Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. Reports Fourth Quarter and Fiscal 2021 Financial Results

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. сообщает финансовые результаты за четвертый квартал и 2021 финансовый год

~ Company Exceeds EPS Expectations ~

~ Initiates Fiscal 2022 Guidance ~

HARRISBURG, Pa., March 23, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. (NASDAQ: OLLI) (the “Company”) today reported financial results for the fourth quarter and full-year fiscal 2021.

Fourth Quarter Summary:     

“During the fourth quarter we exceeded our earnings expectations. We navigated numerous headwinds including unprecedented inflation in merchandise and transportation costs, shipping delays of imported product, and backlogs at our distribution centers. We accomplished this by controlling what we could by leveraging our vast network of vendor partners, improving efficiencies in our distribution centers, and keeping a tight control on expenses. We continued to execute our retail expansion strategy and deliver great deals to our customers during these challenging times,” said John Swygert, President and Chief Executive Officer.

Mr. Swygert continued, “Looking ahead, we are excited to celebrate our 40th anniversary and have several special events planned to recognize this milestone. We are also pleased to announce that for the first time in our Company’s history, we are launching a store remodel program, which we expect will improve our customers’ shopping experience and drive higher sales. We remain highly confident in our business model and expect to see trends improve as we move through the second half of the year, positioning us to return to our long-term algorithm.”

Fiscal Year Summary:

(1)  As used throughout this release, adjusted operating income, adjusted operating margin, adjusted net income, adjusted net income per diluted share, EBITDA, adjusted EBITDA and adjusted EBITDA margin are not measures recognized under U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”). Please see the accompanying financial tables which reconcile GAAP to these non-GAAP measures.

Fourth Quarter Results

Net sales in the fourth quarter of fiscal 2021 totaled $501.1 million, a 2.8% decrease compared with net sales of $515.8 million in the fourth quarter of fiscal 2020. The decrease in net sales was primarily due to a comparable store sales decrease of 10.5% as compared with record sales in the fourth quarter of fiscal 2020, partially offset by new store unit growth. Late deliveries of key seasonal product combined with early holiday shopping impacted sales.

Gross profit decreased 10.6% to $183.0 million in the fourth quarter of fiscal 2021 from $204.7 million in the fourth quarter of fiscal 2020. Gross margin decreased 320 basis points to 36.5% in the fourth quarter of fiscal 2021 from 39.7% in the fourth quarter of fiscal 2020. The decrease in gross margin in the fourth quarter of fiscal 2021 is primarily due to increased supply chain costs, the result of higher import and trucking costs and, to a lesser extent, higher wage rates in the Company’s distribution centers, partially offset by an increased merchandise margin.

Selling, general and administrative expenses, exclusive of $0.1 million and $0.2 million of gains from insurance settlements in the fourth quarters of fiscal 2021 and fiscal 2020, respectively, increased 4.1% to $119.2 million in the fourth quarter of fiscal 2021 from $114.4 million in the fourth quarter of fiscal 2020. This increase was primarily driven by higher selling expenses associated with 43 net additional stores and higher wage rates in select markets.  As a percentage of net sales, selling, general and administrative expenses, exclusive of the insurance settlement gains, increased 160 basis points to 23.8% in the fourth quarter of fiscal 2021 from 22.2% in the fourth quarter of fiscal 2020. The increase was primarily due to deleveraging as a result of the decrease in sales.

Operating income totaled $57.5 million in the fourth quarter of fiscal 2021, a 32.2% decrease from operating income of $84.7 million in the fourth quarter of fiscal 2020. Excluding the gains from the insurance settlements, adjusted operating income(1) decreased 32.1% to $57.3 million in the fourth quarter of fiscal 2021 from $84.5 million in the fourth quarter of fiscal 2020. Adjusted operating margin(1) decreased 500 basis points to 11.4% in the fourth quarter of fiscal 2021 from 16.4% in the fourth quarter of fiscal 2020 primarily due to the decrease in gross margin and the deleveraging of selling, general and administrative expenses as a result of the decrease in sales.

Net income decreased 30.8% to $44.7 million, or $0.71 per diluted share, in the fourth quarter of fiscal 2021 compared with net income of $64.7 million, or $0.98 per diluted share, in the fourth quarter of fiscal 2020. Diluted earnings per share in each of the fourth quarters of fiscal 2021 and fiscal 2020 included a benefit of $0.01 due to excess tax benefits related to stock-based compensation. Adjusted net income(1), which excludes these benefits and the after-tax gains from the insurance settlements, decreased 31.2% to $43.9 million, or $0.69 per diluted share, in the fourth quarter of fiscal 2021 from $63.8 million, or $0.97 per diluted share, in the fourth quarter of fiscal 2020.

