Yandex Announces First Quarter 2022 Financial Results

Яндекс объявляет финансовые результаты за первый квартал 2022 года

MOSCOW, RUSSIA and AMSTERDAM, the NETHERLANDS / ACCESSWIRE / April 27, 2022 / Yandex (NASDAQ and MOEX:YNDX), one of Europe's largest internet companies and the leading search and ride-hailing provider in Russia, today announced its unaudited financial results for the first quarter ended March 31, 2022.

Q1 2022 Financial and Operational Highlights1,2

We experienced continued stable operations and strong growth across most of our businesses through February 23, 2022. In the last five weeks of the first quarter, our operations in certain businesses were adversely affected by the impact of geopolitical developments, which is reflected in our results for the full first quarter.

(1) Pursuant to SEC rules regarding convenience translations, Russian ruble (RUB) amounts have been translated into U.S. dollars in this release at a rate of RUB 84.0851 to $1.00, the official exchange rate quoted as of March 31, 2022 by the Central Bank of the Russian Federation.

(2) The following measures presented in this release are "non-GAAP financial measures": ex-TAC revenues, adjusted EBITDA, adjusted EBITDA margin andadjusted net income/(loss). Please see the section "Use of Non-GAAP Financial Measures" below for a discussion of how we define these measures, as well as reconciliations at the end of this release of each of these measures to the most directly comparable U.S. GAAP measures.

(3)In March 2022, Yandex incurred one-off personnel expenses due to additional (13th) salary paid to employees in the amount of RUB 5,890 million in order to support them on the back of macroeconomic instability,including accelerated inflation and currency volatility.

(4) GMV (or gross merchandise value) of Mobility is defined as the total amount paid by customers for ride-hailing, car-sharing and scooters rent services booked through our platform, including VAT.

(5) GMV of E-commerce is defined as the value of all merchandise sold through our Yandex Market marketplace and Yandex Lavka as well as the value of products sold through Yandex Eats grocery service (delivered and paid for) including VAT.

(6) GMV of other O2O (online-to-offline) services includes the total amount paid by customers and partner businesses for Yandex Delivery services, the value of orders, delivered through Yandex Food Delivery service, Lavka Israel, and several other smaller O2O experiments, including VAT.

Financial outlook

Given the significant changes to the external environment and the high degree of uncertainty concerning future geopolitical developments (including risk of further sanctions and their impact on the Russian and global economy), our visibility over the short- and medium-term is limited. Our previous guidance for 2022 should no longer be relied upon and we are not able to provide any forward-looking comments at this stage.We may resume providing our financial outlook for future periods when there is greater clarity over the macro environment in general and the impact on Yandex in particular.

Corporate and Subsequent Events

Consolidated Results

The following table provides a summary of our key consolidated financial results for the three months ended March 31, 2021 and 2022:

Our segment disclosure is provided in the Segment financial results section below.

Cash, cash equivalents and term deposits as of March 31, 2022:

Segment financial results

Starting in Q1 2022, we introduced the following changes to our segments under which we reported our quarterly financial results previously, in order to better reflect operational structure of our businesses:

These changes have been applied retroactively to all periods presented.

Search & Portal

Our Search and Portal segment includes Search, Geo, Yandex 360, Weather, News, Travel, Alice voice assistant and number of other services offered in Russia, Belarus and Kazakhstan.

Key operational trends:

Revenues increased by 25% and Revenues Ex-TAC grew by 30% year-on-year in Q1 2022. The increase was primarily driven by the growth of the Yandex Ad Network on the back of ad product and tech enhancements and our core search business underpinned by strengthening search positions across all key platforms. In terms of partners, the SMB segment demonstrated better resilience and was the key contributor to the growth achieved in the quarter, while the larger businesses segment was adversely affected in March 2022 by the withdrawal of multinational advertisers from the market and tighter advertising budgets of domestic businesses.

Adjusted EBITDA margin came to 42.0% in Q1 2022 compared with 49.0% in Q1 2021. Excluding the impact of the one-off personnel expenses in March 2022, adjusted EBITDA margin of Search & Portal segment came to 46.4%. Other factors, which contributed to the year-on-year dynamic of profitability were our investments in product and performance marketing to support the growth of search share on mobile platforms, including iOS(where we have achieved a strong 2.9pp market share gains during the quarter).

E-commerce, Mobility and Delivery

The E-commerce, Mobility and Delivery segment includes our transactional online-to-offline (O2O) businesses, which consist of (i) the mobility businesses, including ride-hailing in Russia and other countries across CIS and EMEA and Yandex Drive, scooters and our car-sharing business for both B2C and B2B; (ii) the E-commerce businesses in Russia and CIS, including Yandex Market, our multi-category e-commerce marketplace, Yandex Lavka Russia, our hyperlocal convenience store delivery service, and grocery delivery service of Yandex Eats; and (iii) other O2O businesses, including Yandex Delivery, our last-mile logistics solution for individuals, enterprises and SMB, Yandex Eats Food Delivery, our ready-to-eat delivery service from restaurants, Lavka Israel, our hyperlocal convenience store delivery service, and several smaller experiments.

Key operational trends:

(7) An active buyer is a buyer who made at least 1 purchase in the last 12 months prior to the reporting date.

(8) An active seller is a seller who made at least 1 sale in the last 1 month prior to the reporting date.

(9) Revenues related to sales of goods include revenues from Yandex Market 1P sales, revenues from Yandex Lavka 1P sales in Russia, where we use a first-party (1P) business model and act as a direct retailer, and excludes delivery fee revenues related to these businesses.

(10) Commission and other e-commerce revenues include Yandex Market marketplace (3P) commission, delivery, service fee and advertising revenues of grocery delivery services of Yandex Eats, as well as delivery fee and advertising revenue of Yandex Lavka in Russia and other revenues.

The growth in GMV of Mobility reached 40% year-on-year in Q1 2022, driven by strong demand for shared transportation services, that led to a solid growth in riders and frequency of rides. The growth in GMV of E-commerce reached 164% year-on-year in Q1 2022 mainly driven by 3P Yandex Market GMV on the back of a solid consumer demand for online marketplaces as well as the number of qualitative improvements to our customer value proposition and expansion of the merchants' base and assortment. The growth in GMV of other O2O services reached 92% year-on-year in Q1 2022, with Yandex Delivery (Logistics), closely followed by Yandex Food Delivery service, being the largest contributors to the GMV growth.

The E-commerce, Mobility and Delivery segment revenues increased by 61% year-on-year, mainly driven by E-commerce services (where Yandex Market was the largest contributor to growth, followed by the Yandex Lavka business) and Mobility (mostly driven by the strong performance of Ride-hailing). Mobility revenues increased by 47%, primarily driven by solid growth in rides and GMV in ride-hailing, with ride-hailing revenue growth rates slightly offset by slower increase of Drive revenues. E-commerce revenues increased by 70% in Q1 2022 compared to Q1 2021. The slower-than-GMV revenue growth is primarily explained by the changes in 1P/3P revenue mix in Yandex Market (increase in the share of 3P GMV to 81% in Q1 2022 compared with 66% in Q1 2021). 1P revenues grew 66% year-on-year supported by Yandex Market 1P sales as well as the growth of Yandex Lavka (on the back of the controlled expansion in the number of dark storesin selected regions). Commission and other E-Commerce revenues grew by 85% due to GMV growth, an increase in the share of 3P GMV and an improved 3P effective take rate in Yandex Market. Other O2O services revenues delivered solid 123% year-on-year growth primarily driven by the growth of Yandex Delivery (Logistics) and Yandex Food Delivery, with Yandex Lavka Israel being the third largest contributor to revenue growth.

Eliminations related to the E-commerce, Mobility and Delivery segment represent the eliminations of intercompany revenues between different businesses within the segment. The year-on-year dynamic was mainly attributed to a higher volume of E-commerce orders fulfilled by our Yandex Delivery (Logistics) business growing from a low base as well as growing volume of Yandex Market orders delivered using our Yandex Drive fleet.

Negative adjusted EBITDA of E-commerce, Mobility and Delivery was RUB 8,203 million in Q1 2022 compared to a RUB 3,161 million in Q1 2021. Positive adjusted EBITDA of Mobility business was offset by investments in fast-growing E-Commerce and other O2O services, and was impacted by the one-off personnel expenses in March. All of our businesses that are in an investment phase demonstrated an improvement of operational efficiency (even when including the additional personnel expenses). In E-commerce, we significantly improved unit economics in each of the respective businesses, including Yandex Market, Lavka and Eats Grocery. We have also improved relative losses (as a percentage of GMV) in Yandex Delivery. The absolute losses in all of these businesses are associated only with an expansion of the size of the businesses and their fast growth. In businesses such as Lavka Russia and Food Delivery (Eats Restaurants) we have managed to decrease absolute losses on year-on-year basis despite demonstrating a solid growth in scale.

The Media Services segment includes our subscription service Yandex Plus, Yandex Music, Kinopoisk, Yandex Afisha and our production center Yandex Studio.

Key operational trends:

Media Services revenues grew 67% in Q1 2022 compared with Q1 2021. The increase was primarily driven by the growth of subscription revenue, devices revenue, as well as licensing revenue and transactional revenue. Negative adjusted EBITDA of RUB 3.2 billion reflects our investments into our video content catalog, the increase of personnel costs due to the one-off payments made to personnel in March and new hirings to support growth of the business, as well as our prearranged marketing campaigns to underpin the growth of the Yandex Plus subscriber base.

The Classifieds segment includes Auto.ru, Yandex Realty and Yandex Rent.

Classifieds revenues increased by 22% in Q1 2022 compared with Q1 2021 and was driven mainly by the increase in revenues from auto dealers' listings, which has grown by more than 1.4x year-on-year due to the continued improvement of our monetization strategies and improvement of product offering. Adjusted EBITDA decreased by 28% in Q1 2022 compared with Q1 2021 mainly due to the impact of one-off personnel expenses and selective headcount growth in a fast growing Yandex Rent service, as well as prearranged marketing expenses.

Other Business Units and Initiatives

The Other Business Units and Initiatives segment includes our self-driving vehicles business (Yandex SDG), Zen, Yandex Cloud, Yandex Education, Devices, FinTech, Toloka, RouteQ and Yandex Lavka experiments in international markets ("Lavka Overseas").

Other Business Units and Initiatives revenues increased 51% year-on-year in Q1 2022, driven mainly by Cloud, Devices and Education. Cloud revenue growth rate was supported by increasing demand for our services on the back of product portfolio expansion, our investments in quality improvement, and our ability us to gain market share in light of the suspension of activities by international competitors, as well as the growth of value-added services. Devices revenue increased 32% year-on-year to RUB 2.2 billion in Q1 2022 driven by solid demand on our smart devices, including the volumes growth of our new launches and TV dongles as well as introduction of revenue sharing model across various video-on-demand services, which was partially offset by logistics and production delays in China due to re-emerged COVID-19 related restrictions.

Negative adjusted EBITDA amounted to RUB 6.1 billion, compared to RUB 2.1 billion in Q1 2021. The loss increase was mainly attributed to investments in Yandex SDG (where negative adjusted EBITDA came to RUB 1.8 billion in Q1 2022), followed by Devices and Zen, mainly driven by an increase in personnel costs (resulting from one-off personnel expenditure in March and selective headcount growth) as well as an increase in prices for the servers hosting and providing capacity for our businesses.

Eliminations related to our revenues represent the elimination of transactions between the reportable segments, including advertising revenues, intercompany revenues related to brand royalties, data centers, devices intercompany sales and others.

Eliminations related to our revenues increased 33% in Q1 2022 compared with Q1 2021. The increase was mainly attributed to the intercompany revenue in Search and Portal (related to data centers rent paid by business units, cross service advertising and marketing activities and brand royalties).

Consolidated Operating Costs and Expenses

Our operating costs and expenses consist of cost of revenues, product development expenses, sales, general and administrative expenses (SG&A), and depreciation and amortization expenses (D&A). Apart from D&A, each of the above expense categories include personnel-related costs and expenses, relevant office space rental, and related share-based compensation expenses. Increases across all cost categories reflect investments in overall growth. In Q1 2022, our headcount increased by 1,057 full-time employees. The total number of full-time employees was 19,061 as of March 31, 2022, up by 6% compared with December 31, 2021, and up 47% from March 31, 2021, which was primarily driven by the expansion of our teams in (i) Search and Portal (mainly sales, project and product managers, devops engineers and developers), (ii) in the E-commerce businesses (including Yandex Market, Yandex Lavka and Yandex Eats) to support the rapid growth of their operations and scale, and (iii) to support the fast growth of Ride-hailing, FinTech, Yandex Cloud and other businesses.

Operating Expenses

Total operating expenses increased 61% in Q1 2022 compared with Q1 2021. The increase was mainly due to personnel expenses, including one-off personnel expenditure in March 2022 to support our employees during a period of macroeconomic uncertainty, and headcount growth across most of our business units to support business growth, advertising and performance marketing activities to endorse our market share gains, and the expansion of our customer base in a number of services (primarily E-commerce, Mobility and Delivery businesses, Search and Portal and our Yandex Plus subscription program), as well as due to сost of revenues related to E-commerce, Mobility and Delivery businesses and Media Services.

TAC grew 14% in Q1 2022 compared with Q1 2021 and represented 5.8% of total revenues, down 158 basis points compared with Q1 2021.The year-on-year dynamic of TAC as a share of revenue was primarily driven by a decrease in the share of advertising revenues as a percentage of total revenues as well as the optimization of TAC rates.

Total SBC expenses increased 8% in Q1 2022 compared with Q1 2021. The increase primarily reflects new equity-based grants made in 2021 and 2022 (including RSUs and PSUs, Business Unit Equity Awards and Synthetic Options in respect of the Company's business units) and material appreciation of the U.S. dollar against the ruble.

Loss from operations amounted to RUB 12.4 billion in Q1 2022 compared to loss from operations of RUB 0.3 billion in Q1 2021. The increase of the loss reflects the changes in segment mix amid the continuing investments in our rapidly growing businesses (primarily E-commerce, Mobility and Delivery, Other Business Units and Initiatives and Media Services) as well as additional salary payments made in March to support our employees on the back of the macroeconomic instability.

Adjusted EBITDA decreased 88% in Q1 2022 compared with Q1 2021. The decline was mainly driven by re-investments of strong adjusted EBITDA generated by the Search and Portal into a number of fast-growing attractive opportunities including E-commerce, Mobility and Delivery, Other Business Units and Initiatives (including Yandex SDG, Devices, Zen and other experiments) and Media Services as well as the one-off personnel expenses in March.

Income tax expense for Q1 2022 was RUB 2,518 million, down from RUB 3,795 million in Q1 2021.If we remove the effects of deferred tax asset valuation allowances, SBC expense, tax on dividends, tax provisions recognized, the permanent differences between US GAAP and tax accounting, our effective tax rate for Q1 2022 was 22.4%, compared to 21.2% for Q1 2021 as adjusted for similar effects.

Net loss was RUB 13.0 billion in Q1 2022, compared with net loss of RUB 3.2 billion in Q1 2021.Apart from the drivers described above that affected the results of operations and income taxes, the change in net loss was driven by one-off recognition of loss from impairment of our construction in progress amounted of RUB 0.9 billion in Q1 2022. This impairment relates to previously recognized costs of warehouse automation complex, in relation to which management does not have sufficient certainty of future completion by the vendors.

Net cash flow used in operating activities for Q1 2022 was RUB 4.0 billion ($48.2 million) and capital expenditures were RUB 18.0 billion ($213.9 million).

The total number of shares issued and outstanding as of March 31, 2022 was 358,940,491, including 323,241,816 Class A shares, 35,698,674 Class B shares, and one Priority share and excluding 558,663 Class A shares held in treasury and all Class C shares outstanding solely as a result of the conversion of Class B shares into Class A shares. Any such Class C shares will be cancelled.

There were also employee share options outstanding to purchase up to an additional 2.9 million shares, at a weighted average exercise price of $44.32 per share, 2.0 million of which were fully vested; equity-settled share appreciation rights (SARs) for 0.1 million shares, at a weighted average measurement price of $32.85, all of which were fully vested; restricted share units (RSUs) covering 12.8 million shares, of which RSUs to acquire 6.2 million shares were fully vested; performance share units (PSUs) for 0.5 million shares and synthetic options for 2.1 million, 0.5 million of which were fully vested.

Impact of the current geopolitical crisis

Current geopolitical tensions and their impact on the Russian and global economy have created an exceptionally challenging environment for our business and our team.

These developments have adversely impacted (and may in the future materially adversely impact) the macroeconomic climate in Russia, resulting in significant volatility of the ruble, currency controls, materially increased interest rates and inflation and a potential contraction in consumer spending, as well as the withdrawal of foreign businesses from the Russian market. We provided detailed information on our risk exposure in our Annual Report on Form 20 F for the year ended December 31, 2021, which was filed April 20, 2022.

We continue to provide services to our users and partners as usual. We are taking appropriate measures to conserve cash, consider our capital allocation and budget appropriately during this period of uncertainty, while remaining committed to continue investing in development of our key businesses and services. We are closely monitoring sanctions and export control developments and the macroeconomic climate in Russia and we are assessing contingency plans to address potential developments. Our Board and management are focused on the wellbeing of our approximately 19,000 employees in Russia and abroad, while doing everything we can to safeguard the interests of our shareholders and other stakeholders.

With regards to our financial position as of the end of March 31, 2022, our analysis of the effect from the current geopolitical crisis on goodwill and non-current assets shows no material impact.

Yandex (NASDAQ and MOEX: YNDX) is a technology company registered in the Netherlands that builds intelligent products and services powered by machine learning. Our goal is to help consumers and businesses better navigate the online and offline world. Since 1997, we have delivered world-class, locally relevant search and navigation products, while also expanding into e-commerce, online entertainment, cloud computing and other markets to assist millions of consumers in Russia and a number of international markets. More information on Yandex can be found at https://ir.yandex/.

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

This press release contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties. All statements contained in this press release other than statements of historical facts, including, without limitation, statements regarding our future financial and business performance, our business and strategy and the impact of the COVID-19 pandemic on our industry, business and financial results, are forward-looking statements. The words "anticipate," "believe," "continue," "estimate," "expect," "guide," "intend," "likely," "may," "will" and similar expressions and their negatives are intended to identify forward-looking statements. Actual results may differ materially from the results predicted or implied by such statements, and our reported results should not be considered as an indication of future performance. The potential risks and uncertainties that could cause actual results to differ from the results predicted or implied by such statements include, among others, the impact of the ongoing COVID-19 pandemic and regulatory and business responses to that crisis, macroeconomic and geopolitical developments affecting the Russian economy or our business, changes in the political, legal and/or regulatory environment, competitive pressures, changes in advertising patterns, changes in user preferences, technological developments, and our need to expend capital to accommodate the growth of the business, as well as those risks and uncertainties included under the captions "Risk Factors" and "Operating and Financial Review and Prospects" in our Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2021 and "Risk Factors" in the Shareholder Circular filed as Exhibit 99.2 to our Current Report on Form 6-K, which were filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) on April 20, 2022 and November 18, 2019, respectively, and are available on our investor relations website at https://ir.yandex/sec-filings and on the SEC website at https://www.sec.gov/. All information in this release and in the attachments is as of April 27, 2022, and Yandex undertakes no duty to update this information unless required by law.

USE OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

To supplement the financial information prepared and presented in accordance with U.S. GAAP, we present the following non-GAAP financial measures: ex-TAC revenues, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin, Adjusted net income/(loss) and financial results on a like-for-like basis including Yandex Market. The presentation of these financial measures is not intended to be considered in isolation or as a substitute for, or superior to, the financial information prepared and presented in accordance with U.S. GAAP. For more information on these non-GAAP financial measures, please see the tables captioned "Reconciliations of non-GAAP financial measures to the nearest comparable U.S. GAAP measures", included following the accompanying financial tables. We define the various non-GAAP financial measures we use as follows:

These non-GAAP financial measures are used by management for evaluating financial performance as well as decision-making. Management believes that these metrics reflect the organic, core operating performance of the company, and therefore are useful to analysts and investors in providing supplemental information that helps them understand, model and forecast the evolution of our operating business.

Although our management uses these non-GAAP financial measures for operational decision-making and considers these financial measures to be useful for analysts and investors, we recognize that there are a number of limitations related to such measures. In particular, it should be noted that several of these measures exclude some recurring costs, particularly share-based compensation. In addition, the components of the costs that we exclude in our calculation of the measures described above may differ from the components that our peer companies exclude when they report their results of operations.

Below we describe why we make particular adjustments to certain U.S. GAAP financial measures:

We believe that it may be useful for investors and analysts to review certain measures both in accordance with U.S. GAAP and net of the effect of TAC, which we view as comparable to sales bonuses but, unlike sales bonuses, are not deducted from U.S. GAAP revenues. By presenting revenue, net of TAC, we believe that investors and analysts are able to obtain a clearer picture of our business without the impact of the revenues we share with our partners.

SBC is a significant expense item, and an important part of our compensation and incentive programs. As it is a non-cash charge, however, and highly dependent on our share price at the time of equity award grants, we believe that it is useful for investors and analysts to see certain financial measures excluding the impact of these charges in order to obtain a clearer picture of our operating performance.

Foreign exchange gains/(losses)

Because we hold significant assets and liabilities in currencies other than our Russian ruble operating currency, and because foreign exchange fluctuations are outside of our operational control, we believe that it is useful to present adjusted EBITDA, adjusted net income/(loss) and related margin measures excluding these effects, in order to provide greater clarity regarding our operating performance.

Amortization of debt discount and issuance costs

We also adjust net income/(loss) for interest expense representing amortization of the debt discount related to our convertible senior notes due 2025 issued in Q1 2020. We have eliminated this expense from adjusted net income/(loss) as it is non-cash in nature and is not indicative of our ongoing operating performance.

The tables at the end of this release provide detailed reconciliations of each non-GAAP financial measure we use from the most directly comparable U.S. GAAP financial measure.

Unaudited Condensed Consolidated Balance Sheets

(in millions of Russian rubles and U.S. dollars, except share and per share data)

* Derived from audited consolidated financial statements

Unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations

(in millions of Russian rubles and U.S. dollars, except share and per share data)

Unaudited Condensed Consolidated Statements of Cash Flows

(in millions of Russian rubles and U.S. dollars)

RECONCILIATIONS OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURESTO THE NEAREST COMPARABLE U.S. GAAP MEASURES

Reconciliation of Ex-TAC Revenues to U.S. GAAP Revenues

Reconciliation of Adjusted EBITDA to U.S. GAAP Net Income/(loss)

Reconciliation of Adjusted Net Income/(loss) to U.S. GAAP Net Income/(loss)

Reconciliation of Adjusted EBITDA Margin U.S. GAAP Net Loss Margin

Investor RelationsYulia GerasimovaPhone: +7 495 974-35-38E-mail: [email protected]

Media RelationsIlya GrabovskiyPhone: +7 495 739-70-00E-mail: [email protected]

SOURCE: Yandex N.V.

МОСКВА, РОССИЯ и АМСТЕРДАМ, НИДЕРЛАНДЫ / ACCESSWIRE / 27 апреля 2022 г. / Яндекс (NASDAQ и MOEX:YNDX), одна из крупнейших интернет-компаний Европы и ведущий поставщик услуг поиска и вызова такси в России, сегодня объявил о своих неаудированных финансовых результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

Финансовые и операционные показатели за 1 квартал 2022 Года1,2

Мы наблюдали продолжающуюся стабильную работу и уверенный рост большинства наших предприятий до 23 февраля 2022 года. В последние пять недель первого квартала на нашу деятельность в некоторых отраслях негативно повлияли геополитические события, что нашло отражение в наших результатах за весь первый квартал.

(1) В соответствии с правилами SEC, касающимися удобных переводов, суммы в российских рублях (RUB) были переведены в доллары США в этом выпуске по курсу 84,0851 рубля к 1,00 доллара США, официальному обменному курсу, установленному Центральным банком Российской Федерации на 31 марта 2022 года.

(2) Следующие показатели, представленные в этом выпуске, являются "финансовыми показателями, не относящимися к GAAP": выручка за вычетом налогов, скорректированная EBITDA, скорректированная рентабельность по EBITDA и скорректированная чистая прибыль/(убыток). Пожалуйста, ознакомьтесь с разделом "Использование финансовых показателей, не относящихся к GAAP" ниже для обсуждения того, как мы определяем эти показатели, а также сверки в конце этого выпуска каждой из этих мер с наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP США.

(3) В марте 2022 года Яндекс понес единовременные расходы на персонал в связи с выплатой сотрудникам дополнительной (13-й) заработной платы в размере 5890 млн рублей в целях их поддержки в условиях макроэкономической нестабильности, включая ускоренную инфляцию и волатильность валютных курсов.

(4) GMV (или валовая стоимость товара) Мобильности определяется как общая сумма, уплаченная клиентами за услуги проката автомобилей, каршеринга и аренды скутеров, забронированные через нашу платформу, включая НДС.

(5) GMV электронной коммерции определяется как стоимость всех товаров, проданных через нашу торговую площадку Yandex Market и Yandex Lavka, а также стоимость продуктов, проданных через продуктовый сервис Yandex Eats (доставленных и оплаченных), включая НДС.

(6) GMV других сервисов O2O (online-to-offline) включает общую сумму, уплаченную клиентами и компаниями-партнерами за услуги доставки Яндекса, стоимость заказов, доставленных через службу доставки еды Яндекса, Lavka Israel и несколько других небольших экспериментов O2O, включая НДС.

Финансовые перспективы

Учитывая значительные изменения во внешней среде и высокую степень неопределенности в отношении будущих геополитических событий (включая риск дальнейших санкций и их влияние на российскую и мировую экономику), наша видимость в краткосрочной и среднесрочной перспективе ограничена. На наши предыдущие рекомендации на 2022 год больше не следует полагаться, и на данном этапе мы не можем предоставить никаких прогнозных комментариев.Мы можем возобновить предоставление наших финансовых прогнозов на будущие периоды, когда будет больше ясности в отношении макроэкономической ситуации в целом и ее влияния на Яндекс в частности.

Корпоративные и Последующие события

Консолидированные результаты

В следующей таблице представлена сводная информация о наших основных консолидированных финансовых результатах за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 и 2022 годов:

Информация о нашем сегменте представлена в разделе "Финансовые результаты сегмента" ниже.

Денежные средства, их эквиваленты и срочные депозиты по состоянию на 31 марта 2022 года:

Финансовые результаты сегмента

Начиная с 1 квартала 2022 года, мы внесли следующие изменения в наши сегменты, в соответствии с которыми мы ранее сообщали о наших квартальных финансовых результатах, чтобы лучше отразить операционную структуру нашего бизнеса:

Эти изменения были применены ретроактивно ко всем представленным периодам.

Поиск и портал

Наш сегмент Поиска и портала включает в себя Поиск, Гео, Яндекс 360, Погоду, Новости, Путешествия, голосового помощника Alice и ряд других сервисов, предлагаемых в России, Беларуси и Казахстане.

Основные операционные тенденции:

Выручка увеличилась на 25%, а выручка Ex-TAC выросла на 30% в годовом исчислении в 1 квартале 2022 года. Увеличение было в первую очередь обусловлено ростом рекламной сети Яндекса за счет улучшения рекламных продуктов и технологий, а также нашего основного поискового бизнеса, подкрепленного укреплением позиций в поиске на всех ключевых платформах. Что касается партнеров, сегмент малого и среднего бизнеса продемонстрировал лучшую устойчивость и внес ключевой вклад в рост, достигнутый в квартале, в то время как сегмент крупного бизнеса в марте 2022 года пострадал от ухода с рынка транснациональных рекламодателей и сокращения рекламных бюджетов отечественных компаний.

Скорректированная рентабельность по EBITDA составила 42,0% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 49,0% в 1 квартале 2021 года. Без учета влияния единовременных расходов на персонал в марте 2022 года скорректированная рентабельность по EBITDA сегмента Search & Portal составила 46,4%. Другими факторами, которые способствовали динамике прибыльности в годовом исчислении, были наши инвестиции в маркетинг продуктов и производительности для поддержки роста доли поиска на мобильных платформах, включая iOS (где мы добились значительного увеличения доли рынка на 2,9 п.п. в течение квартала).

Электронная коммерция, Мобильность и доставка

Сегмент электронной коммерции, мобильности и доставки включает в себя наши бизнесы по переводу транзакций из онлайн в офлайн (O2O), которые состоят из (i) мобильных бизнесов, включая прокат автомобилей в России и других странах СНГ и Ближнего Востока, а также Яндекс Диск, скутеры и наш бизнес по совместному использованию автомобилей как для B2C, так и для B2B; (ii) предприятия электронной коммерции в России и СНГ, включая Yandex Market, нашу мультикатегорийную торговую площадку электронной коммерции, Yandex Lavka Russia, нашу гиперлокальную службу доставки товаров повседневного спроса и службу доставки продуктов Yandex Eats; и (iii) другие предприятия O2O, включая Yandex Delivery, нашу логистическое решение "последней мили" для частных лиц, предприятий и малого и среднего бизнеса, доставка еды Yandex Eats, наша служба доставки готовых блюд из ресторанов, Lavka Israel, наша служба доставки в гипер-локальные магазины и несколько небольших экспериментов.

Основные операционные тенденции:

(7) Активный покупатель - это покупатель, совершивший по крайней мере 1 покупку за последние 12 месяцев, предшествующих отчетной дате.

(8) Активный продавец - это продавец, который совершил по крайней мере 1 продажу за последний 1 месяц, предшествующий отчетной дате.

(9) Доходы, связанные с продажей товаров, включают доходы от продаж Yandex Market 1P, доходы от продаж Yandex Lavka 1P в России, где мы используем бизнес-модель первого лица (1P) и выступаем в качестве прямого розничного продавца, и исключают доходы от платы за доставку, связанные с этими бизнесами.

(10) Комиссионные и другие доходы от электронной коммерции включают комиссию Yandex Market marketplace (3P), доставку, плату за обслуживание и доходы от рекламы служб доставки продуктов Yandex Eats, а также плату за доставку и доходы от рекламы Yandex Lavka в России и другие доходы.

Рост мобильности GMV достиг 40% в годовом исчислении в 1 квартале 2022 года, что обусловлено высоким спросом на услуги совместного транспорта, что привело к значительному росту числа пассажиров и частоты поездок. Рост GMV электронной коммерции достиг 164% в годовом исчислении в 1 квартале 2022 года, в основном за счет 3P GMV Яндекс Маркета на фоне устойчивого потребительского спроса на онлайн-рынки, а также ряда качественных улучшений нашего ценностного предложения для клиентов и расширения базы и ассортимента продавцов. Рост GMV других сервисов O2O в 1 квартале 2022 года достиг 92% в годовом исчислении, при этом наибольший вклад в рост GMV внесла служба доставки Яндекс (Логистика), за которой следует служба доставки еды Яндекс.

Доходы в сегменте электронной коммерции, мобильности и доставки выросли на 61% в годовом исчислении, в основном за счет услуг электронной коммерции (где наибольший вклад в рост внесли сервисы Яндекс Маркет, за которыми следует бизнес Яндекс Лавки) и Мобильности (в основном за счет высоких показателей поездок). Доходы от мобильности увеличились на 47%, в основном за счет уверенного роста числа поездок и GMV в поездках, при этом темпы роста доходов от поездок немного компенсировались более медленным увеличением доходов от поездок. Доходы от электронной коммерции выросли на 70% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Более медленный, чем у GMV, рост выручки в первую очередь объясняется изменениями в соотношении выручки 1P/3P в Яндекс Маркет (увеличение доли 3P GMV до 81% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 66% в 1 квартале 2021 года). Выручка 1P выросла на 66% в годовом исчислении благодаря продажам 1P на Яндекс Маркете, а также росту Яндекс Лавки (на фоне контролируемого увеличения количества темных магазинов в отдельных регионах). Комиссионные и другие доходы от электронной коммерции выросли на 85% благодаря росту GMV, увеличению доли 3P GMV и повышению эффективной ставки 3P в Яндекс Маркет. Выручка от других O2O-сервисов выросла на 123% в годовом исчислении, в основном за счет роста Яндекс Доставки (логистики) и Яндекс Доставки еды, при этом Яндекс Лавка Израиль является третьим по величине источником роста выручки.

Исключения, связанные с сегментом электронной коммерции, мобильности и доставки, представляют собой исключения внутрифирменных доходов между различными предприятиями внутри сегмента. Динамика в годовом исчислении была в основном обусловлена увеличением объема заказов электронной коммерции, выполненных нашим бизнесом Яндекс Доставки (логистики), растущим с низкой базы, а также ростом объема заказов Яндекс Маркет, доставляемых с использованием нашего парка Яндекс Дисков.

Отрицательная скорректированная EBITDA электронной коммерции, мобильности и доставки составила 8 203 млн руб. в 1 квартале 2022 года по сравнению с 3 161 млн руб. в 1 квартале 2021 года. Положительная скорректированная EBITDA мобильного бизнеса была компенсирована инвестициями в быстрорастущую электронную коммерцию и другие услуги O2O, на которые повлияли разовые расходы на персонал в марте. Все наши предприятия, находящиеся на инвестиционной стадии, продемонстрировали повышение операционной эффективности (даже с учетом дополнительных расходов на персонал). В области электронной коммерции мы значительно улучшили экономику подразделения в каждом из соответствующих бизнесов, включая Yandex Market, Lavka и Eats Grocery. Мы также улучшили относительные потери (в процентах от GMV) в доставке Яндекса. Абсолютные потери во всех этих предприятиях связаны только с расширением размеров предприятий и их быстрым ростом. В таких компаниях, как Lavka Russia и Food Delivery (Рестораны Eats), нам удалось снизить абсолютные убытки в годовом исчислении, несмотря на значительный рост масштабов.

Сегмент медиасервисов включает в себя наш сервис подписки "Яндекс Плюс", "Яндекс Музыка", "Кинопоиск", "Яндекс Афиша" и наш продюсерский центр "Яндекс Студия".

Основные операционные тенденции:

Доходы от медиауслуг выросли на 67% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Рост был в первую очередь обусловлен ростом доходов от подписки, доходов от устройств, а также доходов от лицензирования и доходов от транзакций. Отрицательная скорректированная EBITDA в размере 3,2 млрд руб. отражает наши инвестиции в наш каталог видеоконтента, увеличение расходов на персонал из-за единовременных выплат персоналу в марте и новых наймов для поддержки роста бизнеса, а также наши заранее подготовленные маркетинговые кампании для поддержки роста абонентской базы Яндекс Плюс.

Сегмент объявлений включает в себя Auto.ru , Яндекс Недвижимость и Яндекс Аренда.

Доходы от объявлений выросли на 22% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года и были обусловлены главным образом увеличением доходов от объявлений автодилеров, которые выросли более чем в 1,4 раза в годовом исчислении благодаря постоянному совершенствованию наших стратегий монетизации и улучшению предложения продуктов. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 28% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года в основном из-за влияния единовременных расходов на персонал и выборочного роста численности персонала в быстрорастущем сервисе аренды Яндекса, а также запланированных маркетинговых расходов.

Другие подразделения и инициативы

Сегмент других бизнес-подразделений и инициатив включает наш бизнес по беспилотным автомобилям (Yandex SDG), Zen, Yandex Cloud, Yandex Education, Devices, FinTech, Toloka, RouteQ и эксперименты Yandex Lavka на международных рынках ("Lavka Overseas").

Доходы других бизнес-подразделений и инициатив выросли на 51% в годовом исчислении в 1 квартале 2022 года, в основном за счет облачных технологий, устройств и образования. Темпы роста доходов от облачных вычислений были поддержаны растущим спросом на наши услуги на фоне расширения продуктового портфеля, наших инвестиций в повышение качества и нашей способности завоевать долю рынка в свете приостановки деятельности международными конкурентами, а также роста услуг с добавленной стоимостью. Выручка от устройств выросла на 32% в годовом исчислении до 2,2 млрд руб. в 1 квартале 2022 года благодаря устойчивому спросу на наши интеллектуальные устройства, включая рост объемов наших новых запусков и телевизионных ключей, а также внедрение модели распределения доходов между различными сервисами видео по запросу, что было частично компенсировано логистикой и задержки производства в Китае из-за вновь возникших ограничений, связанных с COVID-19.

Отрицательная скорректированная EBITDA составила 6,1 млрд руб. по сравнению с 2,1 млрд руб. в 1 квартале 2021 года. Увеличение убытков было в основном связано с инвестициями в SDG Яндекса (где отрицательная скорректированная EBITDA составила 1,8 млрд руб. в 1 квартале 2022 года), за которыми следуют Devices и Zen, что в основном обусловлено увеличением расходов на персонал (в результате единовременных расходов на персонал в марте и выборочного роста численности персонала), а также увеличением в ценах на хостинг серверов и предоставление мощности для нашего бизнеса.

Исключения, связанные с нашими доходами, представляют собой исключение транзакций между отчетными сегментами, включая доходы от рекламы, внутрифирменные доходы, связанные с роялти за бренд, центрами обработки данных, внутрифирменными продажами устройств и другими.

Исключения, связанные с нашими доходами, увеличились на 33% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Увеличение было в основном связано с внутрифирменными доходами от поиска и Портала (связанными с арендой центров обработки данных, оплачиваемой бизнес-подразделениями, перекрестной рекламной и маркетинговой деятельностью и роялти за бренд).

Консолидированные Операционные расходы и расходы

Наши операционные расходы и расходы состоят из себестоимости выручки, расходов на разработку продукта, продаж, общих и административных расходов (SG &A), а также расходов на амортизацию и амортизацию (D & A). Помимо НИОКР, каждая из вышеуказанных категорий расходов включает расходы и расходы, связанные с персоналом, соответствующую аренду офисных помещений и соответствующие расходы на компенсацию на основе доли участия. Увеличение по всем категориям затрат отражает инвестиции в общий рост. В 1 квартале 2022 года численность нашего персонала увеличилась на 1057 штатных сотрудников. Общее число штатных сотрудников на 31 марта 2022 года составило 19 061 человек, что на 6% больше по сравнению с 31 декабря 2021 года и на 47% больше по сравнению с 31 марта 2021 года, что в первую очередь было обусловлено расширением наших команд в (i) Поиске и Портале (в основном продажи, проекты и менеджеры по продуктам, инженеры и разработчики devops), (ii) в компаниях электронной коммерции (включая Yandex Market, Yandex Lavka и Yandex Eats) для поддержки быстрого роста их операций и масштаба, и (iii) для поддержки быстрого роста Ride-hailing, FinTech, Yandex Cloud и другие предприятия.

Операционные расходы

Общие операционные расходы увеличились на 61% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Увеличение произошло в основном за счет расходов на персонал, включая единовременные расходы на персонал в марте 2022 года для поддержки наших сотрудников в период макроэкономической неопределенности, а также роста численности персонала в большинстве наших бизнес-подразделений для поддержки роста бизнеса, рекламных и маркетинговых мероприятий для поддержки увеличения нашей доли на рынке, а также расширения нашего клиентской базы в ряде сервисов (в первую очередь в сфере электронной коммерции, Мобильности и доставки, Поиска и Портала и нашей программы подписки на Яндекс Плюс), а также из-за стоимости доходов, связанных с электронной коммерцией, Мобильностью и доставкой бизнеса и Медиа-услуг.

TAC вырос на 14% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года и составил 5,8% от общей выручки, что на 158 базисных пунктов меньше, чем в 1 квартале 2021 года.Динамика доли TAC в выручке в годовом исчислении была в первую очередь обусловлена снижением доли доходов от рекламы в процентах от общей выручки, а также оптимизацией ставок TAC.

Общие расходы SBC увеличились на 8% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Увеличение в основном обусловлено новыми субсидиями на основе акционерного капитала, предоставленными в 2021 и 2022 годах (включая РСУ и блоки питания, Премии за акционерный капитал Бизнес-единиц и Синтетические опционы в отношении бизнес-единиц Компании), а также существенным укреплением доллара США по отношению к рублю.

Убыток от операционной деятельности составил 12,4 млрд руб. в 1 квартале 2022 года по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 0,3 млрд руб. в 1 квартале 2021 года. Увеличение убытка отражает изменения в структуре сегмента на фоне продолжающихся инвестиций в наш быстрорастущий бизнес (в первую очередь в электронную коммерцию, Мобильность и Доставку, Другие Бизнес-подразделения и Инициативы, а также Медиа-услуги), а также дополнительных выплат заработной платы, произведенных в марте для поддержки наших сотрудников на фоне макроэкономической нестабильности.

Скорректированная EBITDA снизилась на 88% в 1 квартале 2022 года по сравнению с 1 кварталом 2021 года. Снижение было в основном обусловлено реинвестированием высокой скорректированной EBITDA, генерируемой Поиском и Порталом, в ряд быстрорастущих привлекательных возможностей, включая электронную коммерцию, Мобильность и Доставку, Другие Бизнес-подразделения и Инициативы (включая SDG Яндекса, Устройства, Zen и другие эксперименты) и Медиа-сервисы, а также единовременные расходы на персонал в марте.

Расходы по налогу на прибыль за 1 квартал 2022 года составили 2 518 млн руб. по сравнению с 3 795 млн руб. в 1 квартале 2021 года.Если мы исключим влияние резервов на оценку отложенных налоговых активов, расходов SBC, налога на дивиденды, признанных налоговых резервов, постоянных разниц между ОПБУ США и налоговым учетом, наша эффективная налоговая ставка за 1 квартал 2022 года составила 22,4% по сравнению с 21,2% за 1 квартал 2021 года с поправкой на аналогичные эффекты.

Чистый убыток в 1 квартале 2022 года составил 13,0 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в 3,2 млрд руб. в 1 квартале 2021 года.Помимо описанных выше факторов, повлиявших на результаты деятельности и налоги на прибыль, изменение чистого убытка было обусловлено единовременным признанием убытка от обесценения нашего незавершенного строительства в размере 0,9 млрд руб. в 1 квартале 2022 года. Данное обесценение относится к ранее признанным затратам на комплекс автоматизации склада, в отношении которого у руководства нет достаточной уверенности в будущем завершении работ поставщиками.

Чистый денежный поток, использованный в операционной деятельности за 1 квартал 2022 года, составил 4,0 млрд руб. (48,2 млн долл.), а капитальные затраты составили 18,0 млрд руб. (213,9 млн долл.).

Общее количество выпущенных и находящихся в обращении акций по состоянию на 31 марта 2022 года составило 358 940 491, включая 323 241 816 акций класса А, 35 698 674 акции класса В и одну приоритетную акцию, исключая 558 663 акции класса А, находящиеся в казначействе, и все акции класса С, находящиеся в обращении исключительно в результате конвертации акций класса В в акции класса А акции. Любые такие акции класса C будут аннулированы.

Также были выпущены опционы на акции сотрудников на покупку дополнительных 2,9 млн акций по средневзвешенной цене исполнения 44,32 доллара США за акцию, из которых 2,0 млн были полностью выкуплены; права на повышение стоимости акций с оплатой долевым участием (SARS) на 0,1 млн акций по средневзвешенной цене оценки 32,85 доллара США, все из которых были полностью переданы; паи с ограниченным доступом (RSU), охватывающие 12,8 млн акций, из которых RSU для приобретения 6,2 млн акций были полностью переданы; паи с производительными акциями (PSU) на 0,5 млн акций и синтетические опционы на 2,1 млн, 0,5 млн из которых были полностью переданы.

Влияние нынешнего геополитического кризиса

Текущая геополитическая напряженность и ее влияние на российскую и мировую экономику создали исключительно сложные условия для нашего бизнеса и нашей команды.

Эти события негативно повлияли (и могут в будущем оказать существенное негативное влияние) на макроэкономический климат в России, что привело к значительной волатильности рубля, введению валютного контроля, существенному повышению процентных ставок и инфляции и потенциальному сокращению потребительских расходов, а также уходу иностранных компаний с российского рынка. Мы предоставили подробную информацию о нашей подверженности риску в нашем Годовом отчете по форме 20 F за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, который был подан 20 апреля 2022 года.

Мы продолжаем предоставлять услуги нашим пользователям и партнерам в обычном режиме. Мы принимаем соответствующие меры для экономии денежных средств, надлежащим образом учитываем распределение капитала и бюджета в этот период неопределенности, сохраняя при этом приверженность продолжению инвестиций в развитие наших ключевых предприятий и услуг. Мы внимательно следим за развитием событий в области санкций и экспортного контроля, а также за макроэкономическим климатом в России, и мы оцениваем планы действий в чрезвычайных ситуациях для реагирования на возможные изменения. Наш Совет директоров и руководство сосредоточены на благополучии примерно 19 000 наших сотрудников в России и за рубежом, делая при этом все возможное для защиты интересов наших акционеров и других заинтересованных сторон.

Что касается нашего финансового положения по состоянию на конец 31 марта 2022 года, наш анализ влияния текущего геополитического кризиса на деловую репутацию и внеоборотные активы не показывает существенного влияния.

Яндекс (NASDAQ и MOEX: YNDX) - технологическая компания, зарегистрированная в Нидерландах, которая создает интеллектуальные продукты и сервисы на основе машинного обучения. Наша цель - помочь потребителям и предприятиям лучше ориентироваться в онлайн- и оффлайн-мире. С 1997 года мы поставляем поисковые и навигационные продукты мирового класса, актуальные для местного рынка, а также расширяемся в сфере электронной коммерции, онлайн-развлечений, облачных вычислений и других рынков, чтобы помочь миллионам потребителей в России и на ряде международных рынков. Более подробную информацию о Яндексе можно найти по адресу https://ir.yandex /.

прогнозные заявления

Этот пресс-релиз содержит прогнозные заявления, которые связаны с рисками и неопределенностями. Все заявления, содержащиеся в этом пресс-релизе, кроме заявлений об исторических фактах, включая, помимо прочего, заявления относительно наших будущих финансовых и деловых показателей, нашего бизнеса и стратегии, а также влияния пандемии COVID-19 на нашу отрасль, бизнес и финансовые результаты, являются прогнозными заявлениями. Слова "предвидеть", "полагать", "продолжать", "оценивать", "ожидать", "направлять", "намереваться", "вероятно", "может", "будет" и аналогичные выражения и их отрицательные значения предназначены для обозначения прогнозных заявлений. Фактические результаты могут существенно отличаться от результатов, предсказанных или подразумеваемых в таких заявлениях, и наши отчетные результаты не должны рассматриваться как показатель будущих результатов. Потенциальные риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут отличаться от результатов, предсказанных или подразумеваемых в таких заявлениях, включают, среди прочего, влияние продолжающейся пандемии COVID-19 и реакции регулирующих органов и бизнеса на этот кризис, макроэкономические и геополитические события, влияющие на российскую экономику или наш бизнес, изменения в политической, правовая и / или нормативная среда, конкурентное давление, изменения в моделях рекламы, изменения в предпочтениях пользователей, технологические разработки и наша необходимость расходовать капитал для обеспечения роста бизнеса, а также те риски и неопределенности, которые включены в заголовки "Факторы риска" и "Операционный и финансовый анализ и Перспективы" в нашем Годовом отчете по форме 20-F за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, и "Факторы риска" в Циркуляре акционеров, представленном в качестве Приложения 99.2 к нашему Текущему Отчету по форме 6-K, которые были поданы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) 20 апреля 2022 года и 18 ноября 2019 года, соответственно, и доступны на нашем веб-сайте по связям с инвесторами по адресу https://ir.yandex/sec-filings и на веб-сайте SEC по адресу https://www.sec.gov /. Вся информация в этом выпуске и в приложениях приведена по состоянию на 27 апреля 2022 года, и Яндекс не берет на себя никаких обязательств по обновлению этой информации, если этого не требует закон.

использование финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ

В дополнение к финансовой информации, подготовленной и представленной в соответствии с ОПБУ США, мы представляем следующие финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ США: выручка без учета налогов, Скорректированная EBITDA, Скорректированная рентабельность по EBITDA, Скорректированная чистая прибыль/(убыток) и финансовые результаты на аналогичной основе, включая Яндекс Маркет. Представление этих финансовых показателей не предназначено для рассмотрения изолированно или в качестве замены или превосходства финансовой информации, подготовленной и представленной в соответствии с ОПБУ США. Для получения дополнительной информации об этих финансовых показателях, не относящихся к GAAP, пожалуйста, ознакомьтесь с таблицами, озаглавленными "Сверка финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с ближайшими сопоставимыми показателями по GAAP США", включенными после прилагаемых финансовых таблиц. Мы определяем различные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, которые мы используем следующим образом:

Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, используются руководством для оценки финансовых результатов, а также для принятия решений. Руководство считает, что эти показатели отражают основные операционные показатели компании и, следовательно, полезны для аналитиков и инвесторов в предоставлении дополнительной информации, которая помогает им понимать, моделировать и прогнозировать развитие нашего операционного бизнеса.

Хотя наше руководство использует эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, для принятия операционных решений и считает эти финансовые показатели полезными для аналитиков и инвесторов, мы признаем, что существует ряд ограничений, связанных с такими мерами. В частности, следует отметить, что некоторые из этих мер исключают некоторые повторяющиеся расходы, в частности компенсацию на основе акций. Кроме того, компоненты затрат, которые мы исключаем при расчете показателей, описанных выше, могут отличаться от компонентов, которые исключают наши компании-партнеры, когда они сообщают о результатах своей деятельности.

Ниже мы опишем, почему мы вносим особые коррективы в определенные финансовые показатели по ОПБУ США.:

Мы считаем, что инвесторам и аналитикам может быть полезно пересмотреть определенные показатели как в соответствии с ОПБУ США, так и за вычетом эффекта TAC, который, по нашему мнению, сопоставим с бонусами от продаж, но, в отличие от бонусов от продаж, не вычитается из доходов по ОПБУ США. Представляя выручку за вычетом TAC, мы считаем, что инвесторы и аналитики могут получить более четкое представление о нашем бизнесе без влияния доходов, которыми мы делимся с нашими партнерами.

SBC - это значительная статья расходов и важная часть наших компенсационных и стимулирующих программ. Однако, поскольку это безналичный сбор и он сильно зависит от цены наших акций на момент предоставления грантов, мы считаем, что инвесторам и аналитикам полезно ознакомиться с определенными финансовыми показателями, исключающими влияние этих сборов, чтобы получить более четкое представление о наших операционных показателях.

Прибыль/(убытки) от курсовых разниц

Поскольку мы владеем значительными активами и обязательствами в валютах, отличных от нашей операционной валюты российского рубля, и поскольку колебания валютных курсов находятся вне нашего операционного контроля, мы считаем, что полезно представить скорректированную EBITDA, скорректированную чистую прибыль/(убыток) и соответствующие показатели маржи, исключающие эти эффекты, чтобы обеспечить большую ясность в отношении наших операционных показателей.

Амортизация дисконтирования долга и затрат на эмиссию

Мы также корректируем чистую прибыль/(убыток) на процентные расходы, представляющие собой амортизацию дисконта по долгу, связанного с нашими конвертируемыми старшими облигациями со сроком погашения до 2025 года, выпущенными в 1 квартале 2020 года. Мы исключили эти расходы из скорректированной чистой прибыли/(убытка), поскольку они носят неденежный характер и не отражают наши текущие операционные показатели.

Таблицы в конце этого выпуска содержат подробные сверки каждого финансового показателя, не относящегося к ОПБУ, который мы используем, с наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем по ОПБУ США.

Неаудированные Сокращенные Консолидированные Балансы

(в миллионах российских рублей и долларах США, за исключением данных о долях и расчете на акцию)

* Получено на основе аудированной консолидированной финансовой отчетности

Неаудированные Сокращенные Консолидированные отчеты о деятельности

(в миллионах российских рублей и долларах США, за исключением данных о долях и расчете на акцию)

Неаудированные сокращенные консолидированные отчеты о движении денежных средств

(в миллионах российских рублей и долларах США)

сверка финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ, с ближайшими сопоставимыми показателями по ОПБУ США

Сверка доходов Ex-TAC с доходами по ОПБУ США

Сверка Скорректированной EBITDA с чистой прибылью/(убытком) по ОПБУ США

Сверка Скорректированной чистой прибыли/(убытка) с Чистой прибылью/(убытком) по ОПБУ США

Сверка Скорректированной маржи EBITDA Маржи чистого убытка по ОПБУ США

Отношения с инвесторами Юлия Герасимовафон: +7 495 974-35- 38E-mail: [email protected]

Связи со СМИ Илья Грабовский по телефону: +7 495 739-70- 00E-mail: [email protected]

ИСТОЧНИК: Yandex N.V.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически