MIAMI, June 24, 2022 /PRNewswire/ -- Carnival Corporation & plc (NYSE/LSE: CCL;NYSE: CUK) provides second quarter 2022 business update.
As previously announced, effective August 1st, Arnold Donald, President and CEO, is being appointed Vice Chair of the Boards of Directors. Josh Weinstein, currently Chief Operations Officer for the company, will assume the role of President and CEO of Carnival Corporation & plc. At that time, Weinstein will also assume the role of Chief Climate Officer and become a Director on the Boards of Directors. A 20-year veteran of Carnival Corporation & plc, Weinstein has a long history of success in critical senior-level roles in the company. In his most recent assignment for the past two years as Carnival Corporation & plc's Chief Operations Officer, Weinstein oversaw several major operational functions including global maritime, global ports and destinations, global sourcing, global IT and global internal audit. During this time, he also oversaw Carnival UK, the operating company for P&O Cruises (UK) and Cunard, which he previously managed directly for three years as president. Prior to his role with Carnival UK, Weinstein was treasurer for the company for 10 years and an attorney in the corporate legal department for five years.
Carnival Corporation & plc President and CEO Arnold Donald noted, "With cash from operations turning positive and the company heading in the right direction, now is the time to transition leadership to the next generation. Josh Weinstein has the skill set ideally suited to take this company forward, including strong operating experience and in-depth industry knowledge cultivated over the past two decades. I am confident our positive momentum will continue under Josh's leadership and I remain confident in the long-term future of our company."
Carnival Corporation & plc's next President and CEO Josh Weinstein noted, "I am honored to lead this company as we push forward with a relentless long-term focus on driving revenue and returns to improve our balance sheet, while ensuring each brand provides an authentic cruise experience that resonates with their unique guest base, delivering value for our shareholders and our other many stakeholders."
Weinstein added, "It is truly humbling to support our exceptionally talented team—150,000 strong ship and shore—in this effort. They've accomplished so much during our restart, with incredible determination, perseverance and integrity. This gives me tremendous confidence and optimism about our future."
Second Quarter 2022 Results and Statistical Information
During the second quarter of 2022, the company issued $1.0 billion aggregate principal amount of senior unsecured notes due 2030, intended to refinance various 2023 debt maturities and invested $0.5 billion in capital expenditures. In addition, the company repaid $0.2 billion of debt principal and incurred $0.4 billion of interest expense, net during the quarter. The company ended the second quarter of 2022 with $7.5 billion of liquidity, including cash, short-term investments and borrowings available under the revolving credit facility.
Resumption of Guest Cruise Operations
Donald noted, "We are aggressively, yet thoughtfully, ramping up to full operations with over 90 percent of the fleet now in service. We are driving occupancy higher, while at the same time significantly increasing available capacity, resulting in a nearly 50 percent sequential improvement in revenue in the second quarter, despite facing constantly changing and far more restrictive protocols than broader society and travel at large."
Donald added, "Carnival Cruise Line, our largest brand, achieved consistently positive adjusted EBITDA beginning in March. Carnival Cruise Line also became our first brand to sail its entire fleet in May and is expecting occupancy to approach 110 percent during our third quarter."
As of June 24, 2022, 91% of the company's capacity is in guest cruise operation as part of its ongoing return to service. Five of the company's nine brands now have their entire fleet back in guest cruise operations, including Carnival Cruise Line, which became the first major cruise line in the U.S. to celebrate its entire fleet entering service. The company's enhanced COVID-19 protocols have helped it become among the safest forms of socializing and travel, with far lower incidence rates than on land.
While the company's adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD (see Non-GAAP Financial Measures) have benefited from the sale of smaller-less efficient ships and the delivery of larger-more efficient ships, this benefit is offset by a portion of its fleet being in pause status for part of the year, restart related expenses, an increase in the number of dry-dock days, the cost of maintaining enhanced health and safety protocols, inflation and supply chain disruptions. The company anticipates that some of these costs and expenses will end in 2022. Additionally, the company continues to expect to see a significant improvement in adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD from the first half of 2022 to the second half of 2022 with a mid-teens increase for the full year 2022 compared to 2019.
The COVID-19 global pandemic and its ongoing effects, inflation and higher fuel prices are collectively having a material impact on the company's business, including its results of operations, liquidity and financial position. In addition, as is the case with the travel and leisure sector generally, the company is making meaningful progress in resolving the challenges it is experiencing with onboard staffing which have resulted in occupancy constraints on certain voyages.
The company expects a net loss for the third quarter of 2022. For the full year 2022, the company continues to expect a net loss. The company continues to believe that adjusted EBITDA will improve with the ongoing resumption of guest cruise operations and continues to expect improvement in occupancy throughout 2022 until it returns to historical levels in 2023. The company expects positive adjusted EBITDA for the third quarter of 2022.
Fleet Optimization
Carnival Cruise Line – proudly known as America's cruise line – is teaming up with Costa Cruises – Italy's favorite cruise line – creating a new concept for Carnival's North American guests when COSTA® by CARNIVAL® debuts in the spring of 2023 and Costa Venezia joins the Carnival fleet. Costa Venezia will be followed by Costa Firenze arriving in the spring of 2024. Carnival will operate the ships, which will marry the great service, food and entertainment that Carnival's guests enjoy with Costa's Italian design features.
In addition, Carnival Cruise Line announced earlier this month that Costa Luminosa will join their fleet later this year and will start guest operations as Carnival Luminosa in November 2022. This will allow Carnival to finally start highly anticipated itineraries from Brisbane and have two ships operating in Australia for the high season Down-Under.
Furthermore, last week the company announced the removal of another smaller-less efficient ship from our fleet. This brings the planned removal to 23 smaller-less efficient ships since the beginning of the pause in guest cruise operations further reducing the company's rate of capacity growth.
Donald noted, "We continue to build on our fleet optimization efforts by reallocating capacity in a highly differentiated way to strengthen return on invested capital across our portfolio. In addition, we continue to further refine our fleet and have announced the removal of an additional smaller-less efficient ship. Upon returning to full operations, nearly a quarter of our capacity will consist of newly delivered ships, expediting our return to profitability."
Update on Bookings
Donald noted, "It is reinforcing to see continued strength in demand with our guests overcoming far more restrictive protocols than broader society and travel at large, leading to a near doubling of booking volumes since last quarter with near-term bookings even outpacing 2019. We were encouraged by close-in demand and remain focused on optimizing occupancy while preserving long term pricing."
Donald added, "As friction from protocols is removed and society becomes increasingly more comfortable managing the virus, we expect to see demand continue to build, as we have already seen with the strength in Carnival Cruise Line's closer-to-home cruises."
Booking volumes for all future sailings during the second quarter of 2022 were nearly double the booking volumes during the first quarter of 2022; the company notes these were its best quarterly booking volumes since the beginning of the pandemic, albeit still below 2019 levels. Booking volumes for the second half of 2022 sailings, since the beginning of April, have been higher than 2019 levels. The company believes this is a reflection of the previously expected extended wave season. (Due to the ongoing resumption of guest cruise operations, the company's current booking trends will be compared to booking trends for 2019 sailings.)
While cumulative advance bookings for the second half of 2022 are below the historical range, the company's booked position is consistent with its expected improving occupancy levels for the second half of 2022. Cumulative advance bookings for the second half of 2022 are at lower prices, with or without future cruise credits ("FCCs"), normalized for bundled packages, as compared to 2019 sailings.
Cumulative advanced bookings for the full year 2023 continue to be both at the higher end of the historical range and at higher prices, with or without FCCs, normalized for bundled packages, as compared to 2019 sailings.
Sustainability Update
Continued focus on decarbonization and transparency of disclosures
The company has made significant progress over the past 15 years reducing its carbon emission intensity and achieving its 2020 goal three years early (in 2017). The company has also made significant progress towards its 2030 carbon intensity reduction goals of 40% from a 2008 baseline, measured in both grams of CO2e per ALB-km and kilograms of CO2e per ALBD.
The company has decided to update the baseline year for both goals to 2019 from 2008. This new baseline year will help the company better communicate recent progress against its climate goals to its investors and stakeholders as well as modernize its disclosures in alignment with developing best practice and reporting standards. Both 2030 goals now require a 20% improvement from 2019. With the updated baseline year, the company strengthened its goal measured in kilograms of CO2e per ALBD since the initial 2030 goal would only have required a further 15% reduction from 2019 levels. Its goal measured in grams of CO2e per ALB-km remains the same.
Achieving these 2030 goals will require:
The company continues to evaluate and implement changes to its various annual planning processes to further support its focus on decarbonization, such as the recently adopted Corporate Itinerary Decarbonization Reviews. These changes, together with the updates to its 2030 carbon intensity reduction goals, will improve both performance in sustainability and transparency to its investors and stakeholders on its progress.
Advancing progress on circular economy through food waste management
In May the company announced the installation of nearly 600 shipboard food waste bio-digesters across its fleet, as a continuation of its efforts to manage food waste and contribute to a circular economy. First piloted in 2019, this food waste processing technology naturally breaks down food waste, which supports the company's ongoing waste management and drives progress against its goal to achieve a 30% reduction in unit food waste by 2022 and a 50% reduction in unit food waste by 2030. These goals build on the company's latest achievement of reducing food waste per person by over 20% in December 2021 relative to a 2019 baseline.
2024 Mandatory Auditor Rotation
Carnival plc is subject to UK law regarding mandatory auditor rotation. Under UK law, PricewaterhouseCoopers LLP ("PwC") must be changed as Carnival plc's auditor for the 2024 audit at the latest. Yesterday, the Boards of Directors appointed Deloitte & Touche LLP ("Deloitte") as the company's independent registered public accounting firm for 2024 to be effective upon the execution of an engagement letter and related completion of Deloitte's standard client acceptance procedures to ensure their independence. The Boards of Directors will propose the appointment of Deloitte as external auditors for 2024 at the company's annual shareholder meetings as required.
Other Recent Highlights
Selected Forecast Information
Available Lower Berth Days ("ALBDs")
The company's ALBD forecast consists of contracted new ships, announced sales and planned restart schedule.
Actuals |
Forecast |
Full Year |
|||||||
(in millions) |
1Q 2022 |
2Q 2022 |
3Q 2022 |
4Q 2022 |
|||||
ALBDs |
13.3 |
16.7 |
20.9 |
21.7 |
72.6 |
The company's fuel consumption forecast for the remainder of the year is 1.4 million metric tons. The blended spot price for fuel is currently $978 per metric ton.
Depreciation and Amortization
The company's depreciation and amortization forecast for the remainder of the year is $1.1 billion. The 2022 full year forecast, which includes year-to-date actuals, is $2.3 billion.
Interest Expense, Net of Capitalized Interest
The company's interest expense, net of capitalized interest forecast for the remainder of the year is $0.8 billion. The 2022 full year forecast, which includes year-to-date actuals, is $1.6 billion.
Outstanding Debt Maturities
As of May 31, 2022, the company's outstanding debt maturities are as follows:
(in billions) |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
||||
Principal payments on outstanding debt (a) |
$ 1.3 |
$ 2.8 |
$ 2.0 |
$ 4.4 |
(a) |
Excludes the revolving credit facility. As of May 31, 2022, borrowings under the revolving credit facility were $2.7 billion, which mature in 2024. |
Capital Expenditures
The company's annual capital expenditure forecast, which includes year-to-date actuals for 2022, is as follows:
(in billions) |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
|||
Contracted newbuild |
$ 4.2 |
(a) |
$ 2.4 |
$ 1.6 |
$ 0.9 |
||
Non-newbuild |
1.4 |
1.9 |
2.0 |
2.0 |
|||
Total (b) |
$ 5.6 |
$ 4.3 |
$ 3.6 |
$ 2.9 |
(a) |
Includes three newbuild deliveries during the first quarter of 2022. |
(b) |
Forecasted capital expenditures will fluctuate with foreign currency movements relative to the U.S. Dollar. |
Conference Call
The company has scheduled a conference call with analysts at 10:00 a.m. EDT (3:00 p.m. BST) today to discuss its business update. This call can be listened to live, and additional information can be obtained, via Carnival Corporation & plc's website at www.carnivalcorp.com and www.carnivalplc.com.
Carnival Corporation & plc is one of the world's largest leisure travel companies with a portfolio of nine of the world's leading cruise lines. With operations in North America, Australia, Europe and Asia, its portfolio features – Carnival Cruise Line, Princess Cruises, Holland America Line, P&O Cruises (Australia), Seabourn, Costa Cruises, AIDA Cruises, P&O Cruises (UK) and Cunard.
Additional information can be found on www.carnivalcorp.com, www.carnivalsustainability.com, www.carnival.com, www.princess.com, www.hollandamerica.com, www.pocruises.com.au, www.seabourn.com, www.costacruise.com, www.aida.de, www.pocruises.com and www.cunard.com.
Cautionary Note Concerning Factors That May Affect Future Results
Some of the statements, estimates or projections contained in this document are "forward-looking statements" that involve risks, uncertainties and assumptions with respect to us, including some statements concerning future results, operations, outlooks, plans, goals, reputation, cash flows, liquidity and other events which have not yet occurred. These statements are intended to qualify for the safe harbors from liability provided by Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements other than statements of historical facts are statements that could be deemed forward-looking. These statements are based on current expectations, estimates, forecasts and projections about our business and the industry in which we operate and the beliefs and assumptions of our management. We have tried, whenever possible, to identify these statements by using words like "will," "may," "could," "should," "would," "believe," "depends," "expect," "goal," "aspiration," "anticipate," "forecast," "project," "future," "intend," "plan," "estimate," "target," "indicate," "outlook," and similar expressions of future intent or the negative of such terms.
Forward-looking statements include those statements that relate to our outlook and financial position including, but not limited to, statements regarding:
• |
Pricing |
• |
Goodwill, ship and trademark fair values |
• |
Booking levels |
• |
Liquidity and credit ratings |
• |
Occupancy |
• |
Adjusted earnings per share |
• |
Interest, tax and fuel expenses |
• |
Return to guest cruise operations |
• |
Currency exchange rates |
• |
Impact of the COVID-19 coronavirus global |
• |
Estimates of ship depreciable lives and residual |
Because forward-looking statements involve risks and uncertainties, there are many factors that could cause our actual results, performance or achievements to differ materially from those expressed or implied by our forward-looking statements. This note contains important cautionary statements of the known factors that we consider could materially affect the accuracy of our forward-looking statements and adversely affect our business, results of operations and financial position. Additionally, many of these risks and uncertainties are currently amplified by and will continue to be amplified by, or in the future may be amplified by, COVID-19. It is not possible to predict or identify all such risks. There may be additional risks that we consider immaterial or which are unknown. These factors include, but are not limited to, the following:
The ordering of the risk factors set forth above is not intended to reflect our indication of priority or likelihood.
Forward-looking statements should not be relied upon as a prediction of actual results. Subject to any continuing obligations under applicable law or any relevant stock exchange rules, we expressly disclaim any obligation to disseminate, after the date of this document, any updates or revisions to any such forward-looking statements to reflect any change in expectations or events, conditions or circumstances on which any such statements are based. Forward-looking and other statements in this document may also address our sustainability progress, plans and goals (including climate change and environmental-related matters). In addition, historical, current and forward-looking sustainability-related statements may be based on standards for measuring progress that are still developing, internal controls and processes that continue to evolve, and assumptions that are subject to change in the future.
CARNIVAL CORPORATION & PLC |
|||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (LOSS) |
|||||||
(UNAUDITED) |
|||||||
(in millions, except per share data) |
|||||||
Three Months Ended |
Six Months Ended |
||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
||||
Revenues |
|||||||
Passenger ticket |
$ 1,285 |
$ 20 |
$ 2,158 |
$ 23 |
|||
Onboard and other |
1,116 |
29 |
1,866 |
52 |
|||
2,401 |
50 |
4,024 |
75 |
||||
Operating Costs and Expenses |
|||||||
Commissions, transportation and other |
325 |
22 |
576 |
37 |
|||
Onboard and other |
314 |
15 |
523 |
22 |
|||
Payroll and related |
533 |
241 |
1,038 |
460 |
|||
Fuel |
545 |
113 |
910 |
216 |
|||
Food |
191 |
17 |
327 |
28 |
|||
Ship and other impairments |
— |
49 |
8 |
49 |
|||
Other operating |
774 |
224 |
1,331 |
404 |
|||
2,683 |
681 |
4,713 |
1,216 |
||||
Selling and administrative |
619 |
417 |
1,149 |
879 |
|||
Depreciation and amortization |
572 |
567 |
1,126 |
1,119 |
|||
3,874 |
1,665 |
6,988 |
3,214 |
||||
Operating Income (Loss) |
(1,473) |
(1,616) |
(2,964) |
(3,139) |
|||
Nonoperating Income (Expense) |
|||||||
Interest income |
6 |
4 |
9 |
7 |
|||
Interest expense, net of capitalized interest |
(370) |
(437) |
(738) |
(835) |
|||
Gain (loss) on debt extinguishment, net |
— |
2 |
— |
4 |
|||
Other income (expense), net |
6 |
(13) |
(26) |
(75) |
|||
(358) |
(444) |
(755) |
(900) |
||||
Income (Loss) Before Income Taxes |
(1,831) |
(2,060) |
(3,719) |
(4,039) |
|||
Income Tax Benefit (Expense), Net |
(3) |
(12) |
(6) |
(6) |
|||
Net Income (Loss) |
$ (1,834) |
$ (2,072) |
$ (3,726) |
$ (4,045) |
|||
Earnings Per Share |
|||||||
Basic |
$ (1.61) |
$ (1.83) |
$ (3.27) |
$ (3.63) |
|||
Diluted |
$ (1.61) |
$ (1.83) |
$ (3.27) |
$ (3.63) |
|||
Weighted-Average Shares Outstanding - Basic |
1,140 |
1,132 |
1,139 |
1,113 |
|||
Weighted-Average Shares Outstanding - Diluted |
1,140 |
1,132 |
1,139 |
1,113 |
CARNIVAL CORPORATION & PLC |
|||
OTHER INFORMATION |
|||
BALANCE SHEET INFORMATION (in millions) |
May 31, 2022 |
November 30, 2021 |
|
Cash, cash equivalents and short-term investments |
$ 7,205 |
$ 9,139 |
|
Debt (current and long-term) |
$ 35,135 |
$ 33,226 |
|
Customer deposits (current and long-term) |
$ 5,080 |
$ 3,508 |
Three Months Ended |
Six Months Ended |
||||||
STATISTICAL INFORMATION |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||
PCDs (in thousands) (a) |
11,434 |
138 |
18,663 |
166 |
|||
ALBDs (in thousands) (b) |
16,666 |
444 |
29,989 |
617 |
|||
Occupancy percentage (c) |
69 % |
31 % |
62 % |
27 % |
|||
Passengers carried (in thousands) |
1,652 |
27 |
2,663 |
32 |
|||
Fuel consumption in metric tons (in thousands) |
632 |
246 |
1,198 |
508 |
|||
Fuel consumption in metric tons per thousand ALBDs |
37.9 |
(d) |
40.0 |
(d) |
|||
Fuel cost per metric ton consumed |
$ 869 |
$ 467 |
$ 765 |
$ 428 |
|||
Currencies (USD to 1) |
|||||||
AUD |
$ 0.73 |
$ 0.77 |
$ 0.72 |
$ 0.77 |
|||
CAD |
$ 0.79 |
$ 0.81 |
$ 0.79 |
$ 0.80 |
|||
EUR |
$ 1.08 |
$ 1.20 |
$ 1.11 |
$ 1.21 |
|||
GBP |
$ 1.29 |
$ 1.39 |
$ 1.32 |
$ 1.38 |
The ongoing resumption of guest cruise operations is continuing to have a material impact on all aspects of the company's business, including the above statistical information.
Notes to Statistical Information |
|
(a) |
PCD represents the number of cruise passengers on a voyage multiplied by the number of revenue-producing ship operating days for that voyage. |
(b) |
ALBD is a standard measure of passenger capacity for the period that we use to approximate rate and capacity variances, based on consistently applied formulas that we use to perform analyses to determine the main non-capacity driven factors that cause our cruise revenues and expenses to vary. ALBDs assume that each cabin we offer for sale accommodates two passengers and is computed by multiplying passenger capacity by revenue-producing ship operating days in the period. |
(c) |
Occupancy, in accordance with cruise industry practice, is calculated using a numerator of PCDs and denominator of ALBDs, which assumes two passengers per cabin even though some cabins can accommodate three or more passengers. Percentages in excess of 100% indicate that on average more than two passengers occupied some cabins. |
(d) |
Fuel consumption in metric tons per thousand ALBDs for 2021 is not meaningful. |
CARNIVAL CORPORATION & PLCNON-GAAP FINANCIAL MEASURES
Data in the below table is compared against 2019 as it is the most recent year of full operations. 2021 and 2020 were impacted by the pause and ongoing resumption of guest cruise operations.
Consolidated cruise costs per ALBD, adjusted cruise costs per ALBD and adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD were computed by dividing cruise costs, adjusted cruise costs and adjusted cruise costs excluding fuel by ALBD as follows:
Three Months Ended May 31, |
Six Months Ended May 31, |
||||||||||
(dollars in millions, except costs per ALBD) |
2022 |
2022 |
2019 |
2022 |
2022 |
2019 |
|||||
Operating costs and expenses |
$ 2,683 |
$ 3,159 |
$ 4,713 |
$ 6,301 |
|||||||
Selling and administrative expenses |
619 |
621 |
1,149 |
1,250 |
|||||||
Tour and other expenses |
(47) |
(68) |
(69) |
(103) |
|||||||
Cruise costs |
3,255 |
3,712 |
5,793 |
7,448 |
|||||||
Less |
|||||||||||
Commissions, transportation and other |
(325) |
(613) |
(576) |
(1,322) |
|||||||
Onboard and other |
(314) |
(485) |
(523) |
(952) |
|||||||
Gains (losses) on ship sales and impairments |
5 |
16 |
(1) |
14 |
|||||||
Restructuring expenses |
(1) |
— |
(1) |
— |
|||||||
Other |
— |
(20) |
— |
(20) |
|||||||
Adjusted cruise costs |
2,620 |
2,610 |
4,691 |
5,168 |
|||||||
Less fuel |
(545) |
(423) |
(910) |
(804) |
|||||||
Adjusted cruise costs excluding fuel |
$ 2,075 |
$ 2,100 |
$ 2,187 |
$ 3,781 |
$ 3,804 |
$ 4,364 |
|||||
ALBDs (in thousands) |
16,666 |
16,666 |
21,645 |
29,989 |
29,989 |
42,944 |
|||||
Cruise costs per ALBD |
$ 195.29 |
$ 171.51 |
$ 193.17 |
$ 173.44 |
|||||||
% increase (decrease) vs 2019 |
13.9 % |
11.4 % |
|||||||||
Adjusted cruise costs per ALBD |
$ 157.18 |
$ 120.60 |
$ 156.42 |
$ 120.34 |
|||||||
% increase (decrease) vs 2019 |
30.3 % |
30.0 % |
|||||||||
Adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD |
$ 124.49 |
$ 126.02 |
$ 101.05 |
$ 126.09 |
$ 126.85 |
$ 101.63 |
|||||
% increase (decrease) vs 2019 |
23.2 % |
24.7 % |
24.1 % |
24.8 % |
|||||||
(See Non-GAAP Financial Measures) |
CARNIVAL CORPORATION & PLC |
|||||
NON-GAAP FINANCIAL MEASURES (CONTINUED) |
|||||
Three Months Ended |
|||||
(in millions) |
May 31, 2022 |
February 28, 2022 |
November 30, 2021 |
||
Net income (loss) |
|||||
U.S. GAAP net income (loss) |
$ (1,834) |
$ (1,891) |
$ (2,620) |
||
(Gains) losses on ship sales and impairments |
(5) |
7 |
292 |
||
(Gains) losses on debt extinguishment, net |
— |
— |
298 |
||
Restructuring expenses |
1 |
— |
7 |
||
Other |
(29) |
— |
69 |
||
Adjusted net income (loss) |
$ (1,867) |
$ (1,884) |
$ (1,955) |
||
Interest expense, net of capitalized interest |
370 |
368 |
348 |
||
Interest income |
(6) |
(3) |
(2) |
||
Income tax expense, net |
3 |
3 |
(4) |
||
Depreciation and amortization |
572 |
554 |
552 |
||
Adjusted EBITDA |
$ (928) |
$ (962) |
$ (1,060) |
Three Months Ended |
Six Months Ended |
||||||
(in millions) |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||
Net income (loss) |
|||||||
U.S. GAAP net income (loss) |
$ (1,834) |
$ (2,072) |
$ (3,726) |
$ (4,045) |
|||
(Gains) losses on ship sales and impairments |
(5) |
36 |
1 |
39 |
|||
(Gains) losses on debt extinguishment, net |
— |
(2) |
— |
(4) |
|||
Restructuring expenses |
1 |
3 |
1 |
3 |
|||
Other |
(29) |
— |
(29) |
17 |
|||
Adjusted net income (loss) |
$ (1,867) |
$ (2,036) |
$ (3,752) |
$ (3,990) |
|||
Interest expense, net of capitalized interest |
370 |
437 |
738 |
835 |
|||
Interest income |
(6) |
(4) |
(9) |
(7) |
|||
Income tax expense, net |
3 |
12 |
6 |
6 |
|||
Depreciation and amortization |
572 |
567 |
1,126 |
1,119 |
|||
Adjusted EBITDA |
$ (928) |
$ (1,023) |
$ (1,891) |
$ (2,037) |
Non-GAAP Financial Measures
We use adjusted net income (loss) and adjusted EBITDA as non-GAAP financial measures of the company's financial performance. We use adjusted cruise costs per ALBD and adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD as non-GAAP financial measures of our cruise segments' financial performance. These non-GAAP financial measures are provided along with U.S. GAAP cruise costs per ALBD and U.S. GAAP net income (loss).
We believe that gains and losses on ship sales, impairment charges, gains and losses on debt extinguishments, restructuring costs and other gains and losses are not part of our core operating business and are not an indication of our future earnings performance. Therefore, we believe it is more meaningful for these items to be excluded from our net income (loss), and accordingly, we present adjusted net income (loss) excluding these items as additional information to investors.
We believe that the presentation of adjusted EBITDA provides additional information to investors about our operating profitability by excluding certain gains and expenses that we believe are not part of our core operating business and are not an indication of our future earnings performance as well as excluding interest, taxes and depreciation and amortization. In addition, we believe that the presentation of adjusted EBITDA provides additional information to investors about our ability to operate our business in compliance with the covenants set forth in our debt agreements. We define adjusted EBITDA as adjusted net income (loss) adjusted for (i) interest, (ii) taxes and (iii) depreciation and amortization. There are material limitations to using adjusted EBITDA. Adjusted EBITDA does not take into account certain significant items that directly affect our net income (loss). These limitations are best addressed by considering the economic effects of the excluded items independently, and by considering adjusted EBITDA in conjunction with net income (loss) as calculated in accordance with U.S. GAAP.
Adjusted cruise costs per ALBD and adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD enable us to separate the impact of predictable capacity or ALBD changes from price and other changes that affect our business. We believe these non-GAAP measures provide useful information to investors and expanded insight to measure our cost performance as a supplement to our U.S. GAAP consolidated financial statements. Adjusted cruise costs per ALBD and adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD are the measures we use to monitor our ability to control our cruise segments' costs rather than cruise costs per ALBD. We exclude our most significant variable costs, which are travel agent commissions, cost of air and other transportation, certain other costs that are directly associated with onboard and other revenues and credit and debit card fees, as well as fuel expense to calculate adjusted cruise costs without fuel. Substantially all of our adjusted cruise costs excluding fuel are largely fixed, except for the impact of changing prices once the number of ALBDs has been determined.
The presentation of our non-GAAP financial information is not intended to be considered in isolation from, as substitute for, or superior to the financial information prepared in accordance with U.S. GAAP. It is possible that our non-GAAP financial measures may not be exactly comparable to the like-kind information presented by other companies, which is a potential risk associated with using these measures to compare us to other companies.
Constant Currency
Our operations primarily utilize the U.S. dollar, Australian dollar, euro and sterling as functional currencies to measure results and financial condition. Functional currencies other than the U.S. dollar subject us to foreign currency translational risk. Our operations also have revenues and expenses that are in currencies other than their functional currency, which subject us to foreign currency transactional risk.
We report adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD on a "constant currency" basis assuming the 2022 periods' currency exchange rates have remained constant with the 2019 periods' rates. These metrics facilitate a comparative view for the changes in our business in an environment with fluctuating exchange rates.
Constant currency reporting removes the impact of changes in exchange rates on the translation of our operations plus the transactional impact of changes in exchange rates from revenues and expenses that are denominated in a currency other than the functional currency.
SOURCE Carnival Corporation & plc
МАЙАМИ, 24 июня 2022 г. /PRNewswire/ -- Carnival Corporation & plc (NYSE/LSE: CCL;NYSE: CUK) предоставляет обновленную информацию о бизнесе за второй квартал 2022 года.
Как было объявлено ранее, с 1 августа Арнольд Дональд, президент и главный исполнительный директор, назначается заместителем председателя Совета директоров. Джош Вайнштейн, в настоящее время главный операционный директор компании, возьмет на себя роль президента и генерального директора Carnival Corporation & plc. В это время Вайнштейн также возьмет на себя роль главного сотрудника по климату и станет директором в Советах директоров. 20-летний ветеран Carnival Corporation & plc, Вайнштейн имеет долгую историю успеха на важнейших руководящих должностях в компании. В своем последнем назначении на последние два года в качестве главного операционного директора Carnival Corporation & plc Вайнштейн курировал несколько основных операционных функций, включая глобальное морское судоходство, глобальные порты и пункты назначения, глобальное снабжение, глобальные ИТ и глобальный внутренний аудит. В течение этого времени он также курировал Carnival UK, операционную компанию для P & O Cruises (Великобритания) и Cunard, которой он ранее руководил непосредственно в течение трех лет в качестве президента. До своей работы в Carnival UK Вайнштейн был казначеем компании в течение 10 лет и адвокатом в корпоративном юридическом отделе в течение пяти лет.
Президент и главный исполнительный директор Carnival Corporation & plc Арнольд Дональд отметил: "Поскольку денежные средства от операционной деятельности становятся положительными, а компания движется в правильном направлении, настало время передать лидерство следующему поколению. Джош Вайнштейн обладает набором навыков, идеально подходящих для продвижения этой компании вперед, включая большой опыт работы и глубокие отраслевые знания, накопленные за последние два десятилетия. Я уверен, что наша позитивная динамика сохранится под руководством Джоша, и я по-прежнему уверен в долгосрочном будущем нашей компании".
Следующий президент и главный исполнительный директор Carnival Corporation & plc Джош Вайнштейн отметил: "Для меня большая честь возглавлять эту компанию, поскольку мы продвигаемся вперед с неустанным долгосрочным фокусом на увеличении доходов и прибыли для улучшения нашего баланса, обеспечивая при этом, чтобы каждый бренд предоставлял аутентичные круизные впечатления, которые находят отклик у их уникальной базы гостей, создание ценности для наших акционеров и других многочисленных заинтересованных сторон".
Вайнштейн добавил: "Это действительно унизительно — поддерживать нашу исключительно талантливую команду — 150 000 человек на корабле и на берегу - в этих усилиях. Они так многого добились во время нашего перезапуска, проявив невероятную решимость, настойчивость и честность. Это придает мне огромную уверенность и оптимизм в отношении нашего будущего".
Результаты второго квартала 2022 года и статистическая информация
Во втором квартале 2022 года компания выпустила старшие необеспеченные облигации на общую сумму $1,0 млрд со сроком погашения до 2030 года, предназначенные для рефинансирования различных долговых обязательств со сроком погашения до 2023 года, и инвестировала $0,5 млрд в капитальные затраты. Кроме того, компания погасила основную сумму долга в размере 0,2 миллиарда долларов и понесла процентные расходы в размере 0,4 миллиарда долларов нетто в течение квартала. Компания завершила второй квартал 2022 года с ликвидностью в размере 7,5 миллиардов долларов, включая денежные средства, краткосрочные инвестиции и займы, доступные в рамках возобновляемой кредитной линии.
Возобновление круизных рейсов для гостей
Дональд отметил: "Мы агрессивно, но в то же время вдумчиво наращиваем полномасштабные операции, в настоящее время в эксплуатации находится более 90 процентов флота. Мы увеличиваем заполняемость и в то же время значительно увеличиваем доступные мощности, что привело к последовательному увеличению выручки почти на 50 процентов во втором квартале, несмотря на то, что мы сталкиваемся с постоянно меняющимися и гораздо более строгими протоколами, чем общество в целом и путешествия в целом".
Дональд добавил: "Carnival Cruise Line, наш крупнейший бренд, с марта добился стабильно положительной скорректированной EBITDA. Круизная линия Carnival также стала нашим первым брендом, который в мае запустил весь свой флот, и ожидает, что в третьем квартале заполняемость приблизится к 110 процентам".
По состоянию на 24 июня 2022 года 91% мощностей компании находится в режиме гостевого круиза в рамках продолжающегося возвращения в эксплуатацию. Пять из девяти брендов компании теперь полностью задействовали свой флот в круизных операциях для гостей, включая Carnival Cruise Line, которая стала первой крупной круизной линией в США, которая отпраздновала ввод в эксплуатацию всего своего флота. Усовершенствованные протоколы компании по борьбе с COVID-19 помогли ей стать одной из самых безопасных форм общения и путешествий с гораздо более низкими показателями заболеваемости, чем на суше.
В то время как скорректированные круизные расходы компании без учета топлива на один день (см. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP) выиграли от продажи менее эффективных судов меньшего размера и поставки более эффективных судов большего размера, эта выгода компенсируется тем, что часть ее флота находится в состоянии паузы в течение части года, расходы, связанные с перезапуском, увеличение количества дней в сухом доке, затраты на поддержание улучшенных протоколов охраны труда и техники безопасности, инфляция и сбои в цепочке поставок. Компания ожидает, что некоторые из этих затрат и расходов закончатся в 2022 году. Кроме того, компания по-прежнему ожидает значительного улучшения скорректированных затрат на круиз без учета топлива на человека в день с первой половины 2022 года по вторую половину 2022 года с увеличением в среднем на 20% за весь 2022 год по сравнению с 2019 годом.
Глобальная пандемия COVID-19 и ее продолжающиеся последствия, инфляция и повышение цен на топливо в совокупности оказывают существенное влияние на бизнес компании, включая результаты ее деятельности, ликвидность и финансовое положение. Кроме того, как и в случае с сектором путешествий и отдыха в целом, компания добивается значительного прогресса в решении проблем, с которыми она сталкивается в связи с укомплектованием персонала на борту, что привело к ограничению занятости на некоторых рейсах.
Компания ожидает чистый убыток за третий квартал 2022 года. За весь 2022 год компания по-прежнему ожидает чистого убытка. Компания по-прежнему считает, что скорректированная EBITDA улучшится с продолжающимся возобновлением круизных рейсов для гостей, и продолжает ожидать улучшения заполняемости в течение 2022 года, пока она не вернется к историческим уровням в 2023 году. Компания ожидает положительную скорректированную EBITDA в третьем квартале 2022 года.
Оптимизация автопарка
Круизная линия Carnival, с гордостью известная как America's cruise line, объединяется с Costa Cruises – любимой круизной линией Италии – создавая новую концепцию для североамериканских гостей Carnival, когда весной 2023 года дебютирует COSTA® by Carnival®, а Costa Venezia присоединится к флоту Carnival. За Costa Venezia последует Costa Firenze, который прибудет весной 2024 года. Carnival будет управлять судами, которые сочетают отличный сервис, еду и развлечения, которыми наслаждаются гости Carnival, с особенностями итальянского дизайна Costa.
Кроме того, ранее в этом месяце круизная линия Carnival объявила, что Costa Luminosa присоединится к их флоту позже в этом году и начнет гостевые рейсы под названием Carnival Luminosa в ноябре 2022 года. Это позволит Carnival, наконец, начать долгожданные маршруты из Брисбена и запустить два судна в Австралии в разгар сезона.
Кроме того, на прошлой неделе компания объявила об исключении из нашего флота еще одного судна меньшего размера и менее эффективного. Это приводит к запланированному выводу 23 небольших и менее эффективных судов с начала паузы в круизных операциях для гостей, что еще больше снижает темпы роста пропускной способности компании.
Дональд отметил: "Мы продолжаем наращивать наши усилия по оптимизации автопарка, перераспределяя мощности высокодифференцированным образом, чтобы повысить рентабельность инвестированного капитала по всему нашему портфелю. Кроме того, мы продолжаем совершенствовать наш флот и объявили о выводе еще одного судна меньшего размера и менее эффективного. После возвращения к полноценной эксплуатации почти четверть наших мощностей будет состоять из вновь поставленных судов, что ускорит наше возвращение к прибыльности".
Обновленная информация о бронированиях
Дональд отметил: "Отрадно видеть, что спрос продолжает расти, поскольку наши гости преодолевают гораздо более строгие протоколы, чем общество в целом, и путешествуют в целом, что привело к почти удвоению объемов бронирования с прошлого квартала, а краткосрочные заказы даже опережают 2019 год. Мы были воодушевлены высоким спросом и по-прежнему сосредоточены на оптимизации заполняемости при сохранении долгосрочных цен".
Дональд добавил: "По мере того, как устраняются трения, связанные с протоколами, и общество становится все более комфортно справляться с вирусом, мы ожидаем, что спрос продолжит расти, как мы уже видели на примере круизов Carnival Cruise Line "ближе к дому". Круизы".
Объемы бронирования на все будущие рейсы во втором квартале 2022 года почти вдвое превысили объемы бронирования в первом квартале 2022 года; компания отмечает, что это были ее лучшие квартальные объемы бронирования с начала пандемии, хотя и все еще ниже уровня 2019 года. Объемы бронирования на вторую половину рейсов 2022 года с начала апреля были выше, чем в 2019 году. Компания считает, что это является отражением ранее ожидавшегося сезона продленной волны. (В связи с продолжающимся возобновлением круизных операций для гостей текущие тенденции бронирования компании будут сопоставлены с тенденциями бронирования на 2019 год.)
Несмотря на то, что совокупные предварительные заказы на вторую половину 2022 года ниже исторического диапазона, забронированная позиция компании соответствует ожидаемому повышению уровня заполняемости во второй половине 2022 года. Накопительное предварительное бронирование на вторую половину 2022 года осуществляется по более низким ценам, с учетом или без учета будущих круизных кредитов ("FCCS"), нормированных для комплексных пакетов, по сравнению с рейсами 2019 года.
Совокупные предварительные заказы на весь 2023 год по-прежнему находятся как на более высоком уровне исторического диапазона, так и по более высоким ценам, с или без FCCS, нормализованным для комплексных пакетов, по сравнению с рейсами 2019 года.
Обновление по вопросам устойчивого развития
Постоянное внимание к обезуглероживанию и прозрачности раскрытия информации
За последние 15 лет компания добилась значительного прогресса в снижении интенсивности выбросов углекислого газа и достижении своей цели на 2020 год на три года раньше (в 2017 году). Компания также добилась значительного прогресса в достижении своих целей по снижению углеродоемкости на период до 2030 года на 40% по сравнению с базовым уровнем 2008 года, измеряемым как в граммах CO2e на ALB-км, так и в килограммах CO2e на ALBD.
Компания решила обновить базовый год для обеих целей с 2008 года до 2019 года. Этот новый базовый год поможет компании лучше информировать инвесторов и заинтересованные стороны о недавнем прогрессе в достижении своих климатических целей, а также модернизировать раскрытие информации в соответствии с развивающейся передовой практикой и стандартами отчетности. Обе цели на период до 2030 года теперь требуют улучшения на 20% по сравнению с 2019 годом. С обновленным базовым годом компания укрепила свою цель, измеряемую в килограммах CO2e на баррель в сутки, поскольку первоначальная цель на 2030 год потребовала бы лишь дальнейшего сокращения на 15% по сравнению с уровнями 2019 года. Его цель, измеряемая в граммах CO2e на альбукилометр, остается прежней.
Достижение этих целей на период до 2030 года потребует:
Компания продолжает оценивать и вносить изменения в свои различные процессы ежегодного планирования, чтобы еще больше поддержать свое внимание к декарбонизации, например, недавно принятые Обзоры декарбонизации Корпоративных маршрутов. Эти изменения, наряду с обновлениями целей по сокращению углеродоемкости на период до 2030 года, улучшат как показатели устойчивости, так и прозрачность для инвесторов и заинтересованных сторон в отношении ее прогресса.
Продвижение прогресса в области экономики замкнутого цикла за счет управления пищевыми отходами
В мае компания объявила об установке почти 600 судовых биоперерабатывающих установок для пищевых отходов на своем флоте в качестве продолжения своих усилий по управлению пищевыми отходами и содействию циркулярной экономике. Впервые опробованная в 2019 году, эта технология переработки пищевых отходов естественным образом расщепляет пищевые отходы, что поддерживает постоянное управление отходами компании и способствует достижению ее цели по сокращению единичных пищевых отходов на 30% к 2022 году и на 50% к 2030 году. Эти цели основаны на последнем достижении компании по сокращению пищевых отходов на душу населения более чем на 20% в декабре 2021 года по сравнению с базовым показателем 2019 года.
2024 Обязательная Ротация аудиторов
Carnival plc подпадает под действие законодательства Великобритании, касающегося обязательной ротации аудиторов. Согласно законодательству Великобритании, PricewaterhouseCoopers LLP ("PwC") должна быть заменена аудитором Carnival plc не позднее 2024 года. Вчера Советы директоров назначили Deloitte & Touche LLP ("Делойт") независимой зарегистрированной публичной бухгалтерской фирмой компании на 2024 год, которая вступит в силу после подписания письма о намерениях и соответствующего завершения стандартных процедур приема клиентов Deloitte для обеспечения их независимости. Советы директоров будут предлагать назначить "Делойт" в качестве внешних аудиторов на 2024 год на ежегодных собраниях акционеров компании по мере необходимости.
Другие Недавние события
Выбранная Информация о Прогнозе
Доступные Дни нижнего причала ("ALBDs")
Прогноз ALBD компании состоит из новых судов, заключенных по контракту, объявленных продаж и запланированного графика перезапуска.
Actuals |
Forecast |
Full Year |
|||||||
(in millions) |
1Q 2022 |
2Q 2022 |
3Q 2022 |
4Q 2022 |
|||||
ALBDs |
13.3 |
16.7 |
20.9 |
21.7 |
72.6 |
Прогноз потребления топлива компанией на оставшуюся часть года составляет 1,4 миллиона метрических тонн. Смешанная спотовая цена на топливо в настоящее время составляет 978 долларов за метрическую тонну.
Износ и амортизация
Прогноз износа и амортизации компании на оставшуюся часть года составляет 1,1 миллиарда долларов. Прогноз на весь 2022 год, включающий фактические данные на текущий год, составляет 2,3 миллиарда долларов.
Процентные расходы, за вычетом Капитализированных процентов
Процентные расходы компании за вычетом прогнозируемых капитализированных процентов на оставшуюся часть года составляют 0,8 миллиарда долларов. Прогноз на весь 2022 год, включающий фактические данные на текущий год, составляет 1,6 миллиарда долларов.
Непогашенные Сроки Погашения Задолженности
По состоянию на 31 мая 2022 года непогашенные сроки погашения задолженности компании следующие:
(in billions) |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
||||
Principal payments on outstanding debt (a) |
$ 1.3 |
$ 2.8 |
$ 2.0 |
$ 4.4 |
(a) |
Excludes the revolving credit facility. As of May 31, 2022, borrowings under the revolving credit facility were $2.7 billion, which mature in 2024. |
Капитальные затраты
Годовой прогноз капитальных затрат компании, который включает фактические данные на 2022 год, выглядит следующим образом:
(in billions) |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
|||
Contracted newbuild |
$ 4.2 |
(a) |
$ 2.4 |
$ 1.6 |
$ 0.9 |
||
Non-newbuild |
1.4 |
1.9 |
2.0 |
2.0 |
|||
Total (b) |
$ 5.6 |
$ 4.3 |
$ 3.6 |
$ 2.9 |
(a) |
Includes three newbuild deliveries during the first quarter of 2022. |
(b) |
Forecasted capital expenditures will fluctuate with foreign currency movements relative to the U.S. Dollar. |
Конференц-связь
Компания запланировала телефонную конференцию с аналитиками на 10:00 утра по восточному времени (3:00 вечера по британскому летнему времени) сегодня, чтобы обсудить свои бизнес-обновления. Этот звонок можно прослушать в прямом эфире, а дополнительную информацию можно получить на веб-сайте Carnival Corporation & plc по адресу www.carnivalcorp.com и www.carnivalplc.com .
Carnival Corporation & plc - одна из крупнейших в мире туристических компаний, в портфеле которой девять ведущих мировых круизных линий. Компания работает в Северной Америке, Австралии, Европе и Азии, в ее портфолио входят круизные линии Carnival, Princess Cruises, Holland America Line, P&O Cruises (Австралия), Seabourn, Costa Cruises, AIDA Cruises, P&O Cruises (Великобритания) и Cunard.
Дополнительную информацию можно найти на www.carnivalcorp.com , www.carnivalsustainability.com , www.Carnival.com , www.princess.com , www.hollandamerica.com , www.pocruises.com.au , www.seabourn.com , www.costacruise.com , www.aida.de , www.pocruises.com и www.cunard.com .
Предостережение Относительно Факторов, Которые Могут Повлиять На Будущие Результаты
Некоторые заявления, оценки или прогнозы, содержащиеся в этом документе, являются "прогнозными заявлениями", которые связаны с рисками, неопределенностями и допущениями в отношении нас, включая некоторые заявления, касающиеся будущих результатов, операций, перспектив, планов, целей, репутации, денежных потоков, ликвидности и других событий, которые еще не произошли. Эти заявления предназначены для того, чтобы претендовать на защиту от ответственности, предусмотренную разделом 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Разделом 21E Закона об обмене ценными бумагами 1934 года с внесенными в него поправками. Все заявления, кроме заявлений об исторических фактах, являются заявлениями, которые можно считать прогнозными. Эти заявления основаны на текущих ожиданиях, оценках, прогнозах и прогнозах относительно нашего бизнеса и отрасли, в которой мы работаем, а также на убеждениях и предположениях нашего руководства. Мы пытались, когда это было возможно, идентифицировать эти утверждения, используя такие слова, как "будет", "может", "мог бы", "должен", "хотел бы", "верю", "зависит", "ожидать", "цель", "стремление", "предвидеть", "прогноз", "проект", "будущее", "намереваться", "планировать", "оценивать", "цель", "указывать", "прогноз" и аналогичные выражения будущих намерений или отрицательных значений таких терминов.
Заявления прогнозного характера включают те заявления, которые касаются наших перспектив и финансового положения, включая, но не ограничиваясь ими, заявления относительно:
• |
Pricing |
• |
Goodwill, ship and trademark fair values |
• |
Booking levels |
• |
Liquidity and credit ratings |
• |
Occupancy |
• |
Adjusted earnings per share |
• |
Interest, tax and fuel expenses |
• |
Return to guest cruise operations |
• |
Currency exchange rates |
• |
Impact of the COVID-19 coronavirus global |
• |
Estimates of ship depreciable lives and residual |
Поскольку прогнозные заявления сопряжены с рисками и неопределенностями, существует множество факторов, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты, показатели или достижения будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в наших прогнозных заявлениях. Это примечание содержит важные предостерегающие заявления об известных факторах, которые, по нашему мнению, могут существенно повлиять на точность наших прогнозных заявлений и негативно повлиять на наш бизнес, результаты операций и финансовое положение. Кроме того, многие из этих рисков и неопределенностей в настоящее время усиливаются и будут продолжать усиливаться или в будущем могут быть усилены COVID-19. Невозможно предсказать или идентифицировать все такие риски. Могут существовать дополнительные риски, которые мы считаем несущественными или которые неизвестны. Эти факторы включают, но не ограничиваются ими, следующее:
Порядок факторов риска, изложенный выше, не предназначен для отражения нашего указания приоритета или вероятности.
Прогнозные заявления не следует рассматривать как прогнозирование фактических результатов. С учетом любых сохраняющихся обязательств в соответствии с применимым законодательством или любыми соответствующими правилами фондовой биржи, мы прямо отказываемся от каких-либо обязательств распространять после даты настоящего документа любые обновления или изменения любых таких прогнозных заявлений, чтобы отразить любые изменения в ожиданиях или событиях, условиях или обстоятельствах, на которых основаны любые такие заявления.. Прогнозные и другие заявления в этом документе могут также касаться нашего прогресса, планов и целей в области устойчивого развития (включая вопросы, связанные с изменением климата и окружающей средой). Кроме того, исторические, текущие и прогнозные заявления, связанные с устойчивостью, могут основываться на стандартах оценки прогресса, которые все еще разрабатываются, на внутренних средствах контроля и процессах, которые продолжают развиваться, а также на предположениях, которые могут быть изменены в будущем.
Carnival CORPORATION & PLC |
|||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (LOSS) |
|||||||
(UNAUDITED) |
|||||||
(in millions, except per share data) |
|||||||
Three Months Ended |
Six Months Ended |
||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
||||
Revenues |
|||||||
Passenger ticket |
$ 1,285 |
$ 20 |
$ 2,158 |
$ 23 |
|||
Onboard and other |
1,116 |
29 |
1,866 |
52 |
|||
2,401 |
50 |
4,024 |
75 |
||||
Operating Costs and Expenses |
|||||||
Commissions, transportation and other |
325 |
22 |
576 |
37 |
|||
Onboard and other |
314 |
15 |
523 |
22 |
|||
Payroll and related |
533 |
241 |
1,038 |
460 |
|||
Fuel |
545 |
113 |
910 |
216 |
|||
Food |
191 |
17 |
327 |
28 |
|||
Ship and other impairments |
— |
49 |
8 |
49 |
|||
Other operating |
774 |
224 |
1,331 |
404 |
|||
2,683 |
681 |
4,713 |
1,216 |
||||
Selling and administrative |
619 |
417 |
1,149 |
879 |
|||
Depreciation and amortization |
572 |
567 |
1,126 |
1,119 |
|||
3,874 |
1,665 |
6,988 |
3,214 |
||||
Operating Income (Loss) |
(1,473) |
(1,616) |
(2,964) |
(3,139) |
|||
Nonoperating Income (Expense) |
|||||||
Interest income |
6 |
4 |
9 |
7 |
|||
Interest expense, net of capitalized interest |
(370) |
(437) |
(738) |
(835) |
|||
Gain (loss) on debt extinguishment, net |
— |
2 |
— |
4 |
|||
Other income (expense), net |
6 |
(13) |
(26) |
(75) |
|||
(358) |
(444) |
(755) |
(900) |
||||
Income (Loss) Before Income Taxes |
(1,831) |
(2,060) |
(3,719) |
(4,039) |
|||
Income Tax Benefit (Expense), Net |
(3) |
(12) |
(6) |
(6) |
|||
Net Income (Loss) |
$ (1,834) |
$ (2,072) |
$ (3,726) |
$ (4,045) |
|||
Earnings Per Share |
|||||||
Basic |
$ (1.61) |
$ (1.83) |
$ (3.27) |
$ (3.63) |
|||
Diluted |
$ (1.61) |
$ (1.83) |
$ (3.27) |
$ (3.63) |
|||
Weighted-Average Shares Outstanding - Basic |
1,140 |
1,132 |
1,139 |
1,113 |
|||
Weighted-Average Shares Outstanding - Diluted |
1,140 |
1,132 |
1,139 |
1,113 |
Carnival CORPORATION & PLC |
|||
OTHER INFORMATION |
|||
BALANCE SHEET INFORMATION (in millions) |
May 31, 2022 |
November 30, 2021 |
|
Cash, cash equivalents and short-term investments |
$ 7,205 |
$ 9,139 |
|
Debt (current and long-term) |
$ 35,135 |
$ 33,226 |
|
Customer deposits (current and long-term) |
$ 5,080 |
$ 3,508 |
Three Months Ended |
Six Months Ended |
||||||
STATISTICAL INFORMATION |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||
PCDs (in thousands) (a) |
11,434 |
138 |
18,663 |
166 |
|||
ALBDs (in thousands) (b) |
16,666 |
444 |
29,989 |
617 |
|||
Occupancy percentage (c) |
69 % |
31 % |
62 % |
27 % |
|||
Passengers carried (in thousands) |
1,652 |
27 |
2,663 |
32 |
|||
Fuel consumption in metric tons (in thousands) |
632 |
246 |
1,198 |
508 |
|||
Fuel consumption in metric tons per thousand ALBDs |
37.9 |
(d) |
40.0 |
(d) |
|||
Fuel cost per metric ton consumed |
$ 869 |
$ 467 |
$ 765 |
$ 428 |
|||
Currencies (USD to 1) |
|||||||
AUD |
$ 0.73 |
$ 0.77 |
$ 0.72 |
$ 0.77 |
|||
CAD |
$ 0.79 |
$ 0.81 |
$ 0.79 |
$ 0.80 |
|||
EUR |
$ 1.08 |
$ 1.20 |
$ 1.11 |
$ 1.21 |
|||
GBP |
$ 1.29 |
$ 1.39 |
$ 1.32 |
$ 1.38 |
Продолжающееся возобновление круизных рейсов для гостей продолжает оказывать существенное влияние на все аспекты бизнеса компании, включая вышеуказанную статистическую информацию.
Notes to Statistical Information |
|
(a) |
PCD represents the number of cruise passengers on a voyage multiplied by the number of revenue-producing ship operating days for that voyage. |
(b) |
ALBD is a standard measure of passenger capacity for the period that we use to approximate rate and capacity variances, based on consistently applied formulas that we use to perform analyses to determine the main non-capacity driven factors that cause our cruise revenues and expenses to vary. ALBDs assume that each cabin we offer for sale accommodates two passengers and is computed by multiplying passenger capacity by revenue-producing ship operating days in the period. |
(c) |
Occupancy, in accordance with cruise industry practice, is calculated using a numerator of PCDs and denominator of ALBDs, which assumes two passengers per cabin even though some cabins can accommodate three or more passengers. Percentages in excess of 100% indicate that on average more than two passengers occupied some cabins. |
(d) |
Fuel consumption in metric tons per thousand ALBDs for 2021 is not meaningful. |
Финансовые показатели Carnival corporation и plcnon-gaap
Данные в приведенной ниже таблице сравниваются с 2019 годом, поскольку это самый последний год полной эксплуатации. На 2021 и 2020 годы повлияла пауза и продолжающееся возобновление круизных рейсов для гостей.
Консолидированные затраты на круиз в расчете на ALBD, скорректированные затраты на круиз в расчете на ALBD и скорректированные затраты на круиз без учета топлива в расчете на ALBD были рассчитаны путем деления затрат на круиз, скорректированных затрат на круиз и скорректированных затрат на круиз без учета топлива на ALBD следующим образом:
Three Months Ended May 31, |
Six Months Ended May 31, |
||||||||||
(dollars in millions, except costs per ALBD) |
2022 |
2022 |
2019 |
2022 |
2022 |
2019 |
|||||
Operating costs and expenses |
$ 2,683 |
$ 3,159 |
$ 4,713 |
$ 6,301 |
|||||||
Selling and administrative expenses |
619 |
621 |
1,149 |
1,250 |
|||||||
Tour and other expenses |
(47) |
(68) |
(69) |
(103) |
|||||||
Cruise costs |
3,255 |
3,712 |
5,793 |
7,448 |
|||||||
Less |
|||||||||||
Commissions, transportation and other |
(325) |
(613) |
(576) |
(1,322) |
|||||||
Onboard and other |
(314) |
(485) |
(523) |
(952) |
|||||||
Gains (losses) on ship sales and impairments |
5 |
16 |
(1) |
14 |
|||||||
Restructuring expenses |
(1) |
— |
(1) |
— |
|||||||
Other |
— |
(20) |
— |
(20) |
|||||||
Adjusted cruise costs |
2,620 |
2,610 |
4,691 |
5,168 |
|||||||
Less fuel |
(545) |
(423) |
(910) |
(804) |
|||||||
Adjusted cruise costs excluding fuel |
$ 2,075 |
$ 2,100 |
$ 2,187 |
$ 3,781 |
$ 3,804 |
$ 4,364 |
|||||
ALBDs (in thousands) |
16,666 |
16,666 |
21,645 |
29,989 |
29,989 |
42,944 |
|||||
Cruise costs per ALBD |
$ 195.29 |
$ 171.51 |
$ 193.17 |
$ 173.44 |
|||||||
% increase (decrease) vs 2019 |
13.9 % |
11.4 % |
|||||||||
Adjusted cruise costs per ALBD |
$ 157.18 |
$ 120.60 |
$ 156.42 |
$ 120.34 |
|||||||
% increase (decrease) vs 2019 |
30.3 % |
30.0 % |
|||||||||
Adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD |
$ 124.49 |
$ 126.02 |
$ 101.05 |
$ 126.09 |
$ 126.85 |
$ 101.63 |
|||||
% increase (decrease) vs 2019 |
23.2 % |
24.7 % |
24.1 % |
24.8 % |
|||||||
(See Non-GAAP Financial Measures) |
Carnival CORPORATION & PLC |
|||||
NON-GAAP FINANCIAL MEASURES (CONTINUED) |
|||||
Three Months Ended |
|||||
(in millions) |
May 31, 2022 |
February 28, 2022 |
November 30, 2021 |
||
Net income (loss) |
|||||
U.S. GAAP net income (loss) |
$ (1,834) |
$ (1,891) |
$ (2,620) |
||
(Gains) losses on ship sales and impairments |
(5) |
7 |
292 |
||
(Gains) losses on debt extinguishment, net |
— |
— |
298 |
||
Restructuring expenses |
1 |
— |
7 |
||
Other |
(29) |
— |
69 |
||
Adjusted net income (loss) |
$ (1,867) |
$ (1,884) |
$ (1,955) |
||
Interest expense, net of capitalized interest |
370 |
368 |
348 |
||
Interest income |
(6) |
(3) |
(2) |
||
Income tax expense, net |
3 |
3 |
(4) |
||
Depreciation and amortization |
572 |
554 |
552 |
||
Adjusted EBITDA |
$ (928) |
$ (962) |
$ (1,060) |
Three Months Ended |
Six Months Ended |
||||||
(in millions) |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||
Net income (loss) |
|||||||
U.S. GAAP net income (loss) |
$ (1,834) |
$ (2,072) |
$ (3,726) |
$ (4,045) |
|||
(Gains) losses on ship sales and impairments |
(5) |
36 |
1 |
39 |
|||
(Gains) losses on debt extinguishment, net |
— |
(2) |
— |
(4) |
|||
Restructuring expenses |
1 |
3 |
1 |
3 |
|||
Other |
(29) |
— |
(29) |
17 |
|||
Adjusted net income (loss) |
$ (1,867) |
$ (2,036) |
$ (3,752) |
$ (3,990) |
|||
Interest expense, net of capitalized interest |
370 |
437 |
738 |
835 |
|||
Interest income |
(6) |
(4) |
(9) |
(7) |
|||
Income tax expense, net |
3 |
12 |
6 |
6 |
|||
Depreciation and amortization |
572 |
567 |
1,126 |
1,119 |
|||
Adjusted EBITDA |
$ (928) |
$ (1,023) |
$ (1,891) |
$ (2,037) |
Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ
Мы используем скорректированную чистую прибыль (убыток) и скорректированную EBITDA в качестве финансовых показателей финансовых показателей компании, не относящихся к GAAP. Мы используем скорректированные затраты на круиз в расчете на ALBD и скорректированные затраты на круиз без учета топлива в расчете на ALBD в качестве финансовых показателей финансовых показателей наших круизных сегментов, не относящихся к GAAP. Эти финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ США, представлены вместе с расходами на круиз по ОПБУ США на ALBD и чистой прибылью (убытком) по ОПБУ США.
Мы считаем, что прибыли и убытки от продажи судов, расходы на обесценение, прибыли и убытки от погашения задолженности, затраты на реструктуризацию и другие прибыли и убытки не являются частью нашей основной операционной деятельности и не являются показателем наших будущих показателей прибыли. Поэтому мы считаем более целесообразным исключить эти статьи из нашего чистого дохода (убытка), и, соответственно, мы представляем скорректированный чистый доход (убыток) без учета этих статей в качестве дополнительной информации для инвесторов.
Мы считаем, что представление скорректированной EBITDA предоставляет инвесторам дополнительную информацию о нашей операционной прибыльности за счет исключения определенных прибылей и расходов, которые, по нашему мнению, не являются частью нашей основной операционной деятельности и не являются показателем наших будущих показателей прибыли, а также за исключением процентов, налогов и износа и амортизации. Кроме того, мы считаем, что представление скорректированной EBITDA предоставляет инвесторам дополнительную информацию о нашей способности вести наш бизнес в соответствии с условиями, изложенными в наших долговых соглашениях. Мы определяем скорректированную EBITDA как скорректированную чистую прибыль (убыток), скорректированную с учетом (i) процентов, (ii) налогов и (iii) износа и амортизации. Использование скорректированной EBITDA имеет существенные ограничения. Скорректированный показатель EBITDA не учитывает некоторые существенные статьи, которые непосредственно влияют на нашу чистую прибыль (убыток). Эти ограничения лучше всего устранить, рассмотрев экономические последствия исключенных статей независимо друг от друга и рассмотрев скорректированную EBITDA в сочетании с чистой прибылью (убытком), рассчитанной в соответствии с ОПБУ США.
Скорректированные затраты на круиз в расчете на ALBD и скорректированные затраты на круиз без учета топлива в расчете на ALBD позволяют нам отделить влияние прогнозируемых изменений пропускной способности или ALBD от цен и других изменений, влияющих на наш бизнес. Мы считаем, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, предоставляют инвесторам полезную информацию и расширяют представление о наших затратах в качестве дополнения к нашей консолидированной финансовой отчетности по ОПБУ США. Скорректированные затраты на круиз в расчете на ALBD и скорректированные затраты на круиз без учета топлива в расчете на ALBD - это показатели, которые мы используем для контроля нашей способности контролировать расходы наших круизных сегментов, а не затраты на круиз в расчете на ALBD. Мы исключаем наши наиболее значительные переменные расходы, которые включают комиссионные турагента, стоимость авиаперевозок и других перевозок, некоторые другие расходы, непосредственно связанные с бортовыми и другими доходами, а также сборы с кредитных и дебетовых карт, а также расходы на топливо для расчета скорректированных расходов на круиз без топлива. Практически все наши скорректированные круизные расходы, за исключением топлива, в основном фиксированы, за исключением влияния изменения цен после определения количества рейсов.
Представление нашей финансовой информации, не относящейся к ОПБУ США, не предназначено для рассмотрения в отрыве от финансовой информации, подготовленной в соответствии с ОПБУ США, в качестве замены или превосходства над ней. Возможно, что наши финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть не совсем сопоставимы с аналогичной информацией, представленной другими компаниями, что представляет собой потенциальный риск, связанный с использованием этих показателей для сравнения нас с другими компаниями.
Постоянная валюта
В нашей деятельности в основном используются доллар США, австралийский доллар, евро и фунт стерлингов в качестве функциональных валют для оценки результатов и финансового состояния. Функциональные валюты, отличные от доллара США, подвергают нас риску пересчета иностранной валюты. Наши операции также имеют доходы и расходы, выраженные в валютах, отличных от их функциональной валюты, что подвергает нас риску операций в иностранной валюте.
Мы сообщаем о скорректированных расходах на круиз без учета топлива на ALBD на основе "постоянной валюты", предполагая, что курсы обмена валют периодов 2022 года остались неизменными по сравнению с курсами периодов 2019 года. Эти показатели облегчают сравнительный анализ изменений в нашем бизнесе в условиях колебаний валютных курсов.
Постоянная отчетность в иностранной валюте устраняет влияние изменений валютных курсов на пересчет наших операций, а также транзакционное влияние изменений валютных курсов на доходы и расходы, выраженные в валюте, отличной от функциональной валюты.
ИСТОЧНИК Carnival Corporation & plc
Показать большеПоказать меньше