Adjusted EBITDA(1) totaled $66.1 million in the fourth quarter of fiscal 2021, decreasing 28.2% from $92.1 million in the fourth quarter of fiscal 2020. Adjusted EBITDA margin(1) decreased 470 basis points to 13.2% in the fourth quarter of fiscal 2021 from 17.9% in the fourth quarter of fiscal 2020. Adjusted EBITDA excludes non-cash stock-based compensation expense and the gains from the insurance settlements.

Fiscal 2021 Results

Net sales totaled $1.753 billion in fiscal 2021, a decrease of 3.1% compared with net sales of $1.809 billion in fiscal 2020. The decrease in net sales was the result of a comparable store sales decrease of 11.1% as compared with the record sales in fiscal 2020, partially offset by new store unit growth.

Gross profit decreased 5.8% to $681.2 million in fiscal 2021 from $723.4 million in fiscal 2020. Gross margin decreased 110 basis points to 38.9% in fiscal 2021 from 40.0% in fiscal 2020. The decrease in gross margin in fiscal 2021 is due to increased supply chain costs, primarily the result of higher import and trucking costs and, to a lesser extent, higher wage rates in the Company’s distribution centers, partially offset by improvement in the merchandise margin.

Adjusted operating income(1), which excludes gains from insurance settlements of $0.4 million and $0.2 million in fiscal 2021 and fiscal 2020, respectively, decreased 26.4% to $204.2 million in fiscal 2021 compared with $277.3 million in fiscal 2020. Adjusted operating margin(1) decreased 370 basis points to 11.6% in fiscal 2021 from 15.3% in fiscal 2020 primarily as a result of the decrease in gross margin and the deleveraging of expense components due to the decrease in sales.    

Net income decreased 35.1% to $157.5 million, or $2.43 per diluted share, in fiscal 2021 from $242.7 million, or $3.68 per diluted share, in fiscal 2020. Diluted earnings per share in fiscal 2021 and fiscal 2020 included a benefit of $0.06 and $0.52, respectively, due to excess tax benefits related to stock-based compensation. Adjusted net income(1), which excludes these benefits and the after-tax gains from the insurance settlements, decreased 26.5% to $152.9 million, or $2.36 per diluted share, in fiscal 2021 from $208.0 million, or $3.16 per diluted share, in fiscal 2020.  

Adjusted EBITDA (1) totaled $237.3 million in fiscal 2021, a 22.6% decrease from $306.5 million in fiscal 2020. Adjusted EBITDA margin(1) decreased 340 basis points to 13.5% in fiscal 2021 from 16.9% in fiscal 2020.

Balance Sheet and Cash Flow Highlights

The Company's cash and cash equivalents balance as of the end of fiscal 2021 was $247.0 million compared with $447.1 million as of the end of fiscal 2020. The Company had no borrowings outstanding under its $100 million revolving credit facility and $84.7 million of availability under the facility as of the end of fiscal 2021. The Company ended the period with total borrowings, consisting solely of finance lease obligations, of $1.1 million.

During the fourth quarter of fiscal 2021, the Company invested $20.0 million of cash to repurchase 434,474 shares of its common stock, resulting in $220.0 million invested in fiscal 2021.

Inventories as of the end of fiscal 2021 increased 32.1% to $467.3 million compared with $353.7 million as of the end of fiscal 2020, with almost half of the variance attributable to increased supply chain costs and the remainder driven by the increased number of stores and the timing of merchandise receipts. In addition, inventories as of the end of fiscal 2020 were reduced due to heightened levels of sales productivity throughout the fourth quarter last year.

Capital expenditures in fiscal 2021, primarily for new and existing stores, totaled $35.0 million compared with $30.5 million in fiscal 2020.

Fiscal 2022 Outlook   

The Company estimates the following:

For full-year fiscal 2022:

For the first quarter of fiscal 2022:  

(2) The guidance ranges as provided for adjusted net income and adjusted net income per diluted share exclude the excess tax benefits related to stock-based compensation as the Company cannot predict such estimates without unreasonable effort.  

Conference Call Information

A conference call to discuss fourth quarter and full-year fiscal 2021 financial results is scheduled for today, March 23, 2022, at 4:30 p.m. Eastern Time. Investors and analysts can participate on the conference call by dialing (800) 219-7052 or (574) 990-1029 and using conference ID #6560876. Interested parties can also listen to a live webcast or replay of the conference call by logging on to the investor relations section on the Company’s website at http://investors.ollies.us/. The replay of the conference call webcast will be available at the investor relations website for one year.

About Ollie’s        

We are a highly differentiated and fast growing, extreme value retailer of brand name merchandise at drastically reduced prices. We are known for our assortment of merchandise offered as Good Stuff Cheap®. We offer name brand products, Real Brands! Real Bargains!®, in every department, including housewares, food, books and stationery, bed and bath, floor coverings, toys, health and beauty aids and other categories. We currently operate 436 stores in 29 states throughout half of the United States. For more information, visit www.ollies.us

Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995.  Forward-looking statements can be identified by words such as “could,” “may,” “might,” “will,” “likely,” “anticipates,” “intends,” “plans,” “seeks,” “believes,” “estimates,” “expects,” “continues,” “projects” and similar references to future periods, or by the inclusion of forecasts or projections, the outlook for the Company’s future business, prospects, financial performance, including our fiscal 2022 business outlook or financial guidance, and industry outlook. Forward-looking statements are based on our current expectations and assumptions regarding our business, the economy and other future conditions. Because forward-looking statements relate to the future, by their nature, they are subject to inherent uncertainties, risks and changes in circumstances that are difficult to predict. As a result, our actual results may differ materially from those contemplated by the forward-looking statements. Important factors that could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements include regional, national or global political, economic, business, competitive, market and regulatory conditions, including, but not limited to, legislation, national trade policy, and the following: our failure to adequately procure and manage our inventory or anticipate consumer demand; changes in consumer confidence and spending; risks associated with our status as a “brick and mortar” only retailer; risks associated with intense competition; our failure to open new profitable stores, or successfully enter new markets, on a timely basis or at all; the risks associated with doing business with international manufacturers and suppliers including, but not limited to, transportation and shipping challenges, and potential increases in tariffs on imported goods; outbreak of viruses or widespread illness, including the continued impact of COVID-19 and continuing or renewed regulatory responses thereto; risks associated with heightened geopolitical instability due to the Russia/Ukraine conflict; our inability to operate our stores due to civil unrest and related protests or disturbances; our failure to properly hire and to retain key personnel and other qualified personnel; our inability to obtain favorable lease terms for our properties; the failure to timely acquire, develop and open, the loss of, or disruption or interruption in the operations of, our centralized distribution centers; fluctuations in comparable store sales and results of operations, including on a quarterly basis; risks associated with our lack of operations in the growing online retail marketplace; risks associated with litigation, the expense of defense, and potential for adverse outcomes; our inability to successfully develop or implement our marketing, advertising and promotional efforts; the seasonal nature of our business; risks associated with the timely and effective deployment, protection, and defense of computer networks and other electronic systems, including e-mail; changes in government regulations, procedures and requirements; risks associated with natural disasters, whether or not caused by climate change; and our ability to service indebtedness and to comply with our financial covenants together with each of the other factors set forth under the heading “Risk Factors” in our filings with the United States Securities and Exchange Commission (“SEC”). Any forward-looking statement made by us in this press release speaks only as of the date on which it is made. Factors or events that could cause our actual results to differ may emerge from time to time, and it is not possible for us to predict all of them. Ollie’s undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, future developments or otherwise, except as may be required by law.  You are advised, however, to consult any further disclosures we make on related subjects in our public announcements and SEC filings.

Investor Contact: Jean FontanaICR646-277-1214Jean.Fontana@icrinc.com

Media Contact:Tom KuypersSenior Vice President – Marketing & Advertising717-657-2300 tkuypers@ollies.us

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.Condensed Consolidated Statements of Income(In thousands except for per share amounts)(Unaudited)

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.Condensed Consolidated Balance Sheets(In thousands)(Unaudited)

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.Condensed Consolidated Statements of Cash Flows(In thousands)(Unaudited)

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. Supplemental Information Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (Dollars in thousands) (Unaudited)

The Company reports its financial results in accordance with GAAP. We have included the non-GAAP measures of adjusted operating income, adjusted operating margin, EBITDA, adjusted EBITDA, adjusted EBITDA margin, adjusted net income and adjusted net income per diluted share in this press release as these are key measures used by our management and our board of directors to evaluate our operating performance and the effectiveness of our business strategies, make budgeting decisions, and evaluate compensation decisions. Management believes it is useful to investors and analysts to evaluate these non-GAAP measures on the same basis as management uses to evaluate the Company’s operating results. We believe that excluding items that may not be indicative of, or are unrelated to, our core operating results, and that may vary in frequency or magnitude from net income and net income per diluted share, enhances the comparability of our results and provides a better baseline for analyzing trends in our business.

The tables below reconcile the most directly comparable GAAP measure to non-GAAP financial measures: operating income to adjusted operating income, net income to adjusted net income, net income per diluted share to adjusted net income per diluted share, and net income to EBITDA and adjusted EBITDA.         Adjusted operating income excludes gains associated with insurance settlements. Adjusted net income and adjusted net income per diluted share exclude the after-tax gain from the insurance settlements and excess tax benefits related to stock-based compensation, which may not occur with the same frequency or magnitude in future periods. We define EBITDA as net income before net interest income or expense, depreciation and amortization expenses and income taxes. Adjusted EBITDA represents EBITDA as further adjusted for non-cash stock-based compensation expense as well as the aforementioned gains from insurance settlements.

Non-GAAP financial measures should be viewed as supplementing, and not as an alternative to or substitute for, the Company’s financial results prepared in accordance with GAAP. Certain of the items that may be excluded or included in non-GAAP financial measures may be significant items that could impact the Company's financial position, results of operations and cash flows and should therefore be considered in assessing the Company's actual financial condition and performance. The methods used by the Company to calculate its non-GAAP financial measures may differ significantly from methods used by other companies to compute similar measures. As a result, any non-GAAP financial measures presented herein may not be comparable to similar measures provided by other companies.

Reconciliation of GAAP operating income to adjusted operating income

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. Supplemental Information Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (In thousands except for per share amounts) (Unaudited)

Reconciliation of GAAP net income to adjusted net income

(1)   The effective tax rate used for the adjustment to the provision for income taxes was the normalized effective tax rate in the quarter in which the related costs (gains from insurance settlements) were incurred.(2)   Amount represents the impact from the recognition of excess tax benefits pursuant to Accounting Standards Update 2016-09, Stock Compensation.

Reconciliation of GAAP net income per diluted share to adjusted net income per diluted share

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. Supplemental Information Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (Dollars in thousands) (Unaudited)

Reconciliation of GAAP net income to EBITDA and adjusted EBITDA

(1)   Average net sales per store represents the weighted average of total net weekly sales divided by the number of stores open at the end of each week for the respective periods presented.

~ Компания превосходит Ожидания по Прибыли на Акцию ~

~ Инициирует Руководство по 2022 финансовому году ~

ГАРРИСБУРГ, Пенсильвания, 23 марта 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. (NASDAQ: OLLI) (“Компания”) сегодня сообщила о финансовых результатах за четвертый квартал и весь 2021 финансовый год.

Сводка за четвертый квартал:     

“В четвертом квартале мы превзошли наши ожидания по прибыли. Мы справились с многочисленными препятствиями, включая беспрецедентный рост цен на товары и транспортные расходы, задержки с доставкой импортной продукции и задержки в наших распределительных центрах. Мы добились этого, контролируя все, что могли, используя нашу обширную сеть партнеров-поставщиков, повышая эффективность наших распределительных центров и строго контролируя расходы. Мы продолжали реализовывать нашу стратегию расширения розничной торговли и предлагать нашим клиентам выгодные предложения в эти трудные времена”, - сказал Джон Свигерт, президент и главный исполнительный директор.

Г-н Свигерт продолжил: “Заглядывая в будущее, мы рады отпраздновать наше 40-летие и запланировать несколько специальных мероприятий, посвященных этой вехе. Мы также рады сообщить, что впервые в истории нашей компании мы запускаем программу реконструкции магазина, которая, как мы ожидаем, улучшит качество покупок наших клиентов и приведет к увеличению продаж. Мы по-прежнему очень уверены в нашей бизнес-модели и ожидаем улучшения тенденций по мере продвижения во второй половине года, что позволит нам вернуться к нашему долгосрочному алгоритму".

Сводка за финансовый год:

(1) Как используется во всем этом выпуске, скорректированный операционный доход, скорректированная операционная маржа, скорректированная чистая прибыль, скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию, EBITDA, скорректированная EBITDA и скорректированная рентабельность по EBITDA не являются показателями, признанными в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (“GAAP”). Пожалуйста, ознакомьтесь с прилагаемыми финансовыми таблицами, которые согласуют GAAP с этими показателями, не относящимися к GAAP.

Результаты Четвертого квартала

Чистые продажи в четвертом квартале 2021 финансового года составили 501,1 миллиона долларов, что на 2,8% меньше по сравнению с чистыми продажами в размере 515,8 миллиона долларов в четвертом квартале 2020 финансового года. Снижение чистых продаж было в основном обусловлено сопоставимым снижением продаж в магазинах на 10,5% по сравнению с рекордными продажами в четвертом квартале 2020 финансового года, частично компенсируемым ростом новых магазинов. Поздние поставки ключевых сезонных товаров в сочетании с ранними праздничными покупками повлияли на продажи.

Валовая прибыль снизилась на 10,6% до 183,0 млн долларов в четвертом квартале 2021 финансового года с 204,7 млн долларов в четвертом квартале 2020 финансового года. Валовая прибыль снизилась на 320 базисных пунктов до 36,5% в четвертом квартале 2021 финансового года с 39,7% в четвертом квартале 2020 финансового года. Снижение валовой прибыли в четвертом квартале 2021 финансового года в первую очередь связано с увеличением затрат на цепочку поставок, результатом более высоких затрат на импорт и грузоперевозки и, в меньшей степени, более высокими ставками заработной платы в распределительных центрах Компании, частично компенсируемыми увеличением товарной наценки.

Коммерческие, общие и административные расходы, за исключением прибыли в размере 0,1 миллиона долларов США и 0,2 миллиона долларов США от страховых выплат в четвертых кварталах 2021 финансового года и 2020 финансового года, соответственно, увеличились на 4,1% до 119,2 миллиона долларов США в четвертом квартале 2021 финансового года с 114,4 миллиона долларов США в четвертом квартале 2020 финансового года. Этот рост был в основном обусловлен более высокими расходами на продажу, связанными с 43 чистыми дополнительными магазинами, и более высокими ставками заработной платы на отдельных рынках.  В процентах от чистых продаж коммерческие, общие и административные расходы, за исключением прибыли от страховых выплат, увеличились на 160 базисных пунктов до 23,8% в четвертом квартале 2021 финансового года с 22,2% в четвертом квартале 2020 финансового года. Увеличение произошло в первую очередь за счет сокращения доли заемных средств в результате снижения продаж.

Операционная прибыль составила 57,5 миллиона долларов в четвертом квартале 2021 финансового года, что на 32,2% меньше, чем операционная прибыль в размере 84,7 миллиона долларов в четвертом квартале 2020 финансового года. Без учета прибыли от страховых выплат скорректированный операционный доход (1) снизился на 32,1% до 57,3 млн долларов США в четвертом квартале 2021 финансового года с 84,5 млн долларов США в четвертом квартале 2020 финансового года. Скорректированная операционная маржа (1) снизилась на 500 базисных пунктов до 11,4% в четвертом квартале 2021 финансового года с 16,4% в четвертом квартале 2020 финансового года, главным образом из-за снижения валовой прибыли и сокращения доли продаж, общих и административных расходов в результате снижения продаж.

Чистая прибыль снизилась на 30,8% до 44,7 миллиона долларов, или 0,71 доллара на разводненную акцию, в четвертом квартале 2021 финансового года по сравнению с чистой прибылью в размере 64,7 миллиона долларов, или 0,98 доллара на разводненную акцию, в четвертом квартале 2020 финансового года. Разводненная прибыль на акцию в каждом из четвертых кварталов 2021 и 2020 финансового годов включала выгоду в размере 0,01 доллара США из-за избыточных налоговых льгот, связанных с компенсацией на основе акций. Скорректированная чистая прибыль (1), которая исключает эти льготы и прибыль после уплаты налогов от страховых выплат, снизилась на 31,2% до 43,9 миллиона долларов, или 0,69 доллара на разводненную акцию, в четвертом квартале 2021 финансового года с 63,8 миллиона долларов, или 0,97 доллара на разводненную акцию, в четвертом квартале 2020 финансового года.

Скорректированная EBITDA(1) составила 66,1 миллиона долларов США в четвертом квартале 2021 финансового года, снизившись на 28,2% с 92,1 миллиона долларов США в четвертом квартале 2020 финансового года. Скорректированная рентабельность по EBITDA(1) снизилась на 470 базисных пунктов до 13,2% в четвертом квартале 2021 финансового года с 17,9% в четвертом квартале 2020 финансового года. Скорректированный показатель EBITDA исключает безналичные компенсационные расходы на основе акций и прибыль от страховых выплат.

Результаты 2021 финансового года

Чистые продажи составили 1,753 миллиарда долларов в 2021 финансовом году, что на 3,1% меньше по сравнению с чистыми продажами в 1,809 миллиарда долларов в 2020 финансовом году. Снижение чистых продаж стало результатом сопоставимого снижения продаж в магазинах на 11,1% по сравнению с рекордными продажами в 2020 финансовом году, частично компенсированного ростом новых магазинов.

Валовая прибыль снизилась на 5,8% до 681,2 млн долларов в 2021 финансовом году с 723,4 млн долларов в 2020 финансовом году. Валовая прибыль снизилась на 110 базисных пунктов до 38,9% в 2021 финансовом году с 40,0% в 2020 финансовом году. Снижение валовой прибыли в 2021 финансовом году обусловлено увеличением затрат на цепочку поставок, в первую очередь в результате увеличения затрат на импорт и грузоперевозки и, в меньшей степени, более высоких ставок заработной платы в распределительных центрах Компании, частично компенсируемых улучшением товарной наценки.

Скорректированный операционный доход (1), который исключает прибыль от страховых выплат в размере 0,4 млн долларов США и 0,2 млн долларов США в 2021 и 2020 финансовом годах соответственно, снизился на 26,4% до 204,2 млн долларов США в 2021 финансовом году по сравнению с 277,3 млн долларов США в 2020 финансовом году. Скорректированная операционная маржа (1) снизилась на 370 базисных пунктов до 11,6% в 2021 финансовом году с 15,3% в 2020 финансовом году, главным образом, в результате снижения валовой прибыли и сокращения доли компонентов расходов из-за снижения продаж.    

Чистая прибыль снизилась на 35,1% до 157,5 млн долларов, или 2,43 доллара на разводненную акцию, в 2021 финансовом году с 242,7 млн долларов, или 3,68 доллара на разводненную акцию, в 2020 финансовом году. Разводненная прибыль на акцию в 2021 и 2020 финансовом годах включала выгоду в размере 0,06 и 0,52 доллара США соответственно из-за избыточных налоговых льгот, связанных с компенсацией на основе акций. Скорректированная чистая прибыль (1), которая исключает эти льготы и прибыль после уплаты налогов от страховых выплат, снизилась на 26,5% до 152,9 миллиона долларов, или 2,36 доллара на разводненную акцию, в 2021 финансовом году с 208,0 миллиона долларов, или 3,16 доллара на разводненную акцию, в 2020 финансовом году.  

Скорректированная EBITDA (1) в 2021 финансовом году составила 237,3 миллиона долларов, что на 22,6% меньше, чем 306,5 миллиона долларов в 2020 финансовом году. Скорректированная рентабельность по EBITDA(1) снизилась на 340 базисных пунктов до 13,5% в 2021 финансовом году с 16,9% в 2020 финансовом году.

Основные сведения о балансе и движении денежных средств

Остаток денежных средств и их эквивалентов Компании на конец 2021 финансового года составил 247,0 млн долларов США по сравнению с 447,1 млн долларов США на конец 2020 финансового года. По состоянию на конец 2021 финансового года у Компании не было непогашенных займов по возобновляемой кредитной линии в размере 100 миллионов долларов США и 84,7 миллиона долларов США в рамках этой программы. Компания завершила отчетный период с общим объемом заимствований, состоящих исключительно из обязательств по финансовой аренде, в размере 1,1 миллиона долларов США.

В четвертом квартале 2021 финансового года Компания инвестировала 20,0 миллиона долларов наличными для выкупа 434 474 обыкновенных акций, в результате чего в 2021 финансовом году было инвестировано 220,0 миллиона долларов.

Запасы по состоянию на конец 2021 финансового года увеличились на 32,1% до 467,3 млн долларов США по сравнению с 353,7 млн долларов США на конец 2020 финансового года, причем почти половина разницы объясняется увеличением затрат на цепочку поставок, а остальная часть обусловлена увеличением количества магазинов и сроками поступления товаров. Кроме того, запасы по состоянию на конец 2020 финансового года сократились из-за повышения производительности продаж в четвертом квартале прошлого года.

Капитальные затраты в 2021 финансовом году, в основном на новые и существующие магазины, составили 35,0 миллиона долларов по сравнению с 30,5 миллионами долларов в 2020 финансовом году.

Прогноз на 2022 финансовый год   

Компания оценивает следующее:

На весь 2022 финансовый год:

За первый квартал 2022 финансового года:  

(2) Ориентировочные диапазоны, предусмотренные для скорректированной чистой прибыли и скорректированной чистой прибыли на разводненную акцию, исключают избыточные налоговые льготы, связанные с компенсацией на основе акций, поскольку Компания не может прогнозировать такие оценки без необоснованных усилий.  

Информация о конференц-звонке

Селекторное совещание для обсуждения финансовых результатов за четвертый квартал и за весь 2021 финансовый год запланировано на сегодня, 23 марта 2022 года, в 4:30 вечера по восточному времени. Инвесторы и аналитики могут принять участие в телефонной конференции, набрав (800) 219-7052 или (574) 990-1029 и используя идентификатор конференции #6560876. Заинтересованные стороны также могут прослушать прямую веб-трансляцию или повтор телефонной конференции, войдя в раздел по связям с инвесторами на веб-сайте Компании по адресу http://investors.ollies.us /. Воспроизведение веб-трансляции телефонной конференции будет доступно на веб-сайте по связям с инвесторами в течение одного года.

Насчет Олли        

Мы являемся высокодифференцированным и быстрорастущим розничным продавцом товаров с высокой стоимостью по резко сниженным ценам. Мы известны своим ассортиментом товаров, предлагаемых как Good Stuff Cheap®. Мы предлагаем продукцию известных брендов, Настоящие Бренды! Реальные предложения!®, в каждом отделе, включая предметы домашнего обихода, продукты питания, книги и канцелярские принадлежности, кровати и ванны, напольные покрытия, игрушки, средства для здоровья и красоты и другие категории. В настоящее время мы управляем 436 магазинами в 29 штатах на территории половины Соединенных Штатов. Для получения дополнительной информации посетите www.ollies.us

Заявления о перспективах

Этот пресс-релиз содержит заявления о перспективах по смыслу Закона США о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года.  Прогнозные заявления могут быть идентифицированы такими словами, как “может”, “может”, “может”, “будет”, “вероятно”, “ожидает”, “намеревается”, “планирует”, “стремится”, “полагает", “оценивает”, “ожидает", “продолжается", ”проекты“ и аналогичные ссылки на будущие периоды или путем включения прогнозов или прогнозов, перспективы будущего бизнеса Компании, перспективы, финансовые показатели, включая наш прогноз бизнеса на 2022 финансовый год или финансовые рекомендации, а также перспективы отрасли. Прогнозные заявления основаны на наших текущих ожиданиях и предположениях относительно нашего бизнеса, экономики и других будущих условий. Поскольку прогнозные заявления относятся к будущему, по своей природе они подвержены присущим им неопределенностям, рискам и изменениям обстоятельств, которые трудно предсказать. В результате наши фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые предусмотрены в прогнозных заявлениях. Важными факторами, которые могут вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от тех, в прогнозные заявления включают в региональных, национальных или глобальных политических, экономических, коммерческих, конкурентных, рыночных и регуляторных условиях, включая, но не ограничиваясь, законодательства, Национальной торговой политики, а в следующем: наша неспособность адекватно закупать и управлять нашей инвентаризации или предугадать потребительский спрос; изменения в потребительских цен и расходов; риски, связанные с нашим статусом, как “кирпич и раствор” только розничного торговца; рисков, связанных с интенсивной конкуренцией; наша неспособность открывать новые выгодные магазинах, или успешно выйти на новые рынки, на своевременной основе, или на всех; риски, связанные с ведением бизнеса с мировыми производителями и поставщиками, включая, но не ограничиваясь, перевозка и доставка вызовы, и потенциальное увеличение тарифов на ввозимые товары; вспышка вирусов или распространенного заболевания, в том числе дальнейшее воздействие COVID-19 и продолжающихся или возобновленных нормативно-ответы к ним; риски, связанные с повышенной геополитической нестабильности из-за России/Украины; наша неспособность действовать в наших магазинах из-за гражданских беспорядков и связанные с этим протесты или беспорядки; наша неспособность правильно набрать и удержать ключевых сотрудников и других квалифицированных кадров; невозможность получения льготных условий аренды по недвижимости; невозможность своевременного приобретения, разработки и открытия, потери или нарушения или перебоев в работе, наш централизованных распределительных центров; колебания в сопоставимых продаж магазина и результатов деятельности, в том числе на ежеквартальной основе; риски, связанные с отсутствием операций в растущем рынке онлайн-торговли; риски, связанные с судебным разбирательством, счет обороны, и потенциал для неблагоприятных исходов; наше неумение успешно развиваться или осуществления наших маркетинговых, рекламных и рекламных мероприятий; сезонный характер нашего бизнеса; риски, связанные со своевременным и эффективного использования, охраны и защиты компьютерных сетей и других электронных систем, в том числе по электронной почте; изменения государственного регулирования, процедур и требований; риски, связанные со стихийными бедствиями, является ли или нет, вызванных изменением климата; и наша способность обслуживания долга и выполнения своих финансовых обязательств, вместе с каждой из остальных факторов, указанных под заголовком “факторы риска” в официальных документах США по ценным бумагам и биржам (“КЦБ”). Любое прогнозное заявление, сделанное нами в этом пресс-релизе, относится только к дате, на которую оно сделано. Время от времени могут возникать факторы или события, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты будут отличаться, и мы не можем предсказать их все. Ollie's не берет на себя никаких обязательств публично обновлять или пересматривать какие-либо прогнозные заявления, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, когда это может потребоваться по закону.  Однако вам рекомендуется ознакомиться с любой дополнительной информацией, которую мы раскрываем по соответствующим темам в наших публичных объявлениях и заявках SEC.

Контактное лицо для инвесторов: Жан ФонтанаИКR646-277-1214jean.Fontana@icrinc.com

Контакты для СМИ: Том Куйперс, старший вице-президент по маркетингу и рекламе717-657-2300 tkuypers@ollies.us

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.Сокращенные консолидированные отчеты о прибылях и убытках (В тысячах, за исключением сумм на акцию)(Неаудированный)

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.Сокращенные Консолидированные Балансы (В тысячах) (Неаудированные)

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.Сокращенные консолидированные отчеты о движении денежных средств (В тысячах) (Неаудированные)

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. Дополнительная информация Сверка GAAP с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP (в тысячах долларов США) (неаудировано)

Компания отчитывается о своих финансовых результатах в соответствии с GAAP. Мы включили в этот пресс-релиз показатели скорректированного операционного дохода, скорректированной операционной прибыли, EBITDA, скорректированной EBITDA, скорректированной рентабельности по EBITDA, скорректированной чистой прибыли и скорректированной чистой прибыли на разводненную акцию, не относящиеся к GAAP, поскольку это ключевые показатели, используемые нашим руководством и советом директоров для оценки наших операционных показателей и оценивать эффективность наших бизнес-стратегий, принимать бюджетные решения и оценивать решения о вознаграждении. Руководство считает, что инвесторам и аналитикам полезно оценивать эти показатели, не относящиеся к GAAP, на той же основе, которую руководство использует для оценки операционных результатов Компании. Мы считаем, что исключение статей, которые могут не отражать или не связаны с нашими основными операционными результатами и которые могут отличаться по частоте или величине от чистой прибыли и чистой прибыли на разводненную акцию, повышает сопоставимость наших результатов и обеспечивает лучшую основу для анализа тенденций в нашем бизнесе.

В приведенных ниже таблицах приведены наиболее сопоставимые показатели GAAP с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP: операционная прибыль с скорректированным операционным доходом, чистая прибыль с скорректированной чистой прибылью, чистая прибыль на разводненную акцию с скорректированной чистой прибылью на разводненную акцию и чистая прибыль с EBITDA и скорректированной EBITDA.         Скорректированный операционный доход исключает доходы, связанные со страховыми выплатами. Скорректированная чистая прибыль и скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию исключают прибыль после налогообложения от страховых выплат и сверхнормативных налоговых льгот, связанных с компенсацией на основе акций, которые могут не возникать с той же частотой или величиной в будущих периодах. Мы определяем EBITDA как чистую прибыль до вычета чистых процентных доходов или расходов, расходов на амортизацию и амортизацию и налогов на прибыль. Скорректированный показатель EBITDA представляет собой показатель EBITDA, дополнительно скорректированный с учетом безналичных компенсационных расходов на основе акций, а также вышеупомянутой прибыли от страховых расчетов.

Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, следует рассматривать как дополнение, а не как альтернативу или замену финансовых результатов Компании, подготовленных в соответствии с GAAP. Некоторые из статей, которые могут быть исключены или включены в финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть значимыми статьями, которые могут повлиять на финансовое положение Компании, результаты деятельности и денежные потоки, и поэтому их следует учитывать при оценке фактического финансового состояния и результатов деятельности Компании. Методы, используемые Компанией для расчета своих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, могут существенно отличаться от методов, используемых другими компаниями для расчета аналогичных показателей. В результате любые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, представленные здесь, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, предоставляемыми другими компаниями.

Сверка операционных доходов по ОПБУ с скорректированными операционными доходами

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. Дополнительная информация Сверка финансовых показателей GAAP с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP (в тысячах, за исключением сумм на акцию) (Неаудированный)

Сверка чистой прибыли по ОПБУ с скорректированной чистой прибылью

(1) Эффективная налоговая ставка, используемая для корректировки резерва по налогу на прибыль, представляла собой нормализованную эффективную налоговую ставку в квартале, в котором были понесены соответствующие расходы (доходы от страховых выплат). (2) Сумма представляет собой влияние признания избыточных налоговых льгот в соответствии с Обновлением Стандартов бухгалтерского учета 2016-09, Компенсация Запасов.

Сверка чистой прибыли по ОПБУ на разводненную акцию с скорректированной чистой прибылью на разводненную акцию

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. Дополнительная информация Сверка GAAP с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP (в тысячах долларов США) (неаудировано)

Сверка чистой прибыли по ОПБУ с EBITDA и скорректированной EBITDA

(1)   Средние чистые продажи в одном магазине представляют собой средневзвешенное значение общих чистых еженедельных продаж, деленное на количество магазинов, открытых в конце каждой недели за соответствующие представленные периоды.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически