизненный цикл воды. Эти решения поддерживаются критически важными активами водной инфраструктуры Компании, а также возможностями очистки и рециркуляции воды. Являясь лидером в области устойчивых водных и химических решений, Select придает первостепенное значение безопасному и экологически ответственному управлению нефтепромысловой водой на протяжении всего жизненного цикла скважины. Кроме того, Select считает, что ответственное управление водными ресурсами на протяжении всей своей деятельности с целью сохранения и защиты окружающей среды имеет первостепенное значение для дальнейшего успеха Компании.  Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите веб-сайт Select, http://www.selectenergy.com .

Предостерегающее Заявление В Отношении Прогнозных Заявлений

Все заявления в этом сообщении, кроме заявлений об исторических фактах, являются прогнозными заявлениями, которые содержат наши текущие ожидания относительно наших будущих результатов. Мы попытались идентифицировать любые прогнозные заявления, используя такие слова, как "мог бы", "полагаю", "предвидеть", "ожидать", "проект", "будет", "оценка" и другие подобные выражения. Хотя мы считаем, что отраженные ожидания, а также предположения или основания, лежащие в основе наших прогнозных заявлений, являются разумными, мы не можем дать никаких гарантий того, что такие ожидания окажутся правильными. Такие заявления не являются гарантией будущих результатов или событий и подвержены известным и неизвестным рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты, события или финансовое положение будут существенно отличаться от тех, которые включены или подразумеваются в таких прогнозных заявлениях. Факторы, которые могут существенно повлиять на такие прогнозные заявления, включают, но не ограничиваются ими: серьезность и продолжительность мировых событий в области здравоохранения, включая пандемию COVID-19, которая оказала негативное влияние на наш бизнес; глобальная макроэкономическая неопределенность, связанная с российско-украинской войной; действия членов ОПЕК+ в отношении уровней добычи нефти и объявлений о потенциальных изменениях таких уровней, включая способность стран ОПЕК+ согласовывать и соблюдать ограничения на поставки; оперативные проблемы, связанные с пандемией COVID-19, и усилия по смягчению последствий распространения вируса, включая логистические проблемы, защита здоровья и благополучие наших сотрудников, условия удаленной работы, выполнение контрактов и сбои в цепочках поставок; уровень капитальных затрат и доступ нефтегазовых компаний к рынкам капитала, тенденции и волатильность цен на нефть и газ, а также наша способность справляться с такой волатильностью; и другие факторы, которые обсуждались или упоминались в разделе "Факторы риска" нашего последнего Годового отчета по форме 10-K и те, которые время от времени указываются в других наших заявках в SEC. Инвесторы не должны чрезмерно полагаться на наши прогнозные заявления. Любое прогнозное заявление относится только к дате, на которую сделано такое заявление, и мы не берем на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру любого прогнозного заявления, будь то в результате новой информации, будущих событий, изменившихся обстоятельств или иным образом, если этого не требует закон.

 Сравнение финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ

Показатель EBITDA, Скорректированный показатель EBITDA, валовая прибыль до вычета износа и амортизации (D&A) и валовая прибыль до D&A не являются финансовыми показателями, представленными в соответствии с GAAP. Мы определяем показатель EBITDA как чистую прибыль (убыток) плюс процентные расходы, налоги на прибыль и амортизацию. Мы определяем скорректированный показатель EBITDA как показатель EBITDA плюс/(минус) убыток/(доход) от прекращенной деятельности, плюс любые расходы на обесценение или списание активов в соответствии с общепринятыми в США принципами бухгалтерского учета ("GAAP"), плюс неденежные убытки от продажи активов или дочерних компаний, разовые компенсационные расходы, неденежные компенсационные расходы, а также единовременные или необычные расходы или сборы, включая расходы на выходное пособие, операционные издержки или расходы, связанные с ликвидацией и выбытием объектов, плюс/(минус) убытки/(прибыль) в иностранной валюте и плюс/(минус) убытки/(прибыль) на неконсолидированных предприятиях за вычетом выгод от приобретения по выгодной цене от объединения бизнеса. Мы определяем валовую прибыль до НИОКР как выручку за вычетом затрат на выручку, исключая расходы на НИОКР по себестоимости продаж. Мы определяем валовую прибыль до налогообложения как валовую прибыль до налогообложения, деленную на выручку. Показатель EBITDA, скорректированный показатель EBITDA, валовая прибыль до налогообложения и валовая прибыль до налогообложения являются дополнительными финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, которые, по нашему мнению, предоставляют полезную информацию внешним пользователям нашей финансовой отчетности, таким как отраслевые аналитики, инвесторы, кредиторы и рейтинговые агентства, поскольку позволяют им сравнивать наши операционные показатели с на постоянной основе в разные периоды за счет устранения влияния нашей структуры капитала (например, различных уровней процентных расходов), базы активов (таких как износ и амортизация) и единовременных статей, находящихся вне контроля нашей управленческой команды. Мы представляем показатель EBITDA, Скорректированный показатель EBITDA, валовую прибыль до налогообложения и валовую прибыль до налогообложения, поскольку считаем, что они предоставляют полезную информацию о факторах и тенденциях, влияющих на наш бизнес, в дополнение к показателям, рассчитанным в соответствии с GAAP.

Чистая прибыль (убыток) является показателем GAAP, наиболее непосредственно сопоставимым с EBITDA и скорректированной EBITDA. Валовая прибыль (убыток) является показателем GAAP, наиболее непосредственно сопоставимым с валовой прибылью до D&A. Наши финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не следует рассматривать в качестве альтернативы наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателям GAAP. Каждый из этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, имеет важные ограничения в качестве аналитического инструмента из-за исключения некоторых, но не всех статей, которые наиболее непосредственно влияют на сопоставимые финансовые показатели GAAP. Вам не следует рассматривать показатель EBITDA, Скорректированный показатель EBITDA или валовую прибыль до НИОКР отдельно или в качестве замены анализа наших результатов, представленных в соответствии с GAAP. Поскольку показатель EBITDA, Скорректированный показатель EBITDA и валовая прибыль до НИОКР могут определяться другими компаниями в нашей отрасли по-разному, наши определения этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями других компаний, что снижает их полезность.

В следующей таблице представлена сверка EBITDA и скорректированной EBITDA с нашей чистой прибылью (убытком), которая является наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP за представленные периоды:

В следующей таблице представлена сверка валовой прибыли до вычета налогов и сборов с общим валовым убытком, который является наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP, и расчет валовой прибыли до вычета налогов и сборов за представленные периоды:

ИСТОЧНИК Select Energy Services, Inc.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